北京交通大學(xué)財(cái)務(wù)管理第三階段作業(yè).doc

財(cái)務(wù)管理第三階段作業(yè)一. 單項(xiàng)選擇題1下列不屬于信用條件的是（B ）。（簡(jiǎn)繁度2；難易度4）A現(xiàn)金折扣 B 數(shù)量折扣 C信用期限 D.折扣期限 2經(jīng)濟(jì)訂貨量指（D）。（簡(jiǎn)繁度2；難易度4）A 訂貨成本最低的采購批量 B 儲(chǔ)存成本最低的采購批量C 缺貨成本最低的采購批量 D 存貨總成本最低的采購批量6在下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 的是（C ）。（簡(jiǎn)繁度2；難易度2）A 收賬費(fèi)用 B 壞賬損失C 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息 D 對(duì)客戶信用進(jìn)行調(diào)查的費(fèi)用7企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（ C）。（簡(jiǎn)繁度2；難易度4）A， 交易性，預(yù)防性，收益性需要 B， 交易性，投機(jī)性，收益性需要C， 交易性，預(yù)防性，投機(jī)性需要 D， 預(yù)防性，收益性，投機(jī)性需要8給定的信用條件為1/10，n/40，則其含義為（C ）。（簡(jiǎn)繁度2；難易度3）A 付款期限為10天，現(xiàn)金折扣率為1%，信用期限為40天B 信用期限為40天，現(xiàn)金折扣率為1/10C 如果在10天內(nèi)付款，可享受1%的現(xiàn)金折扣，否則應(yīng)在40天內(nèi)按全額付款D 如果在10天內(nèi)付款，可享受10%的現(xiàn)金折扣，否則應(yīng)在40天內(nèi)按全額付清9.存貨ABC控制法中A類物資屬性是(A )。（簡(jiǎn)繁度2；難易度5） A.金額大、數(shù)量多 B.金額大、數(shù)量少 C.金額小、數(shù)量少 D.金額小、數(shù)量多10建立存貨合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的是（C ）。（簡(jiǎn)繁度2；難易度4）A 在過量使用存貨時(shí)保證供應(yīng) B 在進(jìn)貨延遲時(shí)保證供應(yīng)C 使存貨的缺貨成本和儲(chǔ)存成本最小 D 降低存貨的儲(chǔ)備成本11.信用標(biāo)準(zhǔn)是(C )的重要內(nèi)容。（簡(jiǎn)繁度2；難易度3）A.信用條件 B.收賬政策 C.信用政策 D.信用期限12.壞損失和收費(fèi)用是( A )的考慮要點(diǎn)。（簡(jiǎn)繁度2；難易度4）A.制定收賬政策 B.制定信用標(biāo)準(zhǔn) C. 制定信用政策 D.確定信用條件13.應(yīng)收賬款的成本包括( B )。（簡(jiǎn)繁度2；難易度4）A.資本成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.主營業(yè)務(wù)成本14.企業(yè)為應(yīng)付緊急情況的需要而置存現(xiàn)金主要是出于( C )動(dòng)機(jī)的需要。（簡(jiǎn)繁度2；難易度4）A.交易 B.投機(jī) C.預(yù)防 D.安全二. 多項(xiàng)選擇題1.下列各項(xiàng)中屬于應(yīng)收賬款管理成本的是（CD）。A.資金因投資應(yīng)收賬款喪失的其他收入B.應(yīng)收賬款無法收回帶來的損失C.客戶資信調(diào)查費(fèi)用D.應(yīng)收賬款收賬費(fèi)用（簡(jiǎn)繁度3；難易度3）2.現(xiàn)金包括（ABD）。（簡(jiǎn)繁度3；難易度4）A.銀行存款 B. 銀行本票 C.應(yīng)收款項(xiàng) D.庫存現(xiàn)金3.現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)包括（BCD）。（簡(jiǎn)繁度3；難易度4）A.國家政策性需要?jiǎng)訖C(jī) B.預(yù)防動(dòng)機(jī) C.交易動(dòng)機(jī) D.投機(jī)動(dòng)機(jī)4.最佳現(xiàn)金持有量確定的成本分析模式涉及（ACD）。（簡(jiǎn)繁度3；難易度4）A.資金成本 B.轉(zhuǎn)換成本 C.管理成本 D.短缺成本5. .信用政策主要包括（ABC）。（簡(jiǎn)繁度3；難易度3）A.信用標(biāo)準(zhǔn) B.收賬政策 C.信用條件 D. 商業(yè)折扣6. 客戶資信程度的高低通常決定于（ABC）。（簡(jiǎn)繁度3；難易度4）A.客戶的信用品質(zhì) B.資本 C.償付能力 D.企業(yè)規(guī)模7. 存貨ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有（BC）。（簡(jiǎn)繁度3；難易度4）A.重量 B.品種數(shù)量 C.金額 D.體積三判斷題1企業(yè)擁有現(xiàn)金所發(fā)生的管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）2訂貨成本的高低取決于訂貨的數(shù)量與質(zhì)量。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）3企業(yè)在不影響自己的信譽(yù)的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，是企業(yè)日?，F(xiàn)金管理策略之一。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）4應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因之一是由于銷售和收款的時(shí)間差距，它是一種商業(yè)信用。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度5）5保險(xiǎn)儲(chǔ)備的建立是為了防止需求增大而發(fā)生缺貨或供貨中斷。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）6賒銷是擴(kuò)大銷售的有利手段之一，企業(yè)應(yīng)盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）7企業(yè)花費(fèi)的收賬費(fèi)用越多，壞賬損失就一定越少。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）8企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，給予客戶的信用期很短，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很高，將有利于增加企業(yè)的利潤。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）9在確定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，只要提供商業(yè)信用增加的成本低于擴(kuò)大銷售增加的利益，企業(yè)就可以進(jìn)一步提供商業(yè)信用。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）10存貨管理的目標(biāo)是以最低的存貨成本保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利進(jìn)行（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）四.計(jì)算題1. 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要總量800萬元，其收支狀況較穩(wěn)定。有價(jià)證券收益率為年利率10%，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定交易成本為0.1萬元。計(jì)算：1）最佳現(xiàn)金持有量，2）確定有價(jià)證券的變現(xiàn)次數(shù)3）有價(jià)證券變現(xiàn)的時(shí)間間隔。4）最低現(xiàn)金管理總成本（簡(jiǎn)繁度4；難易度2）最佳現(xiàn)金余額Q=40（萬元）證券變現(xiàn)次數(shù)=800/40=20次（）最低現(xiàn)金管理總成本TC=4（萬元）2.大華公司每年需耗用乙材料4000千克，該材料的每千克單價(jià)為20元。銷售方規(guī)定：客戶每批購買量達(dá)1000千克時(shí)，價(jià)格可優(yōu)惠2%，購買量達(dá)2000千克時(shí)，價(jià)格可優(yōu)惠3%，已知單位材料的年儲(chǔ)存成本3元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用60元，計(jì)算最佳的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。 （簡(jiǎn)繁度4；難易度2）（1）在沒有價(jià)格折扣時(shí)（進(jìn)貨批量1000千克以下） Q=4000（千克） = 81200（元）（1） 進(jìn)貨批量為1000千克時(shí)，可享受2%的價(jià)格折扣TC=400020（1-2%）+60 +3 =80140（元）（2） 進(jìn)貨批量為2000千克時(shí)，可享受3%的價(jià)格折扣TC=400020（1-3%）+60 +3 =80720（元）通過以上結(jié)果比較可知，成本總額最低的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為1000千克。 3.某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要總量400 000元，其收支狀況較穩(wěn)定。有價(jià)證券收益率為年利率8%，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定交易成本為1000元。計(jì)算：1）最佳現(xiàn)金持有量，2）確定有價(jià)證券的變現(xiàn)次數(shù)3）有價(jià)證券變現(xiàn)的時(shí)間間隔。4）最低現(xiàn)金管理總成本（簡(jiǎn)繁度4；難易度2）1）最佳現(xiàn)金持有量Q= =100 000(元) 2）有價(jià)證券變現(xiàn)次數(shù)=400 000/100 000=4(次) 3）有價(jià)證券變現(xiàn)的時(shí)間間隔=360/4=90（天） 4）最低現(xiàn)金管理總成本TC=8000元5根據(jù)測(cè)算，某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需用現(xiàn)金1440萬元，預(yù)計(jì)的存貨周轉(zhuǎn)期為100天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為60天，試計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期100506090（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率360現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期360904（次）最佳現(xiàn)金持有量年現(xiàn)金需要量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率14404360（萬元）6.某公司A產(chǎn)品所耗用的一種化工原料年需要量為80000公斤，訂購成本2000元，該種化工原料的年保管費(fèi)為每公斤20元，單位采購成本為每公斤300元,試計(jì)算:（1） 該種化工原料經(jīng)濟(jì)訂購批量（2） 經(jīng)濟(jì)訂購批量下購儲(chǔ)的總成本（3） 經(jīng)濟(jì)訂購批量的存貨平均占用資金（4） 年度最佳訂貨次數(shù)（簡(jiǎn)繁度4；難易度2）（1）最佳經(jīng)濟(jì)批量2存貨年需要量每次訂購成本單位儲(chǔ)存成本22000080082000（噸）（2）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本2存貨年需要量每次訂購成本單位儲(chǔ)存成本220000800816000（元）（3）經(jīng)濟(jì)批量存貨占用資金最佳經(jīng)濟(jì)批量單位采購成本220003002300000（元（4）年度最佳訂貨次數(shù)存貨年需要量最佳經(jīng)濟(jì)批量20000200010（次）7.某公司甲材料的年需要量為3600千克。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足900千克的，按照單價(jià)為8元/千克計(jì)算；每批購買量900千克以上，1800千克以下的，價(jià)格優(yōu)惠3%；每批購買量1800千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠5%。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用25元，單位材料的年儲(chǔ)存成本2元。要求計(jì)算實(shí)行數(shù)量折扣時(shí)的最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。（簡(jiǎn)繁度4；難易度2）每次進(jìn)貨300千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為存貨相關(guān)總成本=36008+3600/30025+300/22=28800+300+300=29400(元)每次進(jìn)貨900千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：存貨相關(guān)總成本=36008(1-3%)+3600/90025+900/22=27936+100+900=28936(元)每次進(jìn)貨1800千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：存貨相關(guān)總成本=36008(1-5%)+3600/180025+1800/22=27360+50+1800=29210(元)通過比較可以看出，每次進(jìn)貨為900千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本最低，所以最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為900千克9.ABC公司預(yù)測(cè)的2007年度賒銷額為1800萬元，其信用條件為:n/30，變動(dòng)成本率為60 %，資金成本率為10 % 。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變，該企業(yè)提出了三個(gè)信用條件的備選方案。 (1)維持n/30的信用條件。 (2)將信用條件放寬到n/60。 (3)將信用條件放寬到n/90。其他有關(guān)數(shù)據(jù)見表5-3試決策分析哪個(gè)方案更為有利？表5-3 信用條件備選方案表 單位： 萬元方案信用條件項(xiàng)目 （1）（2）（3）n/30n/60n/90年賒銷額180021602400應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)306090應(yīng)收賬款平均余額180036030=150216036060=360240036090=600維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金(應(yīng)收賬款占用資金)15060%=9036060%=21660060%=360壞賬損失率2%3%6%壞賬損失18002%=3621603%=64.824006%=144收賬費(fèi)用203686（簡(jiǎn)繁度4；難易度2解：計(jì)算如下指標(biāo)分析三種方案的凈收益，從而選擇最優(yōu)的方案。表5-4 信用條件分析評(píng)價(jià)表 單位：萬元方案信用條件項(xiàng)目 （1）（2）（3）n/30n/60n/90年賒銷額180021602400變動(dòng)成本108012961440信用成本前收益（邊際貢獻(xiàn)）720864960信用成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本壞賬損失壞賬費(fèi)用90*10%=93620216*10%=21.664.836360*10%=3614486在這三種方案中，第二種方案（n/60）的獲利最大，比第一種方案增加收入86.6萬元，比第三種方案（n/90）的收益要多47.6萬元。因此，在其他條件不變的情況下，應(yīng)選擇第二種方案。10.承上題(習(xí)題9)資料，如果企業(yè)選擇了（2）方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將信用條件改為“2/10, 1/20, n/60” （4）方案，估計(jì)約有60%的客戶(按賒銷額計(jì)算)會(huì)利用2%的折扣，15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率降為1.5%，收賬費(fèi)用為30萬元。評(píng)價(jià)企業(yè)是否應(yīng)該改變信用條件, 采用現(xiàn)金折扣政策是否更合理? （簡(jiǎn)繁度5；難易度1）解：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=60%*10+15%*20+（1-60%-15%）*60=24天應(yīng)收賬款平均余額=2160/360*24=144（萬元）維持賒銷業(yè)務(wù)所需的資金（應(yīng)收賬款占用資金）=144*60%=86.4（萬元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=86.4*10%=8.64（萬元）壞賬損失=2160*1.5%=32.4（萬元）收賬費(fèi)用=30萬元現(xiàn)金折扣=2160*（2%*60%+1%*15%）=29.16（萬元）信用成本后收益=2160-1296-8.64-32.4-30-29.16=763.8（萬元）根據(jù)以上資料，可編制下表（表5-5）表5-5 信用條件分析評(píng)價(jià)表 單位：萬元方案信用條件項(xiàng)目 （2）（4）n/602/10,1/20,n/60年賒銷額21602160現(xiàn)金折扣29.16變動(dòng)成本12961296信用成本前收益（邊際貢獻(xiàn)）864834.84信用成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本壞賬損失壞賬費(fèi)用216*10%=21.664.8368.2432.430小計(jì)122.471.04信用成本后收益741.6763.8計(jì)算結(jié)果表明，實(shí)行現(xiàn)金折扣以后，企業(yè)的收益增加763.8萬元比未采用現(xiàn)金折扣收益增加22.2萬元（763.8-741.6），因此，采用現(xiàn)金折扣政策更合理，企業(yè)最終應(yīng)選擇(2/10.1/20,n/60) (4)方案為最佳方案一、單項(xiàng)選擇題。1.下列在確定公司股利分配政策時(shí)應(yīng)考慮的因素中，不屬于股東因素的是（D）。A.避稅 B.穩(wěn)定股利收入C.防止公司控制權(quán)旁落D.公司未來的投資機(jī)會(huì)（簡(jiǎn)繁度2；難易度4）4.（B）適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期、信譽(yù)一般的公司。A.剩余股利政策 B.固定股利政策C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策（簡(jiǎn)繁度2；難易度3）5.（D）既可以在一定程度上維持股利的穩(wěn)定性，又有利于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)達(dá)到目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，使靈活性與穩(wěn)定性較好的結(jié)合。A.剩余股利政策 B.固定股利政策C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策（簡(jiǎn)繁度2；難易度4）6.（C）是領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票相互分離的日期。A.股利宣告日 B.股權(quán)登記日C.除息日 D.股利支付日（簡(jiǎn)繁度2；難易度4）二、多項(xiàng)選擇題。1.在確定股利分配政策時(shí)須考慮股東因素，主要影響是（ABC）。A.穩(wěn)定收入考慮 B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮 D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮（簡(jiǎn)繁度3；難易度3）2.影響股利分配的其他因素主要包括（CD）。A.控制權(quán) B.超額累積利潤約束C.債務(wù)合同限制 D.通貨膨脹限制（簡(jiǎn)繁度3；難易度4）3. 下列各項(xiàng)目中，屬于稅后利潤分配項(xiàng)目的有（ABD ）。A. 法定公積金 B.法定公益金 C. 資本公積金 D. 股利支出（簡(jiǎn)繁度3；難易度4）三判斷題1.固定股利支付率政策，能使股利與公司盈余緊密結(jié)合，以體現(xiàn)多盈多分、少盈少分的原則。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）2.成長中的企業(yè)，一般采用低股利政策；處于經(jīng)營收縮期的企業(yè)，則可能采用高股利政策。（ ） （簡(jiǎn)繁度1；難易度4）3.由于發(fā)放股票股利后，增加了市場(chǎng)流通的股票股數(shù)，從而使每位股東所持股票的市場(chǎng)價(jià)值總額增加。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）4.一個(gè)新股東要想取得本期股利，必須在除權(quán)日之前購入股票，否則即使持有股票也無權(quán)領(lǐng)取股利。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度3）5.股東為防止控制權(quán)稀釋，往往希望公司提高股利支付率。（ ）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）6.股份有限公司利潤分配的順序是：提取法定公積金、提取法定公益金、提取任意公積金、彌補(bǔ)以前年度虧損、向投資者分配利潤或股利。（）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）8.通常在除息日之前進(jìn)行交易的股票，其價(jià)格高于在除息日后進(jìn)行交易的股票價(jià)格。（）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）9.企業(yè)發(fā)放股票股利后將使同期每股收益上升. （）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）10.出于穩(wěn)定收入考慮，股東最不贊成固定股利支付率政策。（）（簡(jiǎn)繁度1；難易度4）四.計(jì)算題1.某公司2004年度的稅后利潤為1000萬元，該年分配股利500萬元，2006年擬投資1000萬元引進(jìn)一條生產(chǎn)線以擴(kuò)大生產(chǎn)能力，該公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占80%，借入資金占20%。該公司2005年度的稅后利潤為1200萬元。要求：（1）如果該公司執(zhí)行的是固定股利政策，并保持資金結(jié)構(gòu)不變，則2006年度該公司為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從外部籌集多少自有資金？（2）如果該公司執(zhí)行的是固定股利支付率政策，并保持資金結(jié)構(gòu)不變，則2006年度該公司為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從外部籌集多少自有資金？（3）如果該公司執(zhí)行的是剩余股利政策，則2005年度公司可以發(fā)放多少現(xiàn)金股利？ （簡(jiǎn)繁度4；難易度2）（1）2005年度公司留存利潤1200500700（萬元）2006年自有資金需要量100080%800（萬元）2006年外部自有資金籌集數(shù)額800700100（萬元）（2）2004年股利支付率500/100050%2005年公司留存利潤1200（150%）600（萬元）2006年自有資金需要量100080%800（萬元）2006年外部自有資金籌集數(shù)額800600200（萬元）（3）2006年自有資金需要量100080%800（萬元）2005年發(fā)放的現(xiàn)金股利1200800400（萬元）2.正保公司年終進(jìn)行利潤分配前的股東權(quán)益情況如下表所示：?jiǎn)挝唬喝f元股本（面值3元已發(fā)行100萬股）300資本公積300未分配利潤600股東權(quán)益合計(jì)1200如果公司宣布發(fā)放10%的股票股利，若當(dāng)時(shí)該股票市價(jià)為5元，股票股利的金額按照當(dāng)時(shí)的市價(jià)計(jì)算，并按發(fā)放股票股利后的股數(shù)發(fā)放現(xiàn)金股利每股0.1元。則計(jì)算發(fā)放股利后的股東權(quán)益各項(xiàng)目的數(shù)額. （簡(jiǎn)繁度4；難易度2）增加的普通股股數(shù)10010%10（萬股）增加的普通股股本10330（萬元）增加的資本公積1053020（萬元）發(fā)放股利后的股本300303