運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理——以上海農(nóng)商銀行為例.doc

運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理以上海農(nóng)商銀行為例風(fēng)險(xiǎn)管理:新技術(shù)與新工具專題研究RESEARCH運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理以上海農(nóng)商銀行為例文/周良濟(jì)資本(EconomicalOpita1)又稱S-rl風(fēng)險(xiǎn)資本,是商業(yè)銀行開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具,實(shí)施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)手段,內(nèi)部績效考核和貸款定價(jià)的重要依據(jù).在資本監(jiān)管要求日益嚴(yán)格,經(jīng)濟(jì)環(huán)境空前復(fù)雜以及股東回報(bào)要求壓力的推動下,國際現(xiàn)代銀行普遍運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本來管理風(fēng)險(xiǎn),國內(nèi)部分商業(yè)銀行也已經(jīng)將經(jīng)濟(jì)資本作為一個(gè)重要管理工具加以研究并應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐.2010年,上海農(nóng)商銀行緊跟時(shí)代步伐,根據(jù)銀監(jiān)會(農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)指引及(農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)指引)貫徹實(shí)施方案等相關(guān)文件要求,結(jié)合該行實(shí)際,制定了上海農(nóng)商銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)規(guī)(20102012)(以下簡稱(規(guī)劃),明確按照梳理一規(guī)劃一建設(shè)一提高的路徑,在2011年探索引入信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級初級法和經(jīng)濟(jì)資本管理,提高風(fēng)險(xiǎn)管理績效,進(jìn)一步加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè).經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量與配置簡介經(jīng)濟(jì)資本是指在一定容忍度下覆蓋潛在風(fēng)險(xiǎn)所需要的資本,是對應(yīng)著風(fēng)險(xiǎn)的一種虛擬資本形式,用以吸收銀行的非預(yù)期損失(預(yù)期損失一般通過貸款定價(jià)和提取損失準(zhǔn)備金來彌補(bǔ)),數(shù)量上相當(dāng)于銀行信用風(fēng)險(xiǎn),市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失之和,用于描述一家銀行抵御非預(yù)期損失的能力.(一)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量方法在實(shí)踐操作中,經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量方法主要有以下三種:1.資產(chǎn)變動法.通過分析銀行資產(chǎn)所對應(yīng)的客戶經(jīng)營狀況的變化,以此來確定資產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn).如發(fā)放一筆貸款以后,客戶在約定的還款期內(nèi)經(jīng)營狀況發(fā)生變化,進(jìn)而直接影響到企業(yè)的信用評級.這樣,通過分析企業(yè)信用的變化,參考行業(yè)平均參數(shù),就可以得到可能的預(yù)期違約率,而預(yù)期違約率是計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本的核心指標(biāo).2.收入變動法.和資產(chǎn)變動法的基本原理一樣,收入變動法是從銀行資產(chǎn)所帶來的收入角度進(jìn)行分析的.這種方法也要運(yùn)用一些概率分析的方法,通過對收入的可能變動進(jìn)行概率分析,得到收入變動的標(biāo)準(zhǔn)差,并利用一定的計(jì)算公式(這些公式大都通過對經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的回歸分析得到)計(jì)算出收入的風(fēng)險(xiǎn)值,最后,用收入風(fēng)險(xiǎn)值和無風(fēng)險(xiǎn)利率(通常情況下等同于一年期國債利率)相比,得出資產(chǎn)所占用的經(jīng)濟(jì)資本.3.系數(shù)法.和上述兩種方法有所不同,系數(shù)法是通過給不同的資產(chǎn)確定不同的系數(shù)來計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本的方法.但實(shí)際上,確定系數(shù)的過程也是分析資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的過程,其本質(zhì)是一致的.通常,商業(yè)銀行針對不同的客戶采取不同的分析方法.如對于大客戶,由于銀行對其發(fā)放的貸款會占較高的比例,因此,需要隨時(shí)追蹤企業(yè)的信用變化情況,并不斷地調(diào)整分配經(jīng)濟(jì)資本的系數(shù),從而指導(dǎo)信貸資源的投入.當(dāng)然,這種分析需要投入43-專題研究風(fēng)險(xiǎn)管理:新技術(shù)與新工具RESEARCH較大的成本,如果對所有的客戶都使用這種方法就很不經(jīng)濟(jì).因此,對很多小客戶,銀行通常采用投資組合分析法,根據(jù)一類產(chǎn)品的總體風(fēng)險(xiǎn)情況來確定相應(yīng)的分配系數(shù).(二)經(jīng)濟(jì)資本的配置流程要科學(xué)分配經(jīng)濟(jì)資本需要具備三個(gè)前提:其一,了解各種風(fēng)險(xiǎn)的概率分布;其二,了解并估計(jì)各種風(fēng)險(xiǎn)敞口的額度以及這些敞口的相關(guān)性;其三,確定銀行對風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度.在三大前提具備的條件下,可采取自上而下的原則,對經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行多維度分配.目前,國內(nèi)外先進(jìn)銀行的做法是:在資產(chǎn)組合基礎(chǔ)上,充分了解風(fēng)險(xiǎn)分布狀況,并據(jù)此分配經(jīng)濟(jì)資本.資本配置流程可簡要描述如下圖:違約概率PD內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評級違約損失率LGD調(diào)整敞口AE風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)度分析相關(guān)系數(shù)矩陣蒙特卡洛模擬經(jīng)濟(jì)資本=風(fēng)險(xiǎn)容忍度MX非預(yù)期損失確定風(fēng)險(xiǎn)容忍度M經(jīng)濟(jì)資本分解(年初.總行考慮全行經(jīng)營目標(biāo),發(fā)展戰(zhàn)略和資產(chǎn)質(zhì)量控It簿因素.下達(dá)各分行經(jīng)濟(jì)資本增量額度,2行?,再進(jìn)行平衡調(diào)績效評價(jià)整.形成最終分配結(jié)果)建立RARoc體系圖:經(jīng)濟(jì)資本配置流程通過以上的配置機(jī)制,經(jīng)濟(jì)資本管理和業(yè)務(wù)管理緊密地結(jié)合起來.首先,經(jīng)濟(jì)資本管理控制了風(fēng)險(xiǎn)總量.年初根據(jù)總行戰(zhàn)略確定當(dāng)年經(jīng)濟(jì)資本增量預(yù)算,明確經(jīng)濟(jì)資本控制目標(biāo),據(jù)此安排貸款等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)新增計(jì)劃,使商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的擴(kuò)張始終受到經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算的約束.其次,經(jīng)濟(jì)資本管理促進(jìn)了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整.在經(jīng)濟(jì)資本管理中,針對不同產(chǎn)品根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)水平設(shè)定了不同的經(jīng)濟(jì)資本分配系數(shù),引導(dǎo)分行進(jìn)行貸款產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整.再次,經(jīng)濟(jì)資本管理強(qiáng)化了資本回報(bào)對經(jīng)營管理的約束.經(jīng)濟(jì)資本管理明確經(jīng)濟(jì)資本占用與經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)的內(nèi)在關(guān)系,引導(dǎo)財(cái)務(wù)資源有效配置.占用資本必須支付成本,商業(yè)銀行在對分行計(jì)量分配經(jīng)濟(jì)資本的基礎(chǔ)上,對分行明確了統(tǒng)一的回報(bào)要求,建立了經(jīng)濟(jì)資本對效益的約束機(jī)制.最后,經(jīng)濟(jì)資本管理可以推動戰(zhàn)略實(shí)施.推行經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理,為商業(yè)銀行衡量和考核不同對象經(jīng)營績效或盈利能力建立了一個(gè)架構(gòu),從而有利于推動全行戰(zhàn)略實(shí)施.引入經(jīng)濟(jì)資本管理面臨的困難良好的經(jīng)濟(jì)資本管理不僅在于將經(jīng)濟(jì)資本引入考核體系,更重要的是實(shí)現(xiàn)對有限的經(jīng)濟(jì)資本的科學(xué)配置,通過建立經(jīng)濟(jì)資本的配置和傳導(dǎo)機(jī)制,調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),科學(xué)評價(jià)經(jīng)營績效,從而實(shí)現(xiàn)防范風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造價(jià)值的最終目標(biāo).目前,上海農(nóng)商銀行已在戰(zhàn)略規(guī)劃中明確了探索引入經(jīng)濟(jì)資本管理的時(shí)間節(jié)點(diǎn),明確相關(guān)部門職責(zé),推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理.但鑒于其實(shí)際,在引入經(jīng)濟(jì)資本管理的過程中將面臨以下的困難:(一)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)準(zhǔn)確計(jì)量資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)難目前,上海農(nóng)商銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn).根據(jù)BaselII規(guī)定,計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的主要方法有標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法.由于積累的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)達(dá)不到要求,內(nèi)部評級體系尚未建立,還不具備精確計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本的條件.因此,確定經(jīng)濟(jì)資本分配系數(shù)將主要以標(biāo)準(zhǔn)法為基礎(chǔ),從預(yù)算管理和績效考核角度出發(fā),根據(jù)市場的實(shí)際情況,考慮不同信用等級和行業(yè),目標(biāo)客戶間的差異時(shí),難免會不夠細(xì)化,合理和準(zhǔn)確.在實(shí)際操作中,甚至可能誤導(dǎo)基層行的信貸決策,對部分優(yōu)勢行業(yè)中的非優(yōu)質(zhì)客戶給予了信貸支持,而對部分非優(yōu)勢行業(yè)的優(yōu)質(zhì)客戶沒有給予信貸支持,客觀上增加了風(fēng)險(xiǎn),也不能準(zhǔn)確反映各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度.(二)經(jīng)濟(jì)資本管理與績效考核機(jī)制對接難目前,上海農(nóng)商銀行考核機(jī)制與經(jīng)濟(jì)資本管理的要求存在差距,缺乏一套科學(xué)的按產(chǎn)品,按部門,按客戶核算的多維核算體系,有待改進(jìn)完善.引入經(jīng)濟(jì)資本管理,部分?jǐn)?shù)據(jù)要靠手工計(jì)算,對分行別,分部門,分產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)控和考核上也會存在一些困難.同時(shí),數(shù)據(jù)處理量大,不能簡便地算出存,貸款的增減對經(jīng)濟(jì)增加值和個(gè)人績效的影響.在對營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)以及員工的考核上,由于涉及費(fèi)用,成本分?jǐn)偟纫蛩?不易于操作,會使考核的結(jié)果不夠精確和細(xì)化.(三)經(jīng)濟(jì)資本管理配置與業(yè)務(wù)營銷協(xié)調(diào)難實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理,強(qiáng)調(diào)資本對風(fēng)險(xiǎn)的約束,將促使銀行注重風(fēng)險(xiǎn)和效益的統(tǒng)一,對貸款的審批更趨審慎,條件更為嚴(yán)格,在產(chǎn)品定價(jià)上提出了更高要求.具體表現(xiàn)在:實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本與貸款定價(jià)相融合,強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本對貸款定價(jià)的引導(dǎo)作用,提升風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)水平和精細(xì)化程度;資本回報(bào)與貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償要求得到響應(yīng),改變原來粗放式定價(jià)方式,促使基層行和客戶經(jīng)理充分利用利率浮動形成合理的貸款價(jià)格,實(shí)現(xiàn)利潤的最大化.但目前上海農(nóng)商銀行的業(yè)務(wù)營銷機(jī)制與以經(jīng)濟(jì)資本為核心的考核機(jī)制不相匹配,亟待進(jìn)一步完善,突出表現(xiàn)為:部分分支機(jī)構(gòu)將一些經(jīng)濟(jì)資本需求較高的信貸項(xiàng)目,如基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)列為高端客戶,而對小微企業(yè)的營銷和業(yè)務(wù)拓展偏好不強(qiáng),信貸支持積極性不高.引入經(jīng)濟(jì)資本管理的建議由于環(huán)境和條件不同,建議上海農(nóng)商銀行引人經(jīng)濟(jì)資本管理從實(shí)際出發(fā),采取先易后難,先雙軌后單一,穩(wěn)妥實(shí)施的試點(diǎn)原則,探索符合該行實(shí)際的模式,逐步完善和深化經(jīng)濟(jì)資本管理.(一)采用系數(shù)法,建立差異化的資產(chǎn)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險(xiǎn)管理:新技術(shù)與新工具專題研究IRESEARCH系數(shù).試點(diǎn)探索中,可借鑒目前國內(nèi)多數(shù)商業(yè)銀行采用的系數(shù)法計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本.根據(jù)市場實(shí)際情況,充分考慮區(qū)域特點(diǎn),信用等級,行業(yè),客戶,不同擔(dān)保方式等因素,細(xì)化經(jīng)濟(jì)資本分配系數(shù).對優(yōu)勢行業(yè),戰(zhàn)略支持行業(yè)設(shè)置相對較低的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù),否則反之.對信用貸款設(shè)置較高系數(shù),擔(dān)保貸款次之,抵押貸款最低.對資源相對豐富,管理水平相對較高的機(jī)構(gòu),設(shè)置較低的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù),否則反之.從長遠(yuǎn)看,應(yīng)結(jié)合新一代銀行核心系統(tǒng)的建設(shè),積極推進(jìn)內(nèi)部評級法建設(shè),加快開發(fā)經(jīng)濟(jì)資本管理數(shù)量模型.在此基礎(chǔ)上,著手建設(shè)經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng),以支持經(jīng)濟(jì)資本管理工作.(二)建立資本約束機(jī)制,進(jìn)一步完善績效考核制度.試點(diǎn)探索中,建議設(shè)立以經(jīng)濟(jì)增加值和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率為核心的考核評價(jià)指標(biāo),建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率評價(jià)體系及內(nèi)部激勵約束機(jī)制.一是按季對各支行,業(yè)務(wù)部門的經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)測和通報(bào);二是總行保留適當(dāng)數(shù)量的經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行調(diào)控,同時(shí),支行,業(yè)務(wù)部門可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展情況向總行申請調(diào)增(減)經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算;三是對經(jīng)濟(jì)資本實(shí)際占用超過預(yù)算一定比例的,對超過部分加收資本占用費(fèi).從長遠(yuǎn)看,應(yīng)通過加強(qiáng)業(yè)績核算相關(guān)系統(tǒng)的建設(shè),如內(nèi)部評級法系統(tǒng),成本分?jǐn)傁到y(tǒng),內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格系統(tǒng)(FTP)等,強(qiáng)化對歷史數(shù)據(jù)的整理和積累,細(xì)化核算,構(gòu)建分產(chǎn)品,分部門,分機(jī)構(gòu),分客戶,分客戶經(jīng)理的績效考核平臺,為細(xì)化業(yè)績核算,深化經(jīng)濟(jì)資本奠定基礎(chǔ).(三)深入貫徹經(jīng)濟(jì)資本管理理念,重視和加快專業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng).在試點(diǎn)探索中,經(jīng)濟(jì)增加值和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率作為一種新型的管理工具,應(yīng)融入銀行管理體系之中,需要各層級,各