《證券投資基金基礎(chǔ)知識》全真密押試卷2+答案.docx

證券投資基金基礎(chǔ)知識全真密押試卷（二）單選題（共100題，每小題1分，共100分。以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。）1下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)與收益的說法，錯(cuò)誤的是（）。A分散化投資能夠降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B市場上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，高出的收益率稱為流動性溢價(jià)C市場上信用風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)債券與同期限、同息票率的國債相比價(jià)格更低，收益率更高，這個(gè)高出的收益率稱為信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D一般情況下，高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期收益，而低風(fēng)險(xiǎn)意味著低預(yù)期收益2QFII在中國境內(nèi)的投資受到的限制不包括（）。A主體資格B資金流動C投資范圍D投資主體3（）是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。A基金資產(chǎn)估值B基金資產(chǎn)總值C基金資產(chǎn)凈值D基金份額凈值4下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的說法，錯(cuò)誤的是（）。A風(fēng)險(xiǎn)的主要目的是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配B風(fēng)險(xiǎn)投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略C初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，也有可能基本上不存在收益D風(fēng)險(xiǎn)投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)5研究和發(fā)現(xiàn)股票的（），并將其與市場價(jià)格比較，進(jìn)而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。A票面價(jià)值B賬面價(jià)值C清算價(jià)值D內(nèi)在價(jià)值6下列關(guān)于股票價(jià)值的說法，錯(cuò)誤的是（）。A股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值B公司的資產(chǎn)是公司營運(yùn)的資本基礎(chǔ)C股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值D理論上，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致7下列關(guān)于債券償還期限的說法，錯(cuò)誤的是（）。A短期債券，一般而言，其償還期在1年以下B中期債券的償還期一般為15年C長期債券的償還期一般為10年以上D按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券8下列關(guān)于遠(yuǎn)期利率的說法，錯(cuò)誤的是（）。A遠(yuǎn)期利率是指資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平B遠(yuǎn)期利率可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具C在發(fā)展中國家尚未成熟的市場中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率D遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻9夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)與CAPM模型之間的關(guān)系是（）。A夏普指數(shù)是建立在CAPM模型基礎(chǔ)上的，其他的都不是B特雷諾指數(shù)是建立在CAPM模型基礎(chǔ)上的，其他的都不是C詹森指數(shù)是建立在CAPM模型基礎(chǔ)上的，其他的都不是D三種指數(shù)均是建立在CAPM模型基礎(chǔ)上的10基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果即基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核，不包括對（）的核對。A基金資產(chǎn)凈值B基金份額申購價(jià)格C基金份額贖回價(jià)格D基金市場價(jià)格11常見的算法交易策略有（）。成交量加權(quán)平均價(jià)格算法時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法跟量算法執(zhí)行偏差算法A、B、C、D、12基金期末可供分配利潤為（）。A期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分B期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)C期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與已分配利潤的孰低數(shù)D期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤的數(shù)額13期權(quán)合約的要素包括（）。標(biāo)的資產(chǎn)執(zhí)行價(jià)格通知日期權(quán)費(fèi)A、B、C、D、14下列不屬于基本的衍生工具的是（）。A遠(yuǎn)期合約B期貨合約C互換合約D結(jié)構(gòu)化金融衍生工具15下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說法，錯(cuò)誤的是（）。A資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率B資產(chǎn)負(fù)債率多大最為合適，是難以精確計(jì)算的C資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)企業(yè)的比較中有較大的參考價(jià)值D資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)/負(fù)債16目前私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式是（）。A有限合伙制B公司制C信托制D股份制17下列關(guān)于股票投資組合的說法，錯(cuò)誤的是（）。A股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下與自下而上兩種策略B自下而上策略重視行業(yè)配置C自下而上策略依賴個(gè)股篩選D自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征入手18對股票投資價(jià)值的估值方法一般不包括（）。A市盈率B市凈率C現(xiàn)值與終值D股利貼現(xiàn)模型19（）是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。A實(shí)值期權(quán)B虛值期權(quán)C看漲期權(quán)D看跌期權(quán)20下列不屬于滬港通意義的是（）。A刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量B有助于央行控制貨幣供應(yīng)量C推動人民幣跨境資本流動D構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制21下列關(guān)于債券信用等級的說法，正確的是（）。A投資級債券又被稱為高收益?zhèn)疊投資級債券的稱謂源于監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定保險(xiǎn)公司和共同基金等投資者持有一定量的高信用等級的債券C最低的信用等級表明債券違約的可能性較小D最高的信用等級表明債券幾乎沒有違約風(fēng)險(xiǎn)22下列選項(xiàng)中關(guān)于終值和現(xiàn)值的說法，不正確的是（）。A1/（1+i）n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)或1元的復(fù)利現(xiàn)值，用符號（PV, i, n）表示B（1+i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)或1元的復(fù)利終值，用（FV, i, n）表示。例（FV,6%,3）表示利率為6%,3期復(fù)利終值系數(shù)C復(fù)利終值的計(jì)算公式為FV=PV（1+i）nD單利是指每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息的方法23目前，我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過（）天。A90B150C180D36024（）是指籌資過程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。A杠桿收購B管理層收購C合并收購D發(fā)起收購25財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于（）資產(chǎn)。A高風(fēng)險(xiǎn)B高收益C低風(fēng)險(xiǎn)D穩(wěn)健型26（）反映的是單位銷售收入反映的股價(jià)水平。A市凈率B市盈率C市現(xiàn)率D市銷率27貨幣市場工具的特點(diǎn)包括（）。均是債務(wù)契約期限在1年以上大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低A、B、C、D、28債券的利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率水平變化而引起的（）。A債券報(bào)酬的變化B債券價(jià)格的變化C債券收益率的變化D債券平均收益率的變化29有限合伙制最早產(chǎn)生于（）。A英國B美國C俄羅斯D瑞典30下列不屬于私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略的是（）。A成長權(quán)益B風(fēng)險(xiǎn)投資C危機(jī)投資D私募股權(quán)一級市場投資31下列不屬于相對價(jià)值法的是（）。A市盈率B市現(xiàn)率C市凈率D自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型32（）是政府支出和政府收入之間的差額。A預(yù)算赤字B通貨膨脹C利率D匯率33基金在估值時(shí)，對于（）和公開增發(fā)新股等發(fā)行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。A送股B轉(zhuǎn)增股C配股D以上選項(xiàng)都對34下列債券種類不屬于按發(fā)行主體分類的是（）。A政府債券B公司債券C零息債券D金融債券35（）是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和。A本期已實(shí)現(xiàn)收益B未分配利潤C(jī)期末可供分配利潤D本期利潤36某大學(xué)基金會的投資目標(biāo)是資產(chǎn)的長期保值增值。該基金會將20%的資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票，80%的資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，該基金會考慮了如下措施，可行的是（）。將部分資產(chǎn)配置于外國股票將部分資產(chǎn)配置于房地產(chǎn)投資將部分資產(chǎn)配置于私募股權(quán)投資將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票V將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券A、B、VC、D、V37（）是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具。A利率衍生工具B股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具C信用衍生工具D商品衍生工具38標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于（）年開始編制的。A1955B1956C1957D195839下列關(guān)于市盈率和市凈率的說法，不正確的是（）。A對盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報(bào)是公司的凈收益B市盈率（P/E）=每股市價(jià)/每股收益C市凈率是投資回報(bào)的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需要的年數(shù)D每股凈資產(chǎn)通常是一個(gè)累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司40（）近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。A認(rèn)股權(quán)證B認(rèn)沽權(quán)證C認(rèn)購權(quán)證D備兌權(quán)證41下列不屬于債券按嵌入的條款分類的是（）。A可贖回債券B通貨膨脹聯(lián)接債券C結(jié)構(gòu)化債券D浮動利率債券42企業(yè)的“第一會計(jì)報(bào)表”是（）。A資產(chǎn)負(fù)債表B利潤表C現(xiàn)金流量表D所有者權(quán)益變動表43（）是指公司的經(jīng)理層利用信貸等融資或股權(quán)交易收購本公司的一種行為。A管理層收購B杠桿收購C合并收購D發(fā)起收購44（）是指指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動情況。A方差B標(biāo)準(zhǔn)差C跟蹤誤差D貝塔系數(shù)45在衍生工具中，在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)的一方稱為（）。A多頭B空頭C做空D買空46當(dāng)市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購股權(quán)持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份（）。A增加B減少C不變D不確定47下列關(guān)于跟蹤誤差的說法，錯(cuò)誤的是（）。A是度量一個(gè)股票組合相對于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)B適用于主動投資管理者的業(yè)績考核，不能考核被動投資管理者的業(yè)績C跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率D跟蹤誤差一般不為零48目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。A上海銀行間同業(yè)拆借利率B國債回購利率（7天）C1年期定期存款利率D3年期定期存款利率49我們一般以（）為計(jì)息周期，通常所說的年利率都是指（）。A日；名義利率B月；實(shí)際利率C年；實(shí)際利率D年；名義利率50三大農(nóng)產(chǎn)品期貨不包括（）。A大豆B玉米C小麥D棉花51按（）分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券、免稅債券等。A發(fā)行主體B償還期限C債券持有人收益方式D計(jì)息與付息方式52申請人申請QFII主體資格，需要符合近（）未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰的規(guī)定。A1年B2年C3年D5年53一般票據(jù)的貼現(xiàn)期不超過（），貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。A3個(gè)月B6個(gè)月C1年D3年54個(gè)人投資者買賣基金份額（）征收印花稅。A減半B雙倍C全額D暫免55集合投資事業(yè)監(jiān)管原則是由（）發(fā)布的。A國際金融協(xié)會B國際基金業(yè)協(xié)會C中國證監(jiān)會D國際證監(jiān)會組織56單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出和買入總余額分別不得超過該只債券流通量的（），遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的（）。A25%;200%B20%;200%C25%;100%D20%;100%57對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是（）。A名義收益率B資本收益率C實(shí)際收益率D投資收益率58中國債券交易市場體系的三個(gè)發(fā)展階段不包括（）。A以柜臺市場為主B以交易所市場為主C以銀行間市場為主D以場外市場為主59交易員在執(zhí)行公平交易時(shí)需嚴(yán)格遵守公司的（）。A正確交易制度B公正交易制度C公平交易制度D及時(shí)交易制度60某基金總資產(chǎn)為50億元，總負(fù)債為20億元，發(fā)行在外的基金份數(shù)30億份，則該基金的基金份額凈值為（）元。A1.67B30C1D2.361基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮基金分紅再投資的（）。A時(shí)間加權(quán)收益率B算數(shù)平均收益率C幾何平均收益率D持有區(qū)間收益率62下列流動性資產(chǎn)中，流動性最差的是（）。A現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物B存貨C應(yīng)收票據(jù)D應(yīng)收賬款63QFII在A股市場主要采取兩種形式分別是（）。A自營模式和基金模式B聯(lián)營模式和基金模式C自營模式和票據(jù)模式D聯(lián)營模式和票據(jù)模式64息票率6%的3年期債券，市場價(jià)格為97.344元，到期收益率為7%，久期為2.83年，那么，當(dāng)該債券的到期收益率增加至7.1%，價(jià)格的變化為（）。A利率上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將下降0.257元B利率上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將下降0.237元C利率下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將上升0.257元D利率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將上升0.237元65下列關(guān)于基金費(fèi)用計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式的敘述中，正確的是（）。A基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模呈正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比B基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)率越高C通常基金規(guī)模越大，基金托管費(fèi)率越高D通?；鹨?guī)模越大，基金托管費(fèi)率越低66下列不屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品的是（）。A鋼鐵B銅C鉛D動力煤67下列關(guān)于基金業(yè)績評價(jià)的時(shí)期選擇的說法中，不正確的是（）。A業(yè)績評價(jià)時(shí)需要計(jì)算多個(gè)時(shí)間段的業(yè)績B同一基金在不同時(shí)間段內(nèi)的表現(xiàn)可能有很大的差距C同一基金在不同時(shí)間段內(nèi)的表現(xiàn)不會有很大的差距D業(yè)績計(jì)算開始與結(jié)束時(shí)間不同，基金回報(bào)率和業(yè)績排名可能會有較大的差異68（）指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。A購買力風(fēng)險(xiǎn)B政策風(fēng)險(xiǎn)C匯率風(fēng)險(xiǎn)D市場風(fēng)險(xiǎn)69（）是期權(quán)合約中的唯一的變量。A期權(quán)費(fèi)B執(zhí)行價(jià)格C標(biāo)的資產(chǎn)D到期日70市場風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資行為受到（）對證券價(jià)格所造成的影響而面對的風(fēng)險(xiǎn)。A供求關(guān)系B宏觀政策的變化C宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素D匯率的變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性71下列屬于信用衍生工具的是（）。A信用聯(lián)結(jié)票據(jù)B遠(yuǎn)期外匯合約C貨幣期貨合約D貨幣期權(quán)合約72能源類大宗商品不包括（）。A原油B汽油C天然氣D棉花73下列關(guān)于上海證券交易所融資融券的標(biāo)的證券為股票的條件，錯(cuò)誤的是（）。A股東人數(shù)不少于4000人B在過去3個(gè)月內(nèi)該股票的日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬元C融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元D在上海證券交易所上市交易超過3個(gè)月74證券交易的隱性成本不包括（）。A買賣價(jià)差B市場沖擊C機(jī)會成本D委托成本75下列關(guān)于股票交易的傭金和印花稅的說法，錯(cuò)誤的是（）。A證券公司對于不同的投資者往往會采用不同的交易傭金率B印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在股票成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金，是交易費(fèi)用的重要組成部分C我國A股印花稅率為單邊征收，稅率為1D證券公司收取傭金歸證券公司所有76如果某基金的貝塔系數(shù)小于1，說明該基金是一只（）。A激進(jìn)型基金B(yǎng)活躍型基金C防御型基金D中立型基金77（）是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。A政府債券B金融債券C公司債券D固定利率債券78基金利潤的來源不包括（）。A利息收入B投資收益C傭金D其他收入79（）是指對未上市公司的投資。A私募股權(quán)投資B黃金投資C碳排放權(quán)交易D大宗商品交易80下列關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)的表述，錯(cuò)誤的是（）。A歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)B對期權(quán)買方來說，很明顯美式期權(quán)的條件比歐式期權(quán)更為有利C對期權(quán)賣出者來說，美式期權(quán)顯然比歐式期權(quán)使他承擔(dān)著更大的風(fēng)險(xiǎn)D世界范圍內(nèi)，在交易所進(jìn)行交易的多數(shù)期權(quán)均為歐式期權(quán)，而在大部分場外交易中廣泛采用的則是美式期權(quán)81某投資者將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%，股票A的期望收益率為14%, B的期望收益率為20%, C的期望收益率為8%，則該投資者持有的股票組合期望收益率為（）。A14%B15.20%C20%D17%82（）是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。A債權(quán)資本B資本公積C所有權(quán)資本D權(quán)益資本83如果頻率直方圖呈現(xiàn)出（）特征，可認(rèn)為該變量大致服從正態(tài)分布。A鐘形B橢圓形C方形D圓形84（）是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。A買殼上市B借殼上市C首次公開發(fā)行D管理層回購85隨價(jià)指令包括止損指令和（）。A驅(qū)動指令B市價(jià)指令C限價(jià)指令D做市商指令86證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造（）的市場環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。A公開、公平、公正B公開、及時(shí)、正確C積極、有效、公正D公開、公平、及時(shí)87股票的特征不包括（）。A償還性B風(fēng)險(xiǎn)性C收益性D流動性88外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營（）年以上的，可申請成為托管人。A1B2C3D589（）把未來現(xiàn)金流直接轉(zhuǎn)化為相對應(yīng)的現(xiàn)值。A即期利率B遠(yuǎn)期利率C貼現(xiàn)因子D到期利率90滬深300指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。A10%B15%C20%D5%91投資期限越長，投資者越能夠承擔(dān)更大的（）。A收益B風(fēng)險(xiǎn)C要求D流動性92下列不屬于中期票據(jù)的優(yōu)點(diǎn)的是（）。A彌補(bǔ)企業(yè)直接融資中等期限（110年）產(chǎn)品的空缺B中期票據(jù)幫助企業(yè)更加靈活地管理資產(chǎn)負(fù)債表C避免企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)D節(jié)約融資成本，提高融資效率93債券有其不同于股票的獨(dú)特分析方法，主要分析指標(biāo)不包括（）。A久期B凸性C安全性D到期收益率94全球另類投資調(diào)查咨詢報(bào)告指出，（）是最大的大宗商品管理公司。A麥格理集團(tuán)B高盛公司C布里奇沃特投資公司D貝萊德95與基金利潤無關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。A本期利潤B基金獲得的賠償款C期末可供分配利潤D未分配利潤96風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿取決于投資者的（）。A心理預(yù)期B投資預(yù)期C資金流動性D風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度97下列不屬于投資政策說明書內(nèi)容的是（）。A投資回報(bào)率目標(biāo)B投資范圍C投資限制D約定必須達(dá)到的收益率98上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為（）。A50%B60%C100%D130%99投資者用于投資的自有資金或證券稱為（）。A準(zhǔn)備金B(yǎng)保證金C自有資金D自有資產(chǎn)100（）的優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。A破產(chǎn)清算B買殼上市或借殼上市C管理層回購D二次出售證券投資基金基礎(chǔ)知識全真密押試卷（二）1. A 解析分散化投資能夠降低的是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而不是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2. D 解析QFII制度是一國在貨幣未完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全對外開放情況下有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度安排。QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方面的限制。3. A 解析基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值?；鹳Y產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金份額凈值。4. A 解析風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的并不是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，而在于通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)。5. D 解析研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價(jià)值，并將內(nèi)在價(jià)值與市場價(jià)格相比較，進(jìn)而決定投資策略，是證券分析師的主要任務(wù)。股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值，由公司資產(chǎn)、收益、股息等因素所決定。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動。6. B 解析公司營運(yùn)的資本基礎(chǔ)是公司的凈資產(chǎn)，而不是資產(chǎn)，故選項(xiàng)B錯(cuò)誤。7. B 解析中期債券的償還期一般為110年。8. C 解析在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率。9. D 解析夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)都是建立在CAPM基礎(chǔ)上的。10.D 解析基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果即基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核，主要包括對基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購、贖回價(jià)格的核對。11.D 解析常見的算法交易策略有：成交量加權(quán)平均價(jià)格算法（VWAP）；時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法（TWAP）；跟量算法（TVOL）；執(zhí)行偏差算法（IS）。12.B 解析基金期末可供分配利潤是指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。13.D 解析期權(quán)合約的要素主要包括：標(biāo)的資產(chǎn)；期權(quán)的買方；期權(quán)的賣方；執(zhí)行價(jià)格；期權(quán)費(fèi)；通知日；到期日。14.D 解析衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均由這四種合約構(gòu)造出來。15.D 解析資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額（包括短期負(fù)債和長期負(fù)債）占總資產(chǎn)的比例，即，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率。16.A 解析有限合伙制最早產(chǎn)生于美國，是私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人構(gòu)成。17.B 解析自下而上是依賴個(gè)股篩選的投資策略，關(guān)注的是各個(gè)公司的表現(xiàn)，而非經(jīng)濟(jì)或市場的整體趨勢，因此自下而上并不重視行業(yè)配置。18.C 解析股票估值可以分為內(nèi)在價(jià)值法和相對價(jià)值法兩種基本方法。內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型、超額收益貼現(xiàn)模型等。相對價(jià)值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標(biāo)與其競爭者進(jìn)行對比，以決定該公司價(jià)值的方法。19.A 解析按照執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格的關(guān)系來分類，期權(quán)可以分為實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)三種。實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；平價(jià)期權(quán)是指買方此時(shí)的現(xiàn)金流為零；而虛值期權(quán)是指買方此時(shí)具有負(fù)的現(xiàn)金流。20.B 解析滬港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。其重要意義表現(xiàn)為：刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量；推動人民幣跨境資本流動；構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制；完善國內(nèi)資本市場。21.B 解析投機(jī)級債券又被稱為高收益?zhèn)蚶鴤擃悅男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)較高，故選項(xiàng)A錯(cuò)誤。最低的信用等級表明債券違約的可能性很大，或債務(wù)人已經(jīng)產(chǎn)生違約，故選項(xiàng)C錯(cuò)誤。最高的信用等級表明債券幾乎沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，故選項(xiàng)D錯(cuò)誤。22.D 解析單利是計(jì)算利息的一種方法。按照這種方法，只要本金在計(jì)息周期中獲得利息，無論時(shí)間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息。復(fù)利是指不僅本金要計(jì)利息，利息也要計(jì)利息，也就是通常所說的“利滾利”。用復(fù)利法計(jì)算時(shí)，每期期末計(jì)算的利息加入本金形成新的本金，再計(jì)算下期的利息，逐期滾利。23.C 解析我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過180天。但有的基金可能會在基金合同中做出更嚴(yán)格的限定，如投資組合平均剩余期限不得超過90天。24.A 解析杠桿收購，是指籌資過程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。杠桿收購的關(guān)鍵在于舉債，即進(jìn)行杠桿收購之后，一個(gè)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)當(dāng)中債權(quán)和股權(quán)的比例。由于高債權(quán)比例存在著高利息和本金支付負(fù)擔(dān)，因此，企業(yè)如果決定進(jìn)行杠桿并購，則必須要具備強(qiáng)而且持續(xù)的現(xiàn)金流。25.C 解析財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，壽險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。26.D 解析市銷率也稱價(jià)格營收比，是股票市價(jià)與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收入反映的股價(jià)水平。其計(jì)算公式為：P/S=Pt/St+1。式中：Pt為t期股票的價(jià)格；St+1為公司在t+1期的每股銷售額。27.C 解析貨幣市場工具有以下特點(diǎn)：均是債務(wù)契約；期限在1年以內(nèi)（含1年）; 流動性高；大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會參與買賣；本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。28.B 解析債券的投資風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。債券的利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動引起債券價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)。29.B 解析有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人構(gòu)成。30.D 解析私募股權(quán)最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括：風(fēng)險(xiǎn)投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機(jī)投資和私募股權(quán)二級市場投資。31.D 解析相對價(jià)值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標(biāo)與其競爭者進(jìn)行對比，以決定該公司價(jià)值的方法。選項(xiàng)D屬于內(nèi)在價(jià)值法。32.A 解析政府的預(yù)算赤字是政府支出和政府收入之間的差額。任何一個(gè)預(yù)算差額都會通過政府借債進(jìn)行消除。而大量的政府借債會抬高利 率，因?yàn)檫@樣就會增加經(jīng)濟(jì)中的信貸需求。33.D 解析交易所發(fā)行未上市的基金品種的估值，如送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。34.C 解析按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等。35.D 解析本期利潤是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括計(jì)入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動損益。該指標(biāo)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值，是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。36.C 解析分散風(fēng)險(xiǎn)要分散投資，所以不能將資金集中投資于一個(gè)品種?！安灰央u蛋放在一個(gè)籃子里面”這句投資名言不僅適用于股票投資，更適用于整個(gè)證券投資組合當(dāng)中。37.C 解析信用衍生工具以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)。它是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。38.C 解析標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于1957年開始編制的。39.C 解析市盈率是投資回報(bào)的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需要的年數(shù)；而市盈率的倒數(shù)就是收益率，即E/P。40.C 解析按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。認(rèn)購權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。41.D 解析許多債券都含有給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)力的嵌入條款，例如贖回條款、回售條款、轉(zhuǎn)換條款等。按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等。42.A 解析資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，被稱為企業(yè)的“第一會計(jì)報(bào)表”。43.A 解析管理層收購，是指公司的經(jīng)理層利用信貸等融資或股權(quán)交易收購本公司的一種行為，從而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，使企業(yè)的經(jīng)營者變成企業(yè)的所有者。44.C 解析跟蹤誤差是度量一個(gè)股票組合相對于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)。該指標(biāo)被廣泛用于被動投資及主動投資管理者的業(yè)績考核，并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也可以是事后的。45.A 解析在衍生工具中，在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)（或者有買入合約標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利）的一方稱為多頭，在未來賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)（或者有賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利）的一方稱為空頭。46.A 解析發(fā)行權(quán)證的上市公司，一旦發(fā)生行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份總數(shù)會相應(yīng)增加或減少。當(dāng)市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份增加；相反，當(dāng)市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份減少；公司其他股東的持股比例會因此而下降或上升。47.B 解析跟蹤誤差是度量一個(gè)股票組合相對于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)，被廣泛用于被動投資及主動投資管理者的業(yè)績考核，并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也可以是事后的。48.D 解析近年來我國互換合約市場高速增長，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分，目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆借利率、國債回購利率（7天）、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限等。49.D 解析我們一般以年為計(jì)息周期，通常所說的年利率都是指名義利率。名義利率和實(shí)際利率的區(qū)別可以用費(fèi)雪方程式進(jìn)行表達(dá)。50.D 解析國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等；其中，大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。51.C 解析按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券、免稅債券等。52.C 解析申請QFII主體資格的申請人應(yīng)有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰。53.B 解析本質(zhì)上，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款。一般票據(jù)的貼現(xiàn)期不超過6個(gè)月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。54.D 解析個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。55.D 解析為了實(shí)現(xiàn)對證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，國際證監(jiān)會組織在1994年發(fā)布了集合投資事業(yè)監(jiān)管原則。56.B 解析任何一家市場參與者（基金管理公司運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金）的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出和買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%，遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200%。57.C 解析收益率存在名義收益率與實(shí)際收益率之別。實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率。因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。58.D 解析中國債券市場是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和以銀行間市場為主的三個(gè)發(fā)展階段。59.C 解析交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴(yán)格按照公平、公正的原則執(zhí)行交易，在執(zhí)行公平交易時(shí)需嚴(yán)格遵守公司的公平交易制度。60.C 解析基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債，基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額，基金份額凈值=（50-20）/30=1（元）。61.A 解析基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率。常見的基金回報(bào)率計(jì)算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近三年、最近五年、最近十年等。62.B 解析企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強(qiáng)，相對于其他流動資產(chǎn)來說，存貨的流動性較差，因?yàn)榇尕浀淖儸F(xiàn)需要通過銷售來實(shí)現(xiàn)，而銷售面臨諸多的市場環(huán)境限制和風(fēng)險(xiǎn)。63.A 解析目前QFII在A股市場主要采取兩種形式：自營模式和基金模式。自營模式指采用自營資金進(jìn)行投資，這種投資形式滿足很多境外養(yǎng)老金、捐贈基金等機(jī)構(gòu)自主投資的需求，成為其全球投資組合的一部分?；鹉Ｊ绞侵笝C(jī)構(gòu)投資者在境外直接面向海外投資者發(fā)行單純A股基金，或者含有A股投資的中國主題基金。64.A 解析麥考利久期，又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時(shí)間，是從現(xiàn)值的角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，即債券投資者收回其本金和利息的平均時(shí)間。Dmod=Dmod/（1+y）=2.83/（1+0.07）=2.64（年）, p=-pD m o dy=-97.344 2.64 （7.1 %-7 %）=-0.257（元）。即利率上升0.1百分點(diǎn)，債券價(jià)格下降0.257元。65.D 解析A選項(xiàng)，基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模呈反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比；B選項(xiàng)，基金的規(guī)模越大，管理費(fèi)率越低；C選項(xiàng)，通常基金的規(guī)模越大，基金托管費(fèi)越低。66.D 解析基礎(chǔ)原材料類大宗商品，主要包括鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石等。通常基礎(chǔ)原材料大宗商品以大批量進(jìn)行交易。基礎(chǔ)原材料類大宗商品是制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)。動力煤屬于能源類大宗商品。67.C 解析同一基金在不同時(shí)間段內(nèi)的表現(xiàn)可能有很大的差距。業(yè)績計(jì)算開始與結(jié)束時(shí)間不同，基金回報(bào)率和業(yè)績排名可能會有較大的差異。因此，業(yè)績評價(jià)時(shí)需要計(jì)算多個(gè)時(shí)間段的業(yè)績，如最近一個(gè)月、最近三個(gè)月、最近一年、最近五年等。68.C 解析匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。影響匯率的因素有國際收支及外匯儲備、利率、通貨膨脹和政治局勢等。69.A 解析期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。這一費(fèi)用一旦支付，則不管期權(quán)買方是否執(zhí)行期權(quán)均不會被退給賣方。它是期權(quán)合約中的唯一的變量。70.C 解析市場風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價(jià)格所造成的影響而面對的風(fēng)險(xiǎn)。71.A 解析信用衍生工具主要包括互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。B、C、D三項(xiàng)均屬于貨幣衍生工具。72.D 解析能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。能源類大宗商品受到國際能源價(jià)格以及世界經(jīng)濟(jì)形勢和國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響。73.B 解析上海證券交易所融資融券的標(biāo)的證券為股票的條件有：在上海證券交易所上市交易超過3個(gè)月；融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元；股東人數(shù)不少于4000人；在過去3個(gè)月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一：日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬元；日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過4%；波動幅度達(dá)到基準(zhǔn)指數(shù)波動幅度的5倍以上；股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革；股票交易未被上海證券交易所實(shí)行特別處理；上海證券交易所規(guī)定的其他條件。74.D 解析證券交易的過程中的隱性成本包括買賣價(jià)差、市場沖擊、對沖費(fèi)用、機(jī)會成本等。75.D 解析傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用，是證券交易中最普遍、最清晰的成本。76.C 解析如果某基金的貝塔系數(shù)大于1，說明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金；如果某基金的貝塔系數(shù)小于1，說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。77.A 解析金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。78.C 解析基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入等。79.A 解析私募股權(quán)投資是指對未上市公司的投資，私募股權(quán)投資起源和盛行于美國，已經(jīng)有100多年的歷史。私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進(jìn)行交易，流動性較差。80.D 解析世界范圍內(nèi)，在交易所進(jìn)行交易的多數(shù)期權(quán)均為美式期權(quán)，而在大部分場外交易中廣泛采用的則是歐式期權(quán)。81.B 解析該投資者持有的股票組合期望收益率=0.414%+0.420%+0.28%=15.20%。82.D 解析債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置