2007中國(guó)武漢第三屆理財(cái)明星大賽.doc

2007中國(guó)武漢第三屆理財(cái)明星大賽團(tuán)隊(duì)名稱(chēng)交通銀行武漢分行沃德財(cái)富中心團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人姓名劉凡團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人電隊(duì)成員姓名劉凡唐月琴吳靜羅躍工作單位交行交行交行交行年齡29272831單位電話85487180854875878548720585487952手機(jī)13135694838130988226681351719980513986016586決賽選擇試題題目案例一理 財(cái) 寄 語(yǔ)尊敬的李先生：首先感謝您到交通銀行武漢分行沃德財(cái)富中心進(jìn)行咨詢(xún)，并委托我們?yōu)槟O(shè)計(jì)理財(cái)規(guī)劃，我們?cè)笧槟峁┧辛λ芗暗膸椭＠碡?cái)是一種積極的處世態(tài)度，用恰當(dāng)?shù)睦砟钭龊綐?biāo)，正確的知識(shí)做船漿，加上科學(xué)合理的規(guī)劃，您和您家庭的“理財(cái)”之船才能繞過(guò)暗礁、躲開(kāi)風(fēng)浪，順利的航行。通過(guò)為您作專(zhuān)業(yè)性的理財(cái)指導(dǎo)，必將有助于您人生目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。本理財(cái)報(bào)告是在您提供的資料基礎(chǔ)上，并基于通常可接受的假設(shè)、合理的估計(jì)，綜合考慮您的資產(chǎn)負(fù)債狀況、理財(cái)目標(biāo)、現(xiàn)金收支以及理財(cái)對(duì)策而制訂的，您提供信息的完整性、真實(shí)性將有利于我們?yōu)槟玫亓可矶ㄖ苽€(gè)人理財(cái)計(jì)劃，提供更好的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。作為我行尊敬的客戶，所有信息都由您自愿提供，我們將為您嚴(yán)格保密。所有的理財(cái)規(guī)劃分析都基于您目前的家庭情況、財(cái)務(wù)狀況、生活環(huán)境、未來(lái)目標(biāo)和計(jì)劃，但在實(shí)際中以上內(nèi)容都有可能發(fā)生變化。我們建議您定期評(píng)估您的目標(biāo)和計(jì)劃。我們的職責(zé)是準(zhǔn)確評(píng)估您的財(cái)務(wù)需求，并在此基礎(chǔ)上為您提供高質(zhì)量的財(cái)務(wù)建議和長(zhǎng)期服務(wù)。您如果有任何疑問(wèn)，歡迎您隨時(shí)向您的客戶經(jīng)理或者交通銀行理財(cái)中心咨詢(xún)。您的生活，將因理財(cái)而精彩！衷心地祝愿您能早日實(shí)現(xiàn)您的理財(cái)夢(mèng)想！一、聲明1、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)：本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書(shū)是用來(lái)幫助您明確財(cái)務(wù)需求及目標(biāo)，對(duì)理財(cái)事務(wù)進(jìn)行更好地決策，達(dá)到財(cái)務(wù)自由、決策自主與生活自在的人生目標(biāo)。2、假設(shè)基礎(chǔ)：本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書(shū)是在您提供的資料基礎(chǔ)上，基于通常可接受的假設(shè)、合理的估計(jì)，綜合考慮您的資產(chǎn)負(fù)債狀況、理財(cái)目標(biāo)、現(xiàn)金收支狀況而制訂的。3、定期評(píng)估：建議您定期評(píng)估自己的目標(biāo)和計(jì)劃，特別是在人生階段發(fā)生較大變化的時(shí)候，如家庭結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變或更換工作等。4、專(zhuān)業(yè)勝任說(shuō)明：交行武漢分行沃德財(cái)富中心團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)專(zhuān)業(yè)背景介紹如下劉凡，CFP國(guó)際理財(cái)規(guī)劃師，投資學(xué)碩士，經(jīng)濟(jì)師，五年銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，專(zhuān)長(zhǎng)投資規(guī)劃；羅躍，CFP國(guó)際金融理財(cái)師，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士。股票、基金、信托投資專(zhuān)家，十年銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；吳靜，AFP金融理財(cái)師管理學(xué)學(xué)士，會(huì)計(jì)師。個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)專(zhuān)家，七年銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；唐月琴，法學(xué)學(xué)士，總行級(jí)理財(cái)培訓(xùn)講師。法律專(zhuān)家，六年銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。5、保密條款：未經(jīng)客戶書(shū)面許可不得透漏任何有關(guān)客戶的個(gè)人信息。6、應(yīng)揭露事項(xiàng)1）本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書(shū)為交行武漢分行沃德財(cái)富中心理財(cái)師為客戶免費(fèi)提供。2）理財(cái)師向您推介專(zhuān)業(yè)人士時(shí)，該專(zhuān)業(yè)人士與理財(cái)師的關(guān)系均無(wú)任何利益上的聯(lián)系。3）所推薦產(chǎn)品與理財(cái)師個(gè)人投資無(wú)任何利益沖突狀況。二、摘要在分析李先生家庭財(cái)務(wù)狀況和需求的基礎(chǔ)上，結(jié)合分析其生活和職業(yè)特點(diǎn)，我們?yōu)槔钕壬彝ブ贫艘环菰攲?shí)的理財(cái)規(guī)劃，幫助其家庭更好地規(guī)劃人生。理財(cái)原則：在確保家庭、事業(yè)安定有保障的前提下，通過(guò)合理的理財(cái)策略為子女創(chuàng)造最好的教育和生活環(huán)境，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的穩(wěn)定增值，為退休后的生活準(zhǔn)備充足的養(yǎng)老、醫(yī)療基金。理財(cái)策略：理財(cái)是對(duì)生活方式的一種選擇。通過(guò)個(gè)人生命周期每個(gè)階段的資產(chǎn)、負(fù)債分析，現(xiàn)金流量預(yù)算和管理，個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃，投資目標(biāo)確立與實(shí)現(xiàn)，住房規(guī)劃，贍養(yǎng)老人，子女養(yǎng)育及教育，退休等各方面規(guī)劃，最終達(dá)到李先生家庭財(cái)務(wù)的安全、自主、自由和自在。理財(cái)目標(biāo)：根據(jù)與李先生的溝通，李先生目前的理財(cái)目標(biāo)如下：短期目標(biāo)1.為兩年內(nèi)生育子女做準(zhǔn)備2.準(zhǔn)備兩年后更換更大面積的住房長(zhǎng)期目標(biāo)1.子女直至大學(xué)畢業(yè)的生活和教育費(fèi)用2.提供父母至85歲的生活贍養(yǎng)費(fèi)3.保證夫妻倆有品質(zhì)的退休生活特別說(shuō)明案例所給予信息較為粗糙，為便于合理構(gòu)建理財(cái)方案，我們對(duì)李先生的具體情況進(jìn)行了一定程度的假設(shè)，這些假設(shè)都是建立在一般人情況的基礎(chǔ)之上，譬如對(duì)李先生風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好等等，這些信息本應(yīng)該是通過(guò)對(duì)李先生的詢(xún)問(wèn)和溝通得知的。三、客戶概況李先生的家庭是典型的都市年輕夫妻一族，結(jié)構(gòu)目前較單一，夫妻倆工作較穩(wěn)定，事業(yè)上處于上升期，有住房無(wú)負(fù)債，負(fù)擔(dān)較輕，但兩年內(nèi)準(zhǔn)備迎接新生命的計(jì)劃，使得家庭結(jié)構(gòu)面臨重大變化，為了讓孩子有更好的成長(zhǎng)環(huán)境，需要更換更大面積的住房，同時(shí)也要為即將到來(lái)照顧孩子的父母承擔(dān)贍養(yǎng)費(fèi)用。面臨未來(lái)，夫妻倆的負(fù)擔(dān)更會(huì)加劇，對(duì)于兒子將來(lái)的學(xué)業(yè)前程有著較高的期望，同時(shí)對(duì)于未來(lái)的養(yǎng)老生活有著高品質(zhì)的要求，因此對(duì)李先生家庭而言，在準(zhǔn)備短期子女出生費(fèi)用和換房費(fèi)用后，需投資一定比例的資金來(lái)保證子女能擁有優(yōu)良的教育條件，保證父母能夠安度晚年，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性來(lái)抵御不確定的風(fēng)險(xiǎn)，為自已將來(lái)的醫(yī)療和養(yǎng)老做好準(zhǔn)備，是家庭理財(cái)?shù)闹匾繕?biāo)?？蛻艋厩闆r李先生：29歲，金融從業(yè)人員，結(jié)婚三年李太太：29歲，金融從業(yè)人員，結(jié)婚三年李先生父母：58歲，原在鄉(xiāng)下務(wù)農(nóng)，無(wú)積蓄無(wú)退休金家庭生命周期分析李先生夫妻倆目前均29歲，雙方工作較穩(wěn)定，有準(zhǔn)備要孩子的計(jì)劃，屬于家庭形成期。處于該周期的家庭主要收入會(huì)隨著事業(yè)的發(fā)展快速增長(zhǎng)，但由于家庭剛剛形成，現(xiàn)有資產(chǎn)較少，缺少風(fēng)險(xiǎn)保障，同時(shí)家庭雙方的收入都直接影響到整個(gè)家庭生活的質(zhì)量，因此需要考慮家庭的風(fēng)險(xiǎn)保障。不僅即將出生的孩子會(huì)在未來(lái)的幾十年增加家庭的開(kāi)支，需要準(zhǔn)備孩子的教育金，同時(shí)還要為照顧孩子的父母準(zhǔn)備贍養(yǎng)費(fèi)用，應(yīng)采取穩(wěn)健偏激進(jìn)型的投資策略。家庭財(cái)務(wù)情況家庭資產(chǎn)負(fù)債表單位：人民幣元家庭資產(chǎn)家庭負(fù)債流動(dòng)性資產(chǎn)20000貸款現(xiàn)金及活存0房屋貸款（余額）0貨幣基金20000汽車(chē)貸款（余額）0投資性資產(chǎn)147000消費(fèi)貸款（余額）0定期儲(chǔ)蓄50000信用卡0住房公積金賬戶47000信用卡未付款0個(gè)人養(yǎng)老金賬戶50000自用負(fù)債固定資產(chǎn)300000房產(chǎn)300000資產(chǎn)總計(jì)467000負(fù)債總計(jì)0凈資產(chǎn)（資產(chǎn)-負(fù)債）467000家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖收支損益表每月收支（單位：人民幣元）每月收入每月支出李先生工資收入（稅后）3807.5物業(yè)費(fèi)350李太太工資收入（稅后）2372衣食費(fèi)1500交通費(fèi)400醫(yī)療費(fèi)100合計(jì)6179.5合計(jì)2350每月結(jié)余（收入-支出）5650每年收支（單位：人民幣元）每年收入每年支出李先生工資收入（稅后）45690物業(yè)費(fèi)4200李太太工資收入（稅后）28464衣食費(fèi)18000交通費(fèi)4800醫(yī)療費(fèi)1200合計(jì)74154合計(jì)28200每年結(jié)余（收入-支出）45954其他信息李先生夫妻沒(méi)有為自己購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。四、家庭財(cái)務(wù)診斷家庭財(cái)務(wù)比率分析1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)性資產(chǎn)：流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出=20000/2350 =8.51投資性資產(chǎn)占比：投資性資產(chǎn)/總資產(chǎn)147000/467000=0.31自用性資產(chǎn)：自用性資產(chǎn)/總資產(chǎn)300000/467000=0.64結(jié)論：家庭緊急備用金為流動(dòng)性資產(chǎn)的重要組成部分，用來(lái)應(yīng)付生活中的突發(fā)事件，一般緊急備用金至少相當(dāng)于家庭36月的收入。由上列數(shù)據(jù)分析李先生家庭流動(dòng)性比率很好，有足夠的應(yīng)急準(zhǔn)備金，同時(shí)通過(guò)投資實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)能力較強(qiáng)。2負(fù)債結(jié)構(gòu)分析償付比率：凈資產(chǎn)/資產(chǎn)467000/4670001結(jié)論：償付比率為1，家庭目前無(wú)負(fù)債壓力。在財(cái)務(wù)資源允許的條件下，可考慮適當(dāng)提高投資負(fù)債。在規(guī)劃中可考慮適當(dāng)負(fù)債，利用財(cái)務(wù)杠桿，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。3現(xiàn)金流量分析收入來(lái)源：家庭工作收入來(lái)源占總收入的100%，收入來(lái)源單一，應(yīng)注重拓寬投資渠道。支出比重：目前家庭沒(méi)有理財(cái)支出，基本上均為消費(fèi)支出。 儲(chǔ)蓄率：儲(chǔ)蓄比率自由儲(chǔ)蓄/收入45954/7415462結(jié)論：從儲(chǔ)蓄比率可以看出，在滿足當(dāng)年支出外，李先生還可以將62的收入用于增加儲(chǔ)蓄或投資，比率較高。4綜合比率分析財(cái)務(wù)自由度：財(cái)務(wù)自由度投資收入/年生活支出0結(jié)論：財(cái)務(wù)自由度過(guò)低，家庭拓寬投資渠道、合理安排開(kāi)支，提高投資收益，是李先生規(guī)劃的方向。目前財(cái)務(wù)狀況存在不合理之處通過(guò)上述分析我們可以看出李先生庭資產(chǎn)質(zhì)量較好，無(wú)任何負(fù)債，家庭儲(chǔ)蓄率較高，但是存在以下幾個(gè)問(wèn)題：1風(fēng)險(xiǎn)保障不足針對(duì)李先生即將面臨變化的家庭結(jié)構(gòu)，但李先生夫妻倆自己未購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，萬(wàn)一收入來(lái)源發(fā)生中斷，會(huì)使家庭財(cái)務(wù)狀況急劇惡化。因此家庭急需補(bǔ)充一定金額的商業(yè)保險(xiǎn)。2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理李先生在家庭資產(chǎn)配置中除了儲(chǔ)蓄就是貨幣式基金，配置結(jié)構(gòu)較單一，投資資產(chǎn)比率較低。 3財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用不足：目前家庭無(wú)任何負(fù)債，沒(méi)有充分運(yùn)用負(fù)債這個(gè)財(cái)務(wù)杠桿，提高投資收益。五、客戶的理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)屬性界定1理財(cái)目標(biāo)理財(cái)師通過(guò)與李先生夫妻的溝通，經(jīng)確認(rèn)后，整理出李先生家庭的理財(cái)目標(biāo)為：（1） 準(zhǔn)備充足的保險(xiǎn)（2） 為兩年內(nèi)計(jì)劃要孩子作準(zhǔn)備（3） 準(zhǔn)備兩年后換房的資金（4） 準(zhǔn)備直到孩子大學(xué)畢業(yè)的教育和生活費(fèi)用（5） 準(zhǔn)備贍養(yǎng)父母至85歲的費(fèi)用（6） 準(zhǔn)備夫妻倆60歲退休到85歲的生活費(fèi)用2風(fēng)險(xiǎn)屬性測(cè)試根據(jù)李先生夫妻倆填寫(xiě)的測(cè)試表以及理財(cái)師和客戶溝通的情況，我們判斷李先生夫妻倆屬于穩(wěn)健型的投資者。但在實(shí)際操作中，仍需要根據(jù)李先生夫妻倆投資的根本出發(fā)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)加以綜合分析和判斷，制定合理的投資策略。（風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試結(jié)果見(jiàn)表一、表二）。表一：表二：六、基本假設(shè)及依據(jù)本報(bào)告的規(guī)劃時(shí)段為2007年9月至2038年，由于李先生基礎(chǔ)信息不夠完整，以及未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化可能對(duì)報(bào)告產(chǎn)生的影響，為便于我們做出數(shù)據(jù)詳實(shí)的理財(cái)方案，基于我們掌握的信息，在征得李先生夫妻同意的前提下，我們對(duì)相關(guān)內(nèi)容做如下假設(shè)和預(yù)測(cè)：1預(yù)測(cè)通貨膨脹：3（國(guó)家宏觀政策確定的調(diào)控范圍）隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展以及政府繼續(xù)以通脹為貨幣政策調(diào)控目標(biāo)的行為，雖然近期出現(xiàn)一定幅度的物價(jià)水平的上揚(yáng)，但整體而言，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年我國(guó)通脹會(huì)保持較溫和的增長(zhǎng)水平。從過(guò)去20多年的五輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)未來(lái)30年平均通脹率為3%。2預(yù)測(cè)收入增長(zhǎng)率：5根據(jù)武漢GDP增長(zhǎng)趨勢(shì)得出：百姓收入平均增長(zhǎng)率接近為6%，同時(shí)考慮到近期工資上調(diào)的影響，所以我們假設(shè)收入成長(zhǎng)率為5%，與社會(huì)平均工資成長(zhǎng)率相近。3房?jī)r(jià)成長(zhǎng)率：5根據(jù)今年上半年報(bào)告顯示：武漢地區(qū)的房?jī)r(jià)較2006年的增幅為12，但目前國(guó)家宏觀政策不斷調(diào)控房?jī)r(jià)，雖然房?jī)r(jià)會(huì)有一定程度的上漲，但不會(huì)很高。假定武漢地區(qū)的房?jī)r(jià)增幅保持在5。4教育支出增長(zhǎng)率：4學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率根據(jù)往年數(shù)據(jù)分析，假定學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率為4。5社保投資報(bào)酬率為46根據(jù)現(xiàn)行當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)設(shè)置的比率四金提拔項(xiàng)目提拔比率個(gè)人養(yǎng)老金提拔8%失業(yè)保險(xiǎn)金提拔1%醫(yī)療保險(xiǎn)金提拔2%住房公積金提拔8%7、換房后房貸住房公積金利率為5%，一般貸款利率為6.3%，貸款20年。公積金貸款上限每人30萬(wàn)元。七、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)方案l 建立家庭應(yīng)急基金目標(biāo)：保障家庭發(fā)生意外時(shí)的不時(shí)之需方案：從現(xiàn)有儲(chǔ)蓄中拿出1.5萬(wàn)元作為家庭應(yīng)急基金。為保證其支取的靈活性，該基金一般可選擇以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄或者風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)的貨幣型基金的形式存放（建議按照各50%的比例分配）。推薦理由：應(yīng)急基金金額一般為家庭每月日常支出的3-6倍。按照留存1.5萬(wàn)元計(jì)算，15000/2350=6.4，留存比例合理。家庭應(yīng)急基金支取后，應(yīng)及時(shí)從日常的收入或財(cái)富積累中彌補(bǔ)至原來(lái)的水平，同時(shí)，應(yīng)急基金應(yīng)隨消費(fèi)水平的提高而適當(dāng)增加。對(duì)于貨幣型基金而言，基金之間的收益水平、運(yùn)作方式都相差不多，因此選擇貨幣型基金的重要標(biāo)準(zhǔn)則是基金公司的規(guī)模，銀行號(hào)基金公司是不錯(cuò)的選擇，因其有著強(qiáng)大的后臺(tái)支撐和良好的信譽(yù)，比如交銀施羅德貨幣基金等。l 教育基金積累策略目標(biāo)：為子女教育積蓄資金并準(zhǔn)備出國(guó)留學(xué)費(fèi)用：根據(jù)武漢市目前平均水平（海外留學(xué)費(fèi)用見(jiàn)附表2），目前子女教育支出為：階段費(fèi)用年限合計(jì)幼兒園10000元/年3年30000元小學(xué)2000元/年6年12000元初中3000元/年3年9000元高中3000元/年3年9000元大學(xué)本科10000元/年4年40000元碩士150000元/年2年30萬(wàn)元博士150000元/年3年45萬(wàn)元費(fèi)用合計(jì)85萬(wàn)元上述所有費(fèi)用合計(jì)85萬(wàn)元，其中幼兒園至中學(xué)的費(fèi)用合計(jì)60000元，按照李先生夫妻現(xiàn)在的收入水平和生活水平，應(yīng)當(dāng)是足以應(yīng)付該階段的教育費(fèi)用支出；由于李先生夫妻對(duì)子女抱有較高的期望，希望能夠送子女出國(guó)留學(xué)，要讓孩子接受最好的教育，另外孩子的潛質(zhì)是無(wú)法估計(jì)的，教育費(fèi)用必須以最高的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)準(zhǔn)備。因此我們從寬考慮留學(xué)費(fèi)用，根據(jù)上表所述，總費(fèi)用合計(jì)85萬(wàn)元，如果考慮通貨膨脹等因素，必須準(zhǔn)備教育費(fèi)用245萬(wàn)元。按照期初準(zhǔn)備8萬(wàn)的教育準(zhǔn)備金，年儲(chǔ)蓄3萬(wàn)的方式進(jìn)行教育金的儲(chǔ)備，即可達(dá)成目標(biāo)。方案：采用定期定額方式購(gòu)買(mǎi)債券型和股票型開(kāi)放式基金。推薦理由：采用定期定額方式購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金，是在不加重投資人負(fù)擔(dān)的情況下，做小額、長(zhǎng)期、有目的性的投資，既能強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄又不會(huì)造成投資者經(jīng)濟(jì)上的額外負(fù)擔(dān)，更能積少成多，使小錢(qián)變大錢(qián)，以應(yīng)付未來(lái)對(duì)大額資金的需求。從目前開(kāi)始每月從收入中拿出2000元購(gòu)買(mǎi)債券式基金作為孩子的教育基金，年底將年終收入的一部分拿出來(lái)投資股票型開(kāi)放式基金。目前晨星公布的債券開(kāi)放式基金年平均收益率為6.7%，而且免稅，風(fēng)險(xiǎn)較小，流動(dòng)性高。l 金融資產(chǎn)組合投資規(guī)劃目標(biāo)：提高資產(chǎn)收益，積累財(cái)富方案：人民幣資產(chǎn)采用定期定額方式投資開(kāi)放式基金組合，讓資金的運(yùn)用效率更高。 推薦理由：李先生夫妻的投資組合中，大部分為銀行儲(chǔ)蓄，相對(duì)保守，建議投資應(yīng)以穩(wěn)健為主,兼顧收益性和安全性。根據(jù)現(xiàn)金流的測(cè)算，李先生夫妻投資組合的年收益率保持在9.96即可實(shí)現(xiàn)所有的理財(cái)目標(biāo)。因此我們建議調(diào)整以往的投資方式，在準(zhǔn)備了充足的保險(xiǎn)和預(yù)留了應(yīng)急金，使整個(gè)家庭資產(chǎn)具備一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力后，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金的方式參與股票市場(chǎng)投資，在提高資金收益的同時(shí)，使資金保持充分的流動(dòng)性，以滿足不時(shí)之需。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在市場(chǎng)穩(wěn)定的情況下，股票型基金的平均收益率約為10-15，平衡型基金的平均收益率為6-8，債券型基金的平均收益率為3-5。因此，根據(jù)李先的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)試，我們推薦如下的投資組合：40投資于風(fēng)險(xiǎn)較小，收益較穩(wěn)定的債券或債券基金；60投資于股票型基金。產(chǎn)品推薦：債券型基金可以考慮選擇富國(guó)天利增長(zhǎng)債券基金，該債券基金為晨星債券基金評(píng)級(jí)中唯一五星級(jí)債券基金。該基金自設(shè)立以來(lái)的年平均收益率為26.54%平衡型基金平衡型基金風(fēng)險(xiǎn)小于股票型基金而大于債券型基金，屬于中等風(fēng)險(xiǎn)的基金。因而，不想承受太大的風(fēng)險(xiǎn)，又抱有享受股市上漲收益希望的人，平衡基金是不錯(cuò)的選擇。華安創(chuàng)新基金、嘉實(shí)穩(wěn)健、德盛小盤(pán)精選等都是不錯(cuò)的選擇。股票型基金推薦選擇博時(shí)主題行業(yè)基金，華夏大盤(pán)精選基金?；鹦≠N示：博時(shí)主題行業(yè)(LOF)：該基金成立于2005年1月，屬于股票型基金。該基金關(guān)注中國(guó)城市化、工業(yè)化及消費(fèi)升級(jí)進(jìn)程中主題特征突出的行業(yè)，尋求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。在投資策略上，該基金采取價(jià)值策略指導(dǎo)下的行業(yè)增強(qiáng)型主動(dòng)投資策略。從行業(yè)成長(zhǎng)性、行業(yè)盈利能力及行業(yè)景氣周期三個(gè)方面動(dòng)態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在消費(fèi)品、基礎(chǔ)設(shè)施及原材料等三大行業(yè)間的投資比例。博時(shí)主題行業(yè)成立以來(lái)業(yè)績(jī)較好，在同類(lèi)型基金中長(zhǎng)期處于前列。此外該基金風(fēng)險(xiǎn)控制突出，截至2007年4月30日，博時(shí)主題行業(yè)過(guò)去一年的年化標(biāo)準(zhǔn)差為0.1839，在統(tǒng)計(jì)的69只股票型基金中，波動(dòng)性居于第57，屬于“高收益低風(fēng)險(xiǎn)”品種。l 換房規(guī)劃：由于兩年內(nèi)小李夫妻準(zhǔn)備生育一子女，小李夫妻從事金融行業(yè)，工作比較繁忙，因此小李父母將兩年后由外地遷入本市居住，幫忙照顧小孩。為了準(zhǔn)備充足的生活空間，因此小李夫妻打算在換套更大一點(diǎn)的房屋居住。同時(shí)，為了準(zhǔn)備充足的購(gòu)房資金，需要將原有住房出售，經(jīng)過(guò)測(cè)算，現(xiàn)有住房在兩年后換房時(shí)價(jià)值約40萬(wàn)，而小李夫妻需要購(gòu)買(mǎi)總價(jià)約80萬(wàn)的住房方可滿足需求，因此，針對(duì)小李夫妻的現(xiàn)狀，我們準(zhǔn)備了三套換房計(jì)劃的方案，以供選擇。方案一：只用住房公積金貸款限額及賣(mài)房資金來(lái)負(fù)擔(dān)房款。即40萬(wàn)賣(mài)房資金用于首付+30萬(wàn)公積金貸款+7.7萬(wàn)住房公積金+2.3萬(wàn)自付調(diào)整后的現(xiàn)金流量表.39幾年後年齡年月理財(cái)目標(biāo)支出說(shuō)明工作收入生活支出養(yǎng)子支出學(xué)費(fèi)支出換房養(yǎng)親保險(xiǎn)支出凈現(xiàn)金流量期末資產(chǎn)Sep-07目前可投資資產(chǎn)70000 70000 129 Sep-0777862 (29046)0 0 0 48816 122316 230 Sep-08養(yǎng)子/養(yǎng)親/換房81755 (29917)(16224)0 (45200)(21632)(5000)(36219)92213 331 Sep-09養(yǎng)子/養(yǎng)親/房貸85843 (30815)(16873)0 (22000)(22497)(5000)(11343)85481 432 Sep-10養(yǎng)子/養(yǎng)親/房貸90135 (31739)(17548)0 (22000)(23397)(5000)(9550)80205 533 Sep-11養(yǎng)子/養(yǎng)親/房貸94641 (32692)(18250)0 (22000)(24333)(5000)(7633)76582 634 Sep-12幼兒園/房貸99373 (33672)(18980)(12653)(22000)(25306)(10000)(23238)57173 735 Sep-13幼兒園/房貸104342 (34682)(19739)(13159)(22000)(26319)(10000)(21557)38475 836 Sep-14幼兒園/房貸109559 (35723)(20529)(13686)(22000)(27371)(10000)(19749)20649 937 Sep-15小學(xué)115037 (36795)(21350)(2847)(22000)(28466)(10000)(6420)15262 1038 Sep-16小學(xué)120789 (37898)(22204)(2960)(22000)(29605)(10000)(3878)12146 1139 Sep-17小學(xué)126829 (39035)(23092)(3079)(22000)(30789)(10000)(1167)11587 1240 Sep-18小學(xué)133170 (40206)(24015)(3202)(22000)(32021)(10000)1725 13892 1341 Sep-19小學(xué)139828 (41413)(24976)(3330)(22000)(33301)(10000)4808 19394 1442 Sep-20小學(xué)146820 (42655)(25975)(3463)(22000)(34634)(10000)8093 28457 1543 Sep-21小學(xué)154161 (43935)(27014)(3602)(22000)(36019)(10000)11591 41471 1644 Sep-22初中161869 (45253)(28095)(5619)(22000)(37460)(20000)3443 46987 1745 Sep-23初中169962 (46610)(29219)(5844)(22000)(38958)(20000)7332 56669 1846 Sep-24初中178460 (48009)(30387)(6077)(22000)(40516)(20000)11471 70973 1947 Sep-25高中187383 (49449)(31603)(6321)(22000)(42137)(20000)15874 90396 2048 Sep-26高中196753 (50932)(32867)(6573)(22000)(43822)(20000)20558 115473 2149 Sep-27高中206590 (52460)(34182)(6836)(22000)(45575)(20000)25537 146784 2250 Sep-28大學(xué)216920 (54034)(35549)(23699)0 (47398)(20000)36239 190362 2351 Sep-29大學(xué)227766 (55655)(36971)(24647)(49294)(20000)41198 241079 2452 Sep-30大學(xué)239154 (57325)(38450)(25633)(51266)(20000)46481 299613 2553 Sep-31大學(xué)251112 (59045)(39988)(26658)(53317)(20000)52105 366698 2654 Sep-32263667 (60816)0 0 (20000)182851 567885 2755 Sep-33276851 (62640)0 0 (20000)194210 790489 2856 Sep-34290693 (41938)0 0 (20000)228756 1058769 2957 Sep-35305228 (43196)0 0 (20000)242032 1353740 3058 Sep-36320489 (44492)0 0 (20000)255998 1677425 3159 Sep-37336514 (45826)0 0 (20000)270687 2031983 3260 Sep-38353339 (47201)0 0 (20000)286138 2419721 3361 Sep-39養(yǎng)老金222604 (48617)0 0 0 173987 2714693 3462 Sep-40養(yǎng)老金233734 (50076)0 0 0 183658 3034086 3563 Sep-41養(yǎng)老金245421 (51578)0 0 0 193843 3379633 3664 Sep-42養(yǎng)老金257692 (53125)0 0 0 204566 3753181 3765 Sep-43養(yǎng)老金270576 (54719)0 0 0 215857 4156697 3866 Sep-44養(yǎng)老金284105 (56361)0 0 0 227744 4592276 3967 Sep-45養(yǎng)老金298310 (58052)0 0 0 240259 5062149 4068 Sep-46養(yǎng)老金313226 (59793)0 0 0 253433 5568689 4169 Sep-47養(yǎng)老金328887 (61587)0 0 0 267300 6114424 4270 Sep-48養(yǎng)老金345332 (63435)0 0 0 281897 6702043 4371 Sep-49養(yǎng)老金362598 (65338)0 0 0 297261 7334405 4472 Sep-50養(yǎng)老金380728 (67298)0 0 0 0 313430 8014556 4573 Sep-51養(yǎng)老金399765 (69317)0 0 0 0 330448 8745732 4674 Sep-52養(yǎng)老金419753 (71396)0 0 0 0 348357 9531375 4775 Sep-53養(yǎng)老金440740 (73538)0 0 0 0 367202 10375146 4876 Sep-54養(yǎng)老金462777 (75744)0 0 0 0 387033 11280937 4977 Sep-55養(yǎng)老金485916 (78017)0 0 0 0 407900 12252883 5078 Sep-56養(yǎng)老金510212 (80357)0 0 0 0 429855 13295383 5179 Oct-56養(yǎng)老金535723 (82768)0 0 0 0 452955 14413107 5280 Nov-56養(yǎng)老金562509 (85251)0 0 0 0 477258 15611020 5381 Dec-56養(yǎng)老金590634 (87808)0 0 0 0 502826 16894397 5482 Jan-57養(yǎng)老金620166 (90443)0 0 0 0 529724 18268841 5583 Feb-57養(yǎng)老金651174 (93156)0 0 0 0 558019 19740301 5684 Mar-57養(yǎng)老金683733 (95950)0 0 0 0 587783 21315099 5785 Apr-57養(yǎng)老金717920 (98829)0 0 0 0 619091 22999945 方案二：盡量用貸款來(lái)負(fù)擔(dān)房款既賣(mài)房資金中的20萬(wàn)用于首付+30萬(wàn)公積金貸款+7.7萬(wàn)住房公積金+22.3萬(wàn)商業(yè)貸款調(diào)整后的現(xiàn)金流量表.幾年後年齡年月理財(cái)目標(biāo)支出說(shuō)明工作收入生活支出養(yǎng)子支出學(xué)費(fèi)支出換房養(yǎng)親保險(xiǎn)支出凈現(xiàn)金流量期末資產(chǎn)Sep-07目前可投資資產(chǎn)70000 70000 129 Sep-0777862 (29046)0 0 0 48816 122316 230 Sep-08養(yǎng)子/養(yǎng)親/換房81755 (29917)(16224)0 158000 (21632)(5000)166981 295413 331 Sep-09養(yǎng)子/養(yǎng)親/房貸85843 (30815)(16873)0 (42000)(22497)(5000)(31343)278841 432 Sep-10養(yǎng)子/養(yǎng)親/房貸90135 (31739)(17548)0 (42000)(23397)(5000)(29550)263233 533 Sep-11養(yǎng)子/養(yǎng)親/房貸94641 (32692)(18250)0 (42000)(24333)(5000)(27633)248762 634 Sep-12幼兒園/房貸99373 (33672)(18980)(12653)(42000)(25306)(10000)(43238)217962 735 Sep-13幼兒園/房貸104342 (34682)(19739)(13159)(42000)(26319)(10000)(41557)187303 836 Sep-14幼兒園/房貸109559 (35723)(20529)(13686)(42000)(27371)(10000)(39749)156918 937 Sep-15小學(xué)115037 (36795)(21350)(2847)(42000)(28466)(10000)(26420)138344 1038 Sep-16小學(xué)120789 (37898)(22204)(2960)(42000)(29605)(10000)(23878)121383 1139 Sep-17小學(xué)126829 (39035)(23092)(3079)(42000)(30789)(10000)(21167)106286 1240 Sep-18小學(xué)133170 (40206)(24015)(3202)(42000)(32021)(10000)(18275)93325 1341 Sep-19小學(xué)139828 (41413)(24976)(3330)(42000)(33301)(10000)(15192)82800 1442 Sep-20小學(xué)146820 (42655)(25975)(3463)(42000)(34634)(10000)(11907)75032 1543 Sep-21小學(xué)154161 (43935)(27014)(3602)(42000)(36019)(10000)(8409)70375 1644 Sep-22初中161869 (45253)(28095)(5619)(42000)(37460)(20000)(16557)57337 1745 Sep-23初中169962 (46610)(29219)(5844)(42000)(38958)(20000)(12668)47536 1846 Sep-24初中178460 (48009)(30387)(6077)(42000)(40516)(20000)(8529)41383 1947 Sep-25高中187383 (49449)(31603)(6321)(42000)(42137)(20000)(4126)39327 2048 Sep-26高中196753 (50932)(32867)(6573)(42000)(43822)(20000)558 41851 2149 Sep-27高中206590 (52460)(34182)(6836)(42000)(45575)(20000)5537 49480 2250 Sep-28大學(xué)216920 (54034)(35549)(23699)0 (47398)(20000)36239 88193 2351 Sep-29大學(xué)227766 (55655)(36971)(24647)(49294)(20000)41198 133801 2452 Sep-30大學(xué)239154 (57325)(38450)(25633)(51266)(20000)46481 186972 2553 Sep-31大學(xué)251112 (59045)(39988)(26658)(53317)(20000)52105 248425 2654 Sep-32263667 (60816)0 0 (20000)182851 443698 2755 Sep-33276851 (62640)0 0 (20000)194210 660093 2856 Sep-34290693 (41938)0 0 (20000)228756 921853 2957 Sep-35305228 (43196)0 0 (20000)242032 1209978 3058 Sep-36320489 (44492)0 0 (20000)255998 1526474 3159 Sep-37336514 (45826)0 0 (20000)270687 1873486 3260 Sep-38353339 (47201)0 0 (20000)286138 2253298 3361 Sep-39養(yǎng)老金222604 (48617)0 0 0 173987 2539949 3462 Sep-40養(yǎng)老金233734 (50076)0 0 0 183658 2850605 3563 Sep-41養(yǎng)老金245421 (51578)0 0 0 193843 3186978 3664 Sep-42養(yǎng)老金257692 (53125)0 0 0 204566 3550893 3765 Sep-43養(yǎng)老金270576 (54719)0 0 0 215857 3944295 3866 Sep-44養(yǎng)老金284105 (56361)0 0 0 227744 4369254 3967 Sep-45養(yǎng)老金298310 (58052)0 0 0 240259 4827976 4068 Sep-46養(yǎng)老金313226 (59793)0 0 0 253433 5322808 4169 Sep-47養(yǎng)老金328887 (61587)0 0 0 267300 5856248 4270 Sep-48養(yǎng)老金345332 (63435)0 0 0 281897 6430958 4371 Sep-49養(yǎng)老金362598 (65338)0 0 0 297261 7049766 4472 Sep-50養(yǎng)老金380728 (67298)0 0 0 0 313430 7715685 4573 Sep-51養(yǎng)老金399765 (69317)0 0 0 0 330448 8431917 4674 Sep-52養(yǎng)老金419753 (71396)0 0 0 0 348357 9201870 4775 Sep-53養(yǎng)老金440740 (73538)0 0 0 0 367202 10029166 4876 Sep-54養(yǎng)老金462777 (75744)0 0 0 0 387033 10917657 4977 Sep-55養(yǎng)老金485916 (78017)0 0 0 0 407900 11871440 5078 Sep-56養(yǎng)老金510212 (80357)0 0 0 0 429855 12894867 5179 Oct-56養(yǎng)老金535723 (82768)0 0 0 0 452955 13992565 5280 Nov-56養(yǎng)老金562509 (85251)0 0 0 0 477258 15169452 5381 Dec-56養(yǎng)老金590634 (87808)0 0 0 0 502826 16430751 5482 Jan-57養(yǎng)老金620166 (90443)0 0 0 0 529724 17782012 5583 Feb-57養(yǎng)老金651174 (93156)0 0 0 0 558019 19229131 5684 Mar-57養(yǎng)老金683733 (95950)0 0 0 0 587783 20778370 5785 Apr-57養(yǎng)老金717920 (98829)0 0 0 0 619091 22436379 方案三：盡量減少貸款負(fù)擔(dān)即40萬(wàn)賣(mài)房資金用于首付+22.3萬(wàn)公積金貸款+7.7萬(wàn)住房公積金+10萬(wàn)自付調(diào)整后的現(xiàn)金流量表.幾年後年齡年月理財(cái)目標(biāo)支出說(shuō)明工作收入生活支出養(yǎng)子支出學(xué)費(fèi)支出換房養(yǎng)親保險(xiǎn)支出凈現(xiàn)金流量期末資產(chǎn)Sep-07目前可投資