國資企業(yè)對外股權投資的管理和效益分析

最新【精品】范文 參考文獻 專業(yè)論文國資企業(yè)對外股權投資的管理和效益分析國資企業(yè)對外股權投資的管理和效益分析 摘 要：近些年來，隨著經(jīng)濟全球化的不斷深化發(fā)展以及國有企業(yè)市場競爭力的不斷增強，國有企業(yè)對外進行股權投資的行為越來越多，并對國資企業(yè)利潤的提升、資本保值增值、經(jīng)營管理結構的改善以及實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置等都有著非常重要的意義。然而，中國的國資企業(yè)在對外股權投資的過程中，暴露出很多不規(guī)范不完善的地方，股權投資的管理水平比較低，效益比較低下，需要得到重視和關注。 關鍵詞：國資企業(yè)；對外股權投資；管理；效益 中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）36-0134-02 引言 股權投資主要是指投資者通過對被投資單位的投資行為，從而掌握一定的被投資單位股權，成為被投資單位的股東，并按照所持有的股權比例來享有權益并承擔責任的一種行為。隨著市場經(jīng)濟的不斷深化發(fā)展，通過股權投資來影響或者控制其他企業(yè)，從而完成自身的經(jīng)營管理目標，已經(jīng)成為一種常見的投資手段。面對經(jīng)濟全球化的大趨勢，為了提高自身的國際競爭力，并實現(xiàn)自身的戰(zhàn)略目標，國資企業(yè)對外股權投資已經(jīng)成為一種非常常見的行為。國資企業(yè)對外股權投資有利于國有資本的保值增值、改善經(jīng)營管理結構、實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置等。然而，國資企業(yè)在對外股權投資中，不斷暴露出很多問題，嚴重影響了股權投資的質量和效益。 一、國資企業(yè)對外股權投資中存在的管理和效益問題 （一）缺乏清晰的投資目標 投資目標的清晰明確是保證投資行為成功的關鍵所在，然而，中國的國資企業(yè)在進行對外股權投資時，往往存在著投資目標不清晰的情況，其主要原因有以下幾點：首先，國資企業(yè)在投資行為的考慮時，除了經(jīng)濟效益以外，往往還要承擔著一定的社會責任以及國家利益，所以股權投資的目標更加多元化；其次，大型的國資企業(yè)具有跨行業(yè)跨地區(qū)的特點，內部經(jīng)營管理非常復雜，其股權投資除了要考慮企業(yè)總體的利益之外，還要對于內部各種利益群體的訴求進行考慮和平衡，因此導致難以確立統(tǒng)一的投資目標。 （二）缺乏完善的投資管理制度 中國的國資企業(yè)尚不具備完善的投資管理制度，很多制度都流于形式，未得到嚴格的執(zhí)行和實施。一方面，國資企業(yè)投資目標的多元化決定了企業(yè)在制定投資管理制度時的難度；另一方面，中國的大多數(shù)國資企業(yè)仍然具有濃厚的行政計劃色彩，其很多決策行為帶有行政命令的性質，這往往導致制度成為一紙空文。這些都使得國資企業(yè)的股權投資行為存在著很多違背市場規(guī)律的地方，經(jīng)常會造成投資效益的低下以及投資行為的失敗。 （三）可行性研究流于形式 企業(yè)在進行對外股權投資的時候，一定要進行充分的可行性研究，從而保證投資行為的效益。目前，雖然中國的國資企業(yè)在進行對外股權投資的時候都會進行可行性研究工作，然而，很多可行性研究工作都流于形式，難以發(fā)揮其應有的作用；甚至一些企業(yè)根據(jù)出資的要求或者上級的命令編造可行性研究報告，造成可行性研究報告毫無意義可言。 （四）并購整合等投資過程管理缺位 中國的很多國資企業(yè)在進行并購整合等對外股權投資的過程中，往往存在管理失位和缺位的情況。根據(jù)公司法的相關規(guī)定，企業(yè)一方面要保證被投資對象的獨立法人地位，另一方面投資者享有管理、進行重大經(jīng)營決策以及獲取投資收益的權力。然而，中國的國資企業(yè)在進行股權投資時，對于經(jīng)營管理基礎較好、效益較高的子公司，往往干預過多，嚴重影響了子公司法人的獨立性，影響了子公司的積極性；對于一些經(jīng)濟效益較差的子公司，往往存在管理缺位的情況。 二、加強國資企業(yè)對外股權投資管理、提升投資效益的對策 （一）建立科學的股權投資評價體系 從中國國資企業(yè)對外股權投資中存在的管理與效益問題來看，建立科學的股權投資評價體系非常必要。首先，國資企業(yè)要根據(jù)投資項目性質來進行分類。對于大多數(shù)投資行為，都可以采用財務收益作為投資的評價指標，對于一些無法采用財務收益作為指標的項目，要有針對性地使用其他指標來對投資進行評價。在建立投資評價體系的時候，一定要強化投資決策的科學性、可行性、民主性和效益性，避免行政干預式的投資決策。 （二）建立完善的對外股權投資內控機制 國資企業(yè)要建立完善的對外股權投資內控機制，從而提高股權投資的管理水平，提升投資的經(jīng)濟效益。首先，對外股權投資的內部控制機制的建立應該與企業(yè)內部控制是一體的，應該符合企業(yè)原有的經(jīng)營管理的目標；其次，企業(yè)應該制定科學合理的對外股權投資內部控制評價標準。內部評價標準的制定應該將股權投資及其活動的特點都涵蓋在內，并要遵守成本效益原則，從而體現(xiàn)其科學性和合理性；另外，還要遵循“誰投資、誰受益、誰負責”的原則，對于決策的責任嚴格予以明確，并落實責任追究制度，從而減少決策失誤，降低決策風險。 （三）加強投資的事前、事中和事后監(jiān)督 國資企業(yè)在進行對外股權投資時，一定要加強事前、事中以及事后的監(jiān)督，充分發(fā)揮內部審計部門的獨立監(jiān)督作用，加強投資行為的控制。首先，在進行對外股權投資之前，要進行嚴格的投資信息調查、統(tǒng)計、分析和評價；在投資的事中，要嚴格地進行財務審計和監(jiān)督，并加強過程性審計和監(jiān)督；還要加強事后的監(jiān)督，將責任予以落實。 （四）利用信息技術提高管理效率 大型國資企業(yè)的股權投資具有投資面比較廣、投資跨度比較大，涉及的地區(qū)范圍比較廣等特點，傳統(tǒng)的管理模式以及監(jiān)督方式難以對股權投資進行很好的管理。因此，國資企業(yè)應該充分地利用信息技術，發(fā)揮信息技術在管理中的作用，對于股權投資項目的運行管理進行很好的監(jiān)控，從而提高股權投資管理的效率。 總結 國資企業(yè)對外股權投資是企業(yè)經(jīng)營管理工作的重要組成部分，國資企業(yè)一定要加強對股權投資的管理，提高股權投資的經(jīng)濟效益，從而實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，保證國家的資產(chǎn)安全。 參考文獻： 1 李琳，陳維政.企業(yè)國有資產(chǎn)的