5平均線指標(biāo)和均線理論(MA)動平均線原理.ppt

最好的技術(shù)：移動平均線指標(biāo)和均線理論(MA)第七章移動平均線理論,最古老也是運(yùn)用最廣泛的技術(shù)分析指標(biāo)。追蹤趨勢的工具，被稱為“彎曲的趨勢線”構(gòu)造簡單，趨勢信號精確，能定量檢測趨勢（比較前后移動平均值的高低）。大眾最喜歡的投資工具,一、移動平均線的概念,是用統(tǒng)計方法，將若干天股價的收盤價加以平均，然后連接成一條線，觀察股價的變動趨勢。移動：最近N天的股價；平均：“平均成本”意義：在取得某段期間股價平均成本的基礎(chǔ)上，配合每日收盤價的變化分析這段時間內(nèi)多空雙方的優(yōu)劣，以研判股價的可能變化。,二、移動平均線的計算,1、簡單移動平均MA：式中：n周期天數(shù)，第n天收盤價缺點(diǎn)：每個平均值僅包含它所覆蓋的那段日子對其中每一天都一視同仁需儲存大量計算資料，數(shù)據(jù)較多,2、加權(quán)移動平均WMAPW1P1十W2P2十WnPn式中，W1，W2，為每個價格的權(quán)重，是主觀選擇的。加權(quán)平均認(rèn)為，每個價格的作用是不一樣的，作用的大小體現(xiàn)在每個價格的權(quán)重W1、W2的大小上，大者作用大。W1，W2，Wn要滿足下面兩個條件：(1)非負(fù)性。W1，W2，都是非負(fù)的數(shù)，不能比0小。(2)W1十W2+Wn=1如果W1W2Wn1/N，就是我們非常熟悉的算術(shù)平均。,線性加權(quán)移動平均階梯加權(quán)移動平均,特點(diǎn)：給不同時間的價格以不同的權(quán)重，以反映其對今日價格的影響程度，但加權(quán)平均有時間參數(shù)，時間區(qū)間是有限的；N大時計算數(shù)據(jù)多。,3、指數(shù)平滑移動平均EMA,指數(shù)平滑技術(shù)認(rèn)為當(dāng)日指數(shù)平滑值反映了股價變動的平均趨勢，它受兩個因素影響：當(dāng)日收盤價和股價過去的變動趨勢。這兩個因素對股價的影響是不同的，這反映在平滑系數(shù)上。平滑系數(shù)的取值據(jù)經(jīng)驗而定，一般大于0，小于1。,簡單指數(shù)平滑：以簡單算術(shù)平均計算基期平均數(shù)或直接以昨天收盤價代替。,指數(shù)加權(quán)平滑：以0.11作加權(quán)，一般對最近一天權(quán)數(shù)加倍。,特點(diǎn)：第一，覆蓋所有價格區(qū)間。第二，指數(shù)平滑的權(quán)重是遞減的，由平滑因子具體體現(xiàn)遞減的程度。指數(shù)平滑盡管對過去的價格以較小的權(quán)重，但的確囊括了所有的歷史價格；數(shù)據(jù)較少。,4、各種移動平均方法的比較,美林公司對197076年13中商品的月平均收市價的研究成果（N=370天）：衡量標(biāo)準(zhǔn)：累計的凈利潤或凈虧損、最大的連續(xù)虧損、盈利比率等。1、各種方法的移動平均均能產(chǎn)生顯著利潤；2、沒有哪一種移動平均在所有市場表現(xiàn)最佳；3、較長期（40天以上）均線比短期均線表現(xiàn)好；4、簡單移動平均方法表現(xiàn)最佳，13種商品中10種最好。指數(shù)加權(quán)最差，只有1例最好。,三、移動平均線的分類,按計算方法分：簡單算術(shù)移動平均、加權(quán)算術(shù)移動平均、指數(shù)平滑移動平均三種。按計算資料分：收盤價移動平均最高（最低）價移動平均中間價移動平均中間價=（最高價+最低價+收市價）/3或分為：日移動平均、周移動平均、月移動平均。按樣本數(shù)多少分：短期（15天以下）、中期（156個月）、長期（半年一年）,上銅三連期貨2003年9月至2004年7月的走勢中，短期的結(jié)算價移動平均線緊跟價格走勢，中期線很好地反映了價格變動趨勢,常用各種均線的優(yōu)缺點(diǎn)：3天線：最短，最貼近市場，但起伏大，極不規(guī)則，震蕩行情時有扭曲現(xiàn)象；5天線：緊跟趨勢，但變動幅度較大，可與周K線相互印證；10天線：使用廣泛，能較好地反映股價短期趨勢，可作為短線進(jìn)出依據(jù)；20天線：已經(jīng)能反映股價趨勢，采用也較普遍，可與月線比較，也有用18、22天線的。60天線：可解釋中期股價變動趨勢；120天線：波幅較平緩，敏感度較高，轉(zhuǎn)折點(diǎn)較明顯，采用較多，還可與半年報結(jié)合；250天線：年線，牛熊分界線；250天以上樣本太大，失去意義，有效性降低。,MA（3）、MA（30）,四、移動平均線的特點(diǎn)與作用,反映價格變動的趨勢，道氏理論的具體化、數(shù)字化；短期線更貼近市場，但假信號也多；長期線比較遲鈍，但能較好地反映趨勢；因此趨勢良好時長期均線效果好；價格橫向整理時，短期均線效果好；趨勢持續(xù)時，長期均線效果好，趨勢反轉(zhuǎn)時，短期均線效果好。作用：助漲助跌,較長期的60天移動平均線很好地反映了中集集團(tuán)長期向好的趨勢，而短期的5天、10天線則在價格調(diào)整時發(fā)揮了很好的作用。,中集集團(tuán)2004年的復(fù)權(quán)走勢中，5天線緊跟價格波動，反映了短期的價格趨勢；60天線平緩向上，充分展示了中集集團(tuán)中期向好的良好趨勢。,缺點(diǎn)：滯后，越長期越滯后MA的走向主要受制于以前價格的高低，而不是以現(xiàn)在價格高低決定的，因此其交叉信號往往落后于行情幾天，無法迅速反映行情的變化。EXPMA恰好可以解決這個問題。它可以隨股價快速移動，立即調(diào)整方向。,上銅三連期貨2003年12月至2004年5月的走勢中，5天的結(jié)算價移動平均線盡管已經(jīng)緊跟價格走勢，但還是難避“信號滯后”之嫌。,五、移動平均線的位置,移動平均線與價格的相對位置：當(dāng)日位置下方；后置：幾天后，更滯后；前置：幾天前，提高敏感性。,六、移動平均線的應(yīng)用,（一）單條移動平均線的應(yīng)用葛蘭維（Gravile）移動平均線八大法則。平均線由下降逐漸走平且有向上跡象，而股價自平均線的下方向上突破移動平均線時，是買進(jìn)信號。移動平均線處于上升之中，股價走在移動平均線之上，下跌而未跌破移動平均線，又再度上升，是買進(jìn)信號。移動平均線處于上升之中，股價跌破移動平均線又迅速回到移動平均線上，是買進(jìn)信號。但是，如果股價水平已經(jīng)相當(dāng)高時，這一條只能作參考用。,股價在平均線下方突然加速下跌，遠(yuǎn)離移動平均線，為買進(jìn)時機(jī)，股價不久將重回平均線附近。移動平均線從上升開始走平，股價從平均線上方向下突破平均線時，為賣出信號。股價在移動平均線之上，顯示價格已經(jīng)相當(dāng)高，且移動平均線和股價之間的距離很大，那么，意味著價格可能太高，有回跌的可能。,移動平均線處于下降趨勢，股價在下跌過程中曾一度上漲到移動平均線附近，但很快又再度下跌，是賣出信號。一般來說，在股市的下降過程中，常會出現(xiàn)幾次這種賣出信號，這是下降趨勢中的價格反彈，是一種短期現(xiàn)象。移動平均線緩慢下降，股價雖然一度上升，但剛突破移動平均線就開始逆轉(zhuǎn)回到移動平均線之下，是賣出信號。股價在平均線上方突然暴漲，向上遠(yuǎn)離平均線為賣出時機(jī)，因為近期購買者均有利可圖，隨時可能獲利回吐，股價不久將下跌回到平均線附近。,葛蘭維認(rèn)為，第3條和第7條單獨(dú)使用時風(fēng)險較大，若不是非常熟悉移動平均線，投資者寧可不用。第1條和第2條、第5條和第6條組合使用，效果最好。第4條和第8條雖然可以使用，但由于法則中沒有明示股價究竟離移動平均線多遠(yuǎn)才可買進(jìn)和賣出，不太使用。這個問題可由乖離率解決。,在中集集團(tuán)2005年初的一輪上揚(yáng)中，10天移動平均線很好地充當(dāng)了操作的依據(jù)。,有時可將參數(shù)改變6-12-21或以神奇數(shù)列為依據(jù),菲波納奇數(shù)字的四條移動平均線很好地描述了鹽湖鉀肥2004年的上升趨勢21-34-55-89,12天移動平均線既比較靈敏，足以及時地產(chǎn)生信號，又相當(dāng)遲鈍，避開了大部分隨機(jī)的假信號。,對單條移動平均線采用過濾器,價格過濾器：不僅要求收市價穿越，而且要求全天價格穿越；收市價穿越平均線幅度必須達(dá)到預(yù)定要求；時間過濾器：看13天“百分比包絡(luò)線”或“波幅帶”：移動平均線的平移曲線，當(dāng)收市價高于平移曲線時，才是買入信號；以最高價、最低價移動平均線構(gòu)成“價格帶”或“包容帶”，價格穿越“包容帶”時才是買賣信號過濾器小，保護(hù)性差；過濾器大，則信號滯后，會錯過機(jī)會，抬高成本。必須由其他圖表突破信號驗證。,換參數(shù)也可達(dá)到過濾的目的,（二）兩條移動平均線,由于單條移動平均線使用時假信號太多，為了提高移動平均線方法的效果和可信度，分析者常常選擇兩條或三條移動平均線，將其組合起來使用。效果較好的是雙移動平均法，即以較長期的移動平均線來識別趨勢，以較短期的移動平均線來選擇時機(jī)。“雙線交叉法”。當(dāng)短期移動平均線由下往上交叉長期移動平均線時，是買入信號。反之，當(dāng)短期移動平均線由上往下穿越長期移動平均線時，是賣出信號。,5天,10天,5天日內(nèi)的投資者愿意以比前10天內(nèi)更高的價格買進(jìn)，是一買入信號，稱黃金交叉,5天,10天,死亡交叉,同樣需要選擇參數(shù)。鹽田港2004年下半年的一輪上揚(yáng)行情中，5天線與20天線的交叉買入信號可以將全部利潤納入囊中；而5天線與10天線的交叉則比較敏感，產(chǎn)生一些假信號,“中性區(qū)法”。將兩條移動平均線中間的區(qū)域看作是中性區(qū)，當(dāng)收市價同時穿越兩條移動平均線之后，才構(gòu)成買入或賣出信號，收市價在兩條平均線之內(nèi)時不操作。,5天、10天均線構(gòu)成“中性區(qū)”,海油工程2005年1-3月的一輪上揚(yáng)行情中，5天線與10天線構(gòu)成了一個價格中性區(qū)，圖中箭頭所指處如按5天線信號操作則應(yīng)賣出，但按中性區(qū)法則繼續(xù)持有。,（三）三條移動平均線,三線交叉法：多頭排列與空頭排列三線交叉法在市場調(diào)整時失效,5,10,20,預(yù)警信號,驗證預(yù)警信號,多頭排列,價托（三條均線自上而下扭轉(zhuǎn)向上所形成的封閉三角形：平均成本區(qū)）,空頭排列,價壓,多頭排列,期貨市場的4-9-18天交叉效果較好。,雙重支撐,5、10、20天線判斷月行情；20、40、60天線判斷季行情；5、10、60天短、長期結(jié)合判斷中級行情,金蜘蛛,死蜘蛛,與K線結(jié)合,底部特征,頂部特征,移動平均線信號簡單，根據(jù)移動平均線投資者能清楚了解當(dāng)前的價格動向，并根據(jù)信號買賣。但由于移動平均線變動緩慢，往往滯后于價格變化，投資者不易把握股價趨勢的高峰與低谷。尤其在價格波幅不大的牛皮期間，移動平均線上下交錯，無法使用。三種方法中，美林公司的研究結(jié)果是雙移動效果最好。,移動平均線應(yīng)用于周線圖上毫不遜色,（四）如何避免移動平均線買賣信號的滯后性,價格從下降快速轉(zhuǎn)為上升，底部停留短暫，這種買入信號往往不是最佳，應(yīng)耐心等待股價調(diào)整后再介入。只有筑底充分的上漲趨勢，MA給出的信號才是可靠的。賣出過程則相反，一旦給出賣出信號，馬上清倉。,二、乖離率（BIAS）乖離率是移動平均原理派生出的一項技術(shù)指標(biāo)，其功能主要是通過測算股價在波動過程中與移動平均線產(chǎn)生偏離的程度，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成的可能的回檔或反彈，以及股價在正常波動范圍內(nèi)移動而形成繼續(xù)原有趨勢的可信度。乖離率的原理在于：如果股價偏離移動平均線太遠(yuǎn)，不管其在移動平均線之上或之下，都有可能被拉回到移動平均線附近。乖離率表示股價偏離某一移動平均線的百分比值。,1、計算BIAS（N）（當(dāng)日收市價N日移動平均價）/N日移動平均價100%（8.2）（8.2）式中，N為天數(shù)，可自己設(shè)立。2、應(yīng)用乖離率分正乖離和負(fù)乖離。當(dāng)股價在移動平均線之上時，其乖離率為正，反之則為負(fù)，當(dāng)股價與移動平均線一致時，乖離率為0。一般而言，正乖離率漲至某一百分比時，表示短期間多頭獲利回吐的可能性也越大，是賣出信號；負(fù)乖離率降到某一百分比時，表示空頭回補(bǔ)的可能性也越大，是買入信號。,乖離率達(dá)到何種程度方為正確的買入點(diǎn)或賣出點(diǎn)，目前并沒有統(tǒng)一原則，使用者可憑經(jīng)驗對行情強(qiáng)弱的判斷得出綜合結(jié)論。由于股價相對于不同天數(shù)的移動平均線有不同的乖離率，除去暴漲或暴跌會使乖離率瞬間達(dá)到高百分比外，短、中、長線的乖離率一般均有規(guī)律可循?？砂慈缦聵?biāo)準(zhǔn)操作BIAS(5)5，BIAS(10)10是賣出信號；BIAS(5)-5,BIAS(10)-10是買進(jìn)信號。,上證指數(shù)2004年7月至2005年1月的日線圖中參數(shù)為10的BIAS曲線在A處達(dá)到了9.44,嚴(yán)重偏離了正常值,是賣出的好機(jī)會。,太原剛玉2004年11月的這波上升行情中，A處5天BIAS由下往上交叉10天線時買入，B處5天BIAS由上往下交叉10天線時賣出，可以獲得不錯的利潤。,三、OSC,BIAS反映的是價格偏離移動平均價的相對距離，而OSC反映的是價格偏離移動平均價的絕對距離，由此可見，OSC的構(gòu)造思想與BIAS是相同的。1計算方法OSC的計算公式非常簡單，是計算BIAS公式中的分子部分。0SC(N)C-MA(N)式中，C為當(dāng)天的收盤價；MA(N)為參數(shù)為