《成本分析案例》課件.ppt

1、案例1 案例2,工程項(xiàng)目成本風(fēng)險分析與管理案例,設(shè)某項(xiàng)目基本方案的參數(shù)估算值如表4-9，試進(jìn)行敏感性分析(基準(zhǔn)收益率ic=8,案例 （一,表4-9 : 基本方案的參數(shù)估算表,答：敏感性分析： 1、以年銷售收入B、年經(jīng)營成本C和建設(shè)投資I為擬分析的不確定因素。 2、選擇項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為評價指標(biāo)。 3、作出本方案的現(xiàn)金流量表如表4-10,答案,表4-10：基本方案的現(xiàn)金流量表,則方案的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR由下式確定,采用試算法得: FNPV(i=8%)=31.08（萬元）0, FNPV(i=9%)=7.92（萬元）0 采用線性內(nèi)插法可求得,4、計(jì)算銷售收入、經(jīng)營成本和建設(shè)投資變化對財(cái)務(wù)內(nèi)部

2、收益率 的影響，結(jié)果見表4 -11,表4-11：因素變化對財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的影響,財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的敏感性分析圖見圖4 -15,圖4 15：單因素敏感性分析圖,5、計(jì)算方案對各因素的敏感度平均敏感度的計(jì)算公式如下,年銷售收入平均敏感度,年經(jīng)營成本平均敏感度,建設(shè)投資平均敏感度,各因素的敏感程度排序?yàn)椋耗赇N售收入建設(shè)投資年經(jīng)營成本,返回首頁,案例 （二,某建設(shè)項(xiàng)目有關(guān)資料如下： 1項(xiàng)目計(jì)算期10年，其中建設(shè)期2年。項(xiàng)目第3年投產(chǎn)，第5年開始到達(dá)100設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。 2項(xiàng)目建設(shè)投資8000萬元（不含建設(shè)期貸款利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅），預(yù)計(jì)7500萬元形成固定資產(chǎn)，500萬元形成無形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)

3、折舊費(fèi)為673萬元，固定資產(chǎn)余值在項(xiàng)目運(yùn)營期末收回，固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅稅率為0。 3無形資產(chǎn)在運(yùn)營期8年中，均勻攤?cè)氤杀尽?4流動資金為1000萬元，在項(xiàng)目計(jì)算期末收回,5項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量1.1萬噸，預(yù)計(jì)每噸銷售價為7000元，年?duì)I業(yè)稅金及附加按營業(yè)收入的5計(jì)取，所得稅率為33。 6項(xiàng)目的資金投入、收益、成本等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，見下表 7還款方式：在項(xiàng)目運(yùn)營期間（即從第3年至第10年）按等額本金法償還，流動資金貸款每年付息。長期貸款利率為6.22（按年計(jì)息），流動資金貸款利率為3。 8經(jīng)營成本的20計(jì)入固定成本（折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、利息支出也應(yīng)計(jì)入固定成本），法定盈余公積金按照10計(jì)提,建設(shè)項(xiàng)目

4、資金投入、收益及成本表 單位：萬元,問題： 1計(jì)算無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)。 2編制項(xiàng)目借款還本付息估算表。 3編制項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表。 4編制項(xiàng)目利潤余利潤分配表，計(jì)算第3年的利息備付率，分析項(xiàng)目的償債能力。 5計(jì)算第7年的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)和單價盈虧平衡點(diǎn)，分析項(xiàng)目盈利能力和抗風(fēng)險能力,答案： 問題1： 無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)500/862.5（萬元） 問題2： 建設(shè)期貸款利息（0+3500/2）*6.22108.85（萬元） 每年應(yīng)還本金（3500+108.85）/8451.11（萬元,項(xiàng)目借款還本付息估算表 單位：萬元,問題3,項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表 單位：萬元,問題4,項(xiàng)目利潤與利潤分配表 單位：萬元,第

5、3年利息備付率（ICR）=EBIT/PI=384/227=1.69 第3年償債備付率（DSCR）=(EBITDA,該項(xiàng)目第3年利息備付率ICR1.691，第3年償債備付率DSCR1.571，表明項(xiàng)目在投產(chǎn)第1年（生產(chǎn)負(fù)荷為72.73）且長期借款利息最高的年份，即達(dá)到了相應(yīng)的償債資金保障要求，償債能力較強(qiáng),PD =(1120-52)/(451+227)=1.57,問題5： 年平均可變成本（3360+3680+4000*6）/83880（萬元） 單位產(chǎn)品可變成本3880/1.13072.73（元/噸,則盈虧平衡時的生產(chǎn)能力利用率為： 0.52/1.1*10047.27,第7年產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)0.52萬噸，盈虧平衡生產(chǎn)能力利