證券基礎(chǔ)知識(shí)教案.ppt

1、證券基礎(chǔ)知識(shí),第一部分 證券市場(chǎng),一、市場(chǎng)的定義 二、市場(chǎng)規(guī)模 三、市場(chǎng)參與者 四、自律性組織 五、常用概念 六、市場(chǎng)的功能 七、指數(shù),一、市場(chǎng)的定義,是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。 證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾而產(chǎn)生的市場(chǎng)。 證券市場(chǎng)的特征 1證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所； 2證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所； 3證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所,二、市場(chǎng)規(guī)模（截至2008-04-23,三、證券市場(chǎng)參與者,1.證券發(fā)行人：證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。 (一)公司(企業(yè)) (二)政府和政府機(jī)構(gòu) (三)金融機(jī)構(gòu),2.證

2、券投資者：是指通過證券而進(jìn)行投資的各類機(jī)構(gòu)法人和自然人，相應(yīng)的，證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類。 個(gè)人投資者：是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者，一般的股民就是指以自然人身份從事股票買賣的投資者，具有分散性和流動(dòng)性的特點(diǎn)。 機(jī)構(gòu)投資者：機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等,3.證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)： 是指為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。在證券市場(chǎng)起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。 (一)證券公司證券公司又稱證券商，是指依照公司法規(guī)定和經(jīng)國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。 (二)證券服務(wù)機(jī)

3、構(gòu)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等,證登記結(jié)算公司： 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是證券市場(chǎng)的重要組成部分。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是指依法經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的，為證券交易提供集中登記、托管與結(jié)算交收和證券過戶服務(wù)的機(jī)構(gòu)，是不以營(yíng)利為目的的法人。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為所有交易買方和賣方的交收對(duì)手，通過與證券交易所、清算銀行和結(jié)算會(huì)員的電腦聯(lián)網(wǎng)，對(duì)證券交易所達(dá)成的買賣，以凈額結(jié)算方式完成證券和資金的收付。其中央結(jié)算功能包括：證券交易的登記、托管、清算過戶、證券交易的資金交收、新股網(wǎng)上發(fā)行

4、的資金清算等,證券投資咨詢公司： 證券投資咨詢公司在西方國(guó)家中稱為證券投資顧問公司，是指對(duì)證券投資者和客戶的投融資、證券交易活動(dòng)和資本營(yíng)運(yùn)提供咨詢服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。主要是向顧客提供參考性的證券市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析資料，對(duì)證券買賣提出建議，代擬某種形式的證券投資計(jì)劃等，并收取相應(yīng)的咨詢費(fèi),信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)： 證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是專門從事有價(jià)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，一般為獨(dú)立的、非官方的機(jī)構(gòu)。 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)： 從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)是指對(duì)股票公開發(fā)行、上市交易的企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估和開展與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的相關(guān)機(jī)構(gòu),會(huì)計(jì)師事務(wù)所： 會(huì)計(jì)師事務(wù)所是指對(duì)公開發(fā)行股票的企業(yè)、機(jī)構(gòu)和場(chǎng)所進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)、咨詢及其他相關(guān)

5、專業(yè)服務(wù)的專門機(jī)構(gòu)。是依法獨(dú)立承辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)，實(shí)行自收自支、獨(dú)立核算、依法納稅的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。 律師事務(wù)所： 從事證券法律事務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，證券法律業(yè)務(wù)是指為發(fā)行和交易證券的企業(yè)、機(jī)構(gòu)和場(chǎng)所所做的各種證券及相關(guān)業(yè)務(wù)出具有關(guān)法律意見書，審查、修改、制作各種有關(guān)法律文件等活動(dòng),4.自律性組織：自律性組織一般是指行業(yè)協(xié)會(huì)。它發(fā)揮政府與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)之間的橋梁和紐帶作用，促進(jìn)證券業(yè)的發(fā)展，維護(hù)投資者和會(huì)員的合法權(quán)益，完善證券市場(chǎng)體系。 自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)。 (一)證券交易所 (二)證券業(yè)協(xié)會(huì),一)證券交易所 根據(jù)我國(guó)證券法的規(guī)定，證券交易所是提供證券集中競(jìng)價(jià)交易場(chǎng)所、不以營(yíng)利為目的的

6、法人。其主要職責(zé)有：提供交易場(chǎng)所與設(shè)施；制定交易規(guī)則；監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會(huì)員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場(chǎng)的公開、公平和公正。 (二)證券業(yè)協(xié)會(huì) 證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為由全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。根據(jù)我國(guó)證券法的規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)履行協(xié)助證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織會(huì)員執(zhí)行有關(guān)法律，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，為會(huì)員提供信息服務(wù)，制定規(guī)則，組織培訓(xùn)和開展業(yè)務(wù)交流，調(diào)解糾紛，就證券業(yè)的發(fā)展開展研究，監(jiān)督、檢查會(huì)員行為及證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)賦予的其他職責(zé),5、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 在我國(guó)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱

7、“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)及其派出機(jī)構(gòu)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬的證券管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)，按照國(guó)務(wù)院授權(quán)和依照相關(guān)法律法規(guī)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。它的主要職責(zé)是：負(fù)責(zé)行業(yè)性法規(guī)的起草，負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行，負(fù)責(zé)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，對(duì)全國(guó)的證券發(fā)行、證券交易、中介機(jī)構(gòu)的行為等依法實(shí)施全面監(jiān)管，維持公平而有序的證券市場(chǎng),1)起草證券、期貨法規(guī)，擬定管理規(guī)則和實(shí)施細(xì)則； (2)對(duì)有價(jià)證券的發(fā)行、上市、交易及相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管； （3)對(duì)證券、期貨交易所進(jìn)行直接管理，提名理事長(zhǎng)、副理事長(zhǎng)，任命總經(jīng)理、副總經(jīng)理，管理證券、期貨交易所的業(yè)務(wù)活動(dòng)； (4)對(duì)證券、期貨機(jī)構(gòu)(包括中介機(jī)構(gòu))進(jìn)行審批，對(duì)其高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理

8、人員、從業(yè)人員進(jìn)行資格審查； (5)對(duì)證券投資基金的設(shè)立、發(fā)行、交易進(jìn)行審批和統(tǒng)一監(jiān)管； (6)與地方政府一起對(duì)地方證券管理部門實(shí)行雙重領(lǐng)導(dǎo)，以中國(guó)證監(jiān)會(huì)為主； (7)對(duì)向社會(huì)公開發(fā)行股票的公司實(shí)施監(jiān)管； (8)對(duì)境內(nèi)企業(yè)直接或間接向境外發(fā)行股票等有價(jià)證券以及在境外上市進(jìn)行監(jiān)管； (9)與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作與交流； (10)對(duì)違反證券、期貨法律法規(guī)的行為進(jìn)行調(diào)查處理,四、常用概念,一級(jí)市場(chǎng)：一級(jí)市場(chǎng)又稱為初級(jí)市場(chǎng)、發(fā)行市場(chǎng)，它是股份有限公司發(fā)行股票、籌集資金、將社會(huì)閑散資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的場(chǎng)所。發(fā)行市場(chǎng)主要通過發(fā)行證券為上市公司籌集資金。發(fā)行市場(chǎng)由證券發(fā)行者、證券承銷商（中介機(jī)構(gòu)）和認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y

9、者三個(gè)元素構(gòu)成,二級(jí)市場(chǎng)：二級(jí)市場(chǎng)又叫流通市場(chǎng)，是供投資者買賣已發(fā)行證券的場(chǎng)所，主要通過證券的流通轉(zhuǎn)讓來(lái)保證證券的流動(dòng)性，進(jìn)而保證投資者資產(chǎn)的流動(dòng)性。我們平時(shí)所說(shuō)的買賣股票即通過二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行,三板市場(chǎng)：是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的市場(chǎng) 這種股份轉(zhuǎn)讓不是在證券交易所掛牌，而是通過證券公司進(jìn)行交易 三板市場(chǎng)主要是解決原STAQ、NET掛牌公司的股份和從證券交易所退市的股票的流通問題,IPO： 首次公開募股（Initial Public Offerings，簡(jiǎn)稱IPO），是指企業(yè)透過證券交易所首次公開向投資者增發(fā)股票,以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程，也即是我

10、們平時(shí)所說(shuō)的“新股發(fā)行,QFII：QFII即“合格境外機(jī)構(gòu)投資者”。QFII制度是指允許經(jīng)核準(zhǔn)的合格境外機(jī)構(gòu)投資者，在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)，其資本利得、股息等經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場(chǎng)開放模式。2002年11月5日，我國(guó)合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法正式出臺(tái)。資料顯示，截至2006年8月中旬，證監(jiān)會(huì)和外匯局共批準(zhǔn)了45家QFII和7495億美元的外匯額度，QFII共匯入本金約合人民幣551億元,QDII：國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者赴海外投資資格認(rèn)定制度（QUALIFIED DOMESTIC INSTITUTION

11、AL INVESTORS制度）由香港政府部門最早提出，將是在外匯管制下內(nèi)地資本市場(chǎng)對(duì)外開放的權(quán)宜之計(jì)，以容許在資本項(xiàng)目未完全開放的情況下，國(guó)內(nèi)投資者往海外資本市場(chǎng)進(jìn)行投資,十一、指數(shù),滬深300指數(shù)：滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本編制而成的成份股指數(shù)。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場(chǎng)六成左右的市值，具有良好的市場(chǎng)代表性。滬深300指數(shù)是滬深證券交易所第一次聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù),上證綜合指數(shù)：上證綜合指數(shù)的樣本股是在上海證券交易所的全部上市股票，包括A股和B股，從總體上反映了上海證券交易所上市股票價(jià)格的變動(dòng)情況，自1991年7月15日起正式發(fā)布,新

12、上證綜指：新上證綜指當(dāng)前由滬市所有G股組成；此后，實(shí)施股權(quán)分置改革的股票在方案實(shí)施后的第二個(gè)交易日納入指數(shù)；指數(shù)以總股本加權(quán)計(jì)算；新上證綜指于2006年1月4日發(fā)布,深證成份股指數(shù)：是深圳證券交易所編制的一種成份股指數(shù)，是從上市的所有股票中抽取具有市場(chǎng)代表性的40家上市公司的股票作為計(jì)算對(duì)象，并以流通股為權(quán)數(shù)計(jì)算得出的加權(quán)股價(jià)指數(shù)，綜合反映深交所上市 A、B股的股價(jià)走勢(shì)。指數(shù)于1995年1月23日正式發(fā)布，1995年5月5日正式啟用?；诩盎c(diǎn)：1994.07.20 1000 指數(shù)計(jì)算：深證成份股指數(shù)為派氏加權(quán)價(jià)格指數(shù)，即以指數(shù)股的計(jì)算日股份數(shù)作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算,深圳綜合指數(shù)：深圳證券交易所

13、綜合指數(shù)包括深證綜合指數(shù)、深證A股指數(shù)和深證B股指數(shù)。它們分別以在深圳證券交易所上市的全部股票、全部A股、全部B股為樣本股，以1991年4月2日為綜合指數(shù)和A股指數(shù)的基期，以1992年2月28日為B股指數(shù)的基期，基期指數(shù)定為100，以指數(shù)股計(jì)算日股份數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算。當(dāng)有新股票上市時(shí)，在其上市后第二天納入指數(shù)計(jì)算。當(dāng)某一股票在交易中突然停牌，將取其最后成交價(jià)計(jì)算即時(shí)指數(shù)，直至收市,恒生指數(shù)：香港恒生指數(shù)是香港股票市場(chǎng)上歷史最悠久、影響最大的股票價(jià)格指數(shù)，由香港恒生銀行于1969年11月24日開始發(fā)表,道瓊斯指數(shù)：即道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)，是世界上最有影響、使用最廣的股價(jià)指數(shù)。它以在紐約

14、證券交易所掛牌上市的一部分有代表性的公司股票作為編制對(duì)象，由四種股價(jià)平均指數(shù)構(gòu)成,倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)：是倫敦金融時(shí)報(bào)工商業(yè)普通股票平均價(jià)格指數(shù)”的簡(jiǎn)稱。由英國(guó)最著名的報(bào)紙-金融時(shí)報(bào)編制和公布，用以反映英國(guó)倫敦證券交易所的行情變動(dòng)。該指數(shù)以1935年7月1日為基期日，以該日股價(jià)指數(shù)為100點(diǎn)，以后各期股價(jià)與其比較，所得數(shù)值即為各期指數(shù)，該指數(shù)也是國(guó)際上公認(rèn)的重要股價(jià)指數(shù)之一,日經(jīng)指數(shù)：原稱為“日本經(jīng)濟(jì)新聞社道瓊斯股票平均價(jià)格指數(shù)”，是由日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制井公布的反映日本東京證券交易所股票價(jià)格變動(dòng)的股票價(jià)格平均措數(shù),第二部分 產(chǎn)品,目前國(guó)內(nèi)的證券產(chǎn)品主要包括股票、基金、債券、權(quán)證、指數(shù)期貨、國(guó)債期貨

15、等,常用概念,公積金：是股份公司在有每年決算時(shí)從純利潤(rùn)中按一定比例提取、用于公司自身發(fā)展的備用基金，亦稱之為“未分配盈余”，日本則稱之為“準(zhǔn)備金”。公積金按基性質(zhì)可分為法定公積金和任意公積金兩類。 法定公積金是由法律規(guī)定的、按一定比例從純利潤(rùn)中提取的基金；任意公積金是由股東大會(huì)或董事會(huì)決議從純利潤(rùn)中提取的基金。按其資金來(lái)源的不同分類，可分為盈余公積金和資本公積金。公司留存的公積金，一部分可用來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加固定資金和流動(dòng)資金，另一部分可用來(lái)彌補(bǔ)虧損，保護(hù)公司資本不受損害，當(dāng)公司留存的公積金轉(zhuǎn)化為資本以后，公司的總資本量就增加了。公司可以按照股東大會(huì)所做的決議，將增加的資本以新股形式分發(fā)給原

16、有股東。原有股東所得的新股數(shù)量由其占原的股份的比例決定。當(dāng)股份公司留存的公積金超過公司注冊(cè)資本總額的一定比例時(shí)，可以用其超過部分分發(fā)股利,資本公積金：是股份公司法定公積金的一種類型。按照法定公積金的來(lái)源和用途分類，它可分為法定盈余公積金和資本公積金。資本公積金是股份公司按照法律規(guī)定從非營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的收益中提取的一定比例的基金。這些非營(yíng)業(yè)活動(dòng)的收益包括資本盈余，資本重估盈余和公司變動(dòng)盈余三部分，所謂資本盈余是指公司出售、購(gòu)買股份或交換財(cái)產(chǎn)使公司資本超過股本或賬面價(jià)值而獲得的收益。包括溢價(jià)發(fā)行股票的收益；折價(jià)收回公司股份或債券的收益；接受第三者捐贈(zèng)所得的收益。所謂資本重估收益是指每年度公司財(cái)產(chǎn)由

17、于重新估價(jià)而增值所產(chǎn)生的收益。所謂公司變動(dòng)收益是指公司合并或改組所帶來(lái)的收益，以上這些非營(yíng)業(yè)活動(dòng)的收益，按照公司法或商法規(guī)定，必須提取一定比例的資本公積金，原則上用于轉(zhuǎn)增公司資本，不得挪作它用。只有法定盈余公積金不能完全彌補(bǔ)公司的虧損時(shí)，才能動(dòng)用資本公積金彌補(bǔ)公司虧損。資本公積金的提留不受最高金額限制，因?yàn)樗欣诠景l(fā)展,任意公積金：是公積金一種。按照公積金的性質(zhì)，它可分為法定公積金和任意公積金兩種類型。任意公積金是按照公司章程，由股東大會(huì)或董事會(huì)議，在提取了法定公積金之后，由公司從純利潤(rùn)中特別提取的基金。它的提取比例和用途不受公司法或商法限制，而由公司章程規(guī)定或股東大會(huì)議定。按照任意公積金

18、的提取的劃分，可分為“普通公積金”、“平衡公積金”、“保險(xiǎn)公積金”、“償債公積金”、“生產(chǎn)發(fā)展公積金”、“折舊公積金”等等。普通公積金是從純利潤(rùn)中提取的、沒有特定用途、只備意外之需之基金；平衡公積金是平衡公司歷年盈虧狀況、補(bǔ)償公司虧損或盈利較少時(shí)的基金；生產(chǎn)發(fā)展公積金是用來(lái)補(bǔ)充公司的流動(dòng)資金、增加固定資產(chǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的公積金。折舊公積金是通過提取折舊基金而補(bǔ)償已耗費(fèi)固定資產(chǎn)的公積金,市盈率：股票的價(jià)格與該股票每股稅后利潤(rùn)之比 市盈率股票市價(jià)/每股稅后利潤(rùn) 市凈率：股票的價(jià)格與該股票每股凈資產(chǎn)之比 市凈率股票市價(jià)/每股凈資產(chǎn),交易時(shí)間：每周一至周五，每天上午9：30-11：30下午1：00

19、-3：00 法定公眾假期除外 集合競(jìng)價(jià)：上午9:15-9:25 下午2:57-3:00(深圳) 漲跌幅限制：自1996年12月16日起，在一個(gè)交易日內(nèi)，每只證券的交易價(jià)格相對(duì)上一個(gè)交易日收市價(jià)的漲跌幅不得超過10%，超過漲跌幅限價(jià)的委托為無(wú)效委托（ST股票漲跌不得超過5%），新股上市首日無(wú)漲跌幅限制,一、股票,股票的分類 A股：正式名稱是人民幣普通股票，它是由我國(guó)境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人以及境外合規(guī)機(jī)構(gòu)投資者QFII，以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。目前在國(guó)內(nèi)證券交易所的交易品種主要為A股。其中在上海證券交易所交易的A股代碼是“6”字打頭的六位代碼，在深圳證券交易所交易A股代碼是

20、“0”字打頭的六位代碼,B股：正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，以私募的方式發(fā)行，在境內(nèi)（上海、深圳） 證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國(guó)的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織、中國(guó)公民以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資人。自2000年之后已經(jīng)沒有新的B股發(fā)行,H股：即注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港聯(lián)合交易所的內(nèi)地公司。因?yàn)橄愀鄣挠⑽淖帜甘荋ongKong，取其字首，在香港上市中資股就叫做H股,股票常用術(shù)語(yǔ),績(jī)優(yōu)股 ：績(jī)優(yōu)股就是業(yè)績(jī)優(yōu)良公司的股票，在我國(guó)，投資者衡量績(jī)優(yōu)股的主要指標(biāo)是每股稅后利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率。 垃圾股：與績(jī)優(yōu)股相對(duì)

21、應(yīng)，垃圾股指的是業(yè)績(jī)較差的公司的股票,藍(lán)籌股：藍(lán)籌股就是那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績(jī)優(yōu)良、成交活躍、占市場(chǎng)份額比例大的大公司股票，如中國(guó)石化、貴州茅臺(tái)、寶鋼等。 紅籌股：紅籌股是香港和國(guó)際投資者把在境外注冊(cè)、在香港上市的那些帶有中國(guó)大陸概念的股票，如目前在香港聯(lián)交所上市的中移動(dòng)、中聯(lián)通等,次新股：一般來(lái)說(shuō)一個(gè)上市公司在上市后的一年之內(nèi)如果還沒有分紅送股，或者股價(jià)未被市場(chǎng)主力明顯炒做的話，基本上就可以歸納為次新股板塊。在臨近年末的時(shí)候，次新股由于上市的時(shí)間較短，業(yè)績(jī)方面一般不會(huì)出現(xiàn)異常的變化，這樣年報(bào)的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)就基本不存在，可以說(shuō)從規(guī)避年報(bào)地雷的角度來(lái)說(shuō)，次新股是年報(bào)公布階段相對(duì)最

22、為安全的板塊,二、基金,定義：是指一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，有基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式,基金的特點(diǎn),組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn) 專業(yè)理財(cái) 方便投資,一:根據(jù)組織形態(tài)的不同公司型基金和契約型基金,公司型基金：又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來(lái)籌集資金。投資者購(gòu)買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。 契約型基金：也稱信托型投資基金，它是依據(jù)信托契約通過發(fā)

23、行受益憑證而組建的投資基金。該類基金一般由基金管理人、基金保管人及投資者三方當(dāng)事人訂立信托契約?；鸸芾砣丝梢宰鳛榛鸬陌l(fā)起人，通過發(fā)行受益憑證將資金籌集起來(lái)組成信托財(cái)產(chǎn)，并依據(jù)信托契約，由基金托管人負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)，具體辦理證券、現(xiàn)金管理及有關(guān)的代理業(yè)務(wù)等；投資者也是受益憑證的持有人，通過購(gòu)買受益憑證，參與基金投資，享有投資受益?；鸢l(fā)行的受益憑證表明投資者對(duì)投資基金所享有的權(quán)益,二、根據(jù)基金單位是否可增加或贖回封閉式基金和開放式基金,封閉式基金：封閉式基金屬于信托基金，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定、在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)固定不變并在證券市場(chǎng)上交易的投資基金。 開放式基金：開放式基金是和封閉

24、式基金相對(duì)而言的，是指設(shè)立基金時(shí)，發(fā)行的基金單位總數(shù)不固定，可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)策略的實(shí)際需要連續(xù)發(fā)行，投資人可以隨時(shí)申購(gòu)基金單位，也可以隨時(shí)要求基金管理人贖回其基金單位，申購(gòu)或贖回基金單位的價(jià)格按基金的凈資產(chǎn)值計(jì)算,封閉式基金與開放式基金的主要區(qū)別,期限不同：封閉式基金一般有一個(gè)固定的存續(xù)期，而開放式基金一般是無(wú)期限的。封閉式基金的存續(xù)期大多在15年左右。 規(guī)模限制不同：封閉式基金的基金規(guī)模是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減。開放式基金沒有規(guī)模限制，投資者可隨時(shí)提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金規(guī)模會(huì)隨之增加或減少。 交易場(chǎng)所不同：封閉式基金在證券交易所上市交易。開放式基金：投資者可以按照基金管理

25、人確定的時(shí)間和地點(diǎn)向基金管理人或銷售代理人提出申購(gòu)、贖回申請(qǐng)，交易在投資者與基金管理人或基金管理人設(shè)立的直銷中心、委托的證券公司、銀行之間完成。 價(jià)格形成方式不同：封閉式交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響；開放式基金的買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響,三、根據(jù)投資對(duì)象的不同股票型基金、債券型基金、混合型基金及貨幣型基金,股票型基金”主要是以投資上市或上柜的股票為主。由于市場(chǎng)中各類股票的性質(zhì)不同，所以又可以分為積極成長(zhǎng)型、成長(zhǎng)型、成長(zhǎng)收益型等基金。例如，“積極成長(zhǎng)型基金”的投資目標(biāo)在于追求本金最大的增長(zhǎng)，因此股利和利息的收入不是投資的重點(diǎn)；但“成長(zhǎng)收益型基金”則因?yàn)橐骖櫛?/p>

26、金成長(zhǎng)和年度的配息，因此會(huì)選擇配股/配息比較高的股票來(lái)投資?；鹚鶎俚念悇e在基金公開說(shuō)明書上都有詳細(xì)的說(shuō)明，投資前應(yīng)該詳細(xì)閱讀。 “債券型基金”是以投資各類型債券為主的基金。由于投資的地區(qū)和投資債券的信用高低不同，因此也有風(fēng)險(xiǎn)大小之分，再加上債券價(jià)格對(duì)利率的漲跌極為敏感，因此選擇債券基金時(shí)除了要注意基金所投資債券的信用評(píng)級(jí)之外，也要注意市場(chǎng)利率的變化,混合型基金”的投資范圍同時(shí)包括股票和債券兩種，目標(biāo)是希望兼顧本金的成長(zhǎng)和固定的配息，因此風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬也大約會(huì)介于股票型與債券型基金之間。這種基金的數(shù)量在美國(guó)市場(chǎng)并不多，總資產(chǎn)也僅占市場(chǎng)約5.5%左右。 “貨幣型基金”所投資的標(biāo)的都是不超過一年的短期

27、票券或銀行定存，雖然收益較低，但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也最低，因此多被投資人利用來(lái)作為短期資金停泊的去處，有點(diǎn)像銀行的活期存款可以隨存隨取,四、根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同積極投資型基金和消極投資型基金,積極投資型基金積極投資，以獲取超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的超額收益為目標(biāo)。 消極投資型基金又稱為指數(shù)基金，是指被動(dòng)跟蹤某一市場(chǎng)指數(shù)，以獲取一個(gè)市場(chǎng)平均收益為目標(biāo),LOF簡(jiǎn)介,LOF：LOF基金，英文全稱是Listed Open-Ended Fund,漢語(yǔ)稱為上市型開放式基金。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)的基金份額,想要上網(wǎng)

28、拋出,須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣,如果是在交易所網(wǎng)上買進(jìn)的基金份額,想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回,也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù),ETF專題,概念：ETF基金，是英文全稱Exchange Traded Fund的縮寫,字面翻譯為“交易所交易基金”(實(shí)際上,國(guó)內(nèi)以前大都采用這一名稱),但為了突出ETF這一金融產(chǎn)品的內(nèi)涵和本質(zhì)特點(diǎn),現(xiàn)在一般將ETF稱為“交易型開放式指數(shù)基金”。 ETF是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化,且在交易所上市的開放式基金,投資者可以像買賣股票那樣,通過買賣ETF,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)的買賣。因此,ETF可以理解為“股票化的指數(shù)投資產(chǎn)品”。 從本質(zhì)上講,ETF屬于開放式基金的一種特殊類型,它綜合了封閉

29、式基金和開放式基金的優(yōu)點(diǎn),投資者既可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回基金份額,同時(shí),又可以像封閉式基金一樣在證券市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格買賣ETF份額。不過,ETF的申購(gòu)贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票,這是ETF有別于其它開放式基金的主要特征之一,ETF與買賣標(biāo)的指數(shù)成份股的內(nèi)在聯(lián)系,由于ETF的投資完全是復(fù)制有關(guān)指數(shù)，因此投資股票的數(shù)量與比例完全相同。以上證50指數(shù)為例，該指數(shù)由上證所最具代表性的50只大盤藍(lán)籌股組成，其中，假設(shè)中國(guó)聯(lián)通的比重約為8.5，中國(guó)石化的比重約為4.7等，那么，投資者如果花費(fèi)100元購(gòu)買100份上證50ETF，就如同同時(shí)投資了50只股票，其中投資中國(guó)

30、聯(lián)通約8.5元，中國(guó)石化4.7元等等,投資ETF的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬,普通投資者通過ETF收益的途徑主要是：一、通過二級(jí)市場(chǎng)ETF交易價(jià)格的波動(dòng)，低買高賣獲取差價(jià)；二、持有ETF獲得現(xiàn)金分紅收入。 ETF由于沒有做空機(jī)制，因此操作不當(dāng)仍然可能遭遇損失：一、相關(guān)指數(shù)下跌造成ETF單位凈值的減少；二、ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于單位凈值時(shí)所形成的價(jià)格波動(dòng),三、債券,定義：債券是由國(guó)家機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)團(tuán)體、企業(yè)為了籌集資金向投資人出具的，保證在一定期限內(nèi)按照約定的條件，到期還本付息的有價(jià)證券,分類,按發(fā)行主體，可劃分為：國(guó)債券、地方債券、政府機(jī)構(gòu)債券、企業(yè)債券（含公司債券）和國(guó)際債券 按表現(xiàn)形式，可劃分為：附息債券、貼息債券，可轉(zhuǎn)換公司債券 按還期長(zhǎng)短，可劃分為：短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券、超長(zhǎng)期債券 按募集方式，可劃分為：公募債券和私募債券 按債券是否流通，可劃分為：可轉(zhuǎn)讓債券和不轉(zhuǎn)讓債券 按是否擔(dān)保，可劃分為：有擔(dān)保證券和無(wú)擔(dān)保證券,四、權(quán)證,定義：權(quán)證是證明持有人擁有特定權(quán)利的契約,持有權(quán)證的投資者有權(quán)在到期時(shí)(或到期前)以約定價(jià)格買入或賣出