芯片項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

1、芯片項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、項(xiàng)目背景堅(jiān)持做大總量與優(yōu)化結(jié)構(gòu)并重，傳統(tǒng)提升與新興壯大并舉，統(tǒng)籌全市產(chǎn)業(yè)布局。進(jìn)一步培育壯大現(xiàn)代和新興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)信息技術(shù)廣泛滲透，加快三次產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)邁向中高端，構(gòu)建具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的新型產(chǎn)業(yè)體系。立足的資源稟賦，遵循產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為主線，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和壯大產(chǎn)業(yè)集群，形成產(chǎn)業(yè)空間新格局。在優(yōu)化空間布局的基礎(chǔ)上，形成“定位明確、產(chǎn)業(yè)明晰、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、錯(cuò)位發(fā)展”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新格局。目前，我國(guó)芯片行業(yè)中高端集成電路產(chǎn)品大量依賴(lài)進(jìn)口，行業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。為了進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，近年來(lái)國(guó)家出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)扶持政策，并設(shè)立了集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金。在政策和大基金雙

2、輪驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)芯片制造薄弱領(lǐng)域有望得到迅速發(fā)展。我國(guó)芯片自給率低，政策出臺(tái)利好行業(yè)發(fā)展目前我國(guó)芯片自給率較低，凈進(jìn)口的集成電路全球占比高達(dá)56.45%，雖然我國(guó)集成電路市場(chǎng)近年來(lái)一直在快速增長(zhǎng)，但集成電路貿(mào)易逆差逐年擴(kuò)大，高端集成電路產(chǎn)品大量依賴(lài)進(jìn)口，難以構(gòu)成國(guó)家產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、保障安全信息等形成有力支撐，嚴(yán)重威脅國(guó)家安全戰(zhàn)略。根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年，我國(guó)進(jìn)口集成電路4176億個(gè)，同比增長(zhǎng)10.8%，進(jìn)口金額高達(dá)3120.58億美元，同比增長(zhǎng)19.8%，占我國(guó)進(jìn)口總額的14%左右。為促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，近年來(lái)我國(guó)出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)扶持政策，如：中國(guó)制造2025將集成電路的發(fā)展上升為

3、國(guó)家戰(zhàn)略，2014年6月的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)及相關(guān)材料的稅收優(yōu)惠政策等，為我國(guó)芯片行業(yè)建立了優(yōu)良的政策環(huán)境。2019年5月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定再度延續(xù)集成電路和軟件企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。在已對(duì)集成電路生產(chǎn)企業(yè)或項(xiàng)目按規(guī)定的不同條件分別實(shí)行企業(yè)所得稅“兩免三減半”（即第一年至第二年免征、第三年至第五年減半征收）或“五免五減半”（即第一年至第五年免征、第六年至第十年減半征收）的基礎(chǔ)上，對(duì)集成電路設(shè)計(jì)和軟件企業(yè)繼續(xù)實(shí)施2011年國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知中明確的所得稅“兩免三減半”優(yōu)惠政策。產(chǎn)業(yè)投資基金成立，重點(diǎn)投資芯片中游制造除了政策支持外

4、，2014年國(guó)家設(shè)立了集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（大基金），目前大基金一期投資資金已經(jīng)全部投資完畢，大基金正在進(jìn)行二期募資。據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，截至2018年5月，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期已投資完畢，總投資額為1387億元，公開(kāi)投資公司為23家，為公開(kāi)投資公司為29家，累計(jì)有效投資項(xiàng)目達(dá)到70個(gè)左右，投資覆蓋了集成電路制造、封裝的龍頭公司，部分覆蓋了設(shè)計(jì)、設(shè)備、材料類(lèi)上市公司。從大基金的投資資金分布來(lái)看，主要集中在制造領(lǐng)域（晶圓代工的先進(jìn)制程級(jí)），主要原因是晶圓制造為芯片行業(yè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，我國(guó)芯片行業(yè)在該領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展落后。另外，制造環(huán)節(jié)還能帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游芯片設(shè)計(jì)和封測(cè)的發(fā)展，因此占據(jù)了大基金投資份額的6

5、7%。在參股子基金方面，大基金參股的地方基金包括北京集成電路制造和裝備子基金、上海集成電路制造子基金、上海集成電路設(shè)計(jì)與并購(gòu)子基金。目前，已經(jīng)成立或宣布設(shè)立的地方集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的目標(biāo)規(guī)模合計(jì)已達(dá)3000億元。據(jù)國(guó)家工信部發(fā)言人公開(kāi)發(fā)言，目前大基金正在進(jìn)行第二期募集資金。據(jù)悉，二期集成電路發(fā)展基金預(yù)計(jì)將募集約2000億元，在投資方向上，將適當(dāng)擴(kuò)圍我國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系缺失環(huán)節(jié)，芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的投資比例或?qū)⒃鲋?0-25%，應(yīng)用上加大在物聯(lián)網(wǎng)和人工智能領(lǐng)域的布局。二、公司概況公司不斷推動(dòng)企業(yè)品牌建設(shè)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，增強(qiáng)品牌意識(shí)，提升品牌管理能力，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營(yíng)向品牌經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。公司積極申報(bào)注冊(cè)

6、國(guó)家及本區(qū)域著名商標(biāo)等，加強(qiáng)品牌策劃與設(shè)計(jì)，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)份額。推進(jìn)區(qū)域品牌建設(shè)，提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺(tái)，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過(guò)信息化提高效率和效益。搭建信息化服務(wù)平臺(tái)，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價(jià)值鏈，促進(jìn)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。三、項(xiàng)目投資概述以?xún)?yōu)勢(shì)企業(yè)為主體，以產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品服務(wù)應(yīng)用為導(dǎo)向，以重大項(xiàng)目建設(shè)為支撐，以基地園區(qū)、產(chǎn)業(yè)集群為載體，推進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，確保產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期

7、利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資114860.35萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資93106.05萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的81.06%；建設(shè)期利息2007.73萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.75%；流動(dòng)資金19746.57萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17.19%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入245200.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用186760.70萬(wàn)元，稅金及附加1357.12萬(wàn)元，凈利潤(rùn)42811.63萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率28.69%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值83692.37萬(wàn)元，全部投資回收期5.20年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括

8、：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資93106.05萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程

9、費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)77244.60萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為34882.66萬(wàn)元。建筑工程投資一覽表單位：、萬(wàn)元序號(hào)工程類(lèi)別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程60609.89191527.2524611.441.11#生產(chǎn)車(chē)間18182.9757458.177383.431.22#生產(chǎn)車(chē)間15152.4747881.816152.861.33#生產(chǎn)車(chē)間14546.3745966.545906.751.44#生產(chǎn)車(chē)間12728.0840220.725168.402倉(cāng)儲(chǔ)工程21266.63348

10、77.273477.232.11#倉(cāng)庫(kù)6379.9910463.181043.172.22#倉(cāng)庫(kù)5316.668719.32869.312.33#倉(cāng)庫(kù)5103.998370.54834.542.44#倉(cāng)庫(kù)4465.997324.23730.223行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施6294.9226942.263818.503.1行政辦公樓4091.7017512.472482.033.2宿舍及食堂2203.229429.791336.474公共工程18076.6328561.082337.78輔助用房等5綠化工程22513.29428.59綠化率12.28%6其他工程54486.57209.12場(chǎng)地、道路

11、、景觀亮化等7合計(jì)183333.00281907.8634882.662、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類(lèi)似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為40193.42萬(wàn)元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬(wàn)元序號(hào)設(shè)備名稱(chēng)數(shù)量購(gòu)置費(fèi)1主要生成設(shè)備37328135.392輔助生成設(shè)備433215.473研發(fā)設(shè)備483617.414檢測(cè)設(shè)備322411.613環(huán)保設(shè)備272009.673其它設(shè)備11803.87合計(jì)53340193.423、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)

12、為2168.52萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為13678.74萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2182.71萬(wàn)元。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱(chēng)建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用34882.6640193.422168.5277244.6088.81%1.1建筑工程費(fèi)34882.6634882.6640.10%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)40193.4240193.4246.21%1.3安裝工程費(fèi)2168.522168.522.49%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用5546.275546.276.38%3預(yù)備費(fèi)2182.712182.712.51%3.1

13、基本預(yù)備費(fèi)1157.781157.781.33%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1024.931024.931.18%4建設(shè)期利息2007.732007.732.31%5固定資產(chǎn)投資86981.31100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)86981.31100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款40974.09萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息2007.73萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息2007.73501.931505.801.1.1期初借款余額20487.0451.1.2當(dāng)期借款40974.0920487.0420

14、487.041.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2007.73501.931505.801.1.4期末借款余額20487.04540974.091.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）2007.73501.931505.802債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）2007.73501.931505.803.1建設(shè)期利息合計(jì)2007.73501.931505.803.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買(mǎi)輔助材料、燃料、支

15、付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為19746.57萬(wàn)元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資114860.35萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資93106.05萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的81.06%；建設(shè)期利息2007.73萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.75%；流動(dòng)資金19746.57萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17.19%。九、資金籌措與投資

16、計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資114860.35萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款40974.09萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資114860.35100.00%1.1建設(shè)投資93106.0581.06%1.2建設(shè)期利息2007.731.75%1.3流動(dòng)資金19746.5717.19%2資金籌措114860.35100.00%2.1項(xiàng)目資本金73886.2664.33%2.1.1用于建設(shè)投資52131.9645.39%2.1.2用于建設(shè)期利息2007.731.75%2.1.3用于流動(dòng)資金19746.5717.19%2.2債務(wù)資金40974.093

17、5.67%2.2.1用于建設(shè)投資40974.0935.67%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷(xiāo)售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)

18、每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入245200.00萬(wàn)元。（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=11309.34萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目

19、綜合總成本費(fèi)用186760.70萬(wàn)元，其中：可變成本156063.61萬(wàn)元，固定成本30697.09萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本179787.98萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無(wú)形資產(chǎn)50年1.1原值8132.478132.478132.478132.478132.478132.478132.478132.478132.478132.471.2當(dāng)期攤銷(xiāo)費(fèi)162.65162.65162.65162.65162.65162.65162.65162.65162.65162.651.3凈值7969.827

20、807.177644.527481.877319.227156.576993.926831.276668.626505.972其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷(xiāo)費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值8132.478132.478132.478132.478132.478132.478132.478132.478132.478132.473.2當(dāng)期攤銷(xiāo)費(fèi)162.65162.65162.65162.65162.65162.65162.65162.65162.65162.653.3凈值7969.827807.177644.527481.877319.227156.576993.926831.276668.

21、626505.97（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加1357.12萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=57082.18（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=57082.1825.00%=14270.55（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額57082.18萬(wàn)元，繳納

22、企業(yè)所得稅14270.55萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=57082.18-14270.55=42811.63（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入0.00171640.00208420.00245200.00245200.00245200.00245200.00245200.00245200.002稅金及附加0.001069.561298.751357.121357.121357.121357.121357.121357.123總成本費(fèi)用0.00142584.10164672.

23、40186760.70186760.70186760.70186760.70186760.70186760.704補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額0.0027986.3442448.8557082.1857082.1857082.1857082.1857082.1857082.186彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.0027986.3442448.8557082.1857082.1857082.1857082.1857082.1857082.188所得稅0.006996.5910612.2114270.5514270.5514270.5514270.5514270.5514270.559凈利潤(rùn)0.00209

24、89.7531836.6442811.6342811.6342811.6342811.6342811.6342811.6310期初未分配利潤(rùn)0.000.0018890.7845654.6779619.67110188.17137699.82162460.31184744.7411可供分配的利潤(rùn)0.0020989.7550727.4288466.30122431.30152999.80180511.45205271.94227556.3712提取法定盈余公積金0.002098.975072.748846.6312243.1315299.9818051.1520527.1922755.6413可供

25、投資者分配的利潤(rùn)0.0018890.7845654.6779619.67110188.17137699.82162460.31184744.74204800.7414應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)0.0018890.7845654.6779619.67110188.17137699.82162460.31184744.74204800.7419息稅前利潤(rùn)0.0036990.6655068.7973360.4673360.4673360.4673360.4673360.4673360.4620息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)0.0041955.65600

26、33.7878325.4578325.4578325.4578325.4578325.4578325.45十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=28.69%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率28.69%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期

27、內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=83692.37（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值83692.37萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.20年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.20年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，

28、盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.00171640.00208420.00245200.00245200.00245200.00245200.00245200.00245200.001.1營(yíng)業(yè)收入0.000.00171640.00208420.00245200.00245200.00245200.00245200.00245200.00245200.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出46553.0346553.03150503.541619

29、60.41197929.69181145.10181145.10181145.10181145.10181145.102.1建設(shè)投資46553.0346553.032.2流動(dòng)資金0.0013822.602961.9816784.592.3經(jīng)營(yíng)成本0.00135611.38157699.68179787.98179787.98179787.98179787.98179787.98179787.982.4稅金及附加0.001069.561298.751357.121357.121357.121357.121357.121357.122.5維持運(yùn)營(yíng)投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-46553.03-46553.0321136.4646459.5947270.3164054.9064054.9064054.9064054.9064054.904累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-46553.03-93106.06-71969.60-25510.0121760.3085815.20149870.10213925.00277979.90342034.805調(diào)整所得稅0.009247.6713767.2018340.1218340.1218340.1218340.1218340.1218340.126所得稅后凈現(xiàn)金流量-46553.03-46553