完整版)證券投資學(xué)(第三版)練習(xí)及答案6

1、霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育岀版社2010第6章證券投資對(duì)象的分析答案：C5一、判斷題1 債券是發(fā)行人籌措資金的重要手段，投資債券的投資者與發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。答案：是2 地方政府債券具有本金安全、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，投資地方政府債券的投資者是不用承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的。答案：非3 任何公司債券都存在著信用風(fēng)險(xiǎn)，但也有某些公司債券的安全性不低于地方政府債券甚至高于某些政府債券。答案：是4投資者投資于某固定利率債券，則在投資時(shí)就能確定未來(lái)現(xiàn)金流的數(shù)量。答案：是5債券的定價(jià)模型盡管因債券類型不同而有不同的形式，但定價(jià)的原理都是一樣的。答案：是6.債券的票面利率與市場(chǎng)利率之間的關(guān)系對(duì)債券發(fā)

2、行價(jià)格的影響為：若債券發(fā)行時(shí)，債券 的票面利率低于市場(chǎng)利率，債券將溢價(jià)發(fā)行。答案：非7在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段，企業(yè)既是債券的供給者，又是債券的需求者，所以這個(gè)階段的債 券價(jià)格變動(dòng)方向很難確定。答案：非&債券的市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率之間是反方向變動(dòng)的關(guān)系，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)預(yù)期市場(chǎng) 利率將下降時(shí)，應(yīng)該及時(shí)將債券售出。答案：非9 當(dāng)債券的市場(chǎng)價(jià)格大于債券的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，投資者應(yīng)該選擇賣出該債券。答案：是10債券信用評(píng)級(jí)的對(duì)象很廣泛，包括在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的中央政府債券、地方政府債券、金 融債券和公司債券等。ii. 利率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)證券有關(guān)，普通股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)。答案：是12. 期

3、限結(jié)構(gòu)預(yù)期說(shuō)認(rèn)為利率的期限結(jié)構(gòu)是由人們對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率變動(dòng)的預(yù)期決定的，并認(rèn)為市場(chǎng)一致預(yù)期的利率是實(shí)際利率。答案：非13、股票價(jià)格指數(shù)是反映股票市場(chǎng)價(jià)格平均水平和變動(dòng)趨勢(shì)的指標(biāo), 勢(shì)的指示器。答案：是14股票的市場(chǎng)價(jià)值一定大于股票的票面價(jià)值。答案：非15. 公司的經(jīng)營(yíng)狀況應(yīng)該與公司股票的市場(chǎng)價(jià)格成正相關(guān)的關(guān)系， 格一定上升。答案：非16. 股價(jià)平均數(shù)反映市場(chǎng)股票價(jià)格的相對(duì)水平。是靈敏反映社會(huì)經(jīng)濟(jì)形即公司經(jīng)營(yíng)好的，股票價(jià)17.應(yīng)用簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)計(jì)算平均股價(jià),當(dāng)發(fā)生樣本股拆股、送股等情況時(shí)，股價(jià)平均答案：非數(shù)就會(huì)失去真實(shí)性、連續(xù)性和時(shí)間數(shù)列上的可比性。答案：非18. 股價(jià)指數(shù)用以反映市場(chǎng)股票價(jià)格

4、的相對(duì)水平，它先確定一個(gè)基期， 將基期股價(jià)或市價(jià)總 值作為基期值，并據(jù)此計(jì)算以后各期股價(jià)或市價(jià)總值的指數(shù)值。答案：非19. 當(dāng)股份公司發(fā)放股票股息、公積金轉(zhuǎn)增股份以及對(duì)原有股東按一定比例配股時(shí)要對(duì)股票 價(jià)格進(jìn)行除權(quán)處理。答案：是20. 除息基準(zhǔn)價(jià)是用除息當(dāng)日的收盤價(jià)減去現(xiàn)金股息后的值。答案：是21、道瓊斯指數(shù)采用的計(jì)算方法是簡(jiǎn)單算術(shù)平均的方法，因而道瓊斯指數(shù)的代表性較低。答案：非22. 香港的恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)是指被香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司定為紅籌股公司的股價(jià)所計(jì)算出的指數(shù)。答案：非23. 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是普通股東的一種特權(quán)，它授予它的持有者按一定價(jià)格在一定時(shí)期內(nèi)優(yōu)先購(gòu) 買股票的權(quán)利，實(shí)際上它是一種

5、短期的股票看跌期權(quán)。答案：非24. 認(rèn)股權(quán)證是通常對(duì)公司債權(quán)人、優(yōu)先股票股東和普通股股東的優(yōu)惠權(quán)。答案：非25. 在認(rèn)股權(quán)證發(fā)行后，只有當(dāng)普通股的價(jià)格漲到超過(guò)認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)股價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證才 具有理論價(jià)值。答案：非26. 可轉(zhuǎn)換債券是指允許投資者在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換為成一定數(shù)量的該發(fā)行公司普通股票的特殊公司證券。答案：非27. 在可轉(zhuǎn)換證券的面值一定時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例是成反比的。答案：是28. 轉(zhuǎn)換價(jià)格修正條款是發(fā)行公司為了自己的利益而制定的對(duì)投資者不利的條款。答案：非29. 可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)在價(jià)值相當(dāng)于將未來(lái)一系列債息收入加上轉(zhuǎn)換價(jià)值用投資者要求的 必要到期收益率折

6、算成的現(xiàn)值。答案：非二、單項(xiàng)選擇題1 以下各種債券中，通常認(rèn)為沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)的是 。A 中央政府債券 B公司債券 C 金融債券 D垃圾債券答案：A2 以下關(guān)于投資于地方政府債券的表述，說(shuō)法不正確的是 。A 地方政府債券往往會(huì)給投資者帶來(lái)稅收優(yōu)惠B 地方政府債券可以作為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的投資選擇C 地方政府債券沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)D 地方政府債券的收益率一般高于國(guó)債收益率3以下關(guān)于公司債券的說(shuō)法，不正確的是 。A 公司債券的收入穩(wěn)定性高于股票B 公司債券的收益率高于政府債券C 公司債券的流動(dòng)性好于政府債券D 公司債券的收益受信用風(fēng)險(xiǎn)的影響答案：C4 以下不屬于決定債券價(jià)格的因素是 。A 預(yù)期的現(xiàn)金

7、流量B必要的到期收益率C 債券的發(fā)行量D債券的期限答案：C5以下可以作為債券定價(jià)原理的是 。A 將債券的預(yù)期現(xiàn)金流量進(jìn)行代數(shù)相加B 將債券的利息總額與本金相加C 將債券的預(yù)期現(xiàn)金流量序列加以折現(xiàn)D 將債券的面值乘以一個(gè)百分比答案：C6.關(guān)于債券票面利率與市場(chǎng)利率之間的關(guān)系對(duì)債券發(fā)行價(jià)格的影響，說(shuō)法不正確的是A 債券票面利率等于市場(chǎng)利率時(shí)，債券采取平價(jià)發(fā)行方式B 債券票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，債券采取折價(jià)發(fā)行方式C 債券票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)，債券采取折價(jià)發(fā)行方式D 債券票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，債券采取溢價(jià)發(fā)行方式答案：C7 以下關(guān)于市場(chǎng)利率與債券價(jià)格以及債券收益率之間的關(guān)系，判斷正確的是。A 市

8、場(chǎng)利率上升，債券的價(jià)格也會(huì)跟著上升B 市場(chǎng)利率上升，債券的收益率將下降C 市場(chǎng)利率下降，債券的價(jià)格將上升D 市場(chǎng)利率下降，對(duì)債券的收益率沒(méi)有影響答案：D&當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率將上升時(shí)，當(dāng)前對(duì)債券投資的正確決策是 。A 若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該繼續(xù)買入債券霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育岀版社2010B若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該賣出手中持有債券C 若尚未投資債券，應(yīng)該買入債券D 若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該繼續(xù)持有債券答案：B9.某一附息債券的票面金額為100元，期限為3年，票面利率為 5%。投資者認(rèn)為該債券的必要收益率為8%，計(jì)算該債券的內(nèi)在價(jià)值為 。A 92.27 B 93.28 C 95 D 100答

9、案：A10以下各證券中，不需要進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的是 。A地方政府債券B普通股票C金融債券D公司債券答案：B11以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說(shuō)法，有誤的是 。A利率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)證券有關(guān)B股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)C利率期限結(jié)構(gòu)是在假設(shè)除期限以外其他因素都相同的前提下得到的D利率期限結(jié)構(gòu)只是針對(duì)債券的，對(duì)于其他貨幣市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)工具都不適用答案：D12認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)是由人們對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率變動(dòng)的預(yù)期決定的理論是。A 期限結(jié)構(gòu)預(yù)期說(shuō)B流動(dòng)性偏好說(shuō)C市場(chǎng)分割說(shuō)D有效市場(chǎng)說(shuō)答案：A13以下能夠反映股票市場(chǎng)價(jià)格平均水平的指標(biāo)是 。A股票價(jià)格指數(shù)B GDPC PPID CPI答案：A14 股份公

10、司股本項(xiàng)的總額是以下哪個(gè)值與發(fā)行總股數(shù)的乘積 。A 股票的面值B股票的市場(chǎng)價(jià)格C股票的內(nèi)在價(jià)值D股票的凈值15.引起股價(jià)變動(dòng)的直接原因是A公司資產(chǎn)凈值B宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境C股票市場(chǎng)的供求關(guān)系D原材料價(jià)格變化答案：C16以下關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)樣本股的選擇，說(shuō)法有誤的是_A樣本股的市值要占上市股票總市值的大部分B樣本股價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)能夠反映市場(chǎng)股票價(jià)格變動(dòng)的總趨勢(shì)C樣本股一經(jīng)選定就不再變化D樣本股必須在上市股票中挑選答案：C17有X、Y、Z三種股票，某日收盤價(jià)為每股 8元、6元、4元，次日Y股進(jìn)行拆股，一股拆成2股，若不考慮市價(jià)變化，A 6 元 B 5 元 C 8 答案：B18派許指數(shù)指的是下列哪個(gè)指數(shù)A簡(jiǎn)

11、單算術(shù)股價(jià)指數(shù)C計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)答案：C19除去交易中股票領(lǐng)取股息的權(quán)利是A 除息 B 除權(quán) C則按照調(diào)整股價(jià)法計(jì)算的修正的算術(shù)平均股價(jià)為元 D 4 元B基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)D幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)除股 D 除利9答案：A20、按照時(shí)間先后順序，以下各時(shí)間排在最后的是 A 宣布日 B 派息日答案：B21 通常所說(shuō)的道瓊斯指數(shù)是指它的A工業(yè)股價(jià)平均數(shù)BC公用事業(yè)股價(jià)平均數(shù)D答案：B22 香港的紅籌股指數(shù)指的是 A香港恒生指數(shù)BC股權(quán)登記日D 除息日。運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均數(shù)股價(jià)綜合平均數(shù)香港恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)C恒生香港中資企業(yè)指數(shù)香港創(chuàng)業(yè)板指數(shù)答案：C23、當(dāng)上市公司增發(fā)新股時(shí)，具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的是 A公司債務(wù)人B

12、公司原有股東C公司債權(quán)人D公司獨(dú)立董事答案：B24. 認(rèn)股權(quán)證屬于以下哪種期權(quán) 。A 短期的股票看跌期權(quán)BC 短期的股票看漲期權(quán)D答案：D25. 假設(shè)某公司發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證，規(guī)定認(rèn)股價(jià)格為長(zhǎng)期的股票看跌期權(quán)長(zhǎng)期的股票看漲期權(quán)12元，現(xiàn)在該公司股票價(jià)格為 14元，每張認(rèn)股權(quán)證可以購(gòu)買到0.5份股票，則計(jì)算此時(shí)該認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為 A 2 元 B 4 元 C 1 元 D 0 元答案：D26 可轉(zhuǎn)換證券屬于以下哪種期權(quán) 。A短期的股票看跌期權(quán)B長(zhǎng)期的股票看跌期權(quán)C短期的股票看漲期權(quán)D長(zhǎng)期的股票看漲期權(quán)答案：D27. 某可轉(zhuǎn)換債券的面值為 100元，規(guī)定轉(zhuǎn)換比例為 20,則轉(zhuǎn)換價(jià)格為 A 100 元 B

13、50 元 C 25 元 D 5 元答案：D28. 某一可轉(zhuǎn)換債券，面值為100元，票面利率為6%，轉(zhuǎn)換比例為20,轉(zhuǎn)換期限為2年,若當(dāng)前該公司的普通股股價(jià)為6元一股，則轉(zhuǎn)換價(jià)值為 。A 100 元 B 110 元 C 120 元 D 130 元 答案：C29. 某一可轉(zhuǎn)換債券，面值為100元，票面利率為6%，轉(zhuǎn)換比例為20,剩余期限3年，轉(zhuǎn)換期限為2.5年，若當(dāng)前該公司的普通股股價(jià)為6元一股，投資者要求的必要收益率為8%，則該債券為一般債券的投資價(jià)值為 。A 95.64 元 B 96 元 C 93.32 元 D 97.12 元答案：C霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育岀版社2010一

14、、多項(xiàng)選擇題i 以下關(guān)于中央政府債券，說(shuō)法正確的是 。A中央政府債券幾乎沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)B中央政府債券具有流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)C中央政府債券不受公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響D中央政府債券不受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響答案：ABC2. 關(guān)于地方政府債券的說(shuō)法，正確的是 。A 地方政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)要高于中央政府債券B 地方政府債券的收益率一般高于中央政府債券C 地方政府債券需要地方政府進(jìn)行財(cái)產(chǎn)擔(dān)保D 地方政府債券的流動(dòng)性與中央政府債券相同答案：AB3. 以下關(guān)于公司債券的說(shuō)法，正確的是 。A 公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)要高于政府債券B 公司債券的收益率因?yàn)楣镜牟煌煌珻同一公司的公司債券因?yàn)槠谙揲L(zhǎng)短而表現(xiàn)出不同的收益率D 公司債券

15、只受公司特有風(fēng)險(xiǎn)的影響，不受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響答案：ABCD4. 以下屬于決定債券價(jià)格因素的是 。A 投資預(yù)期的現(xiàn)金收入流量B必要的到期收益率C債券面值D債券期限答案：ABD5. 在貨幣政策各項(xiàng)工具中，會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格上升的是 。A 央行提高存款準(zhǔn)備金率B 央行降低存款準(zhǔn)備金率C 央行降低再貼現(xiàn)率D 央行在公開市場(chǎng)上購(gòu)入債券6. 以下有關(guān)市場(chǎng)利率與債券票面利率關(guān)系對(duì)債券發(fā)行價(jià)格的影響，說(shuō)法正確的是A 市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券采取折價(jià)發(fā)行B 市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券采取溢價(jià)發(fā)行C 市場(chǎng)利率等于票面利率時(shí)，債券采取平價(jià)發(fā)行D 市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，債券采取折價(jià)發(fā)行答案：ACD7.

16、 關(guān)于市場(chǎng)利率與債券價(jià)格的關(guān)系，以下說(shuō)法正確的是 。A 市場(chǎng)利率與債券價(jià)格是負(fù)相關(guān)的B 市場(chǎng)利率與債券價(jià)格是正相關(guān)的C 市場(chǎng)利率與債券價(jià)格之間沒(méi)有關(guān)系D 市場(chǎng)利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格有重要影響答案：AD&以下各項(xiàng)債券定價(jià)定理，正確的是 。A債券的市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向變動(dòng)B 若債券的收益率在整個(gè)有效期內(nèi)不變，則折價(jià)或溢價(jià)的大小將隨到期日的臨近而逐漸增大C債券收益率的下降會(huì)引起債券價(jià)格上升D 債券的息票率越高，由收益率變化引起的債券價(jià)格變化的百分比就越小答案：ACD9可以作為投資者投資債券決策參考的變量是 。A 債券的內(nèi)在價(jià)值B債券的市場(chǎng)價(jià)格C 債券的到期收益率D債券的必要收益率答案：ACD10

17、以下債券在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)行時(shí)需要經(jīng)過(guò)信用評(píng)級(jí)的是 。A 中央政府債券B 地方政府債券C 金融債券D公司債券答案：BCD11關(guān)于研究利率期限結(jié)構(gòu)的限制性條件，以下正確的是 。A利率期限結(jié)構(gòu)只與具有固定償還期限的債務(wù)證券有關(guān)B利率期限結(jié)構(gòu)是用來(lái)說(shuō)明其他條件都相同，而只有期限不同的債券收益率之間的關(guān)系C利率期限結(jié)構(gòu)只同權(quán)益性證券有關(guān)D利率期限結(jié)構(gòu)只適用于研究不同期限政府債券票面利率之間的關(guān)系答案：AB12解釋利率期限結(jié)構(gòu)的理論主要有 。A有效市場(chǎng)假說(shuō)B期限結(jié)構(gòu)預(yù)期說(shuō)C流動(dòng)性偏好說(shuō)D市場(chǎng)分割說(shuō)答案：BCD13股票具有價(jià)值，主要原因是 。A股票持有者是公司的股東B股票能夠?yàn)槌钟腥藥?lái)股息C股票能夠?yàn)槌钟?/p>

18、人帶來(lái)資本利得D股票是債權(quán)的憑證答案：BC14以下有關(guān)股票價(jià)值的指標(biāo)，需要計(jì)算才得到的是 。清算價(jià)值A(chǔ)票面價(jià)值B 內(nèi)在價(jià)值 C 賬面價(jià)值 D答案：BCD15以下對(duì)股票價(jià)格有影響的因素是 。A發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩rB宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩rC一國(guó)政治態(tài)勢(shì)D投資者心理因素答案：ABCD16編制股票價(jià)格指數(shù)時(shí),樣本股的選擇標(biāo)準(zhǔn)為 。A樣本股的市值需要占上市股票市值的絕大部分B樣本股必須是高成長(zhǎng)企業(yè)的股票C樣本股價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)要能反映市場(chǎng)股價(jià)的變動(dòng)趨勢(shì)D選擇股價(jià)水平較高的股票作為樣本股答案：AC17在用加權(quán)平均股價(jià)法計(jì)算股價(jià)指數(shù)時(shí)，可以作為權(quán)重的變量有A股票成交量B股票總市值C股票的發(fā)行量D股票的換手率18簡(jiǎn)單

19、算術(shù)股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法有 。A 相對(duì)法 B 總和法 C修正除數(shù)法D調(diào)整股票數(shù)量法答案：AB19以下哪些情況下，要對(duì)股價(jià)進(jìn)行除權(quán)處理 。A 發(fā)放現(xiàn)金股息 B送股加發(fā)放現(xiàn)金股息C配股D公開增發(fā)答案：BC D20.以下關(guān)于除息基準(zhǔn)價(jià)的說(shuō)法，正確的是 。A除息基準(zhǔn)價(jià)等于除息日前一天的收盤價(jià)減去現(xiàn)金股息B除息日的開盤價(jià)一定高于除息基準(zhǔn)價(jià)C除息日的開盤價(jià)一定低于除息基準(zhǔn)價(jià)D除息日的開盤價(jià)可能高于、低于或等于除息基準(zhǔn)價(jià)答案：AD21 道瓊斯指數(shù)包括 。A工業(yè)股票價(jià)格平均指數(shù)B運(yùn)輸業(yè)股票價(jià)格平均指數(shù)C公用事業(yè)股票價(jià)格平均指數(shù)D綜合股票價(jià)格平均指數(shù)答案：ABCD22. 下列采用派許加權(quán)方法計(jì)算的股價(jià)指數(shù)有 。A

20、上證綜合指數(shù)B上證成分股指數(shù)C上證50指數(shù)D深圳成分股指數(shù)答案：ACD23. 以下關(guān)于優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的理解，正確的是 。A優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是普通股股東的一種特權(quán)B持有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以在公司在增發(fā)股票融資時(shí)，優(yōu)先以優(yōu)惠價(jià)認(rèn)購(gòu)新股C優(yōu)先認(rèn)股權(quán)實(shí)際上是一種長(zhǎng)期的股票看漲期權(quán)D如果市場(chǎng)制度允許，優(yōu)先認(rèn)股權(quán)作為一種權(quán)利可以進(jìn)行交易答案：ABD24. 以下關(guān)于優(yōu)先認(rèn)股權(quán)與認(rèn)股權(quán)證的比較，正確的是 。A優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是短期的股票看漲期權(quán)；認(rèn)股權(quán)證是長(zhǎng)期的股票看漲期權(quán)B優(yōu)先認(rèn)股權(quán)產(chǎn)生于公司發(fā)行普通股時(shí)；認(rèn)股權(quán)證產(chǎn)生于公司發(fā)行債券或優(yōu)先股時(shí)15霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育岀版社2010C優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是對(duì)原股

21、東的優(yōu)惠；認(rèn)股權(quán)證是對(duì)債權(quán)人和優(yōu)先股股東的優(yōu)惠D優(yōu)先認(rèn)股權(quán)可以進(jìn)行單獨(dú)交易；認(rèn)股權(quán)證不能進(jìn)行單獨(dú)交易答案：ABC25. 關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值，以下說(shuō)法正確的是 。A 認(rèn)股權(quán)證一經(jīng)發(fā)行，對(duì)于持有該認(rèn)股權(quán)證的投資者就具有一定的價(jià)值B 認(rèn)股權(quán)證在發(fā)行時(shí)一般沒(méi)有價(jià)值，當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲到大于認(rèn)股權(quán)證規(guī)定的認(rèn)股價(jià) 格時(shí)，才有價(jià)值C 認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值實(shí)際上就是其作為股票的長(zhǎng)期看漲期權(quán)的價(jià)值D 認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值對(duì)于認(rèn)股權(quán)證的交易價(jià)格有一定的影響答案：BCD26. 以下關(guān)于公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券的好處，說(shuō)法正確的是 。A可以增強(qiáng)對(duì)投資者的吸引力B可以節(jié)約公司的融資成本C可以使公司在資本市場(chǎng)低迷時(shí)融得資金D不需要公司償還

22、任何本金答案：ABC27. 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司為了促使投資者盡快將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票，可以采取的方法有。A轉(zhuǎn)換期內(nèi)轉(zhuǎn)換比例逐漸遞減B轉(zhuǎn)換期內(nèi)轉(zhuǎn)換比例逐漸遞增C 制訂贖回條款D 制訂回售條款答案：AC28. 以下屬于可轉(zhuǎn)換證券特點(diǎn)的是 。A可轉(zhuǎn)換證券既具有債券和優(yōu)先股票的特性，又具有普通股票的特點(diǎn)B可轉(zhuǎn)換證券的形式和持有者的身份隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換C可轉(zhuǎn)換證券實(shí)際上是一種普通股票的看漲期權(quán)D可轉(zhuǎn)換證券在到期之前必須轉(zhuǎn)換成普通股票29. 關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值，以下理解正確的是答案：ABC17霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育岀版社2010A 若市場(chǎng)不具備轉(zhuǎn)換條件，可轉(zhuǎn)換債券的

23、理論價(jià)值等同于作為普通債券的理論價(jià)值B 若投資者將可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行轉(zhuǎn)換，可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值為債息現(xiàn)金流的折現(xiàn)與轉(zhuǎn)換價(jià)值折現(xiàn)之和C 轉(zhuǎn)換價(jià)值越高，投資者進(jìn)行轉(zhuǎn)換時(shí)可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值越高D 轉(zhuǎn)換價(jià)值越高，投資者未進(jìn)行轉(zhuǎn)換的可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值越低答案：ABC四、名詞解釋1 中央政府債券答案：以中央政府承諾于到期日向債權(quán)人無(wú)條件償付本金和支付利息的信用憑證，它以中央政府的信 用作發(fā)行擔(dān)保，一般無(wú)需抵押品。2.地方政府債券答案：地方政府發(fā)行并承諾到期還本付息的債務(wù)憑證，一般是無(wú)財(cái)產(chǎn)抵押的信用債券。3 公司債券答案：發(fā)行公司承諾在一定時(shí)期內(nèi)向債權(quán)人償還本金和按約定利率支付利息的債務(wù)憑證。4. 國(guó)債依存度答

24、案：國(guó)債發(fā)行額占財(cái)政支岀的比率。5. 國(guó)債負(fù)擔(dān)率答案：國(guó)債發(fā)行額占國(guó)民生產(chǎn)總值的比率。6. 債券信用評(píng)級(jí)答案：按一定的指標(biāo)體系對(duì)準(zhǔn)備發(fā)行債券的還本付息的可靠程度作岀公正客觀的評(píng)定。7. 利率期限結(jié)構(gòu)答案：同一發(fā)行人所發(fā)行的 不同期限的債券利率之間的關(guān)系。&股票票面價(jià)值答案：又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。9. 股票內(nèi)在價(jià)值答案：即股票的理論價(jià)值，是股票未來(lái)收益的現(xiàn)值，取決于股票投資收益和市場(chǎng)收益率。10. 股票賬面價(jià)值外的普通股股票的股數(shù)。答案：又稱股票凈值，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值，以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在#霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育岀版社2010ii 股票清算價(jià)

25、值答案：公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。12.股票市場(chǎng)價(jià)格答案：一般指二級(jí)市場(chǎng)上買賣股票的成交價(jià)格。13股價(jià)平均數(shù)和股價(jià)指數(shù)答案：衡量股票市場(chǎng)總體價(jià)格水平及其變動(dòng)趨勢(shì)的尺度，也是反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的靈敏信號(hào)。14除息答案：除去交易中股票領(lǐng)取股息的權(quán)利。當(dāng)股份公司決定對(duì)股東發(fā)放現(xiàn)金股息時(shí)就要對(duì)股票進(jìn)行除息處理。15.除權(quán)答案：除去交易中股票配送股的權(quán)利。當(dāng)股份公司發(fā)放股票股息、公積金轉(zhuǎn)增股份及對(duì)原有股東按一定比例配股時(shí)要對(duì)股票進(jìn)行除權(quán)處理。16優(yōu)先認(rèn)股權(quán)答案：又叫股票先買權(quán)，是普通股票股東的一種特權(quán)，當(dāng)公司要再籌集資金時(shí)，可以向 現(xiàn)有股東而不是向公眾發(fā)行新股，此時(shí)股東可以按原有的持股比例以較低的價(jià)格 購(gòu)買一定數(shù)量的新股票。17. 認(rèn)股權(quán)證答案：全稱是股票認(rèn)購(gòu)授權(quán)證， 它由上市公司發(fā)行， 給予它的持有者在規(guī)定的有效期內(nèi) 以特定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量該公司普通股票的權(quán)利。18. 權(quán)證答案：權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或他以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi) 或特定到期日有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售一定數(shù)量標(biāo)的金融資產(chǎn)或以 現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的金融工具。五、簡(jiǎn)答題1.如何分析公司債券的還本付息能力？答案：分析公司債券的還本保