淺析我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)難點及建議[權(quán)威資料]

1、淺析我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)難點及建議 本文檔格式為word,感謝你的閱讀。 摘要：隨著直接融資資本市場的興起，商業(yè)銀行在金融體系中的主導(dǎo)性媒介地位在逐步削弱和喪失，金融脫媒出現(xiàn)端倪，促使依靠利息收入的傳統(tǒng)商業(yè)銀行不斷通過組織創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新進入投資銀行領(lǐng)域，開拓市場并獲取收益。作為國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的一個發(fā)展趨勢，目前我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)具有重要意義。本文試從我國商業(yè)銀行所處的外部經(jīng)濟、政策環(huán)境以及商業(yè)銀行內(nèi)部因素著手，闡述我國商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)的意義及難點，并著重對商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)提出一些建議。 關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；投行業(yè)務(wù)；難點建議 f830 a 1001-828x（2014

2、）011-000-02 20世紀(jì)90年代，我國對金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營的政策，商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)是不被允許的；21世紀(jì)初，政策略松，商業(yè)銀行可以在一定范圍內(nèi)開展投行業(yè)務(wù)，如為企業(yè)提供咨詢服務(wù)；之后，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)范圍逐漸擴大，可從事為企業(yè)發(fā)債融資、做企業(yè)重組的財務(wù)顧問、進行資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。目前，除股票保薦上市，商業(yè)銀行幾乎可以從事其他所有投資銀行業(yè)務(wù)。 我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)空間巨大，隨著居民可支配收入的增長，越來越多的居民產(chǎn)生了對金融服務(wù)的需求，整個中國金融服務(wù)市場規(guī)模急劇擴張，金融服務(wù)的種類越來越多，越來越專業(yè)化。我國投行業(yè)務(wù)市場發(fā)展的時間雖然不長，但包括國外知名投行、合資投行、國內(nèi)券

3、商及商業(yè)銀行在內(nèi)的市場競爭主體各展所長，商業(yè)銀行、投資銀行、保險、信托、基金，彼此競爭又彼此滲透，形成了混業(yè)經(jīng)營的趨勢。隨著投資銀行本身業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展，商業(yè)銀行引入的投行業(yè)務(wù)種類也可能增加，今后該業(yè)務(wù)的發(fā)展空間十分廣闊。從外部政策環(huán)境來看，商業(yè)銀行開展綜合化經(jīng)營的條件日趨寬松。從宏觀經(jīng)濟環(huán)境來看，商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)存在較好的機遇。從商業(yè)銀行自身來看，也具備一定的競爭優(yōu)勢。 我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)意義非凡，隨著企業(yè)直接融資市場的迅猛發(fā)展，主要依賴?yán)⑹杖氲膫鹘y(tǒng)商業(yè)銀行面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，生存空間受到擠壓。國內(nèi)外商業(yè)銀行不斷地通過組織、技術(shù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新進入投資銀行等資本市場業(yè)務(wù)領(lǐng)域，發(fā)展投行業(yè)務(wù)

4、已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行適應(yīng)經(jīng)營環(huán)境變化，向綜合化、全能化演變必然的戰(zhàn)略選擇。發(fā)展投行業(yè)務(wù)是優(yōu)化業(yè)務(wù)和收入結(jié)構(gòu)的需要，是化解經(jīng)營風(fēng)險的有效手段，是維護客戶關(guān)系的重要工具也是培育核心競爭力的需要。 一、我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)存在難點 我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)尚處于探索階段，盡管開局不錯，發(fā)展勢頭良好，但仍受到政策法規(guī)、競爭環(huán)境和商業(yè)銀行內(nèi)部條件的制約。商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)整體發(fā)展也面臨著種種困難和矛盾。 （一）外部法律環(huán)境有待改善。商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)范圍主要局限在債務(wù)融資市場，對股本融資市場只能做一些配套性業(yè)務(wù)，通過組建合資資產(chǎn)管理公司以及證券化等投行手段處置不良資產(chǎn)，在出資、稅收、會計處理、外匯匯出

5、等方面也面臨著一些法律障礙。 （二）市場經(jīng)濟環(huán)境遠不成熟。目前國內(nèi)資本市場存在規(guī)模小、成熟度低、交易工具單一、市場缺乏流動性和透明度、管理體系重監(jiān)管輕創(chuàng)新等問題。整體來說，客戶對商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)認知程度還不高，所以在產(chǎn)生直接融資、財務(wù)顧問等投行業(yè)務(wù)需求的時候，暫時不會將銀行列為優(yōu)先選擇的合作對象。 （三）商業(yè)銀行存在內(nèi)部制約。一是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)風(fēng)險觀與投行業(yè)務(wù)風(fēng)險觀存在分歧。二是商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)缺乏長遠規(guī)劃與資源支持。三是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)待優(yōu)化，產(chǎn)品競爭力待提升，業(yè)務(wù)滲透度待提高。四是應(yīng)避免與開展投行業(yè)務(wù)相關(guān)的聲譽風(fēng)險。 二、對我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的幾點建議 （一）構(gòu)建與投行業(yè)務(wù)相適應(yīng)的風(fēng)險管理

6、體系 首先，總行管理層應(yīng)積極推動投行風(fēng)險觀的落地，在風(fēng)險可控的條件下，鼓勵投行部積極創(chuàng)新和試驗，設(shè)計出最符合客戶的金融產(chǎn)品的同時、服務(wù)好客戶的同時實現(xiàn)自身的利益。為了控制創(chuàng)新中的風(fēng)險，可采取先試點后推廣的方式，并在總行風(fēng)險管理層面專門建立投行創(chuàng)新專項風(fēng)險準(zhǔn)備金以增強商業(yè)銀行對創(chuàng)新風(fēng)險的承受能力。 其次，投行業(yè)務(wù)的部分服務(wù)工具需要承擔(dān)一定的風(fēng)險來獲取超額收益，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征不完全一致，商業(yè)銀行應(yīng)建立有別于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的投行業(yè)務(wù)配套貸款的風(fēng)險容忍度，并以此為基礎(chǔ)審查決策與投行業(yè)務(wù)相關(guān)的授信。投行業(yè)務(wù)作為高技術(shù)含量、高附加值的業(yè)務(wù)，其直接效應(yīng)體現(xiàn)在能夠取得中間業(yè)務(wù)收入，形成新的收入來源

7、，間接效應(yīng)體現(xiàn)在促進商業(yè)銀行競爭高端客戶。可借鑒瑞士信貸、德意志銀行等綜合化經(jīng)營的成功經(jīng)驗，將投行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)及品牌進行重新整合，使投資銀行業(yè)務(wù)擁有與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)共同的操作平臺，一致的標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)流程，從制度上使投行業(yè)務(wù)更好地融入商業(yè)銀行體系。 再次，應(yīng)完善管理制度，并做好對管理制度和操作規(guī)程的解釋工作。如修訂債務(wù)融資工具后續(xù)管理、理財產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、權(quán)益融資產(chǎn)品等各類管理制度，組織經(jīng)營單位開展學(xué)習(xí)，加強制度執(zhí)行情況的檢查和監(jiān)督，提高制度執(zhí)行的有效性。在審批流程中，可將投行部門出具的投行審查意見作為必需的輔助審查環(huán)節(jié)，從投行業(yè)務(wù)角度防范擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險。還可以合理利用擔(dān)保資源配合直接融資業(yè)務(wù)的

8、發(fā)展，為企業(yè)設(shè)計可以替代資產(chǎn)收益計劃、企業(yè)發(fā)債等的融資方案，提升商業(yè)銀行在企業(yè)直接融資中的參與程度和角色地位，提高銀行的整體收益。 （二）調(diào)整投行業(yè)務(wù)定位，重視投行業(yè)務(wù)地位，提升投行業(yè)務(wù)效率 首先，目前商業(yè)銀行通常將投資銀行業(yè)務(wù)定位于服務(wù)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的工具。從長期來看，這樣的定位對投資銀行業(yè)務(wù)成長極為不利，商業(yè)銀行應(yīng)高度重視投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展工作，樹立長遠目標(biāo)，制定適合本行實際的長期發(fā)展戰(zhàn)略，充分利用在長期經(jīng)營過程中形成的資金實力、客戶資源、機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、市場聲譽等優(yōu)勢，積極開展融資、并購、顧問等投行業(yè)務(wù)，為客戶提供全方位金融服務(wù)。 其次，商業(yè)銀行管理層、總行各部門及分行應(yīng)充分重視投行業(yè)務(wù)，形成統(tǒng)一

9、認識，并積極協(xié)調(diào)各方關(guān)系，在考慮任一筆業(yè)務(wù)時，將商業(yè)銀行作為一個單一主體，以獲取整體最高收益為衡量基準(zhǔn)，探索和創(chuàng)造很多辦法促使不同部門進行合作。特別是管理層，應(yīng)充分發(fā)揮出總行領(lǐng)導(dǎo)的協(xié)調(diào)作用，為投行業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)I造良好的內(nèi)外部環(huán)境。在組織建設(shè)方面，應(yīng)在機構(gòu)設(shè)置、人才引進、激勵機制、業(yè)務(wù)運作模式等方面做出大膽創(chuàng)新，打破商業(yè)銀行的既有陳規(guī)，為投行業(yè)務(wù)構(gòu)架制度性基礎(chǔ)。在業(yè)務(wù)營銷方面，投行業(yè)務(wù)通常為高端客戶服務(wù)，營銷環(huán)節(jié)技術(shù)性強、難度大，在投行從業(yè)人員加強自身業(yè)務(wù)素質(zhì)的同時，總行領(lǐng)導(dǎo)非常有必要投入適當(dāng)?shù)木⑴c營銷。 再次，投行業(yè)務(wù)要求極高的時效性，要求商業(yè)銀行不斷優(yōu)化投行業(yè)務(wù)的流程，提升審批效率，以增強

10、對客戶需求的響應(yīng)能力。誰能在第一時間，做出業(yè)務(wù)決策，在既定的風(fēng)險容忍范圍內(nèi)對客戶做出可兌現(xiàn)的承諾，誰就有機會贏得業(yè)務(wù)，塑造更強的競爭力，享有更穩(wěn)固的市場地位。商業(yè)銀行必須建立一套切實可行的審查審批標(biāo)準(zhǔn)，運用定性指標(biāo)和定量指標(biāo)相結(jié)合的投行業(yè)務(wù)評判體系來規(guī)范業(yè)務(wù)審查的內(nèi)容、審查的標(biāo)準(zhǔn)及審批的流程，提高審查審批的科學(xué)性和時效性。 （三）加快隊伍建設(shè)，深化業(yè)務(wù)管理 首先，應(yīng)加快建立專業(yè)人才隊伍，組建投行專業(yè)機構(gòu)。投資銀行最大的資產(chǎn)就是公司的品牌和高素質(zhì)的人力資源，投行業(yè)務(wù)專業(yè)性強，要求營銷人員必須具備財務(wù)、法律、稅務(wù)、金融市場等多方面復(fù)合知識結(jié)構(gòu)和較高的綜合營銷能力。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)先建立有競爭力的管理團

11、隊和專業(yè)人才隊伍，制定下發(fā)投行業(yè)務(wù)管理體系建設(shè)指導(dǎo)意見，明確提出定崗定編、組建投行專業(yè)機構(gòu)的工作要求，在完善投行專業(yè)機構(gòu)的基礎(chǔ)上，優(yōu)化內(nèi)部崗位設(shè)置，大力充實優(yōu)秀人才。 其次，要形成一套縝密且有競爭力的薪酬體系。在薪酬的設(shè)計上，可借鑒國際投資銀行的先進理念，要充分考慮投行業(yè)務(wù)高風(fēng)險、高強度的特性，還要拓寬晉升通道，避免商業(yè)銀行只有通過行政職務(wù)提升的弊病，讓投行從業(yè)人員通過晉升得到組織的認同，從而吸引和留住優(yōu)秀的工作團隊。 再次，要建立導(dǎo)向性的考核機制，引導(dǎo)經(jīng)營單位細化業(yè)務(wù)發(fā)展和條線管理的考核措施，調(diào)動營銷人員的積極性，規(guī)范操作流程，健全投行業(yè)務(wù)管理機制框架，充分發(fā)揮“裁判員”的工作效用。如制定全

12、面衡量和考核經(jīng)營機構(gòu)投行業(yè)務(wù)發(fā)展和條線管理成效的操作細則；使關(guān)鍵績效指標(biāo)與經(jīng)營效益、客戶和產(chǎn)品、業(yè)務(wù)成長等掛鉤；使條線管理指標(biāo)與機構(gòu)設(shè)置、制度建設(shè)、隊伍管理等掛鉤。 另外，還應(yīng)積極開展系統(tǒng)培訓(xùn)，設(shè)計投行業(yè)務(wù)人員短期培訓(xùn)計劃和長期培養(yǎng)規(guī)劃。如及時開展業(yè)務(wù)溝通，實現(xiàn)全行投行業(yè)務(wù)信息共享。如推出并不斷完善投行業(yè)務(wù)常見問題q a，編制投行業(yè)務(wù)知識題庫、經(jīng)典營銷案例集，定期開展案例式研討和學(xué)習(xí)，提高營銷人員的實戰(zhàn)水平。還可以組織營銷活動，如投行業(yè)務(wù)競賽，鼓勵經(jīng)營單位爭先創(chuàng)優(yōu)，組織優(yōu)秀投行業(yè)務(wù)人員交流培訓(xùn)，激發(fā)營銷人員工作主動性。 （四）正確把握市場走勢，謹慎深入開展產(chǎn)品創(chuàng)新 首先，要明確市場定位，主攻重

13、點領(lǐng)域，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，構(gòu)建多元化多層次的投行業(yè)務(wù)體系，設(shè)計全方位綜合化的營銷方案，分層次搭建業(yè)務(wù)合作平臺。要注意避免盲目從事自己不熟悉、沒把握的投行業(yè)務(wù)，可以先暫緩從事或先小范圍內(nèi)試一下再推出，例如qdii業(yè)務(wù)。要加強對金融市場、特別是資本市場形勢的分析，正確把握市場走勢，小心謹慎地做出可能涉及本行資金使用的承諾。 其次，應(yīng)謹慎深入開展產(chǎn)品創(chuàng)新。一是進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，完善項目管理機制，提高工作效率，加強成熟產(chǎn)品在成熟客戶中的推廣和應(yīng)用，并培養(yǎng)專業(yè)的操作人員。二是豐富理財產(chǎn)品種類，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，重點推進非保本理財產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)，提高理財業(yè)務(wù)的競爭力及理財業(yè)務(wù)對中間業(yè)務(wù)收入貢獻度。創(chuàng)設(shè)多投資標(biāo)的、多

14、期限結(jié)構(gòu)、多收益特征、多客戶群體及多渠道營銷的資產(chǎn)組合類理財產(chǎn)品。三是優(yōu)化對理財資金配資結(jié)構(gòu)，拓展資產(chǎn)配資范圍，逐步加大對應(yīng)收賬款、資產(chǎn)收益權(quán)、信托收益權(quán)、股權(quán)收益權(quán)等多種資產(chǎn)的投資規(guī)模。四是創(chuàng)新產(chǎn)品運作方式，降低運作成本，如與信托公司合作推出系列產(chǎn)品，擔(dān)任信托計劃的推介人，收取中間業(yè)務(wù)收入；與券商的合作，根據(jù)融資方的需求，設(shè)計產(chǎn)品，募集資金投資于券商定向資產(chǎn)管理計劃，券商根據(jù)約定向融資方提供融資服務(wù)，滿足融資方需求。 （五）提升服務(wù)水平，深化戰(zhàn)略合作 首先，應(yīng)充分發(fā)揮客戶資源的優(yōu)勢，提升服務(wù)水平。注重在辦理客戶日常結(jié)算和信貸業(yè)務(wù)過程中，掌握企業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展方向，積極營銷投資銀行業(yè)務(wù)機會；

15、設(shè)計全方位的服務(wù)方案，為客戶的資本運作、資產(chǎn)管理、債務(wù)管理等活動提供一攬子解決方案，幫助客戶降低融資成本，提高資金利用效率和投資收益；支持優(yōu)質(zhì)小企業(yè)進行股權(quán)融資，作為資金募集監(jiān)管行，帶動負債業(yè)務(wù)增長，拓展中間業(yè)務(wù)的廣度和深度；提供存款、現(xiàn)金管理等其他配套金融服務(wù)，提高綜合回報。要避免爭議，在合同中明確權(quán)利和義務(wù)，既按合同要求提供投行服務(wù)，也按合同約定收取相關(guān)費用。對涉及客戶損益的投行業(yè)務(wù)，要做好損失處理預(yù)案，避免為客戶墊付資金。 其次，應(yīng)處理好資金優(yōu)勢與投行業(yè)務(wù)的關(guān)系。資金優(yōu)勢是商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的有利條件，國際金融機構(gòu)常用手段是將過橋融資、擔(dān)保資源作為撬動并購顧問、承銷等投行業(yè)務(wù)的手段。如

16、高盛就提出將資本用作市場營銷工具，使融資成為市場營銷和服務(wù)方案的重要組成部分，將戰(zhàn)略咨詢、風(fēng)險管理、融資和交易等專業(yè)技能集于一身，從而贏得客戶青睞。 再次，應(yīng)進一步完善戰(zhàn)略合作平臺，加強多方合作?？梢試@信托、券商、保險和資產(chǎn)管理公司四類金融機構(gòu)，搭建同業(yè)合作平臺，每類機構(gòu)優(yōu)選若干建立深入合作關(guān)系，保持定期業(yè)務(wù)交流，組織金融機構(gòu)研討活動，進一步擴大項目來源、投資范圍和投資方式。 參考文獻： 1師波.適應(yīng)發(fā)展趨勢開拓商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù).中國金融，2003，24. 2羅瀅.全面打造商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)核心競爭力.中國證券報，2008-7-4. 3沈炳熙.商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)若干問題研究.當(dāng)代金融家，2013，1. 4迎接商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的“春天”.上海金融報，2009-1-20. 作者簡介：富 群（1986-），女，上海，北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院財政學(xué)專業(yè)2011級。 文檔資料：淺析我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)難點及建議 完整下載 完整閱讀 全文下載 全文閱讀 免費閱讀及下載閱讀相關(guān)文檔:高校思想政治教育中藝術(shù)教育的推動作用 傳統(tǒng)趕集文化在旅游產(chǎn)業(yè)中的可塑性 獨立學(xué)院金融學(xué)專業(yè)計量經(jīng)濟學(xué)課程教學(xué)模式探討 微博時代高校德育工作面臨的挑戰(zhàn)、機遇及對策 利用微博開展高校就業(yè)工作的策略研究 酒店實習(xí)對旅游管理專業(yè)學(xué)生就業(yè)傾向的影響 高校體育資源服務(wù)城市社區(qū)