雙邊市場視角下網(wǎng)上銀行與第三方支付合作研究綜述

1、雙邊市場視角下網(wǎng)上銀行與第三方支付合作研究綜述 提要雙邊市場理論是近年來產(chǎn)業(yè)組織研究的熱點問題之一。由于平臺具有間接網(wǎng)絡(luò)外部性、流動性和互補產(chǎn)品等特性，平臺企業(yè)有不同于單邊市場特征企業(yè)的定價、投資和競爭策略，需要對雙邊市場的競爭和規(guī)制問題進(jìn)行正確的分析，理解雙邊市場的性質(zhì)和運作機(jī)制，從雙邊市場理論的視角來研究網(wǎng)上銀行與第三方支付合作問題。 關(guān)鍵詞：雙邊市場；網(wǎng)上銀行；第三方支付 一、引言 隨著第三方支付的快速發(fā)展，第三方支付與銀行的合作進(jìn)入瓶頸期，第三方支付一旦做大，將與銀行的網(wǎng)上銀行及網(wǎng)上支付搶生意，甚至有可能領(lǐng)取銀行牌照，變身成零售銀行。從2005年3月支付寶與工行達(dá)成戰(zhàn)略合作以來，支付寶

2、已經(jīng)與包括六大國有銀行在內(nèi)的60多家境內(nèi)外銀行達(dá)成了合作。除了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，針對用戶日益增長的網(wǎng)上支付需求，支付寶還與建行等50多家銀行合作推出了支付寶卡通業(yè)務(wù)。2010年4月12日支付寶宣布，阿里巴巴集團(tuán)將在未來5年內(nèi)向支付寶投資50億元，為中國乃至全球電子商務(wù)打造更完善的支付服務(wù)和誠信體系。與此同時，號稱“超級網(wǎng)銀”的央行第二代支付系統(tǒng)網(wǎng)銀互聯(lián)系統(tǒng)即將上線運行，首批十多家試點的商業(yè)銀行緊張進(jìn)行接入系統(tǒng)開發(fā)，而支付寶等第三方支付平臺或被暫停接入網(wǎng)銀互聯(lián)系統(tǒng)。 網(wǎng)上銀行與第三方支付的大戰(zhàn)一觸即發(fā)，面對以上種種趨勢，我們不得不考慮一些問題：（1）網(wǎng)上銀行應(yīng)該暫停第三方支付的業(yè)務(wù)，而獨立開展網(wǎng)上支

3、付業(yè)務(wù)，還是獨立建立新的第三方支付業(yè)務(wù)與已有的支付寶等平臺進(jìn)行競爭，成功的可能性大嗎？（2）面對支付寶業(yè)務(wù)的虧損，阿里巴巴為什么還要注資進(jìn)行支持，為什么第三方支付平臺仍然堅持消費者和部分商家免費的策略？（3）網(wǎng)上銀行獨立后競爭是否更加積極？平臺對消費者的收費是否會因為競爭而降低？網(wǎng)上銀行是否會獲得更多利潤？ 二、雙邊市場的含義及特征 rochet和tirole從平臺定價的角度給出了雙邊市場的嚴(yán)格定義，他們認(rèn)為如果在平臺上實現(xiàn)的交易量僅取決于總的價格水平，即平臺對于價格在買方和賣方的分配不敏感，則發(fā)生交易的市場是單邊的；如果平臺隨著交易量的變化而價格水平保持不變，這個市場是雙邊的，平臺可以通過改

4、變價格結(jié)構(gòu)來影響交易量。 evans認(rèn)為，雙邊市場應(yīng)滿足以下三個條件：（1）存在不同類別的消費者群組；（2）一個群組的成員從與另一個群組成員的需求中獲益；（3）某中間商比群組成員的雙邊關(guān)系更有效地促進(jìn)協(xié)同。紀(jì)漢霖認(rèn)為，在兩邊消費者存在旁路的情況下，雙邊市場存在的機(jī)理在于擴(kuò)大交易對象以降低交易成本，并對交易進(jìn)行質(zhì)量監(jiān)督和保證；而在兩邊消費者不存在旁路的情況下，雙邊的市場存在的機(jī)理在于平臺為兩邊消費者提供了交易的樞紐和路徑，平臺可以將兩邊消費者之間的外部性內(nèi)部化。 三、網(wǎng)上銀行與第三方支付競合關(guān)系研究現(xiàn)狀 第三方支付是新興事物，該領(lǐng)域的主要資料為統(tǒng)計數(shù)據(jù)、政策規(guī)章、新聞材料或會議資料，學(xué)術(shù)研究成果

5、分散在各種關(guān)于“電子商務(wù)”、“電子支付”、“金融學(xué)”、“法學(xué)”等領(lǐng)域的專著、論文和研究報告中，還未形成一個系統(tǒng)的體系。 部分學(xué)者側(cè)重對電子商務(wù)環(huán)境下信任本身的研究，如：cynthia.cotritore（2003）將在線信任界定為個體消費者與特定交易網(wǎng)站之間的一種關(guān)系，其對信任的研究角度側(cè)重于交易環(huán)境；panla.pavtou（2004）將c2c網(wǎng)站中的整個交易群體作為一個信任的對象，廣泛研究個體受到整個c2c環(huán)境、制度的影響和其行為方式；a.f.salam（2005）研究了個體之間的信任問題，構(gòu)建信任模型解釋c2c交易中的信用動機(jī)、影響因素和行為的關(guān)系以及現(xiàn)實交易情況。 部分學(xué)者側(cè)重對第三方

6、支付機(jī)制作為信用中介的積極作用進(jìn)行研究，如杜文中（2000）論證了信用中介對網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)效率的提高具有決定性作用；張喜征（2002）分析了網(wǎng)絡(luò)信用中介存在的必要性與可能性；solomon antony（2006）等人用實驗經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法研究了采用中介擔(dān)保服務(wù)的影響因素；蔡涵（2007）應(yīng)用不完全信息動態(tài)博弈模型來分析我國c2c電子商務(wù)中第三方機(jī)制建立問題。 目前，研究第三方支付的國內(nèi)外文獻(xiàn)很多，研究的方向也有很大差異，但是很少有關(guān)注到第三方支付的定價機(jī)制問題的，第三方支付為什么不對消費者收費，到什么時候開始收費，對于這些問題的研究，很少有學(xué)者給出答案。 第三方支付的發(fā)展是離不開銀行的支持的，目前關(guān)于

7、第三方支付與網(wǎng)上銀行的競合關(guān)系的研究，從國內(nèi)現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，數(shù)量很少，有從安全支付角度去分析兩者競合的利害關(guān)系的（顏白鷺，2009），有從監(jiān)管方面研究網(wǎng)上銀行與第三方支付的合作關(guān)系的（陳月波，2009），但是這些研究僅僅是一些評論性的文章，且多為業(yè)界人士所寫，并沒有嚴(yán)格的理論對此加以論證。理論界、企業(yè)界的討論更多的還是集中在第三方支付與網(wǎng)上銀行應(yīng)用的某一層面進(jìn)行分析。國外文獻(xiàn)方面，由于國外第三方支付與國內(nèi)有很大的不同，運營環(huán)境也相差很遠(yuǎn)，國外基本沒有關(guān)于第三方支付與銀行競合方面問題的分析。 在文獻(xiàn)的整理過程中意識到，第三方支付平臺本身就屬于雙邊市場，它符合雙邊市場的一切特性。rochet和tir

8、ole（2003）將雙邊市場定義為，通過一個或幾個平臺能夠使最終用戶相互作用，并通過合理地向每一邊收費試圖把雙方（或多方）維持在平臺上的市場；armstrong（2004）最先從網(wǎng)絡(luò)外部性的角度定義雙邊市場：兩組參與者需要通過中間平臺進(jìn)行交易，并且一邊參與者的收益決定于另一邊參與者的數(shù)量。 四、雙邊市場理論研究現(xiàn)狀 “雙邊市場”理論是國際產(chǎn)業(yè)組織理論研究的最新熱點和前沿領(lǐng)域。目前，關(guān)于雙邊市場的研究主要從兩個方面展開：一是對雙邊市場基本理論的研究，armstrong、roche和tirole等人從不同的角度對雙邊價格策略進(jìn)行了研究；doganoglu和wright、schiff等人對平臺企業(yè)的

9、兼容性策略進(jìn)行了研究；armstrong和wright對平臺企業(yè)排他性交易策略進(jìn)行了研究；choi、rochet和tirole等人對平臺的捆綁銷售策略進(jìn)行了研究。二是對具體的產(chǎn)業(yè)實際的研究，wright銀行卡交換費問題的研究；economides和katsamakas對操作系統(tǒng)問題的研究；kind、anderson和coate對傳媒產(chǎn)業(yè)的研究等。 關(guān)于雙邊市場定價策略是目前該理論研究的重點，作出貢獻(xiàn)的經(jīng)典文獻(xiàn)主要集中在rochet和tirole（2003，2005）和armstrong（2002，2005）上。rochet和tirole（2003）從使用費的角度研究了壟斷平臺的價格結(jié)構(gòu)問題；a

10、rmstrong（2002，2005）建立了一個基于會員費的壟斷平臺和競爭平臺定價模型，平臺對兩邊收取注冊費或者實行兩步收費價格，其重要貢獻(xiàn)就是解釋了平臺為什么對一邊用戶免費、甚至提供補貼的原因；lee等（2006）通過版本定價策略和直接網(wǎng)絡(luò)外部性建立了一個數(shù)學(xué)模型，分析電子商務(wù)企業(yè)的最優(yōu)定價策略；胥莉等（2008）在lee的基礎(chǔ)上建立了一個縱向差異的數(shù)學(xué)模型，并基于網(wǎng)絡(luò)外部性分析了壟斷性質(zhì)的電子商務(wù)企業(yè)的版本定價問題；潘小軍等（2006）對壟斷廠商的定價策略和產(chǎn)品推出策略進(jìn)行了研究，結(jié)果表明，廠商推出多版本產(chǎn)品有利于提高企業(yè)的利潤，并且廠商在先推出高版本的基礎(chǔ)上再推出低版本是最優(yōu)策略；在此基

11、礎(chǔ)上，潘小軍等（2008）通過構(gòu)造一個兩階段的動態(tài)模型，分壟斷廠商可以在不同的階段提供同質(zhì)產(chǎn)品和差異產(chǎn)品兩種情形來分析存在網(wǎng)絡(luò)外部性條件下壟斷廠商的動態(tài)定價策略。雙邊市場理論的另一個研究重點就是雙邊市場平臺企業(yè)的競爭性分析。rochet和tirole（2003）提供了一般性模型，研究在不同治理結(jié)構(gòu)下雙邊價格的決定因素；schiff（2003）通過平臺是否兼容來研究了不同市場結(jié)構(gòu)狀態(tài)下的均衡，即壟斷平臺市場、競爭但不兼容和競爭且兼容的市場結(jié)構(gòu)；armstrong和wright（2005）從競爭性瓶頸均衡和排他性均衡的角度研究了兩者均衡的差別；朱振中、呂廷杰（2007）通過構(gòu)建具有負(fù)外部性的雙邊市

12、場模型，分析了具有負(fù)的雙邊網(wǎng)絡(luò)外部性的媒體市場競爭的研究；尚雨和郭新茹（2009）從差異化的角度分析了基于雙邊市場理論的網(wǎng)絡(luò)媒體平臺競爭行為。 關(guān)于多平臺接入行為的研究很少。armstrong（2005）研究了“競爭性瓶頸”問題，即平臺某邊用戶是單平臺接入的消費行為，而另一邊用戶則是多平臺接入行為；gabszewicz和wauthy（2004）將垂直產(chǎn)品差異化模型與消費者的多平臺接入行為進(jìn)行結(jié)合，研究了存在消費者多平臺接入行為下的平臺競爭模型；doganoglu和wright（2006）注意到了部分用戶的多平臺接入行為，他們根據(jù)雙邊用戶對網(wǎng)絡(luò)價值的不同評價對雙邊用戶進(jìn)行了區(qū)分，表明對網(wǎng)絡(luò)價值評

13、價較高的高端用戶將會選擇多平臺接入，并考察了多平臺接入行為對平臺企業(yè)兼容性策略的影響。 另外，陳宏民、胥莉（2007）所著雙邊市場企業(yè)競爭環(huán)境的新視角比較系統(tǒng)地闡述了雙邊市場的基本理論以及平臺廠商競爭策略的研究，并通過銀行卡產(chǎn)業(yè)、中介產(chǎn)業(yè)、傳媒產(chǎn)業(yè)、操作系統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)、第三方金融數(shù)字身份認(rèn)證產(chǎn)業(yè)幾個案例加以說明。 基于以上文獻(xiàn)的研究發(fā)現(xiàn)，目前關(guān)于雙邊市場具體產(chǎn)業(yè)的研究不少，但是沒有把第三方支付作為雙邊市場來考慮，從rochet和tirole（2003）、armstrong（2004）對于雙邊市場的定義看，第三方支付平臺是典型的雙邊市場，同時它又有著“非典型”特征，首先，第三方支付是一個虛擬的交易

14、平臺，而且交易的雙方?jīng)]有接觸；其次，第三方支付是一個有時間差的交易過程，這就注定了第三方支付平臺會差生很多的沉淀資金；最后，第三方支付現(xiàn)階段必須與銀行合作才能保證交易的正常運行。所以，本文開創(chuàng)性地利用雙邊市場理論對網(wǎng)上銀行與第三方支付的競合效率進(jìn)行確定。 雙邊市場理論關(guān)于平臺的合作兼并的文獻(xiàn)比較少，主要集中在國外文獻(xiàn)，evans和noel（2007）用傳統(tǒng)的分析方法分析雙邊市場的兼并問題；argentesi和filistrucchi（2007）研究了意大利市場的報紙行業(yè)，分析了報紙行業(yè)結(jié)構(gòu)模式的市場力量；ambarish和allan（2009）以加拿大的報紙行業(yè)為例，用傳統(tǒng)的方法分析了雙邊市場

15、下媒體兼并后報紙的定價及社會福利，研究發(fā)現(xiàn)，報紙的兼并并不會增加報紙的價格，通過加拿大20世紀(jì)九十年代的報業(yè)數(shù)據(jù)分析證明了隨著兼并的發(fā)生，消費者的效用和報紙的銷量都得到提高，廣告商的廣告量也沒有減少。從國內(nèi)文獻(xiàn)看，胥莉（2005）考慮了銀行卡平臺互聯(lián)互通中持卡人轉(zhuǎn)換成本和多歸屬行為對于發(fā)卡銀行競爭策略以及社會福利的影響；程貴孫、陳宏民和孫武軍（2009）在kind研究的基礎(chǔ)上，對kind的模型進(jìn)行改進(jìn)，分析了電視傳媒企業(yè)兼并的福利效應(yīng)。 五、結(jié)論及展望 綜合以上研究現(xiàn)狀，可以發(fā)現(xiàn)目前第三方支付平臺的研究還有不足，網(wǎng)上銀行與第三方支付的競合關(guān)系研究不夠系統(tǒng)，基于“雙邊市場”理論的第三方平臺理論尚

16、沒有建立，主要的不足表現(xiàn)在：（1）目前理論很少涉及第三方支付的定價方式研究，第三方支付為何在虧損的情況下仍然對消費者和部分商家進(jìn)行免費策略的問題，很少有對其進(jìn)行實證的研究分析；（2）網(wǎng)上銀行與第三方支付競爭和合作的關(guān)系僅僅是停留在理論分析層面上，大多是評論性的文章，沒有邏輯推理和實證分析；（3）沒有研究把第三方支付作為雙邊市場來看，大多數(shù)的研究停留在單邊市場的角度分析，從而使第三方支付的研究停留在片面的層面上。 雙邊市場和平臺理論是近期產(chǎn)業(yè)組織領(lǐng)域的研究熱點之一。價格結(jié)構(gòu)、平臺競爭等問題都是其中值得關(guān)注的重點。為了獲得最大利潤，平臺往往會對一邊收取低價，同時通過向另一邊收取高價。雙邊市場中這一

17、常見的現(xiàn)象，對我們?nèi)绾卫斫饩W(wǎng)上銀行與第三方支付合作提供了新的視角：（1）加強(qiáng)該理論的研究有助于第三方支付理論自身體系的完善；（2）第三方支付與網(wǎng)上銀行的合作研究可以豐富對產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、企業(yè)理論的分析，為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)在新形勢下的研究和應(yīng)用提供積累；（3）可以了解網(wǎng)上銀行與第三方支付合作的真正動機(jī)和效果，提高我國網(wǎng)上銀行的國際競爭力。我國網(wǎng)上銀行進(jìn)入快速發(fā)展期，同時銀行正在進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)型期，加快我國網(wǎng)上銀行的發(fā)展對未來銀行業(yè)務(wù)的拓展具有重要意義；（4）指導(dǎo)我國第三方支付產(chǎn)業(yè)進(jìn)行正確的產(chǎn)業(yè)化升級活動，加快我國第三方支付產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。 主要參考文獻(xiàn)： 1中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（cnnic）.第23次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告r.2009.1. 2黃攀.基于雙邊市場視角的電子商務(wù)平臺建設(shè)研究j.電子商務(wù)，2008.8. 3龔亮.第三方b2