企業(yè)現(xiàn)金流量管理分析

1、北京化工大學北方學院north college of beijing university of chemical technology（2010）屆本科生畢業(yè)設計（論文）姓名： 梁杰 專業(yè)： 財務管理 班級： 財管0601 學號： 060305011 畢業(yè)設計（論文）題目：企業(yè)現(xiàn)金流量管理分析三河市 匯福糧油有限公司現(xiàn)金流量管理分析 指導教師： 劉婧 2010 年 5 月 24 日誠信申明本人申明：我所呈交的本科畢業(yè)設計（論文）是本人在導師指導下對四年專業(yè)知識而進行的研究工作及全面的總結。盡我所知，除了文中特別加以標注和致謝中所羅列的內容以外，論文中創(chuàng)新處不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成

2、果，也不包含為獲得北京化工大學或其它教育機構的學位或證書而已經(jīng)使用過的材料。與我一同完成畢業(yè)設計（論文）的同學對本課題所做的任何貢獻均已在文中做了明確的說明并表示了謝意。若有不實之處，本人承擔一切相關責任。本人簽名： 年 月 日企業(yè)現(xiàn)金流量管理分析三河市匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理分析梁杰財務管理專業(yè) 財管0601班 學號060305011講師 劉婧摘 要 企業(yè)沒有利潤還可能正常運轉，但是如果沒有現(xiàn)金周轉，就會陷入破產(chǎn)的困境。對于企業(yè)來說，現(xiàn)金流的作用相當于人體的血液，現(xiàn)金的循環(huán)運動是企業(yè)生存的基本前提和關鍵所在。由于企業(yè)現(xiàn)金管理不善，造成現(xiàn)金短缺和支付能力不足，從而引發(fā)企業(yè)的現(xiàn)金危機，給企

3、業(yè)帶來致命打擊的案例數(shù)不勝數(shù)。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)擁有充足并且流轉暢通的現(xiàn)金流，才能持續(xù)生存和發(fā)展。因此加強現(xiàn)金流管理，改善企業(yè)財務狀況，增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性，不斷提高企業(yè)經(jīng)濟效益，已成為企業(yè)發(fā)展的必然選擇。本文將對如何進行現(xiàn)金流管理，以及如何運用現(xiàn)金流對企業(yè)的價值進行評估做相應的探討分析。通過對三河匯福糧油有限公司的行業(yè)、現(xiàn)金流管理狀況的認真分析，找出其現(xiàn)金流狀況中存在的具體問題，在對三河匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流管理進行分析的基礎上提出切實可行的現(xiàn)金流管理改善對策，以期對三河匯福糧油有限公司的可持續(xù)發(fā)展提供具有價值的參考。關鍵詞：現(xiàn)金流 現(xiàn)金管理 建議analysis of enterpr

4、ise cash flow managementsanhe city department of cereals and oils co., ltd. fu cash management analysisabstractcorporate profits may not operate normally, but without cash flow, will fall into bankruptcy. for enterprises, the role of cash flow equivalent to the bodys blood, the cycle of movement of

5、cash is the basic premise of business survival and the key. because of poor cash management, resulting in cash shortages and lack of ability to pay, which caused the cash crisis and a fatal blow to the company numerous cases. in a market economy, companies have sufficient cash flow and circulation f

6、low can continue to survive and develop. therefore, to enhance cash flow management, to improve the financial situation of enterprises, enhance the liquidity of assets, continuously improve the economic efficiency of enterprises, have become an inevitable choice. on how to cash flow management, and

7、how to use cash flow to assess the value of the enterprise of doing the appropriate analysis. by sanhe hopeful grain and oil co., industry, cash flow management careful analysis of the situation, find out its cash flow position on specific issues that exist, in the sanhe hopeful grain and oil co., t

8、he analysis of cash flow management based on the practical possible to improve cash flow management strategies in order to sanhe hopeful grain and oil co. on the sustainable development of valuable reference. keywords: cash management cash flow suggestion目 錄前 言1第1章 導論2第1.1節(jié) 研究背景2第1.2節(jié) 研究目的與研究方法2第1.3

9、節(jié) 文獻綜述3第2章 企業(yè)現(xiàn)金流量管理的相關理論6第2.1節(jié) 企業(yè)現(xiàn)金流量管理的內容6第2.2節(jié) 企業(yè)現(xiàn)金流量管理的模式介紹7第3章 案例分析11第3.1節(jié) 三河匯福糧油有限公司的現(xiàn)金管理現(xiàn)狀11第3.2節(jié) 三河匯福糧油有限公司現(xiàn)金流管理的問題12第3.3節(jié) 匯福糧油有限公司現(xiàn)金管理的改進措施16結 論18附 錄19參考文獻33致謝34前 言長期以來，利潤一直是企業(yè)追求的主要目標，受到企業(yè)管理人員的推崇。但隨著競爭的加劇，現(xiàn)代企業(yè)逐漸意識到現(xiàn)金流相比利潤對企業(yè)經(jīng)營管理有著更為重要的影響，“現(xiàn)金為王”的說法已被廣泛認同。梁飛媛基于現(xiàn)金流的財務預替指標體系初探j財務與會計導刊，2007，9國外有越

10、來越多的學者開始關注現(xiàn)金流的管理，但在中國這方面的研究才剛剛起步。有鑒于此，對現(xiàn)金流的全面管理與應用進行研究顯得十分重要和必要。本文對目前我國中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的含義、內容、重要性、現(xiàn)金管理模式和匯福糧油集團現(xiàn)金管理中存在的問題進行了系統(tǒng)的分析，并結合市場環(huán)境和三河市匯福糧油有限公司自身的特點，選擇適合本公司發(fā)展的現(xiàn)金管理模式，提出了一系列改革和完善現(xiàn)金流量管理的措施。第1章 導論第1.1節(jié) 研究背景目前，許多企業(yè)對現(xiàn)金管理分析的過程存在片面認識，未能自覺地劃分管理環(huán)節(jié)即資金運行環(huán)節(jié)和資金管理監(jiān)督環(huán)節(jié)，聽任管理過程自發(fā)地運轉，放松各階段的管理，效益十分低下，嚴重影響了財務管理的良性循環(huán)。有些

11、企業(yè)雖然劃分了管理環(huán)節(jié)，但不重視各管理環(huán)節(jié)工作內容的完整性和各管理環(huán)節(jié)的關聯(lián)性，往往重此輕彼，管理工作仍不能有效地進行，得不到有效監(jiān)督和制約，從而失去管理工作的作用。中小型企業(yè)在激烈的市場競爭中意識到經(jīng)營中存在的不確定即風險性, 促使中小型企業(yè)選擇多元化的發(fā)展戰(zhàn)略, 希望通過擴大資金投向, 進行多元化的經(jīng)營或投資, 以達到分散經(jīng)營風險的目的。中小企業(yè)板市場與中小企業(yè)的發(fā)展j慧聰網(wǎng)，2005，9結果企業(yè)有限的資金被分散在多個經(jīng)營或投資項目上, 而分配到單個項目上的資金不足, 最終導致企業(yè)經(jīng)營陷入困境。另外, 企業(yè)在多元化過程中, 對新的經(jīng)營或投資領域比較陌生, 存在著巨大的投資風險。因此, 通過

12、多元化的經(jīng)營或投資, 不但能有效分散經(jīng)營風險, 也加重了企業(yè)的資金負擔, 影響了行業(yè)的發(fā)展, 惡化了現(xiàn)金狀況, 最終導致企業(yè)現(xiàn)金流量循環(huán)出現(xiàn)斷流。段九利，郭志剛.現(xiàn)金流量管理規(guī)范操作j北京：中國時代經(jīng)濟出版社，2005，1 我國企業(yè)的現(xiàn)金管理意識還比較薄弱，用于現(xiàn)金管理的人力和技術手段有限，很多中小企業(yè)甚至忽略現(xiàn)金管理。一些企業(yè)日?，F(xiàn)金流量大，因而錯誤地認為加強現(xiàn)金管理的意義不大（收益小見效慢）。其實，對大筆閑置資金來說1的年收益差異并不是一筆小的數(shù)目。而一些企業(yè)由于所生產(chǎn)、經(jīng)營的產(chǎn)品利潤率較高，忽視通過加強現(xiàn)金管理來獲取更多的經(jīng)濟利益。三河市匯福糧油有限公司的現(xiàn)金運作是有一定風險的，需在現(xiàn)金

13、的積極管理上下功夫。第1.2節(jié) 研究目的與研究方法1.2.1 研究目的近年來三河市匯福糧油有限公司工業(yè)產(chǎn)值的增長速度高于工業(yè)產(chǎn)值的增長 ,在保持國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展中 ,做出了巨大的貢獻 ,已經(jīng)成為三河市經(jīng)濟的重要增長點。三河市匯福糧油有限公司重視現(xiàn)金 ,卻不重視現(xiàn)金管理 ,致使大量的現(xiàn)金不能為我所用 ,或是流失在無形的疏忽管理中 ,為此 ,我們只有加強現(xiàn)金管理 ,為本公司節(jié)約更多的資金 ,去創(chuàng)造更大的價值，為三河市匯福糧油有限公司進行現(xiàn)金流管理提供理論依據(jù)和操作借鑒。1.2.2 研究方法 本文主要采用理論分析及案例分析兩種方法進行研究。采用問卷調查和訪談的形式對三河匯福糧油有限公司的發(fā)展現(xiàn)狀

14、及行業(yè)環(huán)境進行了解。其中理論分析主要通過文獻查閱獲取相關資料，利用案例分析的方法對三河匯福糧油有限公司的現(xiàn)金管理存在的問題給予說明。在此基礎上，提出三河匯福糧油有限公司財務管理中加強現(xiàn)金流管理的具體對策，并對對策實施中應注意的相關問題作出詳細的說明。將理論與實際相結合，通過對照理論，對該公司提出下一步改進的措施。第1.3節(jié) 文獻綜述1.3.1國外研究現(xiàn)狀國外現(xiàn)金流管理研究起步較早，目前已有較深的研究，關于現(xiàn)金流管理的研究主要分為以下幾類：（1）影響現(xiàn)金流的因素分析匯福糧油有限公司的內外環(huán)境和營運對現(xiàn)金流產(chǎn)生的影響，影響現(xiàn)金流的因素研究主要分析現(xiàn)金流的管理環(huán)境，分析匯福糧油有限公司自身的運營環(huán)境

15、及內外部因素對現(xiàn)金流的影響。如企業(yè)規(guī)模、通貨膨脹等因素以及企業(yè)的銷售行為、應收帳款的管理行為等對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響。比較具有代表性的研究是丹尼森關于銷售增長和通貨膨脹壓力對現(xiàn)金短缺誘導效應的研究1。（2）現(xiàn)金流量分析指標在財務分析評價中的應用不少學者以現(xiàn)金流量為基礎，建立了各種指標，對現(xiàn)金流量對企業(yè)產(chǎn)生的影響進行了研究。通過對現(xiàn)金流的分析，計算各項靜態(tài)和動態(tài)指標，評價項目盈利能力、償債能力，并在確定性分析的基礎上進行敏感性分析、盈虧平衡分析等不確定性分析，這方面已經(jīng)形成較為系統(tǒng)的經(jīng)濟評價指標與方法體系。瓦爾特(walter)現(xiàn)金流指標引入財務分析評價體系，建立危機預警的財務分析體系。walte

16、rmultinational financial managementj（3）現(xiàn)金流與投融資活動關系之間的研究現(xiàn)金流與投融資活動之間關系的研究主要是研究現(xiàn)金流與企業(yè)投資決策、融資決策及股利支付行為之間的關系的研究。主要以詹森的自由現(xiàn)金流理論和梅耶斯、麥吉婭夫的啄食順序理論為代表。weygandt&leofinancial accountingjjohnwiley&sons ，inc20051.3.2國內研究現(xiàn)狀通過文獻回顧，筆者總結出國內現(xiàn)金流管理研究大致可分為以下幾類：（1）建立現(xiàn)金流管理體系國內學者建立現(xiàn)金流管理體系一般以某企業(yè)或某種行業(yè)企業(yè)為研究對象。許一從經(jīng)營活動現(xiàn)金流管理、投資活動現(xiàn)

17、金流管理和籌資活動現(xiàn)金流管理三個方面提出了如何提高企業(yè)現(xiàn)金流管理水平的建議。許一房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流管理問題研究j成都：電子科技大學，2006張宏（2006）分析了某公司現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀后，提出:建立健全現(xiàn)金管理與支付審批制度；加強企業(yè)賒銷與應收帳款的管理；建立存貨管理制度;逐步建立和銀行的合作關系，提高公司的融資能力。（2）現(xiàn)金流量分析指標在財務分析評價中的應用國內的學者同樣在現(xiàn)金流量分析指標在財務分析評價中的應用中頗有深入。劉存（2006）在傳統(tǒng)財務指標體系回顧的基礎上，分析了現(xiàn)有財務指標體系的缺陷及其影響，從而引出以現(xiàn)金流量為核心的分析體系，并通過分析現(xiàn)金流量的重要性，提出現(xiàn)金流量反映企業(yè)的財

18、務狀況，運用定性和定量相結合的方法，闡述了如何運用現(xiàn)金流量來分析企業(yè)的財務狀況。劉存現(xiàn)金管理在企業(yè)中的應用j 西部財會， 2005，12（3）現(xiàn)金流量在財務預測和決策中的應用現(xiàn)金流量主要有以下幾個方面進行財務狀況預測決策：利用現(xiàn)金流量結構指標；利用獲取現(xiàn)金能力指標；利用現(xiàn)金流量償債能力和支付股利能力；利用收益質量指標；利用現(xiàn)金流量方案分析。侯艷蕾現(xiàn)金流量在企業(yè)財務預測決策中的應用j經(jīng)濟論壇，2006，10（4）現(xiàn)金流量在財務預警和風險管理中的應用劉慶華運用中國資本市場的數(shù)據(jù)，從現(xiàn)金流量視角研究企業(yè)財務預警問題；提出現(xiàn)金流量是企業(yè)財務的報警器，企業(yè)應該建立現(xiàn)金流量財務預警系統(tǒng)2。通過實證分析，研

19、究了匯福糧油有限公司財務困境的現(xiàn)金流量特征，在建立健全現(xiàn)金流量財務預警機制的基礎上，構建了現(xiàn)金流量流量管理模式。不難發(fā)現(xiàn)：我國當前在這一領域的研究還比較局限并且研究不夠深入，研究成果大多未與企業(yè)的實際情況相結合，很難具體運用于實踐，現(xiàn)金流量的管理缺乏方向性，因此本文有必要全面系統(tǒng)地研究適合三河市匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流管理模式，切實解決匯福集團的現(xiàn)金管理問題。第2章 企業(yè)現(xiàn)金流量管理的相關理論第2.1節(jié) 企業(yè)現(xiàn)金流量管理的內容現(xiàn)金流量管理是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心、兼顧收益，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動而構筑的管理體系，是對當前或未來一定時期內的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的預測

20、與計劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。李定安財務管理研究m北京：經(jīng)濟科學出版社，2007，4三河市匯福糧油有限公司現(xiàn)金流量管理與其各項經(jīng)營管理活動是交織在一起的，而匯福集團經(jīng)營管理活動是不穩(wěn)定的，這就造成現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出往往也不平衡。為了追求最大限度的平衡和最大限度的現(xiàn)金凈流入，保持現(xiàn)金流量的通暢，就必須加強匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理，適時地對匯福糧油有限公司的資源進行合理組合配置。因此，研究現(xiàn)金流量管理意義十分重大。2.1.1 企業(yè)現(xiàn)金流量管理的目標就三河市匯福糧油有限公司而言，現(xiàn)金流量管理的基本目標是要確保匯福集團有進行正常經(jīng)營及發(fā)展所需要的資金，同時加強現(xiàn)金的流動性，提

21、高其營運效率，使得匯福集團在穩(wěn)定發(fā)展中壯大實力，擴大規(guī)模3。企業(yè)現(xiàn)金流量管理的具體目標如下： （1）積極籌集企業(yè)營運所需要的充足的現(xiàn)金流量。這是企業(yè)現(xiàn)金流量管理的最基本的目標。近年來，由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境及企業(yè)自身存在的一些缺陷導致企業(yè)融資困難，很難從金融機構獲得貸款，自有資金成為非常重要的流動資金來源。這就進一步造成其貨幣資金短缺、籌資渠道狹窄，以內源融資為主。（2）加強現(xiàn)金流量的營運管理，提高資金的運用效率。三河市匯福糧油有限公司應著重投資自身核心競爭能力項目的建設，夯實基礎，避免盲目多元化發(fā)展，這是運用資金時要注意的問題。三河市匯福糧油有限公司只有結合自身的發(fā)展階段，定位好企業(yè)發(fā)展目標，合理

22、運用資金，同時加強對現(xiàn)金、存貨及應收賬款等往來賬的管理，才能提高資金的使用效率。（3）創(chuàng)造企業(yè)價值。三河市匯福糧油有限公司財務管理的目標是企業(yè)價值最大化，它從所有者角度反映了企業(yè)的目標。盈利是企業(yè)目標體系中的一個基本目標，但企業(yè)目標不是“最大利潤”，而是長期資本增值最大化。財務管理就是有關資金的獲得和有效使用的管理工作，加強資金的管理、提高收益能力、創(chuàng)造企業(yè)價值4。2.1.2 企業(yè)現(xiàn)金流量管理在財務管理中的地位及其重要性 (1) 企業(yè)現(xiàn)金流量管理在財務管理中的地位現(xiàn)金流量管理是對企業(yè)的全面管理，既涉及具體的管理，又有許多方面是抽象的，如價值評估、投資決策等。三河市匯福糧油有限公司獲得所需資金的

23、方法并非僅依靠現(xiàn)金流入，還有獲得供貨商提供的信用、運用融資租賃和經(jīng)營租賃取得資產(chǎn)所有權或使用權等。資金運動是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的對象，現(xiàn)金流量是資金運動的實質。由此可見，現(xiàn)金流量管理處在現(xiàn)代企業(yè)財務管理的核心地位5。(2) 加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重要性首先，對現(xiàn)金流量的反映可以增強企業(yè)決策的實效性?，F(xiàn)金流量是按收付實現(xiàn)制原則計量的，與實際資金運動相一致。由于權責發(fā)生制下計算的利潤存在許多人為的因素，所反映的會計信息具有一定的局限性，因而采用現(xiàn)金流量信息來反映三河市匯福糧油有限公司的實際支付能力、償債能力、資金周轉情況，對于公司的經(jīng)營決策更具實效6。其次，利用現(xiàn)金流量更有利于加強財務控制。企業(yè)的經(jīng)

24、營活動過程，實質是從現(xiàn)金到物質。又由物質到現(xiàn)金的過程，通過現(xiàn)金流量的管理，使匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流動置于監(jiān)控之下，有利于杜絕體外循環(huán)等弊端，控制現(xiàn)金的流入、流出，加強財務監(jiān)控的力度。財務部注冊會計師考試委員會編 財務管理m東北財經(jīng)大學出版社，181-196再次，現(xiàn)金流量狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力。趙英杰論現(xiàn)金流量管理假設j會計研究，2005，5匯福糧油有限公司生存的主要威脅來自兩個方面：長期虧損、不能以收抵支。資不抵債、不能償還到期債務?？梢姡髽I(yè)興衰的直接原因不在于利潤，而是現(xiàn)金流量。第2.2節(jié) 企業(yè)現(xiàn)金流量管理的模式介紹2.2.1全面現(xiàn)金流管理模式（1）全面現(xiàn)金流管理定義所謂的全面現(xiàn)

25、金流管理，是指將現(xiàn)金流量作為管理的重心，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動構筑的管理體系，對當前或未來一定時期內的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的全面的預測與計劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。宋艷敏構建以現(xiàn)金流為核心的預算管理模式j商場現(xiàn)代化，2007，5全面現(xiàn)金流管理的具體內容既包括與現(xiàn)金流預算的分工組織體系有關的一系列制度、程序安排及由其實施的預測與計劃系統(tǒng)和由收賬系統(tǒng)、付賬系統(tǒng)和調度系統(tǒng)構成的執(zhí)行與控制系統(tǒng)，又包括借以報告一定時期終了母系統(tǒng)和各子系統(tǒng)綜合運行最終結果的信息與報告系統(tǒng)以及對現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)、現(xiàn)金預算執(zhí)行情況和現(xiàn)金流量信息本身的分析與評價系統(tǒng)。（2）全面現(xiàn)金

26、流管理模式三河市匯福糧油有限公司的組織規(guī)模龐大，管理層次繁多，良好的現(xiàn)金流管理需要的是從各方面規(guī)范整個公司的管理行為，以此保證現(xiàn)金流管理的一貫性、完整性和有效性，這就需要為其現(xiàn)金流量管理設計一套適用的管理模式。管理模式必須是一個可行、可操縱的系統(tǒng)，它是在特定環(huán)境下，以特定組織結構和管理體系為依托而運作的7。因此全面現(xiàn)金流管理模式在內容上應包括三大系統(tǒng)，即組織系統(tǒng)、運行系統(tǒng)和監(jiān)督系統(tǒng)。一個好的組織系統(tǒng)將直接關系到現(xiàn)金流管理的實施效果，所以現(xiàn)金流管理組織系統(tǒng)的設計是全面現(xiàn)金流管理模式設計的首要內容；現(xiàn)金流管理的運行系統(tǒng)是從具體操作層面規(guī)范整個企業(yè)的管理行為，以此保證現(xiàn)金流管理的一貫性、完整性和有效

27、性；監(jiān)督系統(tǒng)則是對現(xiàn)金流管理的組織和運行系統(tǒng)是否按照制度和規(guī)定執(zhí)行的一種監(jiān)督，是現(xiàn)金流管理取得實效的重要保障。2.2.2 現(xiàn)金流集中管理模式現(xiàn)金流管理強調企業(yè)內部現(xiàn)金流的均衡、有效流動。這種均衡、有效是整個集團公司范圍內的，而不是單指個別單位的。因此現(xiàn)金流管理必須集權化，通過集權化的現(xiàn)金流量管理，集團公司能站在集團持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，將有限的資源充分利用在收益最高的項目，從整個集團的角度，統(tǒng)籌規(guī)劃，有效控制集團現(xiàn)金的流向與流量，調節(jié)集團各成員單位的資金余缺，保證企業(yè)重點項目資金的需要，保證集團公司整體資金協(xié)調、有序、可控地運行，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的管理目標。謝海燕企業(yè)集團內部控制制度存在的

28、問題及對策j企業(yè)經(jīng)濟，2006，5（1） 集團現(xiàn)金流集中管理模式類型一般來說，集團現(xiàn)金流集中管理主要有四種模式：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、設立結算中心模式、財務公司模式。郭磊中小企業(yè)現(xiàn)金控制模式j2008，7四種模式各有所長，并不能簡單地用好壞加以區(qū)分，企業(yè)必須依據(jù)實際情況作出選擇。 統(tǒng)收統(tǒng)支模式該模式是指集團的一切現(xiàn)金收支活動都集中在集團財務部門，各分支機構或子公司不單獨設立財務賬號，一切收入直接進入總部的賬戶，一切現(xiàn)金支出都通過集團財務部門付出，現(xiàn)金收支的批準權高度集中在經(jīng)營者或經(jīng)營者授權的代表中。 撥付備用金模式撥付備用金模式是指企業(yè)按照一定的期限統(tǒng)撥給所屬分支機構或子公司一定額的現(xiàn)

29、金，備其使用，等各分支機構或子公司發(fā)生現(xiàn)金支出后，持有關憑證到企業(yè)財務部門報銷以補足備用金。以上兩種模式只適用于同城或相距不遠的非獨立核算的分支機構，至于子公司通常不適宜該模式。 設立結算中心模式結算中心，通常又稱為內部銀行，是集團公司實現(xiàn)資金集中控制的最主要方式。結算中心通常設立于集團總部的財務部內，是一個獨立運行的職能機構，負責辦理內部各成員或子公司現(xiàn)金收付及往來結算業(yè)務。匯福糧油有限公司可以借鑒此模式加強現(xiàn)金管理，集中控制現(xiàn)金流。 財務公司模式財務公司模式就是通過財務公司實現(xiàn)現(xiàn)金的集中。財務公司是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構。其經(jīng)營范圍除抵押放貸以外，還有外匯、聯(lián)合貸款、包銷債券

30、、不動產(chǎn)抵押、財務及投資咨詢等業(yè)務。（2）幾種模式的比較現(xiàn)金流集中管理模式大體有四種，四種模式各有利弊。謝海燕企業(yè)集團內部控制制度存在的問題及對策j企業(yè)經(jīng)濟，2006，5四種模式的比較（見附錄5）。在不同的經(jīng)營環(huán)境下，應依據(jù)企業(yè)的不同情況選擇最適合本企業(yè)的一種或幾種管理模式，只要使自身的資金管理達到均衡和高效，就是最優(yōu)的管理模式。223 全面現(xiàn)金流管理和現(xiàn)金集中管理模式比較全面現(xiàn)金流管理和現(xiàn)金集中管理模式比較如下：（1）兩種模式的相同點全面現(xiàn)金管理模式和現(xiàn)金集中管理模式都是以企業(yè)價值最大化為最終目標，企業(yè)財務管理的目標是企業(yè)價值最大化，把現(xiàn)金流管理作為財務管理的重要組成部分。（2）兩種模式的不

31、同點 管理對象不同全面現(xiàn)金管理模式圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動構筑的管理體系，對當前或未來一定時期內的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的全面的預測與計劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價?，F(xiàn)金集中管理模式從整個集團的角度，統(tǒng)籌規(guī)劃，有效控制集團現(xiàn)金的流向與流量，調節(jié)集團各成員單位的資金余缺，保證企業(yè)重點項目資金的需要，保證集團公司整體資金協(xié)調、有序、可控地運行，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的管理目標。管理手段不同全面現(xiàn)金管理模式綜合運用各種管理手段，通常包括預測、決策、預算、控制、分析等，統(tǒng)籌安排企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，方能實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。通過比較，兩種現(xiàn)金管理

32、模式各有所長，并不能簡單地用好壞加以區(qū)分，所以三河市匯福糧油有限公司必須依據(jù)實際情況作出選擇。第3章 案例分析第3.1節(jié) 三河匯福糧油有限公司的現(xiàn)金管理現(xiàn)狀.三河匯福糧油有限公司的背景介紹三河匯福糧油有限公司是一家以加工大豆、生產(chǎn)食用油和豆粕為主的綜合性企業(yè)集團，目前年加工大豆能力300萬噸，年生產(chǎn)一級大豆油55萬噸，豆粕240萬噸，為國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，為“中國企業(yè)500強”，“中國制造企業(yè)500強”、“中國食品工業(yè)十強企業(yè)”。被評為“中國馳名商標”、“中國級質量信用企業(yè)”。見附錄1問題（1） 匯福糧油集團以“樹立民族品牌，致力人類健康”為使命，與國家科研單位研發(fā)出科技含量高的精煉法

33、，帶來了大豆油產(chǎn)品的一次革命性創(chuàng)新。匯福糧油集團用高質量的產(chǎn)品敲開了廣闊市場的大門。匯福食用油在北京占有30的市場份額，匯福豆粕銷往全國29個省市自治區(qū)，帶動了全國眾多養(yǎng)殖業(yè)。見附錄1問題（4）匯福糧油集團先后通過了國際標準iso9001質量管理體系、iso14001環(huán)境管理體系、ohsas18001職業(yè)健康安全管理體系、haccp食品安全管理體系和iso10012計量保證管理體系認證，建立起具有匯福特色的“五位一體”的管理體系，體現(xiàn)了以人為本、關愛健康、保護環(huán)境和持續(xù)改進，在生產(chǎn)工藝、企業(yè)集團、市場營銷和售后服務等全過程進行了嚴格的控制和完善的管理。見附錄1問題（5）做為快速消費品行業(yè)的企業(yè)

34、，該公司十分注重其現(xiàn)金流的管理，追求公司現(xiàn)金流的盈利性與安全性的和諧統(tǒng)一。.三河匯福糧油有限公司的現(xiàn)金管理現(xiàn)狀近十年來，匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理可以用一句話來概括:對內嚴格控制，對外高速擴張。在此其間，匯福糧油有限公司通過改善產(chǎn)品設計、整頓營銷隊伍、拓展市場等方法使匯福銷售獲得巨大增長，2006年匯福的銷售額為83億元人民幣，2007年達到104億，到2008年增長到126億，銷售現(xiàn)金流入大量增加。見附錄1問題（12）在此基礎上，通過積極有效的銷售政策，促進淡季回款政策的有效執(zhí)行，為公司的生產(chǎn)準備了大量的資金，有效的規(guī)避了行業(yè)競爭造成的公司現(xiàn)金流量波動。而通過渠道下放和加大對傳統(tǒng)經(jīng)銷商的

35、支持，使公司對渠道資金的動員能力進一步加強。這些措施都有效的促進了銷售現(xiàn)金流入的增加，加快了公司的現(xiàn)金周轉速度。見附錄2問題（10）成本控制方面，采用集團采購模式使采購成本大幅下降，2006年上半年，大豆的成本比去年同期下降了25.3%，花生下降了14.6%。與此同時，其它的費用控制和內部審計也得到有效加強，如2006年對各銀行的貸款政策與利率進行了充分比較，減少了1年期以上貸款，加強貨款回籠與資金信用管理，加快了資金的周轉速度，減少了短期借款4410萬元，比2005年同期節(jié)約財務費用達65萬元，降幅達9%。見附錄2問題（11）又如對出差制度進行了修訂，不像以前出差無論遠近，只要有機場的城市，

36、一定是坐飛機，市內交通非的士不坐，住宿非高級賓館不住。如今根據(jù)出差城市的消費水平和距離，對不同級別的干部，規(guī)定了不同的交通工具和出差補貼。雖然匯福糧油有限公司在現(xiàn)金流量管理方面取得了一定的進步，但仍然存在很多缺陷和不足，突出表現(xiàn)在投資和籌資管理方面。第3.2節(jié) 三河匯福糧油有限公司現(xiàn)金流管理的問題匯福糧油有限公司為國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，因此不斷投資和收購用于擴張。向上游延伸方面，投資10億元興建現(xiàn)代糧食物流項目，倉儲能力可達100萬噸，年可實現(xiàn)糧食中轉能力800萬噸；向下游延伸方面，為使產(chǎn)品多樣化，投資2.5億元，興建50萬噸食用油灌裝車間。高速的擴張和大幅度的現(xiàn)金流出勢必增加匯福糧油有

37、限公司的現(xiàn)金流量壓力，增大公司現(xiàn)金流運作的風險。見附錄1問題（13）32.1現(xiàn)金流分析及存在的問題（1）分析依據(jù)匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量表籌資方面，出于對成本的極度追求，匯福糧油有限公司削減了金融貸款，尤其是是長期貸款，更多的通過預售貨款和延遲付款來滿足資金需求，這種債務結構降低了公司應付突發(fā)性風險的能力，增大了現(xiàn)金流量斷裂的風險。見附錄3問題（1）（2）現(xiàn)金流量指標分析的評價表3-1 現(xiàn)金流分析指標匯總表見附錄6表2項目2008年2007年1.現(xiàn)金流量結構分析經(jīng)營現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流入總量比 62.58% 83.57%籌資現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流入總量比37.06%15.67%投投資現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流入

38、總量比0.37%3.63%經(jīng)營現(xiàn)金流出占現(xiàn)金流出總量比57.91%73.54%籌資現(xiàn)金流出占現(xiàn)金流出總量比38.38%15.63%投資現(xiàn)金流出占現(xiàn)金流出總量比3.7%11.14%經(jīng)營現(xiàn)金流入流出比110.16%115.2%2.公司償債能力分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債比率10.98%17.84%債務償付期9.2016年63221年現(xiàn)金凈流量與流動資產(chǎn)增加比率17.6%3.5%現(xiàn)金凈流量與流動負債增加比率12.5%2.3%3.公司獲取現(xiàn)金能力分析主營業(yè)務收入現(xiàn)金流量108.5%1223%凈利潤現(xiàn)金含量13.934.997全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率7.87%10.71%投資活動創(chuàng)現(xiàn)率6.10619.52

39、444.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量指標現(xiàn)金購銷比77.27%68.91%支付給職工的現(xiàn)金比率5.35%5.8%5企業(yè)成長能力分析再投資比率17553%289.43%投資活動籌資比率6318%9624%分析： 現(xiàn)金流量結構經(jīng)營現(xiàn)金流量始終在匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量中占主要部分，對比2008年和2007年，可以看出匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量結構開始惡化，經(jīng)營現(xiàn)金流入比從2007年的83.97下降到2008年的62.58%;經(jīng)營現(xiàn)金流出比由73.54%下降到57.91%。與此同時籌資現(xiàn)金流入比由2007年的15.67%上升到2008年的37.06%；流出比由15.63%上升到38.38%。說明公司的現(xiàn)金流量

40、結構質量下滑，公司對于現(xiàn)金流的滿足越來越依賴于籌資。而且由于籌資現(xiàn)金的流入流出的增加比較同步，說明匯福糧油有限公司在這一段時間內的籌資策略以短期籌資為主。經(jīng)營現(xiàn)金流入流出比由2007年的115.2%下降到2008年的 110.16%，說明經(jīng)營現(xiàn)金流的收益質量在逐步下滑。 償債能力這是匯福糧油有限公司較為危險的一個指標，不論是2007年還是2008年，匯福糧油有限公司的現(xiàn)金經(jīng)營流量都不足以應付償債的需要，這種狀況還在不斷惡化，公司面臨越來越大的債務償付風險。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債的比率由2007年的17.84%迅速下滑到2008年的10.98%，債務償付期則由6.3221年上升到9.201

41、6年。該項指標已經(jīng)十分危險，必須引起管理當局的充分注意，匯福糧油有限公司隨時面臨債務償付的巨大風險。除此之外，匯福糧油有限公司現(xiàn)金凈流量對于公司流動資產(chǎn)和負債的增加的貢獻都很小，但這一指標在2008年有一定的改善，公司的現(xiàn)金凈流量與流動資產(chǎn)增加比率由2007年的3.5%增加到了2008年的17.6%，現(xiàn)金凈流量與流動負債增加比率由2.3%增加到12.5%。主要原因是2008年投資現(xiàn)金流出的減少，但由于流動負債的總額龐大，這種小規(guī)模的改善并不能從根本上改變公司償債能力薄弱的現(xiàn)實。由于這兩項指標的數(shù)值依然很小，說明這公司流動項目的增加依然更多來自于存貨、應付、應收等項目的增加，公司資產(chǎn)的流動性和變

42、現(xiàn)能力在不斷下降。匯福集團將來的經(jīng)營風險非常大，尤其是對于突發(fā)風險的處理能力十分脆弱。見附錄2問題(12) 公司獲取現(xiàn)金能力匯福糧油有限公司的主營業(yè)務還是有比較強的創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，但也在逐步下滑，2007年主營業(yè)務收入現(xiàn)金含量為122.3%，而到2008年下降為108.5%，該比率大于1的原因是經(jīng)濟危機導致的預收款增加，凈利潤的現(xiàn)金含量也比較好。2008年凈利潤現(xiàn)金含量達到13.93，相比2007年的4.997有較大提高，但分析其主要原因是2008年的凈利潤相比2007年有大幅下降。匯福糧油有限公司的全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率由2007年的 10.71%下降到2008年的7.87%，主要原因是匯福糧油

43、有限公司的流動資產(chǎn)增加迅速，但也反映了公司創(chuàng)現(xiàn)能力仍然下滑，公司的資產(chǎn)周轉效率需要進一步提高。匯福糧油有限公司在投資方面的現(xiàn)金流出遠大于投資現(xiàn)金流入，投資成為吞噬匯福糧油有限公司現(xiàn)金的主要因素，也說明匯福糧油有限公司在快速進行擴張。匯福糧油有限公司的投資管理能力較為薄弱，不論是投資現(xiàn)金凈流量還是投資收益均為負數(shù)，匯福糧油有限公司應該要加強對投資活動的管理?？紤]到行業(yè)的競爭狀況和公司本身的生產(chǎn)及運營能力，這種快速的擴展導致的投資現(xiàn)金迅速流出很可能造成公司的現(xiàn)金流危機。 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量指標這兩個指標表現(xiàn)得較為正常，證明其主營業(yè)務的利潤及現(xiàn)金收都還表現(xiàn)較好，2008年比2007年有所上升，從68.

44、91%上升到77.27%屬于正常范圍，和其產(chǎn)品的毛利率變化比較接近，變化更可能是競爭導致，對與現(xiàn)金流量管理來說還算較為成功。但一個可能的推測是，匯福糧油有限公司的信用接近極限，購買材料需要動用更多的現(xiàn)金。支付給職工的現(xiàn)金比率在匯福糧油有限公司的整個現(xiàn)金流量中所占比率很小，對現(xiàn)金流量影響不大。這兩項指標說明匯福糧油有限公司在經(jīng)營現(xiàn)金流量方面的種種努力，比如加強收款、控制付款、削減費用等手段起到了一定的作用，但行業(yè)競爭的加劇使對匯福的現(xiàn)金流量管理能力提出了更高的要求，匯福糧油有限公司需要從更高層面上來對現(xiàn)金流量管理作出改進。 企業(yè)成長能力匯福糧油有限公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量在滿足資本性支出后還有較大剩

45、余，2007年的再投資比率為289.43%，2008年為175.53%，雖有所下滑，但還能滿足需要，且下滑的原因是2008年的資本性支出較2007年有較大增加，說明匯福糧油有限公司還有較好的成長能力，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量可以滿足資本性支出的需要。投資活動籌資比率由2007年的96.24%下降到2008年的63.18%，說明投資對匯福糧油有限公司現(xiàn)金流量的損耗減少，原因是2008年對外投資有所縮減。但由于籌資現(xiàn)金凈流量為負數(shù)及公司的投資總量仍然較大，對經(jīng)營現(xiàn)金凈流量在公司內的積累還是有很大的消耗。總的來說，匯福糧油有限公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量逐步在下降，但在經(jīng)營現(xiàn)金流量方面管理還是比較好，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量一

46、直比較可觀。最突出的問題是匯福糧油有限公司的償還債務的能力一直比較脆弱，而且有不斷惡化的趨勢，是匯福糧油有限公司的心腹之患。第3.3節(jié) 匯福糧油有限公司現(xiàn)金管理的改進措施在不同的經(jīng)營環(huán)境下，應依據(jù)企業(yè)的不同情況選擇適合本企業(yè)的一種或幾種管理模式，只要使自身的資金管理達到均衡和高效，就是最優(yōu)的管理模式。為了使匯福集團的現(xiàn)金流實現(xiàn)均衡有效流動，保證該公司的長期健康發(fā)展，集團管理層應對現(xiàn)金流管理存在的問題給與高度關注，根據(jù)全面現(xiàn)金流模式和現(xiàn)金流集中管理模式的特點及匯福糧油有限公司的具體實際情況，應從以下幾個方面加以改進：（1）加強現(xiàn)金流量結構的規(guī)劃與控制良好的現(xiàn)金流規(guī)劃、控制將協(xié)調整個企業(yè)現(xiàn)金的流入

47、與流出，借助有效的現(xiàn)金流量預測系統(tǒng)，公司就能在一定程度上避免遇到透支、虧損無法按時償還債務的風險。要從全面現(xiàn)金流管理的總體目標出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金流集中管理模式，設立結算中心，統(tǒng)籌規(guī)劃企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，匯福集團尤其需要加強的是經(jīng)營活動現(xiàn)金流的規(guī)劃。對銷售的規(guī)劃應以保持企業(yè)持續(xù)發(fā)展為原則，尋求一個適當?shù)匿N售額增長平衡點，使產(chǎn)品銷售既能轉換為實實在在的現(xiàn)金流入，而又不加大企業(yè)的資金壓力，要結合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略適當規(guī)劃銷售規(guī)模。在考核預算執(zhí)行情況時，要充分考慮現(xiàn)金流指標與利潤指標的區(qū)別，將兩者有機結合起來，更客觀地評價企業(yè)的經(jīng)營管理業(yè)績。王巖企業(yè)現(xiàn)金流量研究h北京：中國財政經(jīng)

48、濟出版社，2006（2）合理安排公司的債務結構和還款期限，提高應對風險的能力通過對匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理的分析，應更多的考慮其它的籌資方案和融資決策，進一步改善籌資渠道和投資方式，合理規(guī)劃現(xiàn)金流量的使用，降低短期償付風險合理安排公司的債務結構和還款期限，防止由于短期還債壓力而導致的現(xiàn)金斷裂，增加公司現(xiàn)金流轉的安全性，也使公司經(jīng)營更加穩(wěn)健，發(fā)展更加健康。（3）提高存貨等流動資產(chǎn)的周轉能力，增強獲現(xiàn)能力考慮到匯福糧油有限公司資產(chǎn)結構中流動資產(chǎn)占絕大部分，說明匯福糧油集團應盡快提高存貨等流動資產(chǎn)的周轉能力，進一步加強存貨管理，合理規(guī)劃投資，加強投資活動的現(xiàn)金回收和總資產(chǎn)周轉才能根本上改善資產(chǎn)

49、周轉質量。（4）改善公司的治理結構，強化公司現(xiàn)金一體化管理，統(tǒng)管資金，統(tǒng)一調配使用資金，加強全面現(xiàn)金管理公司財務處設立現(xiàn)金管理中心，對公司現(xiàn)金進行宏觀管理。根據(jù)全面現(xiàn)金流量管理模式的內容，匯福糧油有限公司可以建立一個組織系統(tǒng)，一個好的組織系統(tǒng)將直接關系到現(xiàn)金流管理的實施效果。由對匯福糧油有限公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量指標和企業(yè)成長能力的分析，都需要匯福糧油有限公司從更高層面上對現(xiàn)金流量加強管理與改進。見附錄3問題（15）現(xiàn)金管理中心統(tǒng)一制定全公司內部的現(xiàn)金管理標準和規(guī)則，規(guī)范轄內成員單位的現(xiàn)金業(yè)務流程。結 論本文通過對匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理的分析得出以下結論及建議：:（1）現(xiàn)金流量管理是公

50、司財務管理的重要組成部分，良好的現(xiàn)金流量管理可以提高公司的運營效率，提高公司效益。但由于現(xiàn)金流量管理關系到企業(yè)經(jīng)營的各個方面，并受公司管理環(huán)境的制約，因此，對于公司現(xiàn)金流量管理的研究不能單從財務角度出發(fā)，而應該充分剖析對現(xiàn)金流量管理影響的因素，才能對公司的現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀和現(xiàn)金流量管理中存在的問題有全面的認識。（2）現(xiàn)金流量的分析對于了解匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀、發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量的管理問題有重要作用，通過對現(xiàn)金流量結構、償還債務能力、獲取現(xiàn)金能力、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等指標的定量對比分析，可有效的判斷公司現(xiàn)金流量的管理水平和現(xiàn)狀，而現(xiàn)金流量綜合分析更有助于揭示問題出現(xiàn)的環(huán)節(jié)和性質，為尋找適當

51、的解決方案提供依據(jù)。（3）通過對匯福糧油有限公司各個環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀的定性分析，進一步揭示了匯福糧油有限公司在現(xiàn)金流量管理方面存在的問題。匯福糧油作為農(nóng)業(yè)的龍頭企業(yè)，受到人們的廣泛關注，其在現(xiàn)金流量管理方面確實有比較成功的地方，但由于公司治理方面的原因，匯福糧油有限公司在現(xiàn)金流量管理方面也存在現(xiàn)金流量不合理、現(xiàn)金周轉能力不強、現(xiàn)金規(guī)劃與控制不合理等問題。（4）文章通過對匯福糧油有限公司現(xiàn)金流量管理方面的問題及原因的分析，提出了相應的解決方案，利用全面現(xiàn)金管理模式和現(xiàn)金集中管理模式加強現(xiàn)金的規(guī)劃與控制、合理安排公司的債務結構和還款期限、提高存貨等流動資產(chǎn)的周轉能力等，期望對匯福糧油有限公司

52、的現(xiàn)金流量管理有所助。本文運用現(xiàn)有一些現(xiàn)金流量管理的分析方法對匯福集團的現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀及問題進行了分析，并提出了部分解決方案。由于作者水平有限以及在數(shù)據(jù)選擇方面的局限性，使得分析過程及結論難免有不足之處，敬請各位批評指正。 附 錄附錄1 受訪者 三河匯福糧油集團 董事長 石克榮梁：石董，您好！我是昨天與您約好的梁杰。石：你好！請坐吧?。?）梁：我想簡單了解一下匯福糧油集團，您能簡單介紹下貴公司嗎？石：我公司是一家以加工大豆，生產(chǎn)食用油和豆粕為主的綜合性企業(yè)，為國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，為“中國企業(yè)500強”，“中國制造企業(yè)500強”、“中國食品工業(yè)十強企業(yè)”。被評為“中國馳名商標”、“中國

53、級質量信用企業(yè)”。（2）梁：您能簡單介紹一下貴公司的規(guī)模嗎？石：目前我公司年加工大豆能力300萬噸，年生產(chǎn)一級大豆油55萬噸，豆粕240萬噸，有300多工人，擁有一支120人具有20年以上制油經(jīng)驗的管理隊伍，有自己的運輸車隊，車輛達200輛。（3）梁：貴公司是上市公司嗎？石：雖然我公司規(guī)模比較龐大但目前還沒有上市。（4）梁：您能簡單地介紹一下貴公司的市場嗎？石：匯福糧油集團以高質量的產(chǎn)品敲開了廣闊市場的大門，在北京占有30%的市場份額，產(chǎn)品銷往全國29個省市自治區(qū)，有較好的發(fā)展空間。（5）梁：貴公司建立了怎樣的管理體系？石：匯福糧油集團先后通過了國際標準iso9001質量管理體系、iso140

54、01環(huán)境管理體系、ohsas18001職業(yè)健康安全管理體系、haccp食品安全管理體系和iso10012計量保證管理體系認證，建立起具有匯福特色的“五位一體”的管理體系，在生產(chǎn)工藝、企業(yè)集團、市場營銷和售后服務等全過程進行了嚴格的控制和完善的管理。（6）梁：在經(jīng)營管理過程中，貴公司比較重視哪些方面？石：做為快速消費品行業(yè)的企業(yè)，我公司十分注重其資源的有效利用和現(xiàn)金流的管理，追求公司現(xiàn)金流的盈利性與安全性的和諧統(tǒng)一。（7）梁：近幾年來咱們公司發(fā)展的比較迅速，我想了解下貴公司近些年來的業(yè)績？石：對于公司的業(yè)績，我們曾做過分析。在應收賬款方面，我們還應采取措施加快應收賬款的收賬速度，使得營業(yè)額更快的

55、流入到企業(yè)當中來。我們盡可能提供給你公司的數(shù)據(jù)。（8）梁：公司有特定或者說獨有的一套業(yè)務流程嗎？石：我公司有一套適合自己的業(yè)務流程，適應市場的發(fā)展形成了采購、倉儲、生產(chǎn)、營銷等環(huán)環(huán)相扣的產(chǎn)業(yè)鏈條。（9）梁：那您對貴公司的現(xiàn)金管理有什么認識？石：近十年來，匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理可以用一句話來概括:對內嚴格控制，對外高速擴張。（10）梁：貴公司在其展過程中遇到哪些問題？石：通過積極有效的銷售政策，促進淡季回款政策的有效執(zhí)行，為公司的生產(chǎn)準備了大量的資金，有效的規(guī)避了行業(yè)競爭造成的公司現(xiàn)金流量波動，但是現(xiàn)金流短缺仍然是制約我公司發(fā)展的瓶頸。（11）梁：貴公司近幾年的生產(chǎn)銷售是否比較樂觀？石：我公司通過改善產(chǎn)品設計、整頓營銷隊伍、拓展市場等方法使匯福銷售獲得巨大增長，2006年匯福的銷售額為83億元人民幣，2007年達到104億，到2008年增長到126億，銷售現(xiàn)金流入大量增加。（12）梁：貴公司的現(xiàn)金周轉速度怎樣？石：我公司通過政策整頓和一些銷售技巧的改進，使得現(xiàn)金的周轉速度有所加快。匯福糧油有限公司通過改善產(chǎn)品設計、整頓營銷隊伍、拓展市場等方法使匯福銷售獲得巨大增長，2006年匯福