CME交易員培訓中心高級班

1、行業(yè)背景及行業(yè)前景金融行業(yè)被譽為點石成金的行業(yè)。在歐美，金融行業(yè)是世界最發(fā)達、資本流動最迅速、參與人數(shù)最多的高尚行業(yè)。人們所稱頌的眾多優(yōu)點包括：快速積累財富，傳統(tǒng)行業(yè)需數(shù)十年所聚集的財富在金融行業(yè)或許只需幾個月；收入永不封頂，為優(yōu)秀者提供廣闊的舞臺；受人尊重，紳士的聚集地，是典型的金領(lǐng)行業(yè)。按照wto的承諾，中國金融市場將于2006年12月31日全面開放，中國加入世貿(mào)組織過渡期結(jié)束后，金融業(yè)對外開放將進入新的發(fā)展階段。改革開放以來，中國的金融業(yè)發(fā)展已經(jīng)形成了適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟環(huán)境的經(jīng)營模式和監(jiān)管模式，培育了金融市場，經(jīng)過了學習國外經(jīng)驗、引進國外經(jīng)驗兩個階段，下一個階段應(yīng)該是創(chuàng)新發(fā)展一條符合中

2、國國情的金融發(fā)展模式。中國人民銀行副行長蘇寧在2006年5月23日在【第九屆科博會中國金融高峰會】上表示，中國將統(tǒng)籌考慮金融業(yè)改革開放和發(fā)展戰(zhàn)略，引進來也要走出去，要加快對外匯管理制度改革，積極完成人民幣匯率形成機制，建立健全調(diào)節(jié)國際收支市場管理體制，穩(wěn)步推進人民幣可兌換進程，進一步開放國內(nèi)金融市場。年7月21日，中國人民銀行發(fā)布公告稱，為建立和完善我國社會主義市場經(jīng)濟體制，充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，建立健全以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度，經(jīng)國務(wù)院批準，自年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元

3、，形成更富彈性的人民幣匯機制。年7月21日19時，美元對人民幣交易價格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日銀行間外匯市場上外匯指定銀行之間交易的中間價，外匯指定銀行可自此時起調(diào)整對客戶的掛牌匯價。每日銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價仍在人民銀行公布的美元交易中間價上下千分之三的幅度內(nèi)浮動，非美元貨幣對人民幣的交易價在人民銀行公布的該貨幣交易中間價上下一定幅度內(nèi)浮動。作為影響金融市場不確定因素之一的人民幣匯率問題終于塵埃落定：央行宣布我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，人民幣不再盯住單一美元。匯率形成新機制為銀行間外匯市場的快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。正在市

4、場熱烈討論人民幣升值對市場有何影響、升值幅度是大是小、是利好還是利空之時，中國人民銀行行長周小川在人民銀行大額支付系統(tǒng)建成儀式上，向與會的金融界人士表示，銀行要借著人民幣匯率改革的機會，大力發(fā)展外匯市場和外匯市場上各種金融產(chǎn)品，同時要使商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)能夠向各種各樣的客戶提供更多、更好的風險管理工具。顯然，此次我國匯率形成機制的改革為外匯市場帶來了新的發(fā)展機遇，相信央行此前為外匯市場發(fā)展所做的一系列改革創(chuàng)新都將付諸實施。匯率形成機制改革以后，從制度安排上看，人民幣匯率可能會在向上浮動，也可能向下浮動。對于廣大參與進出口和投資的企業(yè)來講，更加需要一些規(guī)避匯率風險的業(yè)務(wù)需求。這些業(yè)務(wù)需求最主

5、要將體現(xiàn)在遠期結(jié)匯上。因此，我國銀行間外匯市場今后會出現(xiàn)其他一些有關(guān)外匯的衍生工具，這些工具的作用都是為了金融機構(gòu)，特別是為了進出口企業(yè)和涉及外匯業(yè)務(wù)的一般企業(yè)能夠控制好風險。在這種條件下，金融機構(gòu)要為市場提供更多的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。中國的銀行間外匯市場一直不夠發(fā)達，主要是人民幣對外幣的結(jié)售匯市場。當然，銀行間外匯市場經(jīng)過十年來的發(fā)展，成交量已經(jīng)從1994年的408億美元，發(fā)展到2004年的2090.41億美元，為我國結(jié)售匯制度的運行提供了有力的保障，為央行宏觀調(diào)控提供了平臺，促進了匯率的穩(wěn)定和宏觀調(diào)控方式從直接向間接的轉(zhuǎn)變，為外匯體制的進一步改革提供了市場基礎(chǔ)。2006 年5月18日，我國

6、的銀行間外匯市場迎來了一次跨躍式發(fā)展，增加了有10家做市商參與的、8個外幣對買賣的外幣對外幣的市場。外幣對外幣買賣業(yè)務(wù)的推出，不僅有助于發(fā)展和完善中國銀行間外匯市場，豐富交易品種，活躍外匯交易，也為今后我國外匯市場的進一步發(fā)展奠定了基礎(chǔ)；而且暢通了外匯交易渠道，理順了外匯市場供求，為完善人民幣匯率形成機制、為將來人民幣逐步走向完全可兌換提供了試驗平臺和決策依據(jù)。隨著開放型經(jīng)濟的發(fā)展和我國金融市場的不斷完善，我國國內(nèi)外匯市場融入國際外匯市場是必然的趨勢，我國銀行間外匯市場最終會逐步取消結(jié)售匯制度，本幣對外幣和外幣對外幣兩大板塊合二為一將成必然趨勢。由此可見，匯率新制度給銀行間外匯市場的發(fā)展帶來了

7、歷史性機遇。人民幣匯率制度的改革，將對我國進出口企業(yè)產(chǎn)生巨大的影響，進出口企業(yè)應(yīng)當考慮如何發(fā)揮有利影響，規(guī)避不利影響，應(yīng)對匯率改革帶來的挑戰(zhàn)。當前中國出口企業(yè)除勞動力成本外的競爭優(yōu)勢不明顯，出口產(chǎn)品的附加值也不高，還沒有足夠的定價能力來有效地對抗匯率風險。因此，面對新形勢，出口企業(yè)將不可避免地要選擇有效的避險工具外匯交易。這涉及人才問題，毫無疑問，企業(yè)應(yīng)比以前更加重視有關(guān)專業(yè)外匯交易員人才的儲備、培養(yǎng)和使用, 而目前這方面的人才儲備是“0”。以前，中國的外匯市場為平盤而設(shè)立，市場上絕大多數(shù)銀行都是以代客為主。在實施做市商制度后，做市商有義務(wù)雙邊報價，即使在某一個方向沒有客戶頭寸，如果市場有需求

8、，做市商也要被動接盤。市場波動越大，做自營的機會就越多。隨著市場越來越健全，更多的銀行會選擇增加自營業(yè)務(wù)的比重。然而，中國外匯市場發(fā)展的速度太快了，并不是所有的銀行都做好了準備。事實上，在推出詢價的前兩周里，一些做市商報出的價格非常混亂，有的做市商報的賣價比其他銀行的買價還要低，由此可以看出目前我國在職外匯交易員的水平。所以，在去年人民幣匯改之后，某外資銀行一個月內(nèi)就從新加坡分行空降過來兩名交易員，以應(yīng)對外匯交易員的緊缺。由于以上原因，目前外匯、證券、期貨、保險、銀行等行業(yè)對專業(yè)外匯交易員人才的需求十分強勁。外匯交易員和貨幣經(jīng)紀人已經(jīng)成為各大銀行、金融機構(gòu)和進出口企業(yè)爭搶的“香餑餑”。據(jù)不完全

9、統(tǒng)計，預(yù)計到2007年底，外匯交易員全國的需求總量將達到10萬人，而現(xiàn)在全國在職從事外匯交易的人員不足2,000人。如果您渴望改變自己的人生，渴望成為受人尊敬的金領(lǐng)階層，那么來吧，我們將引領(lǐng)您步入金色殿堂！培養(yǎng)目標為21世紀的中國培養(yǎng)掌握現(xiàn)代金融理論、與國際接軌、熟悉外匯市場、證券市場與企業(yè)融資運作，掌握金融創(chuàng)新工具的高級應(yīng)用型人才。美國阿拉龍（alaron）交易公司利用自身強大的師資設(shè)計出一套國內(nèi)全新、達到國際水準的外匯交易員培訓課程，由在國內(nèi)外一流專業(yè)外匯交易員及經(jīng)濟、金融學教授親自授課，以培養(yǎng)實戰(zhàn)型外匯交易員（操盤手）為己任，為學員提供良好的學習環(huán)境和系列的培訓課程，使學員快速掌握金融系

10、統(tǒng)知識和高超的操盤技巧，成為真正的國際金融精英。學費：3, 800（人民幣）/ 每人授 課 老 師 簡 介思考特。斯拉絲基 scott slutsky，scott先生是alaron公司的執(zhí)行董事，同時也是alaron全球公司的執(zhí)行總裁。作為cme的成員和前任cme董事會成員，scott先生交易的機構(gòu)訂單和散戶的小額訂單幾乎包括了cme的所有品種，參與交易長達25年。他在1989年開始任職時就成為cme核心層中最年輕的成員之一。同時他還活躍于世界各地的研討會和交流講座，并經(jīng)常發(fā)表重要的演講，還積極參與指導模擬交易項目的研究?，F(xiàn)在，scott先生是cme行政執(zhí)行委員會的一名董事。scott先生是一

11、位多才多藝的作家，他有兩本書已經(jīng)被mcgraw-hill出版社成功出版，分別是全球期貨巨頭談明天和電子期貨交易的完全向?qū)?，目前它的第三本書在劇烈波動的市場中求生存也在完成之中。鹿希武，金融碩士，alaron首席外匯交易員。1993年開始從事外匯保證金交易，1995年5月11日創(chuàng)造單日贏利76萬美金神話。2001年加盟alaron后與美國著名交易員phil flynn 和craig russell同室交易，形成了自己一套獨特的外匯交易系統(tǒng)趨勢交易法，受到同行業(yè)專業(yè)人士關(guān)注。他自1993年開始除了交易之外，還擔任外匯交易員的培訓。目前，他在北京已經(jīng)完成了8期交易員培訓。用他經(jīng)常講的一句話就可以概括

12、他對外匯交易的理解：“如果你能夠系統(tǒng)地掌握專業(yè)的外匯交易理論和交易技巧，要想在外匯市場上虧錢，是一件非常困難的事情；相反，如果你用普通投資者的交易理念和分析方法，最后成為虧錢一族是早晚的結(jié)果，即便你偶爾也有獲利的機會”。gary s. weber, 管理董事，2004年4月，gary成為alaron公司的董事和管理合伙人。gary是alaron股東之一，并且積極參與業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的開發(fā)。同時他也gj，llc經(jīng)紀人公司主席何董事。他擁有23年的專業(yè)期貨交易經(jīng)驗，并于1983年成為芝加哥商品交易所（cme）的獨立經(jīng)紀人和交易員。1981至1983年，曾作為經(jīng)紀人服務(wù)于美國最大的外匯套利公司glass-

13、ginsburg。目前他為許多cme的會員服務(wù)，其中包括fcs(the foreign currency steering)和mc(membership committee)。gary先生畢業(yè)于康乃爾大學northwestern kellogg管理學院，并獲得經(jīng)濟學學士學位。dave meger, 芝加哥交易所會員，alaron金屬服務(wù)公司的執(zhí)行董事。為大規(guī)模貴重金屬經(jīng)銷商提供全套的服務(wù)。meger擁有經(jīng)濟學學士學位，并且擁有佛羅里達州大學的理財師證書。他連續(xù)多年執(zhí)教cftc指定的經(jīng)紀人牌照課程hedging theory, derivatives and risk management。這些

14、年，meger先生與很多場內(nèi)交易員，實物交易員，礦業(yè)公司代表等大型國際公司維持著非常緊密的聯(lián)系 ，為他的客戶提供高質(zhì)量的信息服務(wù)。他經(jīng)常作客于cnbc，cnnfn,，“每夜經(jīng)濟報道”，bloomberg電視臺，以及wbbm廣播臺。他的觀點也常常出現(xiàn)在the wall st.journal，倫敦金融時代，今日美國，投資者商業(yè)日報等著名金融媒體中。市場分析師認為meger先生是金屬期貨交易信息的“主要消息源泉”。tim hannagan，伴隨著現(xiàn)代通訊技術(shù)和計算機技術(shù)的發(fā)展，交易員需要有更高的市場分析能力以及更豐富的交易經(jīng)驗，以便于去感知市場并及時捕捉市場上的每一個細小的變化。要想實現(xiàn)你的目標，就

15、需要一個交易員的服務(wù)，他就是tim hannagan。tim hannagan擁有三十余多年的期貨和期權(quán)交易經(jīng)驗，他關(guān)注每天的交易和市場信息，積累了豐富的交易知識，這是他的財富。tim所成長的家庭也與市場密切相關(guān)，他的父親、母親和兄弟都是經(jīng)紀人。在加入alaron公司前，tim曾在harvey commodities擔任副總裁和高級投資顧問，任職十年。在這期間，他改進并進一步發(fā)展了他的交易系統(tǒng)，使之能更好地服務(wù)于中小投資者。tim先生花費四年時間改進了他的技術(shù)翻轉(zhuǎn)信號系統(tǒng)，這套系統(tǒng)可以提供非常精確的買進和賣出點，其中融入了tim先生的一些基本分析理論和他在市場中的一些實戰(zhàn)經(jīng)驗。除了應(yīng)用他的技術(shù)

16、翻轉(zhuǎn)信號系統(tǒng)，tim還應(yīng)用每日和每周的交易量和未平倉合約，周期性和季節(jié)性的圖形，每日的點數(shù)圖等作為入市的輔助工具。tim先生的觀點是要與每一位顧客建立關(guān)系，為他們提供專業(yè)性的指導和培訓服務(wù)。tim先生對于農(nóng)產(chǎn)品市場的理解在美國得到了廣泛認可，他關(guān)于市場的見解經(jīng)常出現(xiàn)在期貨雜志、投資商業(yè)日報、bloomberg新聞有線臺、以及芝加哥和洛杉磯的商業(yè)電視節(jié)目中。tim與同為經(jīng)紀人、分析師的steve dietz合作，一起編寫了historical和up-to-the-minute date兩本非常有研究價值的研究報告。他們之間的合作為顧客提供了最高水平的市場分析和資金管理。在當今這個很不穩(wěn)定的市場，

17、這些都為每一位想要邁向成功的交易員提供了最重要的服務(wù)。李正華亞德龍企業(yè)管理咨詢（深圳）有限公司（alaron駐中國深圳代表處）交易董事，資深外匯期貨交易員，培訓講師。已多年從事專業(yè)金融衍生品（證券，外匯期貨等）交易，接受過alaron公司專業(yè)外匯期貨交易員培訓，有良好的交易計劃和執(zhí)行能力，能穩(wěn)定為客戶從交易中獲利，平均年收益達60%；同時為多家公司進行專業(yè)的外匯交易員培訓。外 匯 交 易 員 提 高 班 紀 實第一天課程內(nèi)容（年8月15日）：1 如何做好投資計劃書2 正確的趨勢線畫法3 如何才能保證每次都是虧小賺大學員筆記摘抄：孫凱航先生：基本分析：8月12日，周五美國貿(mào)易逆差588億，低于預(yù)

18、期570億及7月份554億美元。美國密西根信心指數(shù)降至92.7（7月份為96.5）。今天美國將公布6月份外國資本流入金額，市場預(yù)計與5月份600億美元相符。投資計劃書：法郎上周五低點1.2431，4小時macd指標形成背離，如今日不跌破1.2431，在相對低點可介入賣出法郎1手，突破下降趨勢線（1.2538）可再加一手。止損位：1.2425，目標位：1.2740。老師點評：昨天是第一天，看來注意正確趨勢線的畫法了。否則，按照課堂上你繪制趨勢線的方法，計劃書與你作的計劃書正好方向相反。如下圖101所示，根據(jù)正確的趨勢線制定的交易計劃是買入美金/瑞士法郎，而根據(jù)錯誤的趨勢線畫法得出的交易計劃是賣出

19、美元/瑞士法郎。圖101今日的計劃書很好，方向找到了，這是走向成功最重要的一步，要想成功，首先不能走錯方向，正確地繪制出上升或下降趨勢線，是我們能否跟隨趨勢進行交易最重要的因素。如圖102所示。圖102止損位設(shè)定在1.2414更合理一點（止損位的設(shè)定以后會涉及）。贏利目標我測定的是1.2684，你的贏利目標是如何測出的呢？我課后與你探討。 年8月16日林麗華女士： 周圖看方向，小時圖找入市點。趨勢線的畫法：連接最高點和最低點之前的任一高點的連線（下降趨勢線）基本分析：日本：13：30將公布7月東京百貨銷售年比。美國：20：30將公布8月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)，21：00將公布6月凈資本流入。交易計

20、劃： eur/usd：1.2405賣一手，止損價位：1.2445，贏利目標：1.2380。 usd/chf：1.2524買一手，止損價位：1.2485，贏利目標：1.2554?？偨Y(jié)：1.歐元計劃沒有執(zhí)行，因為價位沒到。2.法郎計劃已經(jīng)執(zhí)行，方向沒有判斷錯，贏利到目標，自動平倉。老師點評：你的計劃書問題比較多，雖然你贏利了，但是，有些概念不是很清楚。交易計劃書方向?qū)α耍?，止損和贏利目標都不對（以后課程會涉及到，不用著急）。由下圖103可以看出，最近的止損點在1.2449之下，最可靠的止損點是1.2431的下邊，在你入市的時間相位，只有這兩個止損位置有效。止損位的設(shè)定應(yīng)該在什么位置就是什么位置

21、，不能憑空想象設(shè)定，這一點非常重要。圖103另外，對基本面的分析還不夠詳細，希望以后能詳細介紹昨天和今天一些基本面的情況。 年8月16日第二天課程內(nèi)容（年8月16日）：1如何正確找到入市點、止損點和贏利目標2分析昨日交易計劃和執(zhí)行情況，分析問題的原因?qū)W員筆記摘抄：劉斌先生：基本面分析：美國7月核心消費者物價指數(shù)，前值0.1%（月率），預(yù)期0.2%。7月消費者物價指數(shù)，前值0.0%，預(yù)期0.4%。今日基本面對美元不會有太大的影響，雖然數(shù)據(jù)預(yù)期都利好美元。但是，周一行情已經(jīng)明顯突破，為本周走勢指明了方向。交易計劃：usd/chf,小時圖很可能形成頭肩頂形態(tài)，頸線和上升趨勢線的支撐位均為1.2530

22、。若破此位，目標價位為1.2430若守住此位則可繼續(xù)上行，最終目標位為2675，不過今日很可能是在1.2530-1.2625的區(qū)間整理。若行情穩(wěn)定在1.2530上方，我會選擇適當?shù)膬r位做空。若行情如我預(yù)期，我會做短線交易?？偨Y(jié)：昨日的交易計劃方向判斷正確，但未達到我的目標價位，止損點1.2530今日凌晨最低點1.2532,可是真正交易很可能已經(jīng)打掉止損。今日止損設(shè)在1.2520我對基本面的了解很少，只是知道表面的數(shù)字，希望您能幫我詳細分析一下。網(wǎng)上也只有一些定義，對分析作用不大。老師批示：你的交易計劃內(nèi)容很多，跟外面的匯評的內(nèi)容差不多，不是真正的個人交易計劃。個人交易計劃通常是一個方向，不要出

23、現(xiàn)兩個方向。在計劃中，入市位、止損位和贏利目標必須準確具體。因為交易計劃是指導你進行工作的指揮棒，方向性必須正確而且是唯一的，否則，在實際的交易過程中就會迷失方向。 年8月17日林麗華女士：基本面分析：昨日，加拿大6月份制造業(yè)運輸報上升0.5%比上次報下跌0.1%。美國6月份資本流入額報712億美元，上次數(shù)字修訂凈流入558億美元。交易計劃：eur/usd，1.2350買入1手，止損價位1.2320目標價位1.2385總結(jié)：美元借著昨日良好的資本流入數(shù)據(jù)反彈，而今天又從反彈到前期（7月18日）的高點1.3080與8月12日的低點1.2430之間的23.6%遇阻力回落，短暫回調(diào)之后強勁上行。eu

24、r/usd計劃已經(jīng)執(zhí)行，打掉止損，方向判斷錯誤，虧損30點而且入場時機不對。反思昨日交易，感覺到賺錢的單應(yīng)該拿住。如果方向與趨勢相同就應(yīng)該把目標位放長一點；如果昨日買的usd/chf的單子目標測準的話，應(yīng)該拿到今天的還有感覺到盡量減少交易的次數(shù)，以前總是想交易，現(xiàn)在知道應(yīng)該自律。老師每天都要講些心理學，這恰恰是一般交易者常常忽視的，所以每個交易者都應(yīng)該先過心理這一關(guān)。我們每個人都應(yīng)該先戰(zhàn)勝自己再戰(zhàn)勝市場。老師批示：昨日交易計劃選擇歐元，前天選擇瑞郎。兩天交易兩種貨幣。這是一般交易員要盡量避免的東西，就是盡量在放長的時間內(nèi)（6-12個月）只交易一種貨幣，這樣才能摸清某一種貨幣的特性。從技術(shù)上講，

25、還是昨天的問題。也就是對位置的判斷不夠準確。昨天我們講過歐元將在1.2260-80的區(qū)域附近遇到支撐后回升，顯然，1.2249就是歐元多頭的止損位，再沒有短期內(nèi)的第二個止損位置。如圖103，你在哪入市沒關(guān)系，只要你承受得了1.2249的止損。圖103目標價位的選擇也不對，我從圖形找到的回升目標在1.2374。你是如何找到的1.2385？如圖104所示圖104交易失敗沒有關(guān)系，昨日我們講過，最后的成功=失敗的交易+成功的交易。 年8月17日孫凱航先生：基本面分析：美指收盤在87.31。美國財政部15日公布的國際資本流數(shù)顯示，海外投資者在6月份凈買入712億美元的美國證券，高于本月588億的美元的

26、貿(mào)易逆差，也高于市場預(yù)期的600億美元。投資計劃書：eur/usd：小時圖突破下降趨勢線，可介入一手。買入價1.2348,目標價位1.2382,止損價位1.2314，盈虧比1/1。usd/jpy：小時圖突破下降趨勢線，可介入一手。買入價109.38,目標價位110.40，止損價位108.94?？偨Y(jié)：今天使震蕩行情，觀望。老師批示：你制定的交易計劃非常合理，如果具有正常的實際交易技能，都可以獲利。如果長時間按照你所做的交易計劃去執(zhí)行，贏利的機會可以肯定是100%。后期是日圓交易計劃，止損位我看了，在設(shè)定上可以再合理一點，我認為108.89更合理，如圖105所示圖105你現(xiàn)在的問題應(yīng)該是放在對過去

27、交易記錄的統(tǒng)計與總結(jié)上。通過總結(jié)，確立自信，將自信貫穿在以后的整個交易過程中去。我堅信，你一定能夠成功！ 年8月17日第三天課程內(nèi)容（年8月18日）：1. 我的10年外匯交易交易2. 如何制訂科學合理的交易計劃3. 在趨勢不明朗的情況下，如何尋找買賣點學員筆記摘抄：劉斌先生:基本面分析：昨日美國ppi月率上升1%，核心指數(shù)上升0.4%，7月ppi年率上升4.6%，核心指數(shù)上升2.8%。歐元區(qū)7月cpi前值2.1%（年值），預(yù)期2.2%（年值）。6月工業(yè)生產(chǎn)，前值-0.3%（月值），0.1%（年值），預(yù)期0.4%（月值）。美國7月領(lǐng)先指標，前值0.9%，預(yù)期0.2%。交易計劃：eur/usd:今

28、日會多次測試1.2258的平臺，我感覺這個關(guān)鍵位置今天破不了，若穩(wěn)固住我會在行情突破小時線下降趨勢后，考慮做多。入場價1.2314，止損在1.2249，目標位1.2365，盈虧比差不多1/1，但這樣相對安全。1.2370是幾次行情的高點，也受到200小時線的壓制，入場位再觀察時間相位與趨勢線的位移?？偨Y(jié)：昨日的計劃出現(xiàn)了很多問題，沒有一個明確的方向。這是不可能操作的，需要引起注意。今日醞釀了一天的突破終于在下午完成。老師批示：分析基本正確，入場位的選擇也是正確的。我昨日講過，入市的時間相位很重要，看來你已經(jīng)體會到了。也就是我講的，在1.2314買入，決不在1.2260-70買入，放掉一部分利潤

29、，你可以買個放心。如圖106所示圖106果然，歐元無力升至1.2314，你沒有買入的機會，賺不到錢，也決不會虧錢。對200小時移動平均線，你也注意到了。雖然我還沒有講到。突破200小時線，預(yù)示方向的反轉(zhuǎn)。具體，移動平均線的操作技巧將會在以后的課程中講解。通過一周的學習，我能意料到你的進步！ 年8月19日林麗華女士：基本面分析：歐元區(qū)7月消費者物價指數(shù)（年比）預(yù)測值2.2%，前值2.1%。美國7月領(lǐng)先指標預(yù)測值0.2%，前值0.9%。交易計劃：eur/usd;1.2280買入一手歐元，止損位1.2240，目標價位1.2340總結(jié)：今日歐元計劃已經(jīng)執(zhí)行，方向判斷錯誤，止損出場。犯了以前交易中抄底的

30、毛病，盲目的認為1.2250是今日底部，造成虧損。因為歐元近日一直在下降趨勢中，沒有突破下降趨勢線。搶先做多，是沒有理由的。以后要記住今日的教訓。今天老師說的，得到了驗證。那就是技術(shù)指標背離并不是入市的依據(jù)，突破才是真正的依據(jù)。老師批示：總結(jié)的非常好！我們知道生活中有事不過三的概念。歐元關(guān)鍵的支撐在1.2258。實際操作過程是第一次可以大膽的買進歐元。第二次可以嘗試去買進，但止損的概念比第一次增大了，也就是對錯的概率各占50%。第三次，我們通常是會遠離市場的，因為錯的概率增大到了80%。我們講過買賣的原則是順勢交易，再次體會到我昨天講的買入點的時間相位，這很重要。買入歐元的唯一理由就是歐元升破

31、下降趨勢線，現(xiàn)在的情況是歐元無力升破下降趨勢線且下降趨勢線的斜率在逐步增大，也就是歐元有加速下跌的跡象，不應(yīng)該買進，而應(yīng)該在跌破1.2258時順勢賣出如圖106所示。請你參閱劉先生的歐元交易計劃。 年8月19日孫先生：基本面分析：美指收盤88.00。美國7月生產(chǎn)者物價指數(shù)1%，高于市場預(yù)期的0.5%。交易計劃：aud/usd：小時圖突破下降趨勢線，介入1手。入市價位0.7607，目標價位0.7650,止損價位0.7574?？偨Y(jié)：今天是區(qū)間震蕩行情，沒有做單。老師批示：你昨天對澳元的交易計劃，不知道是否首先分析了周線圖與日線圖。我講過投資某種貨幣，周線圖與日線圖的走勢在腦中要非常清楚，在做好交易

32、時，先看周線與日線，確定了方向以后在小時圖中選擇入市點位。請注意，在小時圖中繪制的趨勢線斜率不能過大，否則，趨勢線的正確性就大大降低了，我昨天也提醒過你趨勢線的斜率不要超過60度，這一點務(wù)必要記住。澳元不是升破下降趨勢線，而是在前一天跌破了上升趨勢線（0.7640)，請在天圖中找出。另外，從k線組合講，前一天長陰，第二天也沒有逆向運做的道理。k線組合以后我們會講。如圖107圖107 年8月19日第四天課程內(nèi)容（年8月22日）：外匯交易心理學學員筆記摘抄：林麗華女士：基本面分析：日本7月便利店銷售（年比）預(yù)測值-1.3%。歐元區(qū)7月經(jīng)常帳（季調(diào)前）-3億。加拿大6月零售（月比）1.4%-1.3%

33、。交易計劃：eur/usd,買入價1.2218，止損價1.2180，目標價1.2290。定單執(zhí)行后在1.2230追蹤止損40點。總結(jié)：歐元突破1小時，4小時的下降趨勢線，計劃已執(zhí)行，但在1.2232，12個小時都未能突破，這說明1.2230處的阻力很大，暫時退出，等待機會。老師批示：計劃做的很好，但在贏利目標選擇時沒有找對贏利的目標是1.2250，還記得我們上周四買進歐元的止損位置吧！那回升時的阻力就在1.2250，所以，首先選擇1.2290是錯誤的。圖108你在執(zhí)行計劃時執(zhí)行的很好，雖然你沒有看到1.2250的阻力，但你在1.2240處受阻后，你果斷退出是非常正確的決定。你的進步很快，我很高

34、興！ 年8月23日孫凱航先生：基本面分析：美指收盤88.60。本周無重大消息交易計劃：aud/usd,突破小時圖趨勢線壓力，介入一手，買入價0.7522,止損價0.7489，目標價0.7600。突破前期高點0.7543，在.07548追加一手，止損價0.7514，入市價0.7548，目標價0.7600?？偨Y(jié)：在0.7500形成震蕩，被止損出局。老師批示：昨天是周一，也就是本周的第一個交易日，通常在第一個交易日要詳細研究周線圖的形態(tài)，尤其要觀察k線的組合，從k線組合形態(tài)看，應(yīng)該是周三之前選擇較少的回調(diào)高點賣出澳元。這樣，方向于周線圖的方向一致，出現(xiàn)大的虧損的幾率就比較低，贏利時的波段就比較大，時

35、間比較短，而逆著方向，通常贏利的波段有限，獲利的時間也相對較長，盈利目標應(yīng)該是0.7580。如圖109所示圖109 年8月23日劉斌先生：基本面分析：歐元區(qū)6月經(jīng)常帳預(yù)期是贏余5億歐元，事實上6月貨物貿(mào)易贏余達62億歐元，低于5月的75億歐元。6月經(jīng)常赤字達25億歐元，其中資本凈流入達960億歐元?；纠脷W元。交易計劃：eur/usd,由于上午趨勢線判斷失誤，導致空歐元被止損。下午1.2218進多單，一直盤整在1.2220-40區(qū)間，多單也無法獲利平倉，這個區(qū)間一直在尋求突破，如果我看1.2220線就不會被平倉出局，若向上突破我還會繼續(xù)1.2300的目標位。小時線的下降趨勢線已被突破，1.2

36、218位置就是回抽位確認的價位?？偨Y(jié)：準備進多單時的點位選擇不太好，分析行情的時候不夠嚴謹，這次判斷失誤很不應(yīng)該。老師批示：周五的交易計劃做得不是很認真，實際交易也沒有按照計劃去執(zhí)行。1.2165賣出歐元是非常沖動的行為。當時，我已經(jīng)看到，沒有電話通知你就是想看看你處理這種情況的能力，但在1.2204你及時止損，很好，很正確！而在1.2218買入歐元也沒有問題，就是阻力位沒有找到-1.2250（與林女士一樣）請參閱圖108。在1.2240不能突破之后，你是否考慮過賣出歐元，將止損位放在1.2264呢？這樣可以與周線圖趨勢一致。 年8月23日第五天課程內(nèi)容（年8月23日）：1. 正確判斷平倉出局

37、的時間2. 逆向思維的習慣3如何尋找拐點學員筆記摘抄：林麗華女士：基本面分析：瑞士7月貿(mào)易贏余。歐元區(qū)8月zew經(jīng)濟信心指數(shù)，預(yù)測值-64.0，前值-66.7。美國8月20日紅皮書商業(yè)零售調(diào)查，7月成屋銷售預(yù)測值725萬，前值733萬。交易計劃：eur/usd,買入價1.2208，止損價1.2174，目標價位1.2240。 usd/chf，賣出價1.2693，止損價1.2760，目標價位1.2630?？偨Y(jié)：今日歐元計劃執(zhí)行，usd/chf的計劃可謂驚心動魄，眼看著瑞郎向前期的高點狂奔而去，我開始擔心，盡管我的止損設(shè)在1.2760，但我還是坐不住了。同學都鼓勵我按照老師說的去做，不要輕易修改自己

38、的計劃，果然，匯價在離今日高點1.2745處一點之差1.2744的地方停住上揚的腳步，掉頭回落。今日感覺到，合理止損的重要性，如果今日止損稍微差點的話就會被停損出局。特別是在行情激烈的上升，下降時候，一定要仔細的觀察。chf在1.2728平倉，因為我做的與大的方向相反。老師批示：歐元計劃做的還可以，但也是逆勢運做。價位選擇的還是很合理的，有贏利的機會。但是，瑞郎就不是很理想了。首先，瑞郎是在上升的旗型中運做，隨時都可能快速上升，目標直至1.2770。如圖1010所示圖1010你逆勢運做，價位選擇不對，虧損是必然的。周一，我提醒本周一、二美元回調(diào)，周三、四，將展開升勢。你仔細體會對趨勢的把握吧！

39、我們的交易方向必須與周線圖的趨勢方向一致。 年8月24日孫凱航先生：基本面分析：美指收盤，88.11交易計劃：今日行情不明顯，觀望！總結(jié)：今日本來沒有做計劃，等待usd/cad,跌至技術(shù)位及反轉(zhuǎn)時介入。但在小時圖中，一直沒有破今日開盤價，而且逼近壓力線，且k線成陽線。對前面的k線形成穿頭破腳，按照k線原理，下一根k線應(yīng)是陽線。如果是陽線，必將突破壓力線。在壓力線位置1.2030補進一手，止損位1.1994，當下一根k線形成后，快速回到1.2040，突破趨勢線。但是，隨即向下，破止損位反升。通過再次調(diào)整趨勢線看到，加元還是處于升勢，趨勢還沒有反轉(zhuǎn)跡象。再次，證明了在趨勢行情中，不要言底。掛單時雖

40、是本次行情的0.618位，usd/cad本次目標位應(yīng)看到至上次的起升點，1.1920附近。這次掛單，再次體會到“順勢而為”的重要性。老師批示：昨天加幣的交易，沒有按照你跟我在課堂上講的去做計劃，交易的隨機性是很多投資者的通病，我們經(jīng)過系統(tǒng)的培訓后，在以后的交易中盡量避免犯這樣的錯誤。1.1993止損不是很合理。目前賣出加幣的止損在1.1920之下（之前的最低點，可以在4小時圖中找到），我講過止損位是唯一的。顯然，你沒有耐心等到1.1950（拐點）就著急入市，最后當然會被止損出局，入市價位的選擇的重要性以后要注意！圖1011由加幣的小時圖可以看出，目前美元/加幣在下降通道中，正確的操作思路是逢高

41、賣出。你繪出的下降趨勢線沒有問題，但是，你沒有去把真正的拐點找出（先繪出l線，平行移動l線，找到圖中的拐點后，你就會知道你入市的點位有問題。第一是入市價位離真正的止損位1.1920較遠，獲利的空間為1.2050。贏利20點，虧損110點，這樣的買賣你會做嗎？ 年8月24日劉斌先生：基本面分析：今日無重大消息交易計劃：今日歐元很可能繼續(xù)盤整形態(tài)，今日操作可能也是短線交易，區(qū)間在1.2258-1.2189，方向不是很明確。所以，今日交易須謹慎！總結(jié)：今日在1.2247做空歐元，短線幾個點就平倉，短線看在突破.2225的時候應(yīng)該繼續(xù)做空。但沒有即時交易喪失良機，這是今天最大的失誤。旗型形態(tài)，我感覺突

42、破后會向原來的方向突破。所以，平掉了空單判斷上失誤！老師批示：你昨天的交易計劃賣出歐元方向是正確的。但是，應(yīng)該在計劃書中詳細的列明如市價、止損價與贏利目標價。歐元在下降旗型的操作原則就是賣出，止損位我們前天講過是1.2264。這個交易計劃沒有執(zhí)行好，問問為什么？是不是心理出現(xiàn)了問題？我們講過，一次交易計劃，要么不做，作了就要去執(zhí)行。在執(zhí)行過程中，退出計劃必須有足夠的理由說服自己，才能終止交易計劃。這一點在以后的交易中一定要注意！另外，我從你的交易計劃書中得到的結(jié)論是，你不準備進行交易，可你還是在無計劃狀態(tài)下進入市場，這種隨意性在交易中要盡量去改正，否則，難以走向成功。 年8月24日第六天課程內(nèi)

43、容（年8月24日）：1如何尋找到拐點2k線理論（反轉(zhuǎn)形態(tài)，錘子線）3黃金分割理論學員筆記摘抄：林麗華女士：基本面分析：歐元區(qū)6月工業(yè)新定單（月率）預(yù)測值1.8%，前值-1.5%。瑞士8月kof領(lǐng)先指標。美國當周mba抵押融資指數(shù)，7月新屋銷售預(yù)測值132.8萬，前值137.4萬。交易計劃：eur/usd,賣出價1.2185，止損價1.2230，目標價1.2120?？偨Y(jié)：被止損出局。通過今日交易，我體會到老師講的：如果已經(jīng)突破下降趨勢線，再向下下跌，如果沒有跌破前期低點是買進的地方，匯價會上漲。還有震蕩行情贏利目標不要太大。老師批示：昨日交易計劃被止損出局，主要有以下幾個問題：1. 歐元突破上升

44、趨勢線1.2188，賣出歐元，方向是正確的，操作理念沒有任何問題。長時間堅持這樣的操作理念，最后的成功是必然的。我講過，我們專業(yè)交易員的準確率平均在5764，也就是說100次交易，要有4336次是虧損。我們就是要把虧損放在這樣的交易里面。你要仔細體會！圖1012贏利目標你看到1.2120是正確的，但關(guān)鍵的位置1.2165要有效突破，才有機會達到你的贏利目標。非常重要的支撐的位置你沒有找到1.2165（課上我會詳細講述）。那你的贏利目標就是23點，應(yīng)該隨時關(guān)注1.2165是否能夠有效突破，否則，價位回升至1.2188之上，要快速退出。為什么要退出？因為，我們把眼光再放大一點來分析一下（將小時圖壓

45、得密一點）：請你看一下下邊的歐元小時圖。圖1013從以上歐元小時圖可以很清楚地看出，在1.22501.2150區(qū)域是我們每位投資者根據(jù)自己資金實力和風險管理能力確定入市點買入歐元的機會。為什么？我們講過我們的操作思路，下降趨勢線已經(jīng)突破，就是選擇機會買入的機會，止損點就是突破趨勢線之前的最低點。這一概念要深深地牢記在心中。2. 對大的方向的判斷思路不清晰。每次計劃一定要觀察天圖的形態(tài)，下圖為歐元天圖。圖1014歐元天圖正好下跌至上升通道的底邊，你此時又該怎樣操作呢？拐點的畫法我們之前已經(jīng)詳細講述，請你認真回顧一下拐的概念。 年8月25日劉斌先生：歐元區(qū)6月工業(yè)定單月率上升3.1%，年率上升4.

46、9%。消息利好歐元。交易計劃：我的分析是24日的行情適合做空歐元，我在1.2180空了歐元，止損在1.2264，目標價位：本周預(yù)計會到1.1960，短線在1.2173空歐元，止損在1.2204，目標在1.2120。行情下跌至1.2160時急速反轉(zhuǎn)，空單在此價位未出局，最后被止損?？偨Y(jié)：昨日操作未意識到1.2160可能為當日的低位，短線1.2173的空單做的就很失誤。23日的空單沒有保住，心理因素很大，影響了我的判斷力。老師批示：昨日歐元跌破1.2188后及時賣出歐元，當時的方向設(shè)定是正確的。但是，你也是沒有看到1.2160的重要支撐位置。歐元現(xiàn)在上升的通道中運行，昨日上升通道的底邊在1.216

47、0。所以，在1.2160不能突破，而形成底部的島嶼反轉(zhuǎn)時，要及時退出。止損位應(yīng)該在1.2188之上（1.2194較為合理），這樣就不會出現(xiàn)大的虧損，即使是看錯了方向。此次，交易沒有原則性的錯誤。只是，在實際操作過程中經(jīng)驗不足，未能在入市后4小時內(nèi)做出臨時的計劃，最后終止交易計劃。你的交易與林麗華的交易幾乎相同，你課后與她勾通一下，看看我給她的批示。之后你再找我，分析一下你的交易過程。 年8月25日 第七天課程內(nèi)容（年8月25日）：1 圖表形態(tài)分析（反轉(zhuǎn)，持續(xù)形態(tài)）2 市場走勢分析學員筆記摘抄：林麗華女士：基本面分析：瑞士第二季度就業(yè)率（年比）預(yù)測值0.2%，前值0.2%。英國商業(yè)投資總額（季比

48、）前值0.1%。交易計劃：eur/usd：買入價1.2316，止損價1.2244，目標價1.2350或1.2380?？偨Y(jié)：等到夜里12點，仍然還沒有獲利，在1.2310撤單明日逢低買入，今日入市點位不合理，時間也不對。老師批示：昨日交易計劃顯然與你跟我講的（也就是你心理想的）不一致。我從你那得到的信息是1.2280買入歐元，止損位我上課時已經(jīng)告訴你們在1.2249，贏利目標在1.2350-55。圖1015你是先進入交易以后，再做的交易計劃的吧？如果按照你給我的想法，我來計算一下：1.2280入市，止損1.2249，虧損點數(shù)是31點。贏利目標在1.2350-55，即便不到1.2350，昨天最高1

49、.2325，那贏利的理論最大值在45點，盈虧比率為1.45：1。這個計劃也算是合理的計劃!“先有交易計劃，再執(zhí)行計劃”，這一點非常重要。否則，沒有自律原則，是很難在這個市場生存的！-.8.26-劉斌先生：基本面分析：瑞士第二季度非農(nóng)就業(yè)人數(shù)前值362萬，第二季度年率增加0.2%，為364萬。美國當周初申請失業(yè)金人數(shù)降至31.5萬，前周31.9萬。交易計劃：從亞洲盤看，今日非美貨幣很可能依然保持強勢。我準備在歐元突破上升阻力位1.2280，短線做多，止損設(shè)在阻力位之下1.2249，目標價位1.2350，61.8%的位置。總結(jié)：由于昨日歐元一直保持在1.2325-1.2262的區(qū)間震蕩，未達到我的

50、目標價位，1.2290做多歐元。后來，止損與贏利不成比，賺幾個點就出了。不想到后來竟然沖至1.2320！老師批示：交易計劃必須把如市價位，止損價位，贏利目標定下來。這一點很重要，如下所示：入市價位：1.2280止損價位：1.2249贏利目標：1.2350每個點（入市，止損，贏利）必須量化，否則，計劃等于沒做。市場一波動，你就會改變你的交易計劃，很難在市場上獲利。昨日計劃做得還算合理，沒有獲利與計劃沒有關(guān)系，還是實際操盤能力不夠。這是你以后努力的方向。在實際操作技能方面還有待提高！ 年8月26日第八天課程內(nèi)容（年8月26日）：1貨幣的相關(guān)性2點評交易計劃學員筆記摘抄：林麗華女士：基本面分析：歐元

51、區(qū)7月貨幣供應(yīng)量（年率）前值7.5%，預(yù)測值7.4%。英國第二季度國內(nèi)總額修正值（季率）前值0.4%，預(yù)測值0.5。加拿大7月核心消費者物價指數(shù)（年率）前值1.5%，預(yù)測值1.6%。美國8月密西根大學消費者核心指數(shù)前值92.7%，預(yù)測值92.7%。交易計劃：eur/usd,賣出價1.2340，止損價1.2355，目標價1.2300或1.2270。因為1.2350是歐元此次回調(diào)的61.8%的位置，預(yù)計會有較強的阻力?？偨Y(jié)：昨晚做完計劃之后，1.2340的價位已經(jīng)過去，在1.2325賣出，1.2320平倉。因為是逆市運作，所以挺緊張，今日早起看罷計劃還是對的！通過兩周的學習，自己覺得進步很多。明白了首先要找止損位，再找入市價位，最后測算贏利目標。老師批示：周五的計劃方向性是正確的，你能夠找出1.2350的阻力位，也就是止損位這是很好的！這是正確的操作方法，有了止損位就可以入市，去選擇你入市投機的價位，只要這個價位你能夠承受得起風險。圖1016由上圖可以看出，贏利目標1.2300顯然是太保守，也不是經(jīng)過詳細計算得出的，1.2270是可以接受的！周四我們計算的止損