外匯管理理論與實務(wù)課件

外匯管理——理論與實務(wù)外匯管理——理論與實務(wù)1第一章外匯的基本理論第一節(jié)外匯的內(nèi)涵及分類第二節(jié)外匯匯率及分類第三節(jié)各國貨幣匯價類型的劃分第一章外匯的基本理論第一節(jié)外匯的內(nèi)涵及分類2第一節(jié)外匯的內(nèi)涵及分類一、外匯含義二、外匯類型三、外匯的經(jīng)濟(jì)特性第一節(jié)外匯的內(nèi)涵及分類一、外匯含義3一、外匯含義從“外匯”這一外來語的原意上看，外匯有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義，動態(tài)的含義是指一種活動或者行為，即把一個國家貨幣兌換成另一個國家的貨幣，藉以清償國際間債權(quán)債務(wù)的經(jīng)營活動。靜態(tài)的含義是指一種以外幣表示的支付手段，用于國際之間的清算。我們所說的“外匯”通常是指其靜態(tài)的含義。一、外匯含義從“外匯”這一外來語的原意上看，外匯有動態(tài)和靜態(tài)4我國《外匯管理暫行條例》第二條規(guī)定，外匯的具體內(nèi)容有：（1）外國貨幣，包括紙幣和鑄幣等；（2）外幣有價證券，包括政府公債券、國庫券、公司債券、股票、息票等；（3）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；（4）其他外匯資金。我國《外匯管理暫行條例》第二條規(guī)定，外匯的具體內(nèi)容有：5二、外匯類型（一）、自由外匯和記賬外匯根據(jù)外匯是否可自由兌換，可分為自由外匯與記帳外匯。自由外匯指不需外匯管理當(dāng)局批準(zhǔn)，可以自由兌換成其它貨幣，或者可以向第三者辦理支付的外國貨幣及其支付手段，如美元、英鎊、瑞士法郎等。記帳外匯亦稱協(xié)定外匯或雙邊外匯，它是指兩國政府簽訂支付協(xié)定項下收付的外匯，簽約雙方相互間的貿(mào)易或非貿(mào)易收支，用約定的貨幣，通過相互開立的專門帳戶進(jìn)行，到一定時期（一般為一個年度），根據(jù)帳面收付差額進(jìn)行清算，這種記帳外匯只能作為雙邊轉(zhuǎn)帳之用，不經(jīng)對方國家批準(zhǔn)，不能自由兌換成其他貨幣，或?qū)Φ谌哌M(jìn)行支付。二、外匯類型（一）、自由外匯和記賬外匯6

（二）、現(xiàn)匯和期匯現(xiàn)匯又稱即期外匯（SpotExchange），在成交后，買賣雙方要在兩個營業(yè)日內(nèi)交割完畢。電匯、信匯和票匯就屬于現(xiàn)匯。期匯又稱遠(yuǎn)期外匯（ForwardExchange），是指外匯市場上用以遠(yuǎn)期付款交割的外匯，買賣雙方為了防避匯率變動的風(fēng)險，按照預(yù)先商定的幣種和數(shù)量、期限和匯價，訂立外匯買賣合約或協(xié)議，在到期日進(jìn)行實際交割。（二）、現(xiàn)匯和期匯7（三）、外匯人民幣外匯人民幣是一個歷史上的概念。1994年1月1日之前，我國有外匯人民幣。當(dāng)時的外匯人民幣是指可以兌換成外匯的部分人民幣。我國于1968年起，在對外貿(mào)易中，推行以人民幣計價結(jié)算，此項人民幣稱為外匯人民幣。它是為了避免美元和其他貨幣貶值的風(fēng)險而設(shè)立的。在用外匯人民幣計價和結(jié)算中，外國商人可根據(jù)我國公布的官方匯率，以外幣購買等值的人民幣支付。為便于結(jié)算，國外銀行可在中國銀行總行開立人民幣帳戶，帳戶內(nèi)的人民幣必須以外匯購買，其余額也可以隨時按牌價折換外幣匯出。因此，這種帳戶上的人民幣與我國國內(nèi)流通使用的人民幣不同，具有外匯性質(zhì)，而且它的自由出入不受外匯管理規(guī)定的限制，故稱為外匯人民幣。（三）、外匯人民幣8（四）、留成外匯或額度外匯留成外匯是一個歷史的概念?，F(xiàn)在我國已不再有留成外匯。改革開放后，為鼓勵企業(yè)創(chuàng)匯的積極性，根據(jù)國家規(guī)定，企業(yè)收入的外匯結(jié)售給國家以后，可以將所結(jié)售的外匯按一定比例返回創(chuàng)匯單位及其主管部門或所在地方使用。此項返回的外匯，稱之為留成外匯。（四）、留成外匯或額度外匯9（五）、調(diào)劑外匯調(diào)劑外匯是當(dāng)時與留成外匯相關(guān)的一個概念。我國在外匯市場未開放以前，各地銀行成立了外匯調(diào)劑所，其目的就是協(xié)助有關(guān)各方調(diào)劑外匯的余缺。參加外匯調(diào)劑所進(jìn)行買賣的外匯必須是留成外匯，留成外匯通過外匯調(diào)劑所進(jìn)行買賣調(diào)劑時，稱之為調(diào)劑外匯。（五）、調(diào)劑外匯10（六）、按貨幣發(fā)行國外匯管制程度不同，分為：1、經(jīng)常項目下可兌換的貨幣2、有限制的自由兌換的貨幣（六）、按貨幣發(fā)行國外匯管制程度不同，分為：11三、外匯的經(jīng)濟(jì)特性（一）、外匯是非主權(quán)貨幣（二）外匯是寶貴的稀缺資源。首先，外匯是以國內(nèi)優(yōu)質(zhì)資源換來的。其次，外匯是特殊的戰(zhàn)略資源。（三）外匯是具有高流動性的資產(chǎn)三、外匯的經(jīng)濟(jì)特性（一）、外匯是非主權(quán)貨幣12第二節(jié)外匯匯率及分類

一、外匯匯率及其標(biāo)價法二、外匯匯率分類第二節(jié)外匯匯率及分類

一、外匯匯率及其標(biāo)價法13一、外匯匯率及其標(biāo)價法匯率又稱匯價（exchangerate），是兩種不同貨幣之間的比價，即用另一種貨幣表示一種貨幣的價格，由于它是兩種貨幣之間的比率，故稱匯率。一、外匯匯率及其標(biāo)價法14國際上通常采用兩種標(biāo)價方法：1．直接標(biāo)價法（DirectQuotation），它以一定單位的外國貨幣為基準(zhǔn)，規(guī)定對一定單位的外國貨幣應(yīng)兌換若干單位的本國貨幣，這種方法是外國貨幣數(shù)額不變，如外匯匯率上升，要付出更多的本國貨幣。2．間接標(biāo)價法（IndirectQuotation），即以一定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)，規(guī)定對一定單位的本國貨幣應(yīng)兌換若干單位的外國貨幣，本國貨幣數(shù)額不變，如外匯匯率上升，換回的外國貨幣減少。國際上通常采用兩種標(biāo)價方法：15二、外匯匯率分類1、固定匯率與浮動匯率（1）固定匯率固定匯率（FixedExchangeRate）是指一國貨幣同他國貨幣的比率基本固定。（2）浮動匯率浮動匯率（FloatingExchangeRate）是一國貨幣同他國貨幣的兌換比率不再規(guī)定金平價，而由外匯市場根據(jù)供求關(guān)系，自發(fā)決定和調(diào)節(jié)匯率。二、外匯匯率分類162、官方匯率和市場匯率（1）官方匯率官方匯率（OfficialRate）為一國政府所公布的本國貨幣對外國貨幣的法定匯率，一般由國家貨幣管理當(dāng)局或外匯管理當(dāng)局或中央銀行公布。（2）市場匯率市場匯率（MarketRate）是指在外匯市場上進(jìn)行外匯交易中，經(jīng)買賣雙方協(xié)議成交的匯率。這種匯率是按市場供求情況，根據(jù)買賣雙方的協(xié)議，自發(fā)形成的。2、官方匯率和市場匯率173、買入?yún)R率與賣出匯率買入?yún)R率（BuyingRate）和賣出匯率（Se11ingRate）又稱外匯的買入價和賣出價，是指經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行買入或賣出外匯時使用的匯率。4、信匯、票匯和電匯匯率信匯（MailTransferM/T）、票匯（DemandDraftD／D）和電匯（TelesferT／T），是通過匯款方式支付款項的三種形式，由于它們在資金支付時間上有所區(qū)別，因而使用不同的匯率。3、買入?yún)R率與賣出匯率18第三節(jié)各國貨幣匯價類型的劃分一、釘住型二、有限靈活型三、更為靈活型四、一籃子貨幣制度第三節(jié)各國貨幣匯價類型的劃分一、釘住型19一、釘住型即釘住一種貨幣、特別提款權(quán)或其它綜合性（復(fù)合）貨幣浮動。1、釘住一種貨幣浮動。是指一國貨幣的匯價隨著另一種貨幣匯價的變動而上下波動。2、釘住特別提款權(quán)或其它綜合性（復(fù)合）貨幣浮動。是指一國貨幣的匯價隨著特別提款權(quán)或其它綜合性貨幣匯價的變動而變動。一、釘住型20二、有限靈活型即一國貨幣的匯價釘住某一種貨幣或一組貨幣浮動。1．釘住某一種貨幣浮動。2．釘住一組貨幣浮動，也可稱之謂“合作性浮動”。二、有限靈活型21三、更為靈活型即匯價的波動不受幅度的限制，實行獨立自主的調(diào)整原則。這一類型又可分成以下3種：1．根據(jù)一套指標(biāo)調(diào)整。2．其它有管理的浮動。3．單獨浮動。三、更為靈活型22

四、一籃子貨幣制度一個國家在確定其貨幣匯率時，選擇同本國經(jīng)濟(jì)關(guān)系比較密切的若干個國家的貨幣作為一組貨幣，使本國貨幣與這一組貨幣掛鉤，作為計算和調(diào)整本國貨幣對外匯率的標(biāo)準(zhǔn)，這幾種被選用的一組貨幣稱為一籃子貨幣。四、一籃子貨幣制度23本章小結(jié)本章主要介紹外匯的基本理論及相關(guān)知識。首先介紹了外匯的含義及其經(jīng)濟(jì)特性；然后對外匯價格——匯率的內(nèi)涵及其類型進(jìn)行介紹；最后，對不同的外匯價格制度進(jìn)行分析。目的是讓大家對外匯管理的對象有一個基礎(chǔ)性的認(rèn)識。本章小結(jié)本章主要介紹外匯的基本理論及相關(guān)知