財務分析本量利分析及其應用

1、本量利分析及其應用、現(xiàn)金流量本量利分析通常認為營業(yè)收入是否大于營業(yè)總成本是決策者決定是否繼續(xù)經(jīng)營的主要 因素，但實際上決策者更為關心作業(yè)量對現(xiàn)金或者營運資本的影響， 以及發(fā)生虧損時能否繼續(xù)經(jīng)營和保持正的現(xiàn)金流量。企業(yè)只要擁有足夠的現(xiàn)金流量， 即使發(fā)生賬面虧損，仍可認為繼續(xù)經(jīng)營是適當?shù)摹I業(yè)收入和成本都包括非現(xiàn)金項目，為了說明非現(xiàn)金項目對本量利分析的影響，故假定唯一的非現(xiàn)金營業(yè)收入或費用就是折舊。下面舉例說明。例 1某汽車經(jīng)銷公司，只有一條汽車銷售線。 1 月份購入 20 輛汽車，并以每輛 15000元售出。每輛汽車的變動成本如下： 每輛汽車的成本 12300 元，準備成本 100 元，銷售費用

2、 600 元，合計 13000 元。汽車公司固定成本每月 30000 元，其中月折舊金額為 4000 元，其他的固定成本均為需要支付的資金形式出現(xiàn)。k L_V rscm 150CIG gjnriH；動成本率也會發(fā)生相應的變化。使用以金額表示的保本業(yè)務量進行分析，是為了解決產(chǎn)品品種不單一的情況,如果產(chǎn)品品種不單一，則變動成本率需要計算加X中，證動血木 導 狂一平2tii權(quán)平總報類般予產(chǎn)n旺與1寶軸 嚴程I品構(gòu):生牛控化注權(quán)平均數(shù)額，銷售額也是加權(quán)平均數(shù)。、半固定成本本量利分析固定成本在一定時期內(nèi)通常固定不變， 但有時會呈現(xiàn)階梯形狀變化。例如公司在正常的一個班次下，固定成本保持不變，但是由于市場需

3、求的增加，使員工 工作積極性提高，加班進行生產(chǎn)，形成實際上的兩個班次，其固定成本隨著班次 的增加而增加，呈現(xiàn)階梯狀的上升。當固定成本呈階梯狀上升趨勢時，稱為半固 定成本。下面舉例說明在半固定成本下本量利分析的應用。例3某制造企業(yè)，由于產(chǎn)品市場需求量大幅度增加，需要更多的產(chǎn)品供應, 公司決定加班生產(chǎn)，由原來的一天一個班次改為一天兩個班次，即增加夜班班次。 正常班次的月產(chǎn)量和銷售量為 0到10000件，固定成本總額為200000元，變動 成本為15元/件，價格為40元，件；夜班班次月產(chǎn)量為8000元，固定成本總額 為100000元，變動成本為15元，件，價格為40元/件。假設該公司所生產(chǎn)的產(chǎn) 品全

4、部售出。公司在每一個作業(yè)水平下都有一個保本點，其中正常班次是一個作業(yè)水平,生產(chǎn)產(chǎn)量水平為10000件；第二個作業(yè)水平就是正常班次加上晚上加班班次，其生產(chǎn)產(chǎn)量水平為18000件。40-15正常班歡X產(chǎn)石=裂長=80000 （件 夜班班次X產(chǎn)召 吧+?普 =120000 （件）比較加開夜班后企業(yè)的獲利情況，見表2* 2加開夜班前后企業(yè)荻利W況比較*班次正常班比日夜兩金班次產(chǎn)量羊位敷1000018000 舗售收入400000720000變動成本150000270000気詵總250000450000E定成本200000300000營業(yè)列50000150000從上表可知，不同固定資產(chǎn)水平下的保本點不同，

5、 在新的作業(yè)水平下，應該 重新計算保本點，以提供有用的決策信息。三、存貨價值本量利分析本量利分析模型應用的前提是企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)量與銷售量一致。但在實際的 生產(chǎn)活動中，企業(yè)往往會有存貨存在。當產(chǎn)量和銷售量不同時，利潤方程式中的 成本VX+F，不等于發(fā)生的成本。利潤方程式中所示的變動成本為售出產(chǎn)品的變 動制造成本與該期變動推銷及管理成本的總和，同時利潤方程式中的固定成本是 該期預期發(fā)生的固定成本總額。下面舉例說明。例4某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品。單位售價 30元/件。單位制造成本中，直接材 料4元，件，直接人工9元/件，制造費用4元，件，每單位變動推銷及管理費 用為5元/件，年固定推銷及管理費用以及年固定

6、制造成本為48萬元。本期產(chǎn)量為10萬件，本期銷俸量 為9萬件，期初產(chǎn)成品存貨為2萬元，*計算公司本期的營業(yè)利潤仃30- （4+9+4+5 ）1x9-48=24 （萬 元）公司的保本點=（萬件）該年預期成本總額=FW.X=4822x9=246（萬元）實際成本發(fā)生金額=固定成本+變動制造費用+變動推銷 亦咖I冷7x10+5x4263 （萬元所以，其成本總額小于實際的成本發(fā)生數(shù)額 17萬元，即為沒有銷售出去的1萬件庫存商品的變動制造成本所負擔的變動制造成本數(shù)額。因此，在進行決策 時要考慮起初是否有存貨、本期是否銷售量和生產(chǎn)量 （或存貨量）相同等因素。四、本量利分析的應用本量利分析可以作為計劃制定和業(yè)

7、績評價的依據(jù)。 彈性預算可以計算在不同作業(yè)下的預期營業(yè)收入、成本和營業(yè)利潤。假設某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，產(chǎn)品的固定成本為3萬元，產(chǎn)品的單位變動制造成本為1.3萬元，假設銷售量為x件，于是得到預期成本數(shù)額為TC=3+1.3X（萬元）。根據(jù)本期實際售出的產(chǎn)品數(shù)量進行計算來預算本期的成本,定和業(yè)績評價的依據(jù)。然后再與本期實際發(fā)生的成本進行比較， 以此作為計劃制通過前面的論述，型在現(xiàn)金流保證資金周轉(zhuǎn)的情況下的應用； 本量利模型在不同產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)下的 本量利分析，將原來的數(shù)量法求保本點擴展到以金額作為保本點；在固定成本變動情況下出現(xiàn)了不同的作業(yè)水平，從而需要對本量利模型進行不同作業(yè)水平下的 計算；在存貨存在的情況，也就是銷售量和生產(chǎn)量不同情況下的本量利模型應考 慮成本的真正包含的成本項目；本量利分析在制定計劃和業(yè)績評價中的應用。 此 外，在實踐中還會遇到許多不同情況下的本量利模型的應用問題