【商業(yè)計劃書】框架完整的計劃書、創(chuàng)業(yè)計劃書、融資計劃書、合作計劃書、可行性研究報告 (1067)

1、中拍在線商業(yè)計劃書 商業(yè)機密文件中拍在線商業(yè)計劃書中國 北京二零零零年十一月24目 錄公司使命陳述-3第一章 投資價值-3第二章 行業(yè)前景-6第三章 商業(yè)模式-9第四章 策略-10第五章 發(fā)展規(guī)劃-12第六章 公司現(xiàn)狀-14第七章 知識產權-15第八章 競爭分析-17第九章 財務預測分析-18第十章 融資計劃-21第十一章 風險因素與對策-22第十二章 潛在發(fā)展機會-24附件1、 國家國內貿易局2000內貿局函營銷字第242號“關于同意將中拍在線列為國家國內貿易局電子商務重點項目的函”2、 北京市商業(yè)委員會（批復）京商文（交）20008號關于同意“北京中拍在線電子商務有限公司”更名的批復中拍在

2、線商業(yè)計劃書公司使命陳述北京中拍在線拍賣有限公司 (以下簡稱“中拍在線”或 “公司”，)計劃利用中國拍賣行業(yè)協(xié)會強大的資源背景、獨特的商業(yè)模式，通過資本運作與資源整合成為國內網上、網下拍賣行第一品牌。第一章 投資價值公司具有中國拍賣行業(yè)協(xié)會的強大背景“中拍在線”是由代表中國所有拍賣行的中國拍賣行業(yè)協(xié)會發(fā)起創(chuàng)立的唯一一家高科技公司。該協(xié)會簡稱“中拍協(xié)”是由全國拍賣企、事業(yè)單位和社會團體自愿結成的全國性、非營利的行業(yè)組織，具有社會團體法人資格。中拍協(xié)以為政府部門和會員單位雙向服務為宗旨，接受國家國內貿易局、民政部的業(yè)務指導和監(jiān)督管理。該協(xié)會于1995年6月在北京成立，現(xiàn)有會員470家，會員企業(yè)年成

3、交金額占全國拍賣業(yè)成交額的80%?！爸信脑诰€”的其它發(fā)起人分別來自國內著名的拍賣公司，其優(yōu)越的行業(yè)優(yōu)勢及地域優(yōu)勢將充分體現(xiàn)當今電子商務與傳統(tǒng)行業(yè)結合的這一特點。股東的行業(yè)背景優(yōu)勢將有助于公司的長遠發(fā)展。公司是國內唯一具有網上拍賣資格的拍賣網站，并擁有傳統(tǒng)拍賣業(yè)務資格國家國內貿易局2000內貿局函營銷字第242號“關于同意將中拍在線列為國家國內貿易局電子商務重點項目的函”中已明確了中拍在線的網上拍賣的主體資格，目前在國內所有拍賣網站中，中拍在線是唯一擁有這一資格的。北京市商業(yè)委員會（批復）京商文（交）20008號文件中已同意中拍在線電子商務有限公司變更為中拍在線拍賣有限公司，并允許其開展傳統(tǒng)拍賣

4、業(yè)務，從而明確了其網下拍賣資格。獨特有效的商業(yè)模式“中拍在線”將發(fā)展網上業(yè)務和網下傳統(tǒng)拍賣兩大業(yè)務。l 網上業(yè)務是給國內的拍賣行提供網上拍賣的交易平臺和本公司的網上拍賣業(yè)務。l 網下業(yè)務即發(fā)展傳統(tǒng)拍賣業(yè)務，利用中拍協(xié)的支持，大規(guī)模并購有資源優(yōu)勢的拍賣行，迅速擴張。并發(fā)揮網上拍賣與網下拍賣業(yè)務互動與互補的優(yōu)勢。300家有實力的拍賣行已成為中拍在線的會員利用中國拍賣協(xié)會的影響與中拍在線本身綜合優(yōu)勢，目前已發(fā)展吸收了300余家拍賣行會員單位，約占全國拍賣行的15%，并且以70家/月的增長速度強勁增長。另外，公司網站通過初步推廣，平均月訪問量約60萬，在業(yè)內網站中居第1位?？蛻糍Y源與合作伙伴中拍在線目

5、前就北京市商業(yè)銀行閑置資產及抵貸物資的拍賣，簽署了全面合作協(xié)議。中拍在線成為該行閑置資產與抵貸物資拍賣的唯一代理。另外，建設銀行、華夏銀行及其它金融機構也將與中拍在線全面合作，這將給中拍在線提供大量的網上網下拍賣業(yè)務。國內著名門戶網站 也與中拍在線結成戰(zhàn)略伙伴關系。通過點擊 的購物拍賣頻道，可直接進入中拍在線的主頁。這將有助于中拍在線的業(yè)務推廣。具有穩(wěn)健增長的收入保障公司的商業(yè)模式提供了幾條頗具吸引力的財務特性。 如公司具有豐富的傳統(tǒng)拍賣業(yè)務資源，公司融資的大部分資金用于發(fā)展傳統(tǒng)拍賣業(yè)務，并帶動網上業(yè)務的發(fā)展。由于傳統(tǒng)拍賣業(yè)務的穩(wěn)定增長，這使收入有了一定程度上的可見性，或可預見性。 另外，象大

6、部分網上電子商務商業(yè)模式一樣，成本幾乎是確定的，而隨著交易量的增多，很有潛力形成規(guī)模經濟。公司依靠與中國拍賣協(xié)會的獨特關系，可以在拍賣業(yè)內節(jié)約大量的推介成本。 投資人可以通過傳統(tǒng)拍賣業(yè)務獲得收入保障并通過網上拍賣業(yè)務獲取超額收益公司利用品牌優(yōu)勢，通過大規(guī)模并購傳統(tǒng)拍賣行，做大傳統(tǒng)的拍賣業(yè)務。由于拍賣行業(yè)的成本較低而收取傭金比率較高，行業(yè)利潤率很可觀，未來發(fā)展收益可期。按照評估傳統(tǒng)產業(yè)的方法，通過比較保守的財務測算與評估，公司價值2.99億元。根據這次融資計劃，新投資者投入600萬美元將擁有中拍在線30%的股份。可以說，新投資者用進入傳統(tǒng)產業(yè)的成本介入了高速成長的高科技企業(yè)。強大的管理團隊公司有

7、一支強大的管理團隊，他們具備企業(yè)家的素質、良好的技術背景以及擁有在拍賣業(yè)內與商界龐大的關系網。 CEO陳紅軍先生1995年畢業(yè)于清華大學機械工程系，碩士學位。1998年創(chuàng)辦北京新生代資產拍賣有限公司任總經理，并在第二年的“第二屆北京高新技術產業(yè)國際周”上成功地舉辦了“全國首屆科技成果拍賣會”，開創(chuàng)了國內科技成果拍賣成功之先河，在拍賣界、科技界引起了強烈反響。1999年創(chuàng)辦拍得網站，出任CEO，2000年6月創(chuàng)辦中拍在線，并出任CEO。陳先生以前主持過多項投資銀行業(yè)務，在金融界、企業(yè)界有良好的關系。第二章 行業(yè)前景傳統(tǒng)拍賣業(yè)務保持強勢增長中國拍賣業(yè)自1986年恢復以來，拍賣業(yè)得到了大力發(fā)展。目前

8、有拍賣從業(yè)人員20，000多人；由中國拍賣行業(yè)協(xié)會管理的具有執(zhí)業(yè)資格的國家注冊拍賣師1971人，年拍賣場次 20，000多場，年拍賣成交額從1995年的30億元猛增到1999年200多億元人民幣，年平均增長率約60%。統(tǒng)計數據如下：中國95年至2000年拍賣成交總額統(tǒng)計數字（數據來源：中國拍賣行業(yè)協(xié)會） 單位：億元項目95年96年97年98年99年2000年預計房地產18366084120156文化藝術3610142026機動車2.44.8811.21620.8無形資產1.22.445.6810.4其他5.410.81825.23646.8合計3060100140200260增長率100%67

9、%40%43%30% 95-2000年拍賣成交金額柱形圖從以上統(tǒng)計圖表可以清晰看出，國內拍賣業(yè)務幾乎成直線上升?；ミB網市場與電子商務的發(fā)展互聯(lián)網的發(fā)明及其應用的推廣是本世紀最具有里程碑性質的一項偉大革命。他的出現(xiàn)不僅奠定了信息產業(yè)在未來高科技發(fā)展中的領導地位，而且還將影響甚至改變人類的生產與生活方式。據中國互聯(lián)網信息中心（CNNIC）的調查數據顯示，中國的互聯(lián)網市場規(guī)模在以每年200%-300%的速度增長。1997年末，中國的互聯(lián)網用戶人數為80萬；1998年末這個數字已經增長到210萬；1999年12月底的最新調查顯示：中國的互聯(lián)網用戶人數已經突破890萬！有專家預測，至2000年底，這個數

10、字將接近2000萬。另據IDC預測，2000-2005年中國互聯(lián)網用戶人數仍將以46%的復合速度增長。中國互聯(lián)網用戶成長示意圖 資料來源：Goldman Sachs 調查報告（1999年10月），CNNIC中國互聯(lián)網發(fā)展狀況調查報告（2000年1月）網上拍賣業(yè)務迅速擴張公司自8月份開展網上拍賣業(yè)務以來，網上成交十分火爆，目前已成交14.9億元，各月統(tǒng)計數據如下：時間成交額（億元）8月1.079月5.910月3.29（7天節(jié)假日影響）11月4.63（截止到7日）政策扶持將有助于拍賣業(yè)務的發(fā)展。由于拍賣本身交易形式具有的公平交易、市場化、避免黑幕操作等優(yōu)點，政府積極鼓勵采用拍賣形式處置資產，這將使

11、可拍標的大大增加，業(yè)內人士估計，作為朝陽產業(yè)的拍賣行業(yè)將保持快速增長。傳統(tǒng)業(yè)務的強勢增長為網上拍賣業(yè)務發(fā)展帶來巨大的發(fā)展空間。傳統(tǒng)業(yè)務年平均增長率約60%，可拍標的大大增加，這將給網上拍賣業(yè)務帶來巨大空間。觀念的更新將拓展拍賣業(yè)務市場空間，行業(yè)前景十分看好。公司不僅僅把拍賣市場定位于資產處置變現(xiàn)的手段，而將拍賣始終認為一種現(xiàn)代營銷手段和重要的商品交易形式。從而拓展拍賣業(yè)務的市場空間。第三章 商業(yè)模式“中拍在線”將發(fā)展網上業(yè)務和網下傳統(tǒng)拍賣兩大業(yè)務。l 網上業(yè)務是給國內的拍賣行提供網上拍賣的交易平臺和本公司的網上拍賣業(yè)務。l 網下業(yè)務即發(fā)展傳統(tǒng)拍賣業(yè)務，利用中拍協(xié)的支持，大規(guī)模并購有資源優(yōu)勢的拍

12、賣行，迅速擴張。并發(fā)揮網上拍賣與網下拍賣業(yè)務互動與互補的優(yōu)勢。在2002年以前，公司免費提供網上拍賣服務，網下傳統(tǒng)拍賣業(yè)務的收入可以確保公司的正常運營。公司商業(yè)模式圖示如下：網上業(yè)務中拍在線 網下業(yè)務網上自營拍賣業(yè)務拍賣交易平臺互動互補利用品牌優(yōu)勢，大規(guī)模并購有資源背景、地域優(yōu)勢的拍賣行，快速擴張，迅速提高市場份額，成為國內拍賣領域的第一品牌公司相信，通過大力發(fā)展網下傳統(tǒng)業(yè)務和搭建拍賣行業(yè)的交易平臺、開展網上拍賣業(yè)務，有助于發(fā)揮網上網下業(yè)務互動與互補的優(yōu)勢，在中國加入WTO后，公司在與國際拍賣公司的競爭中處于有利位置。第四章 策略中拍在線欲使自己成為拍賣領域的領先品牌。 公司的主要目標是大力發(fā)

13、展品牌網站和網下傳統(tǒng)拍賣業(yè)務。為了實現(xiàn)這個目標，公司的策略包含了以下幾點：整體策略利用股東背景，網上迅速發(fā)展拍賣行會員，網下大規(guī)模并購有資源優(yōu)勢的拍賣行，確立中拍在線在拍賣界的品牌優(yōu)勢。中拍在線相信這種與中拍協(xié)的特殊背景會有助于公司在行業(yè)內樹立領先品牌、建立市場影響力以及獲取能使公司迅速超越發(fā)展的資源。網上業(yè)務策略利用品牌優(yōu)勢，迅速搭建網上拍賣行交易平臺，并發(fā)展拍賣行會員客戶和培養(yǎng)潛在企業(yè)客戶。l 發(fā)展拍賣行會員客戶群1. 以利潤換取市場公司采取2000-2001年免費服務的方式快速發(fā)展拍賣行會員，其實質策略是放棄前期利潤來換取市場，降低門檻，讓更多的客戶嘗試而將目標放在企業(yè)長遠的利益上。 2

14、. 信守承諾，保障服務公司制定一系列的業(yè)務規(guī)章制度并信守服務承諾和價格承諾，保障服務質量，是逐步建立基本客戶群的先決條件。3. 增加服務內容在戰(zhàn)略投資人資金到位后，公司將增加營運資金，逐步豐富網站內容，提供更多的產品和服務，以滿足客戶需求。l 培養(yǎng)潛在客戶群公司初期市場定位于發(fā)展拍賣行進入中拍在線拍賣一條街，通過宣傳推廣，吸引更多的企業(yè)會員為處置閑置資產和進行產品營銷而走進中拍在線，這是公司潛在客戶群。網下業(yè)務策略通過大規(guī)模并購傳統(tǒng)拍賣行，迅速擴張，擴大網下傳統(tǒng)拍賣業(yè)務市場份額。l 開發(fā)資源，建立伙伴關系結合公司收購計劃，在被收購拍賣行所在地積極拓展業(yè)務，尋找銀行、資產管理公司等抵貸物資拍賣的

15、客戶群。另外，公司不斷滲透企業(yè)客戶，幫助企業(yè)客戶處置閑置資產。l 宣傳推廣策略結合公司收購計劃，邀請公司潛在客戶群，通過開展研討會的形式對公司業(yè)務進行推介；結合公司網上網下互動拍賣業(yè)務，策劃中央電視臺現(xiàn)場直播大型拍賣會對公司形象進行推介； 利用電視臺廣告對公司業(yè)務進行推廣； 在有較大影響力的網站上建立友情鏈接。第五章 發(fā)展規(guī)劃2001年業(yè)務拓展計劃第一季度l 本公司完成首期融資600萬美元，制定人力資源發(fā)展規(guī)劃（包括ESOP計劃），吸引優(yōu)秀人才加盟。l 審核、修正公司的業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略；制定詳盡的運營方案。l 網站的軟、硬件設備的升級開發(fā)、調試工作。l 著手委托設計企業(yè)識別系統(tǒng)（CIS），為公司向

16、國際化、規(guī)范化發(fā)展奠定良好的基礎。l 選定收購目標，并做前期準備工作。l 在這個季度力爭使網上成交額達到4億元。第二季度l 收購3家拍賣行，實行品牌管理，大力進行業(yè)務推介。l 策劃幾項網上網下有影響力、較大標的的互動拍賣業(yè)務。擇一有特殊意義的拍賣業(yè)務進行電視直播。l 更進一步發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)盟。拓展拍賣市場。l 與證券公司、律師事務所、會計師事務所討論IPO計劃。l 在這個季度力爭使網上成交額達到6億元。第三季度l 收購5家國內拍賣行。并以此為新聞點，進行一次大規(guī)模的推廣活動。l 發(fā)展拍賣行會員，使上網拍賣行達到800家，并建立出每個拍賣行拍賣大廳。l 在這個季度力爭使網上成交額達到8億元。第四季度

17、l 收購2家國內拍賣行。并以此為業(yè)內熱點，進行一次大規(guī)模的研討推介活動。l 聽從會計師事務所、律師事務所、證券公司的咨詢建議，規(guī)范管理，使中拍在線股份公司基本具備在交易所上市資格。l 舉行中拍在線股份公司股東大會，重點討論在下年度公司發(fā)展事宜。l 在這個季度力爭使網上成交額達到12億元。2000-2004年規(guī)劃目標項目20002001200220032004拍賣行會員單位（家）300500300300300網上拍賣成交額（億元）10305080120收購拍賣行（家）10101010網下傳統(tǒng)拍賣成交額（億元）0.16153060第六章 公司現(xiàn)狀公司概況“中拍在線”成立于2000年6月15日，股東

18、有中國拍賣行業(yè)協(xié)會、上海國際商品拍賣有限公司、廣東佛山市京桂拍賣有限公司、湖北國華商品拍賣有限公司、河南拍賣行、深圳市拍賣行、廣西北海市地產拍賣有限公司。注冊資金1000萬元。業(yè)務現(xiàn)狀網上業(yè)務：公司成立半年以來，網上業(yè)務圍繞著開發(fā)拍賣一條街，搭建網上交易平臺和開展網上拍賣業(yè)務展開，目前已吸收300余家拍賣行會員加盟拍賣一條街，網上成交十分火爆，截止到2000年11月7日，網上拍賣成交金額已達14.9億元。網下傳統(tǒng)拍賣業(yè)務：網下傳統(tǒng)業(yè)務的開發(fā)也進展順利，業(yè)務人員積極開發(fā)業(yè)務資源，9月份中拍在線已與北京市商業(yè)銀行就閑置資產與抵貸物資拍賣簽定全面合作協(xié)議，第一批價值700多萬元的抵貸物資將于11月份

19、拍賣。與其它銀行、資產管理公司的合作正在運作之中。人員中拍在線擁有一批充滿朝氣，有理想、善經營、高素質的優(yōu)秀人才。公司共有員工30名。其中技術人員10人，業(yè)務人員15人，管理人員5人。擁有國家注冊拍賣師2名。80%員工擁有大學本科學歷。公司員工平均年齡在30歲左右。第七章 知識產權公司為配合網站整體發(fā)展模式，開拓拍賣企業(yè)及中小企業(yè)市場，有針對性的開發(fā)并推出了“E-AUCTION網上拍賣全面解決方案”。“E-AUCTION網上拍賣全面解決方案”是一套幫助拍賣企業(yè)及中小型企業(yè)上網并利用互聯(lián)網實現(xiàn)網上拍賣的綜合系統(tǒng)工程。該方案包括E-AUCTION交易系統(tǒng)；E-AUCTION解決方案；E-AUCTI

20、ON拍賣平臺三大部分。該系統(tǒng)全部由公司獨立自主開發(fā)。一、E-AUCTION網上拍賣交易系統(tǒng)是一套適合拍賣企業(yè)和中小企業(yè)拍賣的系統(tǒng)。利用該系統(tǒng)，企業(yè)即可實現(xiàn)網上B TO C（企業(yè)對個人）和B TO B（企業(yè)對企業(yè)）的電子商務業(yè)務。該網上拍賣交易系統(tǒng)具備以下功能：l 公司介紹：介紹企業(yè)的情況；l 后臺管理：建立自己的商品庫并對自己的商品進行管理；l 拍品檢索：方便消費者對本企業(yè)所拍賣（銷售）的商品進行查詢和搜索；l 拍賣大廳：進行包括網上英式和荷蘭式的拍賣體系；l 集體競價：實現(xiàn)批量商品的銷售并了解市場的價格需求；l 信息反饋：了解客戶對本企業(yè)和本企業(yè)產品的要求；l 網上論壇：與客戶和其他企業(yè)對眾

21、多問題展開探討；l 網上新聞：及時公告本企業(yè)的信息和新聞；l 新聞訂閱：通過發(fā)送電子郵件的方式對自己的客戶進行直郵宣傳。中拍在線是該交易系統(tǒng)的研發(fā)機構，也是第一個用戶。至今中拍在線一直利用該系統(tǒng)為本公司的拍賣部門進行商品的拍賣。經過半年多的實踐和多次改進，中拍在線網上拍賣系統(tǒng)不僅從功能上，而且從頁面設計上都非常適合中小企業(yè)，尤其是拍賣企業(yè)進行拍賣和銷售活動，現(xiàn)在，只需要通過簡單的申請，即可實現(xiàn)網上拍賣業(yè)務。二、E-AUCTION解決方案的內容包括：1企業(yè)可以直接使用中拍在線上拍賣交易系統(tǒng)。除了完成該系統(tǒng)的所有功能外，為每一個拍賣行（企業(yè)）設計、制作個性化的頁面-建立網上拍賣大廳；2為企業(yè)提供2

22、0M的虛擬主機空間，以存放上網經營所需的所有信息和電子郵件；3可以按照企業(yè)的需要自動開通電子郵件帳號；4應用中拍在線提供的專門與平臺進行交互的中拍在線本地錄入上傳系統(tǒng)軟件（A123-AGENT）來進行拍賣行（企業(yè)）各類信息的錄入及傳輸。5提供了與各銀行的接口，消費者可以直接在網上支付貨款。支付手段包括：各種信用卡、大部分借記卡和部分地區(qū)的存折。此外，中拍在線已與招商銀行合作開通網上B2B支付結算系統(tǒng)，為網上實現(xiàn)大額標的的交易創(chuàng)造了良好的資金流處理環(huán)境。6為拍賣企業(yè)進行針對性培訓，以使拍賣活動得以順利完成。三、E-AUCTION拍賣平臺是以實現(xiàn)網上拍賣為核心的技術資源和信息資源的共享空間。l E

23、-AUCTION拍賣平臺能為企業(yè)提供全方位的資訊服務，包括政策法規(guī)的書庫、市場信息的數據中心；l 為企業(yè)提供信息發(fā)布的園地；l 按照企業(yè)需要提供個性化的專門信息和服務；l 企業(yè)可以直接利用中拍在線龐大的客戶資源，進而利用中拍在線完善的CCM（客戶信用管理）體系和CRM（客戶關系管理）體系，得到中拍在線在線提供的有關每一位客戶的興趣愛好、信用狀況，客戶群的購物熱點等等多方位的統(tǒng)計分析報告；l 企業(yè)可以直接利用中拍在線站巨大的關注力資源，以獲得全方位的廣告宣傳效果；l E-AUCTION拍賣平臺中的供求信息頻道為企業(yè)創(chuàng)造了更多的商業(yè)機會，包括企業(yè)對消費者的機會及企業(yè)間合作的機會；l 尤為重要的是，

24、E-AUCTION拍賣平臺是眾多企業(yè)共享的開放平臺。這就意味著E-AUCTION拍賣平臺通過整合企業(yè)資源，實現(xiàn)客戶資源共享，實現(xiàn)宣傳投資共享，形成合力放大。第八章 競爭分析競爭者目前，從事網上拍賣業(yè)務的的主要網站有：瑪雅拉，雅寶、嘉德在線。競爭分析瑪雅拉網站采用的商業(yè)模式基本和中拍在線網上模式一樣，也是為拍賣行建立拍賣交易平臺。但由于沒有國內拍賣行資源的支持，目前已放棄了商業(yè)運作。故瑪雅拉對中拍在線不構成競爭威脅。雅寶和易趣采用的是B2C或C2C商業(yè)模式（以C2C為主），由于其沒有網上拍賣資格，國內拍賣行會員很少，其經營稱不上是拍賣，只能是網上競價，由于缺乏相應的法律規(guī)范，將很難發(fā)展有實力的拍

25、賣會員。這類站點多以技術見長，僅向買家、賣家提供競價平臺。不對商品的質量及物流系統(tǒng)負責。這類站點的宣傳力度大，社會知名度高，但目前無收益渠道，網站信譽危機嚴重。嘉德在線是其傳統(tǒng)業(yè)務的電子化，運作商業(yè)模式為B2C，不能為其它拍賣行提供網上交易平臺。有別于中拍在線的拍賣行業(yè)門戶網站。該網站以經營見長，強調產品的質量和售后服務，讓利于客戶，不僅為買、賣雙方提供競價撮合平臺，而且還對拍賣整個過程提供監(jiān)控，這類站點信譽度較高，但因流程程序復雜，投入較大。與以上競爭對手相比，中拍在線由于與中國拍賣行業(yè)協(xié)會關系緊密，因而拍賣行會員眾多，另外采取獨特的商業(yè)模式，注重市場推廣，大力發(fā)展網下傳統(tǒng)拍賣業(yè)務，傳統(tǒng)網下

26、拍賣業(yè)務的收入給公司發(fā)展提供保障。值得一提的是中拍在線目前是唯一有網上拍賣業(yè)務資格的網站，深得拍賣行會員與網民的信賴，短短半年運營時間，截止到2000年11月7日網上成交金額已達14.9億元。第九章 財務預測分析財務預測的說明l 測算期取2000-2004年。l 業(yè)務收入來源于拍賣行會員費、網上拍賣傭金收入、網下傳統(tǒng)拍賣傭金收入。l 拍賣行會員費自2002年開始收取，每個拍賣行每年繳納5000元會員費。l 網上拍賣業(yè)務傭金按成交額1%收取，傳統(tǒng)網下業(yè)務傭金按成交額5%收取。目前傳統(tǒng)拍賣傭金的市場平均水平為成交額的5%-10%。l 網上拍賣業(yè)務收費自2002年開始。l 假定公司收取傭金的價格是固

27、定的，無價格上漲帶來的收入增加。l 假定每年上調5%員工工資。l 假定2002年以后研發(fā)支出費用占收入的5%。l 公司在中關村科技園注冊，所得稅享受免三減二的政策優(yōu)惠。第六年所得稅稅率為15%。l 公司整體價值估算采用的是評估傳統(tǒng)產業(yè)的評估方法，為謹慎起見，折現(xiàn)率取值為15%。l 折現(xiàn)率=安全利率+風險利率，取安全利率為7年期國債利率3.5%，風險利率取11.5%。財務計劃附表 收入預測表 成本表 利潤表 現(xiàn)金流量表 員工計劃 整體價值評估表收入預測表單位：萬元序號收入項目2000 2001 2002 2003 2004 1拍賣行會員費0 0 550 700 850 2網上拍賣傭金收入0 0

28、5000 8000 12000 3網下拍賣傭金收入50 2000 7500 15000 30000 合計50 2000 13050 23700 42850 成本表單位：萬元序號費用分類2000Q3-Q42001 2002 2003 2004 1研發(fā)費用300 600 653 1185 2143 2市場推廣100 1000 1200 1500 1800 3房租60 180 220 240 300 4工資及福利78 265 379 476 586 5其它管理費用30 400 500 600 800 合計568 2445 2952 4001 5628 損益表單位：萬元序號項目2000 2001 20

29、02 2003 2004 1收入50 2000 13050 23700 42850 2稅金及附加3 110 718 1304 2357 3總成本費用568 2445 2952 4001 5628 4利潤-520 -555 9380 18396 34865 5所得稅0 0 0 1380 2615 6凈利潤-520 -555 9380 17016 32250 7公積金、盈余公益金0 0 1407 2552 4838 8可分配利潤-520 -555 6899 14464 27413 現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目200020012002200320041經營活動產生的現(xiàn)金流量1.1銷售收入收到的現(xiàn)金5

30、0 2000 13050 23700 42850 1.2經營成本568 2445 2952 4001 5628 1.3支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金0 0 0 1380 2615 1.4經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額-518 -445 10098 18320 34607 2投資活動產生的現(xiàn)金流量2.1購建固定資產、無形資產支付的現(xiàn)金300 100 100 100 100 2.2權益性投資所支付的現(xiàn)金0 2000 2000 2000 2000 2.3投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-300 -2100 -2100 -2100 -2100 3籌資活動產生的現(xiàn)金流量3.1吸收權益性投資收到的現(xiàn)金1000 500

31、0 0 0 0 3.2分配股利或利潤支付的現(xiàn)金0 0 0 0 0 3.3籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額1000 5000 0 0 0 4現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額183 2455 7998 16220 32507 員工計劃表單位：萬元20002001200220032004人員數量年薪數量年薪數量年薪數量年薪數量年薪高級管理人員2 30 3 47 4 66 4 69 4 73 中層管理人員6 30 10 53 12 66 15 87 18 109 職員4 8 10 21 15 33 18 42 20 49 高級技術人員3 15 5 26 6 33 7 41 8 49 中級技術人員6 24 10 42

32、 12 53 15 69 18 88 技術員4 8 6 13 8 18 10 23 15 36 銷售人員8 40 12 63 20 110 25 145 30 182 合計33 155 56 265 77 379 94 476 113 586 整體價值估算表 單位：萬元序號項目200020012002200320041現(xiàn)金流入50.00 2000.00 13050.00 23700.00 43150.00 1.1經營收入50.00 2000.00 13050.00 23700.00 42850.00 1.2回收固定資產余值300.00 2現(xiàn)金流出870.25 4554.60 5669.51 8

33、683.96 12599.99 2.1投資300.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2.2經營成本567.50 2444.60 2951.76 4000.78 5628.37 2.3稅金及附加2.75 110.00 717.75 1303.50 2356.75 2.4所得稅0.00 0.00 0.00 1379.68 2614.87 3凈現(xiàn)金流量-820.25 -2554.60 7380.49 15016.04 30550.01 4累計凈現(xiàn)金流量-820.25 -3374.85 4005.64 19021.68 49571.69 5稅后凈現(xiàn)值（i=15%）-

34、820.25 -2221.39 5580.71 9873.29 17467.07 6累計稅后凈現(xiàn)值-820.25 -3041.64 2539.07 12412.36 29879.43 第十章 融資計劃融資概述 公司欲通過增資擴股籌資600萬美元，并將在這一輪的非公開集資結束后盡快完成首次公開上市。資金使用公司將對600萬美元的募集資金做如下安排使用:開發(fā)網站 $ 120 萬廣告, 市場和公關 120收購有獨特資源與發(fā)展?jié)摿Φ呐馁u行 260營運資金 100總計 $ 600 萬 融資后股權概況：通過擴股融資后，新的股權結構如下：股東融資前投資額融資前持股比例融資后投資額融資后持股比例新投資者005

35、00030%原股東1000100%100070%合計1000100%6000100%投資退出策略l IPO。公司計劃在兩年左右的時間里達到在中國境內外上市的基本要求，視公司的業(yè)務發(fā)展情況、資本市場狀況選擇在國外資本市場公開發(fā)行上市。投資人通過二級市場出售其所持有的股份，從而實現(xiàn)投資收益。l 第三方收購。公司在可以體現(xiàn)全體投資人利益的前提下，不排除考慮接受第三方收購的方案作為投資退出的途徑。第十一章 風險因素及對策對中國拍賣協(xié)會的依賴公司依靠中國拍賣行業(yè)協(xié)會的支持和幫助， 一旦失去了中國拍賣行業(yè)協(xié)會的支持，或是政府對此有了任何政策上的變化，都可能給公司帶來實質上的不利影響。 對策：公司在起步初期，確實依賴中拍協(xié)的支持，公司管理層將以穩(wěn)健務實的工作贏得股東對公司業(yè)務的支持，并通過快速擴張，迅速擴大市場份額，減弱對中拍協(xié)的依賴。有限的運營經驗目前公司的運營經驗還很有限，這使公司很難對未來運營成果作出預測。 雖然公司熟悉傳統(tǒng)業(yè)務的運做，但是公司的某些業(yè)務還屬初次嘗試，因而對于未來是否能產生重大收益仍具有不確定性。 而且，因特網產業(yè)，特別是中國的因特網產業(yè)還處在發(fā)展初期，這更給預測未來的運營成果增加了復雜性。公司計劃迅速擴展業(yè)務，這要求公司發(fā)展起一整套有效的運營、融資和財會系統(tǒng)，并且在每個部門保留現(xiàn)有的并招募新的能勝任的工作人員