銀行監(jiān)管論文：當(dāng)代銀行法律監(jiān)管的思索

1、銀行監(jiān)管論文：當(dāng)代銀行法律監(jiān)管的思索 本文作者：馬莉工作單位：中國(guó)政法大學(xué) 通常情況下，其模式表現(xiàn)為:商業(yè)銀行因監(jiān)管等政策方面的原因使得貸款額受限，與此同時(shí)，企業(yè)面臨資金短缺而無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)。此種情況下，企業(yè)將開(kāi)發(fā)項(xiàng)目抵押于信托公司，由其設(shè)計(jì)該項(xiàng)目現(xiàn)金流的周期性理財(cái)產(chǎn)品，并由商業(yè)銀行進(jìn)行代銷(xiāo)，其所得扣除相應(yīng)費(fèi)用后歸企業(yè)所有。由此可見(jiàn)，銀信合作理財(cái)方式能使銀行間接釋放大量資金。相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系，影子銀行體系在資金來(lái)源、監(jiān)管、靈活性以及風(fēng)險(xiǎn)抵御方面均有其自身特點(diǎn)。具體言之:其一，資金來(lái)源方面呈現(xiàn)多樣化。傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系經(jīng)營(yíng)的基點(diǎn)是賺取差額，即吸收來(lái)自于個(gè)人與企業(yè)以及社會(huì)團(tuán)體的存款，將儲(chǔ)蓄以附加

2、一定利息的方式發(fā)放于貸款對(duì)象，通過(guò)“一存一貸”賺取利差。由影子銀行的表現(xiàn)形式可知，其資金來(lái)源并非存款儲(chǔ)蓄，而是通過(guò)發(fā)放短期債的方式募集大量資金，并將所募集資金投放于中長(zhǎng)期項(xiàng)目，賺取息差，或?qū)⒆杂?、募集而?lái)的閑散資金進(jìn)行放貸或投資從而獲取的資金。由此可見(jiàn)，其資金來(lái)源較為多元。其二，監(jiān)管方面缺失。傳統(tǒng)銀行受商業(yè)銀行法規(guī)制，其經(jīng)營(yíng)過(guò)程受法律法規(guī)監(jiān)管，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目有嚴(yán)格限制。影子銀行系統(tǒng)業(yè)務(wù)范圍常常游離于法律法規(guī)之外，處于灰色地帶，其無(wú)須定期披露財(cái)務(wù)賬目，無(wú)儲(chǔ)備金等限制，故具有較強(qiáng)生存力。其三，靈活性強(qiáng)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)必須合規(guī)，需要履行一定手續(xù)與程序，具有周期性，無(wú)法解決企業(yè)資金上的“燃眉之急”。影子

3、銀行系統(tǒng)形式多樣，利差明顯，且不受或少受法律監(jiān)管，因而，在貸款方面程序相對(duì)簡(jiǎn)單，借款、還貸形式靈活，符合中小企業(yè)資金需求。其四，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較低。傳統(tǒng)商業(yè)銀行受“一行兩會(huì)”監(jiān)管，其風(fēng)險(xiǎn)可控性較強(qiáng)，而影子銀行體系監(jiān)管缺失，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，一旦發(fā)生擠兌，對(duì)金融市場(chǎng)的破壞力巨大。正是因?yàn)橛白鱼y行具有以上特點(diǎn)，使其在金融市場(chǎng)中的作用呈現(xiàn)出兩面性。一方面，具有積極作用，能及時(shí)解決中小企業(yè)資金困難。目前，我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模占企業(yè)總量的99%，對(duì)我國(guó)gdp貢獻(xiàn)達(dá)60%，占稅收收入的一半，為我國(guó)城鎮(zhèn)提供近4/5的工作崗位，并且在新產(chǎn)品的研發(fā)方面占有82%的份額。即便中小企業(yè)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)做出如此巨大的貢獻(xiàn)，商業(yè)

4、銀行仍然認(rèn)為給中小企業(yè)貸款所帶來(lái)的監(jiān)控成本較高且風(fēng)險(xiǎn)較大，故不愿為其放款，而影子銀行則愿意為其提供資金。由于民間借貸能夠?yàn)槲覈?guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供較為及時(shí)且有益的支持，影子銀行也由此成為我國(guó)金融體系的有益補(bǔ)充。另一方面，影子銀行具有一定的消極作用，主要表現(xiàn)在如下方面:一是增加企業(yè)成本負(fù)擔(dān)。因?yàn)槿谫Y困難，中小微型企業(yè)無(wú)法從商業(yè)銀行處獲得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金，繼而求助于民間貸款，但代價(jià)巨大，需要付出高出銀行幾倍乃至幾十倍的利息，為了償還本息，企業(yè)不得不提高成本，這使得企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，利潤(rùn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)。與此同時(shí)，作為擔(dān)保的公司、典當(dāng)行無(wú)法回籠資金，也面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。二是易引發(fā)次貸危機(jī)。2

5、008年雷曼公司倒閉引發(fā)美國(guó)次貸危機(jī)，其影響已波及全世界。究其根源，就在于美國(guó)金融體系中的影子銀行的大量存在。由于美國(guó)金融監(jiān)管制度逐漸放松，出現(xiàn)了許多金融創(chuàng)新產(chǎn)品，一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂潮，處于監(jiān)管之外的影子銀行體系，可能就會(huì)引發(fā)一場(chǎng)前景難測(cè)的金融危機(jī)。三是實(shí)體經(jīng)濟(jì)受創(chuàng)，產(chǎn)業(yè)空心化問(wèn)題加劇。影子銀行體系主要是通過(guò)民間借貸而賺取利差，部分企業(yè)更愿意將資金投放于金融產(chǎn)品而非實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以獲取更為豐厚的資本回報(bào)。正是這種資本的趨利性，使企業(yè)逐漸退出實(shí)業(yè)，將精力和資金投入周期性短的擔(dān)保類(lèi)的民間放貸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)有企業(yè)在此類(lèi)放貸機(jī)構(gòu)與組織中占90%之多，每年非銀行市場(chǎng)的資金流量達(dá)二萬(wàn)億左右，該數(shù)額相當(dāng)于國(guó)民生產(chǎn)

6、總值的百分之五。借助于影子銀行體系的間接渠道，許多企業(yè)將資金投向處于法律監(jiān)管的灰色地帶。長(zhǎng)此以往，將使我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)。四是影響商業(yè)銀行吸收存款。影子銀行體系最明顯的特點(diǎn)是融資比較快。之所以能在短期內(nèi)迅速地募集資金，原因在于民間借貸利息遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行的存款利息。因此，民間借貸的興盛會(huì)逐漸加大商業(yè)銀行吸收存款的難度，會(huì)嚴(yán)重影響其存款額。有數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行這四大銀行在內(nèi)，比照在2011年8月的貸款數(shù)額，9月中上旬的存款已經(jīng)減少4200億元左右，呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。雖然，此部分存款已流入影子銀行體系，在豐富非銀行金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，卻使銀行面臨嚴(yán)重

7、的存貸期限錯(cuò)配問(wèn)題。無(wú)疑此種影響對(duì)商業(yè)銀行的生存、乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都是不利的。 我國(guó)影子銀行體系法律監(jiān)管現(xiàn)狀 雖然對(duì)“一行三會(huì)”的職責(zé)、監(jiān)督范圍都已明確，但對(duì)處于監(jiān)管之外的融資機(jī)構(gòu)，尚未制定整體性的監(jiān)管政策框架，導(dǎo)致缺乏相應(yīng)的履職手段和監(jiān)管權(quán)限。影子銀行體系所創(chuàng)造的金融工具及其衍生品，已打破傳統(tǒng)監(jiān)督與管理。1貸款規(guī)則滯后于影子銀行體系發(fā)展的現(xiàn)狀。目前，我國(guó)適用的是修訂后的貸款通則，且自2009年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)已陸續(xù)發(fā)布并實(shí)施了貸款方面的“一個(gè)指引三個(gè)辦法”的貸款新規(guī)，即項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引個(gè)人貸款管理暫行辦法固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法。但是，隨著金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，這些貸款規(guī)則仍

8、然滯后于影子銀行體系發(fā)展的現(xiàn)狀，不斷產(chǎn)生的新型的金融衍生品，仍然能夠規(guī)避法律法規(guī)。2監(jiān)管、檢查機(jī)構(gòu)部門(mén)缺失。目前，從我國(guó)金融監(jiān)管立法層面來(lái)看，部分影子銀行體系中的機(jī)構(gòu)，如金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)等已經(jīng)在銀行業(yè)監(jiān)督管理法的規(guī)制下全部納入了銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍。但是，仍然存在金融監(jiān)管的灰色地帶。此外，通過(guò)銀信合作的方式，研發(fā)出不受或者少受法律規(guī)制的金融產(chǎn)品。根據(jù)imf2011年發(fā)布的中國(guó)金融系統(tǒng)穩(wěn)定評(píng)估報(bào)告可知:非正規(guī)金融部門(mén)中的典當(dāng)行、信用擔(dān)保公司、小額貸款公司受中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)以及公安部門(mén)的檢查，但地下金融中介卻無(wú)任何監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行監(jiān)

9、督管理。私募投資雖然受到國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部出臺(tái)的相關(guān)規(guī)范性文件的監(jiān)督管理，但是，仍然存在部分私募基金無(wú)任何監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的現(xiàn)象。3缺乏系統(tǒng)性的影子銀行監(jiān)管法律體系。雖然，我國(guó)立法層面已經(jīng)相繼出臺(tái)有關(guān)對(duì)影子銀行監(jiān)管的法律法規(guī)，部分地填補(bǔ)了監(jiān)管盲區(qū)，但是缺乏符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的影子銀行監(jiān)管法律體系。 完善影子銀行體系法律監(jiān)管 當(dāng)前國(guó)際上對(duì)影子銀行的監(jiān)管主要側(cè)重于影子銀行體系的監(jiān)管范圍、與商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)隔離、風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案、信息披露與信用評(píng)級(jí)制度的建設(shè)并主張漸進(jìn)式改革。其中，以美國(guó)與金融穩(wěn)定理事會(huì)(fsb)的監(jiān)管措施最為代表。美國(guó)金融監(jiān)管法律以其周密和發(fā)達(dá)著稱(chēng)，卻疏于對(duì)影子銀行進(jìn)行制度約束3，結(jié)果成為次貸危機(jī)

10、的爆發(fā)國(guó)。為最大限度遏制此次危機(jī)帶來(lái)的危害，美國(guó)政府在危機(jī)期間提供了前所未有的資金支持和擔(dān)保，并于2010年7月頒布2010年華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法，主要針對(duì)金融監(jiān)管部門(mén)、非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、國(guó)際監(jiān)管合作、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和危機(jī)處理等方面進(jìn)行重整改革。金融穩(wěn)定理事會(huì)(fsb)是影子銀行監(jiān)管改革起主要推動(dòng)作用的國(guó)際組織，主要任務(wù)是在金融領(lǐng)域內(nèi)制定有關(guān)金融監(jiān)管政策，并針對(duì)影子銀行的監(jiān)管框架提出較為詳盡的提議，為組織成員國(guó)提供參考。吸取國(guó)際法律監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)實(shí)際，加強(qiáng)我國(guó)影子銀行體系的法律監(jiān)管可從如下方面思考。1加強(qiáng)與國(guó)際影子銀行體系監(jiān)管的合作。我國(guó)是金融穩(wěn)定理事會(huì)(fsb)

11、、國(guó)際金融監(jiān)管組織以及其他國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)厘定組織成員國(guó)之一，因此，在影子銀行體系法律監(jiān)管方面，可以充分利用包括g20在內(nèi)的國(guó)際金融治理平臺(tái)，發(fā)揮自身影響力，力爭(zhēng)建立公平合理的監(jiān)管環(huán)境。2建立系統(tǒng)的影子銀行法律監(jiān)管體系。對(duì)影子銀行體系系統(tǒng)性的監(jiān)管需要有宏觀與微觀的監(jiān)管機(jī)制。具體言之，宏觀方面:設(shè)置相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)并授予其相應(yīng)權(quán)限，將“一行三會(huì)”未納入的監(jiān)管地帶納入監(jiān)管范圍，以免出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶。同時(shí)，在傳統(tǒng)商業(yè)銀行與影子銀行之間設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)隔離，一旦個(gè)體出現(xiàn)金融問(wèn)題，可立即進(jìn)行隔離，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化。微觀方面:利用金融理論知識(shí)，構(gòu)建專(zhuān)門(mén)的影子銀行體系的數(shù)據(jù)庫(kù)，監(jiān)控影子銀行體系各項(xiàng)數(shù)據(jù)并有效分析，以數(shù)據(jù)為監(jiān)管措施的制定與實(shí)施提供形象支持。3加強(qiáng)并完善影子銀行體系信息披露制度。透明性是金融市場(chǎng)有序發(fā)展的重要保障。然而，影子銀行體系能夠規(guī)避法律、獲取高額回報(bào)的重要原因就在于其信息存在明顯的不透明性。信息披露很不充分，使得包