資金轉(zhuǎn)移定價ftp

1、ftp（ funds transfer pricing ：資金轉(zhuǎn)移定價）資金轉(zhuǎn)移定價（ftp）最早誕生于生產(chǎn)企業(yè)，目的是核算生產(chǎn)流程每個環(huán)節(jié)所耗費(fèi)的成本，以確定企業(yè)的最終利潤來自哪個產(chǎn)品。20世紀(jì)八十年代美洲銀行首次在銀行業(yè)引入ftp，用于核算資金的成本或收益，識別銀行利差的真正來源。目前，ftp 已經(jīng)被國際商業(yè)銀行所普遍使用，并在商業(yè)銀行的績效考核、利率風(fēng)險管理、資源配置以及產(chǎn)品定價方面日益發(fā)揮著重要作用。 資金轉(zhuǎn)移定價一個內(nèi)部成本會計(jì)系統(tǒng)或方法，將基金成本支出轉(zhuǎn)移到需要資金來產(chǎn)生資產(chǎn)的利潤中心，將基金信貸轉(zhuǎn)移到提供資金的利潤中心。資金轉(zhuǎn)移定價是指銀行內(nèi)部各分支機(jī)構(gòu)或部門之間相互提供產(chǎn)品或服

2、務(wù)的結(jié)算價格,原屬于銀行會計(jì)范疇,用于核算目的。隨著金融機(jī)構(gòu)試圖在負(fù)債和資產(chǎn)兩大業(yè)務(wù)均取得利潤,資金轉(zhuǎn)移定價已主要用于資產(chǎn)負(fù)債的管理,包括分離信用風(fēng)險和利率風(fēng)險、產(chǎn)品定價和實(shí)現(xiàn)資金配置等多種用途。 需要指出,資金轉(zhuǎn)移定價不發(fā)生實(shí)際的資金流動,而是通過專門的管理信息系統(tǒng)來為每一賬戶、產(chǎn)品或部門等建立虛擬的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生交易而實(shí)現(xiàn)的。在資金轉(zhuǎn)移定價的基準(zhǔn)利率選擇上,一些國際銀行或使用短期市場利率或使用長期市場利率。使用短期利率和長期利率各有利弊,如使用短期利率可以使內(nèi)部資金調(diào)撥能很快反映市場的變化,但也可能對業(yè)務(wù)決策有誤導(dǎo)。編輯本段ftp 進(jìn)入銀行業(yè)的背景二十世紀(jì)八十年代，美洲銀行首次采用 ftp

3、進(jìn)行內(nèi)部資金成本與收益的核算。當(dāng)時美國的利率市場化改革基本完成，商業(yè)銀行面臨的主要壓力是一方面存款成本迅速上升，另一方面是資產(chǎn)收益快速下降，銀行凈息差大幅收窄。存款成本迅速上升。金融自由化和混業(yè)經(jīng)營使商業(yè)銀行流失了許多長期穩(wěn)定的低成本存款，為了防范流動性風(fēng)險商業(yè)銀行不得不通過提高資金成本獲得資金來源。資產(chǎn)收益快速下降。直接融資渠道的開放，信用市場的擴(kuò)展，使商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債等成為企業(yè)新的融資渠道，信貸資產(chǎn)證券化促使資產(chǎn)的市場價格進(jìn)一步走低。息差收入大幅收窄，銀行經(jīng)營陷入困境，到底是存款更賺錢還是貸款更賺錢無從知曉，識別利潤來源成為商業(yè)銀行首先面臨的課題ftp 應(yīng)運(yùn)而入。隨著我國利率市場化進(jìn)程的推

4、進(jìn)，資金轉(zhuǎn)移定價作為商業(yè)銀行的重要治理職能日益受到業(yè)界的廣泛重視。目前國內(nèi)對ftp的研究主要在三個層面：第一層面主要集中在研究宏觀市場層面，包括金融市場的制度建設(shè)、資金市場基準(zhǔn)利率的選擇以及市場即期收益率曲線的構(gòu)建等內(nèi)容;第二層面研究在當(dāng)前利率市場化進(jìn)程中，各商業(yè)銀行如何結(jié)合自身情況，生成適合本行實(shí)際業(yè)務(wù)的內(nèi)部收益率曲線;第三層面則是研究如何將ftp運(yùn)用于商業(yè)銀行的日常治理。但國內(nèi)研究對于具體的價格設(shè)計(jì)研究并不深入。本文從轉(zhuǎn)移價格的溯源出發(fā)，在明確內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格本質(zhì)和特征基礎(chǔ)上，給出一套適合國內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)際的價格設(shè)計(jì)方案。西方商業(yè)銀行ftp的價格制定方法ftp誕生于20世紀(jì)80年代，美國銀行

5、最早實(shí)施這一治理模式。在設(shè)計(jì)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格體系及其實(shí)現(xiàn)機(jī)制的過程中，西方商業(yè)銀行已經(jīng)制定了許多基本的原則，經(jīng)過整理完善得到建立ftp體系的基礎(chǔ)。首先是全面性原則。要為所有資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)科目制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格。這意味著，銀行內(nèi)部要對全部資產(chǎn)支付籌資成本和費(fèi)用，對所有負(fù)債和權(quán)益資本支付轉(zhuǎn)移價格。其次是專門性原則。商業(yè)銀行總行專門成立資金部負(fù)責(zé)制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格?？傂匈Y金部既要負(fù)責(zé)商業(yè)銀行內(nèi)部、外部資金的調(diào)配，又要負(fù)責(zé)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格的制定。再次是風(fēng)險集中治理原則。ftp應(yīng)該保證業(yè)務(wù)部門不受利率缺口風(fēng)險的損害。最后是同一價格原則。同性質(zhì)資金具有同一內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格，以避免內(nèi)部套利的發(fā)生。確定ftp

6、價格的流程可以簡單地概括為“選基線調(diào)整基線若繼續(xù)選點(diǎn)定價格”。下面將具體地闡述ftp價格的確定過程：選擇基礎(chǔ)的ftp價格指數(shù)曲線ftp基礎(chǔ)價格曲線也可以視為一種收益率曲線。對于給定的金融工具，其收益率曲線刻畫了它的到期時間與到期收益率之間的關(guān)系。西方不同規(guī)模和區(qū)域的商業(yè)銀行往往選擇不同的基礎(chǔ)價格曲線，如處于全球貨幣中心的大銀行，選擇銀行間交易指數(shù)如libor;美國的區(qū)域性銀行就選擇聯(lián)邦價格曲線，如美國國債收益率曲線等。調(diào)整基礎(chǔ)的ftp價格指數(shù)曲線對于基礎(chǔ)價格曲線的調(diào)整非常重要，它反映了金融機(jī)構(gòu)或工具的特異性。一般有四種類型的調(diào)整：機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險調(diào)整、買賣價差調(diào)整、流動性調(diào)整和期權(quán)定價調(diào)整。對于機(jī)

7、構(gòu)信用風(fēng)險調(diào)整而言，在所處的金融環(huán)境作用下，銀行不能單純地以市場價格投資，它一般采用此調(diào)整方式實(shí)現(xiàn)收益在市場價格之上的溢價。大多數(shù)銀行不可能在收益曲線的所有點(diǎn)上都能及時適量地獲取資金，所以許多收益率曲線都是基于信用風(fēng)險通過微分估計(jì)出來的，如此收益率曲線的信用風(fēng)險調(diào)整很必要。一定期限內(nèi)銀行的信用風(fēng)險溢價的增大與許多因素有關(guān)，如銀行所處的金融條件及其與其他銀行間的關(guān)系。而對于買賣價差調(diào)整，買賣價差調(diào)整體現(xiàn)了內(nèi)部資金使用和來源的差異性。基于基礎(chǔ)收益曲線的買賣價差調(diào)整，通常為資金的使用者和提供者提供明晰的信用收入。關(guān)于流動性調(diào)整，流動性調(diào)整適用于具有相同的久期和重定價日期，但流動性不同的金融工具。因?yàn)?/p>

8、流動性不同，所以二者不能采用同一資金成本或收益，必須進(jìn)行調(diào)整。例如，若某銀行具有較強(qiáng)的將貸款轉(zhuǎn)換為流動性投資的能力，則該行貸款的資金成本就會相對低些。對于期權(quán)定價調(diào)整，期權(quán)定價調(diào)整反映了銀行向客戶出讓答應(yīng)客戶提前償付和贖回權(quán)利的價格。當(dāng)銀行發(fā)起這類業(yè)務(wù)的時候，就將這種選擇權(quán)標(biāo)價出讓。因?yàn)榭蛻魰S機(jī)地執(zhí)行選擇權(quán)，所以銀行采用這種調(diào)整模式一定要審慎，要在ftp的精確性和識別客戶是否會在規(guī)定期限行權(quán)之間進(jìn)行權(quán)衡。許多銀行在產(chǎn)品或投資組合層面上，而不是在金融工具層面上實(shí)施期權(quán)定價調(diào)整。并且必須注重，隱含期權(quán)成本通常會延長金融工具的到期期限，進(jìn)而影響金融工具的定價。在調(diào)整好的價格曲線上選擇合適的點(diǎn)刻畫f

9、tp價格到目前為止，在多種因素影響下，在基礎(chǔ)價格收益曲線之上進(jìn)行加、減調(diào)整得到調(diào)整的ftp價格曲線。調(diào)整后的曲線反映了多個期限的價格，我們要在其上選擇一點(diǎn)來反映具體業(yè)務(wù)的ftp價格。選點(diǎn)的方法有：邊際期限匹配法和其他方法。邊際期限匹配法包括：簡單平均法、帶狀加權(quán)法、久期加權(quán)法和中值生命期法。其他方法具體包括特定匹配價格法和移動平均法。對于沒有明確的到期期限和重定價日期的金融工具，不能使用邊際期限匹配法，要用其他方法。國內(nèi)商業(yè)銀行ftp價格設(shè)計(jì)方案雖然ftp是一種先進(jìn)的治理模式，但是其大規(guī)模應(yīng)用是有前提條件的。在我國，ftp的應(yīng)用受到二元金融結(jié)構(gòu)的制約，遭碰到半市場化金融環(huán)境、以城市為主體的資金

10、清算及監(jiān)管體制，以塊塊為主體的銀行治理模式、分散的銀行風(fēng)險治理體制的四重約束，難以達(dá)到預(yù)期的治理目的。筆者在這里，借鑒西方銀行已有的成熟經(jīng)驗(yàn)和結(jié)論，提出克服目前束縛的一種ftp價格設(shè)置方案：選基線國內(nèi)商業(yè)銀行可根據(jù)市場上交易的活躍性和價格的可獲得性，對于人民幣業(yè)務(wù)選擇shibor和國債收益率曲線作為基礎(chǔ)價格曲線;外幣業(yè)務(wù)選用libor作為基礎(chǔ)價格曲線。調(diào)整國內(nèi)商業(yè)銀行在具體業(yè)務(wù)中的調(diào)整規(guī)則是：信用風(fēng)險調(diào)整采用加點(diǎn)方法。信用風(fēng)險越大，加點(diǎn)幅度就越大。買賣價差調(diào)整根據(jù)政策導(dǎo)向，結(jié)合全行的戰(zhàn)略目標(biāo)，確定加、減點(diǎn)幅度。流動性調(diào)整流動性越缺乏，加點(diǎn)幅度越大;流動性越充裕，加點(diǎn)幅度越小，必要情況下也可以減

11、點(diǎn)，以提高資金的使用率消化過于充裕的流動性。期權(quán)調(diào)整對于賦予客戶選擇權(quán)的產(chǎn)品，其ftp價格要進(jìn)行期權(quán)調(diào)整。比如，對于具有選擇權(quán)的貸款產(chǎn)品，要擴(kuò)大加點(diǎn)幅度，上浮貸款ftp，提高其融資成本;對于帶有選擇權(quán)的存款產(chǎn)品，要減小其加點(diǎn)幅度，下浮存款ftp，以降低存款收益，用以充當(dāng)期權(quán)費(fèi)。采用多重資金池的產(chǎn)品都可按照上面的方法設(shè)定了其ftp價格曲線，如：存款、貸款、同業(yè)資金往來業(yè)務(wù)。但對于某些采用單一資金池的方法定價的非凡產(chǎn)品，需要繼續(xù)進(jìn)入下一步。在調(diào)整好的價格曲線上選點(diǎn)確定ftp價格對于具有明確的到期期限和重定價日期的產(chǎn)品和投資組合，采用邊際期限匹配法;對于沒有明確到期日和重定價日的產(chǎn)品，采用移動平均法

12、在調(diào)整好的價格曲線上選取適宜的點(diǎn)，確定最終的ftp價格，如：活期儲蓄，活期存款，信用卡貸款、信用額度、不良貸款、抵債資產(chǎn)、自營貴金屬、代客理財(cái)債券投資、期收外匯款項(xiàng)、衍生金融資產(chǎn)、外匯買賣資產(chǎn)、期付外匯款項(xiàng)、衍生金融負(fù)債、委托貸款基金和外匯買賣負(fù)債等業(yè)務(wù)。非凡地，由于中國銀行業(yè)正處于二元金融結(jié)構(gòu)中，人民幣的存貸款利率目前還是由中國人民銀行直接管制，而其他主要利率基本實(shí)現(xiàn)了市場化。這種半市場化的國內(nèi)金融環(huán)境嚴(yán)重束縛了ftp功能的實(shí)現(xiàn)。因此，為了克服這種束縛，筆者提出具有相對穩(wěn)定價差的存貸款ftp價格的確定模型。人民幣存貸款ftp采用利差分配的原則，基于央行基準(zhǔn)利率和存貸款成本來確定：，其中pl表

13、示存、貸款ftp，t為利差分配率且0t1，t根據(jù)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)確定，ra，rl分別表示人行規(guī)定期限所對應(yīng)的貸款和存款基準(zhǔn)利率，cl、ca分別為存、貸款總成本，ql、qa分別為存、貸款總量，、分別為存、貸款成本率。如此設(shè)置的存貸款ftp會保持穩(wěn)定利差。人民幣同業(yè)存入、同業(yè)拆放、買入返售、賣出回購產(chǎn)品和外幣存貸款產(chǎn)品的定價采用shibor、libor和hibor加減點(diǎn)方式來確定。即選擇shibor、libor、hibor作為短期外幣收益率曲線。對于一年期以上的期限，可以采用國際市場掉期利率，選擇哪一種方法要根據(jù)銀行是否有長期限固定利率外幣存貸款業(yè)務(wù)，以及是否真實(shí)地通過該市場來轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險。ftp的

14、具體應(yīng)用ftp存在和應(yīng)用必須以銀行內(nèi)部存在資金的有償流動為前提條件。商業(yè)銀行可通過設(shè)立資金治理部門，集中治理資金來實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金的有償流動。ftp價格的合理確定，有利于資金的集中、配置、計(jì)價，和理順全行產(chǎn)品、部門和地區(qū)收益線，為治理層進(jìn)一步的經(jīng)營決策提供科學(xué)有力的參考。同時通過對全行資金集中和配置期限結(jié)構(gòu)的分析，ftp更真實(shí)地把握全行的流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險分布狀況，為科學(xué)、有效地治理流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險提供依據(jù)。ftp的有效運(yùn)用還有利于基層營業(yè)機(jī)構(gòu)增強(qiáng)成本意識，提高在產(chǎn)品和客戶營銷、市場拓展、產(chǎn)品創(chuàng)新過程中的議價能力。運(yùn)用ftp轉(zhuǎn)移風(fēng)險，提高盈利能力在有效運(yùn)用ftp后，銀行將其凈利息收入分成三個

15、部分：貸款收益、存款收益和利率風(fēng)險溢價。下面的例子解釋了ftp是怎樣幫助銀行提高盈利能力的：其中平均期限為9年，融資成本為7%;平均期限為3年，融資成本為6%。由上可見，4%的凈利差由三部分組成：貸款的凈利差收入8.5%-7%=1.5%、存款的凈利差收入6%-4.5%=1.5%和利率錯配要求的溢價1%=7%-6%。由此可見，如此分割的利差實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。由于用平均期限為三年的存款來支撐平均期限為9年的貸款業(yè)務(wù)，所以導(dǎo)致了利率錯配。雖然利率錯配創(chuàng)造了額外收益，但是也帶來了風(fēng)險。在利率、匯率市場化的環(huán)境下，銀行不能徹底消除期限錯配的利率風(fēng)險，因此為了更好地監(jiān)控和治理全系統(tǒng)的市場風(fēng)險，必須成立專門

16、的業(yè)務(wù)部門，進(jìn)行集中地、專業(yè)化的治理。通過ftp機(jī)制，銀行將市場風(fēng)險從分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營中剝離出來由總行資金池來集中治理，使分支機(jī)構(gòu)能獲得覆蓋信用風(fēng)險、運(yùn)作成本并有一定的穩(wěn)定利差。資金中心要在保證銀行流動性的前提下，對資金池進(jìn)行運(yùn)營?？傂袘?yīng)同時加強(qiáng)對資金中心整體盈利狀況的考核，以實(shí)現(xiàn)資金池的保值和增值。有研究表明，基于精確ftp的正確定價，能夠增大凈利差5個基點(diǎn)。運(yùn)用ftp為銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品科學(xué)定價ftp實(shí)際上為資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品的定價訂立了基本的游戲規(guī)則。貸款定價必須大于等于貸款資金成本;存款定價必須小于存款資金成本，否則分支機(jī)構(gòu)就會利率倒掛，非但不能盈利還要受到總行的懲罰。如此，就會在全系統(tǒng)內(nèi)理順不

17、合理的競爭態(tài)勢，杜絕不顧資金成本的盲目攬存和放貸行為，培養(yǎng)各機(jī)構(gòu)的理性競爭意識。運(yùn)用ftp來進(jìn)行預(yù)算和計(jì)劃通過采用ftp方法，銀行會加強(qiáng)其計(jì)劃過程，這不僅強(qiáng)化了ftp的重要性，而且也消除了銀行評估未來利率的必要。銀行的計(jì)劃財(cái)務(wù)部有猜測未來利率走勢和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的義務(wù)，并每年為全行編制年度預(yù)算告，評估利潤和成本中心的凈利差，制定新業(yè)務(wù)ftp價差的計(jì)劃。高層治理者會在預(yù)算分配時，討論并制定預(yù)期的業(yè)務(wù)量和利潤率?；趂tp的預(yù)算變化分析為治理層提供充分的信息支持。如此在變化的利率環(huán)境下，治理層才能更好地做出與預(yù)算相匹配的決策。運(yùn)用ftp合理配置資源ftp為資源配置提供了客觀的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。通過運(yùn)用ftp，

18、商業(yè)銀行可以清楚地核算出產(chǎn)品、客戶、員工以及部門所創(chuàng)造的利潤和所占用的資本，有利于指導(dǎo)資源流向高回的金融業(yè)務(wù)。運(yùn)用ftp分析業(yè)務(wù)變化圖1解釋了銀行怎樣運(yùn)用ftp來比較不同分支機(jī)構(gòu)新發(fā)貸款業(yè)務(wù)的情況。此圖描繪了2007年前三個月所有新發(fā)貸款的收益變化。治理者可以通過這些信息分析2007年三月地區(qū)1和地區(qū)3的貸款凈利差下降的原因，并且這些信息應(yīng)該用于阻止利差下滑趨勢的蔓延。運(yùn)用ftp與激勵機(jī)制掛鉤，公平績效評估ftp適應(yīng)并利于條線型事業(yè)部制改革和應(yīng)用，便于績效考核。為了提高銀行內(nèi)部的凈利差，高級治理者要求計(jì)算每個員工所開展業(yè)務(wù)的價差，并且下放權(quán)限使員工查看自己的利潤率。表2給出具體的告例樣：告中具

19、體記錄了，開展業(yè)務(wù)的員工代碼和儲蓄存單的利潤率，可以看到利潤率的變化范圍，0.86%2.4%之間。同時銀行可以將其激勵機(jī)制與ftp掛鉤。若客戶代表的業(yè)務(wù)量超過了其年度計(jì)劃，就可以為其發(fā)放貨幣獎勵。有研究指出，ftp的兩個主要目標(biāo)是激發(fā)盈利行為和提供業(yè)績評估比較，除非系統(tǒng)能實(shí)現(xiàn)ftp的這兩項(xiàng)功能，否則ftp在提高盈利方面沒有任何幫助。運(yùn)用ftp完善告體系作為先進(jìn)的治理會計(jì)工具，ftp為完善會計(jì)核算和利潤告體系提供了技術(shù)條件。同時建立充分的告和發(fā)布機(jī)制，對于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格在銀行的有效實(shí)施也非常重要。并且這些告為治理層決策提供信息支持，輔助領(lǐng)導(dǎo)作出有利于擴(kuò)大凈收入和股東價值的決策。運(yùn)用ftp節(jié)約所

20、得稅若各分支機(jī)構(gòu)的所在地區(qū)存在稅率差異，銀行內(nèi)部可以運(yùn)用抬高或降低ftp，來調(diào)節(jié)分支機(jī)構(gòu)在各地區(qū)的總利潤，進(jìn)而調(diào)整各分支機(jī)構(gòu)的應(yīng)納所得稅額，達(dá)到合理避稅的目的。總之，ftp作為先進(jìn)的治理會計(jì)工具，對銀行業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。非凡是，它在我國銀行業(yè)的應(yīng)用剛剛起步，必然會有很多實(shí)際應(yīng)用上的具體問題需要深入探討。下面是贈送的勵志的100句經(jīng)典話，需要的朋友可以學(xué)習(xí)下，不需要的朋友可以下載后編輯刪除！謝謝！【勵志的話】 平凡卻無私的人啊千萬不要抱怨命運(yùn)的不公。也許，命運(yùn)只是用另一種方式偏愛著你那是因?yàn)樯屏嫉乃胱屇惚M快長大感知人間悲喜，聆聽世間哀樂。雖然有時跌倒，有時失敗但請記住跌倒不是失敗，失敗不是否定

21、。 平凡卻無私的人啊千萬不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)只是用透明的方式傾向與你那是因?yàn)椋葠鄣乃胱屇惚M早成熟看盡人間繁華，嘗便世間甘苦。 雖然有時哭泣，有時逃避但請記住哭泣不是永久逃避不是永恒平凡卻無私的人啊千萬不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)只是施舍于被它偏愛的人那是因?yàn)閲?yán)厲的她不想讓你溺愛長大，感受人們歡呼，享受世界鼓舞雖然有時悲憤，有時無助。 但請記住悲憤不是瑕疵，無助只是一時平凡卻無私的人啊千萬不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)一直把你視為人生主角那是因?yàn)?，善辯的她認(rèn)為你有主宰人生的天賦贏得萬千贊揚(yáng)，勝的萬千贊賞雖然沒有鮮花，沒有掌聲。 但請記住鮮花無處不在，掌聲就在耳畔平凡卻無私的人啊千萬不要

22、抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)一直用純潔無瑕疵的愛包容著你那是因?yàn)椋邌莸乃胱屇銚碛懈嘞硎荜柟忏逶?，感受雨露滋養(yǎng)雖然沒有甜言，更無蜜語。 但請記住甜言只是修飾，蜜語一無是處平凡卻無私的人啊奮起你不是命運(yùn)的傀儡，她同樣愛你平凡卻無私的人啊雄起，你沒有被命運(yùn)束縛，他同樣寵你平凡卻無私的人啊千萬不要抱怨命運(yùn)的不公嘗試去征服命運(yùn)，如果成功了全世界都會為你喝彩【勵志的話】 每個人都是自己命運(yùn)的設(shè)計(jì)師和建筑師，要想有所作為，就不能等待幸運(yùn)降臨。世界上什么事都可以發(fā)生，就是不會發(fā)生不勞而獲的事。好的計(jì)劃會左右運(yùn)氣，甚至能成功地創(chuàng)造運(yùn)氣。要想讓自己好運(yùn)連連，就必須要精心策劃運(yùn)氣。設(shè)計(jì)運(yùn)氣，就是設(shè)計(jì)人生。所以，以

23、其等待運(yùn)氣來敲門，不如主動出門去找他?！緞钪镜脑挕?人的一生全是靠奮斗，唯有奮斗才能成功。相信自己，我們就是會譜出一段美妙的音符，來唱出我們心中的那首歌。我是一個經(jīng)常笑的人，可我不是經(jīng)常開心的人。所有的愛情不能成，原因是有三：開始不給機(jī)會；中間不給空間；結(jié)局不給寬容。我相信，真正在乎我的人，是不會被別人搶走的。無論是友情還是愛情?！緞钪镜脑挕?我渴望生命，渴望生命給予我的情感，我要真正的體現(xiàn)生命的真實(shí)。四川的雅安，地震曾經(jīng)奪去了許多人的生命，那廢墟中細(xì)微的呼喚，真正的讓我感受到了生命的力量，是何等的堅(jiān)強(qiáng)？活著就有希望，有希望，就有幸福的未來?！緞钪镜脑挕?少年時代，要有禮贊生命的感恩；青年時代

24、，要有自覺信念的價值；壯年時代，要有活水源頭的精進(jìn)；老年時代，要有愉悅生活的平靜?！緞钪镜脑挕?你的努力，也許有人會譏諷；你的執(zhí)著，也許不會有人讀懂。在別人眼里你也許是小丑，在自己心中你就是國王！【勵志的話】 很平凡的生活里，有一顆風(fēng)雨無阻的心，有一份執(zhí)著堅(jiān)定的果敢，年輕的生命里有道很絢爛的彩虹，也有不曾忘懷的傷。但那一切都不重要，如今，我還是在自己的路上，邊行邊歌，一路陽光?！緞钪镜脑挕?生命需要用真心演繹，需要盡全力走好每一步，需要用心呵斥，那生命的道路就是美的極致，每朵花都有其獨(dú)特的色彩，每顆星都有其光芒的璀燦，每縷清風(fēng)都會送來涼爽，每滴甘露都會滋潤原野，都會留下不朽的詩篇?！緞钪镜脑挕?/p>

25、 突破自我對生活的固執(zhí)，每個人都需要活出新的人生感知，用一份從容的心地，笑看這風(fēng)來云去，走在這匆匆流年，沒有誰能夠躲避煩惱的暗傷，在哪里寬恕，就在哪里安穩(wěn)，在哪里淡然，就在哪里放下，治愈煩惱，而不是隱藏?zé)?，因?yàn)樗械娜松适露煎娜徊煌愿灰斣谧约旱墓虉?zhí)和矯情里。【勵志的話】 回首逝去的時光，拼搏過，奮斗過；有輝煌，也有坎坷。在成敗交替中，我逐漸成長起來，也終于懂得；人的一生本就是成敗同在，風(fēng)雨并存的過程?，F(xiàn)在，帶著曾經(jīng)的失敗，帶著于失敗中增長的成熟，我即將跨入人生的另一階段，即將面臨又一個挑戰(zhàn)?！緞钪镜脑挕?因?yàn)槟愕男拍钪杏胁屎绲某霈F(xiàn)，為了這一線希望你也要拼搏到底。即便走到最后你一敗

26、涂地，也不會努力過了，該付出的都付出了，即便沒有回報(bào)，你也無怨無悔，再這個奮斗。拼搏的過程中，也就是你最大的快樂了。人生成敗只不過是過眼云煙?！緞钪镜脑挕?野心是一份交給未來的倔強(qiáng)承諾，它是平淡無奇的日子里一顆不安分的心，野心也許無法改變你的生活，但它至少可以改變你自己。這不是一個最理想的時代，利益，階層，一切都在固化；但這肯定屬于理想主義者的時代，格局，偶像，一切都在煙消云散，只有野心支撐你走到終點(diǎn)！【勵志的話】 對真正的成功者來說，不論他的生存條件如何，都不會自我磨滅自身潛藏的智能，不會自貶可能達(dá)到的人生高度。他會鍥而不舍地去克服一切困難，發(fā)掘自身才能的最佳生長點(diǎn)，揚(yáng)長避短地、踏踏實(shí)實(shí)地朝

27、著人生的最高目標(biāo)堅(jiān)定地前進(jìn)！【勵志的話】 既然選擇了追求，就不要哭泣。堅(jiān)持一下，扛過今天，幸福就更近一步。真正能把人累垮的，是心里的絕望?！緞钪镜脑挕?做人除了要天天向上，也要懂得天天向下。天天向下，就是要學(xué)會彎腰；就是高調(diào)做事，低調(diào)做人，放下架子；就是不露鋒芒，虛懷若谷；就是不卑不亢，不驕不躁，功成不居。【勵志的話】 平凡卻無私的人啊千萬不要抱怨命運(yùn)的不公。也許，命運(yùn)只是用另一種方式偏愛著你那是因?yàn)樯屏嫉乃胱屇惚M快長大感知人間悲喜，聆聽世間哀樂。雖然有時跌倒，有時失敗但請記住跌倒不是失敗，失敗不是否定。 平凡卻無私的人啊千萬不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)只是用透明的方式傾向與你那是因?yàn)?，慈?/p>

28、的她想讓你盡早成熟看盡人間繁華，嘗便世間甘苦。 雖然有時哭泣，有時逃避但請記住哭泣不是永久逃避不是永恒平凡卻無私的人啊千萬不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)只是施舍于被它偏愛的人那是因?yàn)閲?yán)厲的她不想讓你溺愛長大，感受人們歡呼，享受世界鼓舞雖然有時悲憤，有時無助。 但請記住悲憤不是瑕疵，無助只是一時平凡卻無私的人啊千萬不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)一直把你視為人生主角那是因?yàn)?，善辯的她認(rèn)為你有主宰人生的天賦贏得萬千贊揚(yáng)，勝的萬千贊賞雖然沒有鮮花，沒有掌聲。 但請記住鮮花無處不在，掌聲就在耳畔平凡卻無私的人啊千萬不要抱怨命運(yùn)的不公也許，命運(yùn)一直用純潔無瑕疵的愛包容著你那是因?yàn)?，吝嗇的她想讓你擁有更多享受?/p>

29、光沐浴，感受雨露滋養(yǎng)雖然沒有甜言，更無蜜語。 但請記住甜言只是修飾，蜜語一無是處平凡卻無私的人啊奮起你不是命運(yùn)的傀儡，她同樣愛你平凡卻無私的人啊雄起，你沒有被命運(yùn)束縛，他同樣寵你平凡卻無私的人啊千萬不要抱怨命運(yùn)的不公嘗試去征服命運(yùn)，如果成功了全世界都會為你喝彩【勵志的話】 每個人都是自己命運(yùn)的設(shè)計(jì)師和建筑師，要想有所作為，就不能等待幸運(yùn)降臨。世界上什么事都可以發(fā)生，就是不會發(fā)生不勞而獲的事。好的計(jì)劃會左右運(yùn)氣，甚至能成功地創(chuàng)造運(yùn)氣。要想讓自己好運(yùn)連連，就必須要精心策劃運(yùn)氣。設(shè)計(jì)運(yùn)氣，就是設(shè)計(jì)人生。所以，以其等待運(yùn)氣來敲門，不如主動出門去找他。【勵志的話】 人的一生全是靠奮斗，唯有奮斗才能成功。

30、相信自己，我們就是會譜出一段美妙的音符，來唱出我們心中的那首歌。我是一個經(jīng)常笑的人，可我不是經(jīng)常開心的人。所有的愛情不能成，原因是有三：開始不給機(jī)會；中間不給空間；結(jié)局不給寬容。我相信，真正在乎我的人，是不會被別人搶走的。無論是友情還是愛情?！緞钪镜脑挕?我渴望生命，渴望生命給予我的情感，我要真正的體現(xiàn)生命的真實(shí)。四川的雅安，地震曾經(jīng)奪去了許多人的生命，那廢墟中細(xì)微的呼喚，真正的讓我感受到了生命的力量，是何等的堅(jiān)強(qiáng)？活著就有希望，有希望，就有幸福的未來?！緞钪镜脑挕?少年時代，要有禮贊生命的感恩；青年時代，要有自覺信念的價值；壯年時代，要有活水源頭的精進(jìn)；老年時代，要有愉悅生活的平靜。【勵志的

31、話】 你的努力，也許有人會譏諷；你的執(zhí)著，也許不會有人讀懂。在別人眼里你也許是小丑，在自己心中你就是國王！【勵志的話】 很平凡的生活里，有一顆風(fēng)雨無阻的心，有一份執(zhí)著堅(jiān)定的果敢，年輕的生命里有道很絢爛的彩虹，也有不曾忘懷的傷。但那一切都不重要，如今，我還是在自己的路上，邊行邊歌，一路陽光。【勵志的話】 生命需要用真心演繹，需要盡全力走好每一步，需要用心呵斥，那生命的道路就是美的極致，每朵花都有其獨(dú)特的色彩，每顆星都有其光芒的璀燦，每縷清風(fēng)都會送來涼爽，每滴甘露都會滋潤原野，都會留下不朽的詩篇?！緞钪镜脑挕?突破自我對生活的固執(zhí)，每個人都需要活出新的人生感知，用一份從容的心地，笑看這風(fēng)來云去，走

32、在這匆匆流年，沒有誰能夠躲避煩惱的暗傷，在哪里寬恕，就在哪里安穩(wěn)，在哪里淡然，就在哪里放下，治愈煩惱，而不是隱藏?zé)?，因?yàn)樗械娜松适露煎娜徊煌?，所以更不要輸在自己的固?zhí)和矯情里?！緞钪镜脑挕?回首逝去的時光，拼搏過，奮斗過；有輝煌，也有坎坷。在成敗交替中，我逐漸成長起來，也終于懂得；人的一生本就是成敗同在，風(fēng)雨并存的過程。現(xiàn)在，帶著曾經(jīng)的失敗，帶著于失敗中增長的成熟，我即將跨入人生的另一階段，即將面臨又一個挑戰(zhàn)。【勵志的話】 因?yàn)槟愕男拍钪杏胁屎绲某霈F(xiàn)，為了這一線希望你也要拼搏到底。即便走到最后你一敗涂地，也不會努力過了，該付出的都付出了，即便沒有回報(bào)，你也無怨無悔，再這個奮斗。拼搏的過程

33、中，也就是你最大的快樂了。人生成敗只不過是過眼云煙。【勵志的話】 野心是一份交給未來的倔強(qiáng)承諾，它是平淡無奇的日子里一顆不安分的心，野心也許無法改變你的生活，但它至少可以改變你自己。這不是一個最理想的時代，利益，階層，一切都在固化；但這肯定屬于理想主義者的時代，格局，偶像，一切都在煙消云散，只有野心支撐你走到終點(diǎn)！【勵志的話】 對真正的成功者來說，不論他的生存條件如何，都不會自我磨滅自身潛藏的智能，不會自貶可能達(dá)到的人生高度。他會鍥而不舍地去克服一切困難，發(fā)掘自身才能的最佳生長點(diǎn)，揚(yáng)長避短地、踏踏實(shí)實(shí)地朝著人生的最高目標(biāo)堅(jiān)定地前進(jìn)！【勵志的話】 既然選擇了追求，就不要哭泣。堅(jiān)持一下，扛過今天，

34、幸福就更近一步。真正能把人累垮的，是心里的絕望?！緞钪镜脑挕?做人除了要天天向上，也要懂得天天向下。天天向下，就是要學(xué)會彎腰；就是高調(diào)做事，低調(diào)做人，放下架子；就是不露鋒芒，虛懷若谷；就是不卑不亢，不驕不躁，功成不居。【勵志的話】 懦弱的人只會裹足不前，莽撞的人只能引為燒身，只有真正勇敢的人才能所向披靡。我們這個世界，從不會給一個傷心的落伍者頒發(fā)獎牌?！緞钪镜脑挕?讓我們揮起沉重的鐵錘吧！每一下都砸在最稚嫩的部位，當(dāng)青春逝去，那些部位將生出厚曬太陽的繭，最終成為堅(jiān)實(shí)的石，支撐起我們不再年輕但一定美麗的生命?！緞钪镜脑挕?生命的獎賞遠(yuǎn)在旅途終點(diǎn)，而非起點(diǎn)附近。我不知道要走多少步才能達(dá)到目標(biāo)，踏上第一千步的時候，仍然可能遭到失敗。但我不會因此放棄，我會堅(jiān)持不懈，直至成功！【勵志的話】 應(yīng)對失敗和挫折，一笑而過是一種樂觀自信，然后重振旗鼓，這是一種勇氣心。應(yīng)對誤解和仇恨，一笑而過是一種坦然寬容，然后持續(xù)本色，這是一種達(dá)觀心?！緞钪镜脑挕?在歲月中跋涉，每個人都有自己的故事，看淡心境才會秀麗，