中石化2010財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表與分析 工商管理學(xué)院 12級(jí)物業(yè)管理 122054102 古盼 、公司簡(jiǎn)介 中國(guó)石油化工集團(tuán)公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)石化集團(tuán)公司）是佃98年7月國(guó)家在原 中國(guó)石油化工總公司基礎(chǔ)上重組成立的特大型石油石化企業(yè)集團(tuán)，是國(guó)家獨(dú) 資設(shè)立的國(guó)有公司、 國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國(guó)家控股公司。2007年底，中國(guó) 石化股份公司總股本 867億股，中國(guó)石化集團(tuán)公司持股占75.84%，外資股 占19.35%, 2010年中石化凈利707億。中國(guó)石化集團(tuán)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍包 括：實(shí)業(yè)投資及投資管理；石油、天然氣的勘探、開采、儲(chǔ)運(yùn)、銷售和綜合 利用；石油煉制；汽油、煤油、柴油的批發(fā)；石油化工及其他化工產(chǎn)品的勘 探，開采，銷售

2、，綜合利用等。 二、資產(chǎn)負(fù)債表的分析 1資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析 中國(guó)石化資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 單位：百萬兀 項(xiàng)目 2010 年 2009 年 變動(dòng)情況 變動(dòng)額 變動(dòng)（% 流動(dòng)資產(chǎn) 1 貨幣資金 18,140 10,018 8,122 0.810740667 應(yīng)收票據(jù) 15,950 2,110 :13,840 :6.559241706 應(yīng)收賬款 43,093 26,592 16,501 0.62052497 其他應(yīng)收款 9,880 4,505 5,375 1.193118757 預(yù)付款項(xiàng) 5,247 3,614 1,633 0.451853901 存貨 156,546 141,727 14,819

3、0.104560176 其他流動(dòng)資產(chǎn) 594 856 -262 -0.306074766 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì): 249,450 189,422 60,028 0.316900888 非流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期股權(quán)投資 45,037 33,503 11,534 0.344267678 固定資產(chǎn) 540,700 484,815 55,885 0.115270773 在建工程 89,599 120,357 -30,758 -0.255556386 無形資產(chǎn) 27,440 22,862 4,578 0.200244948 其他非流動(dòng)資 產(chǎn) 1,727 1,792 -65 -0.036272321 非流動(dòng)資產(chǎn)合 計(jì) 7

4、35,939 697,474 38,465 0.055149009 資產(chǎn)總計(jì) : 985,389 886,896 98,493 0.111053607 流動(dòng)負(fù)債 0 短期借款 29,298 34,900 -5,602 -0.160515759 應(yīng)付票據(jù) 3,818 23,111 -19,293 -0.834797283 應(yīng)付賬款 132,52 96,762 35,766 0.369628573 預(yù)付款項(xiàng) 57,324 37,270 20,054 0.538073518 應(yīng)付職工薪酬 7,444 4,526 2,918 0.644719399 其他應(yīng)付款 54,871 50,202 4,669

5、0.093004263 短期應(yīng)付債券 1,000 31,000 -30,000 -0.967741935 長(zhǎng)期借款 58,895 58,962 -67 -0.001136325 五年數(shù)據(jù) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) (A001100000) 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) (A001200000) 資產(chǎn)總計(jì) (A001000000) 2006 142100000000.00 452450000000.00 594550000000.00 2007 181535000000.00 537037000000.00 718572000000.00 2008 148007000000.00 604228000000.00 7522

6、35000000.00 2009 189223000000.00 677252000000.00 866475000000.00 2010 249450000000.00 735939000000.00 985389000000.00 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) (A002100000) 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) (A002200000) 負(fù)債合計(jì) (A002000000) 所有者權(quán)益合計(jì) (A003000000) 207830000000.00 109860000000.00 317690000000.00 276860000000.00 261757000000.00 130468000000.00 392225

7、000000.00 326347000000.00 243233000000.00 158056000000.00 401289000000.00 350946000000.00 301362000000.00 164528000000.00 465890000000.00 400585000000.00 325627000000.00 207080000000.00 532707000000.00 452682000000.00 從2006到2010年的數(shù)據(jù)可以看出，企業(yè)的總資產(chǎn)處于不斷增長(zhǎng)的狀態(tài)。特別 是自08年后，總資產(chǎn)增長(zhǎng)迅猛。2010年資產(chǎn)總額較 2009年增加了 984930000

8、000 元，增長(zhǎng)率為11.1%。同時(shí)，其負(fù)債和所有者權(quán)益都處于增長(zhǎng)狀態(tài)?？梢钥闯銎髽I(yè)的 規(guī)模在迅速擴(kuò)張。流動(dòng)資產(chǎn)本期增加60028百萬元，增長(zhǎng)的幅度為 32.69%。非流動(dòng) 資產(chǎn)本期增加了 38465百萬元，增長(zhǎng)的幅度為 5.51%。負(fù)債本期增加52359百萬元， 增長(zhǎng)的幅度為10.9%;股東權(quán)益本期增加了46134百萬元，增長(zhǎng)的幅度為11.35%。 本期權(quán)益總額增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長(zhǎng)上，流動(dòng)負(fù)債是其主要方面：流動(dòng)負(fù)債本 期增加21763百萬元，增長(zhǎng)幅度為7.16%，可能導(dǎo)致公司償債壓力的加大及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 的增加。因此企業(yè)應(yīng)相應(yīng)減少負(fù)債，以保證企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展和信譽(yù)度。 2資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 1

9、) 應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)因商品交易產(chǎn)生，其變動(dòng)原因主要有： A. 企業(yè)銷售規(guī)模的變動(dòng)。B.充分利用無成本資金。 C.提供商業(yè)信用的企業(yè)的信用政策發(fā)生變化。D.企業(yè)資金的充裕程度。 根據(jù)上述表格可以看出， 企業(yè)2010年應(yīng)付票據(jù)減少了 19293000000 元，下降了 83.48%,應(yīng)付賬款增加了 35766000000元，增加了 36.96%, 無論是從增加額還是從增加的比率來看，兩者的變動(dòng)都是比較大的，公司 的負(fù)債壓力減少了很多，減少了到期支付不足的風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上增強(qiáng) 了公司的信譽(yù)。因此，要大力降低應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)，以免出現(xiàn)不利于 公司發(fā)展的因素。 2）應(yīng)收賬款是企

10、業(yè)提供商業(yè)信用產(chǎn)生的。對(duì)應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)從以下 幾方面進(jìn)行，關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況： A. 企業(yè)銷售規(guī)模變動(dòng)導(dǎo)致應(yīng)收賬款變動(dòng)。B.企業(yè)信用正常發(fā)生變化。 C. 企業(yè)收賬政策不當(dāng)或收賬工作執(zhí)行不力。D.應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，存 在長(zhǎng)期掛賬且難于收回的賬款，或因客戶發(fā)生財(cái)務(wù)困難，暫時(shí)難以償還所 欠貨款。E.企業(yè)會(huì)計(jì)政策變更。 根據(jù)上述表格可以看出，企業(yè) 2010年的應(yīng)收賬款43093000000元， 比2009年增加了 16501000000元，增加了 62.05%。其變動(dòng)的主要原因是 公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大及原油等商品價(jià)格比上年末上升。10年其他應(yīng)收款為 9880000000元，比 2009

11、 年增加了 5375000000,上升了 119.31%,上升幅 度比較高。 3）貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的 主要原因可能是： A.銷售規(guī)模的變動(dòng)。B.信用正常的變動(dòng)。C.為大筆現(xiàn)金支出準(zhǔn)備。 D. 資金調(diào)度。 根據(jù)上述表格，企業(yè)2010年的貨幣資金比2009年增長(zhǎng)了 8122000000 元，增長(zhǎng)了 81.07%，變動(dòng)幅度較大，營(yíng)業(yè)收入也增幅比較大，達(dá)到了 42.24%,說明貨幣資金的增長(zhǎng)是通過營(yíng)業(yè)收入獲得的,企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力增強(qiáng)。 從比重及變動(dòng)情況看，企業(yè)2010年的期末貨幣資金比重為1.84%，期初 比重為1.13%，比重上升了 0.71%,但按一般標(biāo)準(zhǔn)判斷

12、，其實(shí)際比重并不 高，結(jié)合公司貨幣資金的需求看，比重較合理。 4）固定資產(chǎn)是企業(yè)最重要的手段，對(duì)企業(yè)的盈利能力有重大的影響。主 要從固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析、固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析、 固定資產(chǎn)折舊分析和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析四方面展開分析。固定資 產(chǎn)取得方式與財(cái)務(wù)狀況的外在表現(xiàn)為： A. 用流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債購(gòu)置、建造固定資產(chǎn)。 B. 接受所有者固定資產(chǎn) C. 融資租賃方式租入固定資產(chǎn) D. 在處理固定資產(chǎn)折舊時(shí)需注意，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)價(jià)值比較大，影響 因素多，容易找到變更理由，操作彈性較大，準(zhǔn)確性估計(jì)難；固定資產(chǎn)清 理以及待處理固定資產(chǎn)凈損失，可以認(rèn)定為企業(yè)的不良固定資產(chǎn)；固定資 產(chǎn)的累計(jì)折

13、舊并不代表企業(yè)固定資產(chǎn)的實(shí)際變質(zhì)程度，更不能反映企業(yè)固 定資產(chǎn)的使用效能。根據(jù)上表可以看出，企業(yè)2010年的固定資產(chǎn)為 540700000000元，比 2009 年增加了 55885000000元，增加了 11.53%。說 明企業(yè)的固定資產(chǎn)不是很穩(wěn)定。 5）短期借款數(shù)量的多少，往往取決于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)流動(dòng)資 金的需要量、現(xiàn)有流動(dòng)資產(chǎn)的沉淀和短缺情況等： a）流動(dòng)資產(chǎn)資金需要，特別是臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)需要發(fā)生變化。 b）節(jié)約利息支出。C）調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)d）增加企業(yè)資金彈性 根據(jù)上述表格可以看出，企業(yè)2010年的短期借款為29298000000元， 比2009年減少了 56020

14、00000元，減少了 16.05%,下降幅度不算大。集 團(tuán)可對(duì)借款等負(fù)債加強(qiáng)管理，提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，從而使本企業(yè)資產(chǎn) 負(fù)債率保持在一個(gè)安全水平上。企業(yè)2010年應(yīng)交稅費(fèi)增加了元，增加了 101.55%,變動(dòng)非常大。但應(yīng)交稅費(fèi)對(duì)總資產(chǎn)影響只有3.43%, 實(shí)際變動(dòng)不大，因而公司的支付能力不存在什么嚴(yán)重問題。 6）長(zhǎng)期借款，影響長(zhǎng)期借款變動(dòng)的因素： A. 銀行信貸政策及資金市場(chǎng)的資金供求狀況。 B. 為了滿足企業(yè)對(duì)資金的長(zhǎng)期需要。 C. 保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。 D. 調(diào)整企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 根據(jù)上表可以看出，企業(yè) 2010年長(zhǎng)期借款減少了 67000000元

15、，降低了 0.11%,其變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)的影響為0.67%,變動(dòng)影響不大，長(zhǎng)期借款比較穩(wěn) 定，但企業(yè)流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)率大于非流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)率，短期借款的增長(zhǎng)率和 長(zhǎng)期借款增長(zhǎng)率都為負(fù)數(shù)，因此企業(yè)應(yīng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 三、利潤(rùn)表分析 flic (&OOZOCBOOOO! . &001000000 Tif 除08年以外，其余各年企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)都基本上呈現(xiàn)出不斷上 漲的趨勢(shì)，尤其是10年凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率為 20.06%，增速迅猛。說明企業(yè)具有很強(qiáng)的 盈利能力，同時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與利潤(rùn)總額的差距逐年縮小暗示企業(yè)的營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)逐年 減少。說明企業(yè)將更多的精力放在了如何經(jīng)營(yíng)好經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的產(chǎn)品。也

16、說明企業(yè)所 經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品盈利能力強(qiáng)。但從營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本看，營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)速度仍高于 營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度。這可能是企業(yè)擴(kuò)展規(guī)模及原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致的。但其銷售 規(guī)模還在增加中，說明企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)能力方面有所增加，因而在未來，企業(yè)應(yīng)更 加重視營(yíng)業(yè)成本的管理，努力降低營(yíng)業(yè)成本，帶來更多的利潤(rùn)增長(zhǎng)。 四、現(xiàn)金流量表分析 *妊亡活動(dòng)L土的楓舍 (coo i ooonnri) 加錢當(dāng)占聞產(chǎn)=主白勺丄金 (7OO J OOOOO O ) (JOO JOOOCJLJO) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為凈流入且近兩年處于增長(zhǎng)中。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量為凈流出，從 2006年至2010年一直在一個(gè)范圍內(nèi)波動(dòng)變化?；I

17、資活動(dòng)產(chǎn)生的 現(xiàn)金流量為凈流出且近兩年來凈流出增加，反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大。投資活動(dòng) 現(xiàn)金流出量的減少反映出企業(yè)對(duì)外投資的減少，未來企業(yè)應(yīng)改變投資策略，適度對(duì) 外投資。 五、總結(jié) 近5年來企業(yè)的資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)處于較為穩(wěn)定的狀態(tài)，各年度的變化 都不大。流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的24%，非流動(dòng)資產(chǎn)站總資產(chǎn)的76%。流動(dòng) 負(fù)債占總資本的34%，非流動(dòng)負(fù)債占總資本的20%，所有者權(quán)益占總資本 的46%。從資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，屬于風(fēng)險(xiǎn)型的資 本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。這一結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)是公司的資本成本較低，有利于企 量資金擴(kuò)張規(guī)模。但大量的舉債也實(shí)現(xiàn)了資本的弱化，流動(dòng)資產(chǎn)的不足將 可能無法應(yīng)對(duì)到期的流動(dòng)負(fù)債

18、，導(dǎo)致資金鏈斷裂。因而企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 但其職工薪酬由09年4526百萬元增長(zhǎng)到10年7444百萬元，增長(zhǎng)幅度較高， 說明職工的生活保障較高，員工生活比較幸福，這從側(cè)面反映公司的財(cái)務(wù) 雖有風(fēng)險(xiǎn)，可通過調(diào)整得到解決，發(fā)展?jié)摿ο鄬?duì)還很大，屬于績(jī)優(yōu)股 備注：中石化08年的利潤(rùn)、企業(yè)所得稅存在異常的原因： 2008年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)居然為負(fù)數(shù)（-26066000000）企業(yè)所得稅也為負(fù)數(shù) （-1889000000），利潤(rùn)總額為24226000000凈利潤(rùn)為26115000000，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及相鄰 兩年數(shù)據(jù)： （1） 08年油價(jià)的暴漲暴跌。08年上半年，國(guó)際油價(jià)持續(xù)高漲，最高曾達(dá)到147美元 的歷史新高。國(guó)際

19、油價(jià)的高漲給中石化帶來了成本的增加。 （2） 中石化主要會(huì)計(jì)政策的變更。根據(jù)財(cái)政部08年頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第 2 號(hào)中石化調(diào)整了油氣資源的計(jì)提折耗方法，由年限平均法改為產(chǎn)量法，并進(jìn)行了 追溯調(diào)整。這減少了集團(tuán)合并凈利潤(rùn) 18.72億元。 （3） 新的企業(yè)所得稅法規(guī)定使得中石化適用的所得稅稅率從33%降低為25%，這大 大地減輕了企業(yè)的賦稅。 （4）中石化集團(tuán)當(dāng)年的遞延稅項(xiàng)高達(dá) -2714百萬元，因此所得稅為負(fù)數(shù)。 沁園春雪 北國(guó)風(fēng)光， 千里冰封， 萬里雪 飄。 望長(zhǎng)城內(nèi)外，惟余莽莽；大河上 下，頓失滔滔。 山舞銀蛇，原馳蠟象， 欲與天 公試比高。 須晴日，看紅裝素裹，分外妖嬈。 江山如此多嬌， 引無數(shù)英雄競(jìng)折 腰。 惜秦皇漢武，略輸文采；唐宗宋 祖，稍遜風(fēng)騷。 一代天驕，成吉思汗，只識(shí)彎弓 射大雕。 俱往矣，數(shù)風(fēng)流人物，還看今朝。 丿克 出師表 兩漢：諸葛亮 先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此誠(chéng)危急存亡之秋也。然 侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報(bào)之于陛下也。誠(chéng) 宜開張圣聽，以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫 之路也。 宮中