企業(yè)財務報表分析及案例

1、2010年最新企業(yè)財務報表分析案例2010-09-09 10:00:33 來源：友商網(wǎng) 作者：i企業(yè)財務報表分析財務報表的種類一個股份公司一旦成為上市公司，就必須遵守財務公開的原則，即定期公開自己的財務狀況，提供有關財務資料，便于投資者查詢。上市公司公布的一整套財務資料中，主要是一些財務報表。而這些財務報表中對投資者最為重要的有：資產(chǎn)負債表、損益表或利潤及利潤分配表、財務狀況變動表與現(xiàn)金流量表。1資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表是基本財務報表之一，它是以資產(chǎn)=負債+所有者權益為平衡關系，反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表。其中：資產(chǎn)是企業(yè)因過去的交易或事項而獲得或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。資產(chǎn)具有

2、如下特征：1）資產(chǎn)是由過去的交易所獲得的；2）資產(chǎn)應能為企業(yè)所實際控制或擁有 ；3）資產(chǎn)必須能以貨幣計量；4）資產(chǎn)應能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益 ；在我國目前的有關制度中，把資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。負債是指企業(yè)由于過去的交易或事項引起而在現(xiàn)在某一日期承擔的將在未來向其他經(jīng)濟組織或個人交付資產(chǎn)或提供勞務的責任。負債具有如下基本特征：1）與資產(chǎn)一樣，負債應由企業(yè)過去的交易引起。2）負債必須在未來某個時點（且通常有確切的受款人和償付日期 ）通過轉讓資產(chǎn)或提供勞 務來清償。3）負債應是能用貨幣進行計量的債務責任。一般而言，負債按償還期的長短，分為流動負債和長期負

3、債。所有權益是指企業(yè)的投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權，包括企業(yè)投資者對企業(yè)的投入資本以及形成資本公積、盈余公積和未分配利潤等。2損益表或利潤及利潤分配表。公司損益表是一定時期內（通常是1年或1季內）經(jīng)營成果的反映，是關于收益和損耗情 況的財務報表。損益表是一個動態(tài)報告，它展示本公司的損益賬目，反映公司在一定時間的 業(yè)務經(jīng)營狀況，直接明了地揭示公司獲取利潤能力的大小和潛力以及經(jīng)營趨勢。如果說資產(chǎn)負債表是公司財務狀況的瞬時寫照，那么損益表就是公司財務狀況的一段錄像，因為它反映了兩個資產(chǎn)負債表編制日之間公司財務盈利或虧損的變動情況。可見，損益表對投資者了解、分析上市公司的實力和前景具有重要的意義。損益表

4、由三個主要部分構成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關的生產(chǎn)性費用、銷售費用、其他費用；第三部分是利潤。有的公司公布財務資料時以利潤及利潤分配表代替損益表，利潤及利潤分配表就是在損益表的基礎上再加上利潤分配的內容。3財務狀況變動表。財務狀況變動表是反映公司會計期間運用資金（或現(xiàn)金）的變動及其原因，即資金的來源及其用途的報表，亦即籌資和投資的活動及其方針的總括性的動態(tài)報表。簡言之，它是通過資金變動來反映公司會計期間投資和籌資的全部情況。財務報表分析方法及評價指標1主要目標與功能。財務報表分析的目的是為有關各方提供可以用來作決策的信息。具體說，使用財務報表的主體有三類：(1) 公司的經(jīng)營

5、管理人員。(2) 公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者。(3) 公司的債權人。財務報表分析的功能有三點：通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務狀況，對公司的償債能力、資本結構是否合 理、流動資金是否充足作出判斷。通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。通過分析財務狀況變動表，了解公司營運資金管理能力，判斷公司合理運用資金的能力 以及支持日常周轉的資金來源是否充分并且有可持續(xù)性。2. 財務報表分析的基本方法：財務報表分析的方法主要有：比率分析、水平分析、共同比報表分析三種。財務比率是指企業(yè)報表中有重要或內在聯(lián)系的指標間所形成的比率。

6、在這里，必須注意：在運用比率分析方法進行分析時，在某一特定比率中涉及的各項目之間必須有聯(lián)系。把互不相聯(lián)的兩個財務數(shù)據(jù)放在一起所計算出來的比率無任何意義。水平分析有時又可以被稱為趨勢分析，它是最簡單的一種分析方法。具體分析方法為：將某特定企業(yè)連續(xù)若干會計年度的報表資料在不同年度間進行橫向對比，確定不同年度間的差異額或差異率，以分析企業(yè)各報表項目的變動情況及變動趨勢。共同比報表分析方法具體地說：只對當期損益表或資產(chǎn)負債表作縱向分析而不司橫跨幾年進行分析。3. 財務報表分析的要點：財務分析的對象是財務報表，財務報表主要包括資產(chǎn)負債表、財務狀況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應著重分析以下四項主

7、要內容：(1) 公司的獲利能力。公司利潤的高低、禾U潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標志。作為投資者，購買股票時，當然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進行投資。所以，分析財務報表，先要著重分析公司當期投入資本的收益性。(2) 公司的償還能力。目的在于確保投資的安全。具體從兩個方面進行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務，這一點須從分析、檢查公司資金流動狀況來 下判斷；二是分析其長期償債能力的強弱。這一點是通過分析財務報表中不同權益項目之間 的關系、權益與收益之間的關系，以及權益與資產(chǎn)之間的關系來進行檢測的。(3) 公司擴展經(jīng)營的能力。即進行成長性分析，這是投資者選購股票

8、進行長期投資最為 關注的重要問題。(4) 公司的經(jīng)營效率。主要是分析財務報表中各項資金周轉速度的快慢，以檢測股票發(fā) 行公司各項資金的利用效果和經(jīng)營效率。4. 評價企業(yè)財務狀況的指標：(1) 銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。計算公式：銷售利潤率=利潤總額/產(chǎn)品銷售凈收入 x 100%產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。(2) 總資產(chǎn)報酬率：用于衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的能力。計算公式為：總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額 X 100%(3) 資本收益率：是指企業(yè)運用投資者投入資本獲得收益的能力。計算公式：資本收益 率=凈利潤/實收資本 X 1

9、00%(4) 資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保全性。計算公式：資本保值增值率=期末所有者權益總額 /期初所有者權益總額x 100%資本保值增值率=100%，為資本保值；資本保值增值率大于 100%，為資本增值。(5) 資產(chǎn)負債率：用于衡量企業(yè)負債水平高低情況。計算公式：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額 x 100%(6) 流動比率：衡量企業(yè)在某一時點償付即將到期債務的能力，又稱短期償債能力比率。計算公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 X100%速動比率：是指速動資產(chǎn)與流動負債速動比率是對的比率，它是衡量企業(yè)在某一時點運用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期債務的能力。 流動比率的補充。計

10、算公式：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債 x 100%(7) 應收帳款周轉率：也稱收帳比率，用于衡量企業(yè)應收帳款周轉快慢。計算公式：應收帳款周轉率=賒銷凈額/平均應收帳款余額 x 100%賒銷凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折讓、折扣。由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)機密不對外公布，所以，應收帳款周轉率一般用賒銷和現(xiàn)銷總額，即銷售凈收入。平均應收帳款余額=(期初應收帳款余額 +期末應收帳款余額)十2(8) 存貨周轉率：用于衡量企業(yè)在一定時期內存貨資產(chǎn)的周轉次數(shù)，反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡的效率的一種尺度。計算公式： 存貨周轉率=產(chǎn)品銷售成本/平均存貨成本 x 100%平均存貨成本 =(起初存貨成本 +期末

11、存貨成本)十2(9) 社會貢獻率：是衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)為國家或社會創(chuàng)造或支付價值的能力。社會貢獻率=企業(yè)社會貢獻總額/平均資產(chǎn)總額 x 100%(10) 社會積累率：衡量企業(yè)社會貢獻總額中多少用于上交國家財政。計算公式：社會積累率=上交國家財政總額/企業(yè)社會貢獻總額 x 100%如何分析資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是企業(yè)財務報告三大主要財務報表之一，選用適當?shù)姆椒ê椭笜藖黹喿x， 分析企業(yè)的資產(chǎn)負債表，以正確評價企業(yè)的財務狀況、償債能力，對于一個理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。一、資產(chǎn)負債表各項目的填列(一) 年初數(shù)字的填列 報表中的”年初數(shù)欄內各項數(shù)字，根據(jù)上年末資產(chǎn)負債表期末數(shù) 欄內所列數(shù)字

12、填列。如果本年度資產(chǎn)負債表各個項目的名稱和內容同上年度不相一致，則應對上年末資產(chǎn)負債表各項目的名稱和數(shù)字按照本年度的口徑進行調整，填入報表中的”年初數(shù)欄內。(二) 報表其他各項目的內容和填列方法：1. 貨幣資金項目，反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、 銀行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計數(shù)。2. 短期投資項目，反映企業(yè)購入的各種能隨時變現(xiàn)，持有時間不超過1年的有價證券以及不超過1年的其他投資。3. 應收票據(jù)項目，反映企業(yè)收到的未到期收款也未向銀行貼現(xiàn)的應收票據(jù)，包括商業(yè) 承兌匯票和銀行承兌匯票。4. 應收帳款項目，反映企業(yè)因銷售產(chǎn)品和提供勞務等而應向購買單位收取的各種

13、款項。5. 壞帳準備項目，反映企業(yè)提取尚未轉銷的壞帳準備。6. 預付帳款項目，反映企業(yè)預付給供應單位的款項。7. 應收補貼款”項目，反映企業(yè)應收的各種補貼款。8. 其它應收款”項目，反映企業(yè)對其他單位和個人的應收和暫付的款項。9. 存貨項目，反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本，包括原材 料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、產(chǎn)成品、分期收款發(fā)出商品等。10. 待攤費用”項目，反映企業(yè)已經(jīng)支付但應由以后各期分期攤銷的費用。企業(yè)的開辦費、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費用，應在本表”遞延資產(chǎn)項目反映，不包括在該項目數(shù)字之內。11. 待處理流動資產(chǎn)凈損失

14、”項目，反映企業(yè)在清查財產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待轉銷或作其他處 理的流動資產(chǎn)盤虧、毀損扣除盤盈后的凈損失。12. 淇他流動資產(chǎn)”項目，反映企業(yè)除以上流動資產(chǎn)項目外的其他流動資產(chǎn)的實際成本。13. 長期投資”項目，反映企業(yè)不準備在1年內變現(xiàn)的投資。長期投資中將于1年內到期的債券，應在流動資產(chǎn)類下 一年內到期的長期債券投資”項目單獨反映。14. 固定資產(chǎn)原價”項目和”累計折舊”項目，反映企業(yè)的各種固定資產(chǎn)原價及累計折舊。融資租入的固定資產(chǎn)在產(chǎn)權尚未確定之前，其原價及已提折舊也包括在內。融資租入固定資產(chǎn)原價并應在本表下端補充資料內另行反映。15. 固定資產(chǎn)清理項目，反映企業(yè)因出售、毀損、報廢等原因轉入清理但尚

15、未清理完 畢的固定資產(chǎn)的凈值，以及固定資產(chǎn)清理過程中所發(fā)生的清理費用和變價收入等各項金額的 差額。16. 在建工程”項目，反映企業(yè)期末各項未完工程的實際支出和尚未使用的工程物資的實際成本，包括交付安裝的設備價值，未完建筑安裝工程已經(jīng)耗用的材料、工資和費用支出、 預付出包工程的價款、已經(jīng)建筑安裝完畢但尚未交付使用的建筑安裝工程成本、尚未使用的工程物資的實際成本等。17. 待處理固定資產(chǎn)凈損失”項目，反映企業(yè)在清查財產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待批準轉銷或作其 他處理的固定資產(chǎn)盤虧扣除盤盈后的凈損失。18. 無形資產(chǎn)”項目，反映企業(yè)各項無形資產(chǎn)的原價扣除攤銷后的凈額。19. 遞延資產(chǎn)”項目，反映企業(yè)尚未攤銷的開辦

16、費、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以 及攤銷期限在一年以上的其他待攤費用。20. 其它長期資產(chǎn)”項目，反映除以上資產(chǎn)以外的其他長期資產(chǎn)。21. 遞延稅款借項項目，反映采用納稅影響會計法進行所得稅會計核算的企業(yè)，尚未 轉銷的遞延稅款金額。22. 短期借款”項目，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以下的借款。23. 應付票據(jù)”項目，反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出、承兌的尚未到期付款的應付票 據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，24. 應付帳款”項目，反映企業(yè)購買原材料或接受勞務等供應而應付給供應單位的款項。25. 預收收款”項目，反映企業(yè)預收購買單位的貨款。26. 其他應付款項目，反映企業(yè)所有應付和暫收其他

17、單位和個人的款項，如應付保險 費、存入保證金等。27. 應付工資”項目，反映企業(yè)應付未付的職工工資。28. 應付福利費”項目，反映企業(yè)提取的福利費的期末余額。29. 未交稅金”項目，反映企業(yè)應交未交的各種稅金 （多交或尚未抵扣的稅金以-號填列）。30. 未付利潤”項目，反映企業(yè)應付未付給投資者及其他單位和個人的利潤（多付數(shù)以-號填列）。31. 其他未交款”項目，反映企業(yè)應交未交的除稅金、應付利潤以外的各種款項（多交數(shù)以-號填列）。32. 預提費用”項目，反映企業(yè)所有已經(jīng)預提計入成本費用而尚未交付的各項費用。33. 其他流動負債”項目，反映除上述流動負債以外的其他流動負債。34. 長期借款”項目

18、，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以上的借款本息。35. 應付債券”項目，反映企業(yè)發(fā)行的尚未償還的各種長期債券的本息。36. 長期應付款項目，反映企業(yè)期末除長期借款和應付債券以外的其他各種長期應付款。如在采用補償貿(mào)易方式下引進國外設備，尚未歸還外商的設備價款；在融資租賃方式下，企業(yè)應付未付的融資租入固定資產(chǎn)的租賃費以及住房周轉金等。37. 其他長期負債”項目，反映除上述長期負債項目以外的其他長期負債。上述長期負債各項目中將于一年內到期的長期負債，應在本表一年內到期的長期負債”項目內另行反映。38. 實收資本”項目，反映企業(yè)實際收到的資本總額。39. 資本公積”項目和盈余公積”項目，分別反映企業(yè)資本

19、公積和盈余公積的期末余額。40. 未分配利潤”項目，反映企業(yè)尚未分配的利潤。二、資產(chǎn)負債表的作用：1、資產(chǎn)負債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。 由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對企業(yè)的經(jīng)營活動有不同的影響，因而對企業(yè)資產(chǎn)結構的分析可以對企業(yè)的資產(chǎn)質量作出一定的判斷。2、 把流動資產(chǎn)（一年內可以或準備轉化為現(xiàn)金的資產(chǎn) ）、速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力 較強的貨幣資金、債權、短期投資等 ）與流動負債（一年內應清償?shù)膫鶆肇熑危┞?lián)系起來分析， 可以評價企業(yè)的短期償債能力。這種能力對企業(yè)的短期債權人尤為重要。3、通過對企業(yè)債務規(guī)模、債務結構及與所有者權益的對比，可

20、以對企業(yè)的長期償債能 力及舉債能力（潛力）作出評價。一般而言，企業(yè)的所有者權益占負債與所有者權益的比重越 大，企業(yè)清償長期債務的能力越強，企業(yè)進一步舉借債務的潛力也就越大。4、 通過對企業(yè)不同時點資產(chǎn)負債表的比較，可以對企業(yè)財務狀況的發(fā)展趨勢作出判斷。可以肯定地說，企業(yè)某一特定日期 （時點）的資產(chǎn)負債表對信息使用者的作用極其有限。只有 把不同時點的資產(chǎn)負債表結合起來分析，才能把握企業(yè)財務狀況的發(fā)展趨勢。同樣，將不同企業(yè)同一時點的資產(chǎn)負債表進行對比，還可對不同企業(yè)的相對財務狀況作出評價。5、通過對資產(chǎn)負債表與損益表有關項目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出 評價。如可以考察資產(chǎn)利潤率，運用

21、資本報酬率、存貨周轉率、債權周轉率等。三、閱讀資產(chǎn)負債表的幾個要點：（一）游覽一下資產(chǎn)負債表主要內容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負債及股東權益的總 額及其內部各項目的構成和增減變化有一個初步的認識。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模， 而它的增減變化與企業(yè)負債與股東權益的變化有極大的關系，當企業(yè)股東權益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時，說明企業(yè)的資金實力有了相對的提高；反之則說明企業(yè)規(guī)模擴大的主要原因是來自于負債的大規(guī)模上升，進而說明企業(yè)的資金實力在相對降低、償還債務的安全性亦在下降。（二）對資產(chǎn)負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項目進行進一步分析，

22、如流動資產(chǎn)、流動負債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負債（如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據(jù)等卜應收帳款、貨幣資金以及股東權益中的具體項目等。例如，企業(yè)應收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)結算工作的質量有所降低。此外，還應對報表附注說明中的應收帳款帳齡進行分析，應收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業(yè)年初及年末的負債較多，說明企業(yè)每股的利息負擔較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強，管理者經(jīng)營的風險意識較強，魄 力較大。

23、再如，在企業(yè)股東權益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預 示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結合行業(yè)的特點進行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較 多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項目，一旦這些項目 完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟效益。（三）對一些基本財務指標進行計算，計算財務指標的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從資產(chǎn)負債表中取得，如凈資產(chǎn)比率；直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率；同時來源于資

24、產(chǎn)負債表利潤及利潤分配表，如應收帳款周轉率；部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。在此主要介紹第一種情況中幾項主要財務指標的計算及其意義。1、 反映企業(yè)財務結構是否合理的指標有：（1）凈資產(chǎn)比率= 股東權益總額/總資產(chǎn) 該指標主要用來反映企業(yè)的資金實力和償債安全 性，它的倒數(shù)即為負債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財務結構不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標的參照標準應有所降低。（2）固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值該指標反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新 舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標應超過 75%為好。該指標對于工業(yè)企業(yè)

25、生產(chǎn)能力的評價有著 重要的意義。（3）資本化比率=長期負債/（長期負債+股東股益）該指標主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。2、 反映企業(yè)償還債務安全性及償債能力的指標有：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債該指標主要用來反映企業(yè)償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財務結構不盡合理的一種信息，它有可能是：（1）企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導致企業(yè)在應收賬款或存貨等方面有較高的水平；（2）企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴大負債經(jīng)營的規(guī)模；（3）股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借

26、款、債券等方式籌得的資金后尚 未充分投入營運；等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨-預付費用-待攤費用）/流動負債由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力（流動性）很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業(yè)償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為 酸性試驗”。在通常情況下，該比率應以 1:1為好，但在實際 工作中，該比率（包括流動比率）的評價標準還須根據(jù)行業(yè)特點來判定，不能一概而論。3、 反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權益的指標主要有：每股凈資產(chǎn)=股東權益總額

27、/（股 本總額 X票面額）該指標說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產(chǎn)價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高， 每一股股票所代表的價值就越高，但是這應該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因為，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時取得較高的溢價所致。（四）在以上這些工作的基礎上，對企業(yè)的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由于上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián) 系的眼光進行分析和評價， 因為反映企業(yè)財務結構指標的高低往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。 如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高， 說明其償還期債務的安全性較好，但同時就反

28、映出其財務結構不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者， 所關心的就是企業(yè)的財力結構是否健全合理；相反，如你以債權人的身份出現(xiàn)，他就會非常關心該企業(yè)的債務償還能力。最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財務信息，因此你要對企業(yè)有一個全面的認識，還必須結合財務報告中的其它內容進行分析， 以得出正確的結論。如何分析利潤及利潤分配表根據(jù)有關規(guī)定，股份制企業(yè)中的各上市公司必須公告其年度報告，其中，利潤及利潤分配表就是一項很重要的公告內容。一、利潤及利潤分配表的填列1. 主營業(yè)務收入”指企業(yè)銷售商品的銷售收入和提供勞務等主要經(jīng)營業(yè)務取得的收入 總額。

29、2. 營業(yè)成本指企業(yè)已銷售商品和提供勞務等主要經(jīng)營業(yè)務的實際成本。3. 銷售費用指企業(yè)在銷售商品過程中所發(fā)生的應由主營業(yè)務負擔的各項銷售費用。如丿 口費。4. 管理費用企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的管理費用，包括企業(yè)的董事會和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營管理中發(fā)生的，或者應當由企業(yè)統(tǒng)一負擔的公司經(jīng)費（包括行政管理部門職工工資、折舊費、修理費、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費和差旅費等）。5. 財務費用指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的一般財務費用，如利息支出、匯兌損失及 金融機構手續(xù)費。6. 進貨費用指商業(yè)企業(yè)在進貨過程中發(fā)生的應當由企業(yè)負擔的運輸費、裝卸費、包裝 物、保險費等。7. 營業(yè)稅金及附

30、加指企業(yè)應由銷售商品、提供勞務等負擔的稅金，包括產(chǎn)品稅、增值 稅、營業(yè)稅、城市維護建設稅等營業(yè)稅金。8. 主營業(yè)務利潤”指以上1項-2項-3項-4項-5項-6項-7項的合計數(shù)。9. 其他業(yè)務利潤”指企業(yè)除銷售商品和提供勞務等主營業(yè)務外的其他業(yè)務收入和扣除其他業(yè)務成本及應負擔的費用、稅金后的凈收入（如為凈支出應以-號表示）。10. 營業(yè)利潤”指8項+9項之和。11. 投資收益”指企業(yè)以各種方式對外投資所得取的收益，其中包括分得的投資利潤、 債券投資的利息收入以及認購的股票應得的股利等。12. 營業(yè)外收入”項目和營業(yè)外支出”項目，反映企業(yè)業(yè)務經(jīng)營以外的收入和支出。13. 利潤總額”指企業(yè)在一定期間

31、的經(jīng)營成果，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收 支凈額。所以，利潤總額指 10項+ 11項+12項的凈額（營業(yè)外收入-營業(yè)外支出）的合計數(shù)。14. 年初未分配利潤應與上年利潤分配表”未分配利潤項目的本年實際數(shù)一致。15. 上年利潤調整”指企業(yè)年度結帳時發(fā)現(xiàn)前年度的會計處理上有誤需調整的損益。如：本年一結帳，審核發(fā)現(xiàn)上年度銷售費用少匯或多記X元，因此，要進行上年利潤的調整。如減少利潤用負號表示。（注：按新制度此項已取消，為方便起見，暫保留）。16. 公積金轉入數(shù)”指企業(yè)按規(guī)定公積金彌補虧損以及用公積金分配的股利數(shù)。17. 可分配利潤”指企業(yè)可用于最后分配的利潤。18. 應交所得稅”項目，反映企業(yè)

32、年度內應交納的所得稅。所得稅稅率正常情況下為 33%。19. 提取法定盈余公積金”指企業(yè)按規(guī)定比例從稅后利潤提取的公積金。20. 可供股東分配的利潤”指企業(yè)最后用于股東分配的利潤。21. 已分配優(yōu)先股股利”項目，反映分配給優(yōu)先股股東的股利。22. 提取任意盈余公積金項目，反映企業(yè)按照股東會議決議提取的任意盈余公積金。23. 已分配普通股股利”項目，反映企業(yè)按照股東會議決議，分配給普通股股東的股利。24. 未分配利潤指本年企業(yè)未分轉入下年待處理的利潤。二、分析要點根據(jù)利潤及利潤分配表中的數(shù)據(jù)，并結合年度報告中的其它有關資料，特別是資產(chǎn)負債表中的有關資料，投資者可以從以下幾個方面進行閱讀和分析：（

33、一）從總體上觀察企業(yè)全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業(yè)的全年利潤 與以前利潤比較，能夠評價企業(yè)利潤變動情況的好壞。通過計算利潤總額中各組成部分的比 重，能夠說明企業(yè)利潤是否正常合理。 通常情況下，企業(yè)的主營業(yè)務利潤應是其利潤總額的 最主要的組成部分，其比重應是最高的，其他業(yè)務利潤、投資收益和營業(yè)外收支相對來講比 重不應很高。如果出現(xiàn)不符常規(guī)的情況，那就需要多加分析研究。（二）通過對企業(yè)毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業(yè)主營業(yè)務的盈利能力大小。毛利率的計算公式為：（主營業(yè)務收入-營業(yè)成本）注營業(yè)務收入=毛利三主營業(yè)務收入 如果企業(yè)毛利率比以前提高，可能說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理具有一定的

34、成效，同時，在企業(yè)存貨周轉率未減慢的情況下，企業(yè)的主營業(yè)務利潤應該有所增加。反之，當企業(yè)的毛利率有所下降，則應對企業(yè)的業(yè)務拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。（三）可通過有關比率指標的計算，來說明企業(yè)的盈利能力和投資報酬。常用的指標有：1每股收益。這一指標反映企業(yè)普通股每股在一年中所賺得的利潤。其計算公式為：每股收益=（稅后利潤-優(yōu)先股股利）裁行在外的普通股平均股額上列公式中，根據(jù)我國目前上市公司發(fā)行股票主要為普通股以及每股面值為1元的情況，可直接以稅后利潤除以平均股本總額來計算，此時，這一指標即為”股本凈利率”。每股獲利額常被用來衡量企業(yè)的盈利能力和評估股票 投資的風險。如果企業(yè)的每股獲利額較高

35、，則說明企業(yè)盈利能力較強，從而投資于該企業(yè)股票風險相對也就小一些。應該指出，這一指標往往只用于在同一企業(yè)不同時期的縱向比較，以反映企業(yè)盈利能力的變動，而很少用于不同企業(yè)之間的比較，因為不同企業(yè)由于所采用的會計政策的不同會使這一指標產(chǎn)生較大的差異。2價格一盈利比率，即所謂的市盈率，這是一個被用來評價投資報酬與風險的指標，作為對每股獲利額指標不足的一種彌補。其公式如下：市盈率=普通股每股市價 三每股獲利額 假定某企業(yè)普通股每股市價為10元，每股獲利額為 0.40元，則其 市盈率=10+ 0.40=25它表示該種股票的市價是每元稅后利 潤的25倍，其倒數(shù)（即1/25=4%）則表示投資于該種股票的投資

36、報酬率。將市盈率和每股獲利額結合運用，可對股票未來的市價作出一定的估計。比如，企業(yè)每年利潤增長30%，如果這個估計是比較正確的話，則次年的每股獲利額可達0.52元（即0.04 X 130%）此時，即使市盈率不上升，未來的股價將為13元（即0.52 X 2倍）,從而投資者就可據(jù)此對這種股票的買賣 作出決策。3. 股利發(fā)放率。這一指標反映企業(yè)的股利政策。其計算公式如下：股利發(fā)放率=每股股利三每股獲利額這一指標的評價，很大程度上取決于投資者是作為短期投資還是中長期投資而定。一般地， 若作為短期投資，則應選擇股利發(fā)放率比較高的股票；若作為中長期投資，則應選擇股利發(fā)放率不是很高的股票，因為這預示著該企業(yè)

37、正在把資金再行投入企業(yè)，從而將使其未來的利潤增長具有較大的動力，并將使未來的股票價格上漲。4. 股利實得率。這是一個反映股票投資者的現(xiàn)金收益率指標。其計算公式為：股利實得率=每股股利+每股市價 這一指標往往為那些對股利比較感興趣的投資者所注意，對這些人而言，股利實 得率較高的股票自然具有較強的吸引力。最后，要注意將利潤及利潤分配表中的有關數(shù)據(jù)與資產(chǎn)負債表，財務狀況變動表中的有關數(shù)據(jù)相對照，看看它們是否符合應有的連帶關系。如，禾U潤及利潤分配表中最后的未分配利潤額是否與資產(chǎn)負債表中的未分配利潤額相一致；年度內各項利潤分配數(shù)是否與財務狀況變動表中的各項利潤分配數(shù)相一致；本年提取的公積金數(shù)額是否與資

38、產(chǎn)負債表中的公積金增加數(shù)額相一致，如此等等。若發(fā)現(xiàn)這些數(shù)據(jù)之間無法核對，就說明報表中的許多資料都有錯誤甚至是失實了，這時就需要慎重決策。如何分析財務狀況變動表一、財務狀況變動表的編制它是反映企業(yè)在年度內流動資產(chǎn)的來源和運用情況及各項流動資金的增加或減少情況。本表的特點是：表左方反映流動資金的來源和運用情況；右方反映各項流動資產(chǎn)和流動負債 的增減情況。1.本年利潤項目，反映企業(yè)年度內實現(xiàn)的利潤（如為虧損用-號表示）。2. 固定資產(chǎn)折舊項目，反映企業(yè)年度內累計提取的折舊。3. 無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷 項目，反映企業(yè)年度內累計攤入成本、費用的無形資產(chǎn)以 及開辦費、其他長期待攤費用等遞延資產(chǎn)價值。4.

39、 固定資產(chǎn)盤虧項目，反映企業(yè)經(jīng)批準在營業(yè)外支出列支的固定資產(chǎn)盤虧減去盤盈的 凈損失。5.清理固定資產(chǎn)損失項目，反映企業(yè)年度內由于出售固定資產(chǎn)和固定資產(chǎn)報廢、 毀損發(fā)生的凈損失。6. 小計”數(shù)字是以上1至5項的相加合計數(shù)。上述為”流動資金來源中屬不減少企業(yè) 流動資金的費用和損失的”本年利潤中的流動資金。7. 其他來源指利潤以外的其他可增加流動資金的來源。它包括固定資產(chǎn)清理收入、增加長期負債等。8. 固定資產(chǎn)清理收入”指企業(yè)年度內清理固定資產(chǎn)發(fā)生的變價收入、出售固定資產(chǎn)的價 款收入以及因固定資產(chǎn)損失而向過失人或保險公司收回的賠償款扣除清理費用后的凈額。9. 增加長期負債項目，反映企業(yè)年度內長期負債

40、累計增加數(shù)。10. 收回長期投資”項目，反映企業(yè)年度內收回的長期投資累計數(shù)。11. 對外投資轉出固定資產(chǎn)項目和對外投資轉出無形資產(chǎn)項目，分別反映年度內用固 定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)對外投資累計數(shù)。12. 資本凈增加額項目，反映企業(yè)年度內追加的資本累計數(shù)。包括追加的股本、超面額發(fā)行股票溢價以及提取的公積金和公益金。企業(yè)按照規(guī)定程序經(jīng)批準減少注冊資本而發(fā)還股款收購股票應自本項目內扣除。13. 流動資金來源合計數(shù)是由6+7項的合計數(shù)。14. 應交所得稅”項目，反映企業(yè)年度內應交納的所得稅。15. 提取盈余公積金”指企業(yè)按規(guī)定比例從稅后利潤提取的公積金。企業(yè)提取的公益金 也在此科目下核算。16. 已分配股利項

41、目，反映企業(yè)年度內已分配的股利累計數(shù)。17. 利潤分配小計”是14至16項之和。18. 購建固定資產(chǎn)和在建工程凈增加額”項目，反映企業(yè)年度內增加固定資產(chǎn)凈值和建造固定資產(chǎn)而支出的資金累計數(shù)。19. 增加無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其他資產(chǎn)”項目，反映企業(yè)年度的無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其他資產(chǎn)增加累計數(shù)。20. 償還長期負債”指企業(yè)已償還的長期負債額。21. 增加長期投資”指企業(yè)本年度長期投資的增加額。22. 淇它運用小計”指18至21項的合計數(shù)。23. 流動資金運用合計”指17+21項的合計數(shù)。24. 流動資金增加凈額”即是13-23項的差，也就是”流動資金來源合計減去”流動資金 運用合計的凈值。此外，對

42、那些不涉及營運資金的變化但屬于企業(yè)重大理財活動的業(yè)務，也應當在財務狀況變動表中予以列示。二、財務狀況變動表的作用對財務狀況變動表的分析，可以從下列幾方面進行：從財務狀況變動表的右半部分，可以了解企業(yè)經(jīng)過一個會計期間的經(jīng)營活動后營運資金的變動結果及其分布，從而確定該企業(yè)的營運資金狀況是”惡化了還是好轉了。例如，1994年度某企業(yè)的營運資金，年末比年 初凈增加1 036.1萬元。這對所有者權益（期末）為3 396.1萬元，資產(chǎn)總額為4 121萬元（期末） 的企業(yè)來講，是一個比較大的營運資金狀況好轉的跡象。一般而言，企業(yè)保持適應規(guī)模的貨幣資金有利于保持其營運資金狀況處于較好的狀態(tài)， 但如果貨幣資金過

43、多， 則應進行具體分析：如果是因為季節(jié)性、 臨時性的原因導致的貨幣資 金余額較多，則屬正常；但如果是由于企業(yè)對貨幣資金運用不當所致則企業(yè)應從加強財務管 理方面多下功夫。從財務狀況變動表的左方，可以分析企業(yè)當期營運資金的增加（來源）因素及其使用方向。其中，營運資金來源中，經(jīng)營活動提供的營運資金（以本年凈利潤”為基礎進行的調整）反映了企業(yè)經(jīng)營活動對營運資金的貢獻。在企業(yè)處于正常的經(jīng)營狀態(tài)下，這部分營運資金來源應占總營運資金來源的相當大的比重。企業(yè)的理財活動對營運資金的”貢獻則體現(xiàn)在”其他來源中。在企業(yè)的初建和經(jīng)營活動開始初期，這部分來源應構成營運資金來源的較大 比重。此外，其他資源還在一定程度上反

44、映了企業(yè)經(jīng)營者的理財能力與財務風險，這部分來源越多，企業(yè)經(jīng)營者的理財能力相對越強，同時，企業(yè)的財務風險也相應加大。至于營運資金運用，則反映了企業(yè)當期的營運資金使用方向，其中，”利潤分配”反映了 ”企業(yè)在利潤分配方面對營運資金”支出規(guī)模的影響，其他運用則主要反映了企業(yè)的投資活動對營運資金 的運用。企業(yè)在這方面運用的增加， 在一定程度上可以反映企業(yè)的后勁及發(fā)展方向。當然，對財務狀況變動表的分析，除對其本身進行分析外，還應結合資產(chǎn)負債表、損益表及其它會 計資料進行。如何分析現(xiàn)金流量表一個公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關重要的，這不僅關系到其支付股利、償還債務的能力，還關系到公司的生存和發(fā)展。因此，投資

45、者、債權人在關心上市公司的每股凈資產(chǎn)、 每股凈收益率等資本增值和盈利能力指標時，對公司的支付、償債能力也應予以關注。在其它財務報表中，投資者只能掌握企業(yè)現(xiàn)金的靜態(tài)情況，而現(xiàn)金流量表是從各種活動引起的現(xiàn)金流量的變化及各種活動引起的現(xiàn)金流量占企業(yè)現(xiàn)金流量總額的比重等方面去分 析的，它反映了企業(yè)現(xiàn)金流動的動態(tài)情況。因此，投資者在研究現(xiàn)金流量表時，與其他財務報表結合起來分析，就會更加全面的了解這一企業(yè)。一、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的含義閱讀現(xiàn)金流量表， 首先應了解現(xiàn)金的概念。 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款和現(xiàn)金等價物。庫存現(xiàn)金，可以隨時用于支付的存款，一般就是資產(chǎn)負債表上”貨幣資金

46、項目的內容。準確地說，則還應剔除那些不能隨時動用的存款，如保證金專 項存款等?，F(xiàn)金等價物是指在資產(chǎn)負債表上”短期投資”項目中符合以下條件的投資：1、持有的期限短：2、流動性強：3、易于轉換為已知金額的現(xiàn)金：4、價值變動風險很小。在我國，現(xiàn)金等價物通常是指從購入日至到期日在3個月或3個月以內能轉換為已知現(xiàn)金金額的債券投資。例如，公司在編制1998年中期現(xiàn)金流量表時，對于 1998年6月1日購入1995年8月1日發(fā)行的期限為3年的國債，因購買時還有兩個月到期，故該項短期投 資可視為現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金流量表主要由三部分組成，分別反映企業(yè)在經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中產(chǎn)生 的現(xiàn)金流量。每一種活動產(chǎn)生的

47、現(xiàn)金流量又分別揭示流入、流出總額，使會計信息更具明晰性和有用性。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購銷商品、提供和接受勞務、經(jīng)營性租賃、 交納稅款、支付勞動報酬、支付經(jīng)營費用等活動形成的現(xiàn)金流入和流出。在權責發(fā)生制下，這些流入或流出的現(xiàn)金， 其對應收入和費用的歸屬期不一定是本會計 年度，但是一定是在本會計年度收到或付出。例如收回以前年度銷貨款，預收以后年度銷貨款等。公司的盈利能力是其營銷能力、收現(xiàn)能力、成本控制能力、回避風險能力等相結合的綜合體。由于商業(yè)信用的大量存在，營業(yè)收入與現(xiàn)金流入可能存在較大差異，能否真正實現(xiàn)收益，還取決于公司的收現(xiàn)能力。 了解經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有助于分析公司的收現(xiàn)能

48、力，從而全面評價其經(jīng)濟活動成效。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量， 包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤、發(fā)行債券、向銀行貸款、償還債務等收到和付出的現(xiàn)金。其中，”償還利息所支付的現(xiàn)金”項目反映公司用現(xiàn)金支付的全部借款利息、債券利息， 而不管借款的用途如何， 利息的開支渠道如何， 不僅包括計入損益的利息支出，而且還包括計入在建工程的利息支出。 因此該項目比損益表中的財務費用更能全面地反映公司償付利息 的負擔。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要包括購建和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)， 以及取得和收回不包括在現(xiàn)金等價物范圍內的各種股權與債權投資等收到和付出的現(xiàn)金。其中，分得股利或利潤、取得債券利息收入而流入的現(xiàn)金

49、，是以實際收到為準，而不是以權益歸屬或取得收款權為準的。這與利潤表中確認投資收益的標準不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實現(xiàn)凈利潤500萬元。該上市公司擁有其 80%的股權，按權益法應確認本年度有投資收益 400萬元。但子公司利潤不一定立即分配，而且不可能全部分完（要按規(guī)定提取盈余公積）。如果該子公司當年利潤暫不分配付訖，就沒有相應的現(xiàn)金流入該上市 公司。該上市公司當然也就不能在當年的現(xiàn)金流量表中將此項投資收益作為投資活動現(xiàn)金流 入反映。 公司投資活動中發(fā)生的各項現(xiàn)金流出，往往反映了其為拓展經(jīng)營所作的努力，可 以從中大致了解公司的投資方向，一個公司從經(jīng)營活動、 籌資活動中獲得現(xiàn)金是為了今

50、后發(fā)展創(chuàng)造條件。現(xiàn)金不流出，是不能為公司帶來經(jīng)濟效益的。投資活動一般較少發(fā)生一次性大 量的現(xiàn)金流入，而發(fā)生大量現(xiàn)金流出，導致投資活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負數(shù)往往是正常的， 這是為公司的長遠利益， 為以后能有較高的盈利水平和穩(wěn)定的現(xiàn)金流入打基礎的。當然錯誤的投資決策也會事與愿違。所以特別要求投資的項目能如期產(chǎn)生經(jīng)濟效益和現(xiàn)金流入。二、現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤相差的原因1、影響利潤的事項不一定同時發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。有些收入，增加利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入。例如，一家公司本期的營業(yè)收入有 8億多元，而本期新增應收帳款卻有 7億多元，這種 增加收入及利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入的事項，是造成兩

51、者產(chǎn)生差異的原因之一。有的上市公司對應收帳款管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未及時做好應收貨款及勞務款項的催收與結算工作，也有的上市公司依靠關聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營業(yè)績，而關聯(lián)方資金又遲遲不到位。 這些情況造成的后果，都會在現(xiàn)金流量表中有所體現(xiàn)，甚至使公司經(jīng)營活動幾乎沒有多少現(xiàn) 金流入，但經(jīng)營總要支付費用、購買物資、交納稅金，發(fā)生大量現(xiàn)金流出，從而使經(jīng)營活動 現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負數(shù)，使公司的資金周轉發(fā)生困難。應收帳款遲遲不能收回，在一定程度 上也暴露了所確認收入的風險問題。有些成本費用，減少利潤但并未伴隨現(xiàn)金流出。例如，固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷，只是按權責發(fā)生制、配比原則要求將這些資產(chǎn)的取得成本，在使用它們的受

52、益期間合理分攤，并不需要付出現(xiàn)金。2、由于對現(xiàn)金流量分類的需要。凈利潤總括反映公司經(jīng)營、投資及籌資三大活動的財務成果，而現(xiàn)金流量表上則需要分別反映經(jīng)營、投資及籌資各項活動的現(xiàn)金流量。例如，支付經(jīng)營活動借款利息， 既減少利潤又發(fā)生現(xiàn)金流出，但在現(xiàn)金流量表中將其作為籌資活動中現(xiàn)金流出列示，不作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出反映。又如，轉讓短期債券投資取得 凈收益，既增加利潤又發(fā)生現(xiàn)金流入， 但在現(xiàn)金流量表中將其作為投資活動中現(xiàn)金流入列示， 不作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入反映。上述兩點是使經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與凈利潤產(chǎn)生差異的原因，其實也是現(xiàn)金流量表附注中要求披露的內容。利潤表列示了公司一定時期實現(xiàn)的凈利潤，但未揭示其

53、與現(xiàn)金流量的關系，資產(chǎn)負債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原因。 現(xiàn)金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會計信息，使上市公司的對外會計報表體系進一步完善，向投資者與債權人提供更全面、有用的信息。財務報表的種類一個股份公司一旦成為上市公司，就必須遵守財務公開的原則，即定期公開自己的財務狀況，提供有關財務資料，便于投資者查詢。上市公司公布的一整套財務資料中，主要是一些財務報表。而這些財務報表中對投資者最為重要的有：資產(chǎn)負債表、損益表或利潤及利潤分配表、財務狀況變動表與現(xiàn)金流量表。1資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表是基本財務報表之一，它是以資產(chǎn)=負債+所有者權益為平衡關系，反映企業(yè)在某一

54、特定日期財務狀況的報表。其中：資產(chǎn)是企業(yè)因過去的交易或事項而獲得或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。資產(chǎn)具有如下特征：1）資產(chǎn)是由過去的交易所獲得的；2）資產(chǎn)應能為企業(yè)所實際控制或擁有；3）資產(chǎn)必須能以貨幣計量；4）資產(chǎn)應能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益 ；在我國目前的有關制度中，把資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。負債是指企業(yè)由于過去的交易或事項引起而在現(xiàn)在某一日期承擔的將在未來向其他經(jīng)濟組織或個人交付資產(chǎn)或提供勞務的責任。負債具有如下基本特征：1）與資產(chǎn)一樣，負債應由企業(yè)過去的交易引起。2）負債必須在未來某個時點（且通常有確切的受款人和償付日期 ）通過轉讓資產(chǎn)或提供勞

55、 務來清償。3）負債應是能用貨幣進行計量的債務責任。一般而言，負債按償還期的長短，分為流動負債和長期負債。所有權益是指企業(yè)的投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權，包括企業(yè)投資者對企業(yè)的投入資本以及形成資本公積、盈余公積和未分配利潤等。2損益表或利潤及利潤分配表。公司損益表是一定時期內（通常是1年或1季內）經(jīng)營成果的反映，是關于收益和損耗情 況的財務報表。損益表是一個動態(tài)報告，它展示本公司的損益賬目，反映公司在一定時間的 業(yè)務經(jīng)營狀況，直接明了地揭示公司獲取利潤能力的大小和潛力以及經(jīng)營趨勢。如果說資產(chǎn)負債表是公司財務狀況的瞬時寫照，那么損益表就是公司財務狀況的一段錄像，因為它反映了兩個資產(chǎn)負債表編制日之間公司財務盈利或虧損的變動情況。可見，損益表對投資者了解、分析上市公司的實力和前景具有重要的意義。損益表由三個主要部分構成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關的生產(chǎn)性費用、銷售費用、其他費用；第三部分是利潤。有的公司公布財務資料時以利潤及利潤分配表代替損益表，利潤及利潤分配表就是在損益表的基礎上再加上利潤分配的內容。3財務狀況變動表。財務狀況變動表是反映公司會計期間運用資金（或現(xiàn)金）的變動及其原因，即資金的來源及其用途的報表，亦即籌資和投資