電大金融市場學(xué)考試小抄【完整版】

1、金融市場學(xué)復(fù)習(xí)題: ep4 2 l * a1、基金證券：指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。$ 4 o# u# p1 / d d2、封閉型投資基金：是相對(duì)于開放型投資基金而言的，它是基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。 i j6 v0 0 a1 ?2 h! r3、外匯的遠(yuǎn)期交易：是指在外匯買賣成交時(shí)，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。4、套利交易：利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率

2、較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取利息差額收益。5、匯票：是由出票人簽發(fā)，要求付款人按約定的付款期限，對(duì)指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)。6、回購協(xié)議交易：是指債券買賣雙方按預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時(shí)期再以特定的價(jià)格買回這筆債券，并按商定的利率付息的一種交易形式。9 o) z) i8 y m7、套匯交易：指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤的交易方式。! x4 : _4 # 1 q9 5 q: p8、期權(quán)交易：是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同，允許買方在交付一定的期權(quán)費(fèi)用（或保險(xiǎn)費(fèi)）后，即取得在特定時(shí)間內(nèi)，按

3、協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。但在協(xié)議合同生效前，購買期權(quán)的一方如不行使該權(quán)利，期權(quán)合同則自動(dòng)失效。9、貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過?；虿蛔愕臄?shù)量。8 v* v, n! t2 6 e10、證券公司：是專門從事各種有價(jià)證券經(jīng)營及其相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。11、同業(yè)拆借市場：指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金通融的市場。% # q o7 t7 c) h12、金融期貨：種法律上具有約束力的金融交易合約，它是相對(duì)于商品期貨的一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇。6 p: j1 o- 4 q* v13、證券經(jīng)紀(jì)人：指在證券市場中，充當(dāng)交易雙方中介和代理買賣而收取傭金的中間商人。- t.

4、 z3 o4 5 o1 . o14、貼現(xiàn)債券：指發(fā)行時(shí)依照規(guī)定的貼現(xiàn)率，以低于債券面額的價(jià)格發(fā)行，到期按債券面額兌付而不另付利息的債券。這種債券的利息是預(yù)付的，發(fā)行價(jià)格與面額的差價(jià)即為利息。9 b/ x# f- t u+ y15、匯票再貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以其持有的未到期匯票，向中央銀行所做的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。16、傭金經(jīng)紀(jì)人：是指接受客戶委托，在證券交易所內(nèi)代為客戶買賣有價(jià)證券，并按一定比率收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。17、店頭市場或柜臺(tái)市場、第三市場：指未上市的證券或不足一個(gè)成交批量的證券進(jìn)行交易的市場0 k u) d x3 k6 k6 n* s, x9 g5 f. a18、外匯經(jīng)紀(jì)人：指在

5、外匯市場上為了促成外匯買賣雙方交易的中介人。; l) 7 m n: s9 z. i; w19、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單：是銀行發(fā)給存款人按一定期限和約定利率計(jì)息，到期前可以轉(zhuǎn)讓流通的證券化存款憑證。* ! 0 l. z+ a t20、期貨市場：指交易協(xié)議雖已達(dá)成，交割卻要在某一特定時(shí)間進(jìn)行的市場。21、帽子期權(quán)：是指通過固定的一個(gè)最高利率以回避利率升高的風(fēng)險(xiǎn)。帽子期權(quán)交易主要應(yīng)用于銀行同業(yè)市場上，它通過在未來特定時(shí)間內(nèi)確定帶有可變動(dòng)利率或浮動(dòng)利率的債務(wù)工具的利率最高限，從而確定了利息成本的上限。22、票據(jù)：指出票人承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額，并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。2

6、c! k5 o. h6 y# $ r1 h! b23、股票行市：指股票在流通市場上買賣的價(jià)格。24、銀行匯票：是由銀行受付款人委托而簽發(fā)的一種匯款支付命令。25、證券承銷：是指證券承銷人對(duì)政府或企業(yè)新發(fā)行的證券，按一定價(jià)格全部或部分買入，然后予以推銷的行為。) j# g3 w c* _26、外匯市場：狹義的外匯市場是指進(jìn)行外匯交易的有形的固定場所，即由一些指定的外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的外匯交易場所。廣義的外匯市場：指有形和無形的外匯買賣市場的總和，即由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的外匯經(jīng)營以及它們形成的外匯供求買賣關(guān)系的總和。1 o+ _9 / . q0 v27、債券：

7、指債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依據(jù)法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率或日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券28兩元經(jīng)紀(jì)人：專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人的委托，代理買賣有價(jià)證券的經(jīng)紀(jì)人被稱為兩元經(jīng)紀(jì)人 29金融期貨市場：一般是指有組織的、有嚴(yán)密規(guī)章制度的金融期貨交易所。30金融工具：最初又稱信用工具，指表示債權(quán)、債務(wù)關(guān)系有價(jià)證券或憑證，是具有法律關(guān)系的契約。31、外匯：是指外國貨幣及其用外幣表示的用于國際間結(jié)算的支付手段。外匯的含義包括兩個(gè)方面：一是指外國貨幣，如美元、日元、德國馬克等；二是指以外幣表示的外國信用工具和有價(jià)證券，如商業(yè)匯票、銀行匯票以及在外國銀行的存款等。32、匯票

8、貼現(xiàn)：是指持票人為了取得現(xiàn)款，將未到期的已承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。銀行扣減貼息，支付給持票人現(xiàn)款，稱為貼現(xiàn)。33、金融市場：是辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業(yè)之間進(jìn)行貨幣借貸的場所。34、股票價(jià)格指數(shù)：是指用以表示股票平均價(jià)格水平及其變動(dòng)，并衡量股市行情的指標(biāo)。35、證券交易所：證券交易所是指專門的、有組織的證券市場，是證券買賣集中交易的場所。證券交易所只為證券買賣提供交易的場地，本身并不參加證券買賣，也不決定買賣的價(jià)格，證券買賣雙方在交易所內(nèi)公開競價(jià)，通過出價(jià)與還價(jià)的程序來決定證券的成交價(jià)格。36 賣空：是指當(dāng)投機(jī)者預(yù)

9、測(cè)某種金融商品價(jià)格會(huì)下跌，于是預(yù)先售出某一交割月份的金融商品期貨，一旦預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，他可將先前賣出的期貨再買入，以賺取合約的差價(jià)。37外匯即期交易。又稱現(xiàn)匯交易或現(xiàn)匯買賣，是指外匯買賣雙方在外匯買賣成交后，于當(dāng)日或兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)按成交時(shí)的匯率進(jìn)行交割的一種交易方式。38掉期交易。是指在買進(jìn)或賣出某種貨幣的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣的一種外匯交易。39套期保值交易又稱抵補(bǔ)保值，是指為了對(duì)預(yù)期的外匯收入或支出、外幣資產(chǎn)或保值而進(jìn)行的遠(yuǎn)期交易，也就是在有預(yù)期外匯收入或外幣資產(chǎn)時(shí)賣出一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，或者在有預(yù)期外幣支出或外幣債務(wù)時(shí)買入一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，以達(dá)到保值的目的。40 投機(jī)交易

10、。一般是指在預(yù)測(cè)價(jià)格將要上升時(shí)先買后賣，在預(yù)測(cè)價(jià)格將要下降時(shí)先賣后買以賺取利潤的行為。41完美市場：市場參與者數(shù)量龐大，任何單個(gè)參與者都無法對(duì)市場產(chǎn)生重大影響；所有參與者都具有完全的信息，有同樣的市場進(jìn)入途徑，并作出各種理性行為；商品是同質(zhì)無差別的；不存在交易成本。42證券化-是指隨著金融結(jié)構(gòu)的變化，作為一種持續(xù)性的籌資手段的證券化和貸款債權(quán)的證券化。43利率期權(quán)交易-是指為轉(zhuǎn)移利率變動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而以金融 證券為交易對(duì)象的期貨合約。44“脫媒”危機(jī)-是指在通貨膨脹條件下，市場利率猛升，當(dāng)存款者發(fā)現(xiàn)購買票據(jù)和有價(jià)證券能獲得更高收益時(shí)，紛紛提款，造成個(gè)別銀行因此虧損甚至倒閉。45

11、本票是由出票人簽發(fā)，約定由自己在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)。46支票是由出票人簽發(fā)，委托銀行于見票時(shí)無條件支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)。47、信用債券：是指僅憑借籌資者的信用而發(fā)行，沒有任何抵押品作擔(dān)保的債券。48、擔(dān)保債券：是以抵押財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保而發(fā)行的債券，包括抵押債券、質(zhì)押債券和保證債券。抵押的財(cái)產(chǎn)主要是各種動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)。 49、公募債券：是以非特定的廣大投資者為對(duì)象廣泛募集的債券。50、私募債券：是公募債券的對(duì)稱，是指僅以與債券發(fā)行人有特定關(guān)系的投資群為對(duì)象而募集的債券。51股份公司：是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，企業(yè)為取得長期資本及投資的產(chǎn)物。企業(yè)作為獨(dú)立的商品

12、生產(chǎn)者和經(jīng)營者，其組織形式經(jīng)歷了由獨(dú)資、合伙到股份公司這樣一個(gè)演變過程。 52金融衍生品：又稱衍生性金融工具或衍生性金融商品，它是在基礎(chǔ)生金融工具如股票、債券、貨幣、外匯甚至利率和股票價(jià)格指數(shù)的基礎(chǔ)上衍生出來的金融工具。53回購協(xié)議，指的是在出售證券時(shí)，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。54商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保承諾憑證。55銀行承兌匯票：由出票人開立一張遠(yuǎn)期匯票，以銀行作為付款人，命令其在確定的將來日期支付一定金額給收款人的匯票。56股票價(jià)格指數(shù)：是指用以表示多種股票平均

13、價(jià)格水平及其變動(dòng)的指標(biāo)。57 投資基金：是通過發(fā)行基金券，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有人的一種投資制度。58放型投資基金：原則上只發(fā)行一種基金單位，發(fā)行在外的基金單位或受益憑證沒有數(shù)額限制，可以隨時(shí)根據(jù)實(shí)際需要和經(jīng)營策略而增加或減少。59封閉型基金：是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。60 匯率機(jī)制：是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變化能夠引起外匯供求關(guān)系的變化，而供求關(guān)系的變化又會(huì)引起外匯匯率的變化。61 效率機(jī)制：是外匯市場交易

14、中能夠促使實(shí)現(xiàn)公平競爭、公正、快速交易，同時(shí)能夠促進(jìn)資金合理配置的機(jī)制。62外匯的即期交易也稱現(xiàn)匯交易或現(xiàn)匯買賣，是指外匯交易雙方在外匯買賣成交后，于當(dāng)日或兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)按成交時(shí)的匯率進(jìn)行交割的一種交易方式。63 遠(yuǎn)期交易：是指在外匯買賣成交時(shí)，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來某個(gè)規(guī)定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。64保險(xiǎn)：是具有同類風(fēng)險(xiǎn)的眾多單位或個(gè)人，通過繳納保險(xiǎn)費(fèi)積聚保險(xiǎn)基金，用于對(duì)少數(shù)成員因自然災(zāi)害、意外事故所致經(jīng)濟(jì)損失給予補(bǔ)償，或?qū)θ松韨?、喪失工作能力給予經(jīng)濟(jì)保障的一種制度。65人身保險(xiǎn)：以人的身體、生命、健康為保險(xiǎn)標(biāo)的，當(dāng)被保險(xiǎn)人在合同約

15、定的期限內(nèi)發(fā)生死亡、傷殘、疾病等保險(xiǎn)事件或達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)保險(xiǎn)人給付保險(xiǎn)金66 保險(xiǎn)營銷：是保險(xiǎn)經(jīng)營的首要環(huán)節(jié)。狹義的保險(xiǎn)營銷是指保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售。廣義的保險(xiǎn)營銷包括保險(xiǎn)市場需求調(diào)研、保險(xiǎn)市場細(xì)分、保險(xiǎn)商品的開發(fā)設(shè)計(jì)、保險(xiǎn)商品促銷策略、銷售渠道及售后服務(wù)等計(jì)劃的制定與實(shí)施。 67金融遠(yuǎn)期，是指交易雙方簽訂的在未來確定的時(shí)間按確定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約68金融互換，是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來互相交換現(xiàn)金流的合約。69 遠(yuǎn)期利率協(xié)議是買賣雙方同意在未來一定時(shí)間（清算日），以商定的名義本金和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率了與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。70

16、 遠(yuǎn)期外匯合約是指雙方約定在將來某一時(shí)間按約定的遠(yuǎn)期外匯買賣一定金額的某種外匯的合約。71 遠(yuǎn)期股票合約：是指在將來某一特定日期按特定的價(jià)格交付一定數(shù)量單只股票或股票組合的協(xié)議。 72 金融期貨交易所：是專門組織各種金融期貨交易的場所，多為由會(huì)員出資聯(lián)合組成的一種非盈利團(tuán)體，也有的以私人有限公司或股份公司形式注冊(cè)。73金融期權(quán)：是一種權(quán)利合約，它給予期權(quán)的持有人在一定時(shí)間按照規(guī)定價(jià)格購買或者出售一定數(shù)量的金融資產(chǎn)的權(quán)利，也叫金融選擇權(quán)。三、單項(xiàng)選擇題1、由出票人簽發(fā)，要求付款人按約定的付款期限，對(duì)指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)是（ c ）a、支票b、本票c、匯票 d、遠(yuǎn)期匯票2、股份公司

17、在發(fā)行股票時(shí)，以票面金額為發(fā)行價(jià)格，這種發(fā)行是（d）。d、溢價(jià)發(fā)行3、代理發(fā)行、代購代銷有價(jià)證券是（ b ）的主要業(yè)務(wù)。 a、商人銀行b、投資銀行 c、證券公司d、證券交易所+ nj0 z% n$ a8 e# r$ u0 c7 r/ g4、最重要、最普通的金融機(jī)構(gòu)是：（a）、商業(yè)銀行, y5 h3 g# ! g5 h _# _0 w5 舊證券流通的市場稱之為(b)。b次級(jí)市場 : z2 b- |( 8 l6、普通股是指( b )。b、最基本的和最先發(fā)行的股票; a7 0 d% s+ 1 f4 # r2 b- k7、在外匯市場上，利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為 b、貼水8票據(jù)是一種要式證券，這里

18、的“要式”是指( a)。a必須以法定方式作成 97 f1 i l+ a3 u6 g i# a # j0 _# n# v- m7 k2 q9999999從商人銀行的產(chǎn)生發(fā)展看，其最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)是(c )。c票據(jù)承兌業(yè)務(wù)10在同一城市或地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)通過中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行拆借，多是以(a )作媒體。a支票11銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般通過( b )方式進(jìn)行。d貼現(xiàn)( n* 5 j$ y* x9 d f& w* d+ n g, g* w: z% w12若采用折價(jià)發(fā)行方式，債券票面金額為100元，而實(shí)際發(fā)行價(jià)格確定為96元，債券到期時(shí)應(yīng)按（b）償還。b 100元3 z e$ l9 q/ ?) p# v; c5 7

19、 a% q; m- m7 y2 z13基本分析與技術(shù)分析相對(duì)應(yīng)，其核心目的是確定(a )。a股票的投資價(jià)值- _; 9 z) v# : _2 b; _- c# # w0 l9 i2 k, l14、債券的信用等級(jí)：（ d ）。、等級(jí)越低則發(fā)行利率越高7 z+ x$ i0 t; f( x! ) i15拆出資金者從拆進(jìn)資金者手中買入高流動(dòng)性證券進(jìn)行資金拆借融通，屬于（ d）拆借。d. 無擔(dān)保/ w! . u0 w8 p3 # p3 s16、承兌是（匯票）獨(dú)有的票據(jù)行為，目的在于確定付款人的責(zé)任。# v. 8 ?: m2 ?四、多項(xiàng)選擇題1、商業(yè)銀行主要參與以下哪些市場的活動(dòng)（abc）。a、票據(jù)市場b

20、、同業(yè)拆借市場c、證券市場 2、在同業(yè)拆借市場上扮演資金供給者角色的主要有（bce ）。b、中小商業(yè)銀行 c、非銀行金融機(jī)構(gòu) e、境外代理銀行3、在西方發(fā)達(dá)國家，有價(jià)證券細(xì)分為（ abc ）。a商品證券b貨幣證券c資本證券d政府證券e外匯4證券公司主要從事以下哪些業(yè)務(wù)（abcd ）。a承銷業(yè)務(wù)b代理買賣業(yè)務(wù)c自營買賣業(yè)務(wù)d投資咨詢業(yè)務(wù)5商業(yè)票據(jù)的發(fā)行條件主要包括（abce ）。a貼現(xiàn)率b發(fā)行價(jià)格c發(fā)行期限d利率e兌付和手續(xù)費(fèi)6金融期貨交易的主要中介機(jī)構(gòu)包括（ abc ）。a經(jīng)紀(jì)行b結(jié)算與保證公司c金融期貨交易所d證券交易所7、貨幣經(jīng)紀(jì)人：（ abce）。( o* n3 a+ a/ u5 r 1

21、 2 y2 |8 f、包括貨幣中間商、票據(jù)經(jīng)紀(jì)人、短期證券經(jīng)紀(jì)人、特指為同業(yè)拆借市場服務(wù)的中間商人% i# p+ l3 t4 d、其獲利途徑有二：收取傭金與賺取差價(jià)、其運(yùn)作一般不需要自有資本8、我國證券市場自律性監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要有( cd )。c、上海證券交易所d、中國證券業(yè)協(xié)會(huì): 9、當(dāng)一國發(fā)生通貨膨脹時(shí)，下列哪些情況是正確的(ac )。a放松銀根匯率下跌 c緊縮銀根匯率堅(jiān)挺+ 5 d# u6 d - i n2 c$ r10、證券經(jīng)紀(jì)人包括( acd )。a、證券自營商c、兩元經(jīng)紀(jì)人 d、傭金經(jīng)紀(jì)人) f/ i3 t% u& z/ m/ d& m11、金融市場監(jiān)督管理的原則是( abcd)。

22、a.合法性原則 b、公平性原則c、公開性原則 d、自愿性原則 w; w% h s# r* w |- x: u- _1 h) n, ?12、在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人和客戶之間形成( abd )關(guān)系。a.買賣 b.債權(quán)債務(wù)c.信托 d.委托代理/ r/ 5 p+ b/ f/ o# f) s13、股票主要是在以下情況下非公開發(fā)行：（ bde ）。b、以發(fā)起方式設(shè)立公司 、內(nèi)部配股e、私人配股1 b: y1 a7 j/ u: m% |- r4 _14、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性變化是( bc )。$ k$ q0 p; |. o) r2 ub、資產(chǎn)流動(dòng)性越低，盈利性越高c資產(chǎn)流動(dòng)性越高，盈利性越低7 .

23、n, g g3 s8 $ b15、會(huì)員制證券交易所的描述中正確的有（ acde ）、由會(huì)員自愿出資組成、會(huì)員必須是出資者、會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu) g h2 c0 j# a、同政府的政策配合較差16、下列關(guān)于開放型與封閉型基金的選項(xiàng)正確的是（ acde ）。、開放型基金規(guī)模較大、封閉式基金的規(guī)?；臼遣蛔兊?、投資人可以隨時(shí)申購開放式基金e開放式基金的價(jià)格更接近于其資產(chǎn)凈值2 q, r6 v! p) s( |0 h1 k: p17、收入型投資基金：（ abcd ）。- h6 c( ?7 - j2 9 _2 s p g、其追求的目標(biāo)是穩(wěn)定與較高的當(dāng)期收入、包括債券基金、包括貨幣市場基金、包括平衡基

24、金18、證券投資基金相對(duì)于其他投資手段的優(yōu)勢(shì)有：( bcde)、小額投資、費(fèi)用低廉、組合投資、風(fēng)險(xiǎn)較小、專家理財(cái)，省心省事、流動(dòng)性高，變現(xiàn)性強(qiáng)8 d* n* v4 y+ y0 t/ r, s19、從主觀上分析，匯率及外匯交易風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于（ bd ）。b、政府的人為干預(yù)d、外匯投機(jī)活動(dòng)的干預(yù)20、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)率與哪些因素成反比( bd )。b、貼現(xiàn)期限d、發(fā)行價(jià)格21、基本分析主要包括下列方面（ abe ）。9 # ( o4 i. qw9 x: 、宏觀經(jīng)濟(jì)分析、上市公司所處行業(yè)的發(fā)展階段分析、上市公司的素質(zhì)分析22、在同業(yè)拆借市場中，拆借利率( bd )。b、一般低于中央銀行再貼現(xiàn)率d、就是貨

25、幣頭寸的價(jià)格23、各國票據(jù)制度都強(qiáng)調(diào)票據(jù)的流通性，所謂“流通。是指票據(jù)權(quán)利可以通過( ac )而轉(zhuǎn)讓。a.支付 c.背書五、判斷并改錯(cuò)- 1、一般來說，凡專門從事各種金融活動(dòng)的組織，均稱為銀行。錯(cuò)誤，凡專門從事各種金融活動(dòng)的組織，均稱為金融機(jī)構(gòu)，包括銀行及其他一些非銀行中介機(jī)構(gòu)，如證券公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司和財(cái)務(wù)公司等。2、 股票流通市場的核心是場內(nèi)交易，股票交易市場的主要組織方式是證券交易所。錯(cuò)誤。證券交易所是股票流通市場的核心。3、金融市場相對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過度超前或滯后發(fā)展，都是不可取的。正確。因?yàn)閺目傮w上說，金融市場的發(fā)展必須同經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)，否則，必然會(huì)給國民經(jīng)濟(jì)帶來破壞作用。4

26、、證券公司與證券交易所同為銀行金融機(jī)構(gòu)，因此二者的性質(zhì)并無本質(zhì)區(qū)別。錯(cuò)誤。因?yàn)樽C券公司是作為營利性的法人企業(yè)，而證券交易所是專門的、有組織的證券市場，是證券買賣集中交易的場所。5、參與銀行承兌匯票市場的交易者只能是中央銀行，商業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)。錯(cuò)誤。因?yàn)閰⑴c銀行承兌匯票市場交易的除中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)外，還有工商企業(yè)公司。6、股票市場主要由發(fā)行市場與流通市場構(gòu)成。正確。同債券市場一樣都由一級(jí)、二級(jí)市場組成。7、由于各國金融市場的發(fā)達(dá)程度不同，因此，市場本身的構(gòu)成要素也不同。錯(cuò)誤。相同。8、從本質(zhì)上講，對(duì)金融市場的監(jiān)管就是對(duì)金融市場交易者的監(jiān)管。錯(cuò)誤。金融市場要素9、同普通股

27、相比，優(yōu)先股具有風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)。（對(duì)）優(yōu)先股在分紅及公司清算時(shí)分配財(cái)產(chǎn)方面，可以享受某些優(yōu)先權(quán)利，當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，具有優(yōu)先于普通股的求償權(quán)，因此風(fēng)險(xiǎn)較普通股小。此外，固定的股息也可使其持有者旱澇保收，但在公司經(jīng)營昌盛時(shí)，卻不能像普通股那樣獲較高股利。) l% c; m( d. m0 p$ q, w10、企業(yè)債券利率一般低于政府債券。錯(cuò)企業(yè)債券利率應(yīng)高于政府債券11、債券的期貨交易按交割時(shí)的債券價(jià)格進(jìn)行清算，錯(cuò) ：按買賣契約成立時(shí)的債券價(jià)格計(jì)算。）12、商人銀行同商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)逐漸靠近或重疊，二者之間幾乎沒有差距。錯(cuò)：因?yàn)槎咧g的差別仍很明顯，業(yè)務(wù)活動(dòng)的側(cè)重點(diǎn)不同）; x* k8 d

28、4 m! a* 9 ?1 h13、當(dāng)中央銀行放松銀根、增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，股價(jià)上漲。對(duì)：因?yàn)橛糜谫徺I股票的資金增多。14、短期債務(wù)證券或者具有活躍的二級(jí)市場的中長期債券都具備較高的流動(dòng)性。錯(cuò)：基本不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，期限較短，高于同期存款的利息，因此是貨幣市場上的投資工具。6 x$ g8 d, p) |. o/ $ k15、同業(yè)拆借市場利率變化可以成為中央銀行調(diào)整貨幣政策的重要參考指標(biāo)。對(duì)：因?yàn)椴鸾枋袌隼誓芗皶r(shí)反映資金供求狀況、金融機(jī)構(gòu)頭寸或銀根松緊，反映金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)張信貸及貨幣供應(yīng)總量的能力。4 y, f3 g; 2 z16、機(jī)構(gòu)投資者持有證券余額的增長，意味著家庭部門持有證券比例的減少。對(duì)

29、：機(jī)構(gòu)投資者和家庭部門一樣都是金融市場上重要的資金供給者，或者說是金融工具的主要認(rèn)購或投資者，兩部門在資本市場的地位是互為消長的。因此，如果機(jī)構(gòu)投資者持有證券余額增長，家庭部門持有證券比例會(huì)減少。17、一般來說，資信等級(jí)越高，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行利率也越高。錯(cuò)：因?yàn)橘Y信等級(jí)越高說明安全性越好，所以發(fā)行利率可低些。( y! h0 b1 u3 u $ l; u1 _7 i18、商業(yè)票據(jù)承兌人的付款義務(wù)是絕對(duì)的，不能附加任何條件。對(duì)，因?yàn)樯虡I(yè)票據(jù)是一種要式憑證，即匯票作為債務(wù)支付憑證，開出的匯票即是支付憑證，也是信用憑證4 v i9 q( s: i: i! ?5 j19、以外匯銀行為主體形成的外匯供求，已

30、成為決定市場匯率的主要力量。對(duì)：外匯銀行進(jìn)行的外匯交易占外匯市場交易總量的90%以上。- m% f/ s* d+ l% h5 5 z20、債券的持有人有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理和決策。錯(cuò)：債券表示債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券的分配優(yōu)先于股票，債券同表示所有權(quán)關(guān)系的股票在經(jīng)營責(zé)任上不同，債券持有人無權(quán)參與公司經(jīng)營決策。21、在會(huì)員制證券交易所，會(huì)員同交易所的關(guān)系是合同關(guān)系，而不是自治自律關(guān)系。錯(cuò)：因?yàn)闀?huì)員制交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)，會(huì)員是自愿出資共同組成的。2 g% 4 s% ; b! ?22、一般情況下，同業(yè)拆借市場的利率應(yīng)該高于中央銀行的再貼現(xiàn)率。錯(cuò)：拆借利率一般應(yīng)低于中央銀行再貼現(xiàn)率。拆借利率如果

31、高于再貼現(xiàn)利率，銀行不僅會(huì)拒絕向客戶辦理貼現(xiàn)，也會(huì)爭相向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)貸款，引起金融秩序混亂。且同業(yè)拆借市場上的利率是一種市場利率，可由雙方協(xié)定。. 1 i7 s; y% x* d23、一般情況下，外國發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹，匯率上升。錯(cuò)：外國貨幣對(duì)內(nèi)貶值，也意味著對(duì)外貶值，因此匯率應(yīng)該下降。( k7 c* i4 d; z24、債券市場上資金供求雙方存在的是一種借貸關(guān)系。錯(cuò)：是一種買賣關(guān)系，公平、平等、公開競爭的關(guān)系( f k9 u: k: t. ( r; s# v/ 9 p2 n+ p 6 ! x: z25、所有公開發(fā)行的股票都可以在證券交易所上市交易。錯(cuò)。并非所有公開發(fā)行的股票都可以在證券

32、交易所上市交易;# h/ y7 r/ , j/ % m$ n: y+ c26、公司債券只是公司證券的一部分。正確。因?yàn)楣咀C券不僅包括公司債券，還有普通股和優(yōu)先股股票5 g6 o5 5 g% g w* 27、從世界范圍來看，證券交易所毫無例外的都是金融市場的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)。錯(cuò)誤。金融市場的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中央銀行而非證券交易所。證券交易所雖然也要對(duì)金融市場進(jìn)行監(jiān)管，但它本身就屬于金融市場，因而只屬于自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)28、如果預(yù)測(cè)利率將下降，通?？勺尨鎲蔚娜掌谏蚤L些。錯(cuò)。預(yù)測(cè)利率下降，一般可讓存單的日期稍短些，這樣可以少付利息。29、我國金融市場上非金融企業(yè)部門(包括住戶、企業(yè)和政府部門)可統(tǒng)計(jì)的融資

33、方式主要有貸款和企業(yè)債兩種。錯(cuò) 融資方式主要有國債和股票兩種! 30、股份公司的小股東，由于持股數(shù)量過少，不享有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。( 3 z8 n3 ; b4 s; m錯(cuò) 股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東一般擁有投票權(quán)，可以通過選舉董事行使對(duì)公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。/ v% n2 s. k9 , w/ i g5 m) i7 c31、股價(jià)指數(shù)期貨可實(shí)物交割，又可現(xiàn)金結(jié)算。錯(cuò) 股價(jià)指數(shù)期貨不可實(shí)物交割，只可現(xiàn)金結(jié)算六、簡答與論述1同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)1、定期存款記名、不可流通轉(zhuǎn)讓；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名，可以流通轉(zhuǎn)讓。2、定期存款金額不固定，可大

34、可??；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單金額較大。3、定期存款利率固定；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單既有固定的，也有浮動(dòng)的。4、定期存單可以提前支取；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不能提前支取2、短期政府債券的市場特征1、違約風(fēng)險(xiǎn)小2、流動(dòng)性強(qiáng)3、面額小4、收入免稅。3、我國國內(nèi)證券投資基金的作用。b, j f* p& f, u答： 投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道 投資基金的發(fā)展有利于證券市場的穩(wěn)定 投資基金有力地推動(dòng)了證券市場的發(fā)展 投資基金促進(jìn)了證券市場的國際化。4、簡述股票市場的功能。 j% m+ l3 x3 te2 i答： 發(fā)行股票，可以使股份公司獲得創(chuàng)立的初始資本發(fā)行股票，可以使股份公司得以不斷擴(kuò)充資本 發(fā)行股票募集

35、資金，可以使股份公司減輕債務(wù)還本付息的壓力，降低資金成本和經(jīng)營成本，從而改善財(cái)務(wù)狀況，增加利潤積累，提高競爭力。發(fā)行股票，可以為投資者提供一種新的、高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存的投資工具，增加一種新的金融資產(chǎn)。股票市場，特別是股票流通市場的價(jià)格變化，可以綜合反映股票發(fā)行公司的經(jīng)營狀況及國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況，成為企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)濟(jì)狀況的“晴雨表”。5、簡述外匯管制的利與弊。答：利：可以防止資本逃避，有助于資本項(xiàng)目的外匯收支平衡。在一國外匯資金短缺的情況下，可以集中外匯資財(cái)，節(jié)約外匯支出，有利于國際收支平衡。雙重匯率制有利于克服國內(nèi)價(jià)格的扭曲，便于外貿(mào)部門的成本核算，促進(jìn)本國出口部門的經(jīng)濟(jì)增長。保護(hù)本國新興工

36、業(yè)發(fā)展對(duì)所需外匯予以充分的保證，或按優(yōu)惠條件供應(yīng)外匯。一方面可以保障貨源，另一方面可以緩和進(jìn)口商品的國內(nèi)價(jià)格水平。弊： 外匯的供求受到嚴(yán)格的限制 整個(gè)經(jīng)濟(jì)很難在外匯供求平衡、匯率與利率自由浮動(dòng)的條件下實(shí)現(xiàn)均衡 資金的余缺狀況有很大不同，客觀上有調(diào)節(jié)余缺的必要。使進(jìn)出口貿(mào)易手續(xù)繁多，拖延時(shí)日，增加費(fèi)用開支，提高管理成本。6、試論實(shí)行外匯管制的重要性。答案要點(diǎn)：實(shí)行外匯管制是為一國的政治、經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，一般來說，實(shí)行外匯管制的目的主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：實(shí)行外匯管制主要是為了維持國際收支平衡，改善國際收支狀況，維持本國貨幣和匯率的穩(wěn)定，維持本國經(jīng)濟(jì)及市場的穩(wěn)定，因此國家還將外匯管制作為一種對(duì)外關(guān)系中

37、使用的武器和手段。實(shí)行外匯管制可以防止資本逃避，有助于資本項(xiàng)目的外匯收支平衡；由于外匯管制可以控制外匯流到國外，所以在一國外匯短缺的情況下，可以集中外匯資財(cái)、節(jié)約外支出，有利于資本項(xiàng)目的外匯收支平衡；在一國實(shí)施外匯管制時(shí)，通常在實(shí)行官方匯率的同時(shí)還實(shí)行獎(jiǎng)出限入的貿(mào)易法算定匯率，這種雙重匯率制有利于克服國內(nèi)價(jià)格的扭曲，便于外貿(mào)部門的成本核算，促進(jìn)本國出口部門的經(jīng)濟(jì)增長；保護(hù)本國新興工業(yè)部門的商品在國內(nèi)市場的流通；保障必需進(jìn)口原料、消費(fèi)物資和選進(jìn)技術(shù)設(shè)備的貨源，緩和進(jìn)口商品的國內(nèi)價(jià)格水平。72 v b# d6 5 v) s/ vpu6 b4 v( g7777、簡述同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)與功能。9 b$

38、 # k1 q1 o* 答：特點(diǎn)： 對(duì)進(jìn)入市場的主體即進(jìn)行資金融通的雙方都有嚴(yán)格的限制，即必須都是金融機(jī)構(gòu)或指定的某類金融機(jī)構(gòu)。 融資期限較短，最初多為1日或幾日的資金臨時(shí)調(diào)劑，是為解決頭寸臨時(shí)不足或頭寸臨時(shí)多余所進(jìn)行的資金融通。 交易手段比較先進(jìn)，交易手續(xù)比較簡便，因而交易成交的時(shí)間也較短。 交易額較大，而且一般不需要擔(dān)?；虻盅海耆且环N信用資金借貸式交易。 利率由供求雙方議定，可以隨行就市。( f a9 n4 l$ u! q+ x9 u6 r5 b. ?6 p功能： 為金融機(jī)構(gòu)提供了一種實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性的機(jī)制。 提高金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)盈利水平。 及時(shí)反映資金供求的變化。 成為中央銀行有效實(shí)施貨幣政

39、策和市場機(jī)制。8、試述證券交易所的兩種組織形式及各自的優(yōu)缺點(diǎn)。; y7 ze1 x2 x0 p! m答：證券交易所的組織形式有兩種，即會(huì)員制和公司制。會(huì)員制證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿出資共同組成，不以盈利為目的的法人團(tuán)體。公司制證券交易所是采取股份公司組織形式，由股東出資組成，以盈利為目的的法人團(tuán)體。（6分）- j# a, a! e8 t（1）會(huì)員制證券交易所的優(yōu)缺點(diǎn)! x) y3 s2 m! a$ 8 n優(yōu)點(diǎn)：交易所在交易上受到的一切損害，均由買賣雙方自己負(fù)責(zé)，交易所內(nèi)只限于會(huì)員進(jìn)場交易，會(huì)員制在交易中不以盈利為目的，因而買賣成交后收取的傭金較低，有利于吸引更多的市場主體。會(huì)員制證券交易所的

40、缺點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)較大，同政府的經(jīng)濟(jì)政策配合較差，存在不利于投資者的因素。; , p i1 t! b r （2）公司制證券交易所的優(yōu)缺點(diǎn) y7 6 z0 - zu優(yōu)點(diǎn)：股東均不參加證券交易，有利于保證交易活動(dòng)的公正性，易于取得社會(huì)的信任，容易同政府的經(jīng)濟(jì)政策配合，便于國家管理。公司制證券交易所的缺點(diǎn)：收取的費(fèi)用較高，有可能因經(jīng)營不善而破產(chǎn)。（6分）95 |! a0 k4 e- r, g% 4 _999、試述債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的影響因素。答：1市場利率2經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況 3物價(jià)水平面 4中央銀行的公開市場操作 5新債券的發(fā)行量度6投機(jī)操縱7匯率10 8 v1 s; m/ s$ e7 ?. k1 10、簡述金融市場

41、的主要功能？答： 轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資的功能 改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利的功能 提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長期資金的功能 提高經(jīng)濟(jì)金融體系競爭性和效率的功能 引導(dǎo)資金流向的功能 11、開放型基金與封閉型基金的區(qū)別。答： 基金規(guī)模的可變性不同 基金單位的買賣方式不同 基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同 基金的投資策略不同。、( k, h; w% w1 g0 t0 _$ f) a12、我國國內(nèi)證券投資基金的作用。 把眾多投資者的零星資金匯集起來，交由專門的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，使基金增殖，投資者獲取投資收益，而代理投資機(jī)構(gòu)作為資金管理者則收取一定的服務(wù)費(fèi)用。 投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道 投資基

42、金的發(fā)展有利于證券市場的穩(wěn)定 投資基金有力地推動(dòng)了證券市場的發(fā)展 投資基金促進(jìn)了證券市場的國際化# 0 d+ c) s( # d133 t+ j0 o9 u * ! b12、外匯投資與外匯投機(jī)有什么區(qū)別？答： 在行為決策的態(tài)度方面，外匯投資比較有理性，外匯投機(jī)是一種比較缺乏理性的投資行為。 在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方面，投資者把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，盡量少承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；投機(jī)者明知風(fēng)險(xiǎn)存在，卻愿意承擔(dān)。 在對(duì)外匯變動(dòng)的看法方面：投資者不是很關(guān)切，而投機(jī)者十分關(guān)切。 在投資的時(shí)間方面：外匯投資是長期投資方式，而外匯投機(jī)屬于短期投資方式。l u8 v0 eu w14、試述影響匯率的主要因素。答： 國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況 國際收支狀

43、況 各國政治局勢(shì)的影響 通貨狀況 外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響 各國匯率政策的影響。15、影響匯率變動(dòng)的因素購買力平價(jià)理論只能說明匯率的長期決定基礎(chǔ)，在現(xiàn)實(shí)中并不能很好地解釋匯率的短期波動(dòng)。事實(shí)上，外匯市場匯率是由現(xiàn)實(shí)的外匯供求狀況所決定的，而影響外匯供求的因素錯(cuò)綜復(fù)雜，既包括經(jīng)濟(jì)因素，又包括政治因素和心理因素，并且各種因素之間又相互聯(lián)系、相互制約。1國際收支狀況當(dāng)一國國際收支出現(xiàn)逆差，在外匯市場表現(xiàn)為外匯需求大于供給，從而引起外匯升值，本幣貶值。反之，當(dāng)國際收支順差時(shí)，外匯貶值、本幣升值。2通貨膨脹率差異當(dāng)一國通貨膨脹高于其他國家，意味著該國貨幣的對(duì)內(nèi)貶值和對(duì)外貶值。這種傳導(dǎo)機(jī)制主要是通過以

44、下三個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)的：一是通貨膨脹使得本和國物價(jià)上漲，從而導(dǎo)致出口減少、進(jìn)口增加，外匯供不應(yīng)求，引起貿(mào)易收支逆差，導(dǎo)致本幣貶值；二是通貨膨脹使得本幣的實(shí)際利率減少和本幣的國際地位下降，導(dǎo)致本國資金外流，這使本國對(duì)外匯的需求增加，國際市場上對(duì)本幣的需求減少，引起資本項(xiàng)目逆差，本幣貶值；三是通貨膨脹表明該國貨幣內(nèi)在價(jià)值減少，人們會(huì)預(yù)期該國貨幣將趨于疲軟，出于保值的目的，交易者將拋售該國貨幣，從而造成該國貨幣的貶值。 3利率差異在一國經(jīng)濟(jì)基本正常時(shí)，本國利率高于外國利率，將導(dǎo)致資本流入，外匯供過于求，本幣升值；當(dāng)本國利率低于外國利率時(shí)，將導(dǎo)致資本流出，外匯供不應(yīng)求，本幣貶值。4政府干預(yù)當(dāng)中央銀行買入某種

45、貨幣時(shí)，將使該貨幣在短期內(nèi)需求增加，從而升值；而當(dāng)中央銀行賣出某種貨幣時(shí)，將使該貨幣在短期內(nèi)供應(yīng)增加，從而貶值。中央銀行進(jìn)行外匯干預(yù)前應(yīng)建立外匯平準(zhǔn)基金，并儲(chǔ)備一定規(guī)模的外匯。當(dāng)中央銀行的外匯交易難以實(shí)現(xiàn)政府匯率政策目標(biāo)時(shí)，政府還可以借助外匯管制關(guān)于匯率。當(dāng)然，政府的其他經(jīng)濟(jì)政策也會(huì)見間接影響匯率。5重大國際事件當(dāng)重大的國際事件發(fā)生后，對(duì)一國有利時(shí)，則該國的貨幣即會(huì)升值；當(dāng)重大的國際事件發(fā)生后對(duì)一國不利時(shí)，則該國的貨幣即會(huì)貶值。6心理預(yù)期當(dāng)人們心理上普遍認(rèn)為某種貨幣將要升值時(shí)，即使這種貨幣在此之前并沒有升值的跡象，出于投機(jī)的需要，人們也會(huì)在外匯市場上大量買入該種貨幣，導(dǎo)致這種貨幣人為供不應(yīng)求，

46、從而升值；相反，可能導(dǎo)致這種貨幣人為的供過于求，從而貶值。- v # a+ y# o! h+ ?16、金融市場監(jiān)督管理要遵循哪些原則?5 i0 c) l- o( v) t8 n/ 9 d答： 依法合規(guī)原則 公平原則 公開原則 自愿原則 17、試述外匯市場的運(yùn)行機(jī)制。+ 3 g8 s1 w+ o% ) m答：包括供求機(jī)制、匯率機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。18、金融期貨交易有哪些主要規(guī)則? g3 | f, a; q: gq. d答： 規(guī)范的期貨合約 嚴(yán)格的保證金制度 期貨價(jià)格制度 交割期制度 期貨交易時(shí)間制度 傭金制度19、簡述金融機(jī)構(gòu)在金融市場的特殊地位。3 q5 v; c3 y3 ?答：首先，金

47、融機(jī)構(gòu)是金融市場上最重要的中介機(jī)構(gòu)；其次，金融機(jī)構(gòu)還是金融市場上資金的需求者；再次，金融機(jī)構(gòu)是金融市場上資金的供給者。7 h* n5 u6 20、債券市場的性質(zhì)特點(diǎn)及其功能是什么?答：功能： 成為政府企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及公共團(tuán)體籌集穩(wěn)定性資金的重要渠道。 為投資者提供了一種新的具有流動(dòng)性及盈利性的金融商品或金融資產(chǎn)。 為中央銀行間接調(diào)節(jié)市場利率和貨幣供應(yīng)量，提供了市場機(jī)制。 為政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)提供了重要的機(jī)制。( - u s2 g# p( r3 r性質(zhì)特點(diǎn)：2 o; $ w$ g3 % h1 h: 0 h( m$ u21、證券投資基金有什么優(yōu)勢(shì)？, ) r# u$ m6 e# t答：

48、小額投資，費(fèi)用低廉 組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn) 專家理財(cái)，省心省事 流動(dòng)性高，實(shí)現(xiàn)性強(qiáng)種類繁多，任意選擇22% g6 w1 j5 v1 i# _6 r22、簡述套期保值的原則。/ h2 ! i4 e( a1 t- w. 7 m答：“均等且相對(duì)”。所謂“均等”就是指外匯期貨市場上交易的外匯和現(xiàn)匯市場上交易的外匯在種類和數(shù)量上一致。所謂“相對(duì)”是指在兩個(gè)市場上采取相反的交易行為，在現(xiàn)匯市場上買入的同時(shí)，在外匯期貨市場上賣出；在現(xiàn)匯市場上賣出的同時(shí)在外匯期貨市場上買入。避險(xiǎn)的不完全性。套期保值可以盡力做到避免風(fēng)險(xiǎn)，但不等于能完全避免或消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。238 p+ c- ry: z1 w! s% k+ v23、

49、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與定期存款有何區(qū)別？ 8 h r8 q$ 8 4 答：存單雖然是銀行定期存款的一種，但與定期存款又有區(qū)別：定期存款記名不可轉(zhuǎn)讓，存單則通常是不記名和可轉(zhuǎn)讓的；定期存款金額不固定，大小不等，可能為零，存單金額都是整數(shù)，按標(biāo)準(zhǔn)單位發(fā)行；定期存款的利率是固定的，到期才能提取本息，提前支取要損失部分利息，存單則有固定利率也有浮動(dòng)利率，不得提前支取，但可在二級(jí)市場上轉(zhuǎn)讓。24、股票與債券的主要區(qū)別有哪些？一、 相同點(diǎn)：1、兩者都是有價(jià)證券2、兩者都是籌措資金的手段3、兩者的收益率相互影響。7 _ h9 m2 v, s二、 區(qū)別5 i/ k m- 4 d$ - f1、 兩者的權(quán)利不同。債

50、券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策。股票則不同，股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東一般擁有投票權(quán)，可以通過選舉董事行使對(duì)公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。- o4 u1 r; j9 2、 兩者的目的不同。發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份公司為創(chuàng)辦企業(yè)和增加資本的需要，籌集的資金列入公司資本。 n% i$ uo1 l. d7 p9 l; u: e3、 兩者的期限不同。債券一般有規(guī)定的償還期，是一種有期投資。股票通常是不能償還的，一旦投資入股，股東便不能從股

51、份公司抽回本金，因此，股票是一種無期投資，或稱永久投資。1 : l. q/ # u, r% a7 g6 j2 f4、 兩者的收益不同。債券有規(guī)定的利率，可獲得固定的利息；而股票的股息紅利不固定，一般視公司的經(jīng)營情況而定。 兩者的風(fēng)險(xiǎn)不同。股票風(fēng)險(xiǎn)較大，債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小25、簡述債券的交易方式。（1）現(xiàn)貨交易，即賣者交出債券，買者支付現(xiàn)金。（2）期貨交易，在將來規(guī)定日期進(jìn)行交割清算。（3）回購協(xié)議交易，進(jìn)行一種短期的資金借貸融通。26、簡述股票公開發(fā)行的基本條件。（1）必須是經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并注冊(cè)登記的股份公司，股東人數(shù)要在一定數(shù)量以上；（2）公司的生產(chǎn)經(jīng)營要符合國家及地區(qū)的發(fā)展政策；（3

52、）公司的資產(chǎn)總值及凈值要達(dá)到一定數(shù)額以上；（4）公司具有良好的財(cái)務(wù)狀況和一定年限的營業(yè)記錄。（5）新成立的公司發(fā)起人認(rèn)繳股份不得少于一定的數(shù)額；6向非特定個(gè)人公開發(fā)行的股份不得少于公司總股份的一定比例；（7）股東人數(shù)不得少于一定數(shù)量；（8）發(fā)行公司或發(fā)起人在近三年內(nèi)沒有違法違紀(jì)行為或損害公眾利益的記錄。27、簡述外匯管制的內(nèi)容。（1）設(shè)立專門的外匯管制機(jī)構(gòu)；（2）外匯管制的對(duì)象，主要對(duì)外匯交易，國際結(jié)算，本國貨幣對(duì)外匯率等。（3）外匯管制的方法及措施，在方法上采用直接、間接管制，以便在價(jià)格上管制，數(shù)量上管制，綜合管制。28、貨幣經(jīng)紀(jì)人的獲利途徑有哪些，作用如何。答：（1）貨幣經(jīng)紀(jì)人的獲利途徑有

53、兩條：一是收取傭金，二是賺取差價(jià)。（2）經(jīng)紀(jì)人的存在使貨幣頭寸的交易變得更有效率，尤其是在同業(yè)拆借數(shù)額較大時(shí)，尋找交易對(duì)手的費(fèi)用通常要比支付中間人的傭金多，這說明貨幣經(jīng)紀(jì)人在特殊情況下存在的必要性。29、我國內(nèi)證券投資基金的作用。答：（1）投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道；（2）投資基金的發(fā)展有利于證券市場的發(fā)展；（3）投資基金有力地推動(dòng)了證券市場的發(fā)展；（4）投資基金促進(jìn)了證券市場的國際化。30、論述債券發(fā)行利率及發(fā)行價(jià)格的確定。答：確定發(fā)行利率及發(fā)行價(jià)格，是債券發(fā)行市場的重要環(huán)節(jié)。（1）債券的發(fā)行利率。發(fā)行利率，一般指債券的票據(jù)利率。確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下幾個(gè)方面：a.債券的期

54、限，一般來講，期限越長，利率越高；b.債券的信用等級(jí)，信用等級(jí)高，利率低；c.有無可靠的抵押或擔(dān)保，有抵押或擔(dān)保，利率低；d.當(dāng)前市場銀根的松緊、市場利率水平及變動(dòng)趨勢(shì)、同類證券及其他金融工具的利率水平等；e.債券的利息支付方式，單列計(jì)息的債券，票面利率應(yīng)高于復(fù)利計(jì)息和貼現(xiàn)計(jì)息的票面利率；f.金融管理當(dāng)局對(duì)利率的管制結(jié)構(gòu)，債券的發(fā)行利率一旦確定，按此利率向持有人支付利息，為調(diào)整債券的實(shí)際收益率，應(yīng)調(diào)整債券的發(fā)行價(jià)格。(2)債券的發(fā)行價(jià)格。債券發(fā)行時(shí)，其發(fā)行價(jià)格未必與債券的票面金額相等，按其價(jià)格與票面金額的關(guān)系，債券的發(fā)行價(jià)格大致有：平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行。總之，投資者認(rèn)購時(shí)不僅要考慮以上

55、因素，還要考慮實(shí)際收益率。31、試論外匯市場的運(yùn)行機(jī)制。答：外匯市場是由多種要素組成的有機(jī)整體，它有自己的形成和運(yùn)行機(jī)制，包括交易機(jī)制、匯率形成機(jī)制、供求機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制等。（1）供求機(jī)制，外匯的供求關(guān)系是市場匯率形成的主要基礎(chǔ)，匯率又反過來調(diào)節(jié)外匯的供求，這是供求機(jī)制的核心。（2）匯率機(jī)制是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。（3）效率機(jī)制是外匯市場交易中能夠促使實(shí)現(xiàn)公平、公正、快速交易，同時(shí)能夠促進(jìn)資金合理配置的機(jī)制。（4）風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，主要是指外匯交易中風(fēng)險(xiǎn)的增減同匯率變動(dòng)之間的相互聯(lián)系和相互作用?？傊?，以上四種機(jī)制并不是相互孤立的，而是相互聯(lián)系，相互作用的32、金融市

56、場及其構(gòu)成要素金融市場是辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業(yè)之間進(jìn)行貨幣借貸的場所。金融市場的要素主要有：金融市場主體、金融市場客體、金融市場媒體和金融市場價(jià)格。33、金融市場的分類按期限劃分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和資本市場。按交割方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。按證券交易的方式和次數(shù)分為初級(jí)市場和次級(jí)市場，即發(fā)行市場和流通市場，一級(jí)市場和二級(jí)市場。按成交與定價(jià)方式分為公開市場、議價(jià)市場、店頭市場和第四市場。按金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。按交易雙方在地理上的距離而劃分為地方性的、全國性的、區(qū)域性的金融市場和國際金融市場。34、金融市場監(jiān)督管理的目標(biāo)與原則各國金融市場監(jiān)督管理的目標(biāo)十分相近。從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，是為了保證金融市場機(jī)制、進(jìn)而保證整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)秩序的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，以高效、發(fā)達(dá)的金融制度推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。從金融市場本身看，是為了限制和消除一切不利于市場運(yùn)行的因素，以維持市場價(jià)