財務(wù)分析經(jīng)典PPT學(xué)習(xí)教案

1、會計學(xué)1財務(wù)分析經(jīng)典課件財務(wù)分析經(jīng)典課件第 屏第1頁/共62頁第2頁/共62頁第3頁/共62頁現(xiàn)在的或潛在的知彼知己，才能使工作更有效！知彼知己，才能使工作更有效！第4頁/共62頁企業(yè)的償債能力怎樣？企業(yè)的營運(yùn)能力強(qiáng)嗎？第5頁/共62頁n國際化能力資產(chǎn)資本1243第6頁/共62頁第7頁/共62頁1、銷售額2、凈利潤1、 收入結(jié)構(gòu)2、產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)3、成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)4、利潤形成結(jié)構(gòu)5、利潤分配結(jié)構(gòu)營業(yè)收入營業(yè)外收入投資收入第8頁/共62頁第9頁/共62頁第10頁/共62頁第11頁/共62頁第12頁/共62頁財務(wù)分析方法比較財務(wù)報表分析法結(jié)構(gòu)分析法趨勢分析法比率分析法年（月）度變動分析定基百分比法絕對

2、數(shù)趨勢相對數(shù)趨勢比率趨勢結(jié)構(gòu)百分比財務(wù)報表分析法局部結(jié)構(gòu)分析法（餅形圖）單個比率分析法雷達(dá)圖分析法雷達(dá)圖分析法杜邦分析法杜邦分析法異動分析法回歸分析法杠桿分析法連鎖替代法差額分析法第13頁/共62頁n有什么建議或要求請及時與主講人聯(lián)系。第14頁/共62頁項目1996199719981999銷售收入2850313533233389減：銷售成本1425158116851966毛利1425155416381423減：期間費(fèi)用400430600520營業(yè)利潤102511241038903加：營業(yè)外凈損益756511767稅前利潤110011891155970減：所得稅363392381320稅后利潤7

3、37797774650加：年初未分配利潤2635578751185可供分配利潤1000135416491835減：提取公積金74807765股利369399387325年末未分配利潤55787511851445單位：萬元第15頁/共62頁銷售收入199719981999差額%差額%差額%銷售收入285101886662銷售成本15611104728117毛利1299845-215-13期間費(fèi)用30817040-80-13營業(yè)利潤9910-86-8-135-13營業(yè)外凈損益-10-135280-50-43稅前利潤898-34-3-185-17減：所得稅298-11-3-61-17稅后利潤608-

4、23-3-124-17 比較損益表 單位：萬元第16頁/共62頁項目1996199719981999流動資產(chǎn)： 速動資產(chǎn)300400350300 存貨300350400450固定資產(chǎn)900130022002500減：折舊100210387588資產(chǎn)總計1400184025632662負(fù)債： 流動負(fù)債150151465436 長期負(fù)債119160182245所有者權(quán)益 實收資本500500500500 公積金74154231296 未分配利潤55787511851445負(fù)債及所有者權(quán)益合計1400184025632662單位：萬元第17頁/共62頁項目19981999 變化數(shù)流動資產(chǎn)： 速動資產(chǎn)

5、350300 -50 存貨400450 +50固定資產(chǎn)22002500 +300減：折舊387588 +201資產(chǎn)總計25632662 +99負(fù)債： 流動負(fù)債465436 -29 長期負(fù)債182245 +63所有者權(quán)益 實收資本500500 0 公積金231296 + 65 未分配利潤11851445負(fù)債及所有者權(quán)益合計25632662 +99單位：萬元什么的二指法？如何運(yùn)用？第18頁/共62頁項目基年：1990199119921993流動資產(chǎn)： 速動資產(chǎn)100（300）133117100 存貨100（300）117133150固定資產(chǎn)凈值100（800）136227239資產(chǎn)總計100（14

6、00）131183190負(fù)債： 流動負(fù)債100（150）100310117 長期負(fù)債100（119）134153206所有者權(quán)益 實收資本100（500）100100100 公積金100（74）208312400 未分配利潤100（557）157213259負(fù)債及所有者權(quán)益合計100（1400）131183190第19頁/共62頁2-7月份的情況020,00040,00060,00080,000100,000120,0002月3月4月5月6月7月時間時間產(chǎn)量（噸）產(chǎn)量（噸）銷售收入（千元）銷售收入（千元）毛利（千元）毛利（千元）第20頁/共62頁行政部費(fèi)用趨勢05001000150020002

7、5003000350040001月2月3月4月5月交際應(yīng)酬費(fèi)低值易耗品攤銷郵政及電信第21頁/共62頁資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)在建工程在建工程81.359%81.359%固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值0.1%0.1%流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)16.179%16.179%遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)2.284%2.284%長期投資長期投資0.078%0.078%流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值在建工程長期投資遞延資產(chǎn)第22頁/共62頁 銷售部費(fèi)用結(jié)構(gòu)3.6%0.5%0.1%0.2%0.0%0.1%34.6%0.3%1.9%3.0%0.7%38.1%15.6%0.9%0.1%0.2%工資福利費(fèi)勞動保險費(fèi)文具印刷費(fèi)差旅費(fèi)交際應(yīng)酬費(fèi)運(yùn)輸費(fèi)裝卸費(fèi)推廣

8、宣傳費(fèi)低值易耗品郵政電信業(yè)務(wù)提成服務(wù)費(fèi)過磅費(fèi)行政交通費(fèi)檢測費(fèi)第23頁/共62頁第24頁/共62頁時間1月2月3月4月5月6月計劃（件）400040005000500050005000實際（件）380030006000550045004000產(chǎn)量異動分析010002000300040005000600070001月 2月3月 4月 5月6月計劃（件）實際（件）異動分析法應(yīng)用舉例異動分析法應(yīng)用舉例：第25頁/共62頁形成回歸趨勢線。第26頁/共62頁項 目 月 份11月12月1月2月3月4月5月一 、 產(chǎn) 值12,446.8545,222.9043,355.7017,166.3040,328.45

9、 43,862.95 31,521.00油 費(fèi)4,690.678,567.668,387.752,985.707,588.438,418.367,381.95236車油費(fèi)同產(chǎn)值關(guān)系y = 0.1489x + 1885.80.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.00010000 20000 30000 40000 50000系列7線性 (系列7)回歸分析法應(yīng)用舉例：回歸分析法應(yīng)用舉例：第27頁/共62頁第28頁/共62頁第29頁/共62頁第30頁/共62頁第31頁/共62頁第32頁/共62頁指 標(biāo) 名 稱(A)企 業(yè) 的 實 際 值(B)行 業(yè) 標(biāo)

10、準(zhǔn) （ 或 水 平 ） (C)對 比 值流動性流 動 比 率速 動 比 率應(yīng) 收 帳 款 周 轉(zhuǎn) 率存 貨 周 轉(zhuǎn) 率安全性資 產(chǎn) 負(fù) 債 率*利 息 現(xiàn) 金 保 障 系 數(shù)固 定 比 率*收益性資 產(chǎn) 經(jīng) 營 收 益 率盈 利 現(xiàn) 金 比 率成 本 利 潤 率成長性銷 售 收 入 增 長 率資 產(chǎn) 收 益 率 的 增 長 率凈 現(xiàn) 金 流 的 增 長 率第33頁/共62頁行 業(yè) 平 均A 公 司A 公 司 /行 業(yè) 平 均流 動 比 率1 .1 61 . 4 31 .2 3 2 7 5 8 6 2 1速 動 比 率0 .7 81 . 1 81 .5 1 2 8 2 0 5 1 3營 業(yè) 周

11、期3 2 8 .6 74 3 2 . 1 10 .7 6 0 6 1 6 5 1存 貨 周 轉(zhuǎn) 天 數(shù)1 8 6 .2 51 0 6 . 6 10 .5 7 2 4 0 2 6 8 5應(yīng) 收 帳 款 周 轉(zhuǎn) 天 數(shù)1 4 2 .4 23 2 5 . 50 .4 3 7 5 4 2 2 4 3流 動 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率1 .8 90 .7 10 .3 7 5 6 6 1 3 7 6總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率0 .7 40 .3 20 .4 3 2 4 3 2 4 3 2資 產(chǎn) 負(fù) 債 率0 .4 20 .3 10 .7 3 8 0 9 5 2 3 8產(chǎn) 權(quán) 比 率0 .8 60 .4 60 .5 3

12、 4 8 8 3 7 2 1有 形 凈 值 債 務(wù) 率10 .5 20 .5 2已 獲 利 息 倍 數(shù)1 0 .3 12 .30 .2 2 3 0 8 4 3 8 4銷 售 凈 利 率0 .1 30 .0 70 .5 3 8 4 6 1 5 3 8銷 售 毛 利 率0 .3 40 .30 .8 8 2 3 5 2 9 4 1成 本 費(fèi) 用 利 潤 率0 .1 70 .0 80 .4 7 0 5 8 8 2 3 5資 產(chǎn) 凈 利 率0 .0 60 .0 20 .3 3 3 3 3 3 3 3 3凈 資 產(chǎn) 收 益 率0 .1 20 .0 30 .2 5A 公 司 各 財 務(wù) 指 標(biāo) 與 行 業(yè)

13、平 均 的 比 較第34頁/共62頁A公司經(jīng)營雷達(dá)圖012流動比率速動比率營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率有形凈值債務(wù)率已獲利息倍數(shù)銷售凈利率銷售毛利率成本費(fèi)用利潤率資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率A公司行業(yè)平均雷達(dá)圖分析法應(yīng)用舉例（請找出錯處）雷達(dá)圖分析法應(yīng)用舉例（請找出錯處） ：第35頁/共62頁指標(biāo)名稱（A）企業(yè)的實際值（B）行業(yè)平均值（C）對比值流動比率1.0512.6840.391579732速動比率0.752.0970.357653791應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率9.266.7011.381883301存貨周轉(zhuǎn)率1022.8180.438250504資產(chǎn)負(fù)

14、債率37.2835.7450.958825107利息保障系數(shù)19.7140.22587.61777778固定長期資產(chǎn)適合率1.11.3820.795947902總資產(chǎn)利潤率18.686.9822.67545116主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率35.5329.911.187897024成本費(fèi)用利潤率23.9532.0640.746943613主營業(yè)務(wù)收入增長率3.0973.0371.019756338每股收益增長率3.0672.7321.122620791經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率88.3372.1611.224068403流動性安全性收益性成長性第36頁/共62頁第37頁/共62頁步驟：步驟：第38頁/

15、共62頁則企業(yè)應(yīng)視為成長成長型。第39頁/共62頁而其它指標(biāo)處于標(biāo)準(zhǔn)線內(nèi)側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為積極安全積極安全型。第40頁/共62頁第41頁/共62頁n杜邦分析法應(yīng)用注意什么？杜邦分析法應(yīng)用注意什么？n如何利用如何利用“杜邦分析法原理杜邦分析法原理”分析公司的自我維持增長率？分析公司的自我維持增長率？第42頁/共62頁主營業(yè)務(wù)收入1,084,093,312.002,934,008,576.00主營業(yè)務(wù)成本818,506,240.002,001,333,016.77財務(wù)費(fèi)用10,171,848.00109,827,768.00管理費(fèi)用20,062,142.0073,794,888.00銷售費(fèi)用03,

16、651,189.25成本費(fèi)用813,336,832.002188606861.02凈利潤 203,271,456.00552,334,640.00主營業(yè)務(wù)收入1,084,093,312.002,934,008,576.00銷售凈利潤率18.75%，18.83主營業(yè)務(wù)收入1,084,093,312.002,934,008,576.00流動資產(chǎn)610,038,080.001,616,009,008.00固定資產(chǎn)828,794,944.007,142,418,332.00其它資產(chǎn)39,294,412.0022,587,948.00長期投資78,617,720.00101,570,472.00總資產(chǎn)1

17、,556,745,216.008,882,585,600.00總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.748，0.324，0.107資產(chǎn)收益率18.68%,6.982%，8.70所有者權(quán)益比率62.72%,64.25%,58.91%權(quán)益資產(chǎn)收益率權(quán)益資產(chǎn)收益率22.376% 13.071%，13.06深南電國電電力第43頁/共62頁第44頁/共62頁第45頁/共62頁具體到每一模塊模塊的工作思路明確分析目的設(shè)計與目的相一致的具體問題和標(biāo)準(zhǔn)明確分析工具分析解釋第46頁/共62頁第47頁/共62頁n專門現(xiàn)金流量比率預(yù)測中的前期現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量的來源與運(yùn)用預(yù)測銷售預(yù)測通過預(yù)分析進(jìn)行預(yù)測現(xiàn)金流量充足率 現(xiàn)金再投資率第48頁/共62頁第49頁/共62頁比分析中能得到什么啟示？第50頁/共62頁第51頁/共62頁第52頁/