2020年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》速記考點(diǎn)：第二章

1、2020 年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)速記考點(diǎn)：第二章 第二章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)與投資者 考點(diǎn)一】期貨交易所的職能 期貨交易所通常具有以下五個(gè)重要職能： (1) 提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù) ; (2) 設(shè)計(jì)合約、安排合約上市 ; (3) 制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則 ; (4) 組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ; (5) 發(fā)布市場(chǎng)信息。 考點(diǎn)二】期貨交易所的組織結(jié)構(gòu) 期貨交易所的組織形式一般分為會(huì)員制和公司制兩種。 一、會(huì)員制 會(huì)員制期貨交易所是由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員 資格費(fèi)作為注冊(cè)資本，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營利性法人。 會(huì)員制期貨交易所會(huì)員資格的獲取方式有多種 . 主要

2、是：以交易所 創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入，接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入，接受期貨交易 所其他會(huì)員的資格轉(zhuǎn)讓加入和依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加人。 世界各地交易所的會(huì)員構(gòu)成分類不盡相同，有自然人會(huì)員與法人 會(huì)員、全權(quán)會(huì)員與專業(yè)會(huì)員、結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之分等。 交易所會(huì)員的基本權(quán)利包括：參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴 權(quán); 在期貨交易所內(nèi)實(shí)行期貨交易，使用交易所提供的交易設(shè)施、獲得 期貨交易的信息和服務(wù) ; 按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格，聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員 大會(huì)等。 會(huì)員理應(yīng)履行的主要義務(wù)包括：遵守國家相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章 和政策 ; 遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及相關(guān)決定 ; 按規(guī)定繳納各 種費(fèi)用 ; 執(zhí)行會(huì)員大會(huì)

3、、理事會(huì)的決議 ; 接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管等。 會(huì)員制期貨交易所一般設(shè)有會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)和業(yè) 務(wù)管理部門。 二、公司制 公司制期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建、股份能夠按 照相關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓、以營利為目的的企業(yè)法人。公司制期貨交易所的盈 利來 A 通過交易所實(shí)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。 在公司制期貨交易所內(nèi)實(shí)行期貨交易，使用期貨交易所提供的交 易設(shè)施，必須獲得會(huì)員資格。 公司制期貨交易所一般下設(shè)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理 等，他們各負(fù)其責(zé)，相互制約。 三、會(huì)員制和公司制期貨交易所的主要區(qū)別 會(huì)員制和公司制期貨交易所的區(qū)別一般表現(xiàn)為三個(gè)方面： (1) 是否以營利為目標(biāo)。會(huì)員

4、制期貨交易所通常不以營利為目標(biāo) 公司制期貨交易所通常是以營利為目標(biāo)，追求交易所利潤化 ; (2) 適用法律不同。會(huì)員制期貨交易所一般適用民法的相關(guān)規(guī)定 公司制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的 情況下。才適用民法的一般規(guī)定 ; (3) 決策機(jī)構(gòu)不同。會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)，公 司制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)。會(huì)員制期貨交易所權(quán)力機(jī)構(gòu) 的常設(shè)機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，公司制期貨交易所權(quán)力機(jī)構(gòu)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是董事 會(huì)。 考點(diǎn)三】我國境內(nèi)期貨交易所 一、境內(nèi)期貨交易所的組織形式 我國四家期貨交易所采取不同的組織結(jié)構(gòu)。其中，上海期貨交易 所、鄭州商品交易所和大連商品交易所是會(huì)員制

5、期貨交易所，中國金 融期貨交易所是公司制期貨交易所。 二、境內(nèi)期貨交易所的會(huì)員管理 期貨交易所會(huì)員理應(yīng)是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法 人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。取得期貨交易所會(huì)員資格，理應(yīng)經(jīng)期貨交易所 批準(zhǔn)。 考點(diǎn)四】期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。其主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈 虧和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 考點(diǎn)五】期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織形式 根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的不同關(guān)系，一般可分為兩種形 式：第一，結(jié)算機(jī)構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié) 算服務(wù); 第二，結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，呵為一家或多家期貨交

6、易 所提供結(jié)算服務(wù)。當(dāng)前 . 我國采取第一種形式。 考點(diǎn)六】期貨結(jié)算制度 國際上，結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用分級(jí)結(jié)算制度，即只有結(jié)算機(jī)構(gòu)的會(huì) 員才能直接得到結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的服務(wù) . 非結(jié)算會(huì)員只能由結(jié)算會(huì)員提供 結(jié)算服務(wù)。 考點(diǎn)七】我國境內(nèi)期貨結(jié)算概況 一、我國境內(nèi)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu) 我國境內(nèi)四家期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)均是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，所 以期貨交易所既提供交易服務(wù)，也提供結(jié)算服務(wù)：這意味著我國境內(nèi) 期貨交易所除了具有組織和監(jiān)督期貨交易的職能外，還具有下述職能： 組織并監(jiān)督結(jié)算和交割，為期貨交易提供集中履約擔(dān)保 ; 監(jiān)督會(huì)員的交 易行為 ; 監(jiān)管指定交割倉庫。 二、我國境內(nèi)期貨結(jié)算制度 上海期貨交易所、關(guān)州商

7、品交易所和大連商品交易所實(shí)行全員結(jié) 算制度，即期貨交易所會(huì)員均具有與期貨交易所實(shí)行結(jié)算的資格。中 國金融期貨交易所采取會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度，即期貨交易所會(huì)員由結(jié)算 會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員組成。結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會(huì)員、 全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員。 考點(diǎn)八】期貨公司的職能 期貨公司的職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié) 算和交割手續(xù) ; 對(duì)客戶賬戶實(shí)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn) ; 為客戶提供 期貨市場(chǎng)信息，實(shí)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。 考點(diǎn)九】我國期貨公司的經(jīng)營管理 一、期貨公司的業(yè)務(wù)管理 對(duì)期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可證制度。 我國期貨公司除了能夠從事傳統(tǒng)的境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，

8、符合條 件的公司還可從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。 期貨公司對(duì)營業(yè)部實(shí)行“四統(tǒng)一”。所謂“四統(tǒng)一”是指期貨公 司理應(yīng)對(duì)營業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一 財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算，建立規(guī)范、完善的營業(yè)部崗位責(zé)任制度和業(yè)務(wù) 操作規(guī)程。 二、完善期貨公司法人治理結(jié)構(gòu) 期貨公司是現(xiàn)代公司的一種表現(xiàn)形式，其遵循中華人民共和國 公司法關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的一般要求。 期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)的特別要求有： (1) 突出風(fēng)險(xiǎn)防范功能 ; (2) 強(qiáng)調(diào)公司的獨(dú)立性 ; (3) 強(qiáng)化股東職權(quán)履行責(zé)任 ; (4) 保障股東的知情權(quán) ; (5) 完善董事會(huì)制度 ; (6) 建立獨(dú)立董事制度 ; (

9、7) 建立董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的資格準(zhǔn)入制度。 三、期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度 風(fēng)險(xiǎn)管理制度主要體現(xiàn)為：建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系， 符合資本充足的要求 ;保護(hù)客戶資產(chǎn) ;建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制 ;保障信息 系統(tǒng)安全 ;按規(guī)定實(shí)行信息披露。其中，前兩個(gè)內(nèi)容是期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控 制的核心。 考點(diǎn)十】期貨公司營業(yè)部的經(jīng)營管理 、場(chǎng)所和崗位設(shè)置 按照規(guī)定，期貨公司在設(shè)立營業(yè)部之前 . 首先必須滿足對(duì)經(jīng)營場(chǎng)所 及設(shè)施的具體要求。對(duì)于營業(yè)部的崗位設(shè)置，除營業(yè)部經(jīng)理外 . 工作人 員不得少于 5 人，并且營業(yè)部理應(yīng)設(shè)立市場(chǎng)開發(fā)、開戶與合同管理、 交易、信息技術(shù)管理、財(cái)務(wù)等業(yè)務(wù)崗位，確保前、中、后臺(tái)業(yè)務(wù)分開

10、。 二、內(nèi)控管理 期貨公司對(duì)營業(yè)部的經(jīng)營管理重點(diǎn)體現(xiàn)在對(duì)其內(nèi)控管理等方面的 監(jiān)督管理上。首先，期貨營業(yè)部的內(nèi)控制度必須由公司統(tǒng)一制定，滿 足公司對(duì)營業(yè)部統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù) 管理及會(huì)計(jì)核算的“四統(tǒng)一”要求。其次 . 在開戶、結(jié)算以及風(fēng)險(xiǎn)控制 和交易等環(huán)節(jié)，營業(yè)部必須嚴(yán)格執(zhí)行期貨公司的管理制度。 三、內(nèi)部合規(guī)檢查制度 合規(guī)檢查部門每年對(duì)營業(yè)部的經(jīng)營合規(guī)情況實(shí)行 1 次以上現(xiàn)場(chǎng)檢 查，包括以下內(nèi)容： (1) 營業(yè)部負(fù)責(zé)人履職情況及從業(yè)人員執(zhí)業(yè)情況 (2) 營業(yè)部崗位設(shè)置情況及人員資格情況 ; (3) 營業(yè)場(chǎng)所及設(shè)施合規(guī)情況 ; 。 (4) 營業(yè)部內(nèi)部控制制度執(zhí)行情況 ;

11、(5) 期貨公司統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù) 管理及會(huì)計(jì)核算執(zhí)行情況 ; (6) 信息技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行情況 ; (7) 巾國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。 考點(diǎn)十一】券商 1B 券商 IB 是指符合條件的證券公司受期貨公司委托，能夠?qū)⒖蛻艚?紹給期貨公司，并為客戶展開期貨交易提供一定的服務(wù)，期貨公司所 以向證券公司支付一定的傭金。這種為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的 證券公司就是券商 IB 。 根據(jù)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法 . 證券公 司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù) . 理應(yīng)提供下列服務(wù)： (1) 協(xié)助辦理開戶手續(xù) ; (2) 提供期貨行情信息和交易設(shè)施 ; (3) 中國

12、證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。 證券公司不得代理客戶實(shí)行期貨交易、結(jié)算或交割，不得代期貨 公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃 轉(zhuǎn)期貨保證金。 考點(diǎn)十二】居問人 期貨居間人是指獨(dú)立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托 實(shí)行居間介紹，獨(dú)立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然 人或組織。 考點(diǎn)十三】期貨信息資訊機(jī)構(gòu) 期貨信息資訊機(jī)構(gòu)主要提供期貨行情軟件、交易系統(tǒng)及相關(guān)信息 資訊服務(wù)。是投資者實(shí)行期貨交易時(shí)不可或缺的因素，也是網(wǎng)上交易 的重要工具。其系統(tǒng)的穩(wěn)定性、價(jià)格傳輸?shù)乃俣葘?duì)于投資者獲取投資 收益發(fā)揮重要的作用。 考點(diǎn)十四】期貨保證金存管銀行 期貨保證金存管銀行 （簡稱存

13、管銀行 ） 屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由交 易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。交易所有權(quán)對(duì) 存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督。 考點(diǎn)十五】交割倉庫 交割倉庫是期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn) 倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)。 考點(diǎn)十六】期貨投資者的分類 基于不同角度，期貨投資者能夠劃分為如下不同類型： 第一，根據(jù)進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的不同，期貨投資者可分為套期保 值者和投機(jī)者。 第二，按照投資者是自然人還是法人劃分，可分為個(gè)人投資者和 機(jī)構(gòu)投資者。 考點(diǎn)十七】期貨市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者 一、對(duì)沖基金 對(duì)沖基金又稱避險(xiǎn)基金，是指“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”。 對(duì)沖基金和共同基金有類似的地方，即基金管理者都將客戶的資 金實(shí)行投資，都是金融市場(chǎng)的重要參與者。對(duì)沖基金和共同基金的差 異主要體現(xiàn)為兩方面：一是對(duì)沖基金并不需要在美國聯(lián)邦投資法下注 冊(cè)，而共同基金則受到監(jiān)管條約的限制 ; 二是共同基金投資組合中的資 金不能投資期貨等衍生品市場(chǎng)，對(duì)沖基金可投資期貨等衍生品市場(chǎng)。 二、商品投資基金 商品投資基金是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投