財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析

1、公司財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 1實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT公司財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)n掌握四個(gè)主要財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)與相互關(guān)系掌握四個(gè)主要財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)與相互關(guān)系n明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和作用明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和作用n提升讀解財(cái)務(wù)報(bào)表的能力提升讀解財(cái)務(wù)報(bào)表的能力n掌握財(cái)務(wù)分析的基本框架掌握財(cái)務(wù)分析的基本框架n正確理解和使用財(cái)務(wù)比率正確理解和使用財(cái)務(wù)比率n掌握整體財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系與方法掌握整體財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系與方法第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 2實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT問題：問題： 不同利益主體的財(cái)務(wù)

2、信息需求與財(cái)務(wù)分析不同利益主體的財(cái)務(wù)信息需求與財(cái)務(wù)分析目的的差異目的的差異 如何發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在哪些財(cái)務(wù)問題如何發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在哪些財(cái)務(wù)問題 如何判斷引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)問題的經(jīng)營原因如何判斷引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)問題的經(jīng)營原因第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 3實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT內(nèi)容內(nèi)容1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀3 財(cái)務(wù)比率計(jì)算財(cái)務(wù)比率計(jì)算4 財(cái)務(wù)分析框架與分析體系財(cái)務(wù)分析框架與分析體系n案例分析案例分析第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 4實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT內(nèi)容框架內(nèi)容框架第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 5實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分

3、析概述1.1 財(cái)務(wù)分析依據(jù)財(cái)務(wù)分析依據(jù)外部分析：外部分析：來源于可利用來源于可利用的公開性資料的公開性資料內(nèi)部分析：內(nèi)部分析：來源于可利用的來源于可利用的公開與非公開的資料公開與非公開的資料第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 6實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述1.2 財(cái)務(wù)分析目的財(cái)務(wù)分析目的 企業(yè)不同利益相關(guān)者的財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)：企業(yè)不同利益相關(guān)者的財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)：n股東：股東：盈利能力、長期發(fā)展戰(zhàn)略與成長性、投資回盈利能力、長期發(fā)展戰(zhàn)略與成長性、投資回報(bào)報(bào)n債權(quán)人：債權(quán)人：償還債務(wù)的產(chǎn)生現(xiàn)金流能力償還債務(wù)的產(chǎn)生現(xiàn)金流能力n經(jīng)營管理者：經(jīng)營管理者：權(quán)衡股東價(jià)值目標(biāo)和任期業(yè)

4、績目標(biāo)權(quán)衡股東價(jià)值目標(biāo)和任期業(yè)績目標(biāo)n其他主體：其他主體：基于自身及服務(wù)對象的利益要求基于自身及服務(wù)對象的利益要求第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 7實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述投資關(guān)注哪些年報(bào)指標(biāo)：投資關(guān)注哪些年報(bào)指標(biāo)： （中國證券報(bào)對上市公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)概覽（中國證券報(bào)對上市公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)概覽 可比指標(biāo)可比指標(biāo) ）n基本每股凈收益基本每股凈收益 n每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn) n加權(quán)凈資產(chǎn)收益率加權(quán)凈資產(chǎn)收益率 n每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 n分配方案分配方案 ( 股利分配股利分配 )第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 8實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT1 財(cái)

5、務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述1.3 財(cái)務(wù)分析的方法財(cái)務(wù)分析的方法常用的財(cái)務(wù)分析方法常用的財(cái)務(wù)分析方法u比較分析方法比較分析方法u因素分析方法因素分析方法第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 9實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與信息的來源企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與信息的來源四張主要四張主要 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表利利 潤潤 表表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動(dòng)表所有者權(quán)益變動(dòng)表第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 10實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀v資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表（季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)）（季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)）v利潤表利潤表（季

6、報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)）（季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)）v現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表（年報(bào)）（年報(bào)）v股東權(quán)益變動(dòng)表股東權(quán)益變動(dòng)表（年報(bào)）（年報(bào)）v報(bào)表之間的相互關(guān)系報(bào)表之間的相互關(guān)系哪一個(gè)報(bào)表是企業(yè)永恒的價(jià)值載體哪一個(gè)報(bào)表是企業(yè)永恒的價(jià)值載體問題第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 11實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀四張主要財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系四張主要財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 12實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀資產(chǎn)資產(chǎn) 負(fù)債表負(fù)債表 1資產(chǎn)資產(chǎn) 負(fù)債表負(fù)債表 2 會(huì)計(jì)期間利潤表、現(xiàn)金流量表、權(quán)益變動(dòng)表利潤表、現(xiàn)金流量表、權(quán)益變動(dòng)表

7、時(shí)間起點(diǎn)時(shí)間起點(diǎn)期初價(jià)值期初價(jià)值價(jià)值創(chuàng)造價(jià)值創(chuàng)造資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)的永恒價(jià)值載體資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)的永恒價(jià)值載體時(shí)間終點(diǎn)時(shí)間終點(diǎn)期末價(jià)值期末價(jià)值第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 13實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表1資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 14實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債和股東權(quán)益負(fù)債和股東權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金貨幣資金短期借款短期借款交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)交易性金融負(fù)債交易性金融負(fù)債應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款應(yīng)

8、付賬款預(yù)付款項(xiàng)預(yù)付款項(xiàng)預(yù)收款項(xiàng)預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)收股利應(yīng)收股利應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬應(yīng)收利息應(yīng)收利息應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款應(yīng)付利息應(yīng)付利息存貨存貨應(yīng)付股利應(yīng)付股利一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款其他流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 15實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)長期借款長期借款持有至到期投資持有至到期投資應(yīng)

9、付債券應(yīng)付債券長期應(yīng)收款長期應(yīng)收款長期應(yīng)付款長期應(yīng)付款長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資專項(xiàng)應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)遞延所得稅負(fù)債遞延所得稅負(fù)債在建工程在建工程其他非流動(dòng)負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債工程物資工程物資非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)固定資產(chǎn)清理固定資產(chǎn)清理負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)所有者權(quán)益（貨股東權(quán)益）：所有者權(quán)益（貨股東權(quán)益）：開發(fā)支出開發(fā)支出實(shí)收資本（或股本）實(shí)收資本（或股本）商譽(yù)商譽(yù)資本公積資本公積長期待攤費(fèi)用長期待攤費(fèi)用減：減：庫存股庫存股遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)盈余公積盈余公積其他非流動(dòng)資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)未分配利潤未分配利潤非流動(dòng)資產(chǎn)

10、合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)所有者權(quán)益所有者權(quán)益/ /股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債和所有者負(fù)債和所有者/ /股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 16實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀資產(chǎn)負(fù)債表能為企業(yè)管理層資產(chǎn)負(fù)債表能為企業(yè)管理層 提供哪些信息？提供哪些信息？問題第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 17實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀2.1 資產(chǎn)負(fù)債表解讀資產(chǎn)負(fù)債表解讀資產(chǎn)負(fù)債表提供的基本信息資產(chǎn)負(fù)債表提供的基本信息 資金來源與結(jié)構(gòu)特征資金來源與結(jié)構(gòu)特征 (錢從哪來，誰給的錢錢從哪來，誰給的錢) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)

11、構(gòu) (錢投到什么地方錢投到什么地方，發(fā)揮什么作用，發(fā)揮什么作用) 資產(chǎn)與核心資產(chǎn)與核心業(yè)務(wù)相關(guān)性業(yè)務(wù)相關(guān)性程度程度(主業(yè)是否突出主業(yè)是否突出) 融資與資產(chǎn)對應(yīng)關(guān)系融資與資產(chǎn)對應(yīng)關(guān)系(來源與用途是否匹配來源與用途是否匹配) 股權(quán)結(jié)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu) (股權(quán)性質(zhì)、持股比率、權(quán)利結(jié)構(gòu)股權(quán)性質(zhì)、持股比率、權(quán)利結(jié)構(gòu)) 資金往來與投資關(guān)系資金往來與投資關(guān)系(錢給了誰或錢投向哪里錢給了誰或錢投向哪里)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 18實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀2.1 資產(chǎn)負(fù)債表解讀資產(chǎn)負(fù)債表解讀資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)狀況：公司目前的資產(chǎn)類別公司目前的資產(chǎn)類別第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)

12、務(wù)分析 19實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀哪些資產(chǎn)對主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金哪些資產(chǎn)對主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流有貢獻(xiàn)流有貢獻(xiàn) ？問題資產(chǎn)負(fù)債和股東權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)長期負(fù)債股東權(quán)益資產(chǎn)是企業(yè)n擁有或者控制的企業(yè)資源擁有或者控制的企業(yè)資源n產(chǎn)生未來經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生未來經(jīng)濟(jì)利益n過去的交易或事項(xiàng)形成的過去的交易或事項(xiàng)形成的是否公司的全部資產(chǎn)均在當(dāng)期對 主營業(yè)務(wù)收入及現(xiàn)金流有貢獻(xiàn)？問題第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 20實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀2.1 資產(chǎn)負(fù)債表解讀資產(chǎn)負(fù)債表解讀資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)（行業(yè)差異）資產(chǎn)的規(guī)

13、模與結(jié)構(gòu)（行業(yè)差異）數(shù)據(jù)來源：根據(jù)保利地產(chǎn)、蘇寧電器、國電電力2011年年度報(bào)告數(shù)據(jù)整理得出第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 21實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀2.1 資產(chǎn)負(fù)債表解讀資產(chǎn)負(fù)債表解讀資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)的質(zhì)量資產(chǎn)的質(zhì)量第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 22實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)質(zhì)量舉例資產(chǎn)質(zhì)量舉例 1 （循環(huán)周期）（循環(huán)周期）【例例2-1】巨人集團(tuán)投資巨人大廈導(dǎo)致整體資產(chǎn)巨人集團(tuán)投資巨人大廈導(dǎo)致整體資產(chǎn)的產(chǎn)生現(xiàn)金流能力下降。的產(chǎn)生現(xiàn)金流能力下降。第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 2

14、3實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)質(zhì)量舉例資產(chǎn)質(zhì)量舉例 2 （循環(huán)主體）（循環(huán)主體）【例例2-2】四川長虹的短期投資對當(dāng)期主營現(xiàn)金四川長虹的短期投資對當(dāng)期主營現(xiàn)金流不一定有貢獻(xiàn)。流不一定有貢獻(xiàn)。 【例例2-3】三九醫(yī)藥（三九醫(yī)藥（ 000999 ）的其他應(yīng)收款）的其他應(yīng)收款 被三九集團(tuán)長期占用，無法投入主營業(yè)務(wù)，被三九集團(tuán)長期占用，無法投入主營業(yè)務(wù)，自然也不可能對主營業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)金流有貢自然也不可能對主營業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)金流有貢獻(xiàn)。獻(xiàn)。第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 24實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀資產(chǎn)狀況：

15、資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)質(zhì)量舉例資產(chǎn)質(zhì)量舉例 3 （貢獻(xiàn)程度）（貢獻(xiàn)程度）【例例2-4】四川長虹對四川長虹對APEX的巨額應(yīng)收賬款無的巨額應(yīng)收賬款無法收回，占用企業(yè)大量資金，增加了資金成法收回，占用企業(yè)大量資金，增加了資金成本，最終以壞賬處理。這部分應(yīng)收賬款無法本，最終以壞賬處理。這部分應(yīng)收賬款無法貢獻(xiàn)于主營業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)金流。貢獻(xiàn)于主營業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)金流。第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 25實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)質(zhì)量舉例資產(chǎn)質(zhì)量舉例 4 （創(chuàng)造時(shí)間）（創(chuàng)造時(shí)間）【例例2-5】2004年深康佳（年深康佳（000016）有）有6453萬元萬元的

16、在建工程，這的在建工程，這6453萬元的資產(chǎn)沒有對當(dāng)期萬元的資產(chǎn)沒有對當(dāng)期主營現(xiàn)金流入有貢獻(xiàn)。主營現(xiàn)金流入有貢獻(xiàn)。第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 26實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀負(fù)債狀況（規(guī)模與結(jié)構(gòu)）負(fù)債狀況（規(guī)模與結(jié)構(gòu)）n行業(yè)行業(yè)特點(diǎn)與經(jīng)營特點(diǎn)與經(jīng)營特征特征各行業(yè)企業(yè)因經(jīng)營特點(diǎn)不同，企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)存在很大差異。例如房地產(chǎn)企業(yè)的存貨占資產(chǎn)總額的比重較各行業(yè)企業(yè)因經(jīng)營特點(diǎn)不同，企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)存在很大差異。例如房地產(chǎn)企業(yè)的存貨占資產(chǎn)總額的比重較高，相應(yīng)地流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重也比較高，為大量購買存貨提供資金支持。高，相應(yīng)地流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重也比較高，為大量購

17、買存貨提供資金支持。n營業(yè)營業(yè)收入規(guī)模與收入規(guī)模與增長速度增長速度如果企業(yè)營業(yè)收入規(guī)模較大且穩(wěn)定增長，則能夠提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流量用于償還到期債務(wù)。反之，大量借如果企業(yè)營業(yè)收入規(guī)模較大且穩(wěn)定增長，則能夠提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流量用于償還到期債務(wù)。反之，大量借入短期債務(wù)就要承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。因此，營業(yè)收入規(guī)模大且增長穩(wěn)定的企業(yè)，通常會(huì)較多地利用短期負(fù)債入短期債務(wù)就要承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。因此，營業(yè)收入規(guī)模大且增長穩(wěn)定的企業(yè)，通常會(huì)較多地利用短期負(fù)債，而營業(yè)收入規(guī)模小或增長緩慢的企業(yè)，一般較少利用短期負(fù)債。，而營業(yè)收入規(guī)模小或增長緩慢的企業(yè)，一般較少利用短期負(fù)債。n融資融資條件與政策條件與政策約束約束無論是股權(quán)融資還是債

18、務(wù)融資都有一定的條件限制。例如，公開增發(fā)股票除了滿足一般上市公司公開發(fā)無論是股權(quán)融資還是債務(wù)融資都有一定的條件限制。例如，公開增發(fā)股票除了滿足一般上市公司公開發(fā)行的規(guī)定外，還需要符合以下規(guī)定：最近行的規(guī)定外，還需要符合以下規(guī)定：最近3個(gè)年度連續(xù)盈利；最近個(gè)年度連續(xù)盈利；最近3年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不少于年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的30%；以及最近；以及最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。債務(wù)融資也有一些例如資信條件的限制。這些融資條件的約束對特定企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生重要影

19、響。債務(wù)融資也有一些例如資信條件的限制。這些融資條件的約束對特定企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生重要影響。另外，政策約束也會(huì)對企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。例如，國資委對國企的考核指標(biāo)中包括凈資產(chǎn)收益率另外，政策約束也會(huì)對企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。例如，國資委對國企的考核指標(biāo)中包括凈資產(chǎn)收益率，為了達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)，在收益一定的情況下，企業(yè)會(huì)盡量避免大量增加所有者權(quán)益以免降低凈資產(chǎn)收益，為了達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)，在收益一定的情況下，企業(yè)會(huì)盡量避免大量增加所有者權(quán)益以免降低凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，而以短期借款滿足資金需求。率指標(biāo)，而以短期借款滿足資金需求。第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 27實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)

20、表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀負(fù)債狀況（現(xiàn)金流量角度）負(fù)債狀況（現(xiàn)金流量角度）n支出現(xiàn)金流的約束程度不同支出現(xiàn)金流的約束程度不同n支出現(xiàn)金流的期限結(jié)構(gòu)不同支出現(xiàn)金流的期限結(jié)構(gòu)不同n支出現(xiàn)金流的承諾方向不同支出現(xiàn)金流的承諾方向不同第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 28實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀所有者權(quán)益狀況：所有者權(quán)益狀況：從形成過程可以分為兩類，但要求整體回報(bào)：從形成過程可以分為兩類，但要求整體回報(bào)：u 股東投入企業(yè)的原始資本股東投入企業(yè)的原始資本 股本股本 附帶所有權(quán)，決定了董事會(huì)及權(quán)利結(jié)構(gòu)附帶所有權(quán)，決定了董事會(huì)及權(quán)利結(jié)構(gòu) 資本公積資本公積不附帶所有權(quán)不附帶所有

21、權(quán)u股東原始資本創(chuàng)造的的累計(jì)留存收益股東原始資本創(chuàng)造的的累計(jì)留存收益 盈余公積盈余公積 未分配利潤未分配利潤第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 29實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表 2利潤表利潤表第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 30實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀2.2 利潤表解讀利潤表解讀利潤表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果的會(huì)利潤表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，披露了會(huì)計(jì)主體在某一特定期間內(nèi)所實(shí)現(xiàn)計(jì)報(bào)表，披露了會(huì)計(jì)主體在某一特定期間內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的收入、利潤及發(fā)生的成本與費(fèi)用。的收入、利潤及發(fā)生的成本

22、與費(fèi)用。利潤表的列報(bào)必須充分反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要來利潤表的列報(bào)必須充分反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要來源和構(gòu)成，有助于報(bào)表使用者根據(jù)利潤的來源和構(gòu)源和構(gòu)成，有助于報(bào)表使用者根據(jù)利潤的來源和構(gòu)成判斷凈利潤的質(zhì)量及其風(fēng)險(xiǎn)，有助于使用者預(yù)測成判斷凈利潤的質(zhì)量及其風(fēng)險(xiǎn)，有助于使用者預(yù)測凈利潤的持續(xù)性，從而做出正確的決策凈利潤的持續(xù)性，從而做出正確的決策第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 31實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 利潤表利潤表項(xiàng)目項(xiàng)目本期金額本期金額上期金額上期金額一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 管理費(fèi)

23、用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 投資收益投資收益 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出 其中：流動(dòng)資產(chǎn)處置損失其中：流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤總額三、利潤總額 減：所得稅費(fèi)用減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤四、凈利潤五、每股收益：五、每股收益： （一）（一） 基本每股收益基本每股收益 （二）（二） 稀釋每股收益稀釋每股收益問題：上市公司的利潤 來源于哪幾個(gè)部分？ 第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 32實(shí)用精品課件實(shí)用精品

24、課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀利潤表解讀：利潤表解讀：利潤表提供的基本信息利潤表提供的基本信息收入規(guī)模與結(jié)構(gòu)收入規(guī)模與結(jié)構(gòu) (各項(xiàng)業(yè)務(wù)對營業(yè)收入的貢獻(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)對營業(yè)收入的貢獻(xiàn))自營毛利潤率自營毛利潤率 (營業(yè)收入補(bǔ)償營業(yè)成本的能力營業(yè)收入補(bǔ)償營業(yè)成本的能力)期間費(fèi)用規(guī)模與結(jié)構(gòu)期間費(fèi)用規(guī)模與結(jié)構(gòu)(對營業(yè)利潤的影響對營業(yè)利潤的影響)自營利潤與投資收益自營利潤與投資收益(自身利潤與子公司利潤自身利潤與子公司利潤)營業(yè)利潤調(diào)整項(xiàng)營業(yè)利潤調(diào)整項(xiàng) (資產(chǎn)減值、公允價(jià)值影響資產(chǎn)減值、公允價(jià)值影響)營業(yè)外收支營業(yè)外收支(補(bǔ)貼收入、非流動(dòng)資產(chǎn)處置等補(bǔ)貼收入、非流動(dòng)資產(chǎn)處置等)凈利潤總額與凈利潤率凈利

25、潤總額與凈利潤率(所得稅影響所得稅影響)每股收益與綜合收益每股收益與綜合收益( 股東收益股東收益)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 33實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 公司的利潤結(jié)構(gòu)公司的利潤結(jié)構(gòu)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 34實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀影響營業(yè)利潤的因素影響營業(yè)利潤的因素1. 營業(yè)收入營業(yè)收入2. 營業(yè)成本和期間費(fèi)用營業(yè)成本和期間費(fèi)用3. 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失4. 公允價(jià)值變動(dòng)收益（或損失）公允價(jià)值變動(dòng)收益（或損失）5. 投資收益投資收益第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 35實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件

26、PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表 3現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 36實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表能夠提供哪些基本信息：能夠提供哪些基本信息：三部分現(xiàn)金流量的規(guī)模三部分現(xiàn)金流量的規(guī)模 (總量增長與貢獻(xiàn)總量增長與貢獻(xiàn))三部分現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)三部分現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu) (各部分之間互補(bǔ)關(guān)系各部分之間互補(bǔ)關(guān)系)公司整體流動(dòng)性公司整體流動(dòng)性(現(xiàn)金持有量增減情況現(xiàn)金持有量增減情況)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 37實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表能夠提供哪些基

27、本信息：能夠提供哪些基本信息：對內(nèi)實(shí)務(wù)與非實(shí)物資產(chǎn)投資對內(nèi)實(shí)務(wù)與非實(shí)物資產(chǎn)投資 (與自營相關(guān)與自營相關(guān))對外金融資產(chǎn)投資對外金融資產(chǎn)投資(非經(jīng)營資產(chǎn)非經(jīng)營資產(chǎn))對子公司及其他經(jīng)營單位的股權(quán)投資對子公司及其他經(jīng)營單位的股權(quán)投資(與經(jīng)營與經(jīng)營是否相關(guān)是否相關(guān))第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 38實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表能夠提供哪些基本信息：能夠提供哪些基本信息：短期借款的融資特征短期借款的融資特征(流量與存量的關(guān)系流量與存量的關(guān)系)長期債務(wù)與股權(quán)再融資長期債務(wù)與股權(quán)再融資(新增資本新增資本)償還債務(wù)本金償還債務(wù)本金(補(bǔ)貼收入、非流動(dòng)資產(chǎn)處

28、置等補(bǔ)貼收入、非流動(dòng)資產(chǎn)處置等)分配股利、利潤分配股利、利潤 (所得稅影響所得稅影響)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 39實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀2.3 現(xiàn)金流量表解讀現(xiàn)金流量表解讀： 概念回顧概念回顧u現(xiàn)金現(xiàn)金，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款，不，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款，不能隨時(shí)用于支取的存款不屬于現(xiàn)金。能隨時(shí)用于支取的存款不屬于現(xiàn)金。u現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持有的期限短，流動(dòng)性強(qiáng)，易于轉(zhuǎn)化是指企業(yè)持有的期限短，流動(dòng)性強(qiáng)，易于轉(zhuǎn)化為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。期限短

29、，一般。期限短，一般是指從購買日起是指從購買日起三個(gè)月內(nèi)到期三個(gè)月內(nèi)到期，現(xiàn)金等價(jià)物，現(xiàn)金等價(jià)物通常包括三個(gè)月通常包括三個(gè)月內(nèi)到期的債券投資。權(quán)益性投資變現(xiàn)的金額通常不確定，因內(nèi)到期的債券投資。權(quán)益性投資變現(xiàn)的金額通常不確定，因而不屬于現(xiàn)金等價(jià)物而不屬于現(xiàn)金等價(jià)物。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況，確定現(xiàn)金等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況，確定現(xiàn)金等價(jià)物的范圍，一經(jīng)確定不得隨意變更。價(jià)物的范圍，一經(jīng)確定不得隨意變更。u現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量，是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。企業(yè)從銀，是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金，用現(xiàn)金購買短期到期的國庫券等現(xiàn)金和現(xiàn)金等行提取現(xiàn)金，用現(xiàn)金購買短期到期的國庫券等現(xiàn)

30、金和現(xiàn)金等價(jià)物之間的轉(zhuǎn)換不屬于現(xiàn)金流量。價(jià)物之間的轉(zhuǎn)換不屬于現(xiàn)金流量。第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 40實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀問題表中哪部分現(xiàn)金流量屬于基本現(xiàn)金流？表中哪部分現(xiàn)金流量屬于基本現(xiàn)金流？第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 41實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPTp現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表, , 是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物價(jià)物流入和流出的報(bào)表。流入和流出的報(bào)表。 p現(xiàn)金現(xiàn)金, , 是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。不能隨時(shí)用于支付的存款不屬于現(xiàn)金

31、。不能隨時(shí)用于支付的存款不屬于現(xiàn)金。p現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金等價(jià)物, ,是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。期限短期限短, ,一般是指從購買日起三個(gè)月內(nèi)到期。現(xiàn)金等價(jià)物通常包一般是指從購買日起三個(gè)月內(nèi)到期?，F(xiàn)金等價(jià)物通常包括三個(gè)月內(nèi)到期的債券投資等。權(quán)益性投資變現(xiàn)的金額括三個(gè)月內(nèi)到期的債券投資等。權(quán)益性投資變現(xiàn)的金額通常不確定通常不確定, ,因而不屬于現(xiàn)金等價(jià)物。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體因而不屬于現(xiàn)金等價(jià)物。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況情況, ,確定現(xiàn)金等價(jià)物的范圍確定現(xiàn)金等價(jià)物的范圍, ,一經(jīng)

32、確定不得隨意變更。一經(jīng)確定不得隨意變更?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金現(xiàn)金和和現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金等價(jià)物第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 42實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金貨幣資金n資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金其內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金其內(nèi)容包括1. 庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金2. 銀行存款銀行存款3. 其他貨幣資金其他貨幣資金第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 43實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPTp 現(xiàn)金現(xiàn)金 貨幣資金貨幣資金資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金銀行存款銀行存款 可隨時(shí)用于支付的可隨時(shí)用于支付的銀行存款銀行存款其他貨幣資

33、金其他貨幣資金可隨時(shí)用于支付的可隨時(shí)用于支付的其他貨幣資金其他貨幣資金第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 44實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT資料來源：資料來源：公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號號財(cái)務(wù)報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定告的一般規(guī)定（2010年修訂）年修訂）相關(guān)信息披露方式相關(guān)信息披露方式n財(cái)務(wù)報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)告中“公司主要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和前期公司主要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和前期差錯(cuò)差錯(cuò)”中披露中披露“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的確定標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的確定標(biāo)準(zhǔn)”n財(cái)務(wù)報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)告中“合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋”中披露中披露“貨貨幣資金的構(gòu)成情況以

34、及因抵押、質(zhì)押或凍結(jié)等對使幣資金的構(gòu)成情況以及因抵押、質(zhì)押或凍結(jié)等對使用有限制、存放在境外、有潛在回收風(fēng)險(xiǎn)的款項(xiàng)的用有限制、存放在境外、有潛在回收風(fēng)險(xiǎn)的款項(xiàng)的單獨(dú)說明單獨(dú)說明”n 財(cái)務(wù)報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)告中“合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋”中披露中披露“現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的構(gòu)成現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的構(gòu)成”第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 45實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT項(xiàng)目項(xiàng)目期末數(shù)期末數(shù)期初數(shù)期初數(shù)一、現(xiàn)金一、現(xiàn)金其中：庫存現(xiàn)金其中：庫存現(xiàn)金 可可隨時(shí)用于支付的銀行存款隨時(shí)用于支付的銀行存款可可隨時(shí)用于支付的其他貨幣資金隨時(shí)用于支付的其他貨幣資金可用可用于支付的存放中央銀行款項(xiàng)于支付的存放中

35、央銀行款項(xiàng) 存放存放同業(yè)款項(xiàng)同業(yè)款項(xiàng) 拆拆放同業(yè)款項(xiàng)放同業(yè)款項(xiàng)二、現(xiàn)金等價(jià)物二、現(xiàn)金等價(jià)物其中：三個(gè)月內(nèi)到期的債券投資其中：三個(gè)月內(nèi)到期的債券投資三、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額三、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額資料來源：資料來源： 公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號號財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定（2010年修訂）年修訂）現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的構(gòu)成現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的構(gòu)成第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 46實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT資料來源：四川長虹資料來源：四川長虹2009年年報(bào)年年報(bào)四川長虹相關(guān)信息的披露（四川長虹相關(guān)信息的披露（2009年）年）p

36、 重要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法重要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 公司現(xiàn)金流量表之公司現(xiàn)金流量表之現(xiàn)金現(xiàn)金指庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的指庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。現(xiàn)金流量表之存款?，F(xiàn)金流量表之現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金等價(jià)物指持有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、指持有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金且價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。包括易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金且價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。包括但不限于滿足前項(xiàng)條件的從購買日起三個(gè)月內(nèi)到期的債券投但不限于滿足前項(xiàng)條件的從購買日起三個(gè)月內(nèi)到期的債券投資、可以以通知方式提前支取的銀行定期存款、可轉(zhuǎn)讓存單資

37、、可以以通知方式提前支取的銀行定期存款、可轉(zhuǎn)讓存單等。等。定期存款如果不可以隨時(shí)支付，不作現(xiàn)金確認(rèn)，如果可定期存款如果不可以隨時(shí)支付，不作現(xiàn)金確認(rèn)，如果可以隨時(shí)支付，作為現(xiàn)金確認(rèn)。其他貨幣資金中以隨時(shí)支付，作為現(xiàn)金確認(rèn)。其他貨幣資金中 6 個(gè)月以上的個(gè)月以上的保證金存款不作為現(xiàn)金確認(rèn)，保證金存款不作為現(xiàn)金確認(rèn)，6 個(gè)月以下的保證金存款作為現(xiàn)個(gè)月以下的保證金存款作為現(xiàn)金確認(rèn)。金確認(rèn)。第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 47實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPTp合并財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋合并財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋其他貨幣資金明細(xì)其他貨幣資金明細(xì)質(zhì)押保證金中定期存款為 1,501,863,200.00 元。保函

38、保證金、保函保證金、信用證保證金和質(zhì)押保證金中期限在信用證保證金和質(zhì)押保證金中期限在 6 個(gè)月以上的金額分別個(gè)月以上的金額分別是是 1,749,417.80 元、元、41,500,083.74 元和元和 1,223,360,000.00 元，元，公司未將其作為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。公司未將其作為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。資料來源：四川長虹資料來源：四川長虹2009年年報(bào)年年報(bào)項(xiàng)目年末金額項(xiàng)目年末金額銀行承兌保證金銀行承兌保證金714,664,530.37 信用證信用證保證金存款保證金存款*135,559,383.59保函保函保證金保證金 *14,640,295.90 在途在途資金資金27,816,875.

39、15存出證券投資款存出證券投資款16,641,024.12 質(zhì)質(zhì)押保證金押保證金*2,206,276,238.41公積金專戶存款公積金專戶存款21,192,039.79 外幣外幣待核查待核查29,622,031.24遠(yuǎn)期結(jié)匯保證金存款遠(yuǎn)期結(jié)匯保證金存款4,472,194.00合計(jì)合計(jì)3,170,884,612.57四川長虹相關(guān)信息的披露（四川長虹相關(guān)信息的披露（2009年）年）第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 48實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT項(xiàng)目項(xiàng)目本年金額本年金額上年金額上年金額現(xiàn)金現(xiàn)金5,785,157,412.854,172,542,656.47其中：其中：庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金6,568,

40、252.094,433,285.46 可可隨時(shí)用于支付的銀行存款隨時(shí)用于支付的銀行存款3,874,314,049.733,032,897,126.05 可可隨時(shí)用于支付的其他貨幣資金隨時(shí)用于支付的其他貨幣資金1,904,275,111.031,135,212,244.96 可用可用于支付的存放中央銀行款項(xiàng)于支付的存放中央銀行款項(xiàng)現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金等價(jià)物其中：其中：三個(gè)月內(nèi)到期的債券投資三個(gè)月內(nèi)到期的債券投資期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物余額期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物余額5,785,157,412.854,172,542,656.47其中：其中：母公司或集團(tuán)內(nèi)子公司使用受限制母公司或集團(tuán)內(nèi)子公司使用受限制的現(xiàn)金和現(xiàn)

41、金等價(jià)物的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物1,876,458,235.881,135,212,244.96p合并財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋合并財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋其他貨幣資金明細(xì)其他貨幣資金明細(xì)資料來源：四川長虹資料來源：四川長虹2009年年報(bào)年年報(bào)四川長虹相關(guān)信息的披露（四川長虹相關(guān)信息的披露（2009年）年）第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 49實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPTp合并財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋合并財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金與現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的關(guān)系資金與現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的關(guān)系項(xiàng)目項(xiàng)目本年金額本年金額上年金額上年金額資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金7,051,7

42、66,914.395,229,826,055.50其中：其中：庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金6,568,252.094,433,285.46銀行銀行存款存款3,874,314,049.733,032,897,126.05其他其他貨幣資金貨幣資金3,170,884,612.572,192,495,643.99減：減：6個(gè)月以上個(gè)月以上保證金保證金（不作為現(xiàn)金部分的金額不作為現(xiàn)金部分的金額）1,266,609,501.541,057,283,399.03其中：其中：6個(gè)月以上保函保證金個(gè)月以上保函保證金1,749,417.80487,651,399.036個(gè)月以上信用證保證金個(gè)月以上信用證保證金41,500,0

43、83.746個(gè)月以上質(zhì)押保證金個(gè)月以上質(zhì)押保證金1,223,360,000.00569,632,000.00現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金5,785,157,412.854,172,542,656.47資料來源：四川長虹資料來源：四川長虹2009年年報(bào)年年報(bào)四川長虹相關(guān)信息的披露（四川長虹相關(guān)信息的披露（2009年）年）第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 50實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金流量表解讀結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金流量表解讀（經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流）（經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流）第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 51實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件P

44、PT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金流量表解讀結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金流量表解讀（投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流）（投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流）第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 52實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金流量表解讀結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金流量表解讀（籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流）（籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流）第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 53實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀2.4 股東權(quán)益變動(dòng)表解讀股東權(quán)益變動(dòng)表解讀 股東權(quán)益變動(dòng)表，又稱股東權(quán)益變動(dòng)表，股東權(quán)益變動(dòng)表，又稱股東權(quán)益變動(dòng)表，是反是反映構(gòu)成股東權(quán)益各組成部

45、分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的報(bào)映構(gòu)成股東權(quán)益各組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的報(bào)表表。股東權(quán)益變動(dòng)表不僅包括股東權(quán)益總量的增減變。股東權(quán)益變動(dòng)表不僅包括股東權(quán)益總量的增減變動(dòng)，還包括股東權(quán)益增減變動(dòng)的重要結(jié)構(gòu)性信息，特動(dòng)，還包括股東權(quán)益增減變動(dòng)的重要結(jié)構(gòu)性信息，特別是要反映直接計(jì)入股東權(quán)益的利得和損失，別是要反映直接計(jì)入股東權(quán)益的利得和損失，使報(bào)表使報(bào)表使用者準(zhǔn)確理解股東權(quán)益增減變動(dòng)的根源，進(jìn)而分析使用者準(zhǔn)確理解股東權(quán)益增減變動(dòng)的根源，進(jìn)而分析權(quán)益變動(dòng)對凈資產(chǎn)收益率的影響。權(quán)益變動(dòng)對凈資產(chǎn)收益率的影響。第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 54實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀股

46、東權(quán)益變動(dòng)表股東權(quán)益變動(dòng)表編制單位：四川長虹（編制單位：四川長虹（600839） 2007年度年度 單位：萬元人民幣單位：萬元人民幣項(xiàng)目本年金額上年金額股本資本公積 盈余公積未分配利潤股東權(quán)益合計(jì)略一、上年年末余額一、上年年末余額189,821330,452349,99241,453911,718加：會(huì)計(jì)政策變更加：會(huì)計(jì)政策變更 前期差錯(cuò)更正前期差錯(cuò)更正二、本年年初余額二、本年年初余額189,821330,452349,99241,453911,718三、本年增減變動(dòng)金額三、本年增減變動(dòng)金額2,2436,9039,146（一）凈利潤（一）凈利潤22,43422,434（二）直接計(jì)入股東權(quán)益的利

47、得和損失（二）直接計(jì)入股東權(quán)益的利得和損失（三）所有者投入和減少資本（三）所有者投入和減少資本（四）利潤分配（四）利潤分配2,243-15531-13288（五）股東權(quán)益的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)（五）股東權(quán)益的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)四、本年年末余額四、本年年末余額189,821330,452352,23548,356920,864第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 55實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 報(bào)表使用者可以從四個(gè)方面解讀股東權(quán)益報(bào)表使用者可以從四個(gè)方面解讀股東權(quán)益變動(dòng)表變動(dòng)表1. 綜合收益（包括凈利潤和直接計(jì)入股東權(quán)綜合收益（包括凈利潤和直接計(jì)入股東權(quán)益的利得和損失）益的利得和損失）

48、2. 所有者投入和減少資本所有者投入和減少資本3. 利潤分配利潤分配4. 股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 56實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀2.5 四張主要財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系四張主要財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 57實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT2 三張報(bào)表的關(guān)系三張報(bào)表的關(guān)系第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 58實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率 企業(yè)財(cái)務(wù)分析的目的在于發(fā)現(xiàn)存在哪些企業(yè)財(cái)務(wù)分析的目的在于發(fā)現(xiàn)存在哪些財(cái)務(wù)問題，根據(jù)實(shí)際問題分析的需要，在理財(cái)務(wù)問題，根據(jù)實(shí)際問題分析的需

49、要，在理解財(cái)務(wù)比率含義的基礎(chǔ)上，選取不同的財(cái)務(wù)解財(cái)務(wù)比率含義的基礎(chǔ)上，選取不同的財(cái)務(wù)比率。比率。2.3.1 盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)2.3.2 營運(yùn)能力指標(biāo)營運(yùn)能力指標(biāo)2.3.3 償債能力分析償債能力分析第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 59實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.1 盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo) 凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益凈利率，凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益凈利率，ROE） 總資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率，總資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率，ROA） 營業(yè)收入利潤率（銷售凈利率）營業(yè)收入利潤率（銷售凈利率） 每股收益（每股收益（EPS） 除了上面四個(gè)經(jīng)常用的直接衡量企業(yè)盈除了上面四個(gè)經(jīng)常

50、用的直接衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)外，也使用一些間接指標(biāo)衡量企利能力的指標(biāo)外，也使用一些間接指標(biāo)衡量企業(yè)盈利能力，如每股凈資產(chǎn)、股利發(fā)放率、市業(yè)盈利能力，如每股凈資產(chǎn)、股利發(fā)放率、市盈率。盈率。第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 60實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.1 盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo) 凈資產(chǎn)收益率（凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率，ROE）其中：平均凈資產(chǎn)其中：平均凈資產(chǎn) （期初凈資產(chǎn)期末凈資產(chǎn)）（期初凈資產(chǎn)期末凈資產(chǎn)）2 凈資產(chǎn)收益率反映單位股東資本獲取的凈收益，可凈資產(chǎn)收益率反映單位股東資本獲取的凈收益，可以用于在不同的行業(yè)、不同業(yè)務(wù)類型的企業(yè)之間進(jìn)以用

51、于在不同的行業(yè)、不同業(yè)務(wù)類型的企業(yè)之間進(jìn)行比較。行比較。100%凈利潤凈資產(chǎn)收益率平均凈資產(chǎn)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 61實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.1 盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo) 總資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率，ROA）其中：平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額 （期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）2總資產(chǎn)凈利率反映企業(yè)單位總資產(chǎn)產(chǎn)生的凈利潤，是企總資產(chǎn)凈利率反映企業(yè)單位總資產(chǎn)產(chǎn)生的凈利潤，是企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵性指標(biāo)，是由凈資產(chǎn)收益率和財(cái)務(wù)杠業(yè)盈利能力的關(guān)鍵性指標(biāo)，是由凈資產(chǎn)收益率和財(cái)務(wù)杠桿比率共同決定的。桿比率共同

52、決定的。100%凈利潤總資產(chǎn)凈利率平均資產(chǎn)總額第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 62實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.1 盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo) 營業(yè)收入凈利率（銷售凈利率）營業(yè)收入凈利率（銷售凈利率）營業(yè)收入利潤率反映了單位營業(yè)收入創(chuàng)造利潤的能營業(yè)收入利潤率反映了單位營業(yè)收入創(chuàng)造利潤的能力，有時(shí)可使用營業(yè)收入毛利率、營業(yè)收入凈利率力，有時(shí)可使用營業(yè)收入毛利率、營業(yè)收入凈利率等指標(biāo)。營業(yè)收入受企業(yè)的行業(yè)競爭力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等指標(biāo)。營業(yè)收入受企業(yè)的行業(yè)競爭力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及各品種產(chǎn)品的銷售額的影響。以及各品種產(chǎn)品的銷售額的影響。100%凈利潤營業(yè)收入凈利率營業(yè)收入第第 2

53、 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 63實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.1 盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo) 每股收益（每股收益（EPS）每股收益是指將凈利潤扣除優(yōu)先股股息后的余額與每股收益是指將凈利潤扣除優(yōu)先股股息后的余額與年末發(fā)行在外的普通股份加權(quán)平均數(shù)的比值，反映年末發(fā)行在外的普通股份加權(quán)平均數(shù)的比值，反映了普通股的獲利水平。公司間每股收益的比較有助了普通股的獲利水平。公司間每股收益的比較有助于評價(jià)該公司的相對盈利能力。于評價(jià)該公司的相對盈利能力。凈利潤每股收益年末普通股份總數(shù)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 64實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.

54、2 營運(yùn)能力指標(biāo)營運(yùn)能力指標(biāo) 營運(yùn)能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期管理營運(yùn)能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期管理資產(chǎn)營運(yùn)效率的能力。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是測度企資產(chǎn)營運(yùn)效率的能力。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是測度企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率的財(cái)務(wù)指標(biāo)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率說業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率的財(cái)務(wù)指標(biāo)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率說明了資產(chǎn)使用的效率情況，代表了企業(yè)投入明了資產(chǎn)使用的效率情況，代表了企業(yè)投入和運(yùn)用的單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的營業(yè)收入的能力和運(yùn)用的單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的營業(yè)收入的能力。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映創(chuàng)造營業(yè)收入的能力。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映創(chuàng)造營業(yè)收入的能力越強(qiáng)。越強(qiáng)。第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 65實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.2 營運(yùn)能

55、力指標(biāo)營運(yùn)能力指標(biāo) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 66實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.2 營運(yùn)能力指標(biāo)營運(yùn)能力指標(biāo) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明總資產(chǎn)在一年中的周轉(zhuǎn)次數(shù)，即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明總資產(chǎn)在一年中的周轉(zhuǎn)次數(shù)，即反映了單位資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的營業(yè)收入。在營業(yè)收反映了單位資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的營業(yè)收入。在營業(yè)收入利潤率不變的條件下，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，資入利潤率不變的條件下，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，資產(chǎn)的營運(yùn)效率越高，產(chǎn)生

56、的利潤也越多。產(chǎn)的營運(yùn)效率越高，產(chǎn)生的利潤也越多。營業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均資產(chǎn)總額365總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)收入平均資產(chǎn)總額第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 67實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.2 營運(yùn)能力指標(biāo)營運(yùn)能力指標(biāo) 非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與非流動(dòng)資產(chǎn)的比值非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與非流動(dòng)資產(chǎn)的比值，反映非流動(dòng)資產(chǎn)的管理效率。非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，反映非流動(dòng)資產(chǎn)的管理效率。非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響因素是在建工程、工程物資等當(dāng)期不能投入的影響因素是在建工程、工程物資等當(dāng)期不能投入企業(yè)的生產(chǎn)中的資產(chǎn)項(xiàng)目、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、企業(yè)的生

57、產(chǎn)中的資產(chǎn)項(xiàng)目、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)等項(xiàng)目。過多的在建工程、工程物資其他長期資產(chǎn)等項(xiàng)目。過多的在建工程、工程物資導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。營業(yè)收入非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均非流動(dòng)資產(chǎn)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 68實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.2 營運(yùn)能力指標(biāo)營運(yùn)能力指標(biāo) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明了流動(dòng)資產(chǎn)一年中周轉(zhuǎn)的次數(shù)，反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明了流動(dòng)資產(chǎn)一年中周轉(zhuǎn)的次數(shù)，反映單位流動(dòng)資產(chǎn)所產(chǎn)生的營業(yè)收入。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，單位流動(dòng)資產(chǎn)所產(chǎn)生的營業(yè)收入。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)

58、，等于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)會(huì)相對節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度緩慢，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度緩慢，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，會(huì)形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。，會(huì)形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。營業(yè)收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均流動(dòng)資產(chǎn)第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 69實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.2 營運(yùn)能力指標(biāo)營運(yùn)能力指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率表明了存貨在一年中的周轉(zhuǎn)次數(shù)，是衡量存貨周轉(zhuǎn)率表明了存貨在一年中的周轉(zhuǎn)次數(shù)，是衡量和評價(jià)公司購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)和評價(jià)公司購入存貨、投入生

59、產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的管理狀況的綜合性指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等的速度越快。賬款等的速度越快。營業(yè)收入存貨周轉(zhuǎn)率平均存貨第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 70實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.2 營運(yùn)能力指標(biāo)營運(yùn)能力指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率（使用營業(yè)成本計(jì)算）存貨周轉(zhuǎn)率（使用營業(yè)成本計(jì)算） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)成本存貨周轉(zhuǎn)率平均存貨365存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)收入平均存貨365存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)成本平均存貨第第 2 章章 財(cái)務(wù)分析財(cái)

60、務(wù)分析 71實(shí)用精品課件實(shí)用精品課件PPT3 基本財(cái)務(wù)比率基本財(cái)務(wù)比率3.2 營運(yùn)能力指標(biāo)營運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率表明了應(yīng)收賬款在通常為一年中周轉(zhuǎn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率表明了應(yīng)收賬款在通常為一年中周轉(zhuǎn)的次數(shù)，是反映企業(yè)的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度和管理效率的次數(shù)，是反映企業(yè)的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度和管理效率的指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明的指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)應(yīng)收賬款的回收速度越快，企業(yè)經(jīng)營管理的效率企業(yè)應(yīng)收賬款的回收速度越快，企業(yè)經(jīng)營管理的效率越高，資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力也越強(qiáng)。越高，資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力也越強(qiáng)。營業(yè)收入應(yīng)收賬款周