財務(wù)報表分析試題及答案

1、財務(wù)報表分析試題及答案一、 單項選擇題（15 分）1、財務(wù)報表分中，投資人是指（D ）。D普通股東2、流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比值被稱為（A ）。 A 流動比率3、當(dāng)法定盈余公積達(dá)到注冊資本的（D）時，可以不再計提.。 D50%4、用于償還流動負(fù)債的流動資產(chǎn)指（C）。C 現(xiàn)金5減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（B）。 B 未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債6、可以分析評價長期償債能力的指標(biāo)是（D ）。 .D 固定支出償付倍數(shù)7、要想取得財務(wù)杠桿效應(yīng)，應(yīng)當(dāng)使全部資本利潤率（A ）借款利息率。A 大于8、計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時應(yīng)使用的收入指標(biāo)是（A ）。 A 主營業(yè)務(wù)收入9當(dāng)銷售利潤率一定時，投資報酬率的高低

2、直接取決于（D ）。 D 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢10 銷售毛利率1（ B）。 B 銷售成本率11 投資報酬分析的最主要分析主體是（D）。 D 企業(yè)所有者。12 在企業(yè)編制的會計報表中，反映財務(wù)狀況變動的報表是（B ）。 B 資產(chǎn)負(fù)債表13確定現(xiàn)金流量的計價基礎(chǔ)是（D）。 D 收付實現(xiàn)制14 當(dāng)現(xiàn)金流量適合比率（C ）時，表明企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流量恰好能夠滿足企業(yè)日常基本需要。C等于 115通貨膨脹環(huán)境下，一般采用（D ）能夠較為精確的計量收益。D 后進(jìn)先出法1、下列項目不屬于資本公積核算范圍的事( b ) 。 B 提取公積金2、成龍公司 2000年的主營業(yè)務(wù)收入為60111 萬元，其中年初資產(chǎn)

3、總額為6810 萬元，年末資產(chǎn)總額為8600萬元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為( d) 。 D7.8次， 46.15天3、企業(yè) ( d ) 時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D 有可動用的銀行貸款指標(biāo)4、某企業(yè)的流動資產(chǎn)為360000元，長期資產(chǎn)為4800000 元，流動負(fù)債為205000 元，長期負(fù)債為780000 元，則資產(chǎn)負(fù)債率為 (b)。 B19.09%5、企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加(a)。 A 自由現(xiàn)金流量6、假設(shè)某公司普通股2000 年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5 元，年末價格為18.2元，當(dāng)年宣布的每股股利為0.25 元。則該公司的股票獲利率

4、是(c)% 。 C 10.967、資產(chǎn)負(fù)債表的附表是( a ) 。 A 應(yīng)交增值稅明細(xì)表8( b ) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量最能反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。B 經(jīng)營活動9、企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3 ，則總資產(chǎn)收益率為( d )% 。 D37.8910 、確定現(xiàn)金流量的計價基礎(chǔ)是( c )。C 收付實現(xiàn)制1夏華公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標(biāo)為16 ，資產(chǎn)負(fù)憤率調(diào)整為45 ，則其資產(chǎn)凈利率應(yīng)達(dá)到(A) A882資產(chǎn)負(fù)債表的附表是(D ) 。 D 應(yīng)交增值稅明細(xì)表3減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是( B) 。 B. 未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)僨4資產(chǎn)運(yùn)用效率，是指資產(chǎn)利

5、用的有效性和( B) 。 B充分性5 (D ) 可以用來反映企業(yè)的財務(wù)效益。D總資產(chǎn)報酬率6如果某企業(yè)以收入基礎(chǔ)計算的存貨周轉(zhuǎn)率為16 次，而以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率為12次，又已知本年毛利 32000 元，則平均存貨為(C ) 元。 C. 80007以下對市盈率表述正確的是(A ) 。 A. 過高的市盈率蘊(yùn)含著較高的風(fēng)險8在選擇利息償付倍數(shù)指標(biāo)時，一般應(yīng)選擇幾年中( C) 的利息償付倍數(shù)指標(biāo)，作為最基本的標(biāo)準(zhǔn)。C. 最低9股票獲利率中的每股利潤是(C ) 。 C. 每股股利 +每股市場利得10 (A ) 不屬于財務(wù)彈性分析。A. 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量1.資產(chǎn)負(fù)債表的附表是（D）。 D. 應(yīng)交

6、增值稅明細(xì)表2.正大公司 2001 年年末資產(chǎn)總額為1650000元，負(fù)債總額為1023000 元，計算產(chǎn)權(quán)比率為（D ）。 D.1.633.企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90 天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為180天，則簡化計算營業(yè)周期為（C）天。 C.2704.企業(yè)（ D ）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D.有可動用的銀行貸款指標(biāo)5.從嚴(yán)格意義上說，計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時應(yīng)使用的收入指標(biāo)是（B）。 B. 賒銷凈額6.銷售毛利率+ （ B ） =1 。 B.銷售成本率7.已知企業(yè)上年營業(yè)利潤為2000 萬元，實現(xiàn)銷售甲產(chǎn)品40 萬件，本年實現(xiàn)銷售該產(chǎn)品46萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤 2340 萬元，則可以計算出經(jīng)營

7、杠桿系數(shù)為（C）。 C.1.138.投資報酬分析的最主要分析主體是（D ）。 D. 企業(yè)所有者9.假設(shè)某公司普通股2000 年的平均市場價格為17.8 元，其中年初價格為16.5 元，年末價格為18.2 元，當(dāng)年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是（D ）。 D.1.710. 企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加（A）。A. 自由現(xiàn)金流量1下列項目不屬于資本公積核算范圍的是( B) 。 B提取公積金2成龍公司 2000 年的主營業(yè)務(wù)收入為60111萬元，其年初資產(chǎn)總額為6810 萬元，年末資產(chǎn)總額為8600 萬元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為(D ) 。D78 次， 46 1

8、5 天3企業(yè) ( D) 時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D 有可動用的銀行貸款指標(biāo)4某企業(yè)的流動資產(chǎn)為360000 元，長期資產(chǎn)為4800000 元，流動負(fù)債為205000元，長期負(fù)債780000 元，則資產(chǎn)負(fù)債率為 (B ) 。 B 19 095企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加(A ) 。 A自由現(xiàn)金流量6假設(shè)某公司普通股2000 年的平均市場價格為17 8 元，其中年初價格為16 5 元，年末價格為18 2 元，當(dāng)年宣布的每股股利為0.25 元。則該公司的股票獲利率是(C )。 C. 10 968 ( B) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量最能反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。B 經(jīng)營活動9企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)銷售收入

9、3800 萬元，凈利潤480 萬元，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 3 ，則總資產(chǎn)收益率為D ) 。D378910 確定現(xiàn)金流量的計價基礎(chǔ)是(C ) 。 C收付實現(xiàn)制1資產(chǎn)負(fù)債表的附表是（D）。 D 應(yīng)交增值稅明細(xì)表2正大公司 2001 年年末資產(chǎn)總額為1650000元，負(fù)債總額為1023000元，計算產(chǎn)權(quán)比率為（D ）。 D1.633企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90 天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為180 天，則簡化計算營業(yè)周期為（C ）天。 C2704企業(yè)（ D ）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D 有可動用的銀行貸款指標(biāo)5從嚴(yán)格意義上說，計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時應(yīng)使用的收入指標(biāo)是（B）。 B 賒銷凈額6銷售毛利率（B） 1

10、。 B 銷售成本率7已知企業(yè)上年營業(yè)利潤為2000 萬元，實現(xiàn)銷售甲產(chǎn)品40 萬件，本年實現(xiàn)銷售該產(chǎn)品46 萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤 2340 萬元，則可以計算出經(jīng)營杠桿系數(shù)為（C）。 C1.138投資報酬分析的最主要分析主體是（D）。 D 企業(yè)所有者9假設(shè)某公司普通股2000 年的平均市場價格為17.8 元，其中年初價格為16.5 元，年末價格為18.2 元，當(dāng)年宣布的每股股利為 0.25 元。則該公司的股票獲利率是（D ）。 D1.710 企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加（A）。 A 自由現(xiàn)金流量二，多選1計算存貨周轉(zhuǎn)率可以(AB ) 為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。A. 主營業(yè)務(wù)收人 B 主營業(yè)務(wù)成本2

11、財務(wù)報表分析的原則可以概括為(ABCDE ) 。A. 目的明確原則B 動態(tài)分析原則C. 系統(tǒng)分析原則D ，成本效益原則 E. 實事求是原則3 屬于非財務(wù)計量指標(biāo)的是、( BCD) 。 B：服務(wù) C 創(chuàng)新 D 雇員培訓(xùn)4企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了(ABE )A投機(jī)的需要B. 經(jīng)營的需要 E. 預(yù)防的需要5下面各項關(guān)于租賃資產(chǎn)的敘述錯誤的是(CE ) 。C融資租賃資產(chǎn)不能作為企業(yè)的自有資產(chǎn)E融資租賃期滿，租賃資產(chǎn)必須歸還出租公司6保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)(ADE ) 。 A. 短期證券投資凈額 D 應(yīng)收賬款凈額E貨幣資金7如果某公司 ? 的資產(chǎn)負(fù)債率為60 ，則可以推算出(ABC

12、D ) 。A. 全部負(fù)債占資產(chǎn)的比重為60 B 產(chǎn)權(quán)比率為 1 5 C. 所有者權(quán)益占資金來源的比例少于一半D 在資金來源構(gòu)成中負(fù)債占6 10 ，所有者權(quán)益占 4 108分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標(biāo)有(ABC )。 A. 市盈率 B. 股票獲利率 C市凈率9下列業(yè)務(wù)中屬于支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(ABCD) 。 A 支付給職工，工資獎金B(yǎng). 支付職工社會保險基金 C 支付職工的住房公積金D支付職工困難補(bǔ)助10 企業(yè)的固定支出一般包括以下幾項(ABD ) 。1、影響企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素包括(abcd) 。 A 資產(chǎn)的管理力度B 經(jīng)營周期的長短D 企業(yè)所采用的財務(wù)政策2(cd)屬于收

13、回投資所收到的現(xiàn)金。C 收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資D 收回長期債權(quán)投資本金3、不能用于償還流動負(fù)債的流動資產(chǎn)有(abcd ) 。A 信用卡保證金存款B 有退貨權(quán)的應(yīng)收賬款C 存出投資款D 回收期在一年以上的應(yīng)收賬款4、與息稅前利潤相關(guān)的因素包括(abcde ) 。 A 利息費(fèi)用B 所得稅C 營業(yè)費(fèi)用D 凈利潤E 投資收益5、 (abcde ) 是計算固定支出償付倍數(shù)時應(yīng)考慮的因素。A 所得稅率 B 優(yōu)先股股息C 息稅前利潤D 利息費(fèi)用 E 融資租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用6、分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標(biāo)有( abc ) 。 A 市盈率 B 股票獲利率 C 市凈率7、在財務(wù)報表附注中應(yīng)披露的會

14、計政策有(cd ) 。 C 存貨的毀損和過時損失D 長期待攤費(fèi)用的攤銷期8、計算存貨周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)考慮的因素有(abcde ) 。 A 主營業(yè)務(wù)收入B 期初存貨凈額 C 期末存貨凈額 D 主營業(yè)務(wù)成本 E 存貨平均凈額9、分析長期資本收益率指標(biāo)所適用的長期資本額是指( ad ) 。 A 長期負(fù)債 D 所有者權(quán)益10 、在現(xiàn)金再投資比率中，總投資具體是指( bcde ) 項目之和。 B 固定資產(chǎn)總額C 對外投資D 其他長期資產(chǎn) E營運(yùn)資金1.國有資本金效績評價的對象是（AD）A. 國家控股企業(yè) D. 國有獨(dú)資企業(yè)2.保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE ）。 A. 短期證券投資凈額D. 應(yīng)

15、收賬款凈額E.貨幣資金3.企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE）。 A. 投機(jī)的需要B. 經(jīng)營的需要 E. 預(yù)防的需要4.與息稅前利潤相關(guān)的因素包括（ABCDE）。 A. 投資收益 B. 利息費(fèi)用 C. 營業(yè)費(fèi)用 D. 凈利潤 E. 所得稅5.屬于非財務(wù)計量指標(biāo)的是（BCD）。 B. 服務(wù) C.創(chuàng)新 D. 雇員培訓(xùn)6.計算存貨周轉(zhuǎn)率可以以（AB）為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。A. 主營業(yè)務(wù)收入B.主營業(yè)務(wù)成本7.股票獲利率的高低取決于（AD ）。 A. 股利政策8.下面事項中，能導(dǎo)致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（為普通股D. 股票分割E. 增發(fā)新股D.股票市場價格的狀況ABCDE）。 A. 企業(yè)合并B.

16、庫藏股票的購買C. 可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)9.下列經(jīng)濟(jì)事項中，不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量的有（金購買將于3 個月內(nèi)到期的國庫券BCE）。B. 企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金C. 投資人投入現(xiàn)金E.企業(yè)用現(xiàn)10. （ABCD）是計算固定支出償付倍數(shù)時應(yīng)考慮的因素。A. 所得稅率B. 優(yōu)先股股息C. 息稅前利潤D.利息費(fèi)用1影響企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素包括質(zhì)量 D企業(yè)所采用的財務(wù)政策( ABCDE) 。 A資產(chǎn)的管理力度E所處行業(yè)及其經(jīng)營背景B經(jīng)營周期的長短C資產(chǎn)構(gòu)成及其2. ( CD) 屬于收回投資所收到的現(xiàn)金。C 收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資D收回長期債權(quán)投資本金3不能用于償還流動負(fù)債的流動資產(chǎn)有(ABCD ) 。A 信用卡保

17、證金存款B有退貨權(quán)的應(yīng)收賬款C存出投資款 D 回收期在一年以上的應(yīng)收款項4與息稅前利潤相關(guān)的因素包括( ABCDE)。A 利息費(fèi)用B 所得稅 C營業(yè)費(fèi)用D 凈利潤 E 投資收益5( ABCDE) 是計算固定支出償付倍數(shù)時應(yīng)考慮的因素。A 所得稅率B 優(yōu)先股股息C 息稅前利潤D利息費(fèi)用 E 融資租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用6分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標(biāo)有(ABC ) 。 A 市盈率 B 股票獲利率 C 市凈率7在財務(wù)報表附注中應(yīng)披露的會計政策有( CD) 。 C存貨的毀損和過時損失D長期待攤費(fèi)用的攤銷期8計算存貨周轉(zhuǎn)率時， 應(yīng)考慮的因素有(ABCDE ) 。A 主營業(yè)務(wù)收入 B 期初存貨凈額 C期

18、末存貨凈額D 主營業(yè)務(wù)成本 E 存貨平均凈額9分析長期資本收益率指標(biāo)所適用的長期資本額是指(AD ) 。 A 長期負(fù)債 D 所有者權(quán)益10 在現(xiàn)金再投資比率中，總投資具體是指(ABCDE ) 項目之和。 A 流動資產(chǎn)B 固定資產(chǎn)總額C對外投資 D 其他長期資產(chǎn)E 營運(yùn)資金1國有資本金效績評價的對象是（AD ）。 A 國家控股企業(yè)D 國有獨(dú)資企業(yè)2保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE）。 A 短期證券投資凈額D 應(yīng)收賬款凈額E 貨幣資金3企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE ）。 A 投機(jī)的需要B 經(jīng)營的需要 E 預(yù)防的需要4與息稅前利潤相關(guān)的因素包括（ABCDE ）。 A 投資收益

19、 B 利息費(fèi)用 C 營業(yè)費(fèi)用 D 凈利潤 E 所得稅5屬于非財務(wù)計量指標(biāo)的是（BCD）。 B 服務(wù)C 創(chuàng)新 D 雇員培訓(xùn)6計算存貨周轉(zhuǎn)率可以以（AB ）為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。A 主營業(yè)務(wù)收入B 主營業(yè)務(wù)成本7股票獲利率的高低取決于（AD ）。 A 股利政策 D 股票市場價格的狀況8下面事項中，能導(dǎo)致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（ABCDE）。 A 企業(yè)合并 B 庫藏股票的購買C 可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為普通股D 股票分割E 增發(fā)新股E 子公司可轉(zhuǎn)換為母公司普通股的證券9下列經(jīng)濟(jì)事項中，不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量的有（BCE）。 B 企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金C 投資人投入現(xiàn)金E 企業(yè)用現(xiàn)金購買將于3 個月內(nèi)到期的國庫券10（ A

20、BCD）是計算固定支出償付倍數(shù)時應(yīng)考慮的因素。A 所得稅率 B 優(yōu)先股股息C 息稅前利潤D 利息費(fèi)用判斷題 （ 10 分）1、比較分析有三個標(biāo)準(zhǔn)：歷史標(biāo)準(zhǔn)、同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)（）2、營運(yùn)資金是一個絕對指標(biāo)，不利于企業(yè)不同企業(yè)之間的比較。（）3、營業(yè)周期越短，資產(chǎn)流動性越強(qiáng)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)相對越快。（）4、從股東的角度分析，資產(chǎn)負(fù)債率高，節(jié)約所得稅帶來的收益就大。（× ）5、酸性測試比率也可以被稱為現(xiàn)金比率。（× ）6、通常情況下，速動比率保持在1 左右較好。（）7、存貨發(fā)出計價采用后進(jìn)先出法時，在通貨膨脹情況下會導(dǎo)致高估本期利潤。×8、在進(jìn)行同行業(yè)比較分析時，最常用的是

21、選擇同業(yè)最先進(jìn)水平平均水平作為比較的依據(jù)。9、企業(yè)放寬信用政策，就會使應(yīng)收帳款增加，從而增大了發(fā)生壞帳損失的可能。（ ）（×）10 、企業(yè)要想獲取收益，必須擁有固定資產(chǎn)，因此運(yùn)用固定資產(chǎn)可以直接為企業(yè)創(chuàng)造收入。（×）名詞解釋1.營運(yùn)資本 是指流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債總額后的剩余部分，也稱凈營運(yùn)資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負(fù)債后還有多少剩余。2.資本結(jié)構(gòu) 是指企業(yè)各種長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系，即長期資本和長期債務(wù)的比例關(guān)系。3.產(chǎn)權(quán)比率 是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之間的比率，也稱之為債務(wù)股權(quán)比率。它也是衡量企業(yè)長期償債能力的的指標(biāo)之一。4.每股收益 是企業(yè)凈收益

22、與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會計年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。5.自由現(xiàn)金流量 是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權(quán)人派發(fā)的現(xiàn)金總量。6、投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目，包括購置各種長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。7、會計差錯是指由于確認(rèn)、計量、記錄等方面出現(xiàn)的差錯，包括會計政策使用差錯、會計估計差錯和其他差錯。8、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。9 經(jīng)營杠桿系數(shù)就是指營業(yè)利潤變動率相當(dāng)于銷售變動率的倍數(shù)。10 、經(jīng)濟(jì)增加值是指企業(yè)扣除所有成本（包括股東權(quán)益的成本）后的剩余收益，在數(shù)量上等于息前稅后營業(yè)收益減去債務(wù)和股權(quán)的成本。1

23、1 、經(jīng)濟(jì)收益是指在保持期末與期初擁有等量資產(chǎn)的情況下，企業(yè)可以給股東分出的最大金額。1資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系，即長期資本和長期債女的比例關(guān)系。2經(jīng)營周期亦即營業(yè)周期，它是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。3資產(chǎn)負(fù)債率是全部負(fù)債總額除以全部資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，也稱之為債務(wù)比率。4現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出信息的報表。5經(jīng)濟(jì)增加值經(jīng)濟(jì)增加值可以定義為企業(yè)收入扣除所有成本(包括股東權(quán)益的成本)后的剩余收益，在數(shù)量上它等于息前稅后營業(yè)收益再減去債務(wù)和股權(quán)的成本。6、資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長

24、期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系，即長期資本和長期債務(wù)的比例關(guān)系。7、營運(yùn)資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債總額后的剩余部分，也稱凈營運(yùn)資本， 它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負(fù)債后還有多少剩余。8、產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之間的比率，也稱之為債務(wù)股權(quán)比率。它也是衡量企業(yè)長期償債能力的的指標(biāo)之一。9、每股收益是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。 它反映了某會計年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。10 、自由現(xiàn)金流量是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權(quán)人派發(fā)的現(xiàn)金總量。簡答題1.債權(quán)人進(jìn)行財務(wù)報表分析的主要目的是什么？答：債權(quán)人的主要決策是決定是否給

25、企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。債權(quán)人進(jìn)行財務(wù)報表分析的目的包括：（ 1）公司為什么需要額外籌集資金；（ 2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（ 3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；（ 4）公司將來在哪些方面還需要借款。2.速動比率計算中為何要將存貨扣除答：在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的主要原因是：（ 1）在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。（ 2）由于某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨。（ 3）部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人。（ 4）存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。3.現(xiàn)金流量分析的作用是什么？答：作用表現(xiàn)在：（ 1）對

26、獲取現(xiàn)金的能力作出評價（ 2）對償債能力作出評價（3 ）對收益的質(zhì)量作出評價（ 4）對投資活動和籌資活動作出評價4、產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率之間有何關(guān)系?答：產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率都是用于衡量長期償債能力的，具有相同的經(jīng)濟(jì)意義。資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率可以互相換算。因此，產(chǎn)權(quán)比率只是資產(chǎn)負(fù)債率的另一種表示方法，產(chǎn)權(quán)比率的分析方法與資產(chǎn)負(fù)債率分析類似。資產(chǎn)負(fù)債率分析中應(yīng)注意的問題，在產(chǎn)權(quán)比率分析中也應(yīng)引起注意。盡管產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率都是用于衡量長期償債能力的，兩指標(biāo)之間還是有區(qū)別的。其區(qū)別是反映長期償債能力的側(cè)重點(diǎn)不同。產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險性，以及所有者

27、權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力；資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于揭示總資本中有多少是靠負(fù)債取得的，說明債權(quán)人權(quán)益的受保障程度5、營運(yùn)資本分析時應(yīng)注意哪些問題？答：營運(yùn)資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債總額后的剩余部分，也稱凈營運(yùn)資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負(fù)債后還有多少剩余。 營運(yùn)資本是償還流動負(fù)債的 “緩沖墊”，營運(yùn)資本越多則償債越有保障，因此它可以反映償債能力。 （ 1 ）營運(yùn)資本要保持合理的規(guī)模。 （ 2）沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)用來衡量營運(yùn)資本保持多少是合理的。 （ 3）營運(yùn)資本是一個絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)間的比較，因此在實務(wù)中很少直接使用營運(yùn)資本作為償債能力的指標(biāo)。6、分析利息償付倍數(shù)時應(yīng)注意哪些問題

28、？答：（ 1）利息償付倍數(shù)指標(biāo)反映了當(dāng)期企業(yè)經(jīng)營收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍，從償付債務(wù)利息資金來源的角度考察債務(wù)利息的償還能力。如果利息償付倍數(shù)足夠大，表明企業(yè)償付債務(wù)利息的風(fēng)險小。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的債務(wù)償還越有保障；相反，則表明企業(yè)沒有足夠資金來源償還債務(wù)利息，企業(yè)償債能力低下。（2）因企業(yè)所處的行業(yè)不同，利息償付倍數(shù)有不同的標(biāo)準(zhǔn)界限。（ 3）從穩(wěn)健的角度出發(fā)，為考察企業(yè)利息償付倍數(shù)指標(biāo)的穩(wěn)定性，一般應(yīng)比較企業(yè)連續(xù)幾年的該項指標(biāo)。能力時，還要注意一些非付現(xiàn)費(fèi)用問題。（ 4）在利用利息償付倍數(shù)指標(biāo)分析企業(yè)的償債7、為什么債權(quán)人認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，而投資人認(rèn)為應(yīng)保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率

29、？答：（ 1）從債權(quán)人的角度看， 資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。 資產(chǎn)負(fù)債率低， 債權(quán)人提供的資金與企業(yè)資本總額相比，所占比例低，企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風(fēng)險主要由股東承擔(dān)，這對債權(quán)人來講，是十分有利的。2）從股東的角度看，他們希望保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平。A 負(fù)債利息稅前支付，通過負(fù)債籌資可以帶來稅額庇護(hù)利益是負(fù)債籌資成本低于權(quán)益籌資成本，企業(yè)可以通過負(fù)債籌資獲得財務(wù)杠桿利益。B 在經(jīng)營中負(fù)債資金與權(quán)益資金發(fā)揮同樣的效益，在全部資金利潤率高與借款利息率時，資產(chǎn)負(fù)債率越高越好。C 與權(quán)益資本相比，增加負(fù)債不會分散原有股東的控股權(quán)，只改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，站在股東的立場上，可以得出結(jié)論：在全部資本利潤率

30、高于借款利息率時，負(fù)債比例越高越好。8、市盈率對投資者有何重要意義？分析市盈率指標(biāo)時應(yīng)注意哪些方面？答：市盈率是市價與每股盈余比率的簡稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價與普通股每股收益的比率。市盈率是投資者衡量股票潛力、藉以投資入市的重要指標(biāo)。但是市盈率高低的評價還必須依據(jù)當(dāng)時的金融市場平均市盈率進(jìn)行，并非越高越好或越低越好。此外，在使用該指標(biāo)評價企業(yè)的獲利能力時，還必須注意以下幾個問題：a、市盈率指標(biāo)對投資者進(jìn)行投資決策的指導(dǎo)意義是建立在健全金融市場的假設(shè)基礎(chǔ)之上的。 b、導(dǎo)致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動的因素是：股票市場的價格波動，而影響股價升降的原因除了企業(yè)的經(jīng)營成果和發(fā)展前景外，還受整

31、個經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政府宏觀政策、行業(yè)發(fā)展前景及某些意外因素的制約。把股票市盈率與同期銀行存款利率結(jié)合起來分析判斷股票的風(fēng)險。市盈率與行業(yè)發(fā)展的關(guān)系。上市公司的規(guī)模對其股票市盈率的影響也不容忽視。c、當(dāng)企業(yè)的利潤與其資產(chǎn)相比低得出奇時，或者企業(yè)該年度發(fā)生虧損時，市盈率指標(biāo)就變得毫無意義了，因為這時的市盈率會異常地高，或者是個負(fù)數(shù)。9、簡述普通股東進(jìn)行財務(wù)報表分析的目的是什么?答：普通股東投資于公司的目的是擴(kuò)大自己的財富。他們的財富，表現(xiàn)為所有者權(quán)益的價格即股價。影響股價的因素很多，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險等。(2 分)普通股東進(jìn)行財務(wù)報表分析，是為了回答以下幾方面的問題：(1) 公司當(dāng)前和長期的

32、收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；(2) 目前的財務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險和報酬如何；(3) 與其他競爭者相比，公司處于何種地位。(3 分)10 、簡述企業(yè)的不同成長階段的業(yè)績評價特點(diǎn)。答：企業(yè)的生命周期可以分為開辦或創(chuàng)業(yè)階段、迅速成長階段、成熟階段和衰退階段。(1 分)(1) 創(chuàng)業(yè)階段，收入增長和自由現(xiàn)金流量是最重要的財務(wù)指標(biāo)，而各項非財務(wù)指標(biāo)比財務(wù)指標(biāo)還重要。(2) 成長階段，如果籌集資金比較容易，則自由資金流量相對不太重要。(3) 成熟階段，企業(yè)應(yīng)主要關(guān)心資產(chǎn)收益率和權(quán)益收益率，必須嚴(yán)格管理資產(chǎn)和控制費(fèi)用支出，設(shè)法使企業(yè)恢復(fù)活力。(4) 衰退階段，經(jīng)理人員特別

33、關(guān)注投資的收回，謹(jǐn)慎投資以改善獲利能力。11 、什么是趨勢分析?其主要分析步驟是什么?答：趨勢分析是將分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項目金額的對比，這種對財務(wù)報表項目縱向比較分析的方法，是一種動態(tài)的分析。 (2 分 )采用這種方法分析財務(wù)報表的具體做法是：(1) 把前后期各項目的絕對金額進(jìn)行比較，求出增減的差額。(2)把增或減的差額作為分子，把前期的絕對金額作為分母，求出增或減差額的變化程度(百分比 )。(3)根據(jù)連續(xù)數(shù)期變化的統(tǒng)計數(shù)字，可以繪出一個統(tǒng)計圖表，更形象的顯示變化趨勢。(3 分)2現(xiàn)金流量分析的作用是什么？答：通過現(xiàn)金流量表來分析評價企業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)一些從資產(chǎn)負(fù)債表和損益表得不到或反映不確切

34、的東西。借鑒分析資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的經(jīng)驗和方法，我們可以計算與現(xiàn)金流量有關(guān)的指標(biāo)，并通過這些指標(biāo)來全面了解企業(yè)的狀況，補(bǔ)充或驗證對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析時存在的一些欠缺和不精確的地方?，F(xiàn)金流量表分析包括現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析，盈利質(zhì)量分析，籌資與支付能力分析及現(xiàn)金流量縱向趨勢與橫向比較分析。計算分析題1.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為500 萬元。負(fù)債平均利息率6。但三個企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下：金額單位：萬元項目甲公司乙公司丙公司總資本400040004000普通股股本400030002000發(fā)行的普通股股數(shù)400300200負(fù)債

35、010002000假設(shè)所得稅率為33 ，則各公司的財務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益如何？1. 解：當(dāng)息稅前利潤額為 500 萬元，各公司財務(wù)杠桿系數(shù)及各凈收益指標(biāo)計算如下：甲公司財務(wù)杠桿系數(shù) =EBIT/ （ EBIT-I ）=500/ （ 500-0 ） =1乙公司財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（ EBIT-I）=500/（ 500- 1000 ×6% ） =1.14丙公司財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（ EBIT-I）=500/（ 500- 2000 ×6% ） =1.32甲公司的稅后凈收益=（ 500-0 ）×（ 1-33 ） =335 萬元乙公司的稅后凈收益=（ 500- 1

36、000 ×6）×（ 1-33 ） =294.8 萬元丙公司的稅后凈收益 =（ 500- 2000 × 6）×（ 1-33 ） =254.6萬元2. 根據(jù)下列數(shù)據(jù)計算存貨周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)：流動負(fù)債40 萬元，流動比率2.2，速動比率 1.2 ，銷售成本 80萬元，毛利率 20 ，年初存貨30 萬元2. 解：流動資產(chǎn) =40 ×2.2=88速動資產(chǎn) =40 ×1.2=48年末存貨 =88-48=40銷售收入 =80/ （ 1-20 ） =100收入基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=100/ （ 40+30 ）× 2=2.86周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/2

37、.86=126成本基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=80/ （40+30 ）× 2=2.29周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/2.29=1573. 某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為6000萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的40 ，其中存貨占流動資產(chǎn)的一半。流動負(fù)債占流動資產(chǎn)的 30 。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運(yùn)資本、流動比率、速動比率。（1）購買材料，用銀行存款支付4 萬元，其余6 萬元為賒購；（2）購置機(jī)器設(shè)備價值60 萬元，以銀行存款支付40 萬元，余款以產(chǎn)成品抵消；（3）部分應(yīng)收帳款確認(rèn)為壞帳，金額28 萬元。同時借入短期借款80 萬元。3. 解：流動資產(chǎn) =6000 ×40 =2400存貨 =2400 ×

38、;50 =1200流動負(fù)債 =6000 ×30 =1800（1）流動資產(chǎn) =2400+4-4+6=2406流動負(fù)債 =1800+6=1806速動資產(chǎn) =1200-4=1196營運(yùn)資本 =2406-1806=600流動比率 =2406/1806=1.33速動比率 =1196/1806=0.66（2）流動資產(chǎn) =2400-40-20=2340流動負(fù)債 =1800速動資產(chǎn) =1200-40-20=1140營運(yùn)資本 =2340-1800=540流動比率 =2340/1800=1.3速動比率 =1140/1800=0.63（3）流動資產(chǎn) =2400-28+80=2452流動負(fù)債 =1800+80=1880速動資產(chǎn) =1200-28+80=1252營運(yùn)資本 =2452-1880=652流動比率 =2452/1880=1.30速動比率 =1252/1880=0.674. 資料：已知某企業(yè) 2000 年、 2001 年有關(guān)資料如下表：（金額單位：萬元）項 目2000年2001 年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120管理費(fèi)用8798財務(wù)費(fèi)用2955銷售費(fèi)用1115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產(chǎn)總額128198其中：固定資產(chǎn)5978現(xiàn)