中級(jí)職稱財(cái)管2016年-基礎(chǔ)班講義

1、達(dá)江基礎(chǔ)班講義前言概述一、教材內(nèi)容及特點(diǎn) 平凡而偉大的藝術(shù)對(duì)生活規(guī)律進(jìn)行總結(jié)的科學(xué)大多數(shù)人的學(xué)問（一）教材主要變化情況：1.整體變化不大，頁碼從369頁縮減為了359頁。2.增加了優(yōu)先股（涉及到第五章）和稅收管理（涉及到第九章）的相關(guān)內(nèi)容。3.對(duì)15版本的教材進(jìn)行了完善修正，修訂較多的是第六章。第一章總論第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ) 第三章預(yù)算管理第四章籌資管理（上）第五章籌資管理（下）第六章投資管理第七章營運(yùn)資金管理第八章成本管理 第九章收入與分配管理第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)二、考試情況簡介1.考試時(shí)間：150分鐘，考試時(shí)間是9月10日9:0011:30；注：以上時(shí)間為筆試及第一批無紙化考試；第二批無紙化

2、考試，財(cái)管科目的考試時(shí)間為： 9月11日14:0016:30 2.考試內(nèi)容以教材為藍(lán)本，有合理的拓展；3.考試題型及分值分布 題型客觀題（55分）主觀題（45分）單選題多選題判斷題計(jì)算分析題綜合題題量25101042分?jǐn)?shù)2520102025三、學(xué)習(xí)計(jì)劃安排 基礎(chǔ)階段（初戰(zhàn)階段）：打基礎(chǔ)（45課時(shí)）；重在夯實(shí)基礎(chǔ)，系統(tǒng)學(xué)習(xí)。理解教材內(nèi)容，明白相關(guān)原理，熟悉教材公式，能獨(dú)立做出教材例題。目標(biāo)是掌握教材相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)。 習(xí)題階段（攻堅(jiān)階段）：練能力（15課時(shí)）；配合習(xí)題班課程，提高做題技巧，實(shí)現(xiàn)知識(shí)向分?jǐn)?shù)的轉(zhuǎn)化。提高題目難度。每做完一道題要爭取掌握住一個(gè)或多個(gè)知識(shí)點(diǎn)。形成知識(shí)脈絡(luò)，重點(diǎn)強(qiáng)化。 沖刺階段

3、（殲敵階段）：串知識(shí)（串講班+語音交流）。配合沖刺階段課程，最后階段對(duì)教材的通讀；典型練習(xí)和錯(cuò)題回顧；做考前模擬試題，進(jìn)行考前實(shí)戰(zhàn)演練。四、學(xué)習(xí)方法初探1.以章節(jié)為單位進(jìn)行學(xué)習(xí)；2.學(xué)習(xí)順序：聽課教材練習(xí)；3.練習(xí)選擇：例題紙質(zhì)電子；4.練習(xí)方法：（1）提倡多次；（2）錯(cuò)誤標(biāo)記。 5.用好答疑板：及時(shí)提出，及時(shí)解決問題。 6.關(guān)于公式的記憶方法 理解記憶法、形象記憶法五、基礎(chǔ)班特點(diǎn)及授課思路（一）課程的授課特點(diǎn)1.明確目的。目的是應(yīng)試，依據(jù)教材，做到重點(diǎn)突出。 2.通俗化。盡量用通俗淺顯的例子來解釋相關(guān)問題。3.精煉內(nèi)容。結(jié)合PPT的特點(diǎn)，講解的內(nèi)容不可能全書都體現(xiàn)，重點(diǎn)難點(diǎn)的體現(xiàn)在大屏幕中。

4、（二）高清課程學(xué)習(xí)方法思維框架體系、考情分析、內(nèi)容詳解、本章小結(jié)1.集中精力，跟上思路。2.及時(shí)復(fù)習(xí)，強(qiáng)化效果。3.課下細(xì)化，落實(shí)教材。第一章總論考情分析本章主要講述財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)知識(shí)，屬于非重點(diǎn)章節(jié)。主要考點(diǎn)有企業(yè)的組織形式、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則、所有者和經(jīng)營者利益沖突與協(xié)調(diào)、金融環(huán)境和金融工具。 從歷年考試情況來看，本章均以客觀題的形式考查，難度不大，容易得分，屬于必須拿分的“開胃小菜”。預(yù)計(jì)2016年的分值為4分左右。最近三年本章考試題型、分值分布題型2015年2014年2013年單選題1題1分1題1分多選題1題2分1題2分1題2分判斷題1題1分1題1分1題1分合計(jì)2題

5、3分3題4分3題4分知識(shí)框架第一節(jié)企業(yè)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)一：企業(yè)的概念及組織形式【13單選】一、企業(yè)的概念企業(yè)是從事生產(chǎn)、流通、服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以生產(chǎn)或服務(wù)滿足社會(huì)需要，實(shí)行自主經(jīng)營、獨(dú)立核算、依法設(shè)立的一種營利性的經(jīng)濟(jì)組織。二、組織形式組織形式常見形式投資者責(zé)任及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)個(gè)體戶、私營企業(yè)個(gè)人個(gè)人出資、經(jīng)營、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和收益；承擔(dān)無限責(zé)任合伙企業(yè)私營企業(yè)兩個(gè)或兩個(gè)以上的合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資經(jīng)營、共負(fù)盈虧、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)無限連帶責(zé)任。公司制企業(yè)有限責(zé)任公司；股份有限公司兩個(gè)以上投資人有限責(zé)任【提示】關(guān)于有限責(zé)任、無限責(zé)任和無限連帶責(zé)任的區(qū)別【提示】財(cái)務(wù)管理通常把公司理財(cái)作為討

6、論的重點(diǎn)。除非特別指明，本教材討論的財(cái)務(wù)管理均指公司財(cái)務(wù)管理?！咀⒁狻抗局破髽I(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)；有限債務(wù)責(zé)任；無限存續(xù)；融資渠道多。缺點(diǎn)：組建成本高；存在代理問題；雙重課稅【例題·單選題】下列關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A.具有創(chuàng)立容易、經(jīng)營管理靈活自由、不需要交納企業(yè)所得稅等優(yōu)點(diǎn)B.需要業(yè)主對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任C.容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán) D.難以從外部獲得大量資金用于經(jīng)營  正確答案C答案解析個(gè)人獨(dú)資企業(yè)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移比較困難，選項(xiàng)C的說法是錯(cuò)誤的，所以本題正確選項(xiàng)是C?！?013考題·單選題】與普通合伙企業(yè)相比，下列各項(xiàng)中，屬于股

7、份有限公司缺點(diǎn)的是（）。A.籌資渠道少B.承擔(dān)無限責(zé)任C.企業(yè)組建成本高D.所有權(quán)轉(zhuǎn)移較困難  正確答案C答案解析股份有限公司屬于公司制企業(yè)，公司制企業(yè)的缺點(diǎn)是：組建成本高；存在代理問題；雙重課稅。本題正確選項(xiàng)是C。知識(shí)點(diǎn)二：企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容【無】第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)知識(shí)點(diǎn)一：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論【15判斷】一、利潤最大化1.觀點(diǎn)：企業(yè)財(cái)務(wù)管理以實(shí)現(xiàn)利潤最大為目標(biāo)。利潤收入成本費(fèi)用2.優(yōu)點(diǎn)：講求經(jīng)濟(jì)核算、加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。有利于企業(yè)資源的合理配置，提高整體經(jīng)濟(jì)效益。3.缺點(diǎn)：（1）沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值。（2）沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題。（3）

8、沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系。（4）可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。二、股東財(cái)富最大化1.觀點(diǎn)：以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大為目標(biāo)。股東財(cái)富股票數(shù)量×股票價(jià)格2.優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；（2）在一定程度上能避免企業(yè)短期行為；（3）對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。3.缺點(diǎn)：（1）通常只適用于上市公司，非上市公司難于應(yīng)用；（2）股價(jià)受眾多因素影響，股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況；（3）強(qiáng)調(diào)更多的是股東利益，對(duì)其他相關(guān)者利益重視不夠。三、企業(yè)價(jià)值最大化1.觀點(diǎn)：以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的市場價(jià)值；所能創(chuàng)

9、造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。2.優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量。（現(xiàn)值）（2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系。（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為。（4）用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。3.缺點(diǎn)：（1）企業(yè)的價(jià)值過于理論化，不易操作。（2）對(duì)于非上市公司，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專門的評(píng)估才能確定其價(jià)值，而在評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)時(shí)，由于受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確?！咎崾尽侩S著上市公司數(shù)量的增加，逐漸得到了廣泛認(rèn)可?！纠}·單選題】某公司董事會(huì)召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會(huì)

10、，擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是（）。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評(píng)價(jià)C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系  正確答案B答案解析企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；（2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；（4）用價(jià)值代替價(jià)格，避免了過多外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。局限性：（1）企業(yè)價(jià)值過于理論化，不易操作；（2）對(duì)于非上市公司，只有進(jìn)行專門的評(píng)估才能確定其價(jià)值

11、，受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。選項(xiàng)B的說法是錯(cuò)誤的，所以本題正確選項(xiàng)為B。四、相關(guān)者利益最大化【例題·單選題】根據(jù)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論，承擔(dān)最大風(fēng)險(xiǎn)并可能獲得最大報(bào)酬的是（）。A.股東B.債權(quán)人C.經(jīng)營者D.供應(yīng)商  正確答案A答案解析股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中承擔(dān)著最大的風(fēng)險(xiǎn)（例如在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，股東的受償權(quán)是排在最后的），由于承擔(dān)最大的風(fēng)險(xiǎn)，因此可能獲得最大報(bào)酬?！舅姆N目標(biāo)主要對(duì)比點(diǎn)總結(jié)】利潤最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化相關(guān)者利益最大化長短期效應(yīng)短期行為長期行為長期行為長期行為時(shí)間價(jià)值沒有考慮考慮考慮考慮風(fēng)險(xiǎn)因素沒有考

12、慮考慮考慮考慮其他單純考慮股東利益綜合考慮不同的利益相關(guān)者利益【例題·多選題】在某公司財(cái)務(wù)目標(biāo)研討會(huì)上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價(jià)值理念，做大企業(yè)的財(cái)富蛋糕”；李經(jīng)理認(rèn)為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財(cái)務(wù)目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤指標(biāo)”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價(jià)值”。上述觀點(diǎn)涉及的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（）。A.利潤最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化  正確答案ACD答案解析張經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是相關(guān)者利益最大化；李經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是利潤最大化；王經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是企業(yè)價(jià)值最大化。所以本題選ACD?！纠}

13、83;判斷題】就上市公司而言，將股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)之一是不容易被量化。（）  正確答案×答案解析對(duì)于上市公司而言，在股票數(shù)量一定時(shí)，股票的價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。知識(shí)點(diǎn)二：利益沖突與協(xié)調(diào)【15多選】要求經(jīng)營者改變舉債資金的原定用途，將其用于風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目；可能在未征得現(xiàn)有債權(quán)人同意的情況下，要求經(jīng)營者舉借新債。【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，關(guān)于所有者與債權(quán)人之間矛盾說法不正確的是（）。A.發(fā)行新債是所有者損害債權(quán)人利益的方式B.通過合同實(shí)施限制性借款是防止所有者損害債權(quán)人利益的方

14、式C.將借款改變用途，投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目是所有者損害債權(quán)人利益的方式D.市場對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并可以防止所有者損害債權(quán)人利益  正確答案D答案解析為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾，通常采用的方式是：限制性借債；收回借款或停止借款。【例題·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于所有者與經(jīng)營者利益沖突說法正確的是（）。A.企業(yè)業(yè)務(wù)招待費(fèi)嚴(yán)重超標(biāo)，開豪華轎車，辦公室奢華裝修B.企業(yè)經(jīng)理聘用較多的總經(jīng)理助理，將工作安排給助理完成C.將公司的核心盈利性業(yè)務(wù)外包給總經(jīng)理的親戚D.為了降低自己職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，放棄高盈利的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目  正確答案ABCD答案解析所有者與經(jīng)營者

15、利益沖突：經(jīng)營者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，能夠獲取更多的報(bào)酬、更多的享受；而所有者則希望以較小的代價(jià)（報(bào)酬）實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富知識(shí)點(diǎn)三：企業(yè)的社會(huì)責(zé)任【14判斷】企業(yè)社會(huì)責(zé)任主要包括：（1）對(duì)員工的責(zé)任；（2）對(duì)債權(quán)人的責(zé)任；（3）對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任；（4）對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任；（5）對(duì)環(huán)境和資源的責(zé)任。做一個(gè)有良知的，遵紀(jì)守法的好公民。【2014考題·判斷題】企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是企業(yè)在謀求所有者權(quán)益最大化之外所承擔(dān)的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)，一般劃分為企業(yè)對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任和對(duì)債權(quán)人的責(zé)任兩大類。（）  正確答案×答案解析企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權(quán)益最大化之

16、外所負(fù)有的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)。具體來說，企業(yè)社會(huì)責(zé)任主要包括：對(duì)員工的責(zé)任、對(duì)債權(quán)人的責(zé)任、對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任、對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任、對(duì)環(huán)境和資源的責(zé)任。此外，企業(yè)還有義務(wù)和責(zé)任遵從政府的管理、接受政府的監(jiān)督?！纠}·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)對(duì)債權(quán)人承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任的有（）。A.按照法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露公司信息B.完善工會(huì)、職工董事和職工監(jiān)事制度，培育良好的企業(yè)文化C.誠實(shí)守信，確保消費(fèi)者的知情權(quán)D.主動(dòng)償債，不無故拖欠  正確答案AD答案解析企業(yè)對(duì)債權(quán)人的責(zé)任：（1）按照法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及實(shí)地披露

17、公司信息。（2）誠實(shí)守信，不濫用公司人格。（3）主動(dòng)償債，不無故拖欠。（4）確保交易安全，切實(shí)履行合法訂立的合同。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)【例題·單選題】根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)作出較為具體的預(yù)計(jì)和測算的過程。這屬于財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)中的（）。A.財(cái)務(wù)計(jì)劃B.財(cái)務(wù)分析C.財(cái)務(wù)預(yù)測D.財(cái)務(wù)控制  正確答案C答案解析財(cái)務(wù)預(yù)測是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)作出較為具體的預(yù)計(jì)和測算的過程。【例題·多選題】在財(cái)務(wù)決策中，常用的定量分析方法有（）。A.優(yōu)選對(duì)比法B.數(shù)學(xué)微

18、分法C.歸類法D.概率決策法  正確答案ABD答案解析在財(cái)務(wù)決策中，常用的定量分析方法有優(yōu)選對(duì)比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。第四節(jié)財(cái)務(wù)管理體制知識(shí)點(diǎn)一：財(cái)務(wù)管理體制的一般模式一、集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制1.含義：權(quán)限集中于企業(yè)總部，所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的指令。2.優(yōu)點(diǎn)：（1）可充分展示其一體化管理的優(yōu)勢(shì)，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障；（2）優(yōu)化資源配置，有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格；（3）有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)等。3.缺點(diǎn)：（1）會(huì)使所屬單位缺乏主動(dòng)性、積極性，喪失活力；（2）可能因?yàn)闆Q策程序復(fù)雜而失去適應(yīng)市場的彈性，喪失市場機(jī)會(huì)。二、分權(quán)型財(cái)務(wù)管理

19、體制1.含義：企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財(cái)、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權(quán)。2.優(yōu)點(diǎn)：（1）有利于各所屬單位針對(duì)本單位存在的問題及時(shí)作出有效決策，因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù)；（2）有利于分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高人員素質(zhì)。3.缺點(diǎn)：各所屬單位缺乏全局觀念和整體意識(shí)，可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤分配無序。三、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制1.含義：以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)為核心，將重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，賦予各所屬單位自主經(jīng)營權(quán)，實(shí)質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán)。2.特點(diǎn)：吸收了集權(quán)型和分權(quán)型體制的優(yōu)點(diǎn)，避免了二者各自的缺點(diǎn)，從而具有較大的優(yōu)越性?！纠}·單選題

20、】在重大問題上采取集權(quán)方式統(tǒng)一處理，各所屬單位執(zhí)行各項(xiàng)指令，他們只對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)具有較大的自主權(quán)，該種財(cái)務(wù)管理體制屬于（）。A.集權(quán)型B.分權(quán)型C.集權(quán)和分權(quán)相結(jié)合型D.以上都不是  正確答案C答案解析集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體質(zhì)，其實(shí)質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán)，企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位對(duì)日常經(jīng)營活動(dòng)具有較大的自主權(quán)?！纠}·單選題】企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制可分為：集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制、分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制。下列關(guān)于這三種財(cái)務(wù)管理體制的優(yōu)缺點(diǎn)的說法中，不正確的是（）。A.集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制可充分展示其一體化

21、管理的優(yōu)勢(shì)，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障B.分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制有利于分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，促使所屬單位管理人員和財(cái)務(wù)人員的成長C.集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，在經(jīng)營上，可以充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營積極性D.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，在管理上，可以利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分權(quán)限集中管理  正確答案C答案解析集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，在經(jīng)營上，可以充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營積極性，所以選項(xiàng)C的說法不正確?！纠}·單選題】下列各項(xiàng)，不屬于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制優(yōu)點(diǎn)的是（）。A.有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源B.有助于調(diào)動(dòng)各所屬單位的積極性、主動(dòng)性C.有助于實(shí)行內(nèi)

22、部調(diào)撥價(jià)格D.有助于內(nèi)部采取避稅措施  正確答案B答案解析權(quán)力過于集中，會(huì)使得各所屬單位缺乏積極性、主動(dòng)性。所以，正確答案為選項(xiàng)B。知識(shí)點(diǎn)二：集權(quán)與分權(quán)的選擇與設(shè)計(jì)【14單選、13判斷】一、集權(quán)與分權(quán)的選擇集權(quán)與分權(quán)考慮因素一覽表考慮因素集權(quán)分權(quán)業(yè)務(wù)關(guān)系密切不密切資本關(guān)系能控制無法控制成本利益集權(quán)利益大于成本集權(quán)利益小于成本管理水平等高低【例題·單選題】某企業(yè)集團(tuán)經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應(yīng)、生產(chǎn)制造到物流服務(wù)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，當(dāng)前集團(tuán)總部管理層的素質(zhì)較高，集團(tuán)內(nèi)部信息化管理的基礎(chǔ)較好。據(jù)此判斷，該集團(tuán)最適宜的財(cái)務(wù)管理體制類型是（）。A.集權(quán)型B.

23、分權(quán)型C.自主型D.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型  正確答案A答案解析作為實(shí)體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，特別是那些實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制（題干中的企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，因此適合采用集權(quán)型）。企業(yè)意欲采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個(gè)能及時(shí)、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（題干中的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部信息化管理基礎(chǔ)較好，符合采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的條件），所以本題正確答案為選項(xiàng)A。二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)

24、計(jì)原則1.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則2.明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則3.明確財(cái)務(wù)的綜合管理和分層管理思想的原則4.與企業(yè)組織體制相適應(yīng)的原則思路特點(diǎn)U型高度集權(quán)，集權(quán)化管理為核心，實(shí)行集權(quán)控制最基本的組織結(jié)構(gòu)，適用于產(chǎn)品簡單，規(guī)模較小的企業(yè)H型高度分權(quán)，控股公司體制，各子公司保持了較大的獨(dú)立性不斷演化后，現(xiàn)代企業(yè)既可分權(quán)，也可集權(quán)M型即事業(yè)部制，按照企業(yè)所經(jīng)營的事業(yè)，設(shè)立若干事業(yè)部集權(quán)程度較高，事業(yè)部有一定的經(jīng)營自主權(quán)記憶：U集H（ha）分在兩端，M處在正中間。【2014考題·單選題】U型組織是以職能化管理為核心的一種最基本的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，其典

25、型特征是（）。A.集權(quán)控制B.分權(quán)控制C.多元控制D.分層控制  正確答案A答案解析U型組織最典型的特征是在管理分工下實(shí)行集權(quán)控制，沒有中間管理層，依靠總部的采購、營銷、財(cái)務(wù)等職能部門直接控制各業(yè)務(wù)單元，子公司的自主權(quán)較小?！?013考題·判斷題】由于控股公司組織（H型組織）的母、子公司均為獨(dú)立的法人，是典型的分權(quán)組織，因而不能進(jìn)行集權(quán)管理。（）  正確答案×答案解析隨著企業(yè)管理實(shí)踐的深入，H型組織的財(cái)務(wù)管理體制也在不斷演化。總部作為子公司的出資人對(duì)子公司的重大事項(xiàng)擁有最后的決定權(quán)，因此，也就擁有了對(duì)子公司“集權(quán)”的法律基礎(chǔ)。現(xiàn)代意義

26、上的H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理。因此本題的表述錯(cuò)誤?！纠}·多選題】下列關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的含義及設(shè)計(jì)原則的說法中，正確的有（）。A.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的核心問題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限B.需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征，以及集中與分散的“成本”和“利益”C.財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)要與現(xiàn)代企業(yè)制度要求相適應(yīng)，即財(cái)務(wù)管理體制必須以產(chǎn)權(quán)管理為核心，體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度管理的思想D.財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)要與企業(yè)組織體制相適應(yīng)，U型組織是現(xiàn)代企業(yè)最基本的組織結(jié)構(gòu)形式  正確答案ACD答案解析進(jìn)行集權(quán)與分權(quán)的選擇時(shí)，需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的

27、資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征，以及集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”。選項(xiàng)B描述的不是財(cái)務(wù)管理體質(zhì)的含義，也不是設(shè)計(jì)原則。三、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容1.集中制度制定權(quán)2.集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)3.集中籌資、融資權(quán)4.集中投資權(quán)5.集中用資、擔(dān)保權(quán)6.集中固定資產(chǎn)購置權(quán)7.集中收益分配權(quán)8.分散經(jīng)營自主權(quán)9.分散人員管理權(quán)10.分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)11.分散費(fèi)用開支審批權(quán)記憶：人員經(jīng)營業(yè)務(wù)需要費(fèi)用開支?！纠}·多選題】某公司有A、B兩個(gè)子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，根據(jù)我國企業(yè)的實(shí)踐，公司總部一般應(yīng)該集權(quán)的有（）。A.融資權(quán)B.擔(dān)保權(quán)C.收益分配權(quán)D.經(jīng)營權(quán) 

28、; 正確答案ABC答案解析總結(jié)中國企業(yè)的實(shí)踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開支審批權(quán)。所以，選項(xiàng)ABC是答案?！纠}·單選題】某集團(tuán)公司有A、B兩個(gè)控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是（）。A.擔(dān)保權(quán)B.收益分配權(quán)C.投資權(quán)D.日常費(fèi)用開支審批權(quán)  正確答案D答案解析總結(jié)中國企業(yè)的實(shí)踐，集權(quán)與

29、分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)，費(fèi)用開支審批權(quán)。所以本題正確答案為選項(xiàng)D。第五節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境知識(shí)點(diǎn)一：技術(shù)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境一、技術(shù)環(huán)境是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境的內(nèi)容包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會(huì)通貨膨脹水平等。1.經(jīng)濟(jì)體制計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)管理內(nèi)容比較單一，方法比較簡單；市場經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)管理內(nèi)容比較豐

30、富，方法復(fù)雜多樣。2.經(jīng)濟(jì)周期復(fù)蘇繁榮衰退蕭條1.增加廠房設(shè)備1.擴(kuò)充廠房設(shè)備1.停止擴(kuò)張1.建立投資標(biāo)準(zhǔn)2.實(shí)行長期租賃2.繼續(xù)建立存貨2.出售多余設(shè)備2.保持市場份額3.建立存貨儲(chǔ)備3.提高產(chǎn)品價(jià)格3.停產(chǎn)不利產(chǎn)品3.壓縮管理費(fèi)用4.開發(fā)新產(chǎn)品4.開展?fàn)I銷規(guī)劃4.停止長期采購4.放棄次要利益5.增加勞動(dòng)力5.增加勞動(dòng)力5.削減存貨5.削減存貨6.停止擴(kuò)招雇員6.裁減雇員【例題·多選題】在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)相應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。企業(yè)根據(jù)目前所處的經(jīng)濟(jì)周期特點(diǎn)，采取了如下的財(cái)務(wù)管理策略，增加勞動(dòng)力、建立存貨和增加廠房設(shè)備，請(qǐng)據(jù)以判斷該企業(yè)當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期可能是（）。A.衰

31、退階段B.復(fù)蘇階段C.蕭條階段D.繁榮階段  正確答案BD答案解析根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期中不同階段的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略可知，在復(fù)蘇階段和繁榮階段都會(huì)增加勞動(dòng)力，建立存貨和增加廠房設(shè)備，所以選項(xiàng)BD是答案。3.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，財(cái)務(wù)管理的水平也就越高。4.宏觀經(jīng)濟(jì)政策金融政策、財(cái)稅政策、價(jià)格政策、會(huì)計(jì)制度等都會(huì)深刻地影響企業(yè)的發(fā)展和財(cái)務(wù)活動(dòng)的開展。5.通貨膨脹水平影響引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失。引起利潤上升，加大企業(yè)的權(quán)益資金成本。引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度。引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難?！居洃洝炕ㄤN大

32、了，借錢難了應(yīng)對(duì)策略初期持續(xù)期進(jìn)行投資可避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；簽訂長期購貨合同，減少物價(jià)上漲造成的損失；取得長期借款，保持資本成本的穩(wěn)定。采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等?！纠}·多選題】下列關(guān)于通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)影響的敘述中，正確的有（）。A.資金占用大量增加B.資金供應(yīng)緊張C.有價(jià)證券價(jià)格上升D.利潤虛增，造成企業(yè)資金流失  正確答案ABD答案解析通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度。引起企

33、業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失。引起利潤上升，加大企業(yè)的權(quán)益資金成本。所以，選項(xiàng)C不正確?！纠}·多選題】在通貨膨脹初期，實(shí)行固定利率對(duì)債權(quán)人和債務(wù)人的影響表述準(zhǔn)確的有（）。A.對(duì)債務(wù)人有利B.對(duì)債權(quán)人不利C.對(duì)債務(wù)人不利D.對(duì)債權(quán)人有利  正確答案AB答案解析在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)實(shí)行固定利率，債務(wù)人仍然支付按固定利率計(jì)算的利息，從而對(duì)債務(wù)人有利，對(duì)債權(quán)人不利。知識(shí)點(diǎn)二：金融環(huán)境和法律環(huán)境【14、13多選】一、金融環(huán)境（一）金融機(jī)構(gòu)、金融工具與金融市場1.金融機(jī)構(gòu)：指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)；3.金融市場資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過

34、一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場所。（二）金融市場的分類分類標(biāo)志類型含義期限貨幣市場短期金融市場。以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場。包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場資本市場長期金融市場。以期限在1年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長期資金交易的市場，包括股票市場、債券市場和融資租賃市場等。功能發(fā)行市場一級(jí)市場。處理金融工具的發(fā)行和最初購買者之間的交易。流通市場二級(jí)市場。處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易。融資對(duì)象資本市場以貨幣和資本為交易對(duì)象外匯市場以各種外匯金融工具為交易對(duì)象黃金市場集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場所交易金融工具屬性基礎(chǔ)性金融

35、市場以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場等金融衍生品市場以金融衍生產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場，如遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)的交易市場等地理范圍地方性、全國性、國際性金融市場【例題·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有（）。A.股票B.互換C.債券D.掉期  正確答案BD答案解析衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等，種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。（三）貨幣市場功能：調(diào)節(jié)短期資金融通。特點(diǎn)：1.期限短。最長

36、不超過1年2.交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。來源主要是資金所有者暫時(shí)閑置的資金，用途一般是彌補(bǔ)短期資金的不足3.具有較強(qiáng)的貨幣性，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。主要包括拆借市場；票據(jù)市場；大額定期存單市場；短期債券市場等。（四）資本市場功能：實(shí)現(xiàn)長期資本融通。特點(diǎn)：1.融資期限長。至少1年以上，最長可達(dá)10年甚至10年以上。2.融資目的是解決長期投資性資本的需要，用于補(bǔ)充長期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。3.資本借貸量大。4.收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。主要包括債券市場、股票市場和融資租賃市場等?！?013考題·多選題】與資本性金融工具相比，下列各項(xiàng)中，屬于貨幣性金融工具特點(diǎn)的有（）。A.期

37、限較長B.流動(dòng)性強(qiáng)C.風(fēng)險(xiǎn)較小D.價(jià)格平穩(wěn)  正確答案BCD答案解析貨幣市場上的金融工具具有較強(qiáng)的“貨幣性”,具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性?！?014考題·多選題】下列金融市場類型中，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供中長期資金來源的有（）。A.拆借市場B.股票市場C.融資租賃市場D.票據(jù)貼現(xiàn)市場  正確答案BC答案解析資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長期資金交易活動(dòng)的市場，包括股票市場、債券市場和融資租賃市場等。【例題·多選題】下列金融工具在貨幣市場中交易的有（）A.股票B.銀行承兌匯票C.期限為3個(gè)月的政

38、府債券D.期限為12個(gè)月的可轉(zhuǎn)讓定期存單  正確答案BCD答案解析貨幣市場又稱短期金融市場，是指期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場。股票的期限超過1年，所以應(yīng)該選擇BCD。二、法律環(huán)境1.影響企業(yè)籌資的各種法律法規(guī)主要有：公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法等。2.影響企業(yè)投資的各種法規(guī)主要有：證券交易法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。3.影響企業(yè)收益分配的各種法規(guī)主要有：稅法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。知識(shí)點(diǎn)邏輯關(guān)系圖總結(jié)第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)考情分析本章主要介紹了貨幣時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)及成本性態(tài)等三部分內(nèi)容，雖然屬于基礎(chǔ)性知識(shí)，但頗有難度，學(xué)習(xí)上應(yīng)做好打硬仗的

39、思想準(zhǔn)備。尤其是貨幣時(shí)間價(jià)值和成本性態(tài)，務(wù)必要予以理解并掌握。本章題型以客觀題和計(jì)算題為主。估計(jì)本章2016年考分在6分左右。最近三年本章考試題型、分值分布題型2015年2014年2013年單選題2題2分2題2分3題3分多選題1題2分2題4分-判斷題1題1分1題1分1題1分合計(jì)4題5分5題7分4題4分知識(shí)框架第一節(jié)貨幣時(shí)間價(jià)值知識(shí)點(diǎn)一：貨幣時(shí)間價(jià)值的概念知識(shí)點(diǎn)二：一次支付的終值和現(xiàn)值知識(shí)點(diǎn)三：年金的終值和現(xiàn)值知識(shí)點(diǎn)四：利率的計(jì)算知識(shí)點(diǎn)一：貨幣時(shí)間價(jià)值的概念一、貨幣時(shí)間價(jià)值的含義一定量貨幣在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額?！霸被颉?”二、現(xiàn)值與終值的概念銀行存款，多出來的利息就是該部分資金在某一段時(shí)間

40、的貨幣時(shí)間價(jià)值。三、利息計(jì)算的兩種思路單利計(jì)息利不生利復(fù)利計(jì)息利生利、利滾利【例題】假如以單利方式借入1000元，年利率8%，四年末償還，則各年利息和本利和，如表所示。（單位：元）使用期年初款額年末利息年末本利和年末償還123410001080116012401000×8%8080808010801160124013200001320在以單利計(jì)息的情況下，總利息與本金，利率以及計(jì)息周期數(shù)成正比關(guān)系。ItP×i單【例題】假如以復(fù)利方式借入1000元，年利率8%，四年末償還，則各年利息和本利和，如表所示。（單位：元）使用期年初款額年末利息年末本利和年末償還12341000108

41、01166.41259.7121000×8%801080×8%86.41166.4×8%93.3121259.712×8%100.77710801166.41259.7121360.4890001360.489本金越大，利率越高，計(jì)息周期越多時(shí)，兩者差距就越大。知識(shí)點(diǎn)二：一次支付的終值和現(xiàn)值一、單利模式下的終值和現(xiàn)值【例題】某人將100元存入銀行，年利率2%，假設(shè)單利計(jì)息，求5年后的終值。  解答FP×（1n×i）100×（15×2%）110（元）2.單利現(xiàn)值【例題】某人為了5年后能從銀行取出5

42、00元，在年利率2%的情況下，目前應(yīng)存入銀行的金額是多少？假設(shè)銀行按單利計(jì)息。  解答PF/（1n×i）500/（15×2%）454.55（元）單利終值結(jié)論單利現(xiàn)值FP（1n×i）PF/（1n×i）單利的終值和單利的現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；單利終值系數(shù)（1n×i）和單利現(xiàn)值系數(shù)1/（1n×i）互為倒數(shù)。二、復(fù)利模式下的終值和現(xiàn)值利生利、利滾利【例題】某人將100元存入銀行，復(fù)利年利率2%，求5年后的終值。  解答FP×（1i）n100×（12%）5100×（F/P，2%，5

43、）100×1.1041110.41（元）2.復(fù)利現(xiàn)值【例題】某人為了5年后能從銀行取出100元，在復(fù)利年利率2%的情況下，求當(dāng)前應(yīng)存入金額。  解答PF/（1i）n100/（12%）5100×（P/F，2%，5）100×0.905790.57（元）復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；復(fù)利終值系數(shù)（1i）n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（1i）n互為倒數(shù)。如果其他條件不變，當(dāng)期數(shù)為1時(shí)，復(fù)利終值和單利終值是相同的。在財(cái)務(wù)管理中，如果不加注明，一般均按照復(fù)利計(jì)算。 知識(shí)點(diǎn)三：年金的終值和現(xiàn)值【13單選；15多選】年金：一定時(shí)期內(nèi)系列等額收付款項(xiàng)。普通年金：從第一期開

44、始每期期末收款、付款的年金。即付年金：從第一期開始每期期初收款、付款的年金。遞延年金：在第二期或第二期以后收付的年金。永續(xù)年金：無限期的普通年金?！纠}·單選題】2011年1月1日，A公司租用一層寫字樓作為辦公場所，租賃期限為3年，每年1月1日支付租金20萬元，共支付3年。該租金支付形式屬于（）。A.普通年金B(yǎng).預(yù)付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金  正確答案B答案解析年初等額支付，屬于預(yù)付年金。1.年金終值（1）普通年金終值已知A，求F被稱為年金終值系數(shù)，用符號(hào)（F/A，i，n）表示?！纠}】小王是位熱心于公眾事業(yè)的人，自2005年12月底開始，他每年都要向一位失學(xué)

45、兒童捐款。小王向這位失學(xué)兒童每年捐款1000元，幫助這位失學(xué)兒童從小學(xué)一年級(jí)讀完九年義務(wù)教育。假設(shè)每年定期存款利率都是2%（復(fù)利計(jì)息），則小王9年的捐款在2013年年底相當(dāng)于多少錢？  解答F1000×（F/A，2%，9）1000×9.75469754.6（元）【例題】A礦業(yè)公司決定將其一處礦產(chǎn)10年開采權(quán)公開拍賣，因此它向世界各國煤炭企業(yè)招標(biāo)開礦。已知甲公司和乙公司的投標(biāo)書最具有競爭力，甲公司的投標(biāo)書顯示，如果該公司取得開采權(quán)，從獲得開采權(quán)的第1年開始，每年年末向A公司交納10億美元的開采費(fèi)，直到10年后開采結(jié)束。乙公司的投標(biāo)書表示，該公司在取得開采權(quán)

46、時(shí)，直接付給A公司40億美元，在8年末再付給60億美元。如A公司要求的年投資回報(bào)率達(dá)到15%，問應(yīng)接受哪個(gè)公司的投標(biāo)？  解答甲公司的投標(biāo)書顯示，如果該公司取得開采權(quán)，從獲得開采權(quán)的第1年開始，每年年末向A公司交納10億美元的開采費(fèi)，直到10年后開采結(jié)束。FA×（F/A，i，n）10×（F/A，15%，10）10×20.304203.04（億美元）乙公司的投標(biāo)書顯示，該公司在取得開采權(quán)時(shí)，直接付給A公司40億美元，在8年末再付給60億美元。第1筆收款（40億美元）的終值40×（F/P，15%，10）40×4.0456161.

47、824（億美元）第2筆收款（60億美元）的終值60×（F/P，15%，2）60×1.322579.35（億美元）終值合計(jì)161.82479.35241.174（億美元）甲公司付出的款項(xiàng)終值小于乙公司付出的款項(xiàng)的終值，因此，A公司應(yīng)接受乙公司的投標(biāo)。（2）即付年金終值已知A，求F方法一先求普通年金終值，再調(diào)整FA（F/A，i，n）（1i）方法二先調(diào)時(shí)間差，再求普通年金終值FA（F/A，i，n1）AFA（F/A，i，n1）1【例題】為給兒子上大學(xué)準(zhǔn)備資金，王先生連續(xù)6年于每年年初存入銀行3000元。若銀行存款利率為5%，則王先生在第6年末能一次取出本利和多少錢? &#

48、160;解答FA（F/A，i，n1）13000×（F/A，5%，7）13000×（8.14201）21426（元）FA×（F/A，i，n）×（1i）3000×（F/A，5%，6）×（15%）3000×6.8019×1.0521426（元）【例題】某公司打算購買一臺(tái)設(shè)備，有兩種付款方式：一是一次性支付500萬元，二是每年初支付200萬元，3年付訖。由于資金不充裕，公司計(jì)劃向銀行借款用于支付設(shè)備款。假設(shè)銀行借款年利率為5%，復(fù)利計(jì)息。請(qǐng)問公司應(yīng)采用哪種付款方式？  解答如果分次支付，則其3年的終值為

49、：F200×（F/A，5%，3）×（15%）200×3.1525×1.05662.025（萬元）如果一次支付，則其3年的終值為：500×（F/P，5%，3）500×1.1576578.8（萬元）公司應(yīng)采用第一種支付方式。（3）遞延年金終值計(jì)算遞延年金終值和計(jì)算普通年金終值基本一樣，只是注意扣除遞延期即可。FA（F/A，i，n）2.年金現(xiàn)值（1）普通年金現(xiàn)值被稱為年金現(xiàn)值系數(shù)，記作（P/A，i，n）?！纠}】某投資項(xiàng)目于2012年年初動(dòng)工，假設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)，從投產(chǎn)之日起每年年末可得收益40000元。按年折現(xiàn)率6%計(jì)算（復(fù)利計(jì)息），計(jì)算預(yù)期1

50、0年收益的現(xiàn)值。  解答P40000×40000×（P/A，6%，10）40000×7.3601294404（元）（2）預(yù)付年金現(xiàn)值方法一先求普通年金現(xiàn)值，然后再調(diào)整PA（P/A，i，n）（1i）方法二先調(diào)整時(shí)間差，然后求普通年金現(xiàn)值PA（P/A，i，n1）APA（P/A，i，n1）1【例題】某公司打算購買一臺(tái)設(shè)備，有兩種付款方式：一是一次性支付500萬元，二是每年初支付200萬元，3年付訖。由于資金不充裕，公司計(jì)劃向銀行借款用于支付設(shè)備款。假設(shè)銀行借款年利率為5%，復(fù)利計(jì)息。請(qǐng)問公司應(yīng)采用哪種付款方式？  解答PA

51、5;（P/A，i，n1）1200×（P/A，5%，2）1200×（1.85941）571.88（萬元）PA×（P/A，i，n）×（1i）200×（P/A，5%，3）×（15%）200×2.7232×1.05571.87（萬元）公司應(yīng)采用第一種支付方式。（3）遞延年金現(xiàn)值方法一先求普通年金現(xiàn)值，然后折現(xiàn)PA（P/A，i，n）×（P/F，i，m）方法二假定普通年金模式，求現(xiàn)值后相減。PA×（P/A，i，mn）A（P/A，i，m）方法三先求已有的年金終值，然后折現(xiàn)PA×（F/A，i，n）&#

52、215;（P/F，i，m+n）【例題】某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行貸款的年利率為10%，每年復(fù)利一次。銀行規(guī)定前5年不用還本付息，但從第6年至第20年每年年末償還本息5000元。要求：用三種方法計(jì)算這筆款項(xiàng)的現(xiàn)值。  解答P5000×（P/A，10%，15）×（P/F，10%，5）5000×7.6061×0.620923613.14（元）P5000×（P/A，10%，20）（P/A，10%，5）5000×（8.51363.7908）23614（元）P5000×（F/A，10%，15）×（P/F，10%，20）5000×31.772×0.148623606.60（元）【例題】某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付200萬元，連續(xù)付10次，共2000萬元。（2）從第5年開始，每年年初支付250萬元，連續(xù)支付10次，共2500萬元。假設(shè)該公司的資本成本率（