行業(yè)報告-健康-美年大健康

1、博略咨詢行業(yè)報告 健康 美年大健康2015-101. 公司基本情況a ) 公司的組織結構，并列明所有部門，分公司，子公司和關聯(lián)公司1） 簡介美年大健康產業(yè)（集團）有限公司創(chuàng)始于2004年，在全國擁有逾100家體檢中心，總部設在上海，北京、沈陽、廣州、成都、重慶、大連、天津、哈爾濱等近50個主要城市，是集健康體檢、健康管理、健康咨詢于一體的經營連鎖機構。集團年服務客戶逾500萬人次，開創(chuàng)了PDCA健康管理理念，植入中醫(yī)治未病、女性保健、特色診療、康復理療和就醫(yī)保障等增值服務，是中國最大的體檢及健康服務集團，本著早發(fā)現(xiàn)、早診斷、早治療的原則持續(xù)引領健康服務產業(yè)的發(fā)展。2） 業(yè)務分布3）股東結構b

2、) 請?zhí)峁┕竞诵母吖軋F隊（含各業(yè)務部門主管）主要成員的個人簡歷（包括教育背景和詳細的從業(yè)經歷）1）創(chuàng)始人，俞熔，男，中國國籍。1971年出生，畢業(yè)于上海交通大學通信工程專業(yè)、上海財經大學金融學碩士、中歐國際工商管理學院EMBA；中國中醫(yī)科學院博士，中國技術創(chuàng)業(yè)協(xié)會副秘書長，科技部項目評估專家，國家火炬計劃先進個人；天億投資集團董事長。現(xiàn)任深圳雷柏科技股份有限公司董事。2）美年大健康廣州有限公司核心成員部門崗位名稱/職務姓 名總經辦醫(yī)療總監(jiān)兼分院院長徐之德人事行政部人力資源部主任喻 琰醫(yī)務部醫(yī)務部主任許亞平健康管理部分院院長李增煌預約中心客戶管理中心主任李紅丹財務財務部經理譚慧英市場部市場部經

3、理沈艷紅銷售部銷售總監(jiān)吳賓3）薪資架構（底薪+績效）*12+提成銷售總監(jiān)為例：（12k+8k）*12+提成（銷售額*3-16%）2. 業(yè)務情況1）健康體檢行業(yè)發(fā)展前景廣闊， 2013年我國健康檢查人次為38832.57萬，預計到2020年，健康檢查人次將達9億/年，市場規(guī)模超過3000億元。2）國內體檢市場上最大的三家連鎖公司分別是美年大健康、愛康國賓和慈銘體檢。根據本次公告以及愛康國賓和慈銘體檢的公司網站， 上述三家公司分別擁有94 家、48 家、53 家體檢中心，年體檢人次分別為528 萬、270 萬、200 萬，前三家的市場集中度僅為2.6%，如果集中度提升到25%，則還有10

4、 倍的發(fā)展空間，發(fā)展?jié)摿薮蟆＃?014年）3）美年大健康是國內健康體檢領軍企業(yè)，共有 94 家體檢中心，網絡覆蓋全國26個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市），39個市，此外，公司已戰(zhàn)略投資慈銘體檢，擁有27.78%股權，未來將收購其剩余全部股權， 在上市資源支持下，成功收購慈銘體檢是大概率事件。4）前瞻產業(yè)研究院最新發(fā)布的2012-2016年中國健康體檢行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告顯示，自2002年國內第一家專業(yè)體檢機構北京慈銘健康體檢中心成立以來，健康體檢在全國迅速發(fā)展起來，越來越多的專業(yè)體檢機構在國內大中城市迅速建立。據統(tǒng)計，近年來我國健康管理（體檢）機構每年以25%的速度增長，200

5、5年為2000余家，2009年達到近7000家，截至2011年10月發(fā)展到8000多家。目前，健康體檢行業(yè)主要競爭主體為公立醫(yī)院和大型的專業(yè)體檢機構。其中公立醫(yī)院數量眾多，在健康體檢領域占據主導地位，但一般為單點經營，覆蓋區(qū)域較小，在區(qū)域市場上有一定競爭力，與專業(yè)體檢機構在單點存在競爭關系；專業(yè)體檢機構分布區(qū)域較廣，憑借服務的專業(yè)性、流程的高效化、網點的便捷性和市場化的運作機制，取得良好的發(fā)展，但總體占比依然較小。近年來，專業(yè)體檢機構發(fā)展較快，體檢中心數量持續(xù)增加，專業(yè)體檢機構之間在特定區(qū)域存在競爭。長期來看，專業(yè)體檢機構在品牌、服務、健康管理等方面具有明顯優(yōu)勢，專業(yè)機構快速發(fā)展、市場占比逐步

6、提高的行業(yè)發(fā)展趨勢將保持不變。另一方面，行業(yè)的良性競爭有助于產業(yè)的整合、行業(yè)集中度的提高，促進醫(yī)療資源向龍頭企業(yè)集中2012年、2013年、2014年公司實現(xiàn)服務人次分別為238.67萬、381.92萬、528.40萬。根據2014年中國衛(wèi)生和計劃生育統(tǒng)計年鑒， 2012年、2013年我國醫(yī)療衛(wèi)生機構接待健康檢查人數分別為36,702.68萬人次、38,832.57萬人次，美年大健康在全國體檢市場份額占比分別為0.60%、0.89%，占比較小，但在專業(yè)健康體檢市場占有率較高。未來美年大健康市場占有率將進一步提高。5）美年大健康實際控制人俞熔：男，1971年12月出生，畢業(yè)于上海交通大

7、學電子工程系，上海財經大學金融學碩士、中國中醫(yī)科學院博士、中歐國際工商管理學院EMBA，中國國籍，無境外永久居留權。俞熔是美年大健康創(chuàng)始人及實際控制人，現(xiàn)任美年大健康董事長、天億投資董事長、中華中醫(yī)藥協(xié)會養(yǎng)生康復專業(yè)委員會副主任委員、北京醫(yī)學會健康管理分會副主任委員、上海市政協(xié)委員。6）近三年來，美年大健康的收入、利潤水平逐年增長。2 014年美年大健康收入、凈利潤分別為143,068.72萬元、14,562.25萬元，與2011年的27,783.59萬元、2,213.25萬元相比，分別增長了4.15倍、5.58倍。與之相比， 歷次增資、股權轉讓時對企業(yè)整體估值由2012年

8、初的17.00億元平穩(wěn)的增長至2014年末的47.00億元，企業(yè)估值增加1.76倍。再說美年大健康模式美年大健康的可做項目：知乎上找來的回答：至于民眾信任的問題，我所知道的民營體檢中心80%以上（甚至90%）的訂單都來源于企業(yè)。要知道如果不是企業(yè)花錢，是沒有幾個人愿意去自費體檢的，特別是年輕人。而企業(yè)為員工提供福利當然想找一家服務好、環(huán)境好、體驗好的， 雖然三甲醫(yī)院信任度最高，但環(huán)境差，嘈雜，人流密集，服務淡漠，所以極少數企業(yè)HR和老板選擇讓員工去三甲醫(yī)院。還有就是去民營體檢機構，對于HR來說有油水科撈，當然了三甲醫(yī)院也有，但絕對沒有民營的便捷。美年大健康下圖就預示著未來增長曲線，幾個特征： 體檢中心增加，體檢人次增加，營業(yè)收入增加，利潤大概率增加2012-2014年公司新增體檢中心63家，其中通過自建方式設立的體檢中心43家，并購體檢中心20家。公司未來仍以自建體檢中心為主。公司戰(zhàn)略是主要擴張一二線城市的市場，小量增加三四線城市市場最終隨著公司募投項目的實施，以及健康管理的深入和完善，公司移動健康服務、遠程醫(yī)療服務優(yōu)勢將進一步凸顯。七、對比愛康國賓（注：財報單位已調整為人民幣）愛康國賓同周期凈利潤增長30%，在納斯達克交易所股價基本就處于寬幅震蕩。八：美年健康一些數據主營收入財報數據3