交易深度心理分析：成功是方法與個(gè)性的高度統(tǒng)一

1、有句話說，幸福的家庭總是相似的，而不幸的家庭各有各的不幸。但是在期貨中，成功的期貨者個(gè)性鮮明各有不同，而失敗者，無一例外的都有相同的故事，全部輸給了自己。 1. 你必須輸?shù)闷饹]有人，會(huì)在看了一本簡(jiǎn)易外科手術(shù)的書籍后，就去開一個(gè)診所；沒有人，會(huì)在看了一本烹調(diào)書后，就去開一個(gè)餐館；但更多的人，在看了一本投資書籍后，在沒有任何時(shí)間和金錢上準(zhǔn)備的情況下，就殺入到這個(gè)殘酷的期貨市場(chǎng)了。莊子·達(dá)生：“以瓦注者巧，以鉤注者憚，以黃金注者殙。其巧一也，而有所矜，則重外也。凡重外者，內(nèi)拙。”用現(xiàn)代語言表示就是：用瓦片作賭注時(shí)賭者就心里就輕巧，用帶鉤作賭注時(shí)賭者心里就擔(dān)心害怕，用黃金作賭注時(shí)賭者心里就頭

2、昏腦脹了。賭博的技巧是一樣的，但賭者所有的顧忌與拘謹(jǐn)，那是由于看重外物的緣故。凡是注重外物者，內(nèi)心自然就會(huì)笨拙。大多數(shù)的交易者把盈虧看的太重，導(dǎo)致了操作的變形。往往是現(xiàn)實(shí)與夢(mèng)想的巨大差距導(dǎo)致錯(cuò)上加錯(cuò)，從而產(chǎn)生了更壞的后果。據(jù)美國(guó)期貨管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，一個(gè)成功的交易者，一般需要五年時(shí)間，5萬美元的學(xué)費(fèi)，而即便你付出了時(shí)間和金錢，成功的概率也小于1。我們開一個(gè)餐廳，需要裝修、需要人工費(fèi)用，期貨也是投資。所以，在投身期貨市場(chǎng)之前，你必須有充分的心理準(zhǔn)備，那就是有足夠的金錢和時(shí)間。2. 期貨的反人性從小的時(shí)候開始，老師就教我們認(rèn)識(shí)事物，什么是對(duì)的，什么是錯(cuò)的，什么是好的事情，什么是壞的事情。在我們的認(rèn)識(shí)中

3、，輸錢自然是壞事和錯(cuò)誤了，但詭異的是，在期貨里，有時(shí)候一筆虧錢的交易卻是正確的事情，而一筆贏利的交易反而是錯(cuò)誤的。比如矩形突破，是最可靠的形態(tài)交易之一，突破箱體上部則買入，如果最后價(jià)格下破箱體下沿被止損，那么我們錯(cuò)了嗎？沒有！我們做了正確的交易。所以，所謂正確的交易就是執(zhí)行了交易計(jì)劃的交易，錯(cuò)誤的交易就是沒有執(zhí)行計(jì)劃的交易。評(píng)注：在系統(tǒng)內(nèi)，盈利與虧損不是判斷正確與錯(cuò)誤的依據(jù)。在日常生活中，我們知道112，我們知道天是藍(lán)的云是白的，但在期貨中，行情卻是非確定性的。一個(gè)常見的新手陷阱就是交易完美綜合癥。比如某交易者用A方法賺了一次錢，然后用A方法又連續(xù)虧損幾次，于是在仔細(xì)研究觀察后他發(fā)現(xiàn)了更好的方

4、法，然后又因?yàn)樘潛p而放棄，周而復(fù)始，他的交易生涯不是交易的生涯，而是一個(gè)尋找完美方法的生涯，這樣的人在期貨交易者中應(yīng)該不少。為什么會(huì)這樣呢？原因有二：一是我們的人性釋然，我們渴求完美和進(jìn)步，我們追求確定，但殘酷的現(xiàn)實(shí)是期貨是非確定性的。二是圖表陷阱?？梢赃@樣說，打開任何一張歷史行情圖表，在每一個(gè)位置，都有多空的理由，而我們總是放大了順著趨勢(shì)和主觀意愿的理由，而忽略了對(duì)立面，但在實(shí)際操作，卻不是那么簡(jiǎn)單，真相是行情往往會(huì)朝著大多數(shù)人沒有看到的圖形去發(fā)展?？梢哉f，沒有一個(gè)交易員有與生俱來的期貨秉性，成功者都是在歷經(jīng)心靈折磨和歷練后重生并脫穎而出！3. 趨勢(shì)交易者心理每一種交易方法，其背后都有相應(yīng)的

5、心理障礙。對(duì)趨勢(shì)交易者來說，必須有以下的心理準(zhǔn)備： 贏利回吐是常有的事情。讓贏利奔跑是趨勢(shì)交易者的座右銘，而贏利回吐無可避免。新手在經(jīng)歷幾次贏利回吐之后，往往會(huì)去預(yù)測(cè)高點(diǎn)或者低點(diǎn)，從而在大的趨勢(shì)中丟了頭寸，失去難得一遇的獲利機(jī)會(huì)。不必為浮動(dòng)贏利的回吐而懊悔，顯然，這個(gè)是后見之明。 習(xí)慣連續(xù)的小虧損。耐心和堅(jiān)持是趨勢(shì)交易者的最重要的品質(zhì)，連續(xù)的虧損后你必須有耐心等待趨勢(shì)的來臨，并堅(jiān)持自己的原則去交易，否則，就好比你剛剛花錢投資裝修好了一家豪華餐廳，卻放棄了營(yíng)業(yè)。 愿意買高賣低。 趨勢(shì)交易者的勝率低于50，因?yàn)橼厔?shì)不常有，市場(chǎng)大多數(shù)時(shí)間是無趨勢(shì)的。 95的利潤(rùn)來自5的交易。 長(zhǎng)時(shí)間的資金盤整。4.

6、 均值交易者心理均值交易包含套利交易、對(duì)沖交易、利用KDJ和RSI等擺動(dòng)指標(biāo)交易的交易者。他們都是利用市場(chǎng)波動(dòng)出現(xiàn)極值或者偏離均值時(shí)候下單，在市場(chǎng)回到均值附近平倉(cāng)。 愿意忍受一次大的虧損，抵消數(shù)次贏利。比如在市場(chǎng)超買時(shí)候做空，但可能會(huì)在極端的情況下，出現(xiàn)大幅跳空上漲而帶來的大虧損，或者如套利，價(jià)格差因?yàn)楸苽}(cāng)等原因，造成價(jià)差超過歷史波動(dòng)最大范圍。 均值交易者具有較高的勝率。 與趨勢(shì)交易者相比，均值交易者有更多的自由時(shí)間，他可以去度假休息。而趨勢(shì)交易者必須堅(jiān)持交易，在經(jīng)歷連續(xù)的虧損后等待大的趨勢(shì)出現(xiàn)。 均值交易不是去抓市場(chǎng)的頂和底，他們總是試圖去抓住市場(chǎng)中不穩(wěn)定的部分。但是如果趨勢(shì)繼續(xù)發(fā)展，則不穩(wěn)

7、定的假設(shè)就是錯(cuò)誤的，必須立刻平倉(cāng)認(rèn)錯(cuò)。 必須忍受較低的盈虧比。5. 日內(nèi)交易心理期貨日內(nèi)交易者，為市場(chǎng)提供了足夠的流動(dòng)性。日內(nèi)方法眾多，有定式交易、動(dòng)量交易、程序交易、高頻交易、日內(nèi)套利、日內(nèi)對(duì)沖等。 果斷是日內(nèi)交易者最重要的品質(zhì)，一個(gè)猶豫不覺的交易者，往往會(huì)將一筆虧損的日內(nèi)變成隔夜，繼而死扛，導(dǎo)致重大損失。 必須明白，一筆好的交易無法成就你，一筆壞的交易也許可以毀掉你的賬戶或人生。日內(nèi)交易品種的選擇尤為重要，其必須有足夠的流動(dòng)性和波動(dòng)性。不是所有的品種都可以做日內(nèi)，就如同不是所有的池塘里都有魚。 日內(nèi)不要過度頻繁交易？這句話顯然帶有主觀性。如果機(jī)會(huì)很多，為什么不多交易呢？換句話說，只要你不停

8、的交易下去，你就會(huì)贏利。當(dāng)然，要在符合交易原則和遵守紀(jì)律的前提下。 如果你的手續(xù)費(fèi)率不夠低，請(qǐng)放棄日內(nèi)交易。 紀(jì)律是日內(nèi)交易者成功的保障。 日內(nèi)交易是個(gè)體力活，勞逸結(jié)合最重要。 高明的日內(nèi)交易者從縱觀全局，小處著手。 日內(nèi)的靈活性最為重要，不要呆板的認(rèn)為日內(nèi)交易者就不能隔夜。比如牛市中，低開則是往往高走，這時(shí)候一筆成功的買入頭寸如果獲利豐厚為什么不隔夜呢？ 新手往往會(huì)在當(dāng)天虧損了幾筆后，為了回本而違背自己的交易原則去頻繁交易，或者在贏利了一筆后為保住勝利果實(shí)而裹足不前，放棄了當(dāng)天更大的贏利機(jī)會(huì)。 高明的日內(nèi)交易者，從不在交易時(shí)候查看自己的客戶權(quán)益，他們不會(huì)讓盈虧左右了心態(tài)和原則。也許他們更本不

9、在乎盈虧，他們只在乎是否遵守了紀(jì)律。 日內(nèi)交易者大多不止一臺(tái)電腦，敏銳的眼光，讓他們?nèi)グl(fā)現(xiàn)更多的機(jī)會(huì)。 趨勢(shì)來自資金的推動(dòng)。6. 形態(tài)交易心理 形態(tài)交易依靠自己的判斷和經(jīng)驗(yàn)來交易，和程序化交易把買賣信號(hào)交給計(jì)算機(jī)截然相反。 需要大量的盤后分析，甚至借鑒基本面。 趨勢(shì)型程序化交易不會(huì)錯(cuò)過任何大的行情，但形態(tài)交易員可能錯(cuò)過行情。需要堅(jiān)強(qiáng)的自我修復(fù)心理，可以說，他們承受的心理壓力遠(yuǎn)大于程序化交易者。 交易的靈活性容許他們使用寬松的資金管理辦法，從而可能獲得巨大的收益。比如程序化交易單品種每次使用20的資金，如果突然擴(kuò)大到40，則交易的不一致性可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)崩潰，但形態(tài)交易員可能會(huì)在某種特定條件下如收

10、縮日、贏利加倉(cāng)等時(shí)候重倉(cāng)搏擊。 需要耐心等待的品質(zhì) 形態(tài)交易含持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)。7. 基本面交易心理以判斷金融市場(chǎng)未來走勢(shì)為目標(biāo)，對(duì)經(jīng)濟(jì)和ZZ數(shù)據(jù)的透徹分析。數(shù)據(jù)在這里充當(dāng)了最大的分析依據(jù)，但往往不能以數(shù)據(jù)來做最終的投資決策，如果數(shù)據(jù)可以解決問題，那計(jì)算機(jī)早就代替人腦完成基本面分析，事實(shí)上除了數(shù)據(jù)還要包括許許多多無法以數(shù)據(jù)來衡量的東西。 基本面分析的根本是商品的供求關(guān)系，物以稀為貴。 基本面分析并沒有定式，可以說是很主觀的。 價(jià)值投資很大程度上依靠基本面分析，而傳統(tǒng)的價(jià)值投資是完全依靠基本面分析，傳統(tǒng)價(jià)值投資的出手一般就像閨女出嫁，是抱著以身相許的態(tài)度在進(jìn)行的，主張買入后長(zhǎng)期持有。 基本面分

11、析者大多以買入為主，因?yàn)樯唐返膬r(jià)格不會(huì)到零，但上不封頂。 基本面分析者以長(zhǎng)線投資為主。 基本面交易者自信并堅(jiān)定。8. 失敗者交易心理 不止損的交易者傷不起。 他們沒有紀(jì)律性，經(jīng)常憑消息做單。 經(jīng)常被外盤走勢(shì)所影響而受到傷害。比如外盤跌，向下的跳空已經(jīng)消化了外盤的影響，盲目追空不可取，如果趨勢(shì)是漲，反是買入機(jī)會(huì)。事實(shí)上，日內(nèi)有超過60的時(shí)候和上日外盤隔夜走勢(shì)相反。 輸不起金錢，更輸不起自信。 總是想找一個(gè)每次都賺錢的方法。 對(duì)某個(gè)品種一味看空或者看多9. 正確的資金管理(一) 兩個(gè)樸素的資金管理辦法（1）固定比例法則（適合程序化交易）投資者A用50萬做期貨，做三個(gè)品種，每個(gè)品種開倉(cāng)10，合計(jì)30

12、，使用資金15萬，交易一段時(shí)間后，資金到了60萬，依然是每個(gè)品種10，合計(jì)30，使用資金到了18萬，如果交易者虧損，資金到了40萬，依然是每個(gè)品種10，合計(jì)30，但使用資金變成了12萬。在每次開倉(cāng)的時(shí)候，都要重新計(jì)算。（2）2金條法則（適合形態(tài)交易、日內(nèi)交易等）每次虧損不超過總資金的2，某交易者投資了50萬做期貨，那么2是1萬元，則每筆交易的虧損要控制在1萬之內(nèi)。如下圖12月2日鋅1103合約的15分鐘圖：我們計(jì)劃在18135買入，17930止損，那么如果虧損，則一筆交易的損失是：（1813517930）51025元?jiǎng)t用1萬除1025元得到9.3，那么我們這筆交易只能下9手單子，才可以保證虧損

13、的時(shí)候，只虧總資金的2。那么，您即使連續(xù)虧損20次，還有34萬，但這種可能幾乎沒有，因?yàn)樗^的定式交易，就是用高概率的定式去交易。(二) 玄之又玄的重倉(cāng)交易我們先來看一個(gè)例子：以四周法則程序交易為例，即突破前20天最高點(diǎn)買入，下破前10天最低點(diǎn)平倉(cāng)，反之亦然。以50萬本金，1994年4月迄今，橡膠使用10開倉(cāng)收益為2416，使用20開倉(cāng)收益為27649。我們可以看到，開倉(cāng)比例增加了一倍后，但是收益卻增加了11倍。這個(gè)是復(fù)利的魔力，10比例，意味就是賺了錢后，贏利部分的10追加投資。但假如另外有個(gè)交易者，也是50萬本金，他采取了如下的資金管理：也即入金10也就是5萬（其余45萬做后備資金），每次