第06章中央銀行學(xué)

1、第六章第六章 中央銀行的支付清算中央銀行的支付清算服務(wù)服務(wù)中中央央銀銀行行的的支支付付結(jié)結(jié)算算服服務(wù)務(wù)中央銀行支付中央銀行支付清算服務(wù)的產(chǎn)清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展生與發(fā)展中央銀行的中央銀行的支付清算運支付清算運作作中央銀行在中央銀行在跨國支付清跨國支付清算中的作用算中的作用中央銀行與中央銀行與支付系統(tǒng)風(fēng)支付系統(tǒng)風(fēng)險控制險控制中央銀行支付清算服務(wù)的含義中央銀行支付清算服務(wù)的含義中央銀行與支付清算體系中央銀行與支付清算體系支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展中央銀行支付清算運作的基本原理中央銀行支付清算運作的基本原理中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容支付系統(tǒng)的種類支付系統(tǒng)

2、的種類中國支付清算體系的發(fā)展中國支付清算體系的發(fā)展 中央銀行支付清算服務(wù)的重要性中央銀行支付清算服務(wù)的重要性 跨國交往與跨國支付清算跨國交往與跨國支付清算跨國支付清算的特征跨國支付清算的特征主要國際性支付系統(tǒng)及相關(guān)主要國際性支付系統(tǒng)及相關(guān)中央銀行中央銀行支付系統(tǒng)風(fēng)險類型支付系統(tǒng)風(fēng)險類型 中央銀行對支付系統(tǒng)風(fēng)險控制中央銀行對支付系統(tǒng)風(fēng)險控制的主要措施的主要措施 第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行支付清算中央銀行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展n一、中央銀行支付清算服務(wù)的含義一、中央銀行支付清算服務(wù)的含義n二、中央銀行的支付清算體系二、中央銀行的支付清算體系n三、支付清算系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展三、支付清算系

3、統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展一、中央銀行支付清算服務(wù)的含一、中央銀行支付清算服務(wù)的含義義結(jié)算結(jié)算(Settlement):(Settlement):指為實現(xiàn)因商品（服務(wù)）指為實現(xiàn)因商品（服務(wù)）交易、金融活動、消費行為等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清交易、金融活動、消費行為等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付行為。償及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付行為。從地域的角度劃分，結(jié)算分為國內(nèi)結(jié)算和國際結(jié)從地域的角度劃分，結(jié)算分為國內(nèi)結(jié)算和國際結(jié)算兩類。算兩類。從支付工具的角度劃分，結(jié)算可分為現(xiàn)金結(jié)算和從支付工具的角度劃分，結(jié)算可分為現(xiàn)金結(jié)算和非現(xiàn)金結(jié)算兩類；非現(xiàn)金結(jié)算兩類；清算清算(Clearing)(Clearing)：指通

4、過一定的清算組織和支指通過一定的清算組織和支付系統(tǒng)，進行的支付指令的發(fā)送與接受、對賬與付系統(tǒng)，進行的支付指令的發(fā)送與接受、對賬與確認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)計軋差、全額或凈額清償?shù)却_認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)計軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗谐绦?。一系列程序?中央銀行的支付清算服務(wù)：中央銀行的支付清算服務(wù)：n 指中央銀行作為一國支付清指中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，通過算體系的參與者和管理者，通過一定的方式和途徑，使金融機構(gòu)一定的方式和途徑，使金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移之間的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移順利完成，以保證經(jīng)濟活動和社順利完成，以保證經(jīng)濟活動和社會生活的正常進行。會生活的正常進行。二

5、、中央銀行的支付清算體系二、中央銀行的支付清算體系支支付付清清算算體體系系清算機構(gòu)清算機構(gòu)支付（清算）系統(tǒng)支付（清算）系統(tǒng)支付結(jié)算制度支付結(jié)算制度同業(yè)間清算安排同業(yè)間清算安排（一）清算機構(gòu)（一）清算機構(gòu)清算機構(gòu)是為金融機構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介清算機構(gòu)是為金融機構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介組織，在各國的支付清算體系中占有重要位置。組織，在各國的支付清算體系中占有重要位置。 清算機構(gòu)在不同國家有不同的組織形式，有票據(jù)清算機構(gòu)在不同國家有不同的組織形式，有票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會等。交換所、清算中心、清算協(xié)會等。 清算機構(gòu)一般實行會員制度，會員必須遵守組織清算機構(gòu)一般實行會員制度，會員必須遵守組

6、織章程和操作規(guī)則，并需交納會員費用。章程和操作規(guī)則，并需交納會員費用。多數(shù)國家的中央銀行作為清算機構(gòu)的主要成員，多數(shù)國家的中央銀行作為清算機構(gòu)的主要成員，直接參與支付清算活動；也有一些國家的中央銀直接參與支付清算活動；也有一些國家的中央銀行不直接加入清算機構(gòu)，但對其實行監(jiān)督、審計，行不直接加入清算機構(gòu)，但對其實行監(jiān)督、審計，并為金融機構(gòu)提供清算服務(wù)。并為金融機構(gòu)提供清算服務(wù)。（二）支付（清算）系統(tǒng)（二）支付（清算）系統(tǒng)支付系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，支付系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服務(wù)的中介機構(gòu)和專業(yè)由提供支付服務(wù)的中介機構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實現(xiàn)債權(quán)技術(shù)手段共同組成，用以實現(xiàn)債

7、權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統(tǒng)。融安排，亦稱清算系統(tǒng)。支付（清算）系統(tǒng)是一國金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心部分，支付（清算）系統(tǒng)是一國金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心部分，其運行效率對經(jīng)濟發(fā)展與金融穩(wěn)定具有舉足輕重的影響。其運行效率對經(jīng)濟發(fā)展與金融穩(wěn)定具有舉足輕重的影響。 支付（清算）系統(tǒng)構(gòu)造及其運行特征取決于多種因素，支付（清算）系統(tǒng)構(gòu)造及其運行特征取決于多種因素，不同國家的支付系統(tǒng)、國內(nèi)不同的支付系統(tǒng)之間，均存不同國家的支付系統(tǒng)、國內(nèi)不同的支付系統(tǒng)之間，均存有差異。有差異。 由于支付（清算）系統(tǒng)運行關(guān)系到貨幣政策的實施效由于支付（清算）系統(tǒng)運行關(guān)系到貨幣政策的實施

8、效果，對穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場具有至關(guān)重要的果，對穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場具有至關(guān)重要的影響，所以中央銀行對支付系統(tǒng)的建設(shè)與監(jiān)督極為重視。影響，所以中央銀行對支付系統(tǒng)的建設(shè)與監(jiān)督極為重視。中央銀行對支付系統(tǒng)負(fù)有監(jiān)督責(zé)任、運行責(zé)任和政策中央銀行對支付系統(tǒng)負(fù)有監(jiān)督責(zé)任、運行責(zé)任和政策責(zé)任。責(zé)任。支付系統(tǒng)的重要意義支付系統(tǒng)的重要意義（三）支付結(jié)算制度（三）支付結(jié)算制度支付結(jié)算制度是關(guān)于支付結(jié)算活動的規(guī)支付結(jié)算制度是關(guān)于支付結(jié)算活動的規(guī)則、操作程序、實施范圍與標(biāo)準(zhǔn)等的規(guī)則、操作程序、實施范圍與標(biāo)準(zhǔn)等的規(guī)定與安排。定與安排。中央銀行有義務(wù)根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、中央銀行有義務(wù)根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r

9、、金融體系構(gòu)成、金融基礎(chǔ)設(shè)施及銀行業(yè)金融體系構(gòu)成、金融基礎(chǔ)設(shè)施及銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營等，制定支付結(jié)算制度，并根據(jù)務(wù)經(jīng)營等，制定支付結(jié)算制度，并根據(jù)經(jīng)濟與社會發(fā)展需要，對支付結(jié)算制度經(jīng)濟與社會發(fā)展需要，對支付結(jié)算制度實施變革。實施變革。 （四）同業(yè)間清算安排（四）同業(yè)間清算安排同業(yè)間清算（亦稱行間清算或聯(lián)行清算）是同業(yè)間清算（亦稱行間清算或聯(lián)行清算）是金融機構(gòu)之間為實現(xiàn)客戶委辦業(yè)務(wù)和自身需金融機構(gòu)之間為實現(xiàn)客戶委辦業(yè)務(wù)和自身需要所進行的債權(quán)債務(wù)清償和資金劃轉(zhuǎn)。要所進行的債權(quán)債務(wù)清償和資金劃轉(zhuǎn)。 中央銀行不僅主持制定行間清算制度、設(shè)計中央銀行不僅主持制定行間清算制度、設(shè)計行間支付系統(tǒng)結(jié)構(gòu)與運行模式、審核支

10、付系行間支付系統(tǒng)結(jié)構(gòu)與運行模式、審核支付系統(tǒng)操作規(guī)程，還直接提供清算服務(wù)，并對有統(tǒng)操作規(guī)程，還直接提供清算服務(wù)，并對有關(guān)清算機構(gòu)及系統(tǒng)運行實施政策指導(dǎo)與監(jiān)督。關(guān)清算機構(gòu)及系統(tǒng)運行實施政策指導(dǎo)與監(jiān)督。 三、支付清算系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展三、支付清算系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展在在2020世紀(jì)世紀(jì)7070年代以前，支付清算活動主要年代以前，支付清算活動主要以手工操作為主，效率低下。以手工操作為主，效率低下。 電子計算機和自動化技術(shù)的引用，極大地電子計算機和自動化技術(shù)的引用，極大地提高了支付清算效率。提高了支付清算效率。隨著國際間經(jīng)濟、貿(mào)易、投資及民間往來隨著國際間經(jīng)濟、貿(mào)易、投資及民間往來的增多，跨國支付清算業(yè)務(wù)量

11、迅速擴大。的增多，跨國支付清算業(yè)務(wù)量迅速擴大。支付系統(tǒng)現(xiàn)代化建設(shè)的快速發(fā)展，也帶來支付系統(tǒng)現(xiàn)代化建設(shè)的快速發(fā)展，也帶來了一些新的問題和矛盾。了一些新的問題和矛盾。 現(xiàn)代支付清算系統(tǒng)的構(gòu)造現(xiàn)代支付清算系統(tǒng)的構(gòu)造n小額支付系統(tǒng)的服務(wù)對象是廣大消費者個小額支付系統(tǒng)的服務(wù)對象是廣大消費者個人、從事商品和勞務(wù)交換的工商企業(yè)。人、從事商品和勞務(wù)交換的工商企業(yè)。 n大額支付系統(tǒng)是為貨幣、黃金、外匯、商大額支付系統(tǒng)是為貨幣、黃金、外匯、商品市場的經(jīng)紀(jì)商與交易商、從事貨幣市場品市場的經(jīng)紀(jì)商與交易商、從事貨幣市場交易活動的商業(yè)銀行提供的支付服務(wù)。交易活動的商業(yè)銀行提供的支付服務(wù)。大額支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)n在發(fā)達國

12、家，在發(fā)達國家，大額支付系統(tǒng)都是一種電子資大額支付系統(tǒng)都是一種電子資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)，如美國的聯(lián)邦電子資金劃撥系，如美國的聯(lián)邦電子資金劃撥系統(tǒng)統(tǒng)(FEDWIRE)，紐約清算所同業(yè)銀行支付系，紐約清算所同業(yè)銀行支付系統(tǒng)統(tǒng)(CHIPS)和紐約自動清算所系統(tǒng)（和紐約自動清算所系統(tǒng)（ACH），），英國的清算所自動支付系統(tǒng)英國的清算所自動支付系統(tǒng)(CHAPS)，日本，日本的日本銀行清算網(wǎng)絡(luò)的日本銀行清算網(wǎng)絡(luò)(BOJNET)，瑞士的瑞，瑞士的瑞士同業(yè)銀行清算系統(tǒng)士同業(yè)銀行清算系統(tǒng)(SIC)以及我國目前正在以及我國目前正在籌建中的中國自動化支付系統(tǒng)籌建中的中國自動化支付系統(tǒng)(CNAPS)等等。等等。 小

13、額支付系統(tǒng)小額支付系統(tǒng)n它是與社會經(jīng)濟與消費活動緊密交融、它是與社會經(jīng)濟與消費活動緊密交融、分布廣而種類多的支付系統(tǒng)。其適用的分布廣而種類多的支付系統(tǒng)。其適用的支付工具較多，如銀行卡及其其他各種支付工具較多，如銀行卡及其其他各種卡類、支票等等。它一般由各國的金融卡類、支票等等。它一般由各國的金融機構(gòu)、清算服務(wù)中介運行，如銀行卡網(wǎng)機構(gòu)、清算服務(wù)中介運行，如銀行卡網(wǎng)絡(luò)、絡(luò)、ATM網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)、POS網(wǎng)絡(luò)、小額終端等。網(wǎng)絡(luò)、小額終端等。它多采用批量處理、凈額結(jié)算方式。它多采用批量處理、凈額結(jié)算方式。第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行的支付中央銀行的支付清算運作清算運作n一、中央銀行支付清算運作的基本原理一、中央銀

14、行支付清算運作的基本原理n二、中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容二、中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容n三、支付（清算）系統(tǒng)的種類與運行三、支付（清算）系統(tǒng)的種類與運行n四、我國支付清算體系的發(fā)展四、我國支付清算體系的發(fā)展n五、中央銀行支付清算服務(wù)的重要性五、中央銀行支付清算服務(wù)的重要性一、中央銀行支付清算運作的基一、中央銀行支付清算運作的基本原理本原理（一）中央銀行在銀行間清算中的地位（一）中央銀行在銀行間清算中的地位為利用央行的支付清算服務(wù)，金融機構(gòu)需要在央為利用央行的支付清算服務(wù)，金融機構(gòu)需要在央行開立（清算）賬戶，由于其不會對開戶者構(gòu)成行開立（清算）賬戶，由于其不會對開戶者構(gòu)成任何風(fēng)險，故擁有

15、國家最終清算權(quán)威機構(gòu)的特殊任何風(fēng)險，故擁有國家最終清算權(quán)威機構(gòu)的特殊地位。地位。 金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款項，通金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款項，通過其在中央銀行賬戶的借、貸記載進行劃轉(zhuǎn)結(jié)算。過其在中央銀行賬戶的借、貸記載進行劃轉(zhuǎn)結(jié)算。清算參與銀行的資金來源：清算參與銀行的資金來源：n在中央銀行儲備賬戶內(nèi)的存款余在中央銀行儲備賬戶內(nèi)的存款余額額主要來源主要來源n中央銀行信貸中央銀行信貸n通過貨幣市場借入的臨時性資金通過貨幣市場借入的臨時性資金n由于結(jié)算時隔所產(chǎn)生的在途資金由于結(jié)算時隔所產(chǎn)生的在途資金（二）行間支付（清算）系統(tǒng)（二）行間支付（清算）系統(tǒng)行間清算通過行間支付系統(tǒng)進行行

16、間清算通過行間支付系統(tǒng)進行資金清算過程包括兩個基本程序：資金清算過程包括兩個基本程序：n付款行通過支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出付款行通過支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出支付指令支付指令n付款行和收款行之間實現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)。付款行和收款行之間實現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)。銀行同業(yè)清算分為兩種形式：銀行同業(yè)清算分為兩種形式：凈額結(jié)算：凈額結(jié)算：支付系統(tǒng)將在一定時點上收到支付系統(tǒng)將在一定時點上收到的各金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的的各金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對金融機構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行統(tǒng)對金融機構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機構(gòu)進行劃轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)清

17、算?；蚯逅銠C構(gòu)進行劃轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)清算。（具有明顯的風(fēng)險隱患（具有明顯的風(fēng)險隱患 ）全額結(jié)算：全額結(jié)算：支付系統(tǒng)對各金融機構(gòu)的每筆支付系統(tǒng)對各金融機構(gòu)的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進行一一對應(yīng)結(jié)算。（具有明顯轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進行一一對應(yīng)結(jié)算。（具有明顯的效率和安全優(yōu)勢）。的效率和安全優(yōu)勢）。全額結(jié)算又分為：全額結(jié)算又分為：n定時（延時）結(jié)算：定時（延時）結(jié)算：支付結(jié)算集中在營業(yè)日系支付結(jié)算集中在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的一個指定時刻，如這一時刻為日統(tǒng)運行期間的一個指定時刻，如這一時刻為日終，則稱為日終結(jié)算。終，則稱為日終結(jié)算。n實時（連續(xù)）結(jié)算：實時（連續(xù)）結(jié)算：支付結(jié)算在營業(yè)日系統(tǒng)運支付結(jié)算在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的任何時刻都

18、可進行，支付指令隨時發(fā)行期間的任何時刻都可進行，支付指令隨時發(fā)送隨時處理。送隨時處理。n與凈額結(jié)算相比，實時全額結(jié)算具有明顯的效與凈額結(jié)算相比，實時全額結(jié)算具有明顯的效率好安全優(yōu)勢，實行非間斷全額結(jié)算，可實現(xiàn)率好安全優(yōu)勢，實行非間斷全額結(jié)算，可實現(xiàn)支付信息的隨到隨處理，將結(jié)算時隔降至最低，支付信息的隨到隨處理，將結(jié)算時隔降至最低，提高了安全系數(shù)。提高了安全系數(shù)。 二、中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容二、中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容組織票據(jù)交換組織票據(jù)交換最基本的行間清算手段之一最基本的行間清算手段之一 當(dāng)經(jīng)濟主體用票據(jù)進行債權(quán)債務(wù)清償和支付當(dāng)經(jīng)濟主體用票據(jù)進行債權(quán)債務(wù)清償和支付時，需要通過銀行

19、的轉(zhuǎn)賬結(jié)算服務(wù)實現(xiàn)資金收付。時，需要通過銀行的轉(zhuǎn)賬結(jié)算服務(wù)實現(xiàn)資金收付。票據(jù)交換的資金清算一般通過各銀行或清算機構(gòu)票據(jù)交換的資金清算一般通過各銀行或清算機構(gòu)在央行開立的賬戶完成。在央行開立的賬戶完成。20世紀(jì)世紀(jì)70年代美國率年代美國率先實現(xiàn)了支票的自動交換（電子支票傳輸系統(tǒng)）。先實現(xiàn)了支票的自動交換（電子支票傳輸系統(tǒng)）。我國目前也基本實現(xiàn)了同城票據(jù)交換的電子化。我國目前也基本實現(xiàn)了同城票據(jù)交換的電子化。 提供異地跨行清算服務(wù)提供異地跨行清算服務(wù)很多央行擁有并運行重要大額支付系統(tǒng)，直接參與很多央行擁有并運行重要大額支付系統(tǒng)，直接參與跨行支付清算，如美國的聯(lián)邦電子資金劃撥系統(tǒng)跨行支付清算，如美國

20、的聯(lián)邦電子資金劃撥系統(tǒng)(FEDWIRE)(FEDWIRE)，英國的清算所自動支付系統(tǒng)，英國的清算所自動支付系統(tǒng)(CHAPS)(CHAPS)，日本的日本銀行清算網(wǎng)絡(luò)日本的日本銀行清算網(wǎng)絡(luò)(BOJ(BOJNET)NET)，瑞士的瑞士，瑞士的瑞士同業(yè)銀行清算系統(tǒng)同業(yè)銀行清算系統(tǒng)(SIC)(SIC)以及我國的中國自動化支付以及我國的中國自動化支付系統(tǒng)系統(tǒng)(CNAPS)(CNAPS)等等。等等。為私營清算機構(gòu)提供凈額清算服務(wù)為私營清算機構(gòu)提供凈額清算服務(wù)提供證券交易的資金清算服務(wù)提供證券交易的資金清算服務(wù)三、支付（清算）系統(tǒng)的種類三、支付（清算）系統(tǒng)的種類按所有者按所有者/運行者劃分運行者劃分由中央銀行

21、所有并運行由中央銀行所有并運行由私營清算機構(gòu)所有并運行由私營清算機構(gòu)所有并運行商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所有商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所有并運行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)并運行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)按支付系統(tǒng)的按支付系統(tǒng)的服務(wù)對象及單服務(wù)對象及單筆業(yè)務(wù)支付金筆業(yè)務(wù)支付金額劃分額劃分大額支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)小額支付系統(tǒng)小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）（零售支付系統(tǒng)）按支付系統(tǒng)按支付系統(tǒng)服務(wù)的地區(qū)服務(wù)的地區(qū)范圍劃分范圍劃分境內(nèi)支付系統(tǒng)境內(nèi)支付系統(tǒng)國際性支付系統(tǒng)國際性支付系統(tǒng)四、中國支付清算體系的發(fā)展四、中國支付清算體系的發(fā)展（一）改革開放之前的支付清算體系（一）改革開放之前的支付清算體系（二）改革開放后支付清算體系的發(fā)展建設(shè)（二）改

22、革開放后支付清算體系的發(fā)展建設(shè) 中國人民銀行在國家支付清算體系中法律中國人民銀行在國家支付清算體系中法律地位的確立。地位的確立。 支付清算制度體系的變革。支付清算制度體系的變革。 聯(lián)行清算體系的變革。聯(lián)行清算體系的變革。 支付清算管理體制的建立。支付清算管理體制的建立。.大小額支付系統(tǒng)大小額支付系統(tǒng).doc（三）支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建設(shè)（三）支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建設(shè)中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CHINA NATIONAL ADVANCED CHINA NATIONAL ADVANCED PAYMENT SYSTEMPAYMENT SYSTEM，CNAPS)CNAPS)項目于項目于19961

23、996年年7 7月啟動。月啟動。20052005年年6 6月，月， CNAPSCNAPS中的核心主干線中的核心主干線大額實時全額支大額實時全額支付系統(tǒng)順利完成在全國的建設(shè)和推廣應(yīng)用，標(biāo)志著中國付系統(tǒng)順利完成在全國的建設(shè)和推廣應(yīng)用，標(biāo)志著中國已基本形成了以現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，商業(yè)銀行電子已基本形成了以現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，商業(yè)銀行電子匯兌系統(tǒng)為基礎(chǔ)，各地同城票據(jù)交換所及電子匯兌系統(tǒng)匯兌系統(tǒng)為基礎(chǔ)，各地同城票據(jù)交換所及電子匯兌系統(tǒng)并存，銀行卡系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)通用的支付系統(tǒng)布局體系。并存，銀行卡系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)通用的支付系統(tǒng)布局體系。隨著經(jīng)濟全球化和金融業(yè)的快速發(fā)展，支付系統(tǒng)建設(shè)也隨著經(jīng)濟全球化和金融業(yè)的快速發(fā)展

24、，支付系統(tǒng)建設(shè)也面臨著新的經(jīng)濟金融環(huán)境，這一環(huán)境對支付結(jié)算體系提面臨著新的經(jīng)濟金融環(huán)境，這一環(huán)境對支付結(jié)算體系提出了更高的要求。出了更高的要求。20082008年中國支付體系發(fā)展報告年中國支付體系發(fā)展報告.doc.doc五、中央銀行支付清算服務(wù)的重要性五、中央銀行支付清算服務(wù)的重要性保障社會經(jīng)濟生活正常運轉(zhuǎn)保障社會經(jīng)濟生活正常運轉(zhuǎn)對中央銀行貨幣政策實施具有重要影對中央銀行貨幣政策實施具有重要影響響( (詳見下頁詳見下頁) )與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性中央銀行支付清算服務(wù)對貨幣政策實施的中央銀行支付清算服務(wù)對貨幣政策實施的影響：影響：公開市場操作是中央銀行實施貨幣政策的

25、主要公開市場操作是中央銀行實施貨幣政策的主要手段，大額支付系統(tǒng)已經(jīng)成為中央銀行貨幣政手段，大額支付系統(tǒng)已經(jīng)成為中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)機制的重要工具。策傳導(dǎo)機制的重要工具。大額支付系統(tǒng)的高效運行以及快捷、低成本的大額支付系統(tǒng)的高效運行以及快捷、低成本的行間清算有助于貨幣市場運作和貨幣市場流動行間清算有助于貨幣市場運作和貨幣市場流動性的增強，有利于中央銀行更靈活、有效地實性的增強，有利于中央銀行更靈活、有效地實施貨幣政策。施貨幣政策。 中央銀行規(guī)定的存款準(zhǔn)備率水平和準(zhǔn)備金可否中央銀行規(guī)定的存款準(zhǔn)備率水平和準(zhǔn)備金可否用于支付結(jié)算，對支付系統(tǒng)的風(fēng)險傾向具有重用于支付結(jié)算，對支付系統(tǒng)的風(fēng)險傾向具有重要影響

26、。要影響。中央銀行支付清算服務(wù)對貨幣政策實施中央銀行支付清算服務(wù)對貨幣政策實施的影響的影響支付系統(tǒng)的運行過程包括支付指令的傳送和支付支付系統(tǒng)的運行過程包括支付指令的傳送和支付資金的轉(zhuǎn)移，當(dāng)二者不同步時，即產(chǎn)生在途資金，資金的轉(zhuǎn)移，當(dāng)二者不同步時，即產(chǎn)生在途資金，影響貨幣政策制定的準(zhǔn)確性。影響貨幣政策制定的準(zhǔn)確性。中央銀行在提供支付清算服務(wù)的同時，向金融機中央銀行在提供支付清算服務(wù)的同時，向金融機構(gòu)提供透支便利，導(dǎo)致商業(yè)銀行負(fù)債增加，進而構(gòu)提供透支便利，導(dǎo)致商業(yè)銀行負(fù)債增加，進而直接影響貨幣供應(yīng)量。直接影響貨幣供應(yīng)量。支付系統(tǒng)因技術(shù)故障或遭遇突發(fā)事件而中斷時，支付系統(tǒng)因技術(shù)故障或遭遇突發(fā)事件而中

27、斷時，會對中央銀行的公開市場操作和貨幣政策實施產(chǎn)會對中央銀行的公開市場操作和貨幣政策實施產(chǎn)生沖擊和干擾。生沖擊和干擾。第三節(jié)第三節(jié) 中央銀行在跨國支付清中央銀行在跨國支付清算中的作用算中的作用n一、跨國交往與跨國支付清算一、跨國交往與跨國支付清算n二、跨國支付清算的特征二、跨國支付清算的特征n三、主要國際性支付系統(tǒng)及相三、主要國際性支付系統(tǒng)及相關(guān)中央銀行關(guān)中央銀行 一、跨國交往與跨國支付清算一、跨國交往與跨國支付清算 跨國支付清算：按照一定的規(guī)跨國支付清算：按照一定的規(guī)則、程序并借助結(jié)算工具和支付系則、程序并借助結(jié)算工具和支付系統(tǒng)，清償國際間債權(quán)債務(wù)和實現(xiàn)資統(tǒng)，清償國際間債權(quán)債務(wù)和實現(xiàn)資金跨國

28、轉(zhuǎn)移的行為。金跨國轉(zhuǎn)移的行為。 二、跨國支付清算的特征二、跨國支付清算的特征具有具有“國際性國際性”特征特征涉及不同國家的貨幣涉及不同國家的貨幣涉及不同的支付清算安排涉及不同的支付清算安排需要借助跨國支付系統(tǒng)及銀行賬戶實需要借助跨國支付系統(tǒng)及銀行賬戶實現(xiàn)跨國行間清算現(xiàn)跨國行間清算 中央銀行在跨國支付清算活動中具中央銀行在跨國支付清算活動中具有重要作用有重要作用三、主要國際性支付系統(tǒng)及相關(guān)中央三、主要國際性支付系統(tǒng)及相關(guān)中央銀行銀行（一）歐洲支付體系及歐元清算系統(tǒng)（一）歐洲支付體系及歐元清算系統(tǒng) 歐洲銀行協(xié)會清算系統(tǒng)（歐洲銀行協(xié)會清算系統(tǒng)（EBAEBA）歐洲法蘭克福清算系統(tǒng)（歐洲法蘭克福清算系統(tǒng)

29、（EAFEAF）歐洲間實時全額自動清算系統(tǒng)（歐洲間實時全額自動清算系統(tǒng)（TARGETTARGET）（二）紐約清算所同業(yè)銀行支付系統(tǒng)（二）紐約清算所同業(yè)銀行支付系統(tǒng)（CHIPSCHIPS）第四節(jié)第四節(jié) 中央銀行與支付系中央銀行與支付系統(tǒng)風(fēng)險控制統(tǒng)風(fēng)險控制n一、支付系統(tǒng)風(fēng)險類型一、支付系統(tǒng)風(fēng)險類型n二、中央銀行對支付系統(tǒng)風(fēng)二、中央銀行對支付系統(tǒng)風(fēng)險的防范與控制險的防范與控制一、支付系統(tǒng)風(fēng)險類型一、支付系統(tǒng)風(fēng)險類型信用風(fēng)險：信用風(fēng)險：指在支付過程中，因一方拒絕或指在支付過程中，因一方拒絕或無力清償債務(wù)而使另一方或其他當(dāng)事者蒙受損無力清償債務(wù)而使另一方或其他當(dāng)事者蒙受損失的可能性。信用風(fēng)險可發(fā)生在交易

30、或支付過失的可能性。信用風(fēng)險可發(fā)生在交易或支付過程中的任何環(huán)節(jié)。程中的任何環(huán)節(jié)。流動性風(fēng)險：流動性風(fēng)險：指交易一方并未發(fā)生實質(zhì)上的指交易一方并未發(fā)生實質(zhì)上的清償危機，只是由于資金不能如期到位而造成清償危機，只是由于資金不能如期到位而造成不能按期履約支付（即延期支付），致使交易不能按期履約支付（即延期支付），致使交易對方無法如期收到款項的風(fēng)險。對方無法如期收到款項的風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險：系統(tǒng)風(fēng)險：指在支付系統(tǒng)運行中，因某一指在支付系統(tǒng)運行中，因某一參加者不能履行債務(wù)義務(wù)而造成其他參加者參加者不能履行債務(wù)義務(wù)而造成其他參加者無法履約，從而使系統(tǒng)陷入整體性運行癱瘓無法履約，從而使系統(tǒng)陷入整體性運行癱瘓的可

31、能性。中央銀行對系統(tǒng)風(fēng)險最為關(guān)注。的可能性。中央銀行對系統(tǒng)風(fēng)險最為關(guān)注。 法律風(fēng)險：法律風(fēng)險：指關(guān)于支付系統(tǒng)及其參與者權(quán)指關(guān)于支付系統(tǒng)及其參與者權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任的法規(guī)不健全或不清晰，將利、義務(wù)、責(zé)任的法規(guī)不健全或不清晰，將可能引起支付系統(tǒng)運行過程中的法律糾紛的可能引起支付系統(tǒng)運行過程中的法律糾紛的風(fēng)險。風(fēng)險。 其他風(fēng)險：其他風(fēng)險：其他因素和突發(fā)事件也會引起其他因素和突發(fā)事件也會引起支付系統(tǒng)運行障礙和紊亂。支付系統(tǒng)運行障礙和紊亂。其他風(fēng)險：其他風(fēng)險：支付系統(tǒng)的技術(shù)結(jié)構(gòu)、信息處理能力、安全性支付系統(tǒng)的技術(shù)結(jié)構(gòu)、信息處理能力、安全性能、信息傳送和通訊設(shè)施的有效性等，都影響能、信息傳送和通訊設(shè)施的有效性等，都影響支付系統(tǒng)的安全。支付系統(tǒng)的安全。系統(tǒng)運行人員的錯誤操作甚至違法操作威脅支系統(tǒng)運行人員的錯誤操作甚至違法操作威脅支付系統(tǒng)