項目的財務評價

1、1.財務評價的概念財務評價的概念考察項目在財務上的考察項目在財務上的可行性可行性。根據(jù)國家現(xiàn)行根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度財稅制度價格體系價格體系分析計算項目的分析計算項目的效益效益費用費用編制財務報表編制財務報表對項目進行對項目進行盈利盈利能力分析能力分析清償清償能力分析能力分析外匯平衡外匯平衡分析分析從項目的從項目的財務角度財務角度2.財務評價的目的財務評價的目的衡量競爭性項目的盈利能力衡量競爭性項目的盈利能力權(quán)衡非經(jīng)營項目的財務生存能力權(quán)衡非經(jīng)營項目的財務生存能力合營項目談判簽約的重要依據(jù)合營項目談判簽約的重要依據(jù)項目資金規(guī)劃的重要依據(jù)項目資金規(guī)劃的重要依據(jù)3.財務評價的基本步驟財務評價的基本步

2、驟(1)(1)財務評價前的準備。財務評價前的準備。熟悉擬建項目的基本情況熟悉擬建項目的基本情況估算項目財務效益和費用估算項目財務效益和費用(2)(2)融資前分析融資前分析項目決策中的投資決策，不考慮債務融資條件下的財務分項目決策中的投資決策，不考慮債務融資條件下的財務分析，重在考察項目凈現(xiàn)金流量的價值是否大于其投資成本。未析，重在考察項目凈現(xiàn)金流量的價值是否大于其投資成本。未考慮資金來源，只進行盈利能力分析?？紤]資金來源，只進行盈利能力分析。(3)(3)融資后分析融資后分析項目決策中的融資決策，以設(shè)定的融資方案為基礎(chǔ)進行的項目決策中的融資決策，以設(shè)定的融資方案為基礎(chǔ)進行的財務分析，重在考察項目

3、資金籌措方案能否滿足要求。包括盈財務分析，重在考察項目資金籌措方案能否滿足要求。包括盈利能力、償債能力和財務能力分析。利能力、償債能力和財務能力分析。4.財務評價的內(nèi)容、基本財務報表與評價指標財務評價的內(nèi)容、基本財務報表與評價指標評價內(nèi)容評價內(nèi)容 基本報表基本報表靜態(tài)指標靜態(tài)指標 動態(tài)指標動態(tài)指標盈利能力分析盈利能力分析項目財務現(xiàn)金流量表項目財務現(xiàn)金流量表靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期項目財務內(nèi)部收益率項目財務內(nèi)部收益率財務凈現(xiàn)值財務凈現(xiàn)值動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期資本金財務現(xiàn)金流量表資本金財務現(xiàn)金流量表-資本金財務內(nèi)部收益率資本金財務內(nèi)部收益率投資方財務現(xiàn)金流量表投資方財務現(xiàn)金流量表-投資各

4、方財務內(nèi)部收益率投資各方財務內(nèi)部收益率利潤和利潤分配表利潤和利潤分配表總投資收益率總投資收益率資本金凈利潤率資本金凈利潤率-清償能力分析清償能力分析資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表建設(shè)期利息估算及還本建設(shè)期利息估算及還本付息表付息表借款償還期借款償還期償債備付率償債備付率利息備付率利息備付率-財務生存能力財務生存能力財務計劃現(xiàn)金流量表財務計劃現(xiàn)金流量表累計盈余資金累計盈余資金利潤估算利潤估算建設(shè)投資估算建設(shè)投資估算營業(yè)收入估算營業(yè)收入估算經(jīng)營成本估算經(jīng)營成本估算流動資金估算流動資金估算確定初步融資方案確定初步融資方案建設(shè)期利息估算建設(shè)期利息估算資產(chǎn)原值估算資產(chǎn)原值估算運營期各年利息計算運營期各年利息計算總

5、成本費用估算總成本費用估算折舊及攤銷估算折舊及攤銷估算稅金及附加估算稅金及附加估算融資前階段融資前階段融資后階段融資后階段項目總投資項目總投資全部流動資金全部流動資金建設(shè)期利息建設(shè)期利息建設(shè)投資建設(shè)投資建筑安裝工程投資建筑安裝工程投資設(shè)備及工器具投資設(shè)備及工器具投資工程費用工程費用工程建設(shè)工程建設(shè)其他費用其他費用預備費預備費基本預備費基本預備費漲價預備費漲價預備費固定資產(chǎn)其他費用固定資產(chǎn)其他費用無形資產(chǎn)費用無形資產(chǎn)費用其他資產(chǎn)費用其他資產(chǎn)費用建筑安裝工程投資建筑安裝工程投資直接費直接費間接費間接費利利 潤潤稅稅 金金直接工程費直接工程費1. 1.人工費人工費2.2.材料費材料費3.3.施工機械

6、使用費施工機械使用費措措 施施 費費1. 1.環(huán)境保護費環(huán)境保護費 2.2.文明施工費文明施工費 3.3.安全施工費安全施工費4.4.臨時設(shè)施費臨時設(shè)施費 5.5.夜間施工增加費夜間施工增加費 6.6.二次搬運費二次搬運費7.7.大型機械設(shè)備進出場及安拆費大型機械設(shè)備進出場及安拆費8.8.砼、鋼筋砼模板及支架費砼、鋼筋砼模板及支架費 9.9.腳手架搭拆費腳手架搭拆費 10.10.施工排水、降水費施工排水、降水費 11.11.已完工工程及設(shè)備保護費已完工工程及設(shè)備保護費規(guī)規(guī) 費費企業(yè)管理費企業(yè)管理費1. 1.工程排污費工程排污費 2.2.社會保障費社會保障費 3.3.住房公積金住房公積金4.4.

7、危險作業(yè)意外傷害保險危險作業(yè)意外傷害保險1. 1.管理人員工資管理人員工資 2.2.辦公費辦公費 3.3.差旅交通費差旅交通費4.4.固定資產(chǎn)使用費固定資產(chǎn)使用費 5.5.工具用具使用費工具用具使用費 6.6.勞動保險費勞動保險費 7.7.工會經(jīng)費工會經(jīng)費 8.8.職工教育經(jīng)費職工教育經(jīng)費 9.9.財產(chǎn)保險費財產(chǎn)保險費 10.10.財務費財務費 11.11.稅金稅金 12.12.其他其他城市維護建設(shè)稅城市維護建設(shè)稅教育費附加教育費附加營業(yè)稅營業(yè)稅設(shè)備及工器具投資設(shè)備及工器具投資設(shè)備購置費設(shè)備購置費工器具及生產(chǎn)家具購置費工器具及生產(chǎn)家具購置費設(shè)備原價設(shè)備原價國產(chǎn)標準設(shè)備原價國產(chǎn)標準設(shè)備原價國產(chǎn)非

8、標準設(shè)備原價國產(chǎn)非標準設(shè)備原價進口設(shè)備抵岸價進口設(shè)備抵岸價設(shè)備運雜費設(shè)備運雜費包裝和包裝材料費包裝和包裝材料費運輸費運輸費裝卸費裝卸費采購及倉庫保管費采購及倉庫保管費工程建設(shè)其他費用工程建設(shè)其他費用1. 1.建設(shè)管理費建設(shè)管理費2.2.可行性研究費可行性研究費3.3.研究試驗費研究試驗費4.4.勘察設(shè)計費勘察設(shè)計費5.5.環(huán)境影響評價費環(huán)境影響評價費6.6.場地準備及臨時設(shè)施費場地準備及臨時設(shè)施費7.7.引進技術(shù)和引進設(shè)備其他費引進技術(shù)和引進設(shè)備其他費8.8.工程保險費工程保險費9.9.聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費10.10.特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗費特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗費11.11.市政公用設(shè)施費市

9、政公用設(shè)施費12.12.綠化費綠化費固定資產(chǎn)其他費用固定資產(chǎn)其他費用無形資產(chǎn)費用無形資產(chǎn)費用其他資產(chǎn)費用其他資產(chǎn)費用1. 1.專利權(quán)專利權(quán)2.2.非專利技術(shù)非專利技術(shù)3.3.商標權(quán)商標權(quán)4.4.土地使用權(quán)土地使用權(quán)5.5.商譽商譽1. 1.生產(chǎn)準備費生產(chǎn)準備費2.2.開辦費開辦費2211nxyyfx1y2x1.生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法 類似廠的生產(chǎn)能力類似廠的生產(chǎn)能力 擬建廠的生產(chǎn)能力擬建廠的生產(chǎn)能力 1x類似廠的投資額類似廠的投資額 擬建廠的投資額擬建廠的投資額2yn生產(chǎn)能力指數(shù)生產(chǎn)能力指數(shù)n n是一個關(guān)鍵因素，不同行業(yè)、性質(zhì)、工藝流程、建設(shè)水平、生是一個關(guān)鍵因素，不同行業(yè)、性質(zhì)

10、、工藝流程、建設(shè)水平、生產(chǎn)率水平的項目，應取不同的指數(shù)值。另外，擬估投資項目生產(chǎn)產(chǎn)率水平的項目，應取不同的指數(shù)值。另外，擬估投資項目生產(chǎn)能力與已建同類項目生產(chǎn)能力的比值應有一定的限制范圍，一般能力與已建同類項目生產(chǎn)能力的比值應有一定的限制范圍，一般這一比值不能超過這一比值不能超過5050倍，而在倍，而在1010倍以內(nèi)效果較好倍以內(nèi)效果較好 . .一、概略估算方法一、概略估算方法2.資金周轉(zhuǎn)率法：資金周轉(zhuǎn)率法： QPTCC 擬建項目建設(shè)投資擬建項目建設(shè)投資Q 產(chǎn)品年產(chǎn)量產(chǎn)品年產(chǎn)量P 產(chǎn)品單價產(chǎn)品單價T 資金周轉(zhuǎn)率資金周轉(zhuǎn)率資金周轉(zhuǎn)率是經(jīng)驗資金周轉(zhuǎn)率是經(jīng)驗數(shù)據(jù)，隨條件而變數(shù)據(jù)，隨條件而變該方法簡單

11、，精度低，使用于項目建議書之前該方法簡單，精度低，使用于項目建議書之前3.分項比例估算法：分項比例估算法： 112233(1)CEf pf pf pI C為擬建項目的建設(shè)投資；為擬建項目的建設(shè)投資； E為根據(jù)設(shè)備清單按現(xiàn)行價格計算的設(shè)備費為根據(jù)設(shè)備清單按現(xiàn)行價格計算的設(shè)備費(包括運雜包括運雜費費)的總和；的總和； P1，P2，P3為已建成項目中的建筑、安裝及其他工程為已建成項目中的建筑、安裝及其他工程費用分別占設(shè)備費的百分比；費用分別占設(shè)備費的百分比； f1，f2，f3為由于時間因素引起的定額、價格、費用標為由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調(diào)整系數(shù)；準等變化的綜合調(diào)整系數(shù)；

12、I為擬建項目的其他費用。為擬建項目的其他費用?！纠?-1】某新建項目設(shè)備投資為某新建項目設(shè)備投資為1000010000萬元，根據(jù)已萬元，根據(jù)已建同類項目統(tǒng)計情況，一般建筑工程占設(shè)備投資的建同類項目統(tǒng)計情況，一般建筑工程占設(shè)備投資的28.5%28.5%，安裝工程占設(shè)備投資的，安裝工程占設(shè)備投資的9.5%9.5%，其他工程費用，其他工程費用占設(shè)備投資的占設(shè)備投資的7.8%7.8%。該項目其他費用估計為。該項目其他費用估計為800800萬元，萬元，試估算該項目的投資額試估算該項目的投資額( (調(diào)整系數(shù)調(diào)整系數(shù)f=1)f=1)解：解： 根據(jù)公式，該項目的投資額為：根據(jù)公式，該項目的投資額為： 112

13、233(1)CEf pf pf pI1000 (1 28.5%9.5%7.8%)80015380()萬元4.單元指標估算法：單元指標估算法： (1)民用建設(shè)項目單元指標估算法：民用建設(shè)項目單元指標估算法： 建設(shè)投資額建筑功能建設(shè)投資額建筑功能單元指標單元指標物價浮動指數(shù)物價浮動指數(shù)(2)工業(yè)建設(shè)項目單元指標估算法：工業(yè)建設(shè)項目單元指標估算法： 建設(shè)投資額生產(chǎn)能力建設(shè)投資額生產(chǎn)能力單元指標單元指標物價浮動指數(shù)物價浮動指數(shù)單元指標單元指標 指每個估算單位的建設(shè)投資額。指每個估算單位的建設(shè)投資額。例如，飯店單位客房投資指標、醫(yī)院每個床位投資例如，飯店單位客房投資指標、醫(yī)院每個床位投資指標、鋼鐵廠每噸

14、鋼投資指標、民用建筑單位面積指標、鋼鐵廠每噸鋼投資指標、民用建筑單位面積或單位體積投資指標等?；騿挝惑w積投資指標等。1. 建筑工程費建筑工程費二、詳細估算方法二、詳細估算方法(1)單位建筑工程投資估算法單位建筑工程投資估算法該種方法是以單位建筑工程量投資乘以建筑工程該種方法是以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量計算建筑工程投資?？偭坑嬎憬ㄖこ掏顿Y。 (2)概算指標投資估算法概算指標投資估算法 對于沒有上述估算指標且建筑工程費占總投資比例對于沒有上述估算指標且建筑工程費占總投資比例較大的項目，可采用概算指標估算法。采用這種估算較大的項目，可采用概算指標估算法。采用這種估算 法，應占有較為詳細的

15、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和工程資料。法，應占有較為詳細的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和工程資料。 某小型水電工程攔河壩工程建筑工程費用估算表某小型水電工程攔河壩工程建筑工程費用估算表 序號序號工程或費用工程或費用單位單位數(shù)量數(shù)量單價單價(元元)合價合價(萬元萬元)1覆蓋層開挖覆蓋層開挖M3155016.872.612石方明挖石方明挖M3946938.6136.563灌漿平洞石方灌漿平洞石方M3684203.3213.915土石回填土石回填M3250024.246.066混凝土混凝土M310595341.18361.487倒垂孔倒垂孔M201509.923.028帷幕灌漿帷幕灌漿M551483.9526.679鋼筋鋼筋t10450

16、77.3552.8010其他工程其他工程M31059510.7011.3411合計合計514.45安裝工程費包括各種機電設(shè)備裝配和安裝工程費用；與安裝工程費包括各種機電設(shè)備裝配和安裝工程費用；與設(shè)備相連的工作臺、梯子及其裝設(shè)工程費用；附屬于被安裝設(shè)備相連的工作臺、梯子及其裝設(shè)工程費用；附屬于被安裝設(shè)備的管線敷設(shè)工程費用；安裝設(shè)備的絕緣、保溫、防腐等設(shè)備的管線敷設(shè)工程費用；安裝設(shè)備的絕緣、保溫、防腐等工程費用；單體試運轉(zhuǎn)和聯(lián)動無負荷試運轉(zhuǎn)費用等。工程費用；單體試運轉(zhuǎn)和聯(lián)動無負荷試運轉(zhuǎn)費用等。 安裝工程費安裝工程費=設(shè)備原價設(shè)備原價安裝費率安裝費率安裝工程費安裝工程費=設(shè)備噸位設(shè)備噸位每噸安裝費每

17、噸安裝費安裝工程費安裝工程費=安裝工程實物量安裝工程實物量安裝費用標準安裝費用標準2. 安裝工程費安裝工程費(1)(1)國產(chǎn)設(shè)備原價的確定國產(chǎn)設(shè)備原價的確定 設(shè)備購置費設(shè)備原價設(shè)備購置費設(shè)備原價( (進口設(shè)備抵岸價進口設(shè)備抵岸價) )設(shè)備運雜費設(shè)備運雜費工器具及生產(chǎn)家具購置費設(shè)備購置費工器具及生產(chǎn)家具購置費設(shè)備購置費費率費率2)2)國產(chǎn)非標準設(shè)備原價的確定國產(chǎn)非標準設(shè)備原價的確定1)國產(chǎn)標準設(shè)備原價的確定國產(chǎn)標準設(shè)備原價的確定一般指：出廠價一般指：出廠價帶備件帶備件不帶備件不帶備件成套供應：以訂貨合同為設(shè)備原價成套供應：以訂貨合同為設(shè)備原價非標準設(shè)備原價有多種計價方法，如成本計算法、系列非標準

18、設(shè)備原價有多種計價方法，如成本計算法、系列設(shè)備插入估價法、分部組合估價法、定額估價法等。設(shè)備插入估價法、分部組合估價法、定額估價法等。設(shè)備購置費估算應根據(jù)項目主要設(shè)備表及價格、費用資設(shè)備購置費估算應根據(jù)項目主要設(shè)備表及價格、費用資料編制。工器具購置費一般按占設(shè)備費的一定比例計取料編制。工器具購置費一般按占設(shè)備費的一定比例計取 。 3. 設(shè)備及工器具購置費設(shè)備及工器具購置費進口設(shè)備到岸價進口設(shè)備到岸價(CIF)離岸價離岸價(FOB)國外運費國外運費 國外運輸保險費國外運輸保險費 國外運費國外運費=離岸價離岸價運費率運費率國外運費國外運費=單位運價單位運價運量運量國外運輸保險費國外運輸保險費=(離

19、岸價離岸價+國外運費國外運費)運輸保險費率運輸保險費率/(1-運輸保險費率運輸保險費率) 進口設(shè)備其他從屬費用：進口設(shè)備其他從屬費用：關(guān)稅關(guān)稅=到岸價到岸價(CIF) 人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價進口關(guān)稅率進口關(guān)稅率消費稅消費稅=(到岸價到岸價 人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價+進口關(guān)稅進口關(guān)稅)消費稅率消費稅率/(1-消費稅率消費稅率)進口環(huán)節(jié)增值稅進口環(huán)節(jié)增值稅=(到岸價到岸價人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價+進口關(guān)稅進口關(guān)稅+消費稅消費稅) 增值稅率增值稅率銀行財務費銀行財務費=離岸價離岸價(FOB) 人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價銀行財務費銀行財務費率率外貿(mào)手續(xù)費外貿(mào)手續(xù)費=到岸價到岸價(CIF

20、) 人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價外貿(mào)手續(xù)費率外貿(mào)手續(xù)費率海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費=到岸價到岸價(CIF) 人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費率海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費率(2)(2)進口設(shè)備原價的確定進口設(shè)備原價的確定(3)(3)設(shè)備運雜費的計算設(shè)備運雜費的計算設(shè)備運雜費設(shè)備原價設(shè)備運雜費設(shè)備原價( (進口設(shè)備抵岸價進口設(shè)備抵岸價) )費率費率【例例7-27-2】某公司擬從國外進口一套機電設(shè)備，重量某公司擬從國外進口一套機電設(shè)備，重量10001000噸，裝運港噸，裝運港船上交貨價，即離岸價船上交貨價，即離岸價(FOB)(FOB)為為400400萬美元。其他有關(guān)費用參數(shù)：國萬美元。其他有關(guān)費用參

21、數(shù)：國際運費標準為際運費標準為300300美元美元/ /噸；海上運輸保險費率為噸；海上運輸保險費率為0.3% ; 0.3% ; 中國銀行費中國銀行費率為率為0.5%; 0.5%; 外貿(mào)手續(xù)費率為外貿(mào)手續(xù)費率為1.5% ; 1.5% ; 關(guān)稅稅率為關(guān)稅稅率為22%; 22%; 增值稅的稅率為增值稅的稅率為17%; 17%; 消費稅率消費稅率10%10%，美元的銀行牌價為，美元的銀行牌價為6.86.8元人民幣。對該設(shè)備的原元人民幣。對該設(shè)備的原價進行估算。價進行估算。解：進口設(shè)備貨價解：進口設(shè)備貨價 (FOB)= 400 6.8 = 2720(萬元萬元)國外運費國外運費 = 300 1000 6.

22、8 = 204(萬元萬元)國外運輸保險費國外運輸保險費 = (2720+204) 0.3% /(1-0.3%)= 8.8 (萬元萬元)進口設(shè)備到岸價進口設(shè)備到岸價= 2720+204+8.8=2932.8 (萬元萬元) 銀行財務費銀行財務費 = 2720 0.5% = 13.6 (萬元萬元)外貿(mào)手續(xù)外貿(mào)手續(xù) = 2932.8 1.5% = 43.99(萬元萬元)進口關(guān)稅進口關(guān)稅 = 2932.8 22% = 645.22(萬元萬元)消費稅消費稅=(2932.8+645.22) 10% /(1-10%)= 397.56(萬元萬元)增值稅增值稅 =(2932.8+645.22+397.56) 17

23、%=675.85(萬元萬元)進口設(shè)備原價進口設(shè)備原價=2932.8+13.6+43.99+645.22+397.56+675.85=4709.02(萬元萬元) 某建設(shè)工程水輪機設(shè)備及安裝工程估算某建設(shè)工程水輪機設(shè)備及安裝工程估算 序序號號設(shè)備名稱及規(guī)格設(shè)備名稱及規(guī)格單單位位數(shù)數(shù)量量單價單價( (元元) )合價合價( (萬元萬元) )設(shè)備費設(shè)備費安裝費安裝費設(shè)備費設(shè)備費安裝費安裝費1 1水輪機水輪機臺臺3 32924000.00877.202 2微機調(diào)速器微機調(diào)速器臺臺3 3350000.00105.003 3油壓裝置油壓裝置臺臺3 385000.0025.504 4自動化元件自動化元件套套3

24、385000.0025.505 5透平油透平油t t57577500.0042.756 6運雜費運雜費(6.81%)(6.81%)73.277 7安裝費安裝費( (費率費率10.52%)10.52%)臺臺3 3362219.25108.678 8合計合計1149.22108.674. 工程建設(shè)其他費用工程建設(shè)其他費用 序號序號費用名稱費用名稱費率或標準費率或標準計算依據(jù)計算依據(jù)(萬元萬元)合價合價(萬元萬元)1土地費用土地費用380.502建設(shè)單位管理費建設(shè)單位管理費0.50%28018.18140.093勘察設(shè)計費勘察設(shè)計費384.264研究試驗費研究試驗費0.50%28018.18140.

25、095建設(shè)單位臨時設(shè)施費建設(shè)單位臨時設(shè)施費154.006工程建設(shè)監(jiān)理費工程建設(shè)監(jiān)理費350.007工程保險費工程保險費0.50%33569.00167.858施工機構(gòu)遷移費施工機構(gòu)遷移費3.50%28018.18980.639聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費3.6210生產(chǎn)職工培訓費生產(chǎn)職工培訓費335.4711辦公及生活家具購置費辦公及生活家具購置費254.10合計合計3290.61某項目其他費用估算表某項目其他費用估算表 工程建設(shè)其他費用按各項費用科目的費率或者取費標準估算。工程建設(shè)其他費用按各項費用科目的費率或者取費標準估算。(1)(1)基本預備費基本預備費( (建筑安裝工程費設(shè)備及工器具購置費

26、工程建筑安裝工程費設(shè)備及工器具購置費工程建設(shè)其他費用建設(shè)其他費用) )基本預備費率基本預備費率 1)1(1tnttfIPC式中式中 PC 漲價預備費；漲價預備費； It 第第t年的建筑安裝工程費、年的建筑安裝工程費、 設(shè)備及工器具購設(shè)備及工器具購置費之和；置費之和； f 建設(shè)期價格平均上漲率；建設(shè)期價格平均上漲率； n 建設(shè)期。建設(shè)期。5. 預備費預備費(2)(2)漲價預備費：漲價預備費：【例例7-37-3】某工程在建設(shè)期初的建安工程費和設(shè)備工器具購置費某工程在建設(shè)期初的建安工程費和設(shè)備工器具購置費為為4500045000萬元。按本項目實施進度計劃，建設(shè)期萬元。按本項目實施進度計劃，建設(shè)期3

27、3年，投資分年年，投資分年使用比例為：第一年使用比例為：第一年25%25%，第二年，第二年55%55%，第三年，第三年20%20%，投資在，投資在每年平均支用，建設(shè)期內(nèi)預計年平均價格總水平上漲率為每年平均支用，建設(shè)期內(nèi)預計年平均價格總水平上漲率為5%5%。建設(shè)期利息為建設(shè)期利息為13951395萬元，工程建設(shè)其他費用為萬元，工程建設(shè)其他費用為38603860萬元，基本萬元，基本預備費率為預備費率為10%10%。 試估算該項目的建設(shè)投資。試估算該項目的建設(shè)投資。 解：解：(1)計算項目的基本預備費計算項目的基本預備費 ：基本預備費基本預備費 =(450003860)10%4886(萬元萬元) (

28、2)計算項目的漲價預備費計算項目的漲價預備費第三年末的漲價預備費第三年末的漲價預備費 4500020%(1+0.05)2+1/21=1167.54(萬元萬元)第一年末的漲價預備費第一年末的漲價預備費 4500025%(1+0.05)1/21=277.82(萬元萬元)第二年末的漲價預備費第二年末的漲價預備費 4500055%(1+0.05)1+1/21=1879.26(萬元萬元)(3)計算項目的建設(shè)投資計算項目的建設(shè)投資 建設(shè)投資建設(shè)投資45000386048863324.6257070.62(萬元萬元)營業(yè)收入是指向社會出售商品或提供勞務取得的貨幣營業(yè)收入是指向社會出售商品或提供勞務取得的貨幣

29、收入，是現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入的主體。收入，是現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入的主體。1.營業(yè)收入的計算范圍營業(yè)收入的計算范圍營業(yè)收入的估算假定：當期產(chǎn)品當期全部銷售。營業(yè)收入的估算假定：當期產(chǎn)品當期全部銷售。工業(yè)企業(yè)的主輔產(chǎn)品的銷售應全部計入營業(yè)收入，其他行工業(yè)企業(yè)的主輔產(chǎn)品的銷售應全部計入營業(yè)收入，其他行業(yè)提供的不同類型服務收入也應計入營業(yè)收入。業(yè)提供的不同類型服務收入也應計入營業(yè)收入。2.價格的選取價格的選取年營業(yè)收入年營業(yè)收入=分年運營量分年運營量商品單價。商品單價。商品單價為市場預測價格商品單價為市場預測價格3.運營量的選取運營量的選取(1)根據(jù)經(jīng)驗確定負荷率后計算確定。根據(jù)經(jīng)驗確定負荷率后計算確

30、定。(2)根據(jù)營銷計劃確定。根據(jù)營銷計劃確定。經(jīng)營成本涉及產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售、企業(yè)管理過程中的物經(jīng)營成本涉及產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售、企業(yè)管理過程中的物料、人力和能源的投入費用。經(jīng)營成本是財務評價中所使料、人力和能源的投入費用。經(jīng)營成本是財務評價中所使用的特定概念，是項目現(xiàn)金流量表中運營期現(xiàn)金流出的主用的特定概念，是項目現(xiàn)金流量表中運營期現(xiàn)金流出的主體。其構(gòu)成和估算可用下式表達：體。其構(gòu)成和估算可用下式表達：經(jīng)營成本經(jīng)營成本=外購原料、燃料和動力費外購原料、燃料和動力費+工資福利費工資福利費+修理費修理費+其他費用其他費用經(jīng)營成本經(jīng)營成本=總成本費用總成本費用-折舊費折舊費-攤銷費攤銷費-財務費用財務費用(

31、利息支出利息支出)經(jīng)營成本單列的原因：經(jīng)營成本單列的原因：1. 1. 避免重復計算避免重復計算 2. 2. 分析問題的角度分析問題的角度流動資金流動資金生產(chǎn)領(lǐng)域生產(chǎn)領(lǐng)域流動資金流動資金經(jīng)營領(lǐng)域經(jīng)營領(lǐng)域流動資金流動資金儲備資金儲備資金生產(chǎn)資金生產(chǎn)資金成品資金成品資金結(jié)算資金結(jié)算資金貨幣資金貨幣資金原料及主要材料原料及主要材料輔助材料輔助材料燃料、動力燃料、動力低值易耗品低值易耗品包裝物包裝物外購半成品外購半成品修理備用品修理備用品在制品在制品自制半成品自制半成品待攤費用待攤費用產(chǎn)成品產(chǎn)成品外購產(chǎn)品外購產(chǎn)品應收集預付帳款應收集預付帳款發(fā)出商品發(fā)出商品備用金備用金庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金銀行存款銀行存款定額

32、流動資金定額流動資金非定額流動資金非定額流動資金1.擴大指標估算法擴大指標估算法按單位產(chǎn)量占用流動資金的比例估算按單位產(chǎn)量占用流動資金的比例估算按建設(shè)投資的一定比例估算按建設(shè)投資的一定比例估算( (例如，國外化工企例如，國外化工企業(yè)的流動資金，一般是按建設(shè)投資的業(yè)的流動資金，一般是按建設(shè)投資的15-20%15-20%計計算算 ) )按經(jīng)營成本的一定比例估算按經(jīng)營成本的一定比例估算按年銷售收入的一定比例估算按年銷售收入的一定比例估算 2.分項詳細估算法分項詳細估算法為簡化計算，僅對存貨、現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款為簡化計算，僅對存貨、現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款等流動資產(chǎn)和應付賬款、預收賬款等流動負債

33、進行估算，等流動資產(chǎn)和應付賬款、預收賬款等流動負債進行估算，計算公式如下：計算公式如下：流動資金流動資產(chǎn)流動負債流動資金流動資產(chǎn)流動負債流動資產(chǎn)應收帳款存貨現(xiàn)金流動資產(chǎn)應收帳款存貨現(xiàn)金+預付賬款預付賬款流動負債應付帳款流動負債應付帳款+預收賬款預收賬款流動資金本年增加額流動資金本年增加額=本年流動資金本年流動資金 上年流動資上年流動資金金2.分項詳細估算法分項詳細估算法為簡化計算，僅對存貨、現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款為簡化計算，僅對存貨、現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款等流動資產(chǎn)和應付賬款、預收賬款等流動負債進行估算，等流動資產(chǎn)和應付賬款、預收賬款等流動負債進行估算，計算公式如下：計算公式如下：流動資金

34、流動資產(chǎn)流動負債流動資金流動資產(chǎn)流動負債流動資產(chǎn)應收帳款存貨現(xiàn)金流動資產(chǎn)應收帳款存貨現(xiàn)金+預付賬款預付賬款流動負債應付帳款流動負債應付帳款+預收賬款預收賬款流動資金本年增加額流動資金本年增加額=本年流動資金本年流動資金 上年流動資上年流動資金金1.建設(shè)期利息的構(gòu)成建設(shè)期利息的構(gòu)成() tttIPAi112對于貸款在建設(shè)期各年年初發(fā)放，則沒有對于貸款在建設(shè)期各年年初發(fā)放，則沒有1/21/2。項目在建設(shè)期內(nèi)因使用債務資金而支付的利息。這部分項目在建設(shè)期內(nèi)因使用債務資金而支付的利息。這部分利息一般要資本化為建設(shè)期內(nèi)的借款本金，參與項目投入使利息一般要資本化為建設(shè)期內(nèi)的借款本金，參與項目投入使用后各期

35、的利息計算，除非建設(shè)期利息用自有資金按期支付用后各期的利息計算，除非建設(shè)期利息用自有資金按期支付。2.建設(shè)期利息的估算建設(shè)期利息的估算式中：式中：It第第t年應計利息。年應計利息。 Pt-1第第t-1年末借款本息累計年末借款本息累計 At第第t年借款額年借款額 n實際年利率實際年利率解：建設(shè)期各年利息計算如下：解：建設(shè)期各年利息計算如下： 【例例7-47-4】某新建項目，建設(shè)期為年，第一年貸款某新建項目，建設(shè)期為年，第一年貸款300300萬元，第萬元，第二年二年400400萬元，第三年萬元，第三年300300萬元，年利率為萬元，年利率為5.6%5.6%。用復利法理論。用復利法理論計算建設(shè)期借款

36、利息。計算建設(shè)期借款利息。() IPAi10112() IPAi21212= 0.50.53003005.6%5.6%8.4(8.4(萬元萬元) )=(308.40.5400)5.6%28.47(萬元萬元) =(736.87+0.5300)5.6%49.66(萬元萬元)() IPAi32312到建設(shè)期末累計借款本利為到建設(shè)期末累計借款本利為1086.531086.53萬元。萬元。 I總 = 8.4 + 28.47 + 49.66 = 1086.53 (萬元萬元)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)1. 1.工程費用工程費用2.2.固定資產(chǎn)其他費用固定資產(chǎn)其他費用3.3.預備費預備費

37、4.4.建設(shè)期利息建設(shè)期利息1. 1.生產(chǎn)準備費生產(chǎn)準備費2.2.開辦費開辦費3.3.出國人員費出國人員費4.4.來華人員費來華人員費5.5.圖紙資料翻譯復制費圖紙資料翻譯復制費6.6.樣品樣機購置費樣品樣機購置費7.7.農(nóng)業(yè)開荒費農(nóng)業(yè)開荒費1. 1.技術(shù)轉(zhuǎn)讓費技術(shù)轉(zhuǎn)讓費2.2.技術(shù)使用費技術(shù)使用費3.3.商標權(quán)商標權(quán)4.4.商譽商譽 平均年限法平均年限法加速折舊法加速折舊法直線折舊法直線折舊法余額遞減法余額遞減法雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法年數(shù)總和法工作量法工作量法折舊計算方法折舊計算方法攤銷費攤銷費 無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)攤銷年限無形資產(chǎn)攤銷年限 其他資產(chǎn)原值其他資產(chǎn)原

38、值其他資產(chǎn)攤銷年限其他資產(chǎn)攤銷年限折舊是指在固定資產(chǎn)的使用過程中，隨著資折舊是指在固定資產(chǎn)的使用過程中，隨著資產(chǎn)損耗而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用中的那部分價產(chǎn)損耗而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用中的那部分價值。將折舊費計入成本費用是企業(yè)回收固定資產(chǎn)值。將折舊費計入成本費用是企業(yè)回收固定資產(chǎn)投資的一種手段。投資的一種手段。按照國家規(guī)定的折舊制度，企業(yè)把已發(fā)生的按照國家規(guī)定的折舊制度，企業(yè)把已發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用中去，然后通過資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用中去，然后通過產(chǎn)品的銷售，逐步回收初始的投資費用。產(chǎn)品的銷售，逐步回收初始的投資費用。 1) 1)固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值指固定資產(chǎn)的原始價值或

39、重置價值。指固定資產(chǎn)的原始價值或重置價值。 2)2)固定資產(chǎn)凈殘值固定資產(chǎn)凈殘值( (估計殘值估計清理費用估計殘值估計清理費用) )3)3)固定資產(chǎn)估計使用年限固定資產(chǎn)估計使用年限指固定資產(chǎn)的預期使用年限。指固定資產(chǎn)的預期使用年限。 正確的使用年限：應綜合反映有形和無形損耗正確的使用年限：應綜合反映有形和無形損耗使用年限估計過長：固定資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命已滿，但價值使用年限估計過長：固定資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命已滿，但價值還未全部轉(zhuǎn)移，這等于把老本當收入，人為擴大利潤，還未全部轉(zhuǎn)移，這等于把老本當收入，人為擴大利潤，使固定資產(chǎn)得不到更新，企業(yè)無后勁。使固定資產(chǎn)得不到更新，企業(yè)無后勁。使用年限估計過短：使補償有

40、余，導致人為增大成本，使用年限估計過短：使補償有余，導致人為增大成本，利潤減少，少納所得稅，并可能提前報廢，造成浪費。利潤減少，少納所得稅，并可能提前報廢，造成浪費。1) 1)應計提折舊的固定資產(chǎn)應計提折舊的固定資產(chǎn)房屋和建筑物房屋和建筑物在用的機械設(shè)備、儀器儀表、運輸車輛、工具器具在用的機械設(shè)備、儀器儀表、運輸車輛、工具器具季節(jié)性停用的和大修理停用的設(shè)備季節(jié)性停用的和大修理停用的設(shè)備以經(jīng)營租賃租出和以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)以經(jīng)營租賃租出和以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)2)2)不應計提折舊的固定資產(chǎn)不應計提折舊的固定資產(chǎn)房屋建筑物以外的未使用的固定資產(chǎn)房屋建筑物以外的未使用的固定資產(chǎn)以經(jīng)營租

41、賃方式租入的固定資產(chǎn)以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)在建工程交付使用前的固定資產(chǎn)在建工程交付使用前的固定資產(chǎn)停產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn)停產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn)過去已經(jīng)估價單獨入帳的固定資產(chǎn)過去已經(jīng)估價單獨入帳的固定資產(chǎn)已提足折舊繼續(xù)使用和未提足折舊提前報廢的固定資產(chǎn)已提足折舊繼續(xù)使用和未提足折舊提前報廢的固定資產(chǎn)3)3)在計提折舊時以月初應提折舊固定資產(chǎn)帳面原值為依據(jù)。在計提折舊時以月初應提折舊固定資產(chǎn)帳面原值為依據(jù)。4)4)折舊方式一經(jīng)確定不得任意變動。折舊方式一經(jīng)確定不得任意變動。平均年限法平均年限法加速折舊法加速折舊法直線折舊法直線折舊法余額遞減法余額遞減法雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法年數(shù)總和

42、法年數(shù)總和法工作量法工作量法折舊計算方法折舊計算方法%Nr%NPr)P(%NPLPPDd10011001100dPNr)P(NLPD1含含 義：折舊費平均分攤于使用壽命的各個期間。義：折舊費平均分攤于使用壽命的各個期間。計算方法：計算方法：設(shè)：設(shè)：P P 固定資產(chǎn)原值，固定資產(chǎn)原值， L L 估計凈殘值，估計凈殘值， N N 估計使用限估計使用限, d , d 年折舊率，年折舊率， r r 凈殘值率凈殘值率 , D , D 年折舊額年折舊額則：折舊額的計取基數(shù)為則：折舊額的計取基數(shù)為(P(PL)L)P(1 P(1 r) r)年折舊率為：年折舊率為：年折舊額為：年折舊額為：Mr)P(MLPm1m

43、KDt設(shè)：設(shè)：MM總工作量，總工作量，mm單位工作量折舊額，單位工作量折舊額，K K 某時期實際完成工作量，其他符號同前某時期實際完成工作量，其他符號同前按各年年初按各年年初( (即上一年末即上一年末) )的賬面價值乘以固定折舊的賬面價值乘以固定折舊率來計算折舊額的方法。率來計算折舊額的方法。設(shè)：設(shè)：B Bt t第第t-1t-1年末賬面價值，年末賬面價值， D Dt t第第t t年的折舊額，年的折舊額， d d年折舊率年折舊率 ，其他符號同前。，其他符號同前。dd)(BdBDttt1011 由于固定資產(chǎn)的賬面價值逐年減少，故按上式計由于固定資產(chǎn)的賬面價值逐年減少，故按上式計算出的折舊費也是遞減

44、的。各年的折舊費和賬面價算出的折舊費也是遞減的。各年的折舊費和賬面價值如下表：值如下表：年度年度年折舊費年折舊費年末賬面價值年末賬面價值1 12 23 3 NNd)(BDBB10101dd)(BdBD1012202121d)(BDBBdd)(BdBDNNN1011NBLd01 dBD01dd)(BdBD20231采用余額遞減法，折舊率恰好使固定資產(chǎn)折舊期采用余額遞減法，折舊率恰好使固定資產(chǎn)折舊期終了時，資產(chǎn)的賬面價值等于凈殘值，即：終了時，資產(chǎn)的賬面價值等于凈殘值，即：Ld)(BN 10303231d)(BDBBNNNNd)(BDBB1031將每期固定資產(chǎn)的期初帳面余額乘以一個固定的將每期固定

45、資產(chǎn)的期初帳面余額乘以一個固定的百分率計算折舊的方法，固定折舊率為直線折舊百分率計算折舊的方法，固定折舊率為直線折舊率的率的2 2倍，即倍，即d=2d=2NN。NBDtt21注意：注意：如果在某一折舊年度，按雙倍余額遞減法如果在某一折舊年度，按雙倍余額遞減法計算的折舊額小于按平均年限法計算的折舊額，計算的折舊額小于按平均年限法計算的折舊額，應該為平均年限法計提折舊。一般采用下列公式應該為平均年限法計提折舊。一般采用下列公式進行判斷：進行判斷：按雙倍余額遞減法計算的折舊額按雙倍余額遞減法計算的折舊額( (賬面價值預計凈殘值賬面價值預計凈殘值) ) 剩余折舊年限剩余折舊年限【例例7-57-5】 某

46、項固定資產(chǎn)原值某項固定資產(chǎn)原值1000010000元，預計使用年限元，預計使用年限5 5年，年，估計凈殘值估計凈殘值15001500元清理費用元清理費用500500元。按雙倍余額遞減法折元。按雙倍余額遞減法折舊。試計算舊。試計算5 5年中每年應計提的折舊額。年中每年應計提的折舊額。解：解：%d40100251按雙倍余額遞減法計算折按雙倍余額遞減法計算折舊舊年限期年限期 折舊額折舊額( (元元) ) 累計折舊額累計折舊額( (元元) ) 賬面價值賬面價值( (元元) ) 0 10000 4000 4000 6000 2400 6400 3600 1440 7840 2160 864 8704 1

47、2965 296 9000 1000年數(shù)總和是指在折舊期年數(shù)總和是指在折舊期NN年內(nèi)，各年年份數(shù)的累積年內(nèi)，各年年份數(shù)的累積之合。它等于：之合。它等于：21321NNN211)N(N)(tNdt年折舊率為：年折舊率為：年折舊額為：年折舊額為：211)N(N)(tNL)(PDt相應年份的賬面價值為：相應年份的賬面價值為：tjt)N(N)(jNL)(PPB1211【例例7-67-6】某項設(shè)備原值某項設(shè)備原值1050010500元，折舊期為元，折舊期為6 6年，年，6 6年末年末凈殘值凈殘值500500元。按年數(shù)總和法折舊。試計算元。按年數(shù)總和法折舊。試計算6 6年中每年應年中每年應計提的折舊額。計

48、提的折舊額。年度年度 折舊率折舊率 折舊費用折舊費用 賬面價值賬面價值0 105001 6/21 2857 76532 5/21 2381 52623 4/21 1905 33574 3/21 1428 1929 5 2/21 952 9776 1/21 477 5002116211)(t)N(N)(tNd折舊費用折舊費用=(10500-500)=(10500-500)折舊率折舊率解：解：折舊率折舊率簡單明了，計算方便簡單明了，計算方便以時間為基礎(chǔ)，側(cè)重補償固定資產(chǎn)的無形損耗以時間為基礎(chǔ)，側(cè)重補償固定資產(chǎn)的無形損耗折舊分布與獲利能力分布不相符折舊分布與獲利能力分布不相符隨著固定資產(chǎn)日益陳舊，獲

49、利能力日益減退隨著固定資產(chǎn)日益陳舊，獲利能力日益減退折舊分布與實際損耗分布不相符折舊分布與實際損耗分布不相符未考慮固定資產(chǎn)的使用強度未考慮固定資產(chǎn)的使用強度直線折舊法直線折舊法加速折舊法加速折舊法優(yōu)點優(yōu)點缺點缺點優(yōu)點優(yōu)點缺點缺點符合收入成本配比原則符合收入成本配比原則使成本費用在整個使用期內(nèi)較為平衡使成本費用在整個使用期內(nèi)較為平衡前期成本提高，利潤降低，推遲了企業(yè)應繳稅款前期成本提高，利潤降低，推遲了企業(yè)應繳稅款等于國家提供了變相無息貸款等于國家提供了變相無息貸款(1)(1)含義：含義： 無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價值要在規(guī)定的年無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)

50、品的成本之中，這一限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價值，稱部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價值，稱為攤銷。為攤銷。(2)(2)攤銷費的計算攤銷費的計算 計算攤銷費采用直線法，并且不留殘值。即：計算攤銷費采用直線法，并且不留殘值。即：攤銷費攤銷費 無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)攤銷年限無形資產(chǎn)攤銷年限 其他資產(chǎn)原值其他資產(chǎn)原值其他資產(chǎn)攤銷年限其他資產(chǎn)攤銷年限運營期借款利息長期借款利息運營期借款利息長期借款利息+流動資金借款利息流動資金借款利息+短期借款利息短期借款利息1. 長期借款利息長期借款利息(1)等額利息法：每期等額付息，期中不還本金，

51、期末歸還本金等額利息法：每期等額付息，期中不還本金，期末歸還本金 。長期借款利息指未支付的建設(shè)期間借款本息累計在生產(chǎn)期長期借款利息指未支付的建設(shè)期間借款本息累計在生產(chǎn)期支付的利息。其計算方式有以下幾種：支付的利息。其計算方式有以下幾種：() () , ()tatatnIL i tnCPLt n 0111It第第t期付息額期付息額 ； CPt第第t期還本額；期還本額；n貸款期限貸款期限 ； i貸款利率；貸款利率；La貸款總額貸款總額(2)等額本金法：每期償還相等的本金和相應的利息等額本金法：每期償還相等的本金和相應的利息 () , atLCPt nn 1() ataLILtin 1(3)等額攤還

52、法：每期償還本利相等等額攤還法：每期償還本利相等 (, , ) ()tta ICPLA/P i n t n 1(4)一次性償付法：期末一次償還本利。一次性償付法：期末一次償還本利。 ntniF/PLntCP Iatt)(),() 11(0(5)量入償付法量入償付法(“氣球法氣球法”)：任意償還本利，到期末全部還清。：任意償還本利，到期末全部還清。在以上建設(shè)投資借款的還本付息方式中，最常用的是量入償付法在以上建設(shè)投資借款的還本付息方式中，最常用的是量入償付法對于量入償付法，建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息計算公式為：對于量入償付法，建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息計算公式為：每年支付利息每年支付利息

53、=年初本金累計額年初本金累計額年利率年利率為簡化計算，還款當年按年末償還，全年計息。為簡化計算，還款當年按年末償還，全年計息。 【例例7-7】某項目建設(shè)期某項目建設(shè)期30個月，總投資個月，總投資10000萬元，其中到建設(shè)期結(jié)束萬元，其中到建設(shè)期結(jié)束時欠銀行貸款總額時欠銀行貸款總額8000萬元，萬元，5年內(nèi)還清，若年利率為年內(nèi)還清，若年利率為8%，試計算采用，試計算采用不同的還款方式各期還款的本金和利息，及貸款償還比。不同的還款方式各期還款的本金和利息，及貸款償還比。年末年末方式一方式一方式二方式二方式三方式三方式四方式四還本還本付息付息總額總額還本還本付息付息總額總額還本還本付息付息總額總額還

54、本還本付息付息總額總額100006406401364640200416006402240200006406401473531200416005122112300006406401591413200416003841984400006406401718286200416002561856580003755 11755 800064086401855148200416001281728合合80003755 11755 80003200 11200 80002018 10018 800019209920償還比償還比1.471.401.251.24方式一：債務逐期遞增，還款速度最慢，本金在借款人手中滯

55、留時間和方式一：債務逐期遞增，還款速度最慢，本金在借款人手中滯留時間和強度最大；償還比最大。強度最大；償還比最大。方式二：還款速度較慢，本金在借款人手中滯留時間和強度較大；償還方式二：還款速度較慢，本金在借款人手中滯留時間和強度較大；償還比較大。比較大。方式三：債務勻速遞減，還款速度較快；償還比較低。方式三：債務勻速遞減，還款速度較快；償還比較低。方式四：借款人手中的欠款數(shù)迅速減少，還款速度較快；償還比最小。方式四：借款人手中的欠款數(shù)迅速減少，還款速度較快；償還比最小。選擇債務償還方式時應考慮以下因素選擇債務償還方式時應考慮以下因素從理論上看，四種還款方式的資金都具有相等的時間價從理論上看，四

56、種還款方式的資金都具有相等的時間價值，因此，四種還款方式是等值的。但各種還款方式對值，因此，四種還款方式是等值的。但各種還款方式對于企業(yè)來說，取得的收益是不同的，因為企業(yè)的收益除于企業(yè)來說，取得的收益是不同的，因為企業(yè)的收益除與投資收益率與投資收益率(i)、銀行貸款利率、銀行貸款利率(r)有關(guān)外，還與還款強有關(guān)外，還與還款強度有關(guān)度有關(guān)當當ir時，以較低利率的貸款來進行較高收益的經(jīng)營，時，以較低利率的貸款來進行較高收益的經(jīng)營，有利可圖。此時還款越晚越好，應選擇還款速度慢的還有利可圖。此時還款越晚越好，應選擇還款速度慢的還款方式，方式一最好，方式四最差?？罘绞?，方式一最好，方式四最差。當當 i

57、=r時，企業(yè)無利可圖，應選擇方式三。時，企業(yè)無利可圖，應選擇方式三。當當 ir時，企業(yè)虧本，應盡早還款，選擇方式四。時，企業(yè)虧本，應盡早還款，選擇方式四。1.總成本費用的構(gòu)成總成本費用的構(gòu)成總成本費用指在運營期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務所發(fā)生的總成本費用指在運營期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務所發(fā)生的費用，等于經(jīng)營成本與折舊費、攤銷費和財務費用之和。費用，等于經(jīng)營成本與折舊費、攤銷費和財務費用之和。2.總成本費用的估算總成本費用的估算(1)生產(chǎn)成本加期間費用估算法生產(chǎn)成本加期間費用估算法總成本費用總成本費用=生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本+期間費用期間費用生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本=直接材料費直接材料費+直接燃料和動力費直接燃料

58、和動力費+直接工資直接工資 +其他直接支出其他直接支出+制造費用制造費用期間費用期間費用=管理費用管理費用+營業(yè)費用營業(yè)費用+財務費用財務費用(2)生產(chǎn)要素估算法生產(chǎn)要素估算法總成本費用總成本費用=外購原材料、燃料和動力費外購原材料、燃料和動力費+工資福利費工資福利費+折舊費折舊費 +攤銷費攤銷費+修理費修理費+財務費用財務費用(利息支出利息支出)+其他費用其他費用增值稅增值稅對我國境內(nèi)銷售貨物、進口貨物以及提供加工、對我國境內(nèi)銷售貨物、進口貨物以及提供加工、修理修配勞務的單位和個人，就其取得貨物的銷修理修配勞務的單位和個人，就其取得貨物的銷售額、進口貨物金額、應稅勞務收入額計算稅款，售額、進

59、口貨物金額、應稅勞務收入額計算稅款，并實行稅抵扣制的一種流轉(zhuǎn)稅并實行稅抵扣制的一種流轉(zhuǎn)稅消費稅消費稅對工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)、委托加工和進口的部分應稅消對工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)、委托加工和進口的部分應稅消費品按差別稅率或稅額征收的一種稅。費品按差別稅率或稅額征收的一種稅。營業(yè)稅營業(yè)稅對在我國境內(nèi)從事交通運輸、建筑、金融保險、對在我國境內(nèi)從事交通運輸、建筑、金融保險、郵電通信、文化體育、娛樂、服務業(yè)或有償轉(zhuǎn)讓郵電通信、文化體育、娛樂、服務業(yè)或有償轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動產(chǎn)行為的單位和個人，就其無形資產(chǎn)、銷售不動產(chǎn)行為的單位和個人，就其營業(yè)額所征收的一種稅。營業(yè)額所征收的一種稅。城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅教育費附加教

60、育費附加資源稅資源稅土地增值稅土地增值稅所得稅所得稅增值稅增值稅在技術(shù)經(jīng)濟分析中，可作為價外稅不包括在營業(yè)在技術(shù)經(jīng)濟分析中，可作為價外稅不包括在營業(yè)稅金及附加中，也可作為價內(nèi)稅包含在營業(yè)稅金稅金及附加中，也可作為價內(nèi)稅包含在營業(yè)稅金及附加中。及附加中。消費稅消費稅消費稅稅率有從價定率和從量定額兩種。消費稅稅率有從價定率和從量定額兩種。營業(yè)稅營業(yè)稅應納稅額應納稅額=營業(yè)額營業(yè)額適用稅率適用稅率城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅教育費附加教育費附加所得稅所得稅應納稅額應納稅額=(=(營業(yè)稅營業(yè)稅+ +增值稅增值稅+ +消費稅消費稅) )適用稅率適用稅率應納附加額應納附加額=(=(營業(yè)稅營業(yè)稅+ +增值稅