趨勢與形態(tài)分析及應(yīng)用PPT課件

1、1 趨勢與形態(tài)分析及應(yīng)用趨勢與形態(tài)分析及應(yīng)用2趨勢的重要性 技術(shù)分析三大基本假設(shè)之一： “價格以趨勢方式演變價格以趨勢方式演變” 技術(shù)分析在本質(zhì)上就是：“順應(yīng)趨勢順應(yīng)趨勢”以判定和追隨趨勢為目的以判定和追隨趨勢為目的3趨勢的概念 廣義的來說，趨勢就是價格運(yùn)動的方向 狹義的來講，趨勢指的是在一定的時間范疇內(nèi)，價格連續(xù)朝某一個方向運(yùn)行的幅度方向時間空間趨勢4趨勢的分類按時間周期分短期趨勢中期趨勢長期趨勢一周以下一周以上半年以上按運(yùn)動方向分上漲趨勢下跌趨勢水平趨勢（無趨勢）5趨勢的判斷運(yùn)行中的趨勢趨勢的拐點(diǎn)量價關(guān)系趨勢線波浪理論形態(tài)分析。均線趨勢判斷趨勢判斷61.1 量價關(guān)系 運(yùn)用成交量、持倉量與價

2、格的變動關(guān)系預(yù)測期貨價格走勢，判斷趨勢； 量價關(guān)系判斷趨勢的內(nèi)在邏輯在于多空力量的比較 更多地運(yùn)用于短期趨勢的判斷，主要用于趨勢方向的判別71.1.1量價關(guān)系成交量持倉量價格多空力量趨勢放大增加上漲多頭積極介入，買入力量占優(yōu)；漲放大增加下跌空頭積極介入，賣出力量占優(yōu)；跌放大減少上漲空頭積極回補(bǔ)，買入力量占優(yōu)；無放大減少下跌多頭積極平倉，賣出力量占優(yōu)；跌萎縮增加上漲多頭謹(jǐn)慎介入；買入力量略強(qiáng)；偏漲萎縮增加下跌空頭謹(jǐn)慎介入；賣出力量略強(qiáng)；偏跌萎縮減少上漲空頭適當(dāng)平倉；買入力量略強(qiáng)；偏漲萎縮減少下跌多頭適當(dāng)平倉；賣出力量略強(qiáng)偏跌81.1.2 量價關(guān)系示例：滬銅指數(shù)放量減倉下跌放量增倉上漲縮量減倉上漲

3、91.1.2 量價關(guān)系要點(diǎn)前述表中所列出的“趨勢”并不是絕對，而是一種傾向，結(jié)合價格所處的位置，運(yùn)用內(nèi)在的邏輯判斷效果更佳；當(dāng)一場主要的市場趨勢接近尾聲，持倉量亦增加到了一定高度，那么，一旦持倉量不再繼續(xù)增加甚至開始減少，是趨勢即將發(fā)生變化的跡象；如果在市場比較高的位置，持倉量處在高水平，而價格下跌又突如其來，是趨勢看跌的信號；如果在市場橫向調(diào)整期間持倉量逐漸增加，那么價格向上或向下突破盤整區(qū)間，是趨勢看漲或看跌的信號，且空間會較大。量價關(guān)系結(jié)合價格形態(tài)，得到的結(jié)論會更加可靠。101.2 均線通過均線（移動平均線）運(yùn)行的方向及不同均線間的相互交叉突破等顯現(xiàn)來判斷趨勢。均線可分為簡單平均線、線性

4、加權(quán)移動平均線、指數(shù)加權(quán)移動平均線，一般用簡單平均線即可（最近某一段時間收市價格的平均價）均線判斷趨勢的內(nèi)在邏輯為跟蹤價格的變化方向，反映市場多空的平均成本或損益。均線主要用于趨勢方向的判別（中線趨勢較佳）111.2 均線常用的均線： 短期趨勢：5日 中期趨勢：10日、20日、40日、60日 長期趨勢：120日、240日均線用法：1、均線排列：均線向上發(fā)散，代表趨勢向上，均線向下發(fā)散，代表趨勢向下，均線收斂，代表無趨勢2、單一均線法：（不同時間均線對應(yīng)不同級別趨勢） 當(dāng)收市價格在均線上方（或超過某個幅度），代表趨勢為漲，買入； 當(dāng)收市價格在均線下方（或超過某個幅度），代表趨勢為跌，賣出；3、均

5、線組合法： 當(dāng)短期平均線向上穿越更長期的移動平均線（1根或2根），代表趨勢為漲，買入； 當(dāng)短期平均線向下穿越更長期的移動平均線（1根或2根）， 代表趨勢為跌，賣出；4、均線取點(diǎn)法： 當(dāng)趨勢判斷為漲時，在均線附近買入；當(dāng)趨勢判斷為跌時，在均線附近賣出121.2 均線示例：倫銅均線向上發(fā)散趨勢看漲均線向下發(fā)散趨勢看跌短期均線上穿長期均線趨勢看漲131.2 均線要點(diǎn) 均線個數(shù)的選擇：一般選擇2到3根均線或者一組短期均線與一組長期均線； 采用2到3根均線（一短一中一長）：能減少頻繁發(fā)出交叉的機(jī)會，利用均線之間互相交叉的指示來指導(dǎo)操作； 判斷不同級別的趨勢要使用相應(yīng)的均線； 越長期的均線，靈敏度越低，滯

6、后性越高，假信號越少 與bias指標(biāo)結(jié)合起來使用，效果更佳，在bias值較小時，入場為宜；141.3 趨勢線 通過當(dāng)前價格與趨勢線間的相互關(guān)系來判定價格所處的趨勢及可能的拐點(diǎn)； 趨勢線分類：簡單趨勢線、價格分界線 趨勢線判斷趨勢的內(nèi)在邏輯為高低點(diǎn)若依次上升代表漲勢，高低點(diǎn)若依次下降代表跌勢 趨勢線可用于判斷趨勢的方向及拐點(diǎn)151.3.1 趨勢線簡單趨勢線 畫法： 連接兩個依次上升的波動低點(diǎn)，為上漲趨勢線； 連接兩個依次下降的波動高點(diǎn)，為下降趨勢線； 平行于趨勢線的直線成為折返線，由趨勢線和平行于趨勢線的直線構(gòu)成的平行通道稱為趨勢通道； 用法：1、價格在趨勢線上方運(yùn)行，表明趨勢看漲； 價格在趨勢

7、線下方運(yùn)行，表明趨勢看跌；2、無論是在上升或下跌趨勢通道中，當(dāng)價格觸及上方的趨勢線時，就是賣出的時機(jī)；當(dāng)價格觸及下方的趨勢線時，就是買進(jìn)的信號；3、趨勢線若被跌破一定幅度（如1%），則認(rèn)為原有趨勢發(fā)生破壞；161.3.1 簡單趨勢線示例趨勢通道趨勢通道上漲趨勢線上漲趨勢線趨勢遭到破壞趨勢遭到破壞171.3.1 簡單趨勢線要點(diǎn)趨勢線經(jīng)過測試的點(diǎn)越多，趨勢線越重要，趨勢線被突破后形成的價格波幅越大；周期越長的趨勢線，越有效；過于陡峭的趨勢線通常不具有實(shí)質(zhì)意義，總體上來說斜率45度左右的趨勢線最有意義；隨著低點(diǎn)或高點(diǎn)的變化，要不斷調(diào)整趨勢線；趨勢通道與波浪理論相結(jié)合，效果更佳，波浪理論尋找價格所處的

8、分浪，而趨勢通道給出分浪可能的拐點(diǎn)區(qū)域181.3.2 趨勢線價格分界線 畫法：尋找歷史價格運(yùn)行重心在運(yùn)行重心區(qū)域畫一條線，該線經(jīng)過了眾多相對的高點(diǎn)或低點(diǎn)（至少3個）若該線的平行線至少有一條均經(jīng)過了價格歷史上的主要高低點(diǎn)，則該線及其平行線為“價格分界線” 用法：對價格所處的相對位置有個大概的理解，且若價格在價格分界線之間運(yùn)行，則未來價格走勢將延續(xù)先前的趨勢在價格分界線處往往是某個趨勢的起點(diǎn)或拐點(diǎn)；倘若價格在某一價格分界線處產(chǎn)生突破或轉(zhuǎn)折，則價格運(yùn)行第一目標(biāo)在與其相鄰的價格分界線處191.3.2 價格分界線示例經(jīng)過眾多高低點(diǎn)與其平行的一根線，同樣經(jīng)過了眾多高低點(diǎn)趨勢拐點(diǎn)趨勢拐點(diǎn)201.3.2 價格

9、分界線要點(diǎn) 價格分界線主要應(yīng)用于長期圖表； 畫價格分界線時，大致經(jīng)過歷史高低點(diǎn)即可，不必嚴(yán)格經(jīng)過； 價格分界線通常斜率較為平緩，如過于陡峭，則應(yīng)警惕畫法有錯誤； 與波浪理論結(jié)合，效果更佳，波浪理論判斷價格所處的分浪，價格分界線給出可能的分浪目標(biāo)；211.4 波浪理論 通過識別價格所處的浪級及分浪，來判斷價格運(yùn)行的趨勢； 波浪理論判斷趨勢的內(nèi)在邏輯為投資者交易心理的變化，致使市場的運(yùn)行以波浪的形勢展開； 波浪理論可用于判斷趨勢的方向、空間、時間；221.4 波浪理論波浪發(fā)展方式分兩種：驅(qū)動浪和調(diào)整浪，驅(qū)動浪有1個5浪結(jié)構(gòu)，調(diào)整浪有1個三浪結(jié)構(gòu)或變體1個完整的循環(huán)包含8個浪：波浪有層級，浪中有浪2

10、31.4 波浪理論波浪的發(fā)展方式，主要取決于其相對方向。當(dāng)某個波浪與其大一級別波浪同向運(yùn)行時，用驅(qū)動浪（5浪）劃分；當(dāng)反向運(yùn)行時，用調(diào)整浪（3浪或3浪變體）劃分。通常，驅(qū)動浪以推動浪形態(tài)出現(xiàn)，推動浪子浪4與子浪1不重疊，且子浪3永遠(yuǎn)不是最短的驅(qū)動浪。少數(shù)情況以傾斜三角型浪出現(xiàn)。推動浪通?？捎闷叫芯€限制邊界，推動浪中的一個驅(qū)動浪通常會延長。通常，延長浪的幅度和持續(xù)時間，與上一級波浪的其他四浪的幅度和持續(xù)時間幾乎相同。調(diào)整浪絕不會是5浪結(jié)構(gòu)，調(diào)整浪有許多變體，其中最主要的是鋸齒型，平臺型和三角型，及聯(lián)合型。浪2和浪4的形態(tài)幾乎總是交替出現(xiàn)。241.4 波浪理論驅(qū)動浪正確數(shù)浪正確數(shù)浪終結(jié)傾斜三角形（

11、浪終結(jié)傾斜三角形（浪5或浪或浪c）3-3-3-3-3引導(dǎo)傾斜三角形（浪引導(dǎo)傾斜三角形（浪1或浪或浪a）5-3-5-3-5延長浪延長浪251.4 波浪理論驅(qū)動浪（趨勢）價格通道（趨勢）價格通道 至少需要三個參考點(diǎn) 可用于確定4浪回撤目標(biāo)或3浪、5浪上漲目標(biāo)261.4 波浪理論調(diào)整浪牛市調(diào)整牛市調(diào)整鋸齒型（鋸齒型（5-3-5）牛市調(diào)整牛市調(diào)整平臺型（平臺型（3-3-5）熊市調(diào)整熊市調(diào)整鋸齒型（鋸齒型（5-3-5）熊市調(diào)整熊市調(diào)整平臺型（平臺型（3-3-5）271.4 波浪理論調(diào)整浪牛市調(diào)整牛市調(diào)整擴(kuò)散平臺型（擴(kuò)散平臺型（3-3-5）熊市調(diào)整熊市調(diào)整擴(kuò)散平臺型（擴(kuò)散平臺型（3-3-5）熊市調(diào)整熊市調(diào)

12、整順勢平臺型（順勢平臺型（3-3-5）牛市調(diào)整牛市調(diào)整順勢平臺型（順勢平臺型（3-3-5）281.4 波浪理論調(diào)整浪聯(lián)合型聯(lián)合型（2個或個或3個調(diào)整模式的結(jié)合）個調(diào)整模式的結(jié)合）291.4 波浪理論交替原則如果1個推動浪的第二浪是劇烈型調(diào)整，那么第四浪可能就是盤檔型調(diào)整，反之亦然；如果1個調(diào)整浪以a-b-c結(jié)構(gòu)的平臺型調(diào)整浪開始浪a，那么浪b可能就是a-b-c結(jié)構(gòu)的鋸齒形調(diào)整浪，反之亦然；301.4 波浪理論比率分析調(diào)整浪的回撤幅度是前一波浪的斐波那契百分比（黃金分割位），通常為50%、61.8%，38.2%；311.4 波浪理論比率分析驅(qū)動浪倍數(shù)分析： 所有驅(qū)動浪均按斐波那契數(shù)學(xué)相關(guān)；比如相

13、互間幅度成1.618倍數(shù)關(guān)系 如果3浪是延長浪，那么1浪和5浪趨向于等長； 浪4常常是一個推動浪價格運(yùn)動范圍的黃金分割位置321.4 波浪理論比率分析調(diào)整浪倍數(shù)分析： 在鋸齒型調(diào)整浪中，浪a與浪c幅度成斐波納奇百分比，通常為相等。 在三角型調(diào)整浪中，至少有2個交替浪按0.618的比率相聯(lián)系。331.4 波浪理論比率分析波浪與波浪之間的運(yùn)行時間也存在斐波納奇比例關(guān)系；在各浪的起點(diǎn)開始計(jì)的斐波納奇時間點(diǎn)附近，往往產(chǎn)生趨勢的拐點(diǎn)；341.4 波浪理論要點(diǎn) 數(shù)浪應(yīng)從大周期著手，再到小周期，如此對波浪的級別有更好的把握； 應(yīng)按照波浪理論的基本規(guī)則進(jìn)行數(shù)浪； 如果僅僅是把握趨勢的方向，則可模糊數(shù)浪，不須清

14、楚波浪的級別，但要把握趨勢的空間，則須做到精確數(shù)浪； 波浪理論與趨勢線、形態(tài)理論結(jié)合使用，效果更佳；351.5 形態(tài)分析 通過對圖表形態(tài)特征的分析來判斷價格運(yùn)行的趨勢； 形態(tài)分析判斷趨勢的內(nèi)在邏輯為投資者的交易模式會重復(fù)。 形態(tài)主要可分為：反轉(zhuǎn)形態(tài)、持續(xù)形態(tài) 形態(tài)分析可用于趨勢的方向、空間的判斷361.5.1 反轉(zhuǎn)形態(tài)主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)包括：頭肩形、三重頂（底）、雙重頂（底）、v形頂（底）、圓形頂（底）反轉(zhuǎn)形態(tài)成立的前提是事先市場存在確有趨勢存在；反轉(zhuǎn)形態(tài)的規(guī)模越大，則預(yù)示著后續(xù)的市場動作越大；頂部形態(tài)所經(jīng)歷的時間通常較短，但其波動性較強(qiáng)；底部形態(tài)的價格范圍通常較小，但其醞釀的時間較長；底部反轉(zhuǎn)形

15、態(tài)配合交易量的驗(yàn)證，更具參考價值；371.5.1 反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩頂381.5.1 反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩底391.5.1 反轉(zhuǎn)形態(tài)三重頂、底頭肩形的變異401.5.1 反轉(zhuǎn)形態(tài)雙重頂411.5.1 反轉(zhuǎn)形態(tài)雙重底澳元421.5.1 反轉(zhuǎn)形態(tài)圓弧頂（底）圓弧頂出現(xiàn)的機(jī)率不大，頂?shù)男纬赏ǔ＝锌焖?31.5.1 圓弧底倫鋅倫鋅441.5.2 持續(xù)形態(tài) 持續(xù)形態(tài)預(yù)示著未來的市場趨勢將與先前的趨勢保持一致； 主要的持續(xù)形態(tài)包括：三角形（上升、下降、對稱三角形）、矩形451.5.2 持續(xù)形態(tài)對稱三角形出現(xiàn)的機(jī)會較多，較為重要461.5.2 持續(xù)形態(tài)三角形出現(xiàn)的幾率不是太大；上升三角形主要用于在先前是漲勢中的價格持續(xù)形

16、態(tài)的判別，下降三角形主要用于在先前是跌勢中的價格持續(xù)形態(tài)的判別，否則不可判定為持續(xù)形態(tài)471.5.2 持續(xù)形態(tài)旗形通常在前期漲勢或跌勢較急劇的情況發(fā)生。價格若以較大成交量突破旗形上邊界或下邊界，則形態(tài)完成；突破后價格測算目標(biāo)為自突破點(diǎn)算起加上先去趨勢運(yùn)動的高度481.5.2 持續(xù)形態(tài)楔形是一種三角形持續(xù)形態(tài)的變體；通常，傾斜的方向與先前趨勢方向相反；價格若以較大成交量突破楔形上邊界或下邊界，則持續(xù)形態(tài)完成；491.5.2 持續(xù)形態(tài)矩形經(jīng)常出現(xiàn)，通常在先前漲勢或跌勢較平穩(wěn)的情況發(fā)生；上漲持續(xù)形態(tài)的完成在于以較大成交量突破上邊界，下跌持續(xù)形態(tài)的完成在于以較小成交量突破下邊界；突破后價格目標(biāo)測算為自

17、突破點(diǎn)加上矩形整理區(qū)間高度；倫銅501.5.3 形態(tài)分析要點(diǎn) 單純的使用形態(tài)分析來判斷價格的趨勢可靠性不夠； 將形態(tài)分析與波浪理論相結(jié)合，能取得較好的效果。如反轉(zhuǎn)形態(tài)對應(yīng)某個波浪的結(jié)束點(diǎn)或起點(diǎn)，持續(xù)形態(tài)對應(yīng)調(diào)整浪，旗形對應(yīng)鋸齒型調(diào)整浪，矩形對應(yīng)平臺型調(diào)整浪等；512、實(shí)際運(yùn)用 通過多種技術(shù)理論、工具的組合使用，來判斷價格的運(yùn)行趨勢，包括趨勢的方向、空間及時間； 先中長周期、再短周期的順序加以分析，對價格趨勢的級別具有更全面、深刻地認(rèn)識； 在弄清楚價格運(yùn)行的趨勢之后，交易與各級別的趨勢相結(jié)合；522、實(shí)際運(yùn)用步驟：步驟：1、看長期圖表、運(yùn)用價格分界線，判斷價格所處的相對位置，可能的中期趨勢方向2

18、、在第1步基礎(chǔ)之上，運(yùn)用波浪理論對價格走勢進(jìn)行波浪、比率分析（包括時間及空間）3、在第2步基礎(chǔ)之上，運(yùn)用形態(tài)分析、簡單趨勢線（趨勢通道）、均線、量價關(guān)系等作為輔助，從交易入場、出場點(diǎn)、交易時機(jī)作出更具操作性的判斷532、實(shí)際運(yùn)用案例 滬深300仍處于價格分界線間，還未觸及重要支撐或可能的拐點(diǎn)，跌勢未完； 相鄰的價格分界線所示點(diǎn)位為2760點(diǎn)左右，若以此計(jì)，跌勢可能的空間為132點(diǎn)（4.6%）。 再考慮： 倘若市場在2760點(diǎn)附近獲得明顯支撐，趨勢轉(zhuǎn)折，將呈現(xiàn)買入機(jī)會； 倘若市場在跌穿2760點(diǎn)，跌勢將延續(xù)，價格目標(biāo)在相鄰分界線2450-2500點(diǎn)一線；542、實(shí)際運(yùn)用案例可認(rèn)為目前處于第二浪調(diào)整之中；假如第2浪調(diào)整成立，那么根據(jù)調(diào)整浪特征，可能為鋸齒形或三角形，若依據(jù)持續(xù)形態(tài)，可能為楔形形態(tài)。按回撤比例測算，回撤可能的主要點(diǎn)位為2715，2460點(diǎn)。若為鋸齒形調(diào)整，a-b-c三浪調(diào)整，按等長算，三浪調(diào)整點(diǎn)位計(jì)算為2217點(diǎn)；若為三角形調(diào)整，對稱三角形2670點(diǎn)，下降三角形，2470點(diǎn)；第一浪運(yùn)行38周，按時間比率計(jì)，與已運(yùn)行周期較接近的斐波那契比例2.618計(jì)，2浪運(yùn)行99周附近可能產(chǎn)生拐點(diǎn)，目前還差約3周。552、