財(cái)務(wù)管理考試第四套題

1、財(cái)務(wù)管理預(yù)考試題（四）一、單項(xiàng)選擇題（下列各題中，只有一個(gè)符合題意的正確答案，將你選定的答案編號用英文大寫字母填入括號內(nèi)。多選、錯(cuò)選、不選均不得分） 1.依照利率之間的變動(dòng)關(guān)系，利率可分為（）。 A.固定利率和浮動(dòng)利率B.市場利率和法定利率 C.名義利率和實(shí)際利率D.基準(zhǔn)利率和套算利率 2.企業(yè)為維持一定的業(yè)務(wù)量所必須負(fù)擔(dān)的最低成本即為（）。 A.固定成本B.酌量性固定成本C.約束性固定成本D.資金成本 3.某企業(yè)擬建一項(xiàng)固定資產(chǎn)，須投資100 萬元，按直線法計(jì)提折舊，使用壽命10年，期末無殘值。該項(xiàng)工程于當(dāng)年投產(chǎn)，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年可獲利10 萬元。假定該項(xiàng)目的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10，則其凈現(xiàn)值為

2、（）。 A. 22.89 萬元 B.77.11 萬元 C.100 萬元D.200 萬元 4.在項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量表中，節(jié)約的經(jīng)營成本應(yīng)當(dāng)列作（）。 A.現(xiàn)金流入 B.現(xiàn)金流出 C.回收額 D.建設(shè)投資 5. 已知A、B投資組合中，A、B收益率的協(xié)方差為1%，A的收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為9%，的收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為15%，則A、B的相關(guān)系數(shù)為（ ）。 A0.6 B0.74 C0.11 D0.07 6.以下不屬于應(yīng)收賬款的管理成本的是（）。 A.資信調(diào)查費(fèi) B.收賬費(fèi)用 C.應(yīng)收賬款的簿記費(fèi)D.壞賬成本 7.下列各項(xiàng)股利分配政策中，能保持股利與利潤間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對等關(guān)系的是（）

3、。 A.剩余政策 B.固定股利政策 C.固定股利比例政策 D.正常股利加額外股利政策 8.成本的可控性與不可控性，隨著條件的變化可能發(fā)生相互轉(zhuǎn)化。下列表述中，不正確的說法是（）。 A.高層次責(zé)任中心的不可控成本，對于較低層次的責(zé)任中心來說，一定是不可控的 B.低層次責(zé)任中心的不可控成本，對于較高層次責(zé)任中心來說，一定是可控的 C.某一責(zé)任中心的不可控成本，對另一個(gè)責(zé)任中心來說則可能是可控的 D.某些從短期看屬不可控的成本，從較長的期間看，可能又成為可控成本 9.一般而言，在其他因素不變的情況下，固定成本越高，則（）。 A.經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大B.經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小 C.經(jīng)

4、營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小D.經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大 10.包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期恰好是（）。 A.凈現(xiàn)值為零時(shí)的年限 B.凈現(xiàn)金流量為零時(shí)的年限 C.累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零時(shí)的年限 D.累計(jì)凈現(xiàn)值為零時(shí)的年限 11.編制彈性利潤預(yù)算的百分比法最適用于（）。 A.經(jīng)營單一品種的企業(yè) B.經(jīng)營多品種的企業(yè) C.采用分算法的企業(yè) D.任何類型的企業(yè) 12. A利潤中心常年向B利潤中心提供勞務(wù)。假定今年使用的內(nèi)部結(jié)算價(jià)格比去年有所降低，在其他條件不變的情況下，下列各項(xiàng)中不可能發(fā)生的事項(xiàng)是（）。 A. B中心取得了更多的內(nèi)部利潤 B. A中心因此而減少了內(nèi)部利潤 C.企業(yè)的總利潤有所增加 D

5、.企業(yè)的總利潤沒有變化 13.某企業(yè)的息稅前利潤為5 000 萬元，本期利息為500 萬元，優(yōu)先股股利為400 萬元，所得稅稅率為20，則企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）。 A.1B.1.11C.1.22D.1.25 14. 下列指標(biāo)的計(jì)算中，沒有直接利用凈現(xiàn)金流量的是（）。 A.內(nèi)部收益率B.投資利潤率C.凈現(xiàn)值率D.獲利指數(shù) 15.某公司1998年3月5日購買北方公司每股市價(jià)為32 元的股票，1999年2月每股收到現(xiàn)金股利1.95 元，該公司1999年3月5日將該股票以每股33.25 元的價(jià)格出售，則投資收益率為（）。 A.12B.15C.10D.8 16.投資中心所考核的投資利潤率指標(biāo)等于以下三個(gè)

6、指標(biāo)的乘積，它們是：資本周轉(zhuǎn)率、成本費(fèi)用利潤率和（）。 A.利余利潤B.銷售利潤率C.資本利潤率D.銷售成本率 17.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為（）。 A.債權(quán)與債務(wù)關(guān)系B.強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系 C.風(fēng)險(xiǎn)收益對等關(guān)系D.資金結(jié)算關(guān)系 18.債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的在于（ ）A.分析保值增值 B. 分析有無足夠的償債能力 C. 分析理財(cái)各方面 D. 分析財(cái)務(wù)的的合規(guī)性和合法性 19.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用人中，需要詳盡了解和掌握企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)娜嫘畔⒌氖牵?）。 A.企業(yè)投資 B.企業(yè)債權(quán)人C.企業(yè)經(jīng)營者 D.政府機(jī)構(gòu) 20.剩余政策的根本目的是（）。 A.調(diào)整資金結(jié)構(gòu)B.增加留存收益 C.更多

7、地使用自有資金進(jìn)行投資D.降低綜合資金成本 21.某固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目于2003年1月1日動(dòng)工興建，于2004年6月30日試投產(chǎn)，到2004年12月31日試產(chǎn)結(jié)束，已知項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)期為半年，則建設(shè)期和投產(chǎn)日分別為（）。 A. 1.5年和2004年6月30日 B. 2年和2004年12月31日 C. 2.5年和2005年6月30日 D. 3年和2005年12月31日 22.以下各項(xiàng)費(fèi)用中，屬于生產(chǎn)部門可控成本的是（）。 A.大修理期間的停工損失 B.劣質(zhì)材料造成的報(bào)廢損失 C.加工不當(dāng)造成的報(bào)廢損失D.原材料的單價(jià) 23.權(quán)益乘數(shù)是指（）。 A.1÷（1產(chǎn)權(quán)比率） B.1÷（1資

8、產(chǎn)負(fù)債率） C.產(chǎn)權(quán)比率÷（1產(chǎn)權(quán)比率） D.資產(chǎn)負(fù)債率÷（資產(chǎn)負(fù)債率） 24.計(jì)算已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，其利息費(fèi)用（）。 A.只包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，不包括資本化利息 B.不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，只包括資本化利息 C.既不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，也不包括資本化利息 D.既包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，也包括資本化利息 25.計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)時(shí)的利潤指的是（）。 A.利潤總額 B.息稅前利潤 C.稅后利潤D.息后稅前利潤二、多項(xiàng)選擇題（下列各題中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案，請將你選定的答案編號用英文大寫字母填入括號內(nèi)。多遠(yuǎn)、少選、錯(cuò)選、不選均不得分） 1.

9、企業(yè)在負(fù)債籌資決策中，除了考慮資金成本因素外，還需要考慮的因素有（）。 A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.償還期限C.償還方式D.限制條件 2.財(cái)務(wù)管理中杠桿原理的存在，主要是由于企業(yè)（）。 A.約束性固定成本的存在B.酌量性固定成本的存在 C.債務(wù)利息D.優(yōu)先股股利 3.在下列項(xiàng)目中，同復(fù)合杠桿系數(shù)成正比例變動(dòng)的有（）。 A.產(chǎn)銷量變動(dòng)率B.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) C.每股利潤變動(dòng)率D.經(jīng)營杠桿系數(shù) 4.投資利潤率指標(biāo)的缺點(diǎn)主要有（）。 A.沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素 B.指標(biāo)的分子分母時(shí)間特征不一致 C.無法直接利用凈現(xiàn)金流量信息 D.計(jì)算簡單，易于操作 5.企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金余額主要取決于（）。 A.企業(yè)

10、愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度 B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱 C.企業(yè)派發(fā)現(xiàn)金股利的需要 D.企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度 6.以下屬于缺貨成本的是（）。 A.材料供應(yīng)中斷而引起的停工損失 B.成品供應(yīng)短缺而引起的信譽(yù)損失 C.成品供應(yīng)短缺而引起的賠償損失 D.成品供應(yīng)短缺而引起的銷售機(jī)會(huì)的喪失 7.下列說法正確的有（）。 A.風(fēng)險(xiǎn)越大，獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬應(yīng)該越高 B.有風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)有損失，二者是相伴而生的 C.風(fēng)險(xiǎn)是無法預(yù)計(jì)和控制的，其概率也不可預(yù)測 D.由于舉債給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 8.融資租賃租金的構(gòu)成包括（）。 A.設(shè)備價(jià)款B.租賃公司融資成本 C.租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)D.租賃公司租賃手續(xù)費(fèi) 9.在財(cái)務(wù)管

11、理中，經(jīng)常用來衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有（）。 A.標(biāo)準(zhǔn)離差 B.邊際成本 C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D.標(biāo)準(zhǔn)離差率 10.下列各項(xiàng)中，屬于責(zé)任報(bào)告內(nèi)容的有（）。 A.責(zé)任預(yù)算的各種數(shù)據(jù) B.責(zé)任預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行結(jié)果 C.責(zé)任預(yù)算與實(shí)際結(jié)果的差異 D.預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行差異的分析 11.企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（）。 A.考慮了資金時(shí)間價(jià)值 B.考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 C.反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求 D.直接揭示了企業(yè)的獲利能力 12.證券投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有（）。 A.國家稅法的變化B.國家財(cái)政和貨幣政策的變化 C.投資失誤D.世界能源狀況的變化 13.應(yīng)收賬款追蹤分析的重點(diǎn)對象是（）。 A.全

12、部賒銷客戶B.賒銷金額較大的客戶 C.資信品質(zhì)較差的客戶D.超過信用期的全部客戶 14.以下關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的有（）。 A.一種股票的風(fēng)險(xiǎn)由兩部分組成，它們是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過證券投資組合來消除 C.股票的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過證券組合來消除 D.對投資者而言，不可分散風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的 15.在采用市場價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，在不影響企業(yè)整體利益的前提下，應(yīng)遵循的原則有（）。 A.當(dāng)供應(yīng)方愿意對內(nèi)銷售且售價(jià)不高于市價(jià)時(shí)使用方有購買的義務(wù)，不得拒絕購進(jìn) B.當(dāng)供應(yīng)方售價(jià)高于市場價(jià)格，使用方有轉(zhuǎn)向市場購入的自由 C.當(dāng)供應(yīng)方寧愿對外界市場銷售，則應(yīng)有盡量不對內(nèi)銷售的

13、權(quán)利 D.當(dāng)市場上有不止一種市價(jià)時(shí)，供求雙方應(yīng)進(jìn)行協(xié)商 三、判斷題（在每小題后面的括號內(nèi)填入判斷結(jié)果，你認(rèn)為正確的用“”表示，錯(cuò)誤的用“×”表示。） 1.企業(yè)債券的籌資費(fèi)用一般較低，所以債券成本一般比普通股成本要低。（） 2.一般而言，銀行利率下降，證券價(jià)格下降；銀行利率上升，證券價(jià)格上升。（） 3.貨幣時(shí)間價(jià)值是沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹下的社會(huì)平均資金利潤率。它是評價(jià)投資方案是否可行的基本標(biāo)準(zhǔn)。（） 4.零利率債券就是沒有利息的債券，企業(yè)不需負(fù)擔(dān)資金成本。（） 5.在企業(yè)的凈利潤與現(xiàn)金流量不夠穩(wěn)定時(shí)，采用剩余政策對企業(yè)和股東都是有利的。（ ） 6.一般地說，企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有的

14、現(xiàn)金主要取決于企業(yè)銷售水平。企業(yè)銷售擴(kuò)大，銷售額隨之增加，所需現(xiàn)金余額會(huì)相應(yīng)減少。（） 7.財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值上總括地反映經(jīng)營期決策預(yù)算和業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果。因此，它在全面預(yù)算中占有舉足輕重的地位。（） 8.固定股利政策適用于收益穩(wěn)定或正處于成長期、信譽(yù)良好的公司。（） 9.產(chǎn)銷量的變動(dòng)必然引起邊際貢獻(xiàn)的變動(dòng)，而且兩者的變動(dòng)率是一致的。（） 10.預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制程序是先編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，然后編制預(yù)計(jì)利潤表，最后編制預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表。（）11根據(jù)證券價(jià)格對不同信息的反映情況，可以將證券市場的效率程度分為兩等，即弱式有效市場和強(qiáng)式有效市場。（ ）12.企業(yè)價(jià)值最大化被認(rèn)

15、為是一個(gè)最為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。（） 13.債券的到期收益率是使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的貼現(xiàn)率。（ ） 14.一個(gè)凈現(xiàn)值較大的投資方案，其內(nèi)含報(bào)酬率至少高于資金成本。（） 15.考核利潤中心負(fù)責(zé)人的經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)是利潤中心的貢獻(xiàn)毛益總額。（） 16.營運(yùn)資金越多，表明企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。比較兩個(gè)企業(yè)的營運(yùn)資金的多少，可以判斷它們的償債能力的強(qiáng)弱。（）四、計(jì)算分析題（凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果有小數(shù)點(diǎn)，除特殊要求外，均保留兩位小數(shù)。） 1.甲企業(yè)擬投資150 萬元建設(shè)一固定資產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)使用壽命為5年，無殘值。預(yù)計(jì)5年內(nèi)現(xiàn)金流量分別為30 萬元、48 萬元、7

16、8 萬元、60 萬元、54 萬元。企業(yè)的資本成本為14。要求：計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期，平均投資報(bào)酬率，凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)。 2.已知某企業(yè)有三個(gè)獨(dú)立的投資中心，有關(guān)資料如下：投資中心A公司B公司C公司凈利潤（元）4 40096010 000凈資產(chǎn)平均占用額（元）400 0008 000100 000規(guī)定的最低投資報(bào)酬率101010要求：（1）計(jì)算各公司的投資利潤率；（2）計(jì)算各公司的剩余收益；（3）對各公司的業(yè)績評價(jià)。 3.某公司有關(guān)資料如下表所示：項(xiàng)目期初數(shù)期末數(shù)本期數(shù)或平均數(shù)存貨540萬元720萬元流動(dòng)負(fù)債450萬元675萬元速動(dòng)比率1.0流動(dòng)比率2.0總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)2.5次總資產(chǎn)2 7

17、00假定該公司流動(dòng)資產(chǎn)等于速動(dòng)資產(chǎn)加存貨。要求：（1）計(jì)算該公司流動(dòng)資產(chǎn)的期初數(shù)與期末數(shù)；（2）計(jì)算該公司期初流動(dòng)比率和期末速動(dòng)比率；（3）計(jì)算該公司本期銷售收入；（4）計(jì)算該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。 4.某公司1999年12月31日的現(xiàn)金為2 萬元，應(yīng)收賬款為30 萬元，應(yīng)付賬款為20 萬元，應(yīng)收、應(yīng)付款將在下月收訖、付訖。預(yù)計(jì)2000年13月份銷售收入分別為100 萬元、150 萬元、120 萬元，貨款回收情況為：當(dāng)月回收50，次月回收30，第三個(gè)月回收20；13月份預(yù)計(jì)購貨支出（含支付的應(yīng)付賬款）分別為40 萬元、45 萬元、50 萬元；13月份其他經(jīng)營現(xiàn)金支出分別為20 萬元、40

18、萬元、30 萬元；13月份預(yù)交所得稅各為2 萬元，預(yù)計(jì)1月份須購置設(shè)備一臺，價(jià)值20 萬元。假定該企業(yè)最低現(xiàn)金余額為2 萬元，現(xiàn)金不足可以向借款，現(xiàn)金多余還可以還款或進(jìn)行短期投資，借款利率為12。要求：編制該企業(yè)13月份的現(xiàn)金預(yù)算。五、綜合題1.中華公司2000年度賒銷商品的信用條件是如果在30 天內(nèi)付款，不享受現(xiàn)金折扣，該年平均收現(xiàn)期為40 天賒銷收入為10 萬元，銷售毛利率為30。預(yù)計(jì)2001年的銷售毛利率與2000年持平，為擴(kuò)大銷售額，公司制定了A、B兩種信用政策：A信用政策：在信用條件為“3/10,n/30”下，賒銷收入可增加3 萬元，在增加的收入中，預(yù)計(jì)壞賬損失率為4，60的客戶會(huì)享

19、受現(xiàn)金折扣，平均收現(xiàn)期為15 天。B信用政策：在信用條件為“2/20，n/30”下，賒銷收入可增加4 萬元，在增加的收入中，預(yù)計(jì)壞賬損失率為5，70的客戶會(huì)享受現(xiàn)金折扣，平均收現(xiàn)期為25 天。要求：在應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為10時(shí)，為中華公司應(yīng)選用的信用政策作出決策。2.某工業(yè)投資項(xiàng)目的A方案如下：（1）項(xiàng)目原始投資1 000 萬元，其中：固定資產(chǎn)投資750 萬元，流動(dòng)資金投資200 萬元，其余為無形資產(chǎn)投資。全部投資的來源均為自有資金。（2）該項(xiàng)目建設(shè)期為2年，經(jīng)營期為10年。固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資分2年平均投入，流動(dòng)資金投資在項(xiàng)目完工時(shí)（第2年年末）投入。（3）固定資產(chǎn)的壽命期為10年，按直

20、線法計(jì)提折舊，期滿有50 萬元的凈殘值；無形資產(chǎn)從投產(chǎn)年份起分10年攤銷完畢；流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)一次收回。（4）預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營業(yè)收入（不含增值稅）和經(jīng)營成本分別為600 萬元和200 萬元，所得稅稅率為33，該項(xiàng)目不享受減免所得稅的待遇。要求：（1）計(jì)算該項(xiàng)目A方案的下列指標(biāo)：項(xiàng)目計(jì)算期；固定資產(chǎn)原值；固定資產(chǎn)年折舊額；無形資產(chǎn)投資額；無形資產(chǎn)年攤銷額；經(jīng)營期每年總成本；經(jīng)營期每年?duì)I業(yè)利潤；經(jīng)營期每年凈利潤。（2）計(jì)算該項(xiàng)目A方案的下列現(xiàn)金流量指標(biāo)：建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量；投產(chǎn)后1至10年每年的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量；項(xiàng)目計(jì)算期期末回收額；終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量。（3）按14的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率

21、，計(jì)算A方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，請據(jù)此評價(jià)該方案的財(cái)務(wù)可行性。（4）該項(xiàng)目的B方案比A方案多加80 萬元的原始固定資產(chǎn)投資，建設(shè)期為1年，固定資產(chǎn)在項(xiàng)目開始時(shí)一次投入，流動(dòng)資產(chǎn)在建設(shè)期末投入，經(jīng)營期不變，經(jīng)營期各年現(xiàn)金凈流量為300 萬元，其他條件不變。請計(jì)算該項(xiàng)目B方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)以評價(jià)該方案的財(cái)務(wù)可行性。（5）利用年等額凈回收額法進(jìn)行投資決策，在A、B方案中選出較優(yōu)的方案。3、ABC公司是一家零售業(yè)上市公司，請你協(xié)助完成2005年的盈利預(yù)算編制工作。上年度的財(cái)務(wù)報(bào)表如下：2004年 損益表 單位：萬元銷售收入1260銷售成本（80%）1008毛利252經(jīng)營和管理費(fèi)用 變動(dòng)費(fèi)用（付現(xiàn)）63

22、固定費(fèi)用（付現(xiàn)）63 折舊26營業(yè)利潤100利息支出10利潤總額90所得稅27稅后利潤632004年12月31日 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元貨幣資金14短期借款200應(yīng)收賬款144應(yīng)付賬款246存貨280股本（500萬股，每股面值1元）500固定資產(chǎn)原值760保留盈余172減：折舊80固定資產(chǎn)凈值680資產(chǎn)總額1118負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)1118其他財(cái)務(wù)信息如下：（1）下一年度的銷售收入預(yù)計(jì)為1512元；（2）預(yù)計(jì)毛利率上升5個(gè)百分點(diǎn)；（3）預(yù)計(jì)經(jīng)營和管理費(fèi)的變動(dòng)部分與銷售收入的百分比不變；（4）預(yù)計(jì)經(jīng)營和管理費(fèi)的固定部分增加20萬元；（5）購置固定資產(chǎn)支出220萬元，并因此使公司折舊額達(dá)到30萬

23、元；（6）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（按年末余額計(jì)算）預(yù)計(jì)不變，上年應(yīng)收賬款均可在下年收回；（7）該企業(yè)年末應(yīng)付賬款余額與當(dāng)年進(jìn)貨金額的比率始終保持不變；（8）該企業(yè)始終保持期末存貨金額不變；（9）現(xiàn)金短缺時(shí)，用短期借款補(bǔ)充，借款的平均利息率不變，借款必須是5萬元的倍數(shù)；假設(shè)新增借款需年初借入，年末不歸還，所有借款全年計(jì)息，年末付息，年末現(xiàn)金余額不少于10萬元；（10）預(yù)交所得稅為30萬元；（11）假設(shè)年度內(nèi)現(xiàn)金流動(dòng)是均衡的，無季節(jié)性變化。 要求：（1）確定期末應(yīng)收賬款數(shù)額；（2）確定銷售收現(xiàn)的現(xiàn)金流入；（3）確定期末應(yīng)付賬款；（4）確定付現(xiàn)的購貨支出；（5）確定現(xiàn)金流出合計(jì)；（6）確定現(xiàn)金的余缺額；（7

24、）確定新增借款的數(shù)額、總利息支出和期末現(xiàn)金余額；（8）預(yù)測下年度稅后利潤。2005年 損益表 單位：萬元主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)利潤減：經(jīng)營和管理費(fèi)用其中：變動(dòng)費(fèi)用 固定費(fèi)用減：折舊營業(yè)利潤減：利息支出利潤總額減：所得稅（30%）稅后利潤財(cái)務(wù)管理預(yù)考試題（四）參考答案一、單項(xiàng)選擇題1D 2C 3A 4B 5B 6D 7C 8B 9D 10C11B 12C 13D 14B 15C 16D 17A 18C 19C 20D 21A 22C 23B 24D 25B二、多項(xiàng)選擇題1ABCD 2ABCD 3BCD 4ABC 5ABD 6ABCD 7AD 8ABD 9AD10ABCD 11ABC

25、 12ABD 13BC 14AD 15ABC 三、判斷題1× 2× 3 4× 5× 6× 7 8× 9×10× 11× 12× 13 14 15× 16×四、計(jì)算分析題1（1）靜態(tài)投資回收期=2+72÷78=2.092（年）（2）平均投資報(bào)酬率=（30+48+78+60+54）÷5÷150×100%=36%（3）凈現(xiàn)值=（30×0.877+48×0.769+78×0.675+60×0.592+54

26、×0.519）- 150=29.418(萬元)（4）獲利指數(shù)=179.418÷150=1.1962（1）A公司投資利潤率=44 000÷400 000×100%=11%（元）B公司投資利潤率=960÷8 000×10%=12%C公司投資利潤率=10 000÷100 000×100%=10% （2）A公司投資利潤額=44 000-400 000×10%=4 000（元）B公司投資利潤額=960-8 000×10%=160（元）C公司投資利潤額=10 000-100 000×10%=0（3

27、）從投資利潤率看，B公司優(yōu)于A公司和C公司；但從剩余收益來看，A公司優(yōu)于B和C公司；綜合來看，A公司業(yè)績最優(yōu)。3（1）流動(dòng)資產(chǎn)期初數(shù)=450×1.0+540=990（萬元）流動(dòng)資產(chǎn)期末數(shù)=675×2=1350（萬元）（2）期初流動(dòng)比率=990÷450=2.2期末速動(dòng)比率=(1350-720) ÷675=0.93（3）本期銷售收入=27000×2=5400（萬元）（4）流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=(990+1350) ÷2=1170（萬元）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=5 400÷1170=4.62（萬元）4該企業(yè)1月份經(jīng)營現(xiàn)金收入=30+100&

28、#215;50%=80（萬元）該企業(yè)2月份經(jīng)營現(xiàn)金收入=120×50%+100×30%=90（萬元）該企業(yè)3月份經(jīng)營現(xiàn)金收入=120×50%+100×20%+150×30%=125（萬元）利息支出=2×12%÷12=0.02（萬元）某公司2000年度13月份現(xiàn)金預(yù)算 單位：萬元項(xiàng)目1月份2月份3月份13月份合計(jì)期初現(xiàn)金余額2222經(jīng)營現(xiàn)金收入8090125295經(jīng)營現(xiàn)金支出628782231直接材料采購404550135其他經(jīng)營性現(xiàn)金支出20403090預(yù)交所得稅2226投資現(xiàn)金支出2020購設(shè)備2020現(xiàn)金結(jié)余或不足-23

29、4344向銀行借款22還本22付息0.020.02短期投資0.984343.98期末余額2222 五、綜合題1（1）在A信用政策下：增加的銷售毛利=30 000×30%=9 000（元）增加的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=(15-40) ÷360×100 000+15÷360×30 000 ×10%=-570（元）增加的現(xiàn)金折扣=130000×60%×3%=2340（元）增加的壞賬損失=30000×4%=1200（元）信用政策的變化對利潤的影響額=9000-（-570）-2340-1200=6030（元）（2）在B信

30、用政策下：增加的銷售毛利=40000×30%=12000（元）增加的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=(25-40) ÷360×100 000+25÷360×40 000 ×10%=-139（元）增加的現(xiàn)金折扣=140000×70%×2%=1 960（元）增加的壞賬損失=40000×5%=2000（元）信用政策的變化對利潤的影響額=12 000-(-139)-1 960-2 000=8 179（元）2（1）A方案的各項(xiàng)指標(biāo)為：項(xiàng)目計(jì)算期=2+10=12（年）固定資產(chǎn)原值=750（萬元）固定資產(chǎn)年折舊額=(750-50) ÷10=70（萬元）無形資產(chǎn)投資額=1 000-750-200=50（萬元）無形資產(chǎn)年攤銷額=50÷10=5（萬元）經(jīng)營期每年總成本=200+70+5=275（萬元）經(jīng)營期每年?duì)I業(yè)利潤=600-275=325（萬元）經(jīng)營期每年凈利潤=325×(1-33%)=217.75（萬元）（2）該項(xiàng)目A方案各項(xiàng)凈現(xiàn)金流量指標(biāo)為：建設(shè)期各年的項(xiàng)金流量：NCF0 =-(750+50) ÷2=-400（萬元）； NCF1=-400（萬元）NCF2=-200（萬元）投產(chǎn)后1至10年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量=217.75+70+5=292.75（萬元）項(xiàng)目