建模培訓(xùn)-對股票價格波動的研究(1)

1、對股票價格波動的研究摘要本文研究了股票價格波動的問題，根據(jù)查閱的資料，運用MATLAB擬合并構(gòu)建艾略特波浪模型研究了股票價格的漲跌的周期性問題，運用層次分析法分析了題目所給因素對股票價格波動的影響，而后選取了幾只股票并分析其各種特征，最后根據(jù)前文給出入股市者提出了建議。針對問題一，選取上證指數(shù)作為分析對象，在網(wǎng)上查閱并統(tǒng)計了上證指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)，分析其各種指數(shù)， 用MATLAB對開收盤價進行擬合，根據(jù)其大致趨勢，查閱資料后，構(gòu)建了艾略特波浪模型，并根據(jù)模型分析了股票價格漲跌的周期性問題。經(jīng)檢驗，該模型是合理的。針對問題二，經(jīng)過分析，我們將題目中所給影響股票價格的因素按照影響股票價格的程度進行排序

2、，國家的政策（經(jīng)濟、財經(jīng)等）、國家宏觀經(jīng)濟狀況、上市公司經(jīng)營情況、交易者的交易行為、心理，重要性依次遞減，因此可以大致確定比例標(biāo)度，構(gòu)建成對比較矩陣，運用綜合評價中的層次分析法來研究各種因素對股票價格影響程度。并使用MATLAB軟件計算出結(jié)果為，通過了一致性檢驗，說明結(jié)果是合理的。針對問題三，在上海證券交易所各種股票中選取了5只股票，并查閱了其歷史數(shù)據(jù)，通過Excel繪制成折線圖，用MATLAB進行擬合，通過擬合結(jié)果計算其周期，波幅，并運用問題二的結(jié)果對影響這5只股票價格的因素進行了分析。針對問題四，我們根據(jù)以上三個問題的結(jié)果，以及我們對股市的了解，給新入市交易的交易者提供了一些建議。最后，我

3、們總結(jié)了模型的優(yōu)缺點，并提出了改進方法并對這些模型進行了推廣。 關(guān)鍵詞： 上證指數(shù) MATLAB 擬合 艾略特波浪 層次分析一、 問題的重述1.1 問題重述人們對股票市場進行了深入的研究，認(rèn)為股票的價格是隨機波動的，這種隨機波動是有規(guī)律的，而規(guī)律是變化的。縱觀股票市場的走勢，價格總是呈現(xiàn)劇烈的波動，交替出現(xiàn)波峰波谷、往來反復(fù)的特性。比如上海證券交易所的上證指數(shù)從2005年6月6日的998點一直上升到2007年10月16日的6124點形成波峰，之后一路下跌到2008年10月28日的1664點之后才轉(zhuǎn)入上升，形成波谷。股票價格呈現(xiàn)上升-下跌-上升-下跌的周期循環(huán)走勢。 一、試建立數(shù)學(xué)模型討論股票價

4、格的漲跌的周期性問題，可以選擇中國證券市場任何一種股票價格指數(shù)（如上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指，中證50等）進行討論。二、研究表明，股票價格的漲跌受到許多因素的影響，如國家的政策（經(jīng)濟、財經(jīng)等）、國家宏觀經(jīng)濟狀況、上市公司經(jīng)營情況、交易者的交易行為、心理等。試建立數(shù)學(xué)模型分析上述因素對股票價格波動的影響。三、傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為：商品的價格圍繞價值波動。試抽取5只上海證券交易所或深圳證券交易所的股票，結(jié)合一、二兩問，建立數(shù)學(xué)模型討論這種波動，比如價值、波幅、周期、影響波動的因素等。四、根據(jù)上述研究，寫一篇短文，給新入市交易的交易者提供建議。1.2 問題分析1、 問題一的分析選取一種股票指數(shù)，網(wǎng)上查閱

5、該股票指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)，并做圖分析，建立模型，討論其周期性問題并檢驗。2、問題二的分析通過分析確定題目中幾種因素對股票價格影響程度，選取比例標(biāo)度，構(gòu)建成對比較矩陣，運用層次分析法確定這些因素對股票價格的權(quán)重。3、 問題三的分析查閱資料選取5只股票，建立模型，討論價格波動，波動的波幅、周期、影響波動的因素。4、 問題四的分析根據(jù)以上問題結(jié)果以及自己對股市的了解，給新入市交易的交易者提供建議。三、 模型的假設(shè)與符號說明(一) 模型假設(shè)1、假設(shè)所選上海證券交易所各種股票指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)均真實可靠。2、 假設(shè)上證指數(shù)中漲跌幅、成交量及成交金額等因素對上證指數(shù)收盤價的變化沒有影響。3、 假設(shè)在被選為預(yù)測期內(nèi)

6、的一段時間內(nèi)，影響上證指數(shù)變化的因素沒有變化。4、 假設(shè)討論某一因素對上證指數(shù)影響時，其他因素保持不變。(二) 符號說明表1 符號說明表符號說明目標(biāo)層準(zhǔn)則層成對比較矩陣收盤價時間影響因素一致性指標(biāo)隨機一致性指標(biāo)一致性比率指標(biāo)特征值權(quán)重四、 模型的分析、建立與求解4.1 問題一4.1.1 問題一的分析問題一中我們可以對上海證券綜合指數(shù)歷史數(shù)據(jù)從2005年1月31日（新上證指數(shù)發(fā)布日期）到2014年12月31日以每月月底收盤價為基數(shù)對上證綜指進行分析，用Excel軟件做出相關(guān)數(shù)據(jù)的月度圖像，從宏觀上觀察該圖像的相關(guān)性質(zhì)，然后用MATLAB軟件對上證指數(shù)每月月底收盤價進行數(shù)據(jù)擬合，得出一個高次多項式

7、函數(shù)，對該函數(shù)進行數(shù)學(xué)分析，基于數(shù)學(xué)分析結(jié)果得出上證指數(shù)的相關(guān)分布特征，根據(jù)其特征建立模型并檢驗。4.1.2 模型的建立與求解我們在中查找了2005年-2014年的上證指數(shù)(見附錄一)，并在這些數(shù)據(jù)中選取了開盤收盤價、跌漲幅用Excel繪制了折線圖，如圖1和圖2所示：圖1 2005年-2014年上證指數(shù)開(收)盤價折線圖圖2 2015年-2014年上證指數(shù)漲跌幅折線圖圖1中兩條曲線分別描述了上證指數(shù)開盤，收盤時的趨勢，由于數(shù)據(jù)為按月數(shù)據(jù)，所以此曲線只顯示粗略的情況，但我們?nèi)钥梢詮拇说玫胶芏嘈畔ⅰ?1)上證指數(shù)曲線按波浪形態(tài)變化。(2)2005 到 2007 年，上證指數(shù)持續(xù)攀升，整體股價運行在

8、上升通道，呈現(xiàn)牛 市的特征。(3)2007 到 2008 年，上證指數(shù)下降，整體股價運行在下降通道。(4)2008 到 2014年，上證指數(shù)波動變化，波動持續(xù)時間較長。(5）2014年開始上證指數(shù)開始增長開始下一個周期。由圖1和圖2我們可以得到上證指數(shù)月底開盤與收盤價的歷史數(shù)據(jù)的宏觀概況，我們發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)的隨機性和波動性較為明顯，但幅度又都在一定的范圍內(nèi)。數(shù)據(jù)的峰值較為明顯，總體走向趨向緩和。再加上數(shù)據(jù)數(shù)量的有限性和區(qū)間的確定性，便于用數(shù)學(xué)軟件對該圖像數(shù)據(jù)進行曲線擬合，進而分析其性質(zhì)。我們選取開盤價和收盤價的部分?jǐn)?shù)據(jù)用MATLAB進行擬合，擬合圖像如圖3和圖4所示：圖3 MATLAB對開盤價格的擬

9、合圖像經(jīng)過逐漸提高最高次數(shù)進行對比, 發(fā)現(xiàn)五次曲線擬合的效果最好, 從而取擬合的曲線方程為五次擬合曲線。由MATLAB擬合開盤曲線得到結(jié)果為：coef = 1.0e+003 * -0.00019324 0.0330 -1.7921 35.5868 -73.5246 1262.2即擬合曲線為：圖4 MATLAB對收盤價格的擬合圖像經(jīng)過逐漸提高最高次數(shù)進行對比, 同樣五次曲線擬合的效果最好, 從而取擬合的曲線方程為五次擬合曲線。由MATLAB擬合收盤曲線得到結(jié)果為：coef = 1.0e+003 * -0.00019225 0.0320 -1.7922 35.5819 -73.5878 1014.

10、8即擬合曲線為：通過對該曲線進行求導(dǎo), 得出：當(dāng) 時, ，此時 y 取得極值。再對（0,69）區(qū)間內(nèi)的數(shù)據(jù)進行分析可得表2。表2 擬合數(shù)據(jù)區(qū)間分析(0,1.1276)單調(diào)遞減 - 1.1276極小值0(1.1276,23.4534)單調(diào)遞增+23.4534極大值0(23.4534,46.6388)單調(diào)遞減- 46.6388極小值0(46.6388,62.0680)單調(diào)遞增+62.0680極大值0(62.0680,69)單調(diào)遞減-對上證指數(shù)每月收盤價進行按時間段進行高次曲線擬合后，由表2我們發(fā)現(xiàn)其數(shù)據(jù)特征一定程度上符合擬合函數(shù)的一些極值，單調(diào)區(qū)間的單調(diào)性，單調(diào)性變化率等一些性質(zhì)，可以看出，股票價

11、格呈現(xiàn)上升-下跌-上升-下跌的周期循環(huán)走勢。在條件要求不是苛刻的情況下，我們可以模糊地用擬合函數(shù)的性質(zhì)來對上證指數(shù)的開(收)盤價進行分析和預(yù)測。由圖1-4可以看出，無論是圖1和圖2還是擬合曲線圖3和圖4均呈波浪狀，我們查閱資料可知道，該波浪符合艾略特波浪。圖5 艾略特波浪模型艾略特波浪理論基本要點：一個完整的循環(huán)包括八個波浪，五上三落。波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。.跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。1、3、5三個波浪中，第3浪不可以是最短的一個波浪。假如三個推動浪中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。.調(diào)整浪通常以三個浪的形態(tài)運行。

12、黃金分割率理論奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。經(jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。第四浪的底不可以低于第一浪的頂。艾略特波段理論包括三部分：型態(tài)、比率及時間，其重要性以排行先后為序。艾略特波段理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準(zhǔn)確性越高。艾略特波浪理論基本特點（1）股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進行；（2）推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。（3）在上述八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢

13、將進入下一個八波浪循環(huán)；（4）時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態(tài)永恒不變?？傊ɡ死碚摽梢杂靡痪湓拋砀爬ǎ杭?quot;八浪循環(huán)"圖1的兩條曲線恰與艾略特波浪理論的經(jīng)典 8 浪模型相契合，本文發(fā)現(xiàn)了上證指數(shù)呈波浪形態(tài) 變化的趨勢，與艾略特波浪理論相契合，由此本文以艾略特波浪理論為出發(fā)點，對發(fā)現(xiàn)的規(guī)律進一步研究。第一大循環(huán)浪：2006-07-28最低(083.3)至 2007-10-31最高(5956.34),共運行305個交易日。表3 第一大循環(huán)浪中的子循環(huán)浪時間段交易日個數(shù)第一子循環(huán)浪2006-07-28至2006

14、-10-3062第二子循環(huán)浪2006-10-31至2007-01-3063第三子循環(huán)浪2007-01-31至2007-04-3059第四子循環(huán)浪2007-05-01至2007-07-3060第五子循環(huán)浪2007-07-31至2007-10-3161第二大循環(huán)浪:2007-11-01至2008-04-18最低點(3094.67)，共運行247個交易周日。表4 第二大循環(huán)浪中的 ABC 三浪時間段交易日個數(shù)A浪2007-11-01至2007-11-2828B浪2007-11-29至2008-04-3031C浪2008-05-01至2008-11-04554.1.3模型檢驗根據(jù)分析艾略特波浪模型，我

15、們可以知道2014年9月30日至2015年上證指數(shù)的收盤價開始一個新的周期，初始將呈現(xiàn)上增的趨勢。從中國財經(jīng)網(wǎng)中我們查閱到2015年1月5日-8月21日的上證指數(shù)的數(shù)據(jù)如附錄三所示，并根據(jù)這些數(shù)據(jù)用Excel作圖，如圖6所示：圖6 2015年1月5日至8月21日收盤價的折線圖根據(jù)圖6可以看出，上證指數(shù)收盤價成上升趨勢，與艾略特波浪模型得到的結(jié)果一致，說明我們的分析結(jié)果是合理的，由此可以確定我們建立的艾略特模型是合理的。4.2 問題二4.2.1 問題二的分析研究表明，股票價格的漲跌受到許多因素的影響，題目中給出一些因素，國家的政策（經(jīng)濟、財經(jīng)等）、國家宏觀經(jīng)濟狀況、上市公司經(jīng)營情況、交易者的交易

16、行為、心理。我們查閱資料得到這幾個因素大致對股票價格的重要性順序，運用層次分析法計算這幾個因素對股票價格的影響程度，考慮這四個因素重要性一次遞減，確定其比例標(biāo)度、構(gòu)建成對比較矩陣，并計算出結(jié)果。4.2.2 模型的建立與求解我們選取股票價格作為目標(biāo)層，國家的政策（經(jīng)濟、財經(jīng)等）、國家宏觀經(jīng)濟狀況、上市公司經(jīng)營情況、交易者的交易行為、心理作為準(zhǔn)則層，構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)圖，如圖7所示：圖7 層次結(jié)構(gòu)圖隨機一致性指標(biāo)：通常有實際經(jīng)驗所得，如下表：N123456789101112131415RI000.580.901.121.121.321.411.451.491.511.541.561.581.59表5 隨

17、機一致性指標(biāo)表得到其相對應(yīng)的成對比較矩陣如下面所示：第二層對第一層的成對比較矩陣為：=求得其最大特征根(用MATLAB中求出最大特征根)為，經(jīng)一致性檢驗：查找相應(yīng)的平均隨機一致性指標(biāo)（見上表6）當(dāng)n=5時，計算一致性比率為：所以一致性檢驗說明矩陣是可以接受的，矩陣的權(quán)向量為：。通過該權(quán)向量可以看出國家的政策(經(jīng)濟、財經(jīng)等)、國家宏觀經(jīng)濟狀況、上市公司經(jīng)營狀況、交易者的交易行為、心理對股票價格的影響程度。下面簡要分析這幾個因素對股票價格的影響：（一）國家的政策（經(jīng)濟、財經(jīng)等） 我國股市作為一個初興的市場,宏觀經(jīng)濟政策因素對股市起著極為重要的作用。1. 貨幣政策 貨幣政策按照調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的程度分

18、為緊縮性的貨幣政策和擴張性的貨幣政策。而股票價格的上升-下跌則與貨幣政策一致。2. 財政政策 財政政策根據(jù)其對經(jīng)濟運行的作用分為擴張性的財政政策和緊縮性財政政策。財政收入政策和支出政策主要有:國家預(yù)算、稅收、國債等這些政策,能夠調(diào)節(jié)企業(yè)利潤水平和居民收入。影響股市的潛在資金供應(yīng)量,減輕上市公司的費用負擔(dān)、企業(yè)的利潤,進而影響股價。3.產(chǎn)業(yè)政策 行業(yè)股價波動受政府產(chǎn)業(yè)政策的較強影響,政府的產(chǎn)業(yè)政策會鼓勵特定行業(yè)發(fā)展,使該行業(yè)的經(jīng)營狀況和盈利將可能增加,從而使該特定行業(yè)股價上漲,否則將下跌。 4.監(jiān)管政策 管理層對股市的監(jiān)管政策對我國股市的中短期走勢具有極大的影響。管理層對證券市場的定位、規(guī)范市場

19、主體行為的法律法規(guī)、信息披露制度以及輿論導(dǎo)向，將影響上市公司，股票交易者，從而影響到股票價格。（2） 國家的宏觀經(jīng)濟狀況 宏觀經(jīng)濟因素從不同的方向直接或間接地影響到公司的經(jīng)營及股票的獲利能力和資本的增值,從不同的側(cè)面影響居民收入和心理預(yù)期,而對股市的供求產(chǎn)生相當(dāng)大的影響。 1. 經(jīng)濟周期 經(jīng)濟周期表現(xiàn)為擴張和收縮的交替出現(xiàn),在經(jīng)濟的收縮、復(fù)蘇、繁榮和衰退四個階段內(nèi),股市也隨之周期性波動,成為決定股價長期走勢的最重要因素。2.通貨變動 通貨變動包括通貨膨漲和通貨緊縮。就我國股市而言,通貨膨脹在適度范圍內(nèi)發(fā)生,股價波動與之呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系,但通貨膨脹嚴(yán)重時,股價波動與之呈反方向變動 3.國際貿(mào)易收支

20、 當(dāng)出口大于進口時,國際貿(mào)易對國內(nèi)經(jīng)濟產(chǎn)生積極的影響,使股價上升。相反,則使股價下跌。4.國際收支 國際收支差額通過影響一國國內(nèi)資金供應(yīng)量,從而對股價產(chǎn)生間接影響。經(jīng)常項目和資本項目保持順差,大量的外匯儲備,國內(nèi)資金供應(yīng)量增加,使可用于購買股票的資金來源擴大,促使股價上升。 5.國際金融市場 國際金融市場的劇烈動蕩一方面直接使我國投資者產(chǎn)生心理恐慌,影響股票市場,另一方面從宏觀面和政策面間接影響股票市場的發(fā)展。 （3） 上市公司的經(jīng)營狀況上市公司是決定自身股價的主要因素 1.公司業(yè)績及成長性公司業(yè)績反映當(dāng)前企業(yè)的經(jīng)營水平,體現(xiàn)為股票的現(xiàn)價,而公司成長性則反映企業(yè)未來發(fā)展前景,決定股價的長期走勢

21、。 2、行業(yè) 上市公司所屬的行業(yè)對股價波動有較大的影響。從行業(yè)生命周期看,一般在初創(chuàng)期,盈利少,風(fēng)險大,股價較低;成本期內(nèi)利潤劇增,支持行業(yè)總體股價水平上升,成熟期內(nèi)盈利相對穩(wěn)定,股價平穩(wěn),而衰退期盈利普遍減少,股價則呈跌勢。（4） 交易者的交易行為、心理投資者的心理因素是買賣股票的重要因素,眾多投資者的心理預(yù)期交互影響形成市場心理預(yù)期,對股價的走勢產(chǎn)生較強的影響。 交易者的職業(yè)背景、文化程度、月收入構(gòu)成等會影響交易者的心理，從而對股價波動會產(chǎn)生影響。4.3 問題三4.3.1 問題三的分析商品的價格圍繞價值波動。我們抽取了5只上海證券交易所的股票：中國石油、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國人

22、壽(數(shù)據(jù)見附錄四）。結(jié)合一、二兩問，建立數(shù)學(xué)模型討論這些股票的價格波動、股票指數(shù)的波幅、周期、影響股票指數(shù)波動的因素。4.3.2 模型的建立與求解我們在上海證券交易所查找了一些股票對應(yīng)的代碼：圖8 上海證券交易所股票指數(shù)類型和代碼抽取了5只上海證券交易所的股票：中國石油、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國人壽。并根據(jù)代碼在網(wǎng)易財經(jīng)網(wǎng)查找了這5只股票在2015年1月3日至2015年8月21日的歷史數(shù)據(jù)(見附錄四)，根據(jù)這些數(shù)據(jù)，用Excel繪制了折線圖，并結(jié)合一、二問的模型對其價格波動、周期、波幅、影響價格的因素做了簡單分析。下面，我們將分析一下上證 50 指數(shù)各方面的特點。圖9 中國石油開（收

23、）盤價格圖圖10 中國石油振幅圖圖11 中國石油收盤價擬合對中國石油收盤價進行擬合，得到結(jié)果為：coef = 0.000022 -0.000023 0.000011 -0.0022 0.0811 3.9185即擬合方程為：通過圖9 -圖11 可以得到中國人壽股票價格波動上升-下跌的小周期約為49天，平均振幅約為4.69%.圖12 工商銀行開（收）盤價圖圖13 工商銀行振幅圖圖14 工商銀行收盤價擬合對工商銀行收盤價進行擬合，得到結(jié)果為： coef = 0.000011 -0.000043 0.000065 -0.0008 0.0388 4.5023即擬合方程為：由圖12-圖14可以看出，工商銀

24、行在2015年的開收盤價呈現(xiàn)上升-下跌-上升-下跌的周期循環(huán)走勢，一個上升-下跌的小周期約為61天。平均振幅約為3.24%。圖15 農(nóng)業(yè)銀行（收）盤價圖圖16 農(nóng)業(yè)銀行振幅圖圖17 農(nóng)業(yè)銀行收盤價擬合曲線對農(nóng)業(yè)銀行收盤價進行擬合，得到結(jié)果為：coef =0.000023 -0.000031 0.000066 -0.0005 0.0227 3.2833即擬合方程為:由圖15-圖17可以看出，農(nóng)業(yè)銀行在2015年的開收盤價呈現(xiàn)上升-下跌-上升-下跌的周期循環(huán)走勢，一個上升-下跌的小周期約為39交易日。平均振幅約為3.34%。圖18 中國銀行開（收）盤價圖圖19 中國銀行振幅圖圖20 中國銀行收盤價

25、擬合對中國銀行收盤價進行擬合，得到結(jié)果為：coef = 0.000022 -0.000023 0.000011 -0.0022 0.0811 3.9185即擬合方程為：由圖18-圖20可以看出，農(nóng)業(yè)銀行在2015年的開收盤價呈現(xiàn)上升-下跌-上升-下跌的周期循環(huán)走勢，一個上升-下跌的小周期約為34交易日。平均振幅約為4.23%。圖21 中國人壽開（收）盤價圖圖22 中國人壽振幅圖圖23 中國人壽收盤價擬合對中國人壽收盤價進行擬合，得到結(jié)果為：coef = -0.000011 0.000015 -0.0001 0.0066 0.0702 26.4373即擬合方程為：由圖21-圖23可以看出，農(nóng)業(yè)銀

26、行在2015年的開收盤價呈現(xiàn)上升-下跌-上升-下跌的周期循環(huán)走勢，一個上升-下跌的小周期約為24交易日。平均振幅約為5.19%。影響因素：我們選取的5只股票均為國有企業(yè)的上市公司股票，因此國家的政策（經(jīng)濟、財經(jīng)等）對其影響是非常明顯的，上市公司的經(jīng)營狀況影對其股票價格也有較明顯響，而交易者對國有企業(yè)的信任，交易者的行為、心理影響并不明顯。4.4問題四根據(jù)以上三個問題，我們可以大致了解到上海證券交易所的幾只股票的各種特征，如價格波動趨勢，大致的波幅、周期等，根據(jù)這些結(jié)果以及我們自身對股市的了解，給新入市交易的交易者提供了一些建議：股票價格呈現(xiàn)上升-下跌-上升-下跌的周期循環(huán)走勢，并且國家的政策(

27、經(jīng)濟、財經(jīng)等)、國家宏觀經(jīng)濟狀況、上市公司經(jīng)營狀況、交易者的交易行為、心理對股票價格有著不同的影響，所以，交易者不要盲目跟風(fēng)追漲，不要盲目的去搶熱點。只要不是大牛市，任何的熱點都是瞬間即逝的，普通投資者很難把握好，跟進去就很容易被套?？垂蓛r時不僅看現(xiàn)在的價格，而且要看昨天的收盤價、當(dāng)日的開盤價、當(dāng)前的最高價和最低價、漲跌幅度等，這樣才能看出現(xiàn)在的股價是處在一個什么位置，是否有買入的價值。只有深度了解一只股票及其公司的動態(tài)、再結(jié)合大盤在一段時期內(nèi)的變化，才能做出合理的取舍。五、 模型的評價(1) 模型的特點(1)本模型具有較大創(chuàng)新性。(2)通過圖像分析數(shù)據(jù)，直觀形象，簡單明了。(3)構(gòu)建清晰的數(shù)

28、學(xué)模型，方便計算，利于檢驗。(2) 模型的優(yōu)點（1）對與問題一、二、三運用Excel作圖，MATLAB擬合曲線，波浪理論模型制表，可以直觀的看出股票價格波動的周期性。（2）對于問題二，運用綜合評價，確定因素對股票價格影響程度，評價較為可靠。（3）對于問題四，由問題一、二、三的結(jié)果，并根據(jù)自身對股票市場的了解提出建議，更貼近股票交易者的行為、心理，使其更容易接受。(三) 模型的缺點（1）由于數(shù)據(jù)太多，我們按月制圖，可能會造成圖像與實際有些微差別。（2）查閱的資料來源不同，可能相同類型數(shù)據(jù)間有微小偏差。六、 模型的改進與推廣(1) 改進由于數(shù)據(jù)都是從網(wǎng)上查閱，并且數(shù)據(jù)量過于龐大，因此只能選取部分?jǐn)?shù)

29、據(jù)進行建模，而MATLAB擬合程序也無法擬合過多數(shù)據(jù)，因此計算結(jié)果可能與真實數(shù)據(jù)有些誤差，本模型需要改進的地方就是用更詳細的數(shù)據(jù)進行建模，這樣才能與真實情況相對符合，提高模型的精度。(2) 推廣對于問題一、二、三建立的模型，我們可以推廣到中國證券市場任何一種股票價格指數(shù)（如上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指，中證50等）進行討論應(yīng)用。此種模型也適用于研究數(shù)據(jù)擬合，波浪模型方面的問題。還可以用于研究各種因素對目標(biāo)的影響程度，并且可以延伸到方案選擇?？梢愿鶕?jù)模型計算出的影響程度、對目標(biāo)的重要性，進行方案擇優(yōu)選擇。七、 參考文獻1中國財經(jīng)網(wǎng)2上海證券交易所3（美）普萊切特，（美）弗羅斯特 著，陳鑫 譯，艾

30、略特波浪理論，北京：機械工業(yè)出版社，出版時間：2010-8-14郭亞軍 綜合評價理論方法及應(yīng)用 遼寧：科學(xué)出版社，2007.55穆爾(Holly Moore) ， 高會生 劉童娜 李聰聰 譯 MATLAB實用教程 北京： 電子工業(yè)出版社，2010-1-18、 附錄清單附錄一:2005年-2014年上證指數(shù)歷史數(shù)據(jù)附錄二:MATLAB程序代碼附錄三：2015年1月5日-4月5日上證指數(shù)歷史數(shù)據(jù)附錄四：上海證券交易所5只股票歷史數(shù)據(jù)9、 附錄附錄一:2005年-2014年上證指數(shù)歷史數(shù)據(jù)日期收盤價漲跌額漲跌幅開盤價最高價最低價成交量(手)成交額(萬)2014/12/313234.68-2.68-0

31、.10%2691.723239.362665.6911383523211481328842014/11/282682.849.850.41%2425.222683.182401.75569133444881325672014/10/312420.1818.920.80%2368.582423.62279.84369728683128628222014/9/302363.8718.310.83%2220.132365.492217.68419103163552143762014/8/292217.2-16.26-0.74%2194.172248.942180.633437800278971412

32、2014/7/312201.562.050.10%2051.222202.132033298095462389624622014/6/302048.33-0.91-0.04%2039.22087.322010.53159123151311746452014/5/302039.210.990.05%2022.182061.061991.06151246051200022932014/4/302026.3614.150.70%2031.012146.671997.64206744781676592232014/3/312033.3118.930.92%2052.072079.551974.3823

33、1297681863529472014/2/282056.311.410.56%2022.322177.982014.38205121821792376012014/1/302033.08-6.59-0.31%2112.132113.111984.82156358021359830632013/12/312115.98-13.13-0.59%2203.122260.872068.54207126381797708592013/11/292220.57.950.37%2139.882234.392078.99218787181921697172013/10/312141.6123.531.08%

34、2171.92242.982093.2237739582097596622013/9/302174.660.070.00%2104.092270.272078.45299950762536614292013/8/302098.3835.271.77%2000.822198.851997.06248948602068466482013/7/311993.816.040.81%1965.992092.871946.37216496441819695302013/6/281979.21-1.34-0.06%2300.212313.431849.65155238401330039192013/5/31

35、2300.59-3.79-0.17%2170.782334.342161.14229489962086778262013/4/262177.91-2.23-0.10%2229.462253.422165.78149714371285166692013/3/292236.62-6.09-0.26%2364.542369.652228.81232595462039830732013/2/282365.5933.61.41%2377.412444.82289.89182653481627227232013/1/312385.427.860.35%2289.512391.822234.95267192

36、622258990482012/12/312269.13-20.35-1.03%1977.252269.511949.46224520681716522182012/11/301980.1235.551.72%2070.022123.331959.3312452033916118012012/10/312068.88-11.75-0.56%2084.852138.032053.0912312515920182162012/9/282086.17-20.83-1.02%2044.8321451999.48143278781154914502012/8/312047.52-56.11-2.67%2

37、101.722176.82032.54136402181145769772012/7/312103.63-121.8-5.47%2234.322244.832100.25134908261218154802012/6/292225.43-146.8-6.19%2373.222388.092188.72127609361213271042012/5/312372.23-24.08-1.00%2421.082453.732309.07199123481936082122012/4/272396.32133.535.90%2258.032415.752251.39163371321468777572

38、012/3/302262.79-165.7-6.82%2418.792476.222242.34208945202022506902012/2/292428.49135.885.93%2288.072478.382263.34195228381771725412012/1/312292.6193.194.24%2211.992324.492132.6310455806905508242011/12/302199.42-134-5.74%2392.492423.562134.02115451781022673202011/11/302333.41-102.2-4.20%2529.072529.4

39、62319.446594543652466582011/10/272435.6176.393.24%2363.082452.992307.1510075721929699842011/9/302359.22-208.12-8.11%2569.82584.82348.22119028501210646322011/8/312567.34-134.39-4.97%2697.572712.892437.68180197861913013452011/7/292701.7300.00%2759.632759.632677.124184780466658302011/6/302762.0818.60.6

40、8%2737.062774.362610.99162695211850370862011/5/312743.47-168.04-5.77%2911.512933.462689.21178511422038386892011/4/292911.51-16.6-0.57%2932.483067.462871.01230985982727674472011/3/312928.1123.060.79%2906.283012.042850.95294103323697125782011/2/282905.05114.364.10%2795.072944.412760.181756491421636214

41、72011/1/312790.69-17.38-0.62%2825.332868.012661.45172827322024148582010/12/312808.08-12.1-0.43%2810.542939.052721.48211966322647072562010/11/302820.18-158.65-5.33%2986.893186.722758.92353400204578970002010/10/292978.84323.1812.17%2681.253073.382677.99297014943684209862010/9/302655.6616.860.64%2641.0

42、52704.932573.63204526082349748632010/8/312638.81.290.05%2635.812701.932564.84240948802474386632010/7/302637.5239.139.97%2393.952656.412319.74190747401749555602010/6/302398.37-193.78-7.48%2577.762598.92382.36122570141295725362010/5/312592.15-278.46-9.70%2821.352862.552481.97166994841864427722010/4/30

43、2870.61-238.49-7.67%3111.933181.662820.95229744642875408172010/3/313109.1157.161.87%3057.013132.582963.44214915982527176492010/2/263051.9462.652.10%2981.373067.532890.02122554111429058152010/1/292989.29-287.85-8.78%3289.753306.752963.89235567882907732172009/12/313277.1481.842.56%3191.063334.013039.8

44、6269095643191409042009/11/303195.3199.456.66%2933.823361.392923.53342999123908779212009/10/302995.85216.427.79%2784.483123.462769.25177169042002804122009/9/302779.43111.684.19%2649.173068.032639.76258009122830020812009/8/312667.74-744.32-21.81%3429.693478.012663290961262387908812009/7/313412.06452.7

45、15.30%2950.173454.022947.69416519762376533402009/6/302959.36326.4312.40%2668.42997.272668.4297813563082401172009/5/272632.93155.366.27%2486.682688.112486.22247114202418286382009/4/302477.57104.364.40%2380.982579.222331.88317744083006509872009/3/312373.21290.3613.94%2066.232392.772037.022871790025028

46、72672009/2/272082.8591.274.58%2008.132402.811987.13324394442633630512009/1/231991.58170.779.38%1849.022018.511844.0913497679974477102008/12/311820.81-50.35-2.69%1865.742100.811814.75227537761562937542008/11/281871.16142.318.23%1713.762050.881678.96182702261183817522008/10/311728.84-565.64-24.65%2267

47、.392267.391664.9210199115731565822008/9/262294.48-102.89-4.29%2380.472380.471802.3310605035809995052008/8/292397.37-378.39-13.63%2751.022830.762284.599151477787279252008/7/312775.7639.651.45%2743.162952.042566.53144974621529914672008/6/302736.1-697.25-20.31%3426.23483.612693.4100673711114655742008/5

48、/303433.35-259.76-7.03%3739.83786.023333.95142480731977507222008/4/303693.11220.396.35%3461.093705.092990.79136800321863184382008/3/313472.71-875.83-20.14%4323.74472.153357.23129088981941422482008/2/294348.54-34.85-0.80%4388.254819.654123.3180906471336311702008/1/314383.39-878.42-16.69%52655522.7843

49、30.7177168083075375712007/12/285261.81390.038.01%4838.565336.54798.01125150471973215232007/11/304871.78-1084.56-18.21%5978.946005.134778.73100674261737970682007/10/315956.34403.027.26%5683.316124.045462.01128534292087523532007/9/285553.32334.496.41%5257.785560.425025.34191885463046095252007/8/315218

50、.82747.7916.73%4488.775235.164284.87240754443559224522007/7/314471.03648.916.98%3800.234476.633563.54169517842158175642007/6/293822.13-287.53-7.00%4120.6343123404.15264986663083609292007/5/314109.65268.386.99%3937.944335.963845.23291420921730199552007/4/303841.27657.2920.64%3196.593851.353196.59291092783200557462007/3/303183.98302.1310.48%