理財規(guī)劃師7計算有答案解析

1、第七章理財計算基礎(chǔ)一、單項選擇題（以下各小題所給出的4 個選項中，只有 1 項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內(nèi)）1如果事件 A 不出現(xiàn)，則事件B 一定出現(xiàn)，那么這兩個事件()。2013 年 1 1月二級CA不相關(guān)B不能確定C互補D獨立【解析】對立事件，又稱互補事件，指事件A 不出現(xiàn)，則事件B一定會出現(xiàn)。2貨幣的時間價值一般用()表示。 2013年1 1 月三級AA相對數(shù)B絕對數(shù)C自然數(shù)D小數(shù)【解析】貨幣時間價值是指在不考慮通貨膨脹和風(fēng)險因素的情況下，作為資本使用的貨幣在其被運用的過程中隨時間推移而帶來的一部分增值價值。 貨幣的時間價值一般用相對數(shù)表示，也可以用絕對數(shù)表示。3.2，3

2、，4，9，10，這五個數(shù)的幾何平均數(shù)是 ()。2010 年 5 月二級、三級真題 CA.3. 81B.4.20C.4.64D.5.6059 10 4.64【解析】幾何平均數(shù) = 2 3 4金融計算器：（1）計算：2*3*4*9*10=2160（2）計算1/5= 0.2（ 3）按鍵操作： 2160，向下鍵， X 鍵， 0.2，=， 4.64384()是使某一投資的期望現(xiàn)金流人現(xiàn)值等于該投資的現(xiàn)金流出現(xiàn)值的收益率，也可定義為使該投資的凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。2010年 5 月二級、三級真題DA預(yù)期收益率B當期收益率C到期收益率D內(nèi)部收益率【解析】內(nèi)部收益率（IRR）又稱內(nèi)部回報率，它是使投資項目的凈現(xiàn)

3、值為 0 的貼現(xiàn)率。凈現(xiàn)值是指現(xiàn)金流入現(xiàn)值和流出現(xiàn)值的差額。當投資人要求的投資收益率小于IRR時，說明投資項目的NPV大于 0，項目可接受；當投資人要求的投資收益率大于IRR時，說明投資項目的 NPV小于 0，項目應(yīng)該被拒絕。5從 1，2，3， 10 共十個數(shù)字中任取一個，然后放回，先后取出 5 個數(shù)字，則所得5 個數(shù)字全不相同的事件的概率等于()。2009 年1 1 月二級、三級真題AA.0. 3024【解析】該事件的概率=10 x9 x8 x7 x6÷105 =0. 3024.6某射手每次射擊打中目標的概率都是0.8，連續(xù)向一目標射擊，直到第一次擊中為止，求“射擊次數(shù)”的期望是

4、(). 2009 年 11 月二級真題 DA0.5B0.8C1D1. 258【解析】 E()= n 1（1 -0.8）n-1 x0.8=1÷08=1.256小楊進行連續(xù)4 年的債券投資，分別獲得了 6. 5%、7%、6%、7.5%的收益率，而在這4 年里，通貨膨脹率分別達到了3%、3%、2.5%、3.5%，則小楊的債券投資的實際年平均收益率為(). 2009 年 1 1月二級、三級真題BA.3. 64%【解析】幾何平均數(shù)主要應(yīng)用在涉及跨期收益率以及增長率等方面的計算。該投資的實際年平均收益率4 (6.5%3%)(7%3%)( 6%2.5%)(7.5%3.5%)。=3. 75%7假設(shè)某

5、培訓(xùn)班上的學(xué)員甲和乙由于時間關(guān)系約好輪流去上課，則把看到甲去上課的事件設(shè)為A，把看到乙去上課的事件設(shè)為B，于是事件A與事件 B互為( A非相關(guān)事件)。2009 年 5 月二級真題 B互不相容事件C獨立事件BD相關(guān)事件【解析】互不相容事件是指事件 A 和事件 B 不可能同時出現(xiàn)。 在本題中，甲和乙不可能同時去上課， 即事件 A 與事件 B 不可能同時出現(xiàn)。8.K 線圖是在投資實踐中被廣泛用來進行證券分析的一種統(tǒng)計圖，其中， ()表示收盤價高于開盤價，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出。2009 年 5 月二級真題 AA陽線B陰線C上影線D下影線【解析】日 K 線是根據(jù)股價（或者指數(shù)）一天的走勢中形

6、成開盤價、收盤價、最高價、最低價四個價位繪制而成的。陽線表示的是當收盤價高于開盤價的情況，此時開盤價在下，收盤價在上，兩者之間的長方柱用紅色或空心繪出，其上影線的最高點為最高價， 下影線的最低點為最低價。9假設(shè) A 股票指數(shù)與 B 股票指數(shù)有一定的相關(guān)性，同一時間段內(nèi)這兩個股票指數(shù)至少有一個上漲的概率是0.6，已知 A 股票指數(shù)上漲的概率為 0.4，B 股票指數(shù)上漲的概率為0.3，則 A 股票指數(shù)上漲的情況下 B 股票指數(shù)上漲的概率為()。2009 年 5 月二級真題 D【解析】根據(jù)非互不相容事件概率的加法公式，可得A、B股票指數(shù)同時上漲的概率P (A xB) =0.4+0.3-0.6=0.1

7、；再根據(jù)不獨立事件的乘法公式，可得A 股票指數(shù)上漲的情況下B 股票指數(shù)上漲的概率P( B/A) =0.1÷0.4=0. 25.10某項投資計劃，預(yù)期有70%的機會獲取收益率5%，有 30%的可能性虧損 5%，則該投資項目的期望收益率為(). 2009 年 5 月一級真題AA2%B2.5%C3%D3.5%【解析】根據(jù)期望收益率的公式， 可得該投資項日的期望收益率= 70%×5%+30%×（ -5%） =2%。11某只面值為 100000 元的國債，市場價格為99500 元，距離到期日還有 60 天，則其銀行貼現(xiàn)率為 ()。2009 年 5 月二級真題 BA2%B3%

8、C4%D5%【解析】根據(jù)貼現(xiàn)額的公式，貼現(xiàn)額=票據(jù)面額×（ 1-年貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)÷ 360 天），可得，該銀行貼現(xiàn)率 =(1 -99500/100000)×(360/60)=3%.12. 6 年分期付款購物， 每年初付 200 元，設(shè)銀行利率為 10%，該項分期付款相當于一次現(xiàn)金支付的購價是()元.2008 年 5 月二級真題AA.958. 16C.1200D.354. 32【解析】將財務(wù)計算器設(shè)成期初形式，PMT =200，N=6，I/YR=10，PV=958. 16.16某校準備設(shè)立永久性獎學(xué)金，計劃每年頒發(fā) 36000 元獎學(xué)金，若年復(fù)利率為

9、12%，該?，F(xiàn)在應(yīng)向銀行存入()元本金。 2007 年 1 3月二級真題 BA.450000B.300000C.350000D.360000【解析】永續(xù)年金現(xiàn)值= 36000÷12%=300000（元） .14.為了解2006 年中國基金市場開放式基金中大部分基金的收益水平，應(yīng)參考基金收益率統(tǒng)計指標中的()。2007年1 1 月二級、三級真題 BA算術(shù)平均數(shù)B中位數(shù)C眾數(shù)D算數(shù)平均數(shù)、中位數(shù)、眾數(shù)均可【解析】中位數(shù)是樣本數(shù)據(jù)所占頻率的等分線，它不受少數(shù)幾個極端值的影響，有時用它代表全體數(shù)據(jù)的一般水平更合適. 2006 年我國股票市場存在異常波動，采用中位數(shù)比較合適。15王先生有一個投

10、資項目，若前三年每年年末投入100 萬元，第四年年未分紅 80 萬元，第五年年末分紅150 萬元，第六年年末和第七年年末分別都分紅200 萬多元，而王先生要求的回報率為15%，該項目的凈現(xiàn)值為()萬元。 2007 年11 月二級真題BC.161.69【解析】凈現(xiàn)值=未來報酬的總現(xiàn)值一初始投資現(xiàn)值=-100×4567（ P/A,15%,3)+80/(1+15%)+150/(1+15%) +200/(1+15%) +200/(1+15%) =53.65(萬元）16某客戶持有面值為100 萬元的商業(yè)票據(jù)，距離到期期限還有30天，因資金問題，到銀行進行票據(jù)貼現(xiàn)，銀行的商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)率為6%，則

11、該客戶的貼現(xiàn)額為()元。 2007 年11 月二級真題BA.905000B.995000C.995068D940000【解析】貼現(xiàn)額 = 100×(1- 6%×30÷360)=995000（元）。17某客戶購買了兩只股票， 假設(shè)這兩只股票價格上漲的概率分別為0.3 和 0.6，并且這兩只股票價格之間不存在任何關(guān)系，那么這兩只股票價格同時上漲的概率為()。2007 年 5 月二級真題 A【解析】假設(shè)兩只股票價格上漲分別為A、B 事件， P(A)=0.3，P(B)=0.6，事件 A 與事件 B 相互獨立，則兩只股票價格同時上漲的概率 P(AB)=P(A)×P

12、(B)=0.3×0.6 =0. 18.18某投資者連續(xù)100 個交易日對股票A 的價格進行觀察， 發(fā)現(xiàn)股票A 的收盤價高于開盤價的天數(shù)有40 天，收盤價等于開盤價的天數(shù)有20 天，那么可以說股票A 的收盤價低于開盤價的概率是()。 2007年 5 月二級真題CA.20%B.30%C.40%D.60%【解析】股票 A 的收盤價高于、 等于、低于開盤價是三個互不相容的事件，且這三個事件組成一個整體， 因此股票 A 的收盤價低于開盤價的天數(shù)有 40 天（ = 100 - 40 - 20) ， 股票 A 的收盤價低于開盤價的概率 = 40÷100=40%。19理財規(guī)劃師預(yù)計某項目收

13、益率為 15%的概率是 0.4，收益率為 20% 的概率是 0.2，收益 率為 8 %的概率是 0.4，那么該項目的預(yù)期收益率是 ()（計算過程保留小數(shù)點后四位，計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位） . 2007 年5 月二級真題DA.10. 15%B.12.45%C.12.50%D.13.20%【解析】預(yù)期收益率 =0.4×15% +0.2×20% +0.4x8%=13.20%.20你的朋友出國3 年，想請你為其父母代付房租，每季度付租金2400 元，銀行活期存款利率0576%（稅后），每季度結(jié)算利息一次。如果你的朋友準備現(xiàn)在就預(yù)存出這筆錢，那么現(xiàn)在他應(yīng)在銀行賬戶存人約 ()元。

14、2006年11 月二級真題 DA.27800B.28966C.29813D.28532【解析】應(yīng)紅銀行賬戶存人額度= 2400× (P/A，0.576%/4， 12)=28532（元） .21. 兩個事件 A 和 B，事件 A 的發(fā)生與否不影響事件 B 發(fā)生的概率，事件 B 是否發(fā)生與 A 發(fā)生的概率同樣無關(guān)， 那么我們就說兩個事件就概率而言是 ()的。 2006 年 11 月二級真題 BA互不相容B獨立C互補D相關(guān)【解析】相互獨立事件是指事件A（或 B）是否發(fā)生對事件B(A)發(fā)生的概率沒有影響， 相互獨立事件同時發(fā)生的概率P (AB)= P (A) ×P (B)。22如果

15、央行提高利率的概率是30%，那么它的互補事件及概率是()。2006年11 月二級真題DA央行降低利率,概率是70%B央行不調(diào)整利率水平，概率是70%C 央行提高再貸款利率，概率是30%D 央行不加息，概率是70%解析 :一個事件出現(xiàn)，而另一個事件肯定不出現(xiàn)，那么這兩個事件互為對方的互補事件。23扔一枚質(zhì)地均勻的硬幣，我們知道出現(xiàn)正面或反面的概率都是0.5，這屬于概率應(yīng)用方法中的()。 2009 年 5 月三級真題 AA古典概率方法B統(tǒng)計概率方法c主觀概率方法D樣本概率方法【解析】如果一共可能發(fā)生n 個事件，所有事件發(fā)生的概率都相等（即等可能），那么，每個事件發(fā)生的概率都是1/n.計算這些概率的

16、基礎(chǔ)就是事先知道事件的發(fā)生是等可能的，所以我們稱之為“先驗”或“古典”概率方法。24統(tǒng)計圖中的 ()可以反映數(shù)據(jù)的分布，在投資實踐中被演變成著名的 K 線圖。 2009 年 5 月三級真題 CA直方圖B柱形圖c盒形圖D餅狀圖【解析】盒形圖在投資實踐中被演變成著名的K 線圖。日 K線是根據(jù)股價（或者指數(shù)）一天的走勢中形成的四個價位， 即開盤價、收盤價、最高價、最低價繪制而成的。25假設(shè) A 股票指數(shù)與 B 股票指數(shù)有一定的相關(guān)性， A 股票指數(shù)上漲概率為0.5，B 股票指數(shù)上漲的概率為0.6，A 股票指數(shù)上漲的情況下B 股票指數(shù)上漲的概率為0.4，則同一時間段內(nèi)這兩個股票指數(shù)至少有一個上漲的概率

17、是().2009 年5 月三級真題DA 0.6B0.7C0.8D0.9【解析】兩個股票指數(shù)至少有一個上漲的概率P(A或B)=P(A)+P(B)-P(AB)=P(A)+P(-P( A)xP( B/A)9。26假設(shè)股票 A 和 B 的協(xié)方差為 0.0006，股票 A 的標準差為 0.03，股票 B 的標準差為 0. 04，則可知這兩只股票的相關(guān)系數(shù)為().2009年5 月三級真題BA 0. 12B0.5C0.76D1【解析】相關(guān)系數(shù) =0. 0006÷(0. 03 x0. 04)=0.5。27股票 x 和股票 Y，這兩只股票下跌的概率分別為0.4 和0.5，兩只股票至少有一只下跌的概率為

18、07，那么，這兩只股票同時下跌的概率為 ().2008 年 11 月三級真題 DA 0.9B0.7C0.4D0.2【解析】兩只股票同時下跌的概率=0.4+0.5-0.7=0. 2。28股票 x 和股票 Y，股票 x 的預(yù)期報酬率為20%，股票 Y 的預(yù)期報酬率為 30%，股票 x 報酬率的標準差為40%，股票 Y 報酬率的標準差為 50%，那么 ().2008 年 1 1 月三級真題 AA股票 X 的變異程度大于股票Y的變異程度B股票 X 的變異程度小于股票Y的變異程度C股票 X 的變異程度等于股票Y的變異程D無法確定兩只股票變異程度的大小【解析】根據(jù)變異系數(shù)=標準差數(shù)學(xué)期望× 10

19、0%，可得：股票x 的變異系數(shù) =40%20%=2；股票 Y 的變異系數(shù) =50%/30%=1.67。29甲向乙借款5 萬元，雙方約定年利率為4%，以單利計息，5年后歸還，則屆時本息和為()萬元。2008 年II 月三級真題CA.6. 08【解析】屆時本息和FV=5×(1+4%x5) =6（萬元）。30為研究基金企業(yè)的整體運行情況，某研究所抽取80 家基金公司作為研究對象，則選取的80 家基金公司在統(tǒng)計學(xué)中被稱為()。2008年1 1 月三級真題CA總體B個體C樣本D眾數(shù)【解析）一般情況下在研究總體的特征時不會調(diào)查到所有的個體，因此經(jīng)常從總體中抽取一部分個體作為一個集合進行研究，這個

20、集合就是樣本。抽樣的目的是根據(jù)樣本提供的信息推斷總體的特征。31某投資者擁有的投資組合中投資A 股票 40%，投資 B 股票10%，投資 c 股票 20%投資 D 股票 30%。A、 B、 C、D 四支股票的收益率分別為10%、12%、3%、-7%，則該投資組合的預(yù)期收益率為()。2008 年 5 月三級真題 CA.4. 5%【解析】投資組合的預(yù)期收益率=40%× 10%+lO%× 12%+20% x3% +30%x(-7%)=3.7%。32某公司隨機抽取的8 位員工的工資水平如下：800、 3000、1200、 1500、 7000、 1500、800、 1500。則該公

21、司 8 位員工的工資的中位數(shù)是 ()。2008 年 5 月三級真題 CA.800B.1200C.1500D.3000【解析】將資料內(nèi)所有觀測值從小到大依次排列， 位于中間的那個觀測值，稱為中位數(shù)，簡稱中數(shù)：當觀測值的個數(shù)是偶數(shù)時，則以中間兩個觀測值的平均數(shù)作為中位數(shù)：當觀測值個數(shù) n 為奇數(shù)時，則以 (n+l)/2 位置的觀測值為中位數(shù)。33接上題，公司 8 位員工工資的眾數(shù)是 ()。 2008 年 5 月三級真題 BA.3000B.1500C.1200D.800【解析】一組數(shù)據(jù)中出現(xiàn)次數(shù)最多的變量值稱為眾數(shù)。眾數(shù)主要用于測度分類數(shù)據(jù)的集中趨勢，一般情況下， 只有在數(shù)據(jù)量較大的情況下，眾數(shù)才有

22、意義。 眾數(shù)是一個位置的代表值，它不受數(shù)據(jù)中極端值的影響。34.苗小小以 6%的年利率從銀行貸款200000 元投資于某個壽命為 10 年的項目，則該項目每年至少應(yīng)該收回()元才不至于虧損。（2007 年11 月三級真題CA.15174B.20000C.27174D.42347【解析】每年應(yīng)該收回額度 =200000×(1+6% )10÷ ( F/A，6%，10) =27174（元）。35.如果市場上一共有300 只基金，其中五星級基金有30 只，投資者任意從這 300 只基金挑選 2 只進行投資，則任意挑選的這兩只基金都是五星級基金的概率是()。 2007 年1 1 月三

23、級真題DA.0. 0100【解析】兩只基金都是五星級基金的概率= 30÷300×29÷299=0.0097.36某只股票今天上漲的概率為34%，下跌的概率為 40%，那么該股票今天不會上漲的概率是()。 2007 年 5 月三級真題 DA.26%B.34%c.60%D.66%【解析】不會上漲的概率=1 - 34%=66%.37設(shè)A 與B 是相互獨立的事件，已知P(A) =1/3，P(B) =1/4，則P(A×B)=() 2007 年5 月三級真題AA.1/12B.1/4c.1/3D.7/12【解析】 P(A×B)=P( A) xP( B)=(1

24、/3)×(1/4) =1/12.38已知某只股票連續(xù)三天的收盤價分別為11. 50 元，11. 28 元，11. 75 元，那么該股票這三天的樣本方差為()（計算過程保留小數(shù)點后四位，計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位）。2007 年 5 月三級真題 DA.0. 24【解析】計算過程如下：計算股票收盤價的數(shù)學(xué)期望，x=(11.5+11. 28+11. 75)/3= 11. 51；按照樣本方差的計算公式，計算樣222本方差，樣本方差 1/3-111.5-11. 51)+ (11. 28 -11. 51) +(11. 75 -11. 51)=0. 06.39某客戶在年初購買了價值1000 元的股票

25、，在持有期間所得紅利為 80 元，年底售出股票獲得 1200 元，則投資該股票的回報率為().2007年 5 月三級真題 BA-23.3%B.28. 0%C.8.0%D.20. 0%【解析】股票的回報率=（80+1200 - 1000）÷ 1000 -28%.考題：二級2013 540、若道瓊斯指數(shù)上漲或下跌的概率是66%，那么持平的概率是（）。（A）0（B）34%（C）54%（D）66%答案： B、JP326、原話分析應(yīng)用解析：對立事件考題：二級2015 5、41.彩民小王近幾年每期按時購買雙色球，每次只投一注，假設(shè)他中獎 50 元的概率為 0.05，那么他連續(xù)兩期購買均中獎 50

26、 元的概率為（ ）答案： C、JP327、判斷計算解析：兩個獨立事件同時發(fā)生的概率考題：二級2013 542、A 股某開盤日有專家預(yù)測，上證指數(shù)上漲的條件下深證指數(shù)上漲的概率是 36%，而上證指數(shù)上漲的概率是50%，則上證指數(shù)同時上漲的概率是（）。（A）43%（B）18%（C）21%（D）36%答案： B、JP327、計算應(yīng)用解析：條件概率、不獨立事件的乘法36% * 50%= 18%考題：一級2014 543、 已知某投資著購買了三種股票，這三種股票目前的市場價格分別為7.25 元，8.36 元和10.62 元，購買數(shù)量分別是1000 股，500股和 500 股。那么，投資買的股票的加權(quán)平均

27、價格為（）元A 8.74B 8.6C 8.37D 8.12答案： C、JP336、公式應(yīng)用解析：權(quán)數(shù)： 50%、25%、25%平均價格： 7.25 * 50% + 8.36 * 25% + 10.62 *25%= 3.625 + 2.09 +2.655= 8.37考題：二級2015 5、44.在趙先生的投資基金組合里，如果未來出現(xiàn)18%的收益率的概率是 50%，出現(xiàn) 12%收益率的概率是 20%，而出現(xiàn) -2%的收益率的概率是 30%，則趙先生投資基金組合的預(yù)期收益率為（）C.12%答案： B、JP351、公式計算、解析： 18%*50% + 12%*20% - 2%*30% = 9% + 2

28、.4% - 0.6% = 10.8%考題：二級2015 5、45.小李購買了一支股票，明年 有 30%的可能性收益率達到10%，20%的可能性收益率在5%，40%的可能性收益率在 -20%，那么明年這支股票的預(yù)期收益率是（）A.-4%B.-3.5%C.-1.5%D.-0.5%答案： A、JP351、公式計算、解析： 30%*10% + 20%*5% - 40%*20% = 3% + 1% - 8% = -4%考題：46、已知在某股票市場上 預(yù)期某只股票 未來能夠取得 10收益率的概率為 0.4，遭遇 -5收益率 的概率為 0.6，則該股票的期望收益率為（ ）。（ A）l （B）2 （C）3 （

29、D）4答案： A、 JP339、JP351、公式應(yīng)用解析： 0.4 * 10%+ 0.6 * (-5%)= 4% - 3% = 1%考題：一級2014 547、 某項投資計劃，預(yù)計有 70%的機會獲取收益率5%,有 30%的可能性虧損 5%，則該投資項目的預(yù)期收益率為（）A、2%B、2.5%C、3%D、3.5%答案： A、JP339、JP351、公式應(yīng)用考題：48、小楊進行連續(xù) 4 年的債券投資， 分別獲得了 6.5%、7%、6%、7.5%的收益率，而在這 4 年里，通貨膨脹率分別達到了 3%、3%、2.5%、3.5%，則小楊債券投資的實際年平均收益率為（）。（A）3.64%（B） 3.75%

30、（C）6.75%（D）6.16答案： B、JP337、公式應(yīng)用解析：計算 平均實際收益率：計算：每年的實際收益率R每年的名義收益率： 6.5%、7%、6%、7.5%每年的通貨膨脹率： 3%、3%、2.5%、3.5%每年的實際收益率R：3.5%、4%、3.5%、 4%，n = 4金融計算器：（ 1）計算：（1+3.5%）*（1+4%）*（1+3.5%）*（1+4%） = 1.035 * 1.04* 1.035 * 1.04= 1.1586（ 2）計算 1/4 = 0.25（ 3）按鍵操作： 1.1586，向下鍵， X 鍵， 0.2，=，1.0375（4）計算： 1.0375 1= 0.0375=

31、 3.75%算術(shù)平均數(shù)：（ 3.5% + 4% + 3.5% + 4%）/ 4=15 / 4= 3.75%考題：二級2012 1149、陳小姐 2011 年下半年的每月支出分別為2589, 2564, 8652, 4569,4589, 6598.則中位數(shù)是（）。(A)4926(B)4589(C)4569(D)4579答案： D、JP338、公式計算應(yīng)用解析：排列： 2564, 2589, 4569, 4589, 6598 8652,( 4569 + 4589 ) / 2 = 4579考題：二級2015 5、50.如果 A 方案的期望值與方差值分別為4、16，而 B 方案的期望值與方差值分別為

32、6、49，作為一個理性投資者（）A.應(yīng)該選擇 A 方案，因為 A 方案的變異系數(shù)比較小B.應(yīng)該選擇 A 方案，因為 A 方案的期望值比較小C.應(yīng)該選擇 B 方案，因為 B 方案的變異系數(shù)比較大D.應(yīng)該選擇 B 方案，因為 B 方案的方差比較大答案： A、JP359、公式計算分析 / 難解析：期望值標準差系數(shù)風(fēng)險A441小B671.17大考題： 54、有 A.B 兩只股票， A 股票的預(yù)期收益率是15%，B 股票的預(yù)期收益率為20%，A 股票的標準差是0.04，貝塔值是l.2，B 股票的標準差是0.06，貝塔值是l.8，如果大盤的標準差是0.030，則大盤與股票A 的協(xié)方差是（）。（A）0.00

33、08（B）0.0011（C）0.0016（D）0.0017解析： B、JP360、公式應(yīng)用（ 1）大盤的方差 = 標準差的平方 = 0.032 = 0.0009（ 2）大盤與股票 A 的協(xié)方差 = 股票 A 的貝塔值 1.2 * 大盤的方差0.0009= 0.00108（B）0.0011引申：大盤與股票 B 的協(xié)方差= 股票 B 的貝塔值 1.8 * 大盤的方差0.0009= 0.00162（ C）0.001651. 接上題，大盤與股票 A 的相關(guān)系數(shù)是（）。（A）0.79（B）0.89（C）0.92（D）1.00解析： C、JP341、公式應(yīng)用（ 1）大盤的標準差： 0.030， 股票 A

34、的標準差： 0.04（ 2）大盤與股票 A 的協(xié)方差： 0.0011（ 3）大盤與股票 A 的相關(guān)系數(shù)= 大盤與股票 A 的協(xié)方差 0.0011 / （ 大盤的標準差 0.030 * 股票 A的標準差0.04 ）= 0.0011 / 0.0012= 0.9167 （C）0.92引申：大盤與股票B 的相關(guān)系數(shù)（ 1）大盤的標準差： 0.030， 股票 B 的標準差： 0.06（ 2）大盤與股票 B 的協(xié)方差： 0.0016（ 3）大盤與股票 B 的相關(guān)系數(shù)= 大盤與股票 B 的協(xié)方差 0.0016 / （ 大盤的標準差0.030 * 股票 B的標準差0.06 ）= 0.0016 / 0.0018

35、= 0.8889 （B）0.89考題：二級2015 5、52.在趙先生的投資基金組合里，如果未來出現(xiàn)18%的收益率的概率是 50%，出現(xiàn) 12%收益率的概率是20%，而出現(xiàn) -2%的收益率的概率是 30%，則趙先生投資基金組合的預(yù)期收益率為（）C.12%答案： B、JP351、公式計算、解析： 18%*50% + 12%*20% - 2%*30% = 9% + 2.4% - 0.6% = 10.8%考題：二級20155、53.小李購買了一支股票，明年 有 30%的可能性收益率達到 10%，20%的可能性收益率在 5%，40%的可能性收益率在 -20%，那么明年這支股票的預(yù)期收益率是（）A.-4

36、%B.-3.5%C.-1.5%D.-0.5%答案： A、JP351、公式計算、解析： 30%*10% + 20%*5% - 40%*20% = 3% + 1% - 8% = -4%考題：一級2014 554、以下關(guān)于凈現(xiàn)值的說法正確的是（）.A 等于所有的未來收入現(xiàn)金流的現(xiàn)值減去未來支出現(xiàn)金流的現(xiàn)值的差額B、NPA是負數(shù)，就應(yīng)該接受它C、NPA越小越好D、NPA越大越好答案： D、JP352、原話、細節(jié)、得分難A 等于所有的未來收入現(xiàn)金流的現(xiàn)值減去“現(xiàn)在和”未來支出現(xiàn)金流的現(xiàn)值的差額B、NPA是負數(shù)，就應(yīng)該接受它：正數(shù)接受C、NPA越小越好：越大越好考題：二級2015 5、55.關(guān)于內(nèi)部收益率

37、的說法正確的是（A.接受 IRR 小于要求回報率的項目）B.投資凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率為內(nèi)部收益率C.拒絕IRR大于要求回報率的項目D.任何小于內(nèi)部收益率的折現(xiàn)率會使凈現(xiàn)值為負答案： BJP353、定義公式判斷解析：A.接受IRR小于要求回報率的項目正確為：拒絕C.拒絕IRR大于要求回報率的項目正確為：接受D.任何小于內(nèi)部收益率的折現(xiàn)率會使凈現(xiàn)值為負正確為：大于考題：二級2012 1156、關(guān)于持有期收益率說法錯誤的是（）。(A)當所有的現(xiàn)金流發(fā)生在期初和期末，持有時間為一年，可以將持有期收益率公式簡化(B)持有期收益率是金融工具整個持有期內(nèi)的平均回報率(C)將持有的現(xiàn)金流折現(xiàn)，使凈現(xiàn)值等于 0

38、的貼現(xiàn)率就是持有期收益率(D)當期收益率的變動影響持有期收益率反向變動答案： D、JP354、原話解析：(D)當期收益率的變動影響持有期收益率反向變動：依據(jù) JP356、當期收益率的變動，總是暗示著到期（持有期）收益率的 同向變動考題：二級2015 5、57.李女士年初購買了一只股票價格為15 元，年末獲得了 2 元的股利后以 20 元的價格賣出，則李女士對這只股票的持有期收益率為（）A.20%B.47%C.25%D.30%答案： BJP354、公式計算、解析：（20-15+2）/15 = 47%二、多項選擇題（以下各小題給出的5個選項中，有 2個或者 2個以上的選項符合題目要求，請將符合題目

39、要求選項代碼填人括號內(nèi)）2015 年 5 月二級、三級真題 1以下對古典概率特征的描述正確的是( BCD)。A可能發(fā)生的結(jié)果個數(shù)是不確定的B 可能發(fā)生的結(jié)果是有限的C各事件的發(fā)生或出現(xiàn)是等可能的D 可能發(fā)生的結(jié)果是兩兩互不相容的E實驗前結(jié)果是確定的【解析】古典概率的特征有： 在實驗中它的全部可能結(jié)果是有限的，并且這些事件是兩兩互不相容的；各事件的發(fā)生或出現(xiàn)是等可能的，即他們發(fā)生的概率都一樣。需要注意的是，古典概率可能發(fā)生的結(jié)果個數(shù)是確定的，且實驗前結(jié)果是不確定的。2下面屬于數(shù)據(jù)分析方法的是(BD)A直接統(tǒng)計B推斷統(tǒng)計C判斷統(tǒng)計D描述統(tǒng)計E間接統(tǒng)計【解析】數(shù)據(jù)分析所用的方法可分為： 描述統(tǒng)計研究

40、的是數(shù)據(jù)收集、處理、匯總、圖表描述、概括與分析等統(tǒng)計方法；推斷統(tǒng)計是研究如何利用樣本數(shù)據(jù)來推斷總體特征的統(tǒng)計方法。3為了研究隨機現(xiàn)象，就需要對客觀事物進行觀察，觀察的過程就稱為隨機試驗。隨機試驗的特點是(BCD)。2010 年 5 月二級、三級真題 A實驗是可逆的B在相同條件下可重復(fù)進行C每次實驗的結(jié)果具有多種可能性D實驗之前無法準確知道出現(xiàn)哪種結(jié)果E實驗結(jié)果具有共同性【解析】隨機試驗具有以下三個特點： 在相同的條件下可重復(fù)進行；每次實驗的結(jié)果具有多種可能性，而且在試驗之前可以知道試驗所有可能的結(jié)果； 在每次試驗之前不能準確地知道這次試驗將出現(xiàn)哪一種結(jié)果。隨機試驗的結(jié)果稱為隨機事件。4在進行理

41、財和投資中，經(jīng)常要對收益率進行分析和評價，關(guān)于內(nèi)部收益率的說法正確的是( AD )。2009 年 1 1 月二級真題 A接受 IRR大于要求回報率的項目B拒絕 IRR大于要求回報率的項目C接受IRR小于要求回報率的項目D拒絕IRR小于要求回報率的項目E接受IRR為正的項目【解析】內(nèi)部收益率 (IRR)又稱內(nèi)部回報率，它是使NPV 為 0 的貼現(xiàn)率。當投資人要求的投資收益率小于IRR時，說明投資項目的NPV大于 0，項目可接受；當投資人要求的投資收益率大于IRR時，說明投資項目的 NPV小于 0，項目應(yīng)該被拒絕。5在理財規(guī)劃中，收益和風(fēng)險是投資決策最重要的參考指標，反映投資項目的風(fēng)險指標的參數(shù)為(BCDE)。2009 年 1 1 月二級、三級真題 A均值 B方差 C標準差 D變異系數(shù)EB 系數(shù)【解析】風(fēng)險是指不確定性所引起的， 由于對未來結(jié)果予以期望所帶來的無法實現(xiàn)該結(jié)果的可能性， 衡量投資項目風(fēng)險的參數(shù)有： 方差和標準差；變異系數(shù)； B 系數(shù)。6假設(shè)扔一枚質(zhì)地均勻的硬幣，我們知道出現(xiàn)正面或反面的概率都是 0.5，這屬于概率應(yīng)用方法中的 ( AB )。2009 年 5 月二級真題 A古典概率方法B先驗概率方法C主觀概率方法D樣本概率方法E統(tǒng)計概率方法【解析】可用古典概率或