現(xiàn)金量表及其分析PPT課件

1、 現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物為編制基礎(chǔ)。 現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金和可隨時用于支付的存款，企業(yè)存在金融機構(gòu)不能隨時用于支付的定期存款不視為現(xiàn)金。 現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于變換為已知金額的現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。 現(xiàn)金流量，指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出。第1頁/共28頁 我國的會計準(zhǔn)則將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類。現(xiàn)金流量表采用收付實現(xiàn)制，具有客觀性和可理解性。企業(yè)可能采取“創(chuàng)造性會計”來創(chuàng)造利潤，但很難、甚至不可能創(chuàng)造現(xiàn)金。 現(xiàn)金流量表的基本目的是報告特定會計期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況。通過現(xiàn)金流量

2、表揭示的信息，可以對企業(yè) 1 1、創(chuàng)造現(xiàn)金的能力作出評價 2 2、償債能力和支付能力作出更準(zhǔn)確的評價 3 3、收益的質(zhì)量作出評價 4 4、投資活動和籌資活動作出評價 另外, ,現(xiàn)金流量表的補充資料還提供了不涉及現(xiàn)金流量的投資與籌資活動信息. . 第2頁/共28頁現(xiàn)金流量表項 目金 額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費返還 現(xiàn)金流入小計 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項稅費 現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購建、處置固定資產(chǎn)的流出、流入對外投資、收益、收回三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收

3、投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額第3頁/共28頁補充資料： 1、將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 凈利潤 加：固定資產(chǎn)折舊 計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 長期待攤費用攤銷 應(yīng)收賬款的減少（減：增加） 存貨的減少（減：增加） 待攤費用的減少（減：增加） 應(yīng)付賬款的增加（減：減少） 預(yù)提費用的增加（減：減少） 處置固定資產(chǎn)的損失（減：收益） 財務(wù)費用 經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（減：增加） 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減：減少） 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額第4頁/共28頁補充資料：2

4、、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 融資租入固定資產(chǎn) 補充資料：3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加情況 現(xiàn)金的期末余額 減：現(xiàn)金的期初余額 加：現(xiàn)金等價物的期末余額 減：現(xiàn)金等價物的期初余額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 第5頁/共28頁二二編制編制 (一)報表主體 直接法 解釋 “銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與銷售收入 “購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與銷售成本 (二)補充資料1 間接法 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額凈利潤折舊費用、利息費用營運資本的增加處置長期資產(chǎn)的收益舉例：某企業(yè)2003年實現(xiàn)銷售收入100萬元，成本費用總計80萬元，其中折舊費用10萬元，付

5、現(xiàn)成本70萬元且恰等于購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，年初應(yīng)收賬款余額10萬元、壞賬準(zhǔn)備0.4萬元。不考慮稅項，分別就下列情況計算經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。第6頁/共28頁 1、當(dāng)年銷售額全部收回，年初應(yīng)收賬款未收現(xiàn)。 直接法：收現(xiàn) 100，付現(xiàn) 70，凈額 30 間接法：凈利潤 20，折舊 10，凈額 30 2、當(dāng)年銷售額中有10萬元未收現(xiàn)，年初應(yīng)收賬款未收現(xiàn)且確認(rèn)壞賬5萬元（年末應(yīng)收賬款余額15萬元，壞賬準(zhǔn)備0.6萬元)。 直接法：收現(xiàn) 90，付現(xiàn) 70，凈額 20 間接法：凈利潤 14.8，折舊 10， 3、當(dāng)年銷售額全部收回，年初應(yīng)收賬款收回5萬元，確認(rèn)壞賬5萬元（年末應(yīng)收賬款余額及壞

6、賬準(zhǔn)備均為0)。 直接法：收現(xiàn) 105，付現(xiàn) 70，凈額 35 間接法：凈利潤 15.4，折舊 10，第7頁/共28頁 三、現(xiàn)金流量的比率分析三、現(xiàn)金流量的比率分析 現(xiàn)金流量比率是指現(xiàn)金流量與其他項目數(shù)據(jù)相比所得的值。與現(xiàn)金流量有密切聯(lián)系的數(shù)據(jù)，主要來自資產(chǎn)階級負(fù)債表和利潤表，少數(shù)來自其他資料。( (一) )現(xiàn)金流量的償債能力分析1 1、現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率適宜現(xiàn)金衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的一個指標(biāo)，是最穩(wěn)健的短期償債能力指標(biāo)，其計算公式為 現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動負(fù)債現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動負(fù)債 式中的現(xiàn)金是指期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，可以從現(xiàn)金流量表中的“期末的現(xiàn)金余額”項目取得數(shù)據(jù)。式中的流

7、動負(fù)債則取之于資產(chǎn)負(fù)債表。 第8頁/共28頁2 2、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率是表明以本期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量償還債務(wù)能力的指標(biāo)，計算公式為 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量流動負(fù)債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量流動負(fù)債 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量負(fù)債總額經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量負(fù)債總額 前者可以衡量短期償債能力，后者可以衡量長期償債能力。 3 3、到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率 到期債務(wù)本息償付比率是以本期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量來償還到期債務(wù)的比率指標(biāo)，到期債務(wù)包括一年內(nèi)到期的長期借款、融資租賃的租賃費用、應(yīng)付票據(jù)等的本

8、金和利息，這是一個較為穩(wěn)健的償債能力指標(biāo)。第9頁/共28頁 ( (二) )支付能力分析指標(biāo) 支付能力是一個廣義的概念，除了用現(xiàn)金償付債務(wù)外，還包括購買商品支出、接受勞務(wù)支出、各項費用支出、各項資本性支出、對外投資支出、經(jīng)營性租賃費用支出等都可以納入支付能力的范圍。支付能力分析指標(biāo)包括現(xiàn)金自給率、現(xiàn)金充分性比率第10頁/共28頁 1 1、現(xiàn)金自給率、現(xiàn)金自給率 現(xiàn)金自給率，也稱現(xiàn)金適當(dāng)率，是指企業(yè)通過經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，能否滿足企業(yè)正常經(jīng)營活動、投資活動與財務(wù)活動的需要，即經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量能否滿足資本支出、存貨投資支出和支付現(xiàn)金股利的需要，其計算公式為 現(xiàn)金自給率（凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率）現(xiàn)

9、金自給率（凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率）經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量( (資本支出存貨增量股資本支出存貨增量股利利) ) 為了克服不確定因素的影響，應(yīng)該取35年的數(shù)據(jù)加和或平均，再代入公式來計算該指標(biāo)。該指標(biāo)較低，則表明企業(yè)的資本支出、追加存貨投資和支付現(xiàn)金股利所需的現(xiàn)金主要依靠外部融資。當(dāng)當(dāng)然，靠犧牲好的投資機會來維持現(xiàn)金自給率也是不然，靠犧牲好的投資機會來維持現(xiàn)金自給率也是不足取的足取的?，F(xiàn)金自給率可進(jìn)一步分解為下面兩個比率： 第11頁/共28頁(1)(1)支付現(xiàn)金股利比率支付現(xiàn)金股利比率支付現(xiàn)金股利比率是指經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量對現(xiàn)金股利的比率，其計算公式為 支付現(xiàn)金股利比率支付現(xiàn)金股利比率

10、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利(2) (2) 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對資本性支出的比率經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對資本性支出的比率 該指標(biāo)的名稱本身就是其計算公式。 該比率越大，說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足其資本性支出的能力越強。如果該指標(biāo)大于1 1，說明企業(yè)的資本性支出完全可以由企業(yè)自身的經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來滿足。 第12頁/共28頁 2 2、現(xiàn)金充分性比率現(xiàn)金充分性比率 現(xiàn)金充分性比率是衡量企業(yè)是否有足夠現(xiàn)金償還債務(wù)、進(jìn)行投資以及支付股利和利息的指標(biāo)，其計算公式為 現(xiàn)金充分性比率現(xiàn)金充分性比率 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 債務(wù)償還額資本性支出額支付股利、利

11、息額債務(wù)償還額資本性支出額支付股利、利息額 從計算公式可以看出，現(xiàn)金充分性比率必須保持1 1以上，才能保障公式分母中各項支付的現(xiàn)金需要，如果小于1 1，則會出現(xiàn)現(xiàn)金短缺局面。 第13頁/共28頁 ( (三) ) 現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo) 一個企業(yè)獲得或保持競爭優(yōu)勢的能力很大程度上取決于企業(yè)的資產(chǎn)，為了取得資產(chǎn)，必須有足夠的現(xiàn)金。對于大多數(shù)企業(yè)來說，盈利性經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金是再投資資金的重要來源，可以將投資于新增資產(chǎn)的現(xiàn)金與來自于經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金進(jìn)行比較分析。 第14頁/共28頁 1 1、現(xiàn)金再投資率、現(xiàn)金再投資率 現(xiàn)金再投資率反映了企業(yè)通過經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量用于資產(chǎn)更新或擴大資產(chǎn)規(guī)模的能力。

12、其計算公式為 現(xiàn)金再投資率現(xiàn)金再投資率 ( (經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量股利經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量股利)/()/(長期資產(chǎn)營運資長期資產(chǎn)營運資本本) ) 式中，營運資本流動資產(chǎn)流動負(fù)債營運資本流動資產(chǎn)流動負(fù)債， 長期資產(chǎn)系指其原值。長期資產(chǎn)系指其原值。 現(xiàn)金再投資比率反映企業(yè)通過自身的經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金來更新長期資產(chǎn)、擴充營運資本的能力，可以與長期資產(chǎn)折舊率(攤銷率)比較分析,通常認(rèn)為，該比率介于7% 到11%是令人滿意的。 若將公式中的長期資產(chǎn)取其凈值，則現(xiàn)金再投資率的直觀經(jīng)濟含義是，企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)中有多比例是由當(dāng)期經(jīng)營活動創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量購置的。 第15頁/共28頁 2、資本獲取率資本獲取率 資本獲取率

13、是指支付融資成本后的經(jīng)營活動家凈現(xiàn)金流量與投資凈額的比值，其計算公式為 資本獲取率資本獲取率( (經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量利息、股息支出經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量利息、股息支出) )投資凈投資凈額額 式中，利息、股息支出可以從融資活動的現(xiàn)金流出項目查到，投資凈額即指購買固定資產(chǎn)、金融資產(chǎn)而產(chǎn)生現(xiàn)金凈流出額。一般說來，企業(yè)擴大規(guī)模不宜加大財務(wù)風(fēng)險，因此該指標(biāo)可以與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率比較。 現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo)也反映企業(yè)的發(fā)展能力。 第16頁/共28頁 ( (四) )經(jīng)營活動收益質(zhì)量分析指標(biāo) 一般說來, ,將企業(yè)通過營業(yè)活動獲取的凈現(xiàn)金流量與營業(yè)活動本身的規(guī)模、收益相比較, ,可以反映經(jīng)營活動的收益質(zhì)量。 反映經(jīng)

14、營活動收益質(zhì)量的最常用的指標(biāo)是盈盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。此外還有銷售收入現(xiàn)金比率、余現(xiàn)金保障倍數(shù)。此外還有銷售收入現(xiàn)金比率、主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率等等。 第17頁/共28頁 1 1、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同凈利潤的比值，其計算公式為 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評價。該指標(biāo)充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，它擠掉了收益中的水分，同時，減少了權(quán)責(zé)發(fā)生制會計對收益的操縱。 一般地說，經(jīng)營現(xiàn)金凈流

15、量大致等于凈利潤、折舊( (含攤銷) )費用、利息費用三者之和減去營運資本的增加。 第18頁/共28頁 2 2、現(xiàn)金銷售收入比率現(xiàn)金銷售收入比率 現(xiàn)金銷售收入比率是指銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與銷售收入之比，其計算公式為 銷售現(xiàn)金銷售收入比率銷售現(xiàn)金銷售收入比率 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售收入銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售收入 式中，“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”取之于現(xiàn)金流量表，是依據(jù)收付實現(xiàn)制計量的；“銷售收入”取之于利潤表的產(chǎn)品銷售收入( (主營業(yè)務(wù)收入) )。由于該指標(biāo)的分子還包含企業(yè)通過其他業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金、本期收回的前期應(yīng)收賬款、本期收到的預(yù)收賬款和向商品購買者收取的增值

16、稅額等，所以該指標(biāo)應(yīng)大致等于(1+(1+增值稅稅率) )，若小于此值，就要仔細(xì)檢查應(yīng)收、應(yīng)付項目以及存貨的期末余額，找出原因，制定相應(yīng)措施, , 提高收益質(zhì)量。 第19頁/共28頁 3 3、主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與營業(yè)收益之比，其計算公式為 主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量營業(yè)收益經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量營業(yè)收益 由于核算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時未扣除利息費用( (計入了籌資活動),),相應(yīng)地式中的營業(yè)收益等于營業(yè)利潤與利息費用之和, ,以增強分子、分母的可比性。該指標(biāo)大于1 1，說明盈利的質(zhì)量較高。 該指標(biāo)也稱為營業(yè)收益現(xiàn)金比率。 第

17、20頁/共28頁 4、每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額優(yōu)先股股利 流通在外的普通股股數(shù)公式中的分母應(yīng)與計算每股收益時相同。該指標(biāo)在短期內(nèi)比每股收益指標(biāo)更能顯示出企業(yè)在資本性支出和支付股利方面的能力，但決不能代替每股收益作為顯示企業(yè)獲利能力的主要指標(biāo)。5、現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù)折舊額經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額該指標(biāo)應(yīng)小于，若大于則說明營運能力低下。第21頁/共28頁 1、反映企業(yè)支付能力的指標(biāo)是 。 A、現(xiàn)金比率 B、到期債務(wù)本息償付比率 C、現(xiàn)金充分性比率 D、流動比率 2、確認(rèn)為現(xiàn)金等價物的有價證券必須具備的條件有_。 A、能隨時用于支付 B、持有的期限短 C、流動性強 D、易于轉(zhuǎn)換為已知

18、金額的現(xiàn)金 E、價值變動的風(fēng)險很小 3、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量時，需要調(diào)減的項目有 _。 A、投資收益 B、存貨增加 C、應(yīng)收帳款增加 D、應(yīng)付帳款增加 E、處置固定資產(chǎn)收益 第22頁/共28頁 4、關(guān)心凈收益質(zhì)量的有關(guān)方面涉及 。 A、投資者 B、債權(quán)人 C、稅務(wù)局 D、證券監(jiān)管部門 E、企業(yè)本身 5、每股現(xiàn)金流量主要衡量 。 A、償債能力 B、獲利能力 C、支付能力 D、財務(wù)質(zhì)量 1 1、簡述現(xiàn)金流量信息的作用。 2、現(xiàn)金流量比率與流動比率、速動比率有何異同？ 3、簡述經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差異是如何產(chǎn)生的？ 4、簡述銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營業(yè)收入的差異。 5、我國會計制度規(guī)定現(xiàn)金流量分為哪幾類？第23頁/共28頁 1、某企業(yè)2001年資產(chǎn)負(fù)債表的主要數(shù)據(jù)如下（單位：萬元） 資 產(chǎn) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年末數(shù) 一、流動資產(chǎn) 450 一、流動負(fù)債 250 其中：存貨 200 二、長期負(fù)債 400 二、長期投資 100 三、所有者權(quán)益 550 三、固定資產(chǎn) 600 四、無形資產(chǎn) 及遞延資產(chǎn) 50 資 產(chǎn) 總 額 1200 負(fù)債及所有者權(quán)益合計 1200 又，2001年該企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為150萬元，年末持有額為180萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為165萬元。同行業(yè)的有關(guān)指標(biāo)的平均水平為：流動比率