利率市場化對中國建設(shè)銀行盈利能力影響分析

1、    利率市場化對中國建設(shè)銀行盈利能力影響分析    劉嘉琪 黃大浩 閆純【摘 要】 本文概述了我國利率市場化進(jìn)程，分析了建設(shè)銀行盈利指標(biāo)，并以中國建設(shè)銀行為例，探究了利率市場化對國有商業(yè)銀行盈利能力影響?！娟P(guān)鍵詞】 利率市場化;國有商業(yè)銀行;盈利能力;建設(shè)銀行1986年我國開始進(jìn)行利率市場化改革，主要借鑒國外的改革經(jīng)驗(yàn)及中國國內(nèi)發(fā)展情況穩(wěn)步實(shí)施?！跋韧鈳?、后本幣;先貸款，后存款;先長期、大額，后短期、小額”是改革總體思路。央行通過運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)節(jié)引導(dǎo)市場利率，從銀行業(yè)相互間利率拆借到逐漸放松現(xiàn)貨交易和購回債券交易利率，逐步推進(jìn)內(nèi)外幣利率市場化，中

2、國金融改革取得顯著成效。一、利率市場化及建設(shè)銀行發(fā)展概況1、我國利率市場化進(jìn)程利率市場化作為中國金融市場改革的重要?dú)v程，在黨和國家的大力支持下穩(wěn)步進(jìn)行，一系列利率市場化改革政策的頒布實(shí)施為我國利率市場化改革提供了法律制度保障。1986年中華人民共和國銀行管理暫行條例頒布，明文要求銀行之間資金可以相互拆借，拆借日期和利率水平由借貸雙方商議確定，通過銀行間拆借利率初次放開的嘗試，全國范圍內(nèi)銀行拆借業(yè)務(wù)得到發(fā)展。1996年央行在關(guān)于取消同業(yè)拆借利率上限管理的通知規(guī)定，同業(yè)拆借市場的利率水平由雙方依據(jù)市場資金供求關(guān)系協(xié)商決定。1997年人民銀行關(guān)于銀行間債券回購業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知要求，開辦銀行間債券回

3、購業(yè)務(wù)需在全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場進(jìn)行。2000年經(jīng)國務(wù)院政府部門批準(zhǔn)，人民銀行對內(nèi)外幣利率體制管理進(jìn)行改革，主要包括外幣貸款利率放開，以及外國貨幣大額存款利率放開。2003年中國人民銀行連續(xù)幾次擴(kuò)大銀行機(jī)構(gòu)貸款利率浮動范圍，主要目的是促進(jìn)銀行金融機(jī)構(gòu)健康穩(wěn)步發(fā)展，充分發(fā)揮央行貨幣政策工具調(diào)控作用。2015年商業(yè)銀行存款利率浮動限制完全取消。2016年深化人民幣利率市場化改革，繼續(xù)保持人民幣幣值穩(wěn)定，充分發(fā)揮市場自主調(diào)節(jié)作用。2017年繼續(xù)推進(jìn)貨幣市場改革，堅持路線方針不動搖，助力金融體制更加制度化、全面化、公開化。2018年央行2018年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告指出，將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)利率市場

4、化改革，推動存貸款基準(zhǔn)利率和市場利率的“兩軌”向“一軌”轉(zhuǎn)換。利率市場化政策的頒布實(shí)施符合我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，為商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展提供了法律保障，經(jīng)營環(huán)境更加制度化、完善化，同時也對商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式，增強(qiáng)盈利能力提出了更高要求。2、建設(shè)銀行盈利指標(biāo)分析中國建設(shè)銀行盈利模式以傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)為主，兼顧發(fā)展非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。本文主要以建設(shè)銀行為例對盈利指標(biāo)進(jìn)行分析。凈利差是反映商業(yè)銀行傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)盈利能力的重要指標(biāo)，銀行通過低息存款、高息貸款獲得利差收入，建設(shè)銀行2009-2018年凈利差總體呈下降趨勢，說明建設(shè)銀行獲得凈利息收入會受到存款利率浮動最高點(diǎn)限制取消的影響。建設(shè)銀行應(yīng)打破傳統(tǒng)經(jīng)營思想限制

5、，開發(fā)非主營業(yè)務(wù)如零售業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)等提高銀行收入來源。非利息收入作為中國建設(shè)銀行的新業(yè)務(wù)，是反應(yīng)其盈利能力的重要指標(biāo)，2009-2018年中國建設(shè)銀行非利息收入總體呈逐年上升趨勢，其原因是國有商業(yè)銀行在不斷創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)作為主營業(yè)務(wù)近年來利差收入減少的局限性，大力發(fā)展新型業(yè)務(wù)以增強(qiáng)盈利能力。不良貸款率能夠反映商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量狀況，不良貸款率過高容易產(chǎn)生壞賬、呆賬等不良資產(chǎn)，使銀行資產(chǎn)減值，間接影響銀行盈利能力，建設(shè)銀行2009-2018年的不良貸款率普遍總體呈上升趨勢，但與2009年相比有所下降，說明建設(shè)銀行不良貸款資產(chǎn)數(shù)量增加，需要提升信貸風(fēng)險管控能力，提高信貸資

6、產(chǎn)質(zhì)量。存貸比是反映商業(yè)銀行盈利能力的重要指標(biāo)之一，存貸比高說明銀行獲得利潤的能力強(qiáng)，但由于商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金是一定的，過高存貸比率會使銀行流動性減弱，貸款風(fēng)險加大，應(yīng)提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，適當(dāng)收緊信貸規(guī)模，適當(dāng)提高貸款比例，2009-2018年建設(shè)銀行存貸比率總體呈逐年上升趨勢，說明存貸款業(yè)務(wù)依然是建設(shè)銀行重要的傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)。成本收入比是反映銀行盈利能力的重要指標(biāo)，成本收入比較低，銀行獲得凈利潤空間就越大，中國建設(shè)銀行2009-2018年的成本收入比不高于正常比例的45%，總體呈逐年下降趨勢，說明其單位成本在減少，營業(yè)收入在增加，盈利能力在增強(qiáng)。二、利率市場化對建設(shè)銀行盈利能力影響的實(shí)證分析本文

7、以建設(shè)銀行為例選取影響銀行盈利能力的總資產(chǎn)收益率作為因變量;自變量選取建設(shè)銀行的不良貸款率、非利息收入占比、凈利差、存貸比、存款利率。實(shí)證分析所需時間序列數(shù)據(jù)全部來源于wind金融數(shù)據(jù)庫中2008-2017年影響建設(shè)銀行盈利能力的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，并通過統(tǒng)一數(shù)據(jù)量綱整理所得，樣本量為120個，從而進(jìn)行建模分析。1、平穩(wěn)性檢驗(yàn)從單個數(shù)據(jù)指標(biāo)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)可知，總資產(chǎn)收益率、凈利差、非利息收入、利率、不良貸款率、存貸比都是一階單整，可以進(jìn)行建模;建模后需檢驗(yàn)該模型的可用性，若該模型可用，則有其產(chǎn)生的殘差序列平穩(wěn)生成resid殘差序列也是平穩(wěn)的。2、實(shí)證結(jié)果分析從實(shí)證的結(jié)果可知，凈利差、非利息收入、利率、

8、不良貸款率、存貸比對建設(shè)銀行盈利能力有顯著影響，其中凈利差影響最為顯著。第一，從模型回歸結(jié)果可以得出，凈利差是影響建設(shè)銀行盈利能力的最重要指標(biāo)，凈利差每上升1個單位，建設(shè)銀行的總資產(chǎn)收益率就會上升0.39%。說明利率市場化給國有商業(yè)銀行發(fā)展帶來了機(jī)遇，利差收入目前仍是建設(shè)銀行收入的重要來源，利差收入增加有利于銀行盈利。第二，非利息收入占比是提高建設(shè)銀行盈利能力的指標(biāo)。非利息收入占比每增加1個單位，建設(shè)銀行的總資產(chǎn)收益率就會增加0.11%。說明利率市場化有利于促進(jìn)國有商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型升級，加快發(fā)展新型銀行業(yè)務(wù)，能夠拓寬建設(shè)銀行利潤增長渠道。第三，存款利率變化會對國有商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生影響，

9、利率每上升一個單位，建設(shè)銀行總資產(chǎn)收益率就會下降0.06%，說明利率市場化背景下建立由市場供求關(guān)系決定利率水平變化的利率形成機(jī)制對銀行發(fā)展十分重要。第四，不良貸款率會對國有商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生消極影響，不良貸款率每增加一個單位，建設(shè)銀行總資產(chǎn)收益率就會下降0.28%，說明利率市場化會加劇建設(shè)銀行信貸風(fēng)險，使銀行不良資產(chǎn)數(shù)量增加，提升銀行信貸風(fēng)險管控能力，降低不良貸款率十分必要。第五，存貸比上升會對建設(shè)銀行盈利能力產(chǎn)生積極影響，存貸比每上升一個單位，建設(shè)銀行總資產(chǎn)收益率就會上升0.0008%，說明利率市場化會使社會資金需求增加，銀行貸款總量增加，適當(dāng)提高銀行存貸比例能夠增加盈利。三、結(jié)論及建議1

10、、結(jié)論第一，利差收入依然是國有商業(yè)銀行利潤增長的主要來源，銀行盈利結(jié)構(gòu)目前不會發(fā)生較大改變，但面對金融同業(yè)競爭加劇，金融脫媒?jīng)_擊的影響，存款利率浮動限制的取消，建設(shè)銀行存貸利差收窄，盈利能力減弱。第二，非利息收入業(yè)務(wù)能夠提升國有商業(yè)銀行盈利能力，建設(shè)銀行開展多元化經(jīng)營，有利于增加利潤空間，實(shí)現(xiàn)非主營業(yè)務(wù)增收。第三，利率市場的波動變化會給商業(yè)銀行盈利能力帶來影響，在參照基準(zhǔn)利率的前提下，由市場供求決定銀行利率水平，配置金融資源，有利于建設(shè)銀行增強(qiáng)銀行盈利能力。第四，全社會信用總量增加，信用審核環(huán)節(jié)的疏漏，導(dǎo)致國有商業(yè)銀行不良貸款增加，建立系統(tǒng)的信貸風(fēng)險管控體系，從審核環(huán)節(jié)層層把關(guān)，有利于降低建設(shè)

11、銀行不良貸款率。第五，合理的存貸比能夠增強(qiáng)國有商業(yè)銀行盈利能力，有利于提升金融資源使用效率，社會資金需求總量增加，適當(dāng)提高建設(shè)銀行貸款總量，既可以滿足金融市場資金需求，又可以增加銀行利息收入。2、對策建議第一，建設(shè)銀行可以發(fā)展傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，聚焦利潤增長點(diǎn)。建設(shè)銀行應(yīng)結(jié)合資源優(yōu)勢，大力發(fā)展銀行存貸款業(yè)務(wù)，增加利差收入，應(yīng)對金融脫媒?jīng)_擊和同業(yè)競爭。第二，建設(shè)銀行開展多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營，提升利潤空間。第三，建設(shè)銀行應(yīng)該參考基準(zhǔn)利率，存貸款利率由市場供求關(guān)系決定。第四，建設(shè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)信貸風(fēng)險管控，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。不良貸款率過高會使銀行不良資產(chǎn)數(shù)量增加，銀行盈利能力減弱，建設(shè)銀行要完善貸款信用評級制度，建立風(fēng)險管控體系，審核環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)。第五，建設(shè)銀行應(yīng)該合理規(guī)劃信貸資產(chǎn)規(guī)模，提高盈利水平。存貸比是衡量利率市場化的重要指標(biāo)，利率市場化背景下存貸比收窄，建設(shè)銀行不能盲目追求存貸比的提高而忽視貸款風(fēng)險的存在，應(yīng)通過對信貸風(fēng)險進(jìn)行評估預(yù)測，適當(dāng)增加信貸資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)盈利能力?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】1 陳繹潤，寧陽.利率市場化條件下我國商業(yè)銀行盈利能力影響因素探究以21家不同規(guī)模商業(yè)銀行為例j.上海金融，2018（07）68-74.2 賈婷婷，張賓.利率市場化背景下商業(yè)銀行盈利模式影響因素研究基于國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行比較的實(shí)證分析j.長春理工大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2018，31（04）97