炒股常用指標(biāo)詳解

1、股票指標(biāo)應(yīng)用WR威廉指標(biāo)WR又叫威廉超買超賣指標(biāo)，簡稱威廉指標(biāo)，兼具超買超賣和強(qiáng)弱分界的指標(biāo)；是由拉瑞·威廉（Larry William）在1973年發(fā)明的，是目前股市技術(shù)分析中比較常用的短期研判指標(biāo)。對于投資者而言，威廉指標(biāo)是一個簡單實用的技術(shù)指標(biāo)：它及時準(zhǔn)確地選擇出市場中股價異動前的瞬間，既能選擇出加速下跌的瞬間，也能選擇出漲升啟動前的最佳入市時機(jī)。原理解析威廉指標(biāo)主要是通過分析一段時間內(nèi)股價最高價、最低價和收盤價之間的關(guān)系，來判斷股市的超買超賣現(xiàn)象，預(yù)測股價中短期的走勢。它主要是利用振蕩點來反映市場的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對比，從而提出有效的信號來研判市場中短期行為的

2、走勢。 威廉指標(biāo)是屬于研究股價波幅的技術(shù)分析指標(biāo)，在公式設(shè)計上和隨機(jī)指標(biāo)的原理比較相似，兩者都是從研究股價波幅出發(fā)，通過分析一段時間的股票的最高價、最低價和收盤價等這三者關(guān)系，來反映市場的買賣氣勢的強(qiáng)弱，借以考察階段性市場氣氛、判斷價格和理性投資價值標(biāo)準(zhǔn)相背離的程度。和股市其他技術(shù)分析指標(biāo)一樣，威廉指標(biāo)可以運用于行情的各個周期的研判，大體而言，威廉指標(biāo)可分為日、周、月、年、5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘等各種周期。雖然各周期的威廉指標(biāo)的研判有所區(qū)別，但基本原理相差不多。如日威廉指標(biāo)是表示當(dāng)天的收盤價在過去的一段日子里的全部價格范圍內(nèi)所處的相對位置，把這些日子里的最高價減去當(dāng)日收

3、市價，再將其差價除以這段日子的全部價格范圍就得出當(dāng)日的威廉指標(biāo)。威廉指標(biāo)在計算時首先要決定計算參數(shù)，此數(shù)可以采取一個買賣循環(huán)周期的半數(shù)。以日為買賣的周期為例，通常所選用的買賣循環(huán)周期為8日、14日、28日或56日等，扣除周六和周日，實際交易日為6日、10日、20日或40日等，取其一半則為3日、5日、10日或20日等。計算方法 WR指標(biāo)的計算主要是利用分析周期內(nèi)的最高價、最低價及周期結(jié)束的收盤價等三者之間的關(guān)系展開的。以日威廉指標(biāo)為例，其計算公式為：WR（HnC）÷（HnLn）×100其中：C為計算日的收盤價，Ln為N周期內(nèi)的最低價，Hn為N周期內(nèi)的最高價，公式中的

4、N為選定的計算時間參數(shù)，一般為4或14。以計算周期為14日為例，其計算過程如下：WR（14日）（H14C）÷（H14L14）×100其中，C為第14天的收盤價，H14為14日內(nèi)的最高價，L14為14日內(nèi)的最低價。威廉指標(biāo)是表示當(dāng)天的收盤價在過去一段時間里的全部價格范圍內(nèi)所處的相對位置，因此，計算出的WR值位于0100之間。越接近0值，表明目前的價位越接近過去14日內(nèi)的最低價；越接近100值，表明目前的價位越接近過去14日內(nèi)的最高價，從這點出發(fā)，對于威廉指標(biāo)的研判可能比較更容易理解。由于計算方法的不同，威廉指標(biāo)的刻度在有些書中與隨機(jī)指標(biāo)WR和相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI一樣，順序是一樣

5、的，即上界為100、下界為0。為方便投資者，這里介紹的WR的刻度上界為100、下界為0。另外，和其他指標(biāo)的計算一樣，由于選用的計算周期的不同，WR指標(biāo)也包括日WR指標(biāo)、周WR指標(biāo)、月WR指標(biāo)和年WR指標(biāo)以及分鐘WR指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日WR指標(biāo)和周WR指標(biāo)。雖然它們的計算時的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。應(yīng)用原則(1)WR數(shù)值的大小和KDJ指標(biāo)一樣，WR的數(shù)值范圍為0100。不同的是WR指標(biāo)是以0為頂部，以100為底部。當(dāng)WR在200區(qū)間時，是WR指標(biāo)的超買區(qū)，表明市場處于超買狀態(tài)，股票價格已進(jìn)入頂部，可考慮賣出。WR20這一橫線，一般視為賣出線。當(dāng)WR進(jìn)入80100區(qū)

6、間時，是WR指標(biāo)的超賣區(qū)，表明市場處于超賣狀態(tài)，股票價格已近底部，可考慮買入。WR80這一橫線，一般視為買入線。當(dāng)WR在2080區(qū)間時，表明市場上多空暫時取得平衡，股票價格處于橫盤整理之中，可考慮持股或持幣觀望。在具體實戰(zhàn)中，當(dāng)威廉曲線向上突破20超買線而進(jìn)入超買區(qū)運行時，表明股價進(jìn)入強(qiáng)勢拉升行情，這是提醒投資者要密切關(guān)注行情的未來走勢，只有當(dāng)WR曲線再次向下突破20線時，才為投資者提出預(yù)警，為投資者買賣決策提供參考。同樣，當(dāng)威廉曲線向下突破80超賣線而進(jìn)入超賣區(qū)運行時，表明股價的強(qiáng)勢下跌已經(jīng)緩和，這也是提醒投資者可以為建倉作準(zhǔn)備，而只有當(dāng)WR曲線再次向上突破80線時，投資者才真正短線買入。(

7、2)WR曲線的形狀當(dāng)WR曲線從超賣區(qū)開始向上爬升，超過80這條買入線時，說明行情可能向上突破，是開始買入的信號。 當(dāng)WR曲線從超買區(qū)開始向下回落，跌破20這條賣出線時，說明行情可能向下反轉(zhuǎn)，是開始賣出的信號。 當(dāng)WR曲線由超賣區(qū)向上突破50這條多空平衡線時，說明股價漲勢較強(qiáng)，可考慮短線加碼買入。 當(dāng)WR曲線由超買區(qū)向下突破50這條多空平衡線時，說明股價跌勢較強(qiáng)，可考慮短線加碼賣出。(3)WR指標(biāo)最佳參數(shù)的探討及買賣決策如果取6日為短期WR指標(biāo)的參數(shù)，則當(dāng)WR指標(biāo)數(shù)值小于15時，就可歸為WR指標(biāo)的短期超買，是短線賣出信號。 如果取6日為短期WR指標(biāo)的參數(shù)，

8、則當(dāng)WR指標(biāo)數(shù)值大于85時，就可歸為WR指標(biāo)的短期超賣，是短線買入信號。 如果取20為中期WR指標(biāo)的參數(shù)，則當(dāng)WR指標(biāo)數(shù)值小于20時，就可歸為WR指標(biāo)的中期超買，是中線賣出信號。 如果取20日為中期WR指標(biāo)的參數(shù)，則當(dāng)WR指標(biāo)數(shù)值大于80時，就可歸為WR指標(biāo)的中期超賣，是中線買入信號。 如果取70日為長期WR指標(biāo)的參數(shù)，則當(dāng)WR指標(biāo)數(shù)值小于10時，就可歸為WR指標(biāo)的長期超買，是長線賣出信號。     編輯形態(tài)圖解頂背離當(dāng)股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價在一直向上漲，而WR指標(biāo)圖上的WR曲線的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離

9、現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價將高位反轉(zhuǎn)的信號，表明股價短期內(nèi)即將下跌，是比較強(qiáng)烈的賣出信號。底背離當(dāng)股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而WR指標(biāo)圖上的WR曲線的走勢是在低位一底比一底高，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價將低位反轉(zhuǎn)的信號，表明股價短期內(nèi)即將上漲，是比較強(qiáng)烈的買入信號。 指標(biāo)背離一般出現(xiàn)在強(qiáng)勢行情中比較可靠。即股價在高位時，通常只需出現(xiàn)一次頂背離的形態(tài)即可確認(rèn)行情的頂部反轉(zhuǎn)，而股價在低位時，一般要反復(fù)出現(xiàn)多次底背離后才可確認(rèn)行情的底部反轉(zhuǎn)。一般來說，運用分析的WR指標(biāo)的參數(shù)不同，應(yīng)采取不同的分析方法。參數(shù)越大，撞底的可能性越小，次數(shù)也越少；參數(shù)越大，撞底

10、的可能性越大，次數(shù)也越多。具體的選擇參數(shù)應(yīng)有不同的分析。一般而言，從實戰(zhàn)中來看，WR指標(biāo)研究參數(shù)可分為：短期日參數(shù)、中期日參數(shù)和周參數(shù)等三種有效研判參數(shù)。這三種參數(shù)的WR指標(biāo)又有不同的分析意義。DMIDMI指標(biāo)又叫動向指標(biāo)或趨向指標(biāo)，其全稱叫“Directional Movement Index,簡稱DMI”，是通過分析股票價格在漲跌過程中買賣雙方力量均衡點的變化情況，即多空雙方的力量的變化受價格波動的影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過程，從而提供對趨勢判斷依據(jù)的一種技術(shù)指標(biāo)。原理DMI指標(biāo)是通過分析股票價格在漲跌過程中買賣雙方力量均衡點的變化情況，即多空雙方的力量的變化受價格波動的影響而發(fā)生由均

11、衡到失衡的循環(huán)過程，從而提供對趨勢判斷依據(jù)的一種技術(shù)指標(biāo)。DMI指標(biāo)的基本原理是在于尋找股票價格漲跌過程中，股價藉以創(chuàng)新高價或新低價的功能，研判多空力量，進(jìn)而尋求買賣雙方的均衡點及股價在雙方互動下波動的循環(huán)過程。在大多數(shù)指標(biāo)中，絕大部分都是以每一日的收盤價的走勢及漲跌幅的累計數(shù)來計算出不同的分析數(shù)據(jù)，其不足之處在于忽略了每一日的高低之間的波動幅度。比如某個股票的兩日收盤價可能是一樣的，但其中一天上下波動的幅度不大，而另一天股價的震幅卻在10%以上，那么這兩日的行情走勢的分析意義決然不同，這點在其他大多數(shù)指標(biāo)中很難表現(xiàn)出來。而DMI指標(biāo)則是把每日的高低波動的幅度因素計算在內(nèi)，從而更加準(zhǔn)確的反應(yīng)行

12、情的走勢及更好的預(yù)測行情未來的發(fā)展變化。編輯計算方法DMI指標(biāo)的計算方法DMI指標(biāo)的計算方法和過程比較復(fù)雜，它涉及到DM、TR、DX等幾個計算指標(biāo)和+DI（即PDI，下同）、 -DI（即MDI，下同）、ADX和ADXR等4個研判指標(biāo)的運算。1、計算的基本程序以計算日DMI指標(biāo)為例，其運算的基本程序主要為：（1）按一定的規(guī)則比較每日股價波動產(chǎn)生的最高價、最低價和收盤價，計算出每日股價的波動的真實波幅TR、+DM、- DM，在運算基準(zhǔn)日基礎(chǔ)上按一定的天數(shù)將其累加，以求n日的TR、+DM和 - DM值。（2）將n日內(nèi)的上升動向值和下降動向值分別除以n日內(nèi)的真實波幅值，從而求出n日內(nèi)的上升指標(biāo)+DI和

13、下降指標(biāo) - DI。（3）通過n日內(nèi)的上升指標(biāo)+DI和下降指標(biāo) - DI之間的差和之比，計算出每日的動向值DX。（4）按一定的天數(shù)將DX累加后平均，求得n日內(nèi)的平均動向值A(chǔ)DX。（5）再通過當(dāng)日的ADX與前面某一日的ADX相比較，計算出ADX的評估數(shù)值A(chǔ)DXR。2、計算的具體過程（1）計算當(dāng)日動向值。動向指數(shù)的當(dāng)日動向值分為上升動向、下降動向和無動向三種情況，每日的當(dāng)日動向值只能是三種情況的一種。A、上升動向（+DM）+DM代表正趨向變動值即上升動向值，其數(shù)值等于當(dāng)日的最高價減去前一日的最高價。上升動向值必須大于當(dāng)日最低價減去前一日最低價的絕對值，否則+DM=0。B、下降動向（- DM）?DM

14、代表負(fù)趨向變動值即下降動向值，其數(shù)值等于當(dāng)日的最低價減去前一日的最低價。下降動向值必須大于當(dāng)日的最高價減去前一日最高價的絕對值，否則- DM=0。C、無動向無動向代表當(dāng)日動向值為“零”的情況，即當(dāng)日的+DM和- DM同時等于零。有兩種股價波動情況下可能出現(xiàn)無動向。一是當(dāng)當(dāng)日的最高價低于前一日的最高價并且當(dāng)日的最低價高于前一日的最低價，二是當(dāng)上升動向值正好等于下降動向值。（2）計算真實波幅（TR）TR代表真實波幅，是當(dāng)日價格較前一日價格的最大變動值。取以下三項差額的數(shù)值中的最大值（取絕對值）為當(dāng)日的真實波幅：A、當(dāng)日的最高價減去當(dāng)日的最低價的價差。B、當(dāng)日的最高價減去前一日的收盤價的價差。C、當(dāng)

15、日的最低價減去前一日的收盤價的價差。TR是A、B、C中的數(shù)值最大者（3）計算方向線DI方向線DI是衡量股價上漲或下跌的指標(biāo)，分為“上升指標(biāo)”和“下降指標(biāo)”。在有的股市分析軟件上，+DI代表上升方向線，-DI代表下降方向線。其計算方法如下：+DI=（DM÷TR）×100-DI=-（DM÷TR）×100要使方向線具有參考價值，則必須運用平滑移動平均的原理對其進(jìn)行累積運算。以12日作為計算周期為例，先將12日內(nèi)的+DM、?DM及TR平均化，所得數(shù)值分別為+DM12、?DM12和TR12，具體如下：+DI（12）=（+DM12÷TR12）×1

16、00-DI（12）=-（DM12÷TR12）×100隨后計算第13天的+DI12、-DI12或TR12時，只要利用平滑移動平均公式運算即可。例如：當(dāng)日的TR12=11/12÷前一日TR12+當(dāng)日TR，上升或下跌方向線的數(shù)值永遠(yuǎn)介于0與100之間。（4）計算動向平均數(shù)ADX依據(jù)DI值可以計算出DX指標(biāo)值。其計算方法是將+DI和DI間的差的絕對值除以總和的百分比得到動向指數(shù)DX。由于DX的波動幅度比較大，一般以一定的周期的平滑計算，得到平均動向指標(biāo)ADX。具體過程如下：DX=(DI DIF÷DI SUM) ×100其中，DI DIF為上升指標(biāo)和下降

17、指標(biāo)的價差的絕對值DI SUM為上升指標(biāo)和下降指標(biāo)的總和ADX就是DX的一定周期n的移動平均值。（5）計算評估數(shù)值A(chǔ)DXR在DMI指標(biāo)中還可以添加ADXR指標(biāo)，以便更有利于行情的研判。ADXR的計算公式為：ADXR=（當(dāng)日的ADX+前一日的ADX）÷2和其他指標(biāo)的計算一樣，由于選用的計算周期的不同，DMI指標(biāo)也包括日DMI指標(biāo)、周DMI指標(biāo)、月DMI指標(biāo)、年DMI指標(biāo)以及分鐘DMI指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日DMI指標(biāo)和周DMI指標(biāo)。雖然它們的計算時的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握DMI形成的基本原理和計算方法，無須去

18、計算指標(biāo)的數(shù)值，更為重要的是利用DMI指標(biāo)去分析、研判股票行情。編輯研判標(biāo)準(zhǔn)DMI指標(biāo)是威爾德大師認(rèn)為比較有成就和實用的一套技術(shù)分析工具。雖然其計算過程比較煩瑣，但技術(shù)分析軟件的運用可以使投資者省去復(fù)雜的計算過程，專心于掌握指標(biāo)所揭示的真正含義、領(lǐng)悟其研判行情的獨到的功能。和其他技術(shù)指標(biāo)不同的是，DMI指標(biāo)的研判動能主要是判別市場的趨勢。在應(yīng)用時，DMI指標(biāo)的研判主要是集中在兩個方面，一個方面是分析上升指標(biāo)+DI、下降指標(biāo)DI和平均動向指標(biāo)ADX之間的關(guān)系，另一個方面是對行情的趨勢及轉(zhuǎn)勢特征的判斷。其中，+DI和?DI兩條曲線的走勢關(guān)系是判斷能否買賣的信號，ADX則是判斷未來行情發(fā)展趨勢的信號

19、。一、上升指標(biāo)+DI和下降指標(biāo)-DI的研判功能1、當(dāng)股價走勢向上發(fā)展，而同時+DI從下方向上突破-DI時，表明市場上有新多買家進(jìn)場，為買入信號，如果ADX伴隨上升，則預(yù)示股價的漲勢可能更強(qiáng)勁。2、當(dāng)股價走勢向下發(fā)展時，而同時-DI從上向下突破+DI時，表明市場上做空力量在加強(qiáng)，為賣出信號，如果ADX伴隨下降，則預(yù)示跌勢將加劇。3、當(dāng)股價維持某種上升或下降行情時，+DI和-DI的交叉突破信號比較準(zhǔn)確，但當(dāng)股價維持盤整時，應(yīng)將+DI和-DI交叉發(fā)出的買賣信號視為無效。二、平均動向指標(biāo)ADX的研判功能ADX為動向值DX的平均數(shù)，而DX是根據(jù)+DI和-DI兩數(shù)值的差和對比計算出來的百分比，因此，利用A

20、DX指標(biāo)將更有效地判斷市場行情的發(fā)展趨勢。1、判斷行情趨勢當(dāng)行情走勢向上發(fā)展時，ADX值會不斷遞增。因此，當(dāng)ADX值高于前一日時，可以判斷當(dāng)前市場行情仍在維持原有的上升趨勢，即股價將繼續(xù)上漲，如果+DI和?DI同時增加，則表明當(dāng)前上升趨勢將十分強(qiáng)勁。當(dāng)行情走勢向下發(fā)展時，ADX值會不斷遞減。因此，當(dāng)ADX值低于前一日時，可以判斷當(dāng)前市場行情仍維持原有的下降趨勢，即股價將繼續(xù)下跌，如果+DI和-DI同時減少，則表示當(dāng)前的跌勢將延續(xù)。2、判斷行情是否盤整當(dāng)市場行情在一定區(qū)域內(nèi)小幅橫盤盤整時，ADX值會出現(xiàn)遞減情況。當(dāng)ADX值降至20以下，且呈橫向窄幅移動時，可以判斷行情為牛皮盤整，上升或下跌趨勢不

21、明朗，投資者應(yīng)以觀望為主，不可依據(jù)+DI和-DI的交叉信號來買賣股票。3、判斷行情是否轉(zhuǎn)勢當(dāng)ADX值在高點由升轉(zhuǎn)跌時，預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。在漲勢中的ADX在高點由升轉(zhuǎn)跌，預(yù)示漲勢即將告一段落；在跌勢中的ADX值從高位回落，預(yù)示跌勢可停止。編輯分析方法DMI指標(biāo)的一般分析方法主要是針對+DI、-DI、ADX等三值之間的關(guān)系展開的，而在大多數(shù)股市技術(shù)分析軟件上，DMI指標(biāo)的特殊研判功能則主要是圍繞+DI線（白色線）、-DI線（黃色線）、ADX線（紅色線）和ADXR線（綠色線）等四線之間的關(guān)系及DMI指標(biāo)分析參數(shù)的修改和均線先行原則等這三方面的內(nèi)容而進(jìn)行的。其中，+DI線在有的軟件上是用PDI線表示，

22、意為上升方向線；-DI線是用MDI表示，意為下降方向線.一、四線交叉原則1、當(dāng)+DI線同時在ADX線和ADXR線及?DI線以下（特別是在50線以下的位置時），說明市場處于弱市之中，股市向下運行的趨勢還沒有改變，股價可能還要下跌，投資者應(yīng)持幣觀望或逢高賣出股票為主，不可輕易買入股票。這點是DMI指標(biāo)研判的重點。2、當(dāng)+DI線和-DI線同處50以下時，如果+DI線快速向上突破?DI線，預(yù)示新的主力已進(jìn)場，股價短期內(nèi)將大漲。如果伴隨大的成交量放出，更能確認(rèn)行情將向上，投資者應(yīng)迅速短線買入股票。3、當(dāng)+DI線從上向下突破?DI線（或DI線從下向上突破+DI線）時，此時不論+DI和-DI處在什么位置都預(yù)

23、示新的空頭進(jìn)場，股價將下跌，投資者應(yīng)短線賣出股票或以持幣觀望為主。4、當(dāng)+DI線、-DI線、ADX線和ADXR線等四線同時在50線以下絞合在一起窄幅橫向運動，說明市場處于波瀾不興，股價處于橫向整理之中，此時投資者應(yīng)以持幣觀望為主。5、當(dāng)+DI線、ADX線和ADXR線等三線同時在50線以下的位置，而此時三條線都快速向上發(fā)散，說明市場人氣旺盛，股價處在上漲走勢之中，投資者可逢低買入或持股待漲。（這點中因為-DI線是下降方向線，其對上漲走勢反應(yīng)不靈，故不予以考慮）。6、對于牛股來說，ADX在50以上向下轉(zhuǎn)折，僅僅回落到4060之間，隨即再度掉頭向上攀升，而且股價在此期間走出橫盤整理的態(tài)勢。隨著ADX

24、再度回升，股價向上再次大漲，這是股價拉升時的征兆。這種情況經(jīng)常出現(xiàn)在一些大漲的牛股中，此時DMI指標(biāo)只是提供一個向上大趨勢即將來臨的參考。在實際操作中,則必須結(jié)合均線系統(tǒng)和均量線及其他指標(biāo)一起研判。編輯實戰(zhàn)技巧DMI指標(biāo)的實戰(zhàn)技巧主要集中在DMI指標(biāo)的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線的交叉情況以及PDI曲線所處的位置和運行方向等兩個方面（注：分析家軟件上的PDI曲線和MDI曲線就是錢龍等軟件上的+DI曲線和-DI曲線）。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（42，72）的DMI指標(biāo)為例，來揭示DMI指標(biāo)的買賣和觀望功能。（注：錢龍軟件42日指標(biāo)參數(shù)與分析家軟件上這個參數(shù)相對應(yīng)，其使用方法大體

25、相同）。一、買賣功能1、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線在20附近一段狹小的區(qū)域內(nèi)作窄幅盤整，如果PDI曲線先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲線，同時股價也帶量向上突破中長期均線時，則意味著市場上多頭主力比較強(qiáng)大，股價短期內(nèi)將進(jìn)入強(qiáng)勢拉升階段，這是DMI指標(biāo)發(fā)出的買入信號。2、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線在2040這段區(qū)域內(nèi)作寬幅整理，如果PDI曲線先后向下跌破ADX和ADXR曲線時，投資者應(yīng)密切注意行情會不會反轉(zhuǎn)向下，一旦PDI曲線又向下跌破MDI曲線，同時股價也向下突破中長期均線，則意味著市場上空頭主力比較強(qiáng)大，股價短期內(nèi)還將下跌

26、，這是DMI指標(biāo)發(fā)出的賣出信號。二、持股持幣功能1、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI曲線分別向上突破MDI、ADX、ADXR后，一直在這三條曲線上運行，同時股價也依托中長期均線向上揚升，則意味著市場上多頭力量依然占據(jù)優(yōu)勢，股價還將上漲，這是DMI指標(biāo)比較明顯的持股信號，只要PDI曲線沒有向下跌破這三條曲線中的任何一條，投資者就可以堅決持股待漲。2、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI曲線分別向上突破MDI、ADX、ADXR后，如果經(jīng)過一段時間的高位盤整，PDI曲線向下跌破ADX曲線但在ADXR處獲得支撐，并重新調(diào)頭上行，同時也在中期均線附近獲得支撐，則表明市場強(qiáng)勢依舊，股價還將上揚，這也是DMI指標(biāo)的持股信號，投資者

27、還可短線持股待漲。3、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI曲線向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲線一直運行在這三條線下方，并且在20以下區(qū)域作水平或向下運動，同時股價也被中長期均線壓制下行時，則意味著市場上空頭力量占絕對優(yōu)勢，股價將繼續(xù)下跌，這是DMI指標(biāo)比較明顯的持幣信號，只要PDI曲線沒有向上突破這三條曲線中的任何一條，投資者就應(yīng)堅決持幣觀望.4、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI曲線向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲線一直運行在這三條線下方，同時股價還是被中長期均線壓制時，則意味著市場上空頭力量依然強(qiáng)大，股價還將下跌，這是DMI指標(biāo)的持幣信號，只要DMI曲線沒有全部向上突破這三條曲線，

28、投資者還應(yīng)以持幣觀望為主.實際運用時請注意：第一，盡量避免使用DMI指標(biāo)從事短線交易，在使用時可將指標(biāo)周期不妨設(shè)置參數(shù)7天或14天。從事短線炒做的投資者如果偏好參照DMI指標(biāo)，也不要隨意縮短指標(biāo)周期，必要時可采用分時K線走勢圖。第二，將+DI和DI的交叉訊號視為輔助指標(biāo)，只用來判斷股價漲落的趨勢，配合ADX數(shù)值來研判行情趨勢。在把握買賣點時可以多參考MACD、KDJ等中短線指標(biāo)。短線實戰(zhàn)技巧第一， 當(dāng)DMI指標(biāo)中ADX的數(shù)值低于+DI的數(shù)值時，特別是低于20以下時，所有的指標(biāo)顯示的買入賣出信號都是無效信號。此外ADXR的數(shù)值介于20-25之間時，也應(yīng)停用任何一種指標(biāo)。因此，當(dāng)使用各類指標(biāo)前，先

29、用DMI趨向指標(biāo)對股價的運行趨勢進(jìn)行判斷是非常必要的一個環(huán)節(jié)。如此定義技術(shù)指標(biāo)失效區(qū)的真正涵義是，股價此時進(jìn)入了趨勢不明的微利盤整中。由于后市的突破方向不明，因此采用的策略是：沒有持股的不宜介入；持股獲利的可先退出觀望；持股套牢的，要定好止損位，一旦股價向下突破，立即做空出局，待股價企穩(wěn)時再回補(bǔ)。第二， DMI趨向指標(biāo)的典型特性是預(yù)示一個趨勢行情的轉(zhuǎn)折。DMI指標(biāo)中的ADX在50以上發(fā)生向下轉(zhuǎn)折，一般表示股價的持續(xù)運行趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折。此時，如+DI>-DI 則股價為見頂回落；如+DI<-DI則表示股價有止跌企穩(wěn)的跡象（注意：并不一定會有大的反彈）。通常adx由高處回落會下降至20左右

30、，但特殊情況下，adx僅下降至40-60之間，隨即再度回頭上升，這種情況稱為"半空翻轉(zhuǎn)"，它經(jīng)常是大行情來臨的前兆。這種情況經(jīng)常出現(xiàn)在一些瘋漲的大黑馬股，拉升前的洗盤階段。此時僅憑dmi指標(biāo)判斷是困難的，必須結(jié)合均線系統(tǒng)和均量線加以研判。如在+di>-DI且ADX在50以上轉(zhuǎn)折時賣出持股，發(fā)生"半空翻轉(zhuǎn)"后，可在ADX>ADXR時反身追入。以免錯過后續(xù)的大行情。第三， DMI指標(biāo)通常不被用來直接指導(dǎo)買賣，而僅是作為一種趨勢判斷的工具。如果一定要用它來指導(dǎo)買賣，可于+D上穿-DI時買入，-DI上穿+DI時賣出。如果錯過該買賣點，則可在ADX&g

31、t;ADXR點提供了最后的機(jī)會。應(yīng)用原則1.DMI本身含有+DI、DI、DX、ADX指標(biāo)，這幾項指標(biāo)要配合看。除外，配合其它外部指標(biāo)共同研判。2.DI上升、下降的幅度均在0至100之間。多方實力強(qiáng)，+DI值放大并趨近100，股指可能會繼續(xù)提高。反之，若空方實力強(qiáng)，DI值放大并趨近 100，股指會繼續(xù)下落。如果+DI變小并趨近0，反映了多方勢頭減弱。如果DI變小并趨于0，反映空方勢頭減弱。股指分別會止升、止跌。投資者可根據(jù)+DI、DI的變化趨向，摸清多空的實力，擇機(jī)而動。3.從相對強(qiáng)弱分析，如果+DI大于DI，在圖形上則表現(xiàn)為+DI線從下向上穿破DI線，這反映了股市中多方力量加強(qiáng)，股市有可能高走

32、一段，因此，投資者速買再速賣，不可買進(jìn)惜售，待股價沖頂回落后會造成損失。如果DI大于+DI，在圖形上則表現(xiàn)為DI線從下向上穿透+DI線，反映股市中空頭正在進(jìn)場，股市有可能低走。因此，投資者應(yīng)速賣股票，看準(zhǔn)認(rèn)底部后再買進(jìn)股票。如果+DI和DI線交叉且幅度不寬時。表明股市進(jìn)入盤整行情。投資者要觀察一段，待機(jī)行事。4.對DX，投資者應(yīng)注意：DX活動區(qū)間在0100內(nèi)，如果DX趨向100，表明多空某一方的力量趨于零。如果DX值大，表明多空雙方實力相差懸殊；如DX值小，表明多空雙方實力接近。如果DX趨向零，表明多空雙方的實力近似相等。一般講，DX值在20至60間，表明多空雙方實力大體相等，輪換主體位置的可

33、能性大。投資者此時應(yīng)把握自己的位置，看準(zhǔn)時機(jī)，空頭轉(zhuǎn)多頭，或相反。DX值穿破60，表明多空雙方力量拉開，多頭或空頭各方漸漸主動，或超賣，或超買。DX值穿破20，表明多空雙方力量均衡，多空雙方都主動回撤，買賣不活。此2種情況，投資者既不可過于急躁，又不可過于謹(jǐn)慎，要擇機(jī)而動，大膽心細(xì)。5.如果DX、DI值同時上升，表明多頭實力加強(qiáng)，市場有上升的勁頭。投資者應(yīng)速買而后速賣。如果DX、DI值同時下降，表明空方主力進(jìn)場，市場下跌不可避免。投資者速賣后，待新底形成再買進(jìn)。如果DX線位于+DI線上方并回落，表明行情雖在上升，但結(jié)束上升行情的時間已到，投資者不可再盲目追漲。如果 DX線位于DI線上方并回落，

34、表明行情雖在下跌，但下跌的底部已形成，熊市將結(jié)束，投資者可適當(dāng)買進(jìn)股票。RSI指標(biāo)相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。 RSI在1978年6月由Wells Wider創(chuàng)制的一種通過特定時期內(nèi)股價的變動情況計算市場買賣力量對比，來判斷股票價格內(nèi)部本質(zhì)強(qiáng)弱、推測價格未來的變動方向的技術(shù)指標(biāo)。發(fā)表在美國Commodities雜志中（現(xiàn)為Future雜志），并收錄于同年推出的New Concepts in Technical Trading Systems書中。相比起其他分析工具，RSI是其中一種較容易向大眾傳譯的

35、計量工具，故一推出便大受歡迎。原理計算相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是用以計測市場供需關(guān)系和買賣力道的方法及指標(biāo)。計算公式N日RSI =N日內(nèi)收盤漲幅的平均值/(N日內(nèi)收盤漲幅均值+N日內(nèi)收盤跌幅均值) ×100%由上面算式可知RSI指標(biāo)的技術(shù)含義，即以向上的力量與向下的力量進(jìn)行比較，若上的力量較大，則計算出來的指標(biāo)上升；若下的力量較大，則指標(biāo)下降，由此測算出市場走勢的強(qiáng)弱。使用關(guān)于RSI的使用,首先是觀察兩條或多條不同參數(shù)曲線的位置關(guān)系RSI不同參數(shù)曲線的使用方法完全與移動平均線的法則相同,參數(shù)較小的短期RSI曲線如果位于參數(shù)較大的長期RSI曲線之上,則目前行情屬多頭市場；反之,則為空頭市場。

36、由于參數(shù)較大的RSI計算的時間范圍較大,因而結(jié)論會更可靠。但同均線系統(tǒng)一樣無法回避反應(yīng)較慢的缺點,這是 在使用過程中要加以注意的。操作方向RSI值將0到100之間分成了從"極弱"、"弱""強(qiáng)"到"極強(qiáng)"四個區(qū)域。"強(qiáng)"和"弱"以50作為分界線,但"極弱"和"弱"之間以及"強(qiáng)"和"極強(qiáng)"之間的界限則要隨著RSI參數(shù)的變化而變化。不同的參數(shù),其區(qū)域的劃分就不同。一般而言,參數(shù)越大,分界線離中心線50就

37、越近,離100和0就越遠(yuǎn)。不過一般都應(yīng)落在15、30到70、85的區(qū)間內(nèi)。RSI值如果超過50,表明市場進(jìn)入強(qiáng)市,可以考慮買入,但是如果繼續(xù)進(jìn)入"極強(qiáng)"區(qū),就要考慮物極必反,準(zhǔn)備賣出了。同理RSI值在50以下也是如此,如果進(jìn)入了"極弱"區(qū),則表示超賣,應(yīng)該伺機(jī)買入。編輯形態(tài)分析當(dāng)RSI曲線在高位區(qū)或低位區(qū)形成了頭肩形或多重頂(底)的形態(tài)時,可以考慮進(jìn)行買賣操作。這些形態(tài)出現(xiàn)的位置離50中軸線越遠(yuǎn),信號的可信度就越高,出錯的可能性也就越小。對于K線的所有常規(guī)的形態(tài)分析方法,在對RSI曲線進(jìn)行分析時都是適用的。例如,在K線圖上的趨勢線也一樣可以用在RSI中。

38、RSI曲線在上升和下降中所出現(xiàn)的高低點可以連接成趨勢線,這條趨勢線同樣起著支撐和壓力線的作用,一旦被突破,就可以參考K線的分析方法來判斷前期的趨勢是否結(jié)束。最后,就是從RSI與股價的背離方面來判斷行情。在RSI的各種研判方法中,用RSI與股價的背離來判斷行情最為可靠。在股價不斷走高的過程中,如果RSI處于高位,但并未跟隨股價形成一個比一個高的高點,這預(yù)示股價漲升可能已經(jīng)進(jìn)入了最后階段,此時頂背離出現(xiàn)是一個比較明確的賣出信號。與這種情況相反的是底背離。RSI的低位緩慢出現(xiàn)盤升,雖然股價還在不斷下降,但RSI已經(jīng)不再創(chuàng)出新低,這時表示跌勢進(jìn)入尾聲,可以考慮適當(dāng)時機(jī)進(jìn)行建倉。編輯長短期線短期RSI是

39、指參數(shù)相對小的RSI，長期RSI是指參數(shù)相對較長的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中 ，6日RSI即為短期RSI，12日RSI即為長期RSI。長短期RSI線的交叉情況可以作為我們研判行情的方法。1、當(dāng)短期RSI>長期RSI時，市場則屬于多頭市場；2、當(dāng)短期RSI<長期rsi時，市場則屬于空頭市場；3、當(dāng)短期RSI線在低位向上突破長期RSI線,則是市場的買入信號；4、當(dāng)短期RSI線在高位向下突破長期RSI線，則是市場的賣出信號。編輯分析要領(lǐng)運用RSI指標(biāo)應(yīng)該綜合其它技術(shù)指標(biāo)共同分析相對強(qiáng)弱指數(shù)值在0100之間波動。一般相對強(qiáng)弱指數(shù)的變化范圍在3070之間，其中又以4060之間的

40、機(jī)會較多，超過80或低于20的機(jī)會很少。當(dāng)股市經(jīng)過一段下跌行情，相對強(qiáng)弱指數(shù)也隨之從高位持續(xù)跌至30以下，如果由低位向上突破60并或確認(rèn)，則表明多頭力量重新占據(jù)上鋒。當(dāng)股市經(jīng)過一段上漲行情，相對強(qiáng)弱指數(shù)也隨之從低位漲至80以上后，如果從高位向下跌破40，則表明空頭力量重新占據(jù)上鋒。在高價區(qū)與低價區(qū)內(nèi)相對強(qiáng)弱指數(shù)的變動與股價變化不一致時說明大勢即將反轉(zhuǎn)。相對強(qiáng)弱指數(shù)圖形中曾經(jīng)出現(xiàn)的最高點具有較強(qiáng)的反壓作用；相對強(qiáng)弱指數(shù)曾經(jīng)出現(xiàn)的最低點具有較強(qiáng)的支撐作用。多頭市場中如果有價格回檔，多頭的第一道防線是RSI=50，第二道防線是RSI=40，第三道防線是RSI=30。空頭市場中如果有價格反彈，空頭的第

41、一道防線是RSI=50，第二道防線是RSI=60，第三道防線是RSI=70。多頭市場中RSI值每次因股價回檔下跌而形成的低點密集區(qū)也是多頭的第一道防線?？疹^市場中股價處于反彈盤整階段RSI所出現(xiàn)的高點也是空頭的一道防線。盤整階段的值在4060之間，如果市場走強(qiáng)，RSI值往往可以在80以上。反之，股票市場交易不景氣時RSI值在20以下。編輯買賣股票我們不妨來給RSI的數(shù)值打個比方:RSI的數(shù)值是在0至100之間.這個數(shù)值可以代表參與其中的多空雙方的實力.比如RSI=50時,表明多空雙方實力相等,假設(shè)為雙方均為50人.當(dāng)RSI=80時,表明多方的人數(shù)為80人,空方的人數(shù)為20人.顯然,當(dāng)RSI=1

42、00時,就表明所有人都是多方的人了.這個股市也就沸騰了.同樣可以得RSI=20和0時的意義.下面我們通過分析這個人數(shù)對比實例來解釋RSI的實戰(zhàn)意義.首先我們從極限的RSI=100說起:RSI=100表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,這是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是買股票的人.那么誰來賣出股票呢?沒人賣出出股票,那還成什么股市呢?所以必須得有人賣出股票.誰會賣出股票呢?賣出股票的人,一定是認(rèn)為當(dāng)前的價格是比較高的,而且有可能下跌或者有了足夠的利潤,現(xiàn)在不賣,以后不一定能賣出這個價格.大家可能對上面的分析產(chǎn)生了一個矛盾的觀點.既然RSI=100表示所有的人都看好.那么這個股票

43、肯定會漲.既然看好這個股票會繼續(xù)上漲,那么,為什么要賣出呢?對于這個問題我們用數(shù)據(jù)來解釋就清楚了.假如一只股票,現(xiàn)在的價格是10元,當(dāng)看好的人多于看壞的人,也就是愿意買得人比愿意賣的人多時,這個股票就會漲起來.接著,這只股票就漲到了11元.結(jié)果,還是看好的人多于看壞的人.這只股票還在漲.比如漲到了12元,13元,14元.20元.這時候,通過股評的推薦,朋友的介紹,看好的人越來越多,越來越多.這只股票就一直往上漲.30元,40元,50元.100元,億安科技就曾漲到了126.31元.各位朋友不妨想想,這個股票是不是會一直漲呢?顯然不會.無論它多么好,它總會有停止上漲的時候.比如說某個股票從10元漲

44、到了50元,RSI也接近于100了.也就是所有的人都看好的時候,正值此時,就會有人開始想賣了.為什么呢?因為手中持有很多籌碼的人,他會想:如果不在人氣足的時候開始出貨,要是開始下跌,手中這么多的籌碼,就無法派發(fā)出去.因此,即使所有的人都認(rèn)為這個股票還會上漲,在這些認(rèn)為上漲的人當(dāng)中,也有人開始賣出股票了.盡管他知道這個股票還會上漲,但是,為了使手中大量的股票的盈利能夠兌現(xiàn),他必須在還沒漲到頂之前就開始賣出.否則他的盈利就成泡沫,化為烏有.于是,很多預(yù)計這個股票會漲到50元人,特別是手中有太多的籌碼的人,他可能在45元或更低的價位,就開始賣出這個股票了.從這個角度講,肯定有好多人都在仍然看好時,準(zhǔn)

45、備出貨或已經(jīng)出貨了.所以,當(dāng)RSI=100表示所有的人都看好這個股票.更多地潛伏著出貨的具大危機(jī).就象氣球,吃到最大時,爆破的危機(jī)也就隨之產(chǎn)生.一旦開始下跌,這個所有人都看好的股票,就會產(chǎn)生飛流直下三千尺,疑是銀河落九天的景觀.因為無數(shù)次的經(jīng)驗已經(jīng)使股市的絕大數(shù)人都了解了這個道理,即使不懂這個道理的股民,多少會吃過來不及賣出的苦頭.因此,當(dāng)某個股票在高位回調(diào)時,已經(jīng)盈利的人會趕緊賣出,使得盈利落袋為安.高位追進(jìn)去沒有盈利的人,只要頭腦活絡(luò)些,也會趕緊割肉退出,先走為快.再從另一個角度來講,當(dāng)所有人都看好一只股票,也就是RSI接近于100時,這個股票的價格往往會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這只股票的實際價值.這樣的

46、情況,就是我們平常所說超買的現(xiàn)象.所謂超買的情況,就是買進(jìn)的人買進(jìn)了不該買進(jìn)的股票.所以,在超買的情況下,一旦下跌,由于這個股票,本來就不值這個價位,下跌也就不足為奇了.說明了RSI=100的情況,再來說說RSI=80或接近于80的高位的情況,就比較容易理解了.前面說到,當(dāng)RSI=100時,有人在此之前就開始出貨了.那么這個之前是什么時候呢?如果單從RSI的角度講,作為一個股民,既然知道RSI=100時會來不及賣出,我何不在RSI=95時就開始賣出呢?這個當(dāng)然可以.但是,如果大部分的都總結(jié)出這個經(jīng)驗,都在RSI=95時,那么,誰會買進(jìn)呢?買進(jìn)的人少的話,你能保證你的股票在RSI=95時就能賣出

47、呢?所以,有人就在RSI=90時就開始賣出了.以此類似,人們會越來越提前開始賣出.這就是一般書上常說的RSI=80時就準(zhǔn)備賣出的道理.相反的道理,RSI=20時,也是準(zhǔn)備買進(jìn)的好時機(jī).說了以上的道理,再回過頭來,說明RSI的實戰(zhàn)意義,就容易掌握RSI在不同的股票中的不同數(shù)值了. 有二種股票的區(qū)別是很大的.就大盤股和小盤股.運用RSI買賣股票,就不能采用相同的數(shù)值.對于大盤股,賣出時,RSI=80就應(yīng)當(dāng)出貨,大家看馬鋼這個超級大盤中就可以很明顯地看出.原因是盤子太大,很難達(dá)到讓80%的人都看好.而且持股的人數(shù)多,人心不齊,再加上莊家的籌碼多,出貨難,必須提前出貨.這就是大盤股的RSI一般不會出現(xiàn)

48、很高的情況.相反,小盤股就不同,一般在RSI=80時,正是進(jìn)貨的好時機(jī).說明莊家已經(jīng)收集了足夠的籌碼.盤子越少,RSI的值會越高,主要是籌碼被控制,下跌的壓力,很難阻止莊家的行為.比如象海虹控股,連結(jié)二十多天的上漲,RSI最高達(dá)到99.98%.這就是莊家全盤控股了.總而言之,RSI可以明確地告訴你當(dāng)時看好和看壞的人數(shù)對比.至于這個比例,則對于每個股票和不同盤面的情況下,其意義又是不同的.水能載舟,也能覆舟.具體的使用,就隨機(jī)應(yīng)變了.編輯指標(biāo)真諦在指標(biāo)運用過程中，投資者經(jīng)常產(chǎn)生困惑，有時指標(biāo)嚴(yán)重超買，股價卻繼續(xù)上漲，有時指標(biāo)在超賣區(qū)鈍化十幾周，股價仍未止跌企穩(wěn)。這里混淆了指標(biāo)與股價的關(guān)系，指標(biāo)不

49、能決定股價漲跌，股價才決定指標(biāo)的運行，股價是因，指標(biāo)是果，由因可推出果，由果來溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指標(biāo)運用的真諦是什么呢？筆者認(rèn)為趨勢至上，順勢而為，向市場屈服。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖去運用指標(biāo)的超買、超賣、鈍化等來盲目斷定該反彈、該回調(diào)了，要向市場屈服、向趨勢屈服，趨勢無招勝指標(biāo)有招。當(dāng)然，這并非是完全摒棄了指標(biāo)，相反是充分地利用其輔助參考作用，當(dāng)股價趨勢繼續(xù)上漲或下跌時，指標(biāo)也將繼續(xù)超買或超賣，而當(dāng)股價一旦發(fā)生轉(zhuǎn)勢，指標(biāo)隨后也會發(fā)生轉(zhuǎn)勢買賣信號，從而為操作提供強(qiáng)有力的技術(shù)上的參考，這就是指標(biāo)運用的真諦。RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)，由WellsWider所創(chuàng)，以一特定時期內(nèi)股

50、價的變動情況來推測價格未來的變動方向。實際上，RSI是計算一定時間內(nèi)股價漲幅與跌幅之比，測量價格內(nèi)部的體質(zhì)強(qiáng)弱，根據(jù)擇強(qiáng)汰弱原理選擇出強(qiáng)勢股。在實戰(zhàn)中運用時要注意：1、取值。RSI大于50為強(qiáng)勢市場，高于80以上進(jìn)入超買區(qū)，容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場，低于20以下進(jìn)入超賣區(qū)，容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界，代表股價已轉(zhuǎn)強(qiáng)；RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界，代表股價已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象，RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就進(jìn)入超買區(qū)并高位鈍化達(dá)8日，但這卻是突破后的最佳

51、介入時機(jī)。2、交叉。一般有長、短期兩條RSI，短期RSI大于長期RSI為多頭市場，反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長期RSI時，為買進(jìn)訊號。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi)，由上往下交叉長期RSI時，為賣出訊號。滬綜指在2002年1月23日RSI發(fā)生金叉，提前發(fā)出見底信號（見圖1）。3、形態(tài)。形態(tài)分析在RSI中得到大量的運用，可根據(jù)超買區(qū)或超賣區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉(zhuǎn)形態(tài)作為買賣的訊號。滬綜指在去年1346、1339二次見底時RSI在超賣區(qū)出現(xiàn)了W底。4、背離。股價一波比一波低，相反的RSI卻一波比一波高時，為底背離，股價很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價一波比一波高，RSI

52、卻一波比一波低時，為頂背離，股價很容易反轉(zhuǎn)下跌。滬綜指今年在1311見底后出現(xiàn)的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出現(xiàn)了頂背離，因此在3月4日摸高1529之后就轉(zhuǎn)身向下調(diào)整。滬綜指在去年1339的見底時RSI也明顯出現(xiàn)底背離。5、趨勢線。連接RSI連續(xù)的兩個底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當(dāng)RSI向下跌破這條切線時，為較好的賣出訊號；連接RSI連續(xù)的兩個峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當(dāng)RSI向上突破這條切線時，為較好的買進(jìn)訊號。事實上這只是短線買賣訊號，中線效果并不十分好。滬綜指在今年1月17日RSI跌破了1311開始的上升趨勢線，此賣出信號雖規(guī)避了短線風(fēng)險，但中線離場顯然

53、還是頂背離發(fā)出的信號較好。編輯指標(biāo)缺憾由于RSI指標(biāo)實用性很強(qiáng),因而被多數(shù)投資者所喜愛。雖然RSI指標(biāo)有可以領(lǐng)先其它技術(shù)指標(biāo)提前發(fā)出買入或賣出信號等諸多優(yōu)勢,但投資者應(yīng)當(dāng)注意,RSI同樣也會發(fā)出誤導(dǎo)的信息。由于多方面的原因,該指標(biāo)在實際應(yīng)用中也存在盲區(qū)。在目前的市場中還沒有出現(xiàn)一個十全十美的技術(shù)分析工具,RSI也是如此。指標(biāo)不能決定股價漲跌,股價的變化是決定指標(biāo)運行的根本因素。RSI指標(biāo)最重要的作用是能夠顯示當(dāng)前市場的基本態(tài)勢,指明市場是處于強(qiáng)勢還是弱勢,或者牛皮盤整之中,同時還能大致預(yù)測頂和底是否來臨。但RSI指標(biāo)只能是從某一個角度觀察市場后給出的一個信號,所能給投資者提供的只是一個輔助的參

54、考,并不意味著市場趨勢就一定向RSI指標(biāo)預(yù)示的方向發(fā)展。尤其在市場劇烈震蕩時,還應(yīng)參考其它指標(biāo)進(jìn)行綜合分析,不能簡單地依賴RSI的信號來作出買賣決定。首先,應(yīng)該看到RSI指標(biāo)的時間參數(shù)不同,其給出的結(jié)果就會不同。不同的投資者對時間周期的設(shè)定有不同的個人偏好,從理論上講,較短周期的RSI指標(biāo)雖然比較敏感,但快速震蕩的次數(shù)較多,可靠性較差；較長周期的RSI指標(biāo)盡管信號可靠,但指標(biāo)的敏感性不夠,反應(yīng)遲緩,因而經(jīng)常出現(xiàn)錯過買賣良機(jī)的現(xiàn)象。此外,由于RSI是通過收盤價計算的,如果當(dāng)天行情的波幅很大,上下影線較長時,RSI就不可能較為準(zhǔn)確反映此時行情的變化。第二,超買、超賣出現(xiàn)后導(dǎo)致的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象容易發(fā)出

55、錯誤的操作信號。在"牛市"和"熊市"的中間階段,RSI值升至90以上或降到10以下的情況時有發(fā)生,此時指標(biāo)鈍化后會出現(xiàn)模糊的誤導(dǎo)信息,若依照該指標(biāo)操作可能會出現(xiàn)失誤,錯過盈利機(jī)會或較早進(jìn)入市場而被套牢。第三,RSI指標(biāo)與股價的"背離"走勢常常會發(fā)生滯后現(xiàn)象。一方面,市場行情已經(jīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn),但是該指標(biāo)的"背離"信號卻可能滯后出現(xiàn)；另一方面,在各種隨機(jī)因素的影響下,有時"背離"現(xiàn)象出現(xiàn)數(shù)次后行情才真正開始反轉(zhuǎn),同時在研判指標(biāo)"背離"現(xiàn)象時,真正反轉(zhuǎn)所對應(yīng)的"背離"

56、;出現(xiàn)次數(shù)并無定論,一次、兩次或三次背離都有出現(xiàn)趨勢變化的可能,在實際操作中較難確認(rèn)。第四,當(dāng)RSI值在50附近波動時該指標(biāo)往往失去參考價值。一般而言,RSI值在40到60之間研判的作用并不大。按照RSI的應(yīng)用原則,當(dāng)RSI從50以下向上突破50分界線時代表股價已轉(zhuǎn)強(qiáng)；RSI從50以上向下跌破50分界線則代表股價已轉(zhuǎn)弱。但實際情況經(jīng)常是讓投資者一頭霧水,股價由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱后卻不跌,由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)后卻不漲的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。這是因為在常態(tài)下,RSI會在大盤或個股方向不明朗而盤整時,率先整理完畢并出現(xiàn)走強(qiáng)或走弱的現(xiàn)象。在實際運用中若要克服這個缺點,可以在價格變動幅度較大且漲跌變動較頻繁時,將RSI參數(shù)設(shè)定的小一點

57、；在價格變動幅度較小且漲跌變動不頻繁時,將RSI參數(shù)設(shè)定大一點即可編輯具體應(yīng)用關(guān)于RSI指標(biāo)（一）基本設(shè)置。參數(shù)設(shè)置為14，時間段采用月線、周線、日線相互印證，以周線和日線為主。在牛市可以將RSI的默認(rèn)區(qū)間設(shè)置為2590，在熊市可以將RSI的默認(rèn)區(qū)間設(shè)置為1570，以便是圖形更大，方便觀察。（二）運行區(qū)間。RSI不是在0100之間運行，而是運行在2080之間。不同的市場和不同的股票，阻力區(qū)間和頭部區(qū)間有不同，需要根據(jù)歷史走勢進(jìn)行調(diào)整確定。熊市時，RSI通常在2030構(gòu)成的底部區(qū)域和5565構(gòu)成的頭部范圍內(nèi)震蕩。牛市時，RSI通常在4050構(gòu)成的底部區(qū)域和8090構(gòu)成的頭部區(qū)域內(nèi)震蕩。（三）牛熊

58、反轉(zhuǎn)。RSI向上突破回調(diào)不破40，表明熊轉(zhuǎn)牛，向下突破回調(diào)不破65，表明牛轉(zhuǎn)熊。1.熊轉(zhuǎn)牛時，RSI在5565的熊市頭部區(qū)域遇到阻力回落，在牛市的底部區(qū)域4050區(qū)域遇到支撐，不再下探創(chuàng)新低，發(fā)出趨勢將反轉(zhuǎn)的信號，當(dāng)向上突破65時，趨勢反轉(zhuǎn)得到確認(rèn)，進(jìn)入牛市。（通常，當(dāng)日線或周線上，RSI突破65時，股價已經(jīng)上漲很多，最佳的買入時機(jī)已經(jīng)錯過，因此買入的時機(jī)應(yīng)當(dāng)放在回調(diào)到40時，結(jié)合了RSI、K線的均線、趨勢線、黃金分割線、寶塔線，以及指標(biāo)的背離等，進(jìn)行綜合的研判，確定調(diào)整到位，即將上攻。）2.牛轉(zhuǎn)熊時，RSI在牛市4050的底部區(qū)域遇到支撐上漲，在熊市5565的頭部區(qū)域遇到阻力回落無法創(chuàng)新高，

59、發(fā)出趨勢將轉(zhuǎn)熊的信號，向下突破40時，趨勢反轉(zhuǎn)得到確認(rèn)，進(jìn)入熊市。（通常，當(dāng)日線或周線上，RSI突破40時，股價已經(jīng)下跌很多，最佳的賣出時機(jī)已經(jīng)錯過，因此賣出的時機(jī)應(yīng)當(dāng)放在下跌到65附近然后回調(diào)時，結(jié)合RSI、K線的均線、趨勢線、黃金分割線、寶塔線，以及指標(biāo)的背離等，進(jìn)行綜合研判，確定形成頭部，即將下跌。）應(yīng)用原則1白色的短期RSI值在20以下，由下向上交叉黃色的長期RSI值時為買入信號。2白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黃色的長期RSI值時為賣出信號。3短期RSI值由上向下突破50，代表股價已經(jīng)轉(zhuǎn)弱。4短期RSI值由下向上突破50，代表股價已經(jīng)轉(zhuǎn)強(qiáng)。5當(dāng)RSI值高于80進(jìn)入超買區(qū)，股價隨時可能形成短期回檔。6當(dāng)RSI值低于20進(jìn)入超賣區(qū)，股價隨時可能形成短期反彈。7股價一波比一波高，而RSI一波比一波低。形成頂背離，行情可能反轉(zhuǎn)下跌。用RSI判斷