投中統(tǒng)計：5月A股定增市場略有回暖,中華企業(yè)百億資產(chǎn)重組終章

1、1總 / 有 / 夢 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中投中統(tǒng)計：5月A股定增市場略有回暖 中華企業(yè)百億資產(chǎn)重組終章投中研究院 張旭1關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)Key Findings定增后股價平均收益率環(huán)比 下降 62.5% 企業(yè)定增后股價上漲化學工業(yè) 預(yù)案規(guī)模最大 房地產(chǎn) 完成規(guī)模最大宣布Top：萬華化學 522億 資產(chǎn)重組 完成Top：中華企業(yè)收購案終章收益率Top：華鼎股份 54.55% 浮盈宣布定增規(guī)模 增幅顯著 完成定增規(guī)模 略有下滑市場案例行業(yè)收益Copyright 投中信息21定增市場5月概況（定增預(yù)案增幅顯著 完成規(guī)模略有下滑）Copyright 投中信息3+55.57%募資規(guī)模（

2、同比）+66.67%企業(yè)數(shù)量（同比）定增預(yù)案市場規(guī)模增幅顯著定增預(yù)案市場規(guī)模增幅顯著市場走勢：市場走勢：2018年5月，70 家A股 上市 公 司 發(fā) 布 定 增 預(yù) 案 ， 預(yù) 計 募 資 1583.14 億元，發(fā)布預(yù)案企業(yè)數(shù)量 和募資規(guī)模同比均大幅上升。趨勢分析：趨勢分析：本月定增預(yù)案數(shù)量相比4 月增加 20 家，定增規(guī)模的增加得益于 4 家公司百億級別以上募資預(yù)案。 CVSource, 2018.6Copyright 投中信息4完成交易規(guī)模略有下降完成交易規(guī)模略有下降市場走勢市場走勢：2018年5月，16 家A股企業(yè)募資企業(yè)數(shù)量和規(guī)模同比均小幅下降。業(yè)平均募資規(guī)模均有明顯下降，在監(jiān)管 加

3、強，減持受限，審批從嚴的大背景影 響下，定增融資繼續(xù)低位運行。-27.27% 完成定增，募資規(guī)模 302.64 億元，完成企業(yè)數(shù)量（同比）趨勢分析趨勢分析：本月完成募資企業(yè)數(shù)量和規(guī)-12.19% 模較4月均環(huán)比下滑。巨額增發(fā)項目和企交易規(guī)模（同比） CVSource, 2018.6Copyright 投中信息52重點案例分析Copyright 投中信息6宣布案例：萬華化學宣布案例：萬華化學522億資產(chǎn)重組億資產(chǎn)重組企業(yè)企業(yè)代碼代碼CV行業(yè)行業(yè)發(fā)行數(shù)量發(fā)行數(shù)量預(yù)計融資金額預(yù)計融資金額（萬股）（萬股）（億元）（億元）萬華化學600309.SH化學工業(yè)171,580.91522.12亞夏汽車0026

4、07.SZ汽車行業(yè)465,993.47171.49廣發(fā)證券000776.SZ金融118,000.00150.00三六零601360.SH互聯(lián)網(wǎng)135,281.10107.93供銷大集000564.SZ消費升級91,368.4243.40熱點關(guān)注：熱點關(guān)注：5月9日，萬華化學（600309.SH）披露重 大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬作價約 522.12 億元，通過 發(fā)行股份的方式對控股股東萬華化工實施吸收合并。2018年5月A股宣布定增上市公司計劃融資規(guī)模TOP5CVSource,2018.06案例點評：案例點評：通過本次交易, 寶思德公司（BorsodChem）100%股權(quán)、BC辰豐100%股權(quán)、萬

5、華寧波25.5%股權(quán)、萬華氯堿熱 電8%股權(quán)將被注入萬華化學。上述擬萬華化學的資產(chǎn)中，最主 要的為寶思德公司，該公司是中東歐最大的二苯基甲烷二異氰 酸酯(MDI)制造商。上述交易完成后，萬華化工旗下化工類資 產(chǎn)將整體注入萬華化學，屆時，萬華化學將擁有MDI產(chǎn)能210 萬噸，超越巴斯夫，躍居為 全球第一大MDI生產(chǎn)商 。Copyright 投中信息7完成案例：中華企業(yè)收購案終章完成案例：中華企業(yè)收購案終章企業(yè)企業(yè)代碼代碼CV行業(yè)行業(yè)發(fā)行價格發(fā)行價格發(fā)行數(shù)量發(fā)行數(shù)量預(yù)計融資預(yù)計融資（元（元/股）股）（萬股）（萬股）金額（億元）金額（億元）中華企業(yè)600675.SH房地產(chǎn)5.23283,964.14

6、148.51華鼎股份601113.SH制造業(yè)9.3528,077.8526.25天山生物300313.SZ農(nóng)林牧漁15.5311,562.4617.96恒泰實達300513.SZIT33.054,789.8815.83東北制藥000597.SZ醫(yī)療健康8.969493.1013.20熱點關(guān)注：熱點關(guān)注：5月25日，中華企業(yè)（600675.SH） 擬向地產(chǎn)集團發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的 中星集團 100% 股權(quán)。2018年5月A股完成定增上市公司計劃融資規(guī)模TOP5CVSource,2018.06案例點評：案例點評： 重組完成后，中星集團將正式成為中華企業(yè)旗下公司，中華企業(yè)將成為地產(chǎn)集團旗下

7、市場化房地產(chǎn)項目開發(fā)主要平臺， 雙方 同業(yè)競爭 問題將得到有效解決。中華企業(yè)將更好地發(fā)揮與大 股東上海地產(chǎn)集團之間的 協(xié)同效應(yīng) ，在拿地方面更具優(yōu)勢。中星 集團的項目將有效補充公司土地儲備，相關(guān)資產(chǎn)進入公司后，將 有助于提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營業(yè)績，為上市公司股東創(chuàng)造 更高的回報。Copyright 投中信息83行業(yè)分布Copyright 投中信息9制造業(yè)宣布募資數(shù)量最多制造業(yè)宣布募資數(shù)量最多 化化學工業(yè)宣布募資規(guī)模最大學工業(yè)宣布募資規(guī)模最大企業(yè)數(shù)量：企業(yè)數(shù)量：制造業(yè) 企業(yè)數(shù)量占比最大： 27.14%；IT次之：22.86%。募資規(guī)模募資規(guī)模：化學工業(yè) 行業(yè)募資金額占比最大： 33.69%

8、， 較上月增長 22.53%，得益于萬華化學522億巨額資產(chǎn)重組。CVSource, 2018.6Copyright 投中信息1010房地產(chǎn)完成募資規(guī)模最大房地產(chǎn)完成募資規(guī)模最大 CVSource, 2018.6 Copyright 投中信息11114收益率（71%完成定增企業(yè)股價上漲）Copyright 投中信息1212華鼎股份股價漲幅顯著華鼎股份股價漲幅顯著2018年5月 16 家上市公司完成定增后股價平均收益率 5.67%（5月31日收盤價）。相較于4月19%的平均收益率大幅下降。5月16家上市公司中有 6 家定增后股價下跌，其余 10 家上市 公司股價上漲。5月處于收益率榜首的華鼎股份（601113.SH）擬通過發(fā)行股 份及支付現(xiàn)金的方式，購買20名通拓科技股東持有的通拓科技 100% 股權(quán)。此外，華鼎股份還擬向不超過10名投資者非公開 發(fā)行股份募集配套資金，用于垂直電商平臺建設(shè)項目以及跨境 電商產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項目。并購交易完成后，華鼎股份錦綸長絲業(yè) 務(wù)未發(fā)生根本變化，通過收購?fù)ㄍ乜萍?00%股權(quán)引入第二主 業(yè)，開啟“雙主業(yè)”業(yè)績驅(qū)動的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。企業(yè)企業(yè)代碼代碼增發(fā)價格增發(fā)價格（元（元/股）股）最新收盤價最新收盤價股價收益率股價收益率華鼎股份601113.SH9.3514.4554.55%新綸科技002341.SZ10.0214.3643.31%東北制藥000597.SZ