財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)常用指標(共4頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)常用指標H2財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)常用指標/H21、經(jīng)營風險預(yù)警指標   （1）主營業(yè)務(wù)利潤率  定義：主營業(yè)務(wù)利潤率是主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比值。 公式：主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)收入×100意義：該指標反映每元主營業(yè)務(wù)收入帶來的利潤是多少，表示主營業(yè)務(wù)的收益水平。主營業(yè)務(wù)收入指經(jīng)營營業(yè)執(zhí)照上注明的主營業(yè)務(wù)所取得的收入。有時，如果營業(yè)執(zhí)照上注明的兼營業(yè)務(wù)量較大，且為經(jīng)常性發(fā)生的收入，也可歸為主營業(yè)務(wù)收入。當主營業(yè)務(wù)利潤率偏低或出現(xiàn)負數(shù)時，公司經(jīng)營風險增大，需加以警戒。（2）營業(yè)利潤比重

2、0; 定義：營業(yè)利潤比重是營業(yè)利潤與利潤總額的比值。公式：營業(yè)利潤比重營業(yè)利潤利潤總額×100 意義：該指標反映主營業(yè)務(wù)（其他業(yè)務(wù)所占比例一般較?。┦找嬖谄髽I(yè)整體收益中的比重。指標數(shù)值高，說明公司主營業(yè)務(wù)突出，生產(chǎn)經(jīng)營相對穩(wěn)定；反之，則可能存在隱患。 分析提示：一般認為，當該指標低于50，說明公司的收入大部分來自主營業(yè)務(wù)之外，經(jīng)營結(jié)構(gòu)不夠合理，預(yù)警信號產(chǎn)生。（3）主營業(yè)務(wù)收入增長率與應(yīng)收賬款增長率比較分析 定義：主營業(yè)務(wù)收入增長率與應(yīng)收賬款增長率屬多期比較分析指標，反映主營業(yè)務(wù)和應(yīng)收賬款增長幅度。公式：公式一   主營業(yè)務(wù)收入增長率（考查期主營業(yè)務(wù)收入上

3、期主營業(yè)務(wù)收入）上期主營業(yè)務(wù)收入×100公式二   應(yīng)收賬款增長率（考查期應(yīng)收賬款上期應(yīng)收賬款）上期應(yīng)收賬款×100 意義：表示公司銷售額的增長幅度，可以借以判斷企業(yè)主營業(yè)務(wù)的發(fā)展狀況。分析提示：一般認為，當主營業(yè)務(wù)收入增長率低于30時，說明公司主營業(yè)務(wù)大幅滑坡，預(yù)警信號產(chǎn)生。另外，當主營業(yè)務(wù)收入增長率小于應(yīng)收賬款增長率，甚至主營業(yè)務(wù)收入增長率為負數(shù)時，公司極可能存在操縱利潤行為，需嚴加防范。在判斷時還需根據(jù)應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入的比重進行綜合分析。（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（在資產(chǎn)管理比率中已述） （5）凈資產(chǎn)收益率（在盈利能力比率中已述） （6）經(jīng)營現(xiàn)金流

4、量比率 定義：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金凈流量的比率。 公式：經(jīng)營現(xiàn)金流量比率經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量總額×100 分析提示 ：通過該比率分析，可了解維持公司運行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金的來源，從而判別企業(yè)財務(wù)狀況是否良好、公司運行是否健康。一般而言，公司現(xiàn)金流入以經(jīng)營活動為主，以收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資等取得的現(xiàn)金為輔，是一種比較合理的結(jié)構(gòu)。預(yù)警信號： 與主營業(yè)務(wù)收入利潤率指標相類似，當經(jīng)營現(xiàn)金流量比率低于50時，預(yù)警信號產(chǎn)生。   2、資金風險預(yù)警指標 （1）資產(chǎn)負債率（在負債比率中已述） （2）流動比率（在

5、變現(xiàn)能力比率中已述） （3）速動比率（在變現(xiàn)能力比率中已述） （4）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（在資產(chǎn)管理比率中已述） （5）盈利現(xiàn)金比率（盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)） 定義：盈利現(xiàn)金比率是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值，反映企業(yè)本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關(guān)系。 公式：盈利現(xiàn)金比率經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤 分析提示：在一般情況下，比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量就越高。如果比率小于1，說明本期凈利中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴重時會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。預(yù)警信號：當該比率小于1時，視為發(fā)出預(yù)警信號，應(yīng)加強監(jiān)控力量，特別是對那些對經(jīng)營現(xiàn)金需要量大的行業(yè)企業(yè)。（6）強制性現(xiàn)金支付

6、比率 定義：強制性現(xiàn)金支付比率是現(xiàn)金流入總額除以經(jīng)營現(xiàn)金流出量與償還債務(wù)本息付現(xiàn)合計數(shù)的比值。 公式：強制性現(xiàn)金支付比率現(xiàn)金流入總額（經(jīng)營現(xiàn)金流出量償還債務(wù)本息付現(xiàn)）分析提示 ：這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)、支付經(jīng)營費用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營過程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)滿足強制性目的支付，即用于經(jīng)營活動支出和償還債務(wù)。這一比率越大，其現(xiàn)金支付能力就越強。正常值范圍：當公司強制性現(xiàn)金支付比率小于1時，說明公司本期創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量不能滿足經(jīng)營活動和償還債務(wù)的現(xiàn)金需要，將發(fā)生支付困難，嚴重時會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，因為企業(yè)破產(chǎn)是以“不能支付到期債務(wù)”為標志的，這時應(yīng)認為發(fā)出預(yù)警信號。 3、關(guān)聯(lián)方

7、占用風險預(yù)警指標 （1）資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方占用率 定義：資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方占用率是上市公司各關(guān)聯(lián)方占用資產(chǎn)總和與流動資產(chǎn)的比值。 公式：資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方占用率各關(guān)聯(lián)方占用資產(chǎn)總和流動資產(chǎn)×100意義：關(guān)聯(lián)方占用資產(chǎn)主要體現(xiàn)在公司應(yīng)收賬款科目和其他應(yīng)收款科目，均屬流動資產(chǎn)，因此本指標選用流動資產(chǎn)金額為除數(shù)；又上述科目屬于應(yīng)收款項，也可用應(yīng)收款項金額作除數(shù)。目前，上市公司中普遍存在關(guān)聯(lián)企業(yè)、特別是大股東占用公司資產(chǎn)的情況，嚴重干擾公司的正常生產(chǎn)運營和資金使用計劃，增加財務(wù)負擔，最終影響其盈利能力，侵害中、小股東權(quán)益。  （2）關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入（成本）比率 定義：關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入比率是關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的

8、收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例。 公式：關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入（成本）比率關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入（成本）主營業(yè)務(wù)收入（成本）×100分析提示：上市公司為避免虧損、達到新股發(fā)行資格或保持利潤增長率以維護公司形象，存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的現(xiàn)象，但扣除非經(jīng)常性損益后，公司無法利用該等交易操縱利潤。因此，關(guān)注重點轉(zhuǎn)移到采購與銷售活動的關(guān)聯(lián)交易上，審查該類交易的進行是否公平、公正，交易價格是否合理，是否集中在年底完成，并追蹤調(diào)查該交易收入的資金收回到賬情況及有無會計報表日后大宗退回情況。如發(fā)現(xiàn)交易價格有失公允、集中在年底完成或有會計報表日后大宗退回情況，則存在操縱利潤的可能，產(chǎn)生預(yù)警信號。另外，如該指標數(shù)值較高

9、，達到70以上，說明公司采購銷售系統(tǒng)的獨立性值得懷疑。4、募集資金投資項目風險預(yù)警指標 （1）投入產(chǎn)出比率 定義： 投入產(chǎn)出比率是投資項目收益與項目投資的比率。 公式：投入產(chǎn)出比率投資項目收益現(xiàn)值項目投資×100 分析提示：該指標可以是單個項目的投入產(chǎn)出比率，也可是全部募集資金項目的總的投入產(chǎn)出比率，反映募集資金的使用效果。目前，上市公司募集資金的使用效果參差不齊，變更募集資金用途的情況較多，還有些項目長期擱置，投入項目的實際收益水平也明顯低于預(yù)計數(shù)。因此，當該指標低于項目所屬行業(yè)平均投資報酬率，特別是低于同期銀行存款利率水平時，預(yù)警信號產(chǎn)生。同時還應(yīng)關(guān)注公司募集資金時預(yù)計的項目收益

10、或收益率，如實際收益明顯低于計劃，也應(yīng)視為產(chǎn)生預(yù)警信號。（2）項目投資進度完成率 定義：項目投資進度完成率是項目投資實際進度與計劃進度的比例。 公式：項目投資進度完成率實際進度（實際投資額）計劃進度（計劃投資額）×100意義：該指標反映投資項目的實施狀況，一般情況下應(yīng)達到70以上，至少不低于50，否則說明項目實施受阻或發(fā)生變化，募集資金投資項目風險加大。5、對外投資風險預(yù)警指標 （1）長期股權(quán)投資比率 定義：長期股權(quán)投資率是公司對外長期股權(quán)投資初始成本與公司最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)的比值（合并報表數(shù)據(jù)）。 公式：長期股權(quán)投資比率對外長期股權(quán)投資初始成本最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)×100分析提示：我國公司法明確規(guī)定：公司可以向其它有限責任公司、股份有限公司投資，并以該出資額為限對所投資公司承擔責任。公司向其它有限責任公司、股份有限公司投資的，除國務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司外，所累計投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的50，在投資后，接受被投資公司以利潤轉(zhuǎn)增的資本，其增加額不包括在內(nèi)。因此，當該指標超過50時（非國務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司），意味著公司違反了有關(guān)法律規(guī)定，產(chǎn)生預(yù)警信號。（2）投資收益率 定義：投