工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告—趙靠彬—107492

1、工程經(jīng)濟(jì)課設(shè)河北工業(yè)大學(xué)城市學(xué)院管理系工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告專(zhuān)業(yè)：工程管理班級(jí)： 工程C103學(xué)號(hào)： 107492姓名： 趙靠彬指導(dǎo)教師： 陳敬武河北工業(yè)大學(xué)城市學(xué)院管理系2013年 6月 14日目錄一、本課程設(shè)計(jì)目的2二、設(shè)計(jì)要求2三、項(xiàng)目概況4五、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)資料7六、有關(guān)參數(shù)11七、項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)及評(píng)價(jià)結(jié)論11（1）財(cái)務(wù)盈利能力分析：11（2）清償能力分析：12（3）不確定性分析：12(4)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論：13八國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分析及結(jié)論13九附表15(1)基礎(chǔ)報(bào)表：15(2)輔助報(bào)表：22(3)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表：28一、本課程設(shè)計(jì)目的通過(guò)對(duì)一個(gè)具體建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)全過(guò)程的計(jì)算與分析，熟悉項(xiàng)目經(jīng)

2、濟(jì)評(píng)價(jià)的程序，掌握評(píng)價(jià)報(bào)表編制和評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算的原理和方法，以及經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法的運(yùn)用，達(dá)到能運(yùn)用本課程理論來(lái)解決實(shí)際工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)問(wèn)題的目的。二、設(shè)計(jì)要求1 根據(jù)所給出投資項(xiàng)目的基礎(chǔ)資料，編制必要的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表，計(jì)算和分析各種評(píng)價(jià)指標(biāo)，給出項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論。2 要求計(jì)算和分析的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)有：靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：投資回收期、投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)率、借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR。不確定性分析：盈虧平衡分析。敏感性分析，分別就固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本和銷(xiāo)售收入變化±10%、±20%對(duì)投資回收期和凈現(xiàn)值進(jìn)

3、行單因素敏感分析（全部投資，稅后）。3 要求計(jì)算和分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)有：全部投資的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值。國(guó)內(nèi)投資經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)節(jié)匯（或換匯）成本。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)只進(jìn)行敏感性分析（不確定因素和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)相同）。4 要求完成設(shè)計(jì)任務(wù)后，交課程設(shè)計(jì)成果報(bào)告。依封面、目錄、設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)、項(xiàng)目概況、項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算、項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)及評(píng)價(jià)結(jié)論、項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)調(diào)整、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)及評(píng)價(jià)結(jié)論、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表（以附錄形式表示，先基礎(chǔ)報(bào)表，后輔助報(bào)表）的順序裝訂成冊(cè)。設(shè)計(jì)報(bào)告的封面上應(yīng)注明班級(jí)、姓名，指導(dǎo)老師，完成日期等。設(shè)計(jì)報(bào)告要整潔、清楚，報(bào)表數(shù)據(jù)要完整，不可用省略號(hào)。提交

4、打印文件及電子文檔。5 本設(shè)計(jì)要求學(xué)生在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)獨(dú)立完成。同學(xué)之間可以互相討論，但不能抄襲。6 報(bào)表中數(shù)據(jù)取整數(shù)，評(píng)價(jià)指標(biāo)及中間計(jì)算保留兩位小數(shù)。三、項(xiàng)目概況本項(xiàng)目為一新建化工廠，擬生產(chǎn)目前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)較為緊俏的X產(chǎn)品。這種產(chǎn)品目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供不應(yīng)求，每年需要一定量的進(jìn)口，項(xiàng)目投產(chǎn)后可以以產(chǎn)頂進(jìn)。本項(xiàng)目的主要技術(shù)和設(shè)備擬從國(guó)外引進(jìn)，廠址位于城市近郊，占用一般農(nóng)田350畝，交通運(yùn)輸方便，原材料及水、電等供應(yīng)可靠。項(xiàng)目主要設(shè)施包括生產(chǎn)車(chē)間、與工藝生產(chǎn)相適應(yīng)的輔助生產(chǎn)設(shè)施，公用工程以及有關(guān)的生產(chǎn)管理與生活福利等設(shè)施。本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在完成了市場(chǎng)、規(guī)模、工藝技術(shù)、物料供應(yīng)、廠址選擇、環(huán)境保護(hù)、工廠組織

5、、勞動(dòng)定員以及項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃等諸方面的研究論證和多方案比較后，確定了最佳方案的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。四、項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)（一） 生產(chǎn)規(guī)模及實(shí)施進(jìn)度本項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)2.9萬(wàn)噸X產(chǎn)品，項(xiàng)目擬三年建成，第四年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的70%，第五年達(dá)到90%，第六年達(dá)到100%，生產(chǎn)期按15年計(jì)算。（二） 投資及其來(lái)源1 固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資采用概算指標(biāo)估算法，估計(jì)額為53786萬(wàn)元（含3454萬(wàn)美元），其中：工程費(fèi)用43782萬(wàn)元（含外幣2899萬(wàn)美元）：建筑工程費(fèi)3466萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)28864萬(wàn)元（含2029萬(wàn)美元），安裝工程費(fèi)11452萬(wàn)元（含870萬(wàn)美元）。其他費(fèi)用3818萬(wàn)元（含土

6、地費(fèi)用購(gòu)買(mǎi)土地使用權(quán)612萬(wàn)元，外幣241萬(wàn)美元）。預(yù)備費(fèi)用6186萬(wàn)元（含314萬(wàn)美元），其中，基本預(yù)備費(fèi)4760萬(wàn)元，漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1426萬(wàn)元。外幣與人民幣的匯率為1美元=6.5元人民幣。2 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅本項(xiàng)目按0%的稅率交納固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。3 流動(dòng)資金投資流動(dòng)資金投資分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算：周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收帳款30天；現(xiàn)金15天；應(yīng)付帳款30天（一年按360天計(jì)算）。存貨正常年份估算額為6930萬(wàn)元，投產(chǎn)期按生產(chǎn)負(fù)荷大小計(jì)算。4 項(xiàng)目自有資金（資本金）為22000萬(wàn)元（其中2400萬(wàn)元用于流動(dòng)資金，并于投產(chǎn)第一年投入），其余為借款。外匯通過(guò)中國(guó)銀行向國(guó)外貸款，年利率6%；

7、人民幣固定資產(chǎn)投資部分向中國(guó)建設(shè)銀行貸款，年利率6.6%；流動(dòng)資金不足部分向中國(guó)工商銀行貸款，年利率5.64%。5 建設(shè)投資各年投入比率為第一年20%；第二年為55%；第三年25%（含外匯及自有資金）。（三） 產(chǎn)品售價(jià)及銷(xiāo)售稅金產(chǎn)品每噸出廠價(jià)按26800元計(jì)算（含稅價(jià)）。產(chǎn)品交納增值稅，稅率為17%；城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅按增值稅的7%計(jì)提；教育費(fèi)附加按增值稅額的3%計(jì)提。（四） 產(chǎn)品成本及費(fèi)用1 原材料：生產(chǎn)X產(chǎn)品需A、B、C、D、E、F六種原料，生產(chǎn)每噸X產(chǎn)品消耗定額分別為1.027噸、0.59噸、0.79噸、0.14噸、0.011噸、0.87噸；每噸原料單價(jià)分別為5350元、1680元、240元

8、、2520元、1470元、164元。2 燃料及動(dòng)力：主要包括水、電和煤，生產(chǎn)每噸X產(chǎn)品消耗定額分別為174噸、2755度、1.83噸；單價(jià)分別為2.10元、0.54元、400元。3 工資及福利費(fèi)用：全廠定員820人，人均月工資按1000元計(jì)，福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)取，其中生產(chǎn)人員500人，車(chē)間管理人員50人。4 無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)費(fèi)用固定資產(chǎn)投資中的“其他費(fèi)用”，除土地費(fèi)用進(jìn)入固定資產(chǎn)原值外，其余均作為無(wú)形及遞延資產(chǎn)（其中無(wú)形資產(chǎn)為2476萬(wàn)元，遞延資產(chǎn)為730萬(wàn)元）。固定資產(chǎn)折舊按平均年限法，預(yù)計(jì)凈殘值率為5%。無(wú)形資產(chǎn)按10年平均攤銷(xiāo)，遞延資產(chǎn)按5年攤銷(xiāo)。5 修理費(fèi)修理費(fèi)用按折舊額的5

9、0%計(jì)提。6 其他費(fèi)用其他費(fèi)用按工資及福利費(fèi)用的2.5倍，加上每年70萬(wàn)元的土地使用稅計(jì)算。7 利息項(xiàng)目投資中外匯借款按8年等額還本，計(jì)算利息。國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資借款按最大償還能力計(jì)算還本付息（冒泡法）。全部借款在投產(chǎn)后開(kāi)始償還，建設(shè)期不還借款。長(zhǎng)期借款支用當(dāng)年按半息計(jì)算，流動(dòng)資金借款按全年計(jì)息，生產(chǎn)期間借款利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。（五） 利潤(rùn)分配項(xiàng)目所得稅按利潤(rùn)總額的25%計(jì)取。從還本資金有余額的年份起，每年按可供分配利潤(rùn)的提取10%盈余公積金、5%公益金，按可供分配利潤(rùn)的50%向投資者分配利潤(rùn)。（六） 還本資金來(lái)源償還借款本金的資金來(lái)源為折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和未分配利潤(rùn)。五、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)資料本項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)

10、濟(jì)評(píng)價(jià)在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)行，所需數(shù)據(jù)由財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)調(diào)整求得。（一）效益和費(fèi)用范圍的調(diào)整1轉(zhuǎn)移支付：（1）引進(jìn)設(shè)備、材料繳納的關(guān)稅及增值稅，（2）土地使用稅，（3）銷(xiāo)售稅金及附加，（4）所得稅，（5）國(guó)內(nèi)借款還本付息。2間接效益和間接費(fèi)用：本項(xiàng)目具有間接效益，但由于計(jì)量困難，只作定性描述。本項(xiàng)目無(wú)明顯的間接費(fèi)用。（二）效益和費(fèi)用數(shù)值的調(diào)整本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中外匯與人民幣的換算匯率為1美元=6.5元人民幣，基本反映了外匯的真實(shí)價(jià)值，故國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中仍取該匯率為影子匯率，即影子匯率也為1美元=6.5元人民幣。1投資的調(diào)整。建筑工程費(fèi)用按影子價(jià)格換算系數(shù)1.1調(diào)整。設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的調(diào)整：引進(jìn)設(shè)備費(fèi)用中剔除關(guān)稅

11、及增值稅（其中關(guān)稅按12%計(jì)算），用6%的貿(mào)易費(fèi)用率及影子匯率重新計(jì)算貿(mào)易費(fèi)用，引進(jìn)設(shè)備國(guó)內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用所占比重較小不再進(jìn)行調(diào)整；國(guó)內(nèi)配套設(shè)備影子價(jià)格換算系數(shù)為1，運(yùn)輸費(fèi)用所占比重較小不再進(jìn)行調(diào)整。安裝工程費(fèi)用中進(jìn)口材料費(fèi)用的調(diào)整方法同上述引進(jìn)設(shè)備費(fèi)用的調(diào)整方法，國(guó)產(chǎn)材料及費(fèi)用不進(jìn)行調(diào)整。其他費(fèi)用的調(diào)整。其他費(fèi)用中僅對(duì)土地費(fèi)用予以調(diào)整，采用土地機(jī)會(huì)成本(以現(xiàn)值表示)及新增資源消耗之和作為土地影子費(fèi)用計(jì)入項(xiàng)目投資的方式，具體調(diào)整如下：本項(xiàng)目占用的土地為一般農(nóng)田350畝，若無(wú)本項(xiàng)目占用，則將繼續(xù)按現(xiàn)狀用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。經(jīng)測(cè)算，該土地用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的年最大凈收入為980元畝(據(jù)項(xiàng)目開(kāi)工前第3年數(shù)據(jù))，并預(yù)計(jì)可

12、按 6%的年平均增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。依此可計(jì)算得該土地的機(jī)會(huì)成本。本項(xiàng)目因占用土地的新增資源消耗經(jīng)測(cè)算和土地機(jī)會(huì)成本相當(dāng)。由此項(xiàng)目占用土地的影子費(fèi)用就可得到了。 基本預(yù)備費(fèi)按上述調(diào)整后費(fèi)用重新計(jì)算；由于上述費(fèi)用均已采用影子價(jià)格計(jì)算，故將漲價(jià)預(yù)備費(fèi)扣除。建設(shè)期利息不再計(jì)入項(xiàng)目投資。流動(dòng)資金按調(diào)整后的估算基礎(chǔ)重新估算。2銷(xiāo)售收入的調(diào)整。本項(xiàng)目產(chǎn)品按替代進(jìn)口確定其影子價(jià)格，由于不能確定具體用戶(hù)，按近幾年該種產(chǎn)品進(jìn)口的到岸價(jià)格，并考慮其變化趨勢(shì)確定。經(jīng)分析確定的該種產(chǎn)品到岸價(jià)為4200美元噸，由此調(diào)整得到銷(xiāo)售收入。3經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的調(diào)整。外購(gòu)原料A為非外貿(mào)貨物，其費(fèi)用占經(jīng)營(yíng)成本比重大，按分解成本法確定其影子價(jià)格。由

13、于原料A可通過(guò)發(fā)揮現(xiàn)有企業(yè)生產(chǎn)能力滿(mǎn)足供應(yīng)，故按其可變成本進(jìn)行分解。原料A的單位可變財(cái)務(wù)成本構(gòu)成如表1所示。按分解成本法調(diào)整后的耗用金額也列示于同一表中。說(shuō)明如下：表1 原料A分解成本計(jì)算表(可變成本)項(xiàng) 目單 位耗用量財(cái)務(wù)成本(元)分解成本(元)原料a原料b原料c其他燃料、動(dòng)力水電煤可變成本合計(jì)噸噸噸噸度噸1.2830.1900.2101576652.20353131956142原料a為非外貿(mào)貨物，在國(guó)內(nèi)屬較緊缺產(chǎn)品，經(jīng)測(cè)算其影子價(jià)格換算系數(shù)為1.2； 原料b為外貿(mào)貨物，其到岸價(jià)為470美元噸，貿(mào)易費(fèi)用率為6；原料c占比重較小，不予調(diào)整；生產(chǎn)廠所在地區(qū)電力的影子價(jià)格為0.55元度；生產(chǎn)廠所在

14、城市煤的影子價(jià)格為420元噸；水和其他項(xiàng)目不予調(diào)整；以上各項(xiàng)單價(jià)中包含的運(yùn)輸費(fèi)用因難以單列也未作調(diào)整；由以上各步得原料A的影子價(jià)格，因原料A由生產(chǎn)廠家直接供貨給本項(xiàng)目，且距離很近，故不考慮貿(mào)易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用。外購(gòu)原料B為外貿(mào)貨物，按間接進(jìn)口確定其影子價(jià)格。到岸價(jià)為447美元噸，由于供應(yīng)廠和原用戶(hù)難以確定，且項(xiàng)目地處港口，可得其影子價(jià)格。外購(gòu)原料D為非外貿(mào)貨物且為長(zhǎng)線(xiàn)產(chǎn)品，經(jīng)測(cè)算其影子價(jià)格換算系數(shù)為0.91。項(xiàng)目所在地區(qū)電力的影子價(jià)格為0.55元度。項(xiàng)目所在城市煤的影子價(jià)格為420元噸。土地使用稅為轉(zhuǎn)移支付，故予以剔除。其他各項(xiàng)不予調(diào)整。六、有關(guān)參數(shù)1 行業(yè)基準(zhǔn)收益率10%；2 行業(yè)基準(zhǔn)投資回收

15、期10年；3 行業(yè)平均投資利潤(rùn)率8%；4 行業(yè)平均投資利稅率13%。 5 社會(huì)折現(xiàn)率12%。七、項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)及評(píng)價(jià)結(jié)論（1）財(cái)務(wù)盈利能力分析：（1）.通過(guò)項(xiàng)目的全部投資現(xiàn)金流量表，項(xiàng)目所得稅前及所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值分別是¥185,469萬(wàn)元和¥133,568萬(wàn)元，均大于零。所得稅前及所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率分別為45%和37% 。所得稅前及所得稅后的全部投資回收期（含建設(shè)期）分別為4.83和5.24年，而行業(yè)的基準(zhǔn)回收期是10年，所以小于行業(yè)基準(zhǔn)回收期。這些表明項(xiàng)目從全部投資看來(lái)，盈利能力已經(jīng)滿(mǎn)足了行業(yè)的最低要求，在財(cái)務(wù)上值得進(jìn)一步研究。而且投資回收期均小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，

16、表明項(xiàng)目投資能夠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)回收。（2）.由項(xiàng)目自有資金現(xiàn)金流量表，可計(jì)算出自有資金凈現(xiàn)值為¥201,216萬(wàn)元，大于0；自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為79% ，大于項(xiàng)目要求的內(nèi)部收益率。（3）. 由損益表和總投資數(shù)據(jù)，可計(jì)算出：投資利潤(rùn)率=年平均利潤(rùn)總額/項(xiàng)目總投資=61 %>8%,表明項(xiàng)目的單位投資盈利能力達(dá)到了行業(yè)的平均水平。投資利稅率年平均利稅總額/項(xiàng)目總投資=65 %>13%，表明對(duì)國(guó)家積累的貢獻(xiàn)水平達(dá)到了行業(yè)的平均水平?；窘鹄麧?rùn)率年平均利潤(rùn)總額/資本金=122.07%（2）清償能力分析：（1）.由借款還本付息表可以得出項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資國(guó)內(nèi)借款部分還款期為3.54年

17、，國(guó)外借款償還期為6.74年，表明項(xiàng)目具有清償能力。（2）. 由項(xiàng)目資金來(lái)源及運(yùn)用表可以看出項(xiàng)目能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡，并從還清國(guó)內(nèi)借款部分年份開(kāi)始，即使在隨后的3年中每年償還國(guó)外借款部分，項(xiàng)目就能產(chǎn)生盈余資金。（3）. 由資產(chǎn)負(fù)債表，表中的資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率等指標(biāo)反映了項(xiàng)目具有償債能力和抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力。（3）不確定性分析：（1）盈虧平衡分析按項(xiàng)目第6年的年固定成本、可變成本、產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和銷(xiāo)售收入稅金及附加，以生產(chǎn)能力利用率表示的BEP為：BEP=34231/(77720-7893)×100%=49%<70%表明項(xiàng)目有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力。（2）敏感性分析本項(xiàng)目分別就固定資

18、產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本、銷(xiāo)售收入三個(gè)主要因素，對(duì)項(xiàng)目全投資的稅后凈現(xiàn)值進(jìn)行單因素敏感性分析。敏感性分析不確定性因素/NPV變化幅度敏感系數(shù)-20%-10%0%10%20%銷(xiāo)售收入64766 70655 77720 8635697150 1.92 經(jīng)營(yíng)成本2836330941 81536 3781742544 -0.85 固定資產(chǎn)投資44754 48813 81536 59660 67118 0.05 NPV166016按敏感程度排序由大到小為：經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資、銷(xiāo)售收入。但是各個(gè)指標(biāo)變化時(shí)，NPV>0,表明項(xiàng)目有較好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。(4)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論：有上述的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果來(lái)看，本項(xiàng)目的IR

19、R高于行業(yè)的內(nèi)部收益率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，投資回收期低于行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期，償債能力強(qiáng)，具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，從財(cái)務(wù)上講，項(xiàng)目可以接受。八國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分析及結(jié)論1、經(jīng)濟(jì)效益分析根據(jù)以上調(diào)整后的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，編制全部投資國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表(見(jiàn)表18所示)，由經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表計(jì)算如下指標(biāo)：全部投資的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率(EIRR)等于61%，大于社會(huì)折現(xiàn)率12%，說(shuō)明項(xiàng)目是可以考慮接受的。經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為198790，略高于社會(huì)平均折現(xiàn)率。按敏感程度排序由大到小為：產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資。而且在變化范圍內(nèi)，項(xiàng)目全部投資經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率大于10%，表明項(xiàng)目可取。項(xiàng)目產(chǎn)品可替代進(jìn)口節(jié)匯。項(xiàng)

20、目外匯凈現(xiàn)值為13055萬(wàn)美元，表明項(xiàng)目產(chǎn)品替代進(jìn)口外匯的效果是較可觀的；經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本為6.01元/美元，小于影子匯率1美元=6.5元，說(shuō)明該項(xiàng)目替代井口是有利的。所以，從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的角度上看，項(xiàng)目也是合適的，對(duì)于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)合適。2、評(píng)價(jià)結(jié)論財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)全部投資內(nèi)部收益率為17.23%，大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率12%；投資回收期從建設(shè)期算起為5.0年,小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期10年；國(guó)內(nèi)借款償還期從借款年算起為5.0年，能滿(mǎn)足借款條件。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)全部投資內(nèi)部收益率為61%，大于社會(huì)折現(xiàn)率12%。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)全部投資內(nèi)部收益率為45%，大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率12%；投資回收期從建設(shè)期算起為5.0年

21、,小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期10年；國(guó)內(nèi)借款償還期從借款年算起為5.0年，能滿(mǎn)足借款條件。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)全部投資內(nèi)部收益率為61%，大于社會(huì)折現(xiàn)率12%。從以上主要指標(biāo)看，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)效益均較好，而且生產(chǎn)的產(chǎn)品是國(guó)家急需的，所以項(xiàng)目是可以接受的。九附表(1)基礎(chǔ)報(bào)表：表1 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表(單位：萬(wàn)元)序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 現(xiàn)金流入1144671 0.0 0.0 0.0 54404 69948 77720 77720 77720 77720 1.1 營(yíng)業(yè)收入1134712 54404 69948 77720 77720 77720 7

22、7720 1.2 補(bǔ)貼收入0 1.3 回收固定資產(chǎn)余值2529 1.4 回收流動(dòng)資金7430 2 現(xiàn)金流出569907 10757 29582 13447 31290 33206 35396 34686 34686 34686 2.1 建設(shè)投資53786 10757 29582 13447 2.2 流動(dòng)資金7430 5301 1419 710 2.3經(jīng)營(yíng)成本499231 2553631204340383403834038340382.4營(yíng)業(yè)稅金及附加9460 4535836486486486482.5維持運(yùn)營(yíng)投資0 3所得稅前凈現(xiàn)金流量574764 -10757 -29582 -13447 2

23、3114 36742 42324 43034 43034 43034 4所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量3866266 -10757 -40339 -53786 -30672 6070 48394 91428 134463 177497 5調(diào)整所得稅141053 5610825795159564961497006所得稅后凈現(xiàn)金流量433711 -10757 -29582 -13447 17504 28485 32809 33470 33420 33334 7所得稅后累計(jì)凈現(xiàn)金流量2782495 -10757 -40339 -53786 -36282 -7797 25012 58481 91902 125

24、236 10 11 12 13 14 15 16 17 18 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 87679 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 2529743034686 34686 34686 34686 34686 34686 34686 34686 34686 34038340383403834038340383403834038340383403864864864864864864864864864843034 43034 43034 43034 430

25、34 43034 43034 43034 52993 220531 263565 306599 349634 392668 435702 478736 521770 574764 97499799984898489910991099109910991033285 33236 33186 33186 33124 33124 33124 33124 43083 158521 191757 224943 258130 291254 324378 357503 390627 433711 表二 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表(單位：萬(wàn)元)序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1 2 3 4 5 6 7 8 9

26、1 現(xiàn)金流入1144671 0.0 0.0 0.0 54404 69948 77720 77720 77720 77720 1.1 營(yíng)業(yè)收入1134712 54404 69948 77720 77720 77720 77720 1.2 補(bǔ)貼收入0 1.3 回收固定資產(chǎn)余值2529 1.4 回收流動(dòng)資金7430 2 現(xiàn)金流出558385 3920 10780 4900 34665 36615 39356 39158 38961 38763 2.1 項(xiàng)目資本金22000 3920 10780 4900 2400 2.2 借款本金償還20363 3898 3293 3293 3293 3293329

27、32.3借款利息支付8835 247816351477127910828842.4經(jīng)營(yíng)成本497727 2543631104339383393833938339382.5營(yíng)業(yè)稅金及附加9460 4535836486486486482.6所得稅141053 5610 8257 9515 9564 9614 9700 3凈現(xiàn)金流量（1-2）586286 -3920 -10780 -4900 19739 33333 38365 38563 38760 38958 10 11 12 13 14 15 16 17 18 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720

28、77720 87679 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 2529743034586 34586 34586 34586 34586 34586 34586 34586 34586 3393833938339383393833938339383393833938339386486486486486486486486486489749 9799 9848 9848 9910 9910 9910 9910 9910 43135 43135 43135 43135 43135 43135 43135 43135 53094 表

29、三 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表(單位：萬(wàn)元)序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期4 5 6 7 8 9 1 銷(xiāo)售收入1134712 54404 69948 77720 77720 77720 77720 2 銷(xiāo)售稅金及附加9460 453 583 648 648 648 648 3 總成本費(fèi)用565554 31812 36636 39313 39115 38918 38574 4 利潤(rùn)總額（1-2-3）559698 22139 32729 37759 37957 38154 38498 5 所得稅（25%）139925 5535 8182 9440 9489 9539 9624 6 稅后利潤(rùn)（4-5）4

30、19774 16604 24546 28319 28468 28616 28873 7 提取法定盈余公積金41977 1660 2455 2832 2847 2862 2887 8 提取公益金20989 830 1227 1416 1423 1431 1444 9 可供分配利潤(rùn)（6-7-8）356808 14114 20864 24072 24197 24323 24542 10 應(yīng)付利潤(rùn)178404 7057104321203612099121621227111 未分配利潤(rùn)178404 7057 10432 12036 12099 12162 12271 12 累計(jì)未分配利潤(rùn)1370299

31、7057 17489 29525 41624 53785 66056 10 11 12 13 14 15 16 17 18 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 648 648 648 648 648 648 648 648 648 38376 381793798137981377333773337733377333773338696 38893 39091 39091 39339 39339 39339 39339 39339 9674 9723 9773 9773 9835 9835 9835 9835 9835 290

32、22 29170 29318 29318 29504 29504 29504 29504 29504 2902 2917 2932 2932 2950 2950 2950 2950 2950 1451 1458 1466 1466 1475 1475 1475 1475 1475 24668 24794 24920 24920 25078 25078 25078 25078 25078 12334123971246012460125391253912539125391253912334 12397 12460 12460 12539 12539 12539 12539 12539 78391

33、90788 103248 115708 128247 140786 153326 165865 178404 表四 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表（單位：萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量494926 22805 29903 33519 33470 33420 33334 1.1 現(xiàn)金流入1309548 62309 80111 89013 89013 89013 89013 1.1.1營(yíng)業(yè)收入1134712 54404 69948 77720 77720 77720 77720 1.1.2增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額164877 7905 10163 1

34、1293 11293 11293 11293 1.1.3補(bǔ)貼收入0 1.1.4其他流入9959 1.2 現(xiàn)金流出814622 39504 50208 55494 55543 55593 55679 1.2.1經(jīng)營(yíng)成本499231 25536 31204 34038 34038 34038 34038 1.2.2增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額70342 3372433648184818481848181.2.3營(yíng)業(yè)稅金及附加9460 4535836486486486481.2.4增值稅94536 45335828 64756475647564751.2.5所得稅141053 5610 8257 9515 956

35、4 9614 9700 1.2.6其他流出0 2籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量219793 0 0 0 13275 21730 16015 16078 16141 16250 2.1現(xiàn)金流入83216 14677 40362 18347 7701 1419 710 2.1.1項(xiàng)目資本金流入22000 3920 10780 4900 2400 2.1.2建設(shè)投資借款53786 10757 29582 13447 2.1.3流動(dòng)資金借款7430 5301 1419 710 2.1.4債券0 2.1.5短期借款0 2.1.6其他流入0 2.2現(xiàn)金流出303009 14677 40362 18347 20976

36、23149 16725 16078 16141 16250 2.2.1各種利息支出8836 2482 1850 1202 1035 859 672 2.2.2償還債務(wù)本金42383 11437 10867 3487 2943 3120 3307 2.2.3應(yīng)付利潤(rùn)178404 705710432120361209912162122712.2.4其他流出73386 1467740362183473凈現(xiàn)金流量（1+2+3）714719 0 0 0 36080 51633 49534 49547 49561 49585 4累計(jì)盈余資金5675177 0 0 0 36080 87713 137247

37、186794 236355 285940 10 11 12 13 14 15 16 17 18 33285 33236 33186 33186 33124 33124 33124 33124 43083 89013 89013 89013 89013 89013 89013 89013 89013 98972 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 77720 11293 11293 11293 11293 11293 11293 11293 11293 11293 9959 55728 55777 55827 55827 55889 5

38、5889 55889 55889 55889 34038 34038 34038 34038 34038 34038 34038 34038 34038 4818481848184818481848184818481848186486486486486486486486486486475647564756475647564756475647564759749 9799 9848 9848 9910 9910 9910 9910 9910 16313 16376 12460 12460 12539 12539 12539 12539 12539 16313 16376 12460 12460 1

39、2539 12539 12539 12539 12539 473 263 3506 3716 12334123971246012460125391253912539125391253949598 49612 45646 45646 45663 45663 45663 45663 55622 335538 385150 430796 476442 522106 567769 613433 659096 714719 表五 借款還本付息表借款還本付息表（單位：萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目利率/%計(jì)算期1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 外匯借款6 1.1 年初本息余額4625 17621 244

40、59 21988 19368 16591 13648 10528 7221 3715 1.2 本年借款4490 12348 5613 1.3 本年應(yīng)計(jì)利息135 648 1226 1.4 本年還本付息3939 3939 3939 3939 3939 3939 3939 3939 其中：還本2471 2620 2777 2943 3120 3307 3506 3716 付息1468 1319 1162 995 819 632 433 223 1.5 年末本息余額4625 17621 24459 21988 19368 16591 13648 10528 7221 3715 0 2人民幣借款6.6

41、 2.1年初本息余額2424 9251 128932.2本年借款2347645429346828 2.3本年應(yīng)計(jì)利息77 373 707 851 451 3.4本年還本付息6915 7279 其中： 還本60646828付息851 451 2.5年末本息余額2424 9251 12893 6828 0 3流動(dòng)資金5.64 3.1年初本息余額3.2本年借款2901 1419 710 3.3本年應(yīng)計(jì)利息164 80 40 40 40 40 40 40 3.4本年還本付息3065 1499 750 40 40 40 40 40 其中：還本2901 1419 710 付息164 80 40 40 40 40 40 40 3.5年末本息余額3065 1499 750 4還本資金來(lái)源4.1可用于還本的未分配利潤(rùn)7057104321203612099121621227112334123974.2可用于還本的折舊費(fèi)34043404340434043