期貨專業(yè)術(shù)語釋義

1、期貨專業(yè)術(shù)語釋義1、 期貨（Futures）：與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來，通常指期貨合約。2、 期貨交易（Futures Trading）：期貨合約的買賣，它由現(xiàn)貨交易衍生而來，是與現(xiàn)貨交易對(duì)應(yīng)的交易方式。3、 期貨合約（Futures Contract）：由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。4、 商品期貨（Commodity Futures）：標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約。5、 金融期貨（Financial Futures）：標(biāo)的物為金融產(chǎn)品的期貨合約。6、 期貨市場(chǎng)（Futures Market）：進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)所，由遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)衍生而

2、來，是與現(xiàn)貨市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的組織化和規(guī)范化程度更高的市場(chǎng)形態(tài)。廣義的期貨市場(chǎng)包括期貨交易所、結(jié)算所、經(jīng)紀(jì)公司和期貨交易（投資）者。狹義的期貨市場(chǎng)僅指期貨交易所。7、 保證金制度（Margin System）：交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為5%15%）作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。8、 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算：也稱為“逐日盯市”（Marking-to-Market）,是指結(jié)算部門在每日交易結(jié)束后，按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)交易者結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收音符的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少保證金。如果交易者的保證金余額低于規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，則須追

3、加保證金，從而做到“當(dāng)日無負(fù)債”。9、 衍生品（Derivatives）:是從一般商品和基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如股票、債券、外匯）等基礎(chǔ)資產(chǎn)衍生而來的新型金融產(chǎn)品。具有代表性的衍生品包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。10、 場(chǎng)內(nèi)交易（Curb Trading）:也稱交易所交易（Exchange Trading），是在交易所內(nèi)進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)的交易。11、 場(chǎng)外交易（off-Floor Trading,over-the-Counter Trading）:也稱柜臺(tái)交易或店頭交易，是在交易所外進(jìn)行的交易。12、 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能：期貨市場(chǎng)能夠通過參與者的套期保值交易達(dá)到規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。13、 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能：期

4、貨市場(chǎng)能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價(jià)格。期貨價(jià)格可以作為未來某一時(shí)期現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的“晴雨表”。14、 期貨傭金商（Futures Commission Merchant,簡(jiǎn)稱FCM）：是指接受客戶委托，代理客戶進(jìn)行期貨、期權(quán)交易，并收取交易傭金的中介組織。它是美國(guó)主要的期貨中介機(jī)構(gòu)，可以獨(dú)立開發(fā)客戶和接受指令，可以向客戶收取保證金，也可以為其他中介提供下單通道和結(jié)算指令。15、 介紹經(jīng)濟(jì)商（Introducing Broker,簡(jiǎn)稱IB）：主要為期貨公司開發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令，但不能接受客戶資金，且必須通過期貨公司進(jìn)行結(jié)算的中介機(jī)構(gòu)。介紹經(jīng)紀(jì)商在國(guó)際上既可以是機(jī)構(gòu)也可以

5、是個(gè)人，但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。16、 商品交易顧問（Commodity Trading Advisors ，簡(jiǎn)稱CTA）:是可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約的指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進(jìn)行操作的自然人或法人。17、 交割倉庫：是指經(jīng)交易所指定的為期貨合約旅行實(shí)物交割的交割地點(diǎn)。18、 商品投資基金（Commodity Pool）:是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的一種集合投資方式。19、 對(duì)沖基金（Hedge Fund）:是一種私人投資基金，目標(biāo)往往是從市場(chǎng)短暫快速的波動(dòng)中獲取高水平的回報(bào)，場(chǎng)進(jìn)行高杠桿比率

6、的操作，運(yùn)用如賣空、互換、金融衍生工具、程序交易和套利等交易手段。20、 交易單位：也成為合約規(guī)模（Contract Size）:是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量21、 最小變動(dòng)價(jià)位（Tick Size ,Minimum Price Fluctuation）:是指在期貨交易所的公開競(jìng)價(jià)過程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值，在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。22、 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制（Daily Price Limit ,Daily Price Fluctuation）:是指期貨合約中規(guī)定的在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定

7、的漲跌幅度。23、 漲停板（Up Limit）：是當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，由期貨合約上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成。24、 跌停板（Down Limit）：是當(dāng)日價(jià)格下跌的下限，由期貨合約上一交易日的結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅構(gòu)成。25、 合約交割月份（Contract Month）：是指某種期貨合約到期交割的月份。26、 最后交易日(Last Trading Day):是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，過了這個(gè)期限的未平倉期貨合約，必須按規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割。27、 交割日期（Delivery Day）:是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式

8、了結(jié)未平倉合約的時(shí)間。28、 交割等級(jí)（Deliverable Grade）:是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)。29、 交易手續(xù)費(fèi)：是期貨交易按所成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。30、 持倉限額制度（Position Limits）:是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。31、 大戶報(bào)告制度：是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。32、 強(qiáng)行平倉：是指按照有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員或客戶的持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施，其目的是控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)行平倉分為兩

9、種情況：一是交易所對(duì)會(huì)員持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉；二是期貨公司對(duì)其客戶持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉。33、 下單（Place an Order）:是指客戶在進(jìn)行每筆交易前向期貨公司業(yè)務(wù)人員下達(dá)交易指令，說明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價(jià)格等的行為。34、 開倉：也成為建倉，是指期貨交易者新建期貨頭寸的行為，包括買入開倉和賣出開倉。35、 持倉：是指交易者開倉以后手中持有頭寸的情形。若交易者買入開倉，則構(gòu)成了買入（多頭）持倉，反之，則形成了賣出（空頭）持倉。36、 平倉（Offset, Close Out）:是指交易者了結(jié)持倉的交易行為，了結(jié)的方式是針對(duì)持倉方向作相反的對(duì)沖買賣。37、 市價(jià)指令（Market Or

10、der）:是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令?？蛻粼谙逻_(dá)這種指令時(shí)無須指明具體的價(jià)位，而是要求期貨公司出市代表以當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最好價(jià)格達(dá)成交易。38、 限價(jià)指令（Limit Order）:是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。下達(dá)限價(jià)指令時(shí)，客戶必須指明具體的價(jià)位。39、 停止限價(jià)指令（Stop Limit Order）:是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。40、 止損指令（Stop Order）:是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令?？蛻衾弥箵p指令，既可以有效地鎖定利潤(rùn)，又可以將可能的損失降至最低

11、限度，還可以相對(duì)小較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。41、 觸價(jià)指令（Market If Touched Order,MIT）：是指在市場(chǎng)價(jià)格到達(dá)指定價(jià)位時(shí)，以市價(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。觸價(jià)指令一般用于開新倉。42、 限時(shí)指令（Time Limit Order）：是指要求在某一時(shí)間段內(nèi)執(zhí)行的指令。如果在該時(shí)間段內(nèi)指令未被執(zhí)行，則自動(dòng)取消。43、 長(zhǎng)效指令（Good-till-Cancelled Order）：是指除非成交或由委托人取消，否則持有有效的交易指令。44、 套利指令（Spread Order）：是指同時(shí)買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。45、 取消指令（Cancel Order）：又稱

12、為撤單，是要求將某一指定指令取消的指令。通過執(zhí)行該指令，客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。46、 結(jié)算準(zhǔn)備金：是交易所會(huì)員（客戶）為了交易結(jié)算，在交易所（期貨公司）專用結(jié)算賬戶預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。47、 交易保證金：是會(huì)員（客戶）在交易所（期貨公司）專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。48、 結(jié)算價(jià)（Settlement Price）：是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。49、 交割（Delivery）：是指期貨合約到期時(shí)，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或

13、者按照結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。50、 實(shí)物交割（Physical Delivery）：是指期貨合約到期時(shí)，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的過程。51、 集中交割：也叫一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。52、 滾動(dòng)交割：是指在合約進(jìn)入交割月以后，在交割月第一個(gè)交易日至交易月最后交易日前一交易日之間進(jìn)行交割的交割方式。53、 實(shí)物交割結(jié)算價(jià)：是指在實(shí)物交割時(shí)商品交收所依據(jù)的基準(zhǔn)價(jià)格。交割商品計(jì)價(jià)以及交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，再加上不同等級(jí)商品質(zhì)量升貼水及異地交割倉庫與基準(zhǔn)交割倉庫的升

14、貼水。54、 標(biāo)準(zhǔn)倉單：是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主的實(shí)物提貨憑證。55、 現(xiàn)金交割（Cash Delivery）：是指合約到期時(shí)，交易雙方按照交易所的規(guī)則、程序及其公布的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。56、 套期保值（Hedging）：又稱避險(xiǎn)、對(duì)沖等，是指企業(yè)在一個(gè)或一個(gè)以上的工具上進(jìn)行交易，預(yù)期全部或部分對(duì)沖其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。57、 期貨的套期保值（Futures Hedging）：是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s最為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來要進(jìn)行的交易的代替物，以期對(duì)沖價(jià)格

15、風(fēng)險(xiǎn)的方式。58、 交叉套期保值（Cross Hedging）：是指選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值。59、 套期保值者（Hedger）：是指通過持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來要進(jìn)行的交易的代替物，以期對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。60、 套期保值比率（Hedge Ratio）：是指套期保值中期貨合約所代表的數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間的比率。61、 賣出套期保值（Selling Hedging）：又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)多頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲

16、風(fēng)險(xiǎn)的操作。62、 買入套期保值（Buying Hedging）：又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。63、 完全套期保值（Perfect Hedging）：是指期貨頭寸與現(xiàn)貨頭寸盈虧完全沖抵的套期保值。64、 不完全套期保值（Imperfect Hedging）：是指期貨頭寸與現(xiàn)貨頭寸盈虧只是在一定程度上相抵的套期保值。65、 套期保值有效性：是度量風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖程度的指標(biāo)，可以用來估計(jì)或評(píng)價(jià)套期保值效果。66、 基差（Basis）：是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定

17、期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。67、 持倉費(fèi)（Carrying Charge）：有稱為持倉成本，是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約大于近期期貨合約的市場(chǎng)狀況。68、 正向市場(chǎng)（Normal Market）：又稱正常市場(chǎng)，是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約大于近期期貨合約的市場(chǎng)狀況。69、 反向市場(chǎng)（Inverted Market）：又稱為逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)、現(xiàn)貨溢價(jià)、是指現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約大于遠(yuǎn)期期貨合約的市場(chǎng)狀況。70、 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易（Exchange of Futrues for Physicals,EFP）：簡(jiǎn)稱期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，是指持有方向相反的同一種品種同一月份合約的會(huì)員（客

18、戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格（該價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)）由交易所代為平倉，同時(shí)，按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換的行為。71、 期現(xiàn)套利：是指交易者利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。72、 點(diǎn)價(jià)交易（Pricing）：是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商統(tǒng)一的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。73、 基差交易（Basis Trading）：是指企業(yè)按某一期貨合約價(jià)格加減升貼水方

19、式確立點(diǎn)價(jià)方式同時(shí)，在期貨市場(chǎng)在同一期貨合約上進(jìn)行套期保值操作，從而有效規(guī)避套期保值中基差風(fēng)險(xiǎn)的操作。74、 期貨投機(jī)（Futures Speculation）：是指交易者通過預(yù)測(cè)期貨合約未來價(jià)格的變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。75、 止損（Stop-Loss）：是指當(dāng)某一投資出現(xiàn)的虧損達(dá)到預(yù)定數(shù)額時(shí)，及時(shí)斬倉出局，以避免形成更大的虧損。76、 價(jià)差套利（Spread）：是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。77、 跨期套利（Calendar Spread）：是指在同一市場(chǎng)（即同一交易所）同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這

20、些合約對(duì)沖平倉獲利的操作。78、 牛市套利（Bull Spread）：是指當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度時(shí)，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約的操作。79、 熊市套利（Bear Spread）：是指當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給過剩，需求相對(duì)不足時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度，或者較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠(yuǎn)合約價(jià)格的上升幅度時(shí)，賣出較近月份的合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的合約的操作。80、 蝶式套利（Butterfly Spread）：是由共享居中交割月

21、份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合的操作。81、 跨品種套利（Intercommodity Spread）：是指利用兩種不同的、但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即買入某一交割月份某種商品的期貨合約，同時(shí)賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩種合約對(duì)沖平倉獲利的操作。82、 跨市套利（Inter-Exchange Spread）：是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所對(duì)沖在手的合約獲利的操作。83、 程序化交易（Program Tr

22、ading）：是指所有利用計(jì)算機(jī)軟件程序指定交易策略并實(shí)行自動(dòng)下單的交易行為。84、 開盤價(jià)（Opening Price）：開盤價(jià)，又稱開市價(jià)，是指某一期貨合約每個(gè)交易日開市后的第一筆買賣成交價(jià)格。85、 收盤價(jià)（Closing Price）：是指某一期貨合約在當(dāng)日交易中的最后一筆成交價(jià)格。86、 成交量（Volume）：是開盤后到目前為止某一期貨合約的買賣雙方達(dá)成交易的合約數(shù)量。87、 持倉量（Open Interest）：持倉量是到目前為止某一期貨合約交易中未平倉的合約數(shù)量。88、 雙開：表明買賣雙方都是入市開倉，乙方買入開倉，另一方賣出開倉。89、 雙平：表明買賣雙方都持有未平倉合約，一

23、方賣出平倉，另一方買入平倉。90、 多換：多頭換手的簡(jiǎn)稱，表明在買賣雙方中，一方為買入開倉，另一方為賣出平倉，意味著“新的多頭換出舊的多頭”。91、 空換：空頭換手的簡(jiǎn)稱，表明在買賣雙方中，一方為賣出開倉，另一方為買入平倉，意味著“新的空頭換出舊的空頭”。92、 K線圖：期貨行情圖類型之一，又稱蠟燭圖，按時(shí)間單位不同，K線圖又分為分鐘圖、小時(shí)圖、日線圖、周線圖、月線圖。93、 竹線圖：期貨行情圖類型之一，又稱條形圖，與K線圖的表示方法不同，但內(nèi)容構(gòu)成完全一樣。94、 基本分析（Fundamental Analysis）：基于供求決定價(jià)格的理論，從供求關(guān)系出發(fā)分析和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。95、

24、技術(shù)分析（Technical Analysis）：通過技術(shù)分析數(shù)據(jù)來對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)作出預(yù)測(cè)的分析方法。技術(shù)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)形式主要是各種圖形和指標(biāo)，其實(shí)質(zhì)內(nèi)容主要是價(jià)格和數(shù)量。96、 支撐線（Surport Line）：價(jià)格在波動(dòng)過程中的某一階段，往往會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)或兩個(gè)以上的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，用一條直線把這些價(jià)格最低點(diǎn)連接起來，就形成支撐線。支撐線對(duì)價(jià)格有一定的支撐作用，阻止價(jià)格下降。97、 阻力線（Resistance Line）：價(jià)格在波動(dòng)過程中的某一階段，往往會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)或兩個(gè)以上的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，用一條直線把這些價(jià)格最高點(diǎn)連接起來，就形成阻力線。阻力線對(duì)價(jià)格上升有一定的抑制作用，阻礙價(jià)格上升。98

25、、 整理形態(tài)：表示市場(chǎng)暫時(shí)休整，下一步市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)將與此前趨勢(shì)的原方向一致，而不是反轉(zhuǎn)。主要的整理形態(tài)包括三角形、旗形、矩形等。99、 反轉(zhuǎn)形態(tài)：表示價(jià)格趨勢(shì)將與此前趨勢(shì)的原方向相反。主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)包括頭肩頂、頭肩底、雙重頂、雙重底。100、 移動(dòng)平均線（Moving Average ,MA）：以統(tǒng)計(jì)學(xué)的平均數(shù)原理為理論基礎(chǔ)，將一系列不規(guī)則的微小的價(jià)格波動(dòng)予以剔除，來反映價(jià)格的主要變動(dòng)趨勢(shì)，從而幫助預(yù)測(cè)未來的價(jià)格走勢(shì)。根據(jù)計(jì)算方法，移動(dòng)平均線分為簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線、加權(quán)移動(dòng)平均線和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線等。根據(jù)計(jì)算期的長(zhǎng)短，又可分為短期、中期和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。101、 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（Relative St

26、rength Index, RSI）：反映市場(chǎng)其實(shí)強(qiáng)弱的指標(biāo)。通過計(jì)算某一時(shí)間內(nèi)價(jià)格看漲時(shí)的合約買進(jìn)量，占整個(gè)市場(chǎng)中買漲與賣跌合約總量的份額，來分析市場(chǎng)多空力量對(duì)比態(tài)勢(shì)，從而判斷買賣時(shí)機(jī)。102. 波浪理論：由艾略符(R.Eliott)創(chuàng)立的一祌價(jià)格趨勢(shì)分析工具。波浪理論認(rèn)為，股票價(jià)格的漲跌波動(dòng)，如同大自然的潮汐和波浪一樣，一波接一波，一浪接一浪，周而復(fù)始，循環(huán)不息，具有規(guī)律性和周期性。103. 外匯 期 貨(ForeignExchange Futures):是以貨幣為標(biāo)的物的期貨合約。104. 遠(yuǎn)期外匯交易（Forward Exchange Transaction):是指交場(chǎng)雙方在成交后并不

27、立即辦理交割，而是事先約定幣種、金頷、匯率、交割時(shí)間等交易條件，到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。105. 外匯保證金交易(Foreign Exchange Margin Trade):也稱為按金交易，它是指利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間以及金融機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者之間通過銀行或外匯經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行的一種即期或遠(yuǎn)期外匯買賣方式。106. 利率期貨（Interest Rate Futures):是指以利率類金融工具為標(biāo)的物的期貨合約107. 歐洲美元(Eurodollar):是指美國(guó)境外金融機(jī)構(gòu)的美元存款和美元貸款。108. 股票指數(shù)期貨（Stock Index Futures):是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為

28、標(biāo)的物的金 融期貨合約。109、 股票期貨（StockFutures):是一種以股票為標(biāo)的物的期貨合約。110、 期權(quán)（Options):也稱為選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。111、 看漲期權(quán)（Call Options):是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后， 即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)童的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。奍漲期權(quán)又稱為買入期權(quán)或認(rèn)購期權(quán)。112、 看跌期權(quán)（Put Options):是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)?？吹跈?quán)又稱為賣出期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)。113、 美式期權(quán)（American Option):是指期權(quán)買方在期權(quán)有效期內(nèi)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。期權(quán)買方既可以在期權(quán)合約到期日行使權(quán)利，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利。在到期日之后期權(quán)作廢，買方權(quán)利隨之消失。114