淺析互聯(lián)網(wǎng)金融的風險與監(jiān)管

1、    淺析互聯(lián)網(wǎng)金融的風險與監(jiān)管    張夢林 王豆豆摘 要：近年來，隨著大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)等信息技術的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)之間的融合更加深入。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助第三方支付、網(wǎng)絡借貸、眾籌融資、網(wǎng)絡金融產品銷售等業(yè)務迅速融入金融業(yè)，其規(guī)模和影響不斷擴大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產品拓寬了居民投資渠道，提高了金融服務的靈活性、便利性，然而也給宏觀金融管理和金融風險防范提出了新的挑戰(zhàn)。本文主要探討互聯(lián)網(wǎng)金融所產生的風險及挑戰(zhàn)，以及對相關金融監(jiān)管完善的建議。關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 互聯(lián)網(wǎng)金融風險 金融監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助于互聯(lián)網(wǎng)技術、移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信

2、息中介等業(yè)務的新興金融模式，既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融包括三種基本的企業(yè)組織形式：網(wǎng)絡小貸公司、第三方支付公司以及金融中介公司?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結合的新興領域?；ヂ?lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神向傳統(tǒng)金融業(yè)滲透，對人類金融模式產生根本影響。然而，筆者認為互聯(lián)網(wǎng)金融在帶給中國傳統(tǒng)金融業(yè)巨大沖擊的同時，自身也暴露出較多的風險。作為新興行業(yè)，目前的法律體系尚未出臺針對性的監(jiān)管措施，如何制定相關法律法規(guī)，加強金融監(jiān)管，降低金融風險，是未來需要面對的問題。一、互聯(lián)網(wǎng)金融對金融機構的影響（一）替換現(xiàn)有金融機構的部分功能，倒逼金融機構加

3、快創(chuàng)新步伐互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行類金融機構最大的影響是支付功能和居民理財服務的部分替換?；ヂ?lián)網(wǎng)金融首先替換的是銀行活期存款，導致銀行活期存款的減少，進而導致銀行利差收益減少；其次是“普惠金融”的創(chuàng)新直接彌補了銀行理財產品起點高的缺陷，使更多的企業(yè)和個人享受到低廉、便捷的金融產品和服務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有利于金融深化和市場效率的提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借技術優(yōu)勢和客戶優(yōu)勢，對傳統(tǒng)金融體系發(fā)揮著“鯰魚效應”，倒逼各類金融機構加快創(chuàng)新步伐，完善服務，提升市場化程度。（二）優(yōu)化或重構現(xiàn)有金融業(yè)務流程利用數(shù)據(jù)挖掘和信息流優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融極大地優(yōu)化和重構現(xiàn)有的金融業(yè)務流程，為客戶提供一體化、多樣化產品和服務。如網(wǎng)上信

4、貸業(yè)務的出現(xiàn)，解決了傳統(tǒng)信貸模式下對小型及微型客戶貸款所面臨的較高的運營費用問題，通過網(wǎng)上信貸直接銜接了銀行傳統(tǒng)金融模式下所無法覆蓋的小型、微型客戶。（三）創(chuàng)新金融業(yè)務模式借助社交網(wǎng)絡、網(wǎng)上貸款、電子貨幣等形式，互聯(lián)網(wǎng)金融通過虛擬的信用平臺，創(chuàng)新傳統(tǒng)的金融中介甚至貨幣發(fā)行體系，實現(xiàn)基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新金融生態(tài)圈的重構。二、互聯(lián)網(wǎng)金融暴露的風險和問題互聯(lián)網(wǎng)金融除傳統(tǒng)金融所具有的風險外，還面臨以下幾個方面的風險和問題：（一）消費者權益保護問題互聯(lián)網(wǎng)金融依靠互聯(lián)網(wǎng)進行數(shù)據(jù)的傳遞、存儲、處理和使用，有可能面臨因設備問題和人為問題帶來的信息泄露、網(wǎng)絡詐騙等問題。目前互聯(lián)網(wǎng)理財產品存在風險提示不充分、收益與預

5、期存在較大差異等問題，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺跑路、網(wǎng)上木馬病毒盜取消費者網(wǎng)銀資金事件也時有發(fā)生，嚴重損害消費者權益。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)金融維權環(huán)節(jié)多、舉證難，往往難以及時找到侵權人，導致互聯(lián)網(wǎng)金融維權成本高。（二）流動性風險互聯(lián)網(wǎng)金融受到投資者的青睞，不僅僅因為其高額的投資回報率，更因為其具有良好的流動性。資金實現(xiàn)t+0的及時贖回，使互聯(lián)網(wǎng)基金真正成為和銀行活期相媲美的現(xiàn)金管理工具。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融機構缺乏相對應的應對流動性風險的機制與資金，同時央行不是其“最后貸款人”，如果市場意識到互聯(lián)網(wǎng)基金投資的資產有信用風險，大批的投資者就會集中贖回，而互聯(lián)網(wǎng)金融機構有限的余額準備金是不可能抵擋如此大規(guī)模的贖回，

6、從而造成流動性風險。（三）業(yè)務風險互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務主要在電子信息構成的虛擬世界中進行，因此很難確認交易對手身份、造成信息不對稱等，增加了業(yè)務風險和管理風險。不法分子有可能利用互聯(lián)網(wǎng)金融高效便捷的金融產品、虛擬的交易方式，為洗錢、非法集資等不法活動提供便利。三、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融交叉監(jiān)管，切實維護消費者權益互聯(lián)網(wǎng)金融跨市場、跨行業(yè)特征明顯，“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管制度已經(jīng)不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融時代的監(jiān)管要求。對此，筆者認為對互聯(lián)網(wǎng)金融可以實行“交叉監(jiān)管”，相關部門可以及時搭建跨界監(jiān)管體系。由于互聯(lián)網(wǎng)金融對新媒介技術較依賴，這在提高創(chuàng)新品種協(xié)作互動能力、降低運作成本的同時，也打通

7、了網(wǎng)絡風險向金融領域滲透的通道，嚴重威脅消費者的合法權益。在當前國內網(wǎng)絡病毒攻擊、黑客盜號等現(xiàn)象未能得到有效遏制的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融的運作環(huán)境亟待凈化。這不僅需要政府等相關部門加強對廣大消費者普及互聯(lián)網(wǎng)及金融安全知識，謹防各種新型詐騙圈套，更需要工信部等部門參與其中，與金融主管部門通力合作，交叉監(jiān)管，通過出臺相關法律法規(guī)對各種高科技新型犯罪行為形成有力的震懾，切實維護消費者的合法權益。（二）對互聯(lián)網(wǎng)金融機構的“監(jiān)管前置”事實上，第三方支付機構在海外早已有之，美國等發(fā)達國家的管理經(jīng)驗就是“監(jiān)管前置”，即在嚴格制定好操作規(guī)則之后再全面放開市場。我國可以積極借鑒國外先進、有效的監(jiān)管做法，用以完善我國相關的制度建設。例如：美國監(jiān)管部門會對第三方支付機構進行定期壓力測試并要求其提交處置預案，以備風險爆發(fā)后采取必要的善后措施。如果相關測試未能通過，那么第三方支付機構的一項或多項業(yè)務將被強制停止。筆者認為，主管部門應當在互聯(lián)網(wǎng)金融產品推出之前就預先設計好風險評估機制，預先把控好金融創(chuàng)新的速度和質量，在提高新型金融產品信息透明度的同時，充分披露產品結構及風險要素，讓廣大消費者對金融創(chuàng)新品種有完備的認知，以避免盲目購買而帶來損失。參考文獻1