心理激勵(lì)指導(dǎo)外匯期權(quán)入門(mén)學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1第一頁(yè)，共34頁(yè)。第1頁(yè)/共33頁(yè)第二頁(yè)，共34頁(yè)。第2頁(yè)/共33頁(yè)第三頁(yè)，共34頁(yè)。第3頁(yè)/共33頁(yè)第四頁(yè)，共34頁(yè)。第4頁(yè)/共33頁(yè)第五頁(yè)，共34頁(yè)。第5頁(yè)/共33頁(yè)第六頁(yè)，共34頁(yè)。第6頁(yè)/共33頁(yè)第七頁(yè)，共34頁(yè)。第7頁(yè)/共33頁(yè)第八頁(yè)，共34頁(yè)。第8頁(yè)/共33頁(yè)第九頁(yè)，共34頁(yè)。遠(yuǎn)期外匯外匯期貨外匯期權(quán)履約日期自由議定交易所的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定交易所的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定履約義務(wù)與權(quán)利雙方均有履約義務(wù)雙方均有履約義務(wù)，但可于到期日之前了結(jié)買(mǎi)方享有權(quán)利但不承擔(dān)義務(wù)合約的交易單位自由議定標(biāo)準(zhǔn)化標(biāo)準(zhǔn)化交易參與者專業(yè)化的證券交易商或與銀行有良好業(yè)務(wù)關(guān)系的大廠商 商業(yè)銀行、進(jìn)出口企業(yè)、個(gè)人投資者等等商業(yè)

2、銀行、進(jìn)出口企業(yè)、個(gè)人投資者等等第9頁(yè)/共33頁(yè)第十頁(yè)，共34頁(yè)。遠(yuǎn)期外匯外匯期貨外匯期權(quán)保證金一般無(wú)需繳納保證金，視銀行與客戶的關(guān)系而定。雙方交納保證金。每日計(jì)算盈虧，并補(bǔ)交保證金或退回保證金的多余部分。買(mǎi)方不交納保證金，需支付權(quán)利金。賣(mài)方交納保證金，但不必每日結(jié)算，到期前無(wú)現(xiàn)金流動(dòng)。價(jià)格波動(dòng)無(wú)限制有限制無(wú)限制交易方式通過(guò)電話、電報(bào)或網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易公開(kāi)競(jìng)價(jià)公開(kāi)競(jìng)價(jià)保證付款人無(wú)清算公司清算公司第10頁(yè)/共33頁(yè)第十一頁(yè)，共34頁(yè)。第11頁(yè)/共33頁(yè)第十二頁(yè)，共34頁(yè)?？礉q期權(quán)盈虧圖買(mǎi)入賣(mài)出對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)測(cè)看漲看跌期權(quán)費(fèi)支付收入潛在利潤(rùn)無(wú)限有限潛在損失有限無(wú)限損益平衡點(diǎn)協(xié)定價(jià)格加期權(quán)費(fèi)協(xié)定價(jià)格加期

3、權(quán)費(fèi)損益價(jià)格X損益價(jià)格X第12頁(yè)/共33頁(yè)第十三頁(yè)，共34頁(yè)?？吹跈?quán)盈虧圖買(mǎi)入賣(mài)出對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)測(cè)看跌看漲期權(quán)費(fèi)支付收入潛在利潤(rùn)無(wú)限有限潛在損失有限無(wú)限損益平衡點(diǎn)協(xié)定價(jià)格減期權(quán)費(fèi)協(xié)定價(jià)格減期權(quán)費(fèi)損益價(jià)格X損益價(jià)格X第13頁(yè)/共33頁(yè)第十四頁(yè)，共34頁(yè)。第14頁(yè)/共33頁(yè)第十五頁(yè)，共34頁(yè)。第15頁(yè)/共33頁(yè)第十六頁(yè)，共34頁(yè)。第16頁(yè)/共33頁(yè)第十七頁(yè)，共34頁(yè)。第17頁(yè)/共33頁(yè)第十八頁(yè)，共34頁(yè)。第18頁(yè)/共33頁(yè)第十九頁(yè)，共34頁(yè)。第19頁(yè)/共33頁(yè)第二十頁(yè)，共34頁(yè)。第20頁(yè)/共33頁(yè)第二十一頁(yè)，共34頁(yè)。第21頁(yè)/共33頁(yè)第二十二頁(yè)，共34頁(yè)。第22頁(yè)/共33頁(yè)第二十三頁(yè)，共34頁(yè)

4、。第23頁(yè)/共33頁(yè)第二十四頁(yè)，共34頁(yè)。第24頁(yè)/共33頁(yè)第二十五頁(yè)，共34頁(yè)。第25頁(yè)/共33頁(yè)第二十六頁(yè)，共34頁(yè)。第26頁(yè)/共33頁(yè)第二十七頁(yè)，共34頁(yè)。一個(gè)美國(guó)進(jìn)口商要在90天后向英國(guó)出口商支付貨款100萬(wàn)英鎊，市場(chǎng)上的即期(j q)匯率，為了避免英鎊匯率上漲的風(fēng)險(xiǎn)，該進(jìn)口商可以利用遠(yuǎn)期或期貨保值，但英鎊貶值時(shí)，他卻無(wú)法從中得益。因此該進(jìn)口商選擇利用買(mǎi)入英鎊的看漲期權(quán)。假設(shè)購(gòu)買(mǎi)英鎊的期權(quán)費(fèi)為每英鎊美元，協(xié)定匯率。 0-0.02 1.4200 1.5200 1.5400 1.6200盈利損失協(xié)定匯率英鎊價(jià)格放棄買(mǎi)權(quán)執(zhí)行買(mǎi)權(quán)第27頁(yè)/共33頁(yè)第二十八頁(yè)，共34頁(yè)。2、買(mǎi)入賣(mài)權(quán)案例某美國(guó)出

5、口商向英國(guó)出口，半年后將有一筆100萬(wàn)英鎊的外匯收入，市場(chǎng)上即期匯率為，該出口商擔(dān)心(dn xn)半年后收到英鎊時(shí)，英鎊面臨下跌的風(fēng)險(xiǎn)，于是買(mǎi)入一個(gè)英鎊看跌期權(quán)。協(xié)定匯率，期權(quán)費(fèi)每英鎊美元。 0-0.03 盈利(yn l)損失(snsh)協(xié)定匯率英鎊價(jià)格執(zhí)行買(mǎi)權(quán)放棄買(mǎi)權(quán)第28頁(yè)/共33頁(yè)第二十九頁(yè)，共34頁(yè)。第29頁(yè)/共33頁(yè)第三十頁(yè)，共34頁(yè)。第30頁(yè)/共33頁(yè)第三十一頁(yè)，共34頁(yè)。第31頁(yè)/共33頁(yè)第三十二頁(yè)，共34頁(yè)。第32頁(yè)/共33頁(yè)第三十三頁(yè)，共34頁(yè)。NoImage內(nèi)容(nirng)總結(jié)會(huì)計(jì)學(xué)。約定房產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為100萬(wàn)元，在外匯期權(quán)中稱為執(zhí)行價(jià)格。購(gòu)買(mǎi)的權(quán)利能在3個(gè)月后行使，在外匯期權(quán)中稱為到期日。外匯表示方式：均以美元表示。協(xié)定價(jià)格：指合約中規(guī)定的交易雙方未來(lái)行使期權(quán)買(mǎi)賣(mài)外匯的交割匯價(jià)。到期日：指買(mǎi)方有權(quán)履約的最后一天，常為到期月份第三周的最后一個(gè)交易日。每日