心理激勵指導外匯期權(quán)入門學習教案

1、會計學1第一頁，共34頁。第1頁/共33頁第二頁，共34頁。第2頁/共33頁第三頁，共34頁。第3頁/共33頁第四頁，共34頁。第4頁/共33頁第五頁，共34頁。第5頁/共33頁第六頁，共34頁。第6頁/共33頁第七頁，共34頁。第7頁/共33頁第八頁，共34頁。第8頁/共33頁第九頁，共34頁。遠期外匯外匯期貨外匯期權(quán)履約日期自由議定交易所的標準化規(guī)定交易所的標準化規(guī)定履約義務(wù)與權(quán)利雙方均有履約義務(wù)雙方均有履約義務(wù)，但可于到期日之前了結(jié)買方享有權(quán)利但不承擔義務(wù)合約的交易單位自由議定標準化標準化交易參與者專業(yè)化的證券交易商或與銀行有良好業(yè)務(wù)關(guān)系的大廠商 商業(yè)銀行、進出口企業(yè)、個人投資者等等商業(yè)

2、銀行、進出口企業(yè)、個人投資者等等第9頁/共33頁第十頁，共34頁。遠期外匯外匯期貨外匯期權(quán)保證金一般無需繳納保證金，視銀行與客戶的關(guān)系而定。雙方交納保證金。每日計算盈虧，并補交保證金或退回保證金的多余部分。買方不交納保證金，需支付權(quán)利金。賣方交納保證金，但不必每日結(jié)算，到期前無現(xiàn)金流動。價格波動無限制有限制無限制交易方式通過電話、電報或網(wǎng)絡(luò)進行交易公開競價公開競價保證付款人無清算公司清算公司第10頁/共33頁第十一頁，共34頁。第11頁/共33頁第十二頁，共34頁?？礉q期權(quán)盈虧圖買入賣出對市場價格的預測看漲看跌期權(quán)費支付收入潛在利潤無限有限潛在損失有限無限損益平衡點協(xié)定價格加期權(quán)費協(xié)定價格加期

3、權(quán)費損益價格X損益價格X第12頁/共33頁第十三頁，共34頁。看跌期權(quán)盈虧圖買入賣出對市場價格的預測看跌看漲期權(quán)費支付收入潛在利潤無限有限潛在損失有限無限損益平衡點協(xié)定價格減期權(quán)費協(xié)定價格減期權(quán)費損益價格X損益價格X第13頁/共33頁第十四頁，共34頁。第14頁/共33頁第十五頁，共34頁。第15頁/共33頁第十六頁，共34頁。第16頁/共33頁第十七頁，共34頁。第17頁/共33頁第十八頁，共34頁。第18頁/共33頁第十九頁，共34頁。第19頁/共33頁第二十頁，共34頁。第20頁/共33頁第二十一頁，共34頁。第21頁/共33頁第二十二頁，共34頁。第22頁/共33頁第二十三頁，共34頁

4、。第23頁/共33頁第二十四頁，共34頁。第24頁/共33頁第二十五頁，共34頁。第25頁/共33頁第二十六頁，共34頁。第26頁/共33頁第二十七頁，共34頁。一個美國進口商要在90天后向英國出口商支付貨款100萬英鎊，市場上的即期(j q)匯率，為了避免英鎊匯率上漲的風險，該進口商可以利用遠期或期貨保值，但英鎊貶值時，他卻無法從中得益。因此該進口商選擇利用買入英鎊的看漲期權(quán)。假設(shè)購買英鎊的期權(quán)費為每英鎊美元，協(xié)定匯率。 0-0.02 1.4200 1.5200 1.5400 1.6200盈利損失協(xié)定匯率英鎊價格放棄買權(quán)執(zhí)行買權(quán)第27頁/共33頁第二十八頁，共34頁。2、買入賣權(quán)案例某美國出

5、口商向英國出口，半年后將有一筆100萬英鎊的外匯收入，市場上即期匯率為，該出口商擔心(dn xn)半年后收到英鎊時，英鎊面臨下跌的風險，于是買入一個英鎊看跌期權(quán)。協(xié)定匯率，期權(quán)費每英鎊美元。 0-0.03 盈利(yn l)損失(snsh)協(xié)定匯率英鎊價格執(zhí)行買權(quán)放棄買權(quán)第28頁/共33頁第二十九頁，共34頁。第29頁/共33頁第三十頁，共34頁。第30頁/共33頁第三十一頁，共34頁。第31頁/共33頁第三十二頁，共34頁。第32頁/共33頁第三十三頁，共34頁。NoImage內(nèi)容(nirng)總結(jié)會計學。約定房產(chǎn)購買價格為100萬元，在外匯期權(quán)中稱為執(zhí)行價格。購買的權(quán)利能在3個月后行使，在外匯期權(quán)中稱為到期日。外匯表示方式：均以美元表示。協(xié)定價格：指合約中規(guī)定的交易雙方未來行使期權(quán)買賣外匯的交割匯價。到期日：指買方有權(quán)履約的最后一天，常為到期月份第三周的最后一個交易日。每日