財(cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的探討

1、    財(cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的探討    崔巧君摘 要 隨著當(dāng)今中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財(cái)務(wù)的功能在發(fā)生著根本性的轉(zhuǎn)變。各企業(yè)的財(cái)務(wù)不只是會(huì)計(jì)核算，而是從業(yè)務(wù)的后端，轉(zhuǎn)變到了業(yè)務(wù)的前端，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考。這些轉(zhuǎn)變離不開(kāi)財(cái)務(wù)分析。本文主要探討財(cái)務(wù)分析是如何有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的，簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的方法、作用及財(cái)務(wù)分析的不足，結(jié)合當(dāng)今企業(yè)財(cái)務(wù)分析的主要問(wèn)題，對(duì)財(cái)務(wù)分析提出如何有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的6點(diǎn)建議。關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)分析 經(jīng)營(yíng)決策 建議中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在不斷地發(fā)展，企業(yè)面對(duì)的挑戰(zhàn)及競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越多。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策中，充分利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分

2、析，可以使企業(yè)的決策更加科學(xué)、合理，繼而增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的活力。分析挖掘財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的真實(shí)含義，可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)做出正確且合理的決策。一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法財(cái)務(wù)報(bào)表是利用會(huì)計(jì)各個(gè)科目的絕對(duì)數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行決策的一個(gè)基本工具。若決策者想要更深入地了解報(bào)表數(shù)據(jù)的含義，則必須對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，將財(cái)務(wù)報(bào)表中所攜帶的大量數(shù)據(jù)信息轉(zhuǎn)換成符合各方相關(guān)利益者的有用信息。針對(duì)各企業(yè)不同的企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)狀況，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)要明確財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)，選擇適合的分析方法和技術(shù)至關(guān)重要。財(cái)務(wù)分析主要是運(yùn)用比較、趨勢(shì)、比率和因素分析法來(lái)對(duì)企業(yè)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和成長(zhǎng)能力進(jìn)行分析。盈利能力主要有銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)

3、凈利率、權(quán)益凈利率等。營(yíng)運(yùn)能力主要有應(yīng)收賬款或存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。償債能力主要有營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)和現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率、長(zhǎng)期資本負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務(wù)比等。二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中財(cái)務(wù)分析的作用（一）有利于評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及過(guò)去的業(yè)績(jī)財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)歷史數(shù)據(jù)的反映，使用財(cái)務(wù)分析手段進(jìn)行縱向橫向的比較分析，總結(jié)得出有利于企業(yè)發(fā)展的分析結(jié)果。比如：根據(jù)企業(yè)前三年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，可以分析出過(guò)去三年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表中的各項(xiàng)內(nèi)容。應(yīng)收賬款和存貨的增長(zhǎng)比例是否超過(guò)了營(yíng)收增長(zhǎng)比例的一定幅度，往來(lái)客商余額的賬齡是否存在超賬期，如存在長(zhǎng)期

4、的在建工程，每年在建工程的增幅是否在合理范圍內(nèi)。融資規(guī)模是增加還是減少，是否符合企業(yè)整體的融資需求;資產(chǎn)負(fù)債率是否在合理范圍內(nèi)。前十大客戶和供應(yīng)商分別是什么性質(zhì)的公司，是否存在信用風(fēng)險(xiǎn);營(yíng)收及毛利率的增減幅度是否符合市場(chǎng)的變化;期間費(fèi)用的變化是否符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的變化;經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流是用于投資和籌資呢，還是反之。這些都對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)決策產(chǎn)生非常重大的影響。（二）有利于企業(yè)高層的經(jīng)營(yíng)決策管理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是對(duì)以往經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的真實(shí)反映，作為企業(yè)高層管理者對(duì)經(jīng)營(yíng)做決策時(shí)的重要依據(jù)。比如：根據(jù)現(xiàn)有的應(yīng)收賬款賬期與以往的周轉(zhuǎn)率及信用條件作比較，是否需要修改客戶的賬期或信用條件，才能有利于企業(yè)的銷(xiāo)售。本量利分析模型中，

5、應(yīng)用盈虧平衡點(diǎn)，確定最佳的銷(xiāo)售單價(jià)。充分利用邊際分析的應(yīng)用，確定采購(gòu)訂單是一次性采購(gòu)還是分批采購(gòu)，是自制還是外購(gòu)采購(gòu)，都對(duì)成本的管理有非常重要的意義。（三）有利于幫助信息使用者改善投資決策財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)利益者需要解讀財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)在含義，決定是否進(jìn)行投資。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)重要償債能力的反映，資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全。利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障，即企業(yè)擁有的償還利息的緩沖資金越多。（四）有利于企業(yè)預(yù)測(cè)未來(lái)的前景經(jīng)營(yíng)決策大都是面向未來(lái)的，對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)非常重要，預(yù)測(cè)的真正價(jià)值是有助于應(yīng)變，未來(lái)的不確定性越大，則預(yù)測(cè)能給企業(yè)帶來(lái)的收益越大。評(píng)價(jià)企業(yè)預(yù)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否達(dá)到了股東的

6、期望，管理者對(duì)企業(yè)未來(lái)的融資需求是否合理，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流是否符合企業(yè)資金鏈的需要。比如根據(jù)財(cái)務(wù)分析得出銷(xiāo)售預(yù)測(cè)，按照融資的優(yōu)先順序，最后確定外部融資規(guī)模，有利于融資規(guī)模的合理性，減少不必要的融資成本。三、財(cái)務(wù)分析中存在的不足（一）財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)本身的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的產(chǎn)物，受會(huì)計(jì)戰(zhàn)略和會(huì)計(jì)環(huán)境的影響，是以歷史數(shù)據(jù)報(bào)告資產(chǎn)，并不代表資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值或公允價(jià)值。按照會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則，是預(yù)計(jì)損失卻不預(yù)計(jì)收益。年度會(huì)計(jì)報(bào)表無(wú)法反映長(zhǎng)期潛力的財(cái)務(wù)信息。重要的表外信息無(wú)法體現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)表中，況且已經(jīng)披露的會(huì)計(jì)信息有會(huì)計(jì)估計(jì)存在，沒(méi)有全面真實(shí)地準(zhǔn)確計(jì)量。是否存在人為的異常關(guān)聯(lián)交易，有時(shí)無(wú)法得知是否存在

7、虛假陳述或者錯(cuò)報(bào)漏報(bào)等情況。（二）管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析的不重視目前，大多企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)的概念是收付款和做賬，沒(méi)有充分利用財(cái)務(wù)分析的結(jié)果來(lái)指導(dǎo)業(yè)務(wù)的發(fā)展。高層的管理決策者也不依賴財(cái)務(wù)分析結(jié)果做決策，所以很多企業(yè)缺少完整的財(cái)務(wù)分析體系。從制訂財(cái)務(wù)分析的規(guī)范制度到安排財(cái)務(wù)分析的專(zhuān)業(yè)人員，都需要管理層的支持和幫助，需要其他相應(yīng)部門(mén)配合完成，再根據(jù)管理層對(duì)經(jīng)營(yíng)決策的需要，定期或者不定期地舉行財(cái)務(wù)分析會(huì)議，確保財(cái)務(wù)分析內(nèi)容及時(shí)地傳遞到管理層。（三）財(cái)務(wù)分析中比較基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的問(wèn)題在進(jìn)行比較分析時(shí)，選擇參照的比較基礎(chǔ)數(shù)據(jù)有可能是同行業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)、預(yù)算的數(shù)據(jù)等。橫向比較時(shí)，有可能存在多種經(jīng)營(yíng)而行業(yè)歸屬不

8、一致，沒(méi)有辦法找到合適的比較企業(yè)，或者習(xí)慣使用同行業(yè)中一流企業(yè)作為標(biāo)桿，進(jìn)行對(duì)標(biāo)分析，容易使財(cái)務(wù)分析中的比較數(shù)據(jù)存在異常，而得不出實(shí)用的分析結(jié)果。趨勢(shì)分析時(shí)，根據(jù)本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了變化，或者企業(yè)戰(zhàn)略方向發(fā)生了更新，則以歷史的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比得出的結(jié)論將毫無(wú)意義。預(yù)算的不確定較大，實(shí)際的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與預(yù)算相比，可能存在較大差異，有可能是執(zhí)行中有問(wèn)題，也可能是預(yù)算不合理。（四）財(cái)務(wù)分析方法的不足財(cái)務(wù)分析注重財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，缺少外部和內(nèi)部的非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)支持，尤其是當(dāng)今市場(chǎng)變幻莫測(cè)，需要政治、經(jīng)濟(jì)、法律、社會(huì)、技術(shù)等因素的宏觀環(huán)境分析，也需要分析產(chǎn)品生命周期和五力模型等的產(chǎn)業(yè)環(huán)

9、境分析，更離不開(kāi)市場(chǎng)需求分析。對(duì)內(nèi)部核心資源的分析和企業(yè)價(jià)值鏈的分析，也能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的各種問(wèn)題，充分使用swot分析能更全面地了解企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的變動(dòng)原因。目前的財(cái)務(wù)分析大多采用靜態(tài)的數(shù)據(jù)，而缺少了動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)的分析，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，同樣的投入在不同時(shí)期的產(chǎn)出是不同的，動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)分析有利于增強(qiáng)分析的前瞻性和精確性。四、財(cái)務(wù)分析有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的對(duì)策（一）加強(qiáng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析的認(rèn)識(shí)加強(qiáng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析的認(rèn)識(shí)，管理層要起到帶頭模范的作用。積極地監(jiān)督完成財(cái)務(wù)分析制度的建設(shè)，并落實(shí)反饋執(zhí)行情況，從企業(yè)戰(zhàn)略層面看財(cái)務(wù)分析結(jié)果，更能有利于管理層得出戰(zhàn)略決策，解決相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)

10、問(wèn)題。財(cái)務(wù)管理人員要積極地做好財(cái)務(wù)分析工作，根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)模式，全方位了解企業(yè)各個(gè)業(yè)務(wù)模塊的流程;把控流程中的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，綜合分析企業(yè)外部和內(nèi)部的相關(guān)信息，及時(shí)判斷對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)有影響的各種要素，不斷提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量，并為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供強(qiáng)有力的支持。（二）建立科學(xué)完善的財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)體系財(cái)務(wù)分析不是財(cái)務(wù)管理部單獨(dú)的工作，需要適當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)大分析的外延，橫向拓展到邊，縱向深入到底，要建立起以財(cái)務(wù)管理部門(mén)為主導(dǎo)，涵蓋管理層、職能層、執(zhí)行層等的分析評(píng)價(jià)體系。根據(jù)財(cái)務(wù)分析制度，落實(shí)到相應(yīng)部門(mén)和崗位中，明確職責(zé)和考核要求，力爭(zhēng)全方位多角度地收集相關(guān)信息，使財(cái)務(wù)分析做到嚴(yán)謹(jǐn)、翔實(shí)、準(zhǔn)確、完整。要建立定期或者不定期的

11、分析制度，將財(cái)務(wù)分析報(bào)告信息及時(shí)地傳遞到管理決策層和相應(yīng)需要的部門(mén)，在大數(shù)據(jù)時(shí)代能實(shí)現(xiàn)信息數(shù)據(jù)共享，才能更好地為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供幫助。（三）提高財(cái)務(wù)分析人員整體的專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能一方面，制定一套科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析制度，并設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析崗位和配備專(zhuān)業(yè)的崗位人員，實(shí)時(shí)豐富相應(yīng)分析崗位人員的知識(shí)內(nèi)容，為他們提供相應(yīng)的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)。及時(shí)關(guān)注當(dāng)下財(cái)稅新政，多增加與同行業(yè)公司的業(yè)務(wù)交流，自覺(jué)注重自身綜合素質(zhì)能力的提升。另一方面，要主動(dòng)招聘高財(cái)務(wù)技能水平和高素質(zhì)的財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才，既要對(duì)財(cái)務(wù)分析的方法和相關(guān)知識(shí)有全面的掌握，又要有較寬的知識(shí)面，從宏觀和微觀，從外部和內(nèi)部等方面，積極做好財(cái)務(wù)分析的前提。（四

12、）合理選擇財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)的關(guān)鍵指標(biāo)財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)立足于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和競(jìng)爭(zhēng)力等財(cái)務(wù)信息，逐漸完善適合本企業(yè)的財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)，將準(zhǔn)確反映企業(yè)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、成長(zhǎng)能力中最合適的指標(biāo)充分分解吸收理解。引入凈資產(chǎn)收益率作為財(cái)務(wù)的重點(diǎn)指標(biāo)，重視現(xiàn)金流量指標(biāo)。引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，增加非財(cái)務(wù)信息與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的相關(guān)性。引入可持續(xù)發(fā)展的指標(biāo)，增強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感和發(fā)展的可持續(xù)性。引入對(duì)企業(yè)外部環(huán)境的宏觀分析，做好綜合分析的評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)短期經(jīng)濟(jì)效益與長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造的統(tǒng)一。除了注重財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)分析外，也要注重定量指標(biāo)和定性指標(biāo)的結(jié)合，注重動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析的結(jié)合。只有選擇適合本企業(yè)

13、的關(guān)鍵指標(biāo)，才是有實(shí)際意義的、能為經(jīng)營(yíng)決策提供幫助的指標(biāo)。（五）充分利用信息系統(tǒng)的全面性和便捷性現(xiàn)代企業(yè)基本全面使用會(huì)計(jì)電算化系統(tǒng)。大多企業(yè)也已經(jīng)全面上線管理信息系統(tǒng)，適度開(kāi)放相應(yīng)系統(tǒng)功能于非財(cái)務(wù)部門(mén)，提高參與數(shù)據(jù)來(lái)源的廣度和準(zhǔn)確度，并通過(guò)不同的報(bào)表處理模塊，隨時(shí)獲取基礎(chǔ)數(shù)據(jù)等各類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表。分析人員應(yīng)充分利用這些便利，隨時(shí)更新各類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表，及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)，為企業(yè)決策提供更有實(shí)效性的信息。（六）高效反饋財(cái)務(wù)分析后的應(yīng)用問(wèn)題財(cái)務(wù)分析的目的是更好地為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)決策提供幫助，通過(guò)財(cái)務(wù)分析報(bào)表的分析，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題要及時(shí)跟蹤解決，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)要實(shí)時(shí)關(guān)注并反饋，對(duì)需要調(diào)整的事項(xiàng)，要及時(shí)安排相應(yīng)部門(mén)落實(shí)整改，并反饋整改進(jìn)度。管理決策層對(duì)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整后，也要及時(shí)下達(dá)到各財(cái)務(wù)分析人員。參考文獻(xiàn)1