國(guó)際金融 第五章 外匯管制與我國(guó)的外匯管理 筆記

1、第五章 外匯管制與我國(guó)的外匯管理第一節(jié) 外匯管制與貨幣可兌換一、外匯管制與貨幣的可兌換1、外匯管制（Exchange Control）一國(guó)對(duì)外匯的獲取、持有和使用以及在國(guó)際支付或轉(zhuǎn)移中對(duì)實(shí)用本幣或外幣而進(jìn)行管理的規(guī)定。（外匯管制，又稱為外匯管理，是指一國(guó)政府通過(guò)法律、法令以及行政性措施對(duì)外匯的收支、買賣、借貸、轉(zhuǎn)移以及國(guó)際間結(jié)算、外匯匯率、外匯市場(chǎng)和外匯資金來(lái)源與應(yīng)用所進(jìn)行的干預(yù)和控制。）（1）外匯管制的歷史演進(jìn)l 一戰(zhàn)前，不存在外匯管制 l 一戰(zhàn)期間，各參戰(zhàn)國(guó)均開(kāi)始實(shí)施外匯管制l 一戰(zhàn)結(jié)束后，各國(guó)逐步取消外匯管制l 大危機(jī)后的20世紀(jì)30年代，重新實(shí)施外匯管制l 二戰(zhàn)爆發(fā)后，全面而嚴(yán)格的外匯

2、管制l 二戰(zhàn)結(jié)束后，西歐、日本及發(fā)展中國(guó)家都繼續(xù)實(shí)行外匯管制l 20世紀(jì)50年代后期及60年代以來(lái)，各國(guó)逐步放松或取消外匯管制（2）外匯管制的原因（目的、動(dòng)因）l 促進(jìn)國(guó)際收支平衡或改善國(guó)際收支狀況；l 穩(wěn)定本幣匯率，減少涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)；l 防止資本外逃或大規(guī)模的投機(jī)性資本流動(dòng)，維護(hù)本國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定；l 增加本國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備；l 有效利用外匯資金，推動(dòng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展；l 增強(qiáng)本國(guó)產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力；l 增強(qiáng)金融安全。（3）外匯管制的類型l 實(shí)行嚴(yán)格外匯管制的國(guó)家和地區(qū)u 對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目和資本金融項(xiàng)目都實(shí)行嚴(yán)格的外匯管理。多數(shù)發(fā)展中國(guó)家均屬這種類型。經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，國(guó)民生產(chǎn)總值低，出口創(chuàng)匯有限

3、，外匯資金匱乏，為了有計(jì)劃地使用外匯資金，加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不得不實(shí)行嚴(yán)格的外匯管制。l 實(shí)行部分外匯管制的國(guó)家和地區(qū)（我國(guó)屬于此類）u 原則上經(jīng)常項(xiàng)目不加以限制，對(duì)資本與金融項(xiàng)目實(shí)行程度不等的管制。一些工業(yè)國(guó)家以及一些經(jīng)濟(jì)金融狀況較好的發(fā)展中國(guó)家屬于這一類型。除了日本特別發(fā)達(dá)，其他都屬于經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，國(guó)民生產(chǎn)總值較高，貿(mào)易和非貿(mào)易出口良好，有一定外匯黃金儲(chǔ)備。l 放松外匯管制的國(guó)家和地區(qū)u 這類國(guó)家和地區(qū)準(zhǔn)許本國(guó)和本地區(qū)貨幣自由兌換，對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目都不加以限制。一些工業(yè)很發(fā)達(dá)的國(guó)家以及國(guó)際收支有盈余的國(guó)家和地區(qū)屬于這一類型。這類國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)很發(fā)達(dá)，國(guó)民生產(chǎn)總值高，貿(mào)易和非貿(mào)易出口在國(guó)際市

4、場(chǎng)上占有相當(dāng)份額，有大量的黃金外匯儲(chǔ)備。u （雖然這些國(guó)家和地區(qū)聲稱無(wú)外匯管制，但是實(shí)際上在一定情況下都采取變相的措施加以管制。）（4）外匯管制的主要內(nèi)容l 對(duì)貿(mào)易外匯的管制（出口收匯、進(jìn)口付匯）貿(mào)易收支通常在一國(guó)國(guó)際收支中所占的比重最大，因此實(shí)行嚴(yán)格外匯管制的國(guó)家大多對(duì)這一項(xiàng)目實(shí)行嚴(yán)格管制。ü 出口外匯管制：u 一般要求出口商須將其所得外匯結(jié)售給指定銀行，以保證出口收匯的集中，進(jìn)口商需向管理部門申請(qǐng)核準(zhǔn)，不能以收抵支調(diào)劑使用。u 為鼓勵(lì)出口，調(diào)動(dòng)出口商的積極性，有些國(guó)家的政府規(guī)定，允許出口收匯中的部門收入歸企業(yè)留成，或按較優(yōu)惠的匯率結(jié)售給政府，以使出口企業(yè)得到更多的本國(guó)貨幣收入。u

5、 此外，還伴隨有其它的措施以鼓勵(lì)出口，如對(duì)出口商優(yōu)惠貸款，出售傳統(tǒng)商品的遠(yuǎn)期外匯收入可以提前結(jié)匯，某些出口商結(jié)匯時(shí)間可以適當(dāng)推遲等。u 對(duì)于一些國(guó)內(nèi)急需、供應(yīng)不足或?qū)?guó)計(jì)民生有重大影響的商品、技術(shù)或戰(zhàn)略物資則要限制出口，辦法主要采用出口許可證和數(shù)量控制。ü 進(jìn)口外匯管制：u 一般由有關(guān)當(dāng)局簽發(fā)進(jìn)口許可證，為保護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)，有關(guān)當(dāng)局都會(huì)限制與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)形成競(jìng)爭(zhēng)的商品進(jìn)口，并且禁止某些奢侈品和非必需品的進(jìn)口。u 還有如實(shí)行限量進(jìn)口、征收進(jìn)口關(guān)稅、征收進(jìn)口附加稅、規(guī)定進(jìn)口的支付條件、對(duì)進(jìn)口規(guī)定預(yù)存保證金以及實(shí)行國(guó)家對(duì)某些進(jìn)口產(chǎn)品的專營(yíng)等手段。l 對(duì)非貿(mào)易外匯的管制u 非貿(mào)易外匯收支范圍比較廣，

6、涉及勞務(wù)收支和經(jīng)常性轉(zhuǎn)移收支。u 其中：運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和銀行手續(xù)費(fèi)等從屬于進(jìn)出口貿(mào)易，無(wú)須再經(jīng)過(guò)審核。u 實(shí)行非貿(mào)易外匯管制的目的，在于集中非貿(mào)易外匯收入，限制相應(yīng)的外匯支出。u 各個(gè)國(guó)家根據(jù)情況在不同時(shí)期實(shí)行寬嚴(yán)不同的非貿(mào)易外匯管制。l 對(duì)資本輸出、輸入的管制ü 外匯資金富裕的國(guó)家（鼓勵(lì)輸出，限制輸入）ü 外匯資金短缺的國(guó)家（鼓勵(lì)輸入、限制輸出）資本項(xiàng)目是國(guó)際收支的一個(gè)重要內(nèi)容，無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家都非常重視資本的輸出入，其管制程度也不盡相同。ü 對(duì)資本輸入的管制：u 區(qū)別對(duì)待短期資本和長(zhǎng)期資本：各國(guó)包括發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)短期資本輸入都采取比較嚴(yán)厲的管制措施，對(duì)長(zhǎng)

7、期資本輸入實(shí)施期限結(jié)構(gòu)、投入方向等輸入條件管制。避免還款期限集中、投資方向不符合本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況出現(xiàn)。u 發(fā)展中國(guó)家由于外匯資金短缺，一般都實(shí)施各種優(yōu)惠措施，積極引進(jìn)對(duì)發(fā)展本國(guó)民族經(jīng)濟(jì)有利的外國(guó)資金，采用諸如減免稅收、允許利潤(rùn)匯出等政策。u 對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，對(duì)輸出入的限制比較少，即使有，也是為了緩和其匯率和官方儲(chǔ)備所承受的壓力。ü 對(duì)資本輸出的管制：u 發(fā)展中國(guó)家大都實(shí)行嚴(yán)格管制。一般不允許企業(yè)和個(gè)人自由輸出外匯資金。u 但是近年來(lái)，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和貿(mào)易集團(tuán)化趨勢(shì)的出現(xiàn)，不少發(fā)展中國(guó)家放松了對(duì)外匯輸出的管制，積極向海外投資，以其帶動(dòng)本國(guó)出口的增長(zhǎng)。u 發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)資本輸出的限制較少

8、，總體趨勢(shì)是限制資本輸入，鼓勵(lì)資本輸出。l 對(duì)貨幣兌換的管制ü 自由兌換u 外匯資金收入與運(yùn)用的管制是以貨幣兌換管理為前提的。如果一國(guó)貨幣是自由兌換貨幣，那么外匯收入和運(yùn)用的管制就很難進(jìn)行。u 自由兌換：在外匯市場(chǎng)上，能自由地用本國(guó)貨幣購(gòu)買某種外國(guó)貨幣，或用某種外國(guó)貨幣購(gòu)買本國(guó)貨幣。u 經(jīng)常項(xiàng)目下自由兌換-局部自由兌換-可兌換貨幣u 資本項(xiàng)目下自由兌換-完全自由兌換ü 管制貨幣兌換的原因u 貨幣兌換管制是外匯管制中最主要、最基本的管制。目前除了個(gè)別國(guó)家，所有其它國(guó)家和地區(qū)都實(shí)行不同程度的兌換管制，總體上，發(fā)達(dá)國(guó)家程度松，發(fā)展中國(guó)家程度嚴(yán)。Ø 外匯短缺，供不應(yīng)求&#

9、216; 金融秩序的混亂與失控Ø 經(jīng)濟(jì)體制與價(jià)格體制的差異l 對(duì)黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制2、外匯限制（Exchange Restriction）即狹義的外匯管制。指一國(guó)對(duì)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)下的外匯支付采取各種形式和手段加以限制、阻礙或推遲。3、貨幣的可兌換：（1）含義：任何一個(gè)貨幣持有者可按照市場(chǎng)匯率自由地將該貨幣兌換成外匯。（2）分類：相對(duì)外匯管制而言：l 經(jīng)常項(xiàng)下的可兌換：對(duì)經(jīng)常項(xiàng)下的對(duì)外支付解除了管制l 資本項(xiàng)下的可兌換：對(duì)資本項(xiàng)下的對(duì)外支付解除了管制l 全面的可兌換：對(duì)經(jīng)常項(xiàng)和資本項(xiàng)下的對(duì)外支付都解除了管制（3）經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣可兌換成為IMF協(xié)定第八條會(huì)員國(guó)，是一國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目下貨

10、幣可兌換的標(biāo)志。該類會(huì)員國(guó)應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)包括：l 居民從國(guó)外購(gòu)買經(jīng)常項(xiàng)目下的商品和服務(wù)所對(duì)應(yīng)的對(duì)外支付和資金轉(zhuǎn)移不應(yīng)受到限制；l 不實(shí)行復(fù)匯率制；l 對(duì)其他成員國(guó)在經(jīng)常性往來(lái)中積存的本國(guó)貨幣，在對(duì)方提出要求后，應(yīng)無(wú)條件地使用外匯換匯。（4）人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換l 經(jīng)過(guò)一系列改革，我國(guó)于1996年11月宣布，從1996年12月起接受IMF協(xié)定第八條條款，實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換。l 注意： 一國(guó)貨幣實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換，則這種貨幣就稱為可兌換貨幣，所以人民幣是可兌換貨幣。但由于人民幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下的可兌換，所以還不是完全自由兌換貨幣。l 實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換的條件實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣可兌

11、換，必須具備的條件：匯率水平比較合理，能真實(shí)地反映外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系；ü 政府擁有充足的國(guó)際清償能力，能夠應(yīng)付人們的兌換要求；ü 良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策；ü 市場(chǎng)機(jī)制有效運(yùn)行，產(chǎn)品和要素市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)能傳遞真實(shí)信息，微觀經(jīng)濟(jì)單位能對(duì)市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)作出積極反應(yīng)。1996年底，我國(guó)實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換的上述條件已基本成熟，因而宣布接受IMF協(xié)定第八條條款，成為該條款成員國(guó)。l 實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換的意義ü 表明我國(guó)對(duì)外開(kāi)放取得了突破性進(jìn)展，有利于塑造我國(guó)開(kāi)放社會(huì)的形象，促進(jìn)我國(guó)與國(guó)際社會(huì)的政治經(jīng)濟(jì)往來(lái)；ü 改進(jìn)了匯率形成機(jī)制，有利于提

12、高我國(guó)的資源配置效率；ü 有利于我國(guó)吸引外資；ü 更好地滿足了社會(huì)各界對(duì)貨幣兌換的需要；ü 將推動(dòng)我國(guó)的改革開(kāi)放進(jìn)程進(jìn)一步深入。（4）資本項(xiàng)目可兌換l 包括：ü 消除直接投資的進(jìn)出及匯兌限制；ü 消除證券投資的進(jìn)出及匯兌限制； ü 消除貸款融資的進(jìn)出及匯兌限制。l 我國(guó)資本項(xiàng)目的管理情況：ü 放開(kāi)了對(duì)華直接投資，對(duì)外直接投資須經(jīng)批準(zhǔn)；ü 通過(guò)QFII，逐步放開(kāi)境外證券投資資金的流入；ü 通過(guò)QDII，放開(kāi)了境內(nèi)個(gè)人直接對(duì)外證券投資業(yè)務(wù)，可投資境外股票、債券等，境內(nèi)個(gè)人可以用人民幣認(rèn)購(gòu)。ü 貸款融

13、資管制較為嚴(yán)格。二、經(jīng)常項(xiàng)下對(duì)外支付限制的主要措施和內(nèi)容1、對(duì)無(wú)形交易的限制2、對(duì)非居民投資所得轉(zhuǎn)移的限制3、對(duì)經(jīng)常項(xiàng)下外匯支付實(shí)行核批制4、外匯預(yù)算分配制5、對(duì)外匯支付的拖延6、居民以自有外匯資金對(duì)外支付三、經(jīng)常項(xiàng)下可兌換的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容如果實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)下的貨幣可兌換，也即承擔(dān)了IMF第8條所規(guī)定的義務(wù)，成為第8條成員國(guó)。1、對(duì)經(jīng)常項(xiàng)下支付轉(zhuǎn)移不加限制提供居民從國(guó)外購(gòu)買商品或勞務(wù)所需的外匯；允許其撥付轉(zhuǎn)移等。2、不實(shí)行復(fù)匯率復(fù)匯率：針對(duì)不同的經(jīng)貿(mào)活動(dòng)，一種貨幣或一個(gè)國(guó)家采用兩種或兩種以上的匯率。3、兌換其他成員國(guó)積累的本幣 本國(guó)應(yīng)其他成員國(guó)的要求，將其因經(jīng)常項(xiàng)目而積累的本幣無(wú)條件兌換成外幣或其所

14、需要的貨幣。4、其他不加限制的內(nèi)容（1）所有對(duì)外貿(mào)易、其他經(jīng)常性業(yè)務(wù)及正常短期銀行業(yè)務(wù)有關(guān)的支付；（2）應(yīng)付貸款利息和各項(xiàng)投資凈收入支付；（3）數(shù)額不大的償還貸款本金或攤提直接投資折舊的支付；（4）數(shù)額不大的家庭生活費(fèi)用匯款四、經(jīng)常項(xiàng)下可兌換與限制的界限 IMF成員國(guó)有可能出現(xiàn)對(duì)外支付的限制、拖延，或保留對(duì)外支付的監(jiān)測(cè)手段等，但并不違反經(jīng)常項(xiàng)下可兌換所承擔(dān)的義務(wù)，從而不屬于對(duì)經(jīng)常項(xiàng)下的支付進(jìn)行限制，具體表現(xiàn)在：1、導(dǎo)源于其他原因或其他目的而出現(xiàn)的間接外匯支付限制；2、政府規(guī)定以某種特定形式和渠道支付或轉(zhuǎn)移外匯；3、為實(shí)現(xiàn)監(jiān)測(cè)目的而規(guī)定的驗(yàn)證和登錄手續(xù)；4、非政府行為所引起的支付阻礙或拖延；5、

15、實(shí)行外匯留成制、外匯收入部分上繳制、外匯收入結(jié)售制和規(guī)定進(jìn)口方以特定的貨幣支付出口貨款第二節(jié) 我國(guó)外匯管理體制的歷史沿革一、新中國(guó)成立至改革開(kāi)放前1、嚴(yán)格的外匯集中計(jì)劃管理（1）所有外匯收入售給國(guó)家；（2）用匯實(shí)行計(jì)劃分配；（3）對(duì)外基本不舉借外債；（4）不接受外國(guó)來(lái)華投資；（5）人民幣匯率僅作為核算工具二、改革開(kāi)放后我國(guó)外匯管理體制的變遷（19781993年）1、1979年設(shè)立外匯管理局2、1979年開(kāi)始實(shí)行企業(yè)外匯留存制度3、1980年設(shè)立外匯調(diào)劑市場(chǎng)，人民幣外匯調(diào)劑市場(chǎng)匯率與官方匯率并行4、1980年底頒布外匯管理暫行條例，成為該階段基本的外匯管理法規(guī)三、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下外匯管理體

16、制的初步建立（19942000年）1、1994年1月外匯管理體制改革：（1）人民幣官方匯率與市場(chǎng)并軌，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度；（2）取消外匯留存制度，實(shí)行銀行結(jié)售匯制度；（3）建立全國(guó)統(tǒng)一規(guī)范的外匯市場(chǎng)，改進(jìn)匯率形成機(jī)制2、1996年頒布外匯管理?xiàng)l例3、1996年宣布接受國(guó)際貨幣基金協(xié)定第8條款，實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換四、我國(guó)外匯管理體制改革的深化（2001年以來(lái)）1、逐步取消經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶開(kāi)戶審批和賬戶限額管理，允許企業(yè)可根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要自主保留經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入。2、2005年進(jìn)一步改革人民幣匯率形成機(jī)制，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參照一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的有管理的浮動(dòng)匯率制

17、度。3、加強(qiáng)外匯資金流入管理，2008年實(shí)施出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查。4、2008年修訂實(shí)施外匯管理?xiàng)l例，突出均衡管理原則和國(guó)際收支應(yīng)急保障制度。5、資本金融項(xiàng)目方面，2002年推出QFII，2006年推出QDII。五（補(bǔ)）、人民幣匯率制度沿革1、第一個(gè)階段：1949年1月-1952年12月 這個(gè)時(shí)期人民幣匯率參照國(guó)內(nèi)外物價(jià)水平的變化實(shí)行機(jī)動(dòng)調(diào)整，人民幣匯率變化很大。ü 1949年-1950年3月，實(shí)行“獎(jiǎng)出限入、照顧僑匯”的政策方針，人民幣匯率頻繁下調(diào)；ü 1950年3月-1952年底，實(shí)行“鼓勵(lì)出口、兼顧進(jìn)口、照顧僑匯”的政策方針，人民幣匯率逐步提高。 物價(jià)指數(shù)：1949年1

18、月-1950年3月國(guó)內(nèi)膨脹嚴(yán)重； 1949年6月上海批發(fā)物價(jià)指數(shù)為100， 1950年3月上漲至2243 1950年3月-1952年底，物價(jià)相對(duì)穩(wěn)定。ü 1949年1月18日 1美元=80元ü 1950年3月13日 1美元=4.52萬(wàn)元ü 1952年12月 1美元=26170元2、第二個(gè)階段：1953年-1973年2月從我國(guó)進(jìn)入社會(huì)主義建設(shè)時(shí)期到布雷頓森林體系崩潰，人民幣匯率基本穩(wěn)定。人民幣匯率穩(wěn)定原因：國(guó)內(nèi)價(jià)格水平全面穩(wěn)定，進(jìn)出口平衡由國(guó)家財(cái)政統(tǒng)一解決，布雷頓森林體系下固有特點(diǎn)。ü 1953年發(fā)行第二套人民幣以1：10000收回第一套人民幣，匯率也由1

19、953年5月1日，1美元=22380元變?yōu)?美元=2.238元。ü 1955年1月5日，我國(guó)制定匯率為1美元=2.618元，ü 1971年12月，美元貶值7.89%，人民幣對(duì)美元匯率調(diào)整為1美元=2.2673元。此階段人民幣匯率具有的特點(diǎn)：人民幣與個(gè)別國(guó)家貨幣掛鉤，只有當(dāng)個(gè)別貨幣貶值或升值時(shí)，人民幣匯率才做相應(yīng)的調(diào)整。3、第三個(gè)階段：1973年3月-1980年12月31日 從牙買加體系建立到我國(guó)實(shí)行貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價(jià)之前，這個(gè)時(shí)期人民幣匯率持續(xù)上升。這一時(shí)期人民幣匯率制定采用盯住一籃子貨幣浮動(dòng)的形式。由于這一時(shí)期美元匯率繼續(xù)下浮，導(dǎo)致人民幣對(duì)美元匯率逐年上升，從 1美元=2.4

20、6元 上升到 1美元=1.5元。外匯留成：額度留成，非外匯現(xiàn)匯留成。ü 1958年實(shí)行外匯留成制度，允許地方外貿(mào)企業(yè)以外匯額度的方式留存出口收匯的6%。留成外匯出售給指定銀行=>額度憑證=>購(gòu)買外匯。外匯留成在文革時(shí)期被廢止。ü 1979年8月，恢復(fù)外匯留成制度。中央部委管的商品留成20%，地方留成40%。4、第四個(gè)階段：1981年1月1日-1984年12月31日我國(guó)實(shí)行雙重官方匯率的時(shí)期。（復(fù)匯率）從1981年起，人民幣實(shí)行兩種官方匯率：公開(kāi)牌價(jià)：1美元=1.5元，主要適用于非貿(mào)易外匯的兌換和內(nèi)部結(jié)算價(jià)，如：僑匯、旅游、運(yùn)輸、保險(xiǎn)等。貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價(jià)：1美元=2

21、.8元，主要限于進(jìn)出口貿(mào)易的結(jié)算。1980年10月，我國(guó)開(kāi)辦了外匯調(diào)劑業(yè)務(wù)，建立了外匯調(diào)劑市場(chǎng)。（實(shí)際上三種匯率）5、第五個(gè)階段：1985年1月1日-1993年12月l 這個(gè)時(shí)期內(nèi)人民幣匯率大幅度下調(diào) 1985年1月1日，人民幣匯率經(jīng)歷了改革開(kāi)放以來(lái)的第一次并軌，恢復(fù)了單一匯率制。1美元=2.8元。但由于外匯調(diào)劑市場(chǎng)的外匯資金規(guī)模不斷增加、外匯調(diào)劑價(jià)波動(dòng)幅度也增加。實(shí)質(zhì)仍然是復(fù)匯率制。 人民幣匯率1993年12月31日：1美元=5.80元 匯率下調(diào)原因：此前人民幣高估；國(guó)內(nèi)通貨膨脹。l 1985年至1993年期間的人民幣匯率就官方匯率而言，1985年以后，匯率繼續(xù)向下調(diào)整，期間，有幾次較大幅度

22、的貶值：ü 1985年1-9月，進(jìn)行了緩慢、逐步的下調(diào)，從USD1=CNY2.80調(diào)低到1:3.20，貶值幅度為12.5%；ü 1986.7.5由1:3.20調(diào)低到1:3.7036，幅度為13.6%；ü 1989.12.16由1:3.7221調(diào)低到1:4.7221，幅度為21.2%；ü 1990.11.17由1:4.7221調(diào)低到1:5.2221，幅度為10.6%；ü 之后幾年，逐步向下小幅調(diào)整，至1993.12.31為1:5.80。6、第六個(gè)階段：1994年1月1日-2005年7月21日實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度 我國(guó)于1994年初對(duì)外匯管理體

23、制進(jìn)行了重大改革。決定從1994年1月1日起，實(shí)現(xiàn)人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑市場(chǎng)匯率并軌，并軌后的人民幣匯率實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。此次外匯管理體制改革的創(chuàng)新之處在于確立了統(tǒng)一的以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的管理浮動(dòng)匯率制度和經(jīng)常賬戶下的可兌換。但是，由于實(shí)行銀行結(jié)售匯制，人民幣匯率并未實(shí)現(xiàn)完全意義上的匯率市場(chǎng)化。7、第七個(gè)階段：2005年7月至今人民幣參考一籃子貨幣匯率制度 2005年7月21日我國(guó)宣布，放棄人民幣釘住美元匯率制度，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，并讓人民幣兌美元匯率升值2%。六（補(bǔ)）、選擇人民幣參考一籃子貨幣匯率制度的依據(jù)1、

24、根據(jù)匯率制度選擇理論，在固定匯率制、自由資本流動(dòng)和獨(dú)立貨幣政策之間存在三難選擇（三元悖論，或不可能三角形）。如要想選擇獨(dú)立貨幣政策和固定匯率制度的政策組合就必須放棄資本自由流動(dòng)，實(shí)行資本管制。這是我國(guó)以前選擇的一種政策組合，在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)一體化和金融自由化背景下，我國(guó)再選擇這種政策組合已不合時(shí)宜。要想選擇固定匯率制和資本自由流動(dòng)的政策組合就必須放棄獨(dú)立的貨幣政策。20世紀(jì)90年代發(fā)生的一系列貨幣金融危機(jī)說(shuō)明，這種政策組合的危害絕非貨幣政策無(wú)效這樣一個(gè)溫和的負(fù)面影響，固定匯率制度在開(kāi)放的資本賬戶下往往伴隨著貨幣沖擊和貨幣危機(jī)，從而給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大的動(dòng)蕩，使經(jīng)濟(jì)處于不穩(wěn)定的威脅之中，從長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)

25、也不宜選擇這種政策組合。要想選擇獨(dú)立的貨幣政策和自由資本流動(dòng)的政策組合就必須放棄固定匯率制度，實(shí)行浮動(dòng)匯率制度，這是我國(guó)應(yīng)當(dāng)選擇的一種政策組合。這種政策組合符合我國(guó)的實(shí)際，我國(guó)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)，保持獨(dú)立的貨幣政策必然是我國(guó)的現(xiàn)實(shí)選擇；另外，在世界經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的背景下，我國(guó)開(kāi)放資本賬戶，實(shí)現(xiàn)資本自由流動(dòng)也是大勢(shì)所趨。據(jù)此，從長(zhǎng)期來(lái)看，人民幣匯率制度改革的長(zhǎng)期目標(biāo)應(yīng)是浮動(dòng)匯率制度。2、盡管從長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)應(yīng)實(shí)行人民幣自由浮動(dòng)的匯率制度，但從國(guó)際金融經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，匯率急劇變動(dòng)和不穩(wěn)定往往伴隨著金融市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)和微觀經(jīng)濟(jì)主體的不完善。當(dāng)前我國(guó)不僅國(guó)有商業(yè)銀行擁有大量的不良資產(chǎn)，而且國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)尚欠

26、成熟和完善，人們對(duì)金融避險(xiǎn)工具的認(rèn)識(shí)還需要有一個(gè)過(guò)程，金融監(jiān)管也比較薄弱。另外，正處于改革過(guò)程中的國(guó)有企業(yè)也面臨著許多困難，還沒(méi)有建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，還缺乏防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)?？梢?jiàn)，目前我國(guó)尚不具備實(shí)施浮動(dòng)匯率制度所需要的條件和環(huán)境，如果實(shí)行浮動(dòng)匯率制度，可能會(huì)導(dǎo)致人民幣匯率頻繁波動(dòng)，不僅無(wú)助于金融部門和金融市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展，而且還將大大增加經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的成本。為此，我國(guó)采取了較為緩和的參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。3、另外，在很長(zhǎng)的一段時(shí)間里，由于美國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位和美元的相對(duì)穩(wěn)定性，美元確實(shí)在世界范圍內(nèi)起到了各國(guó)貨幣標(biāo)尺的作用。但是近些年來(lái)，美元的穩(wěn)定性逐漸減

27、弱，同時(shí)歐元正在成為一種新的代表性國(guó)際貨幣。因此，我國(guó)政府根據(jù)整個(gè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和美元地位的變化，于2005年7月21日宣布放棄了釘住美元的匯率制度，選擇采用了參考一籃子貨幣匯率制度。這可以削弱長(zhǎng)期以來(lái)美元兌人民幣匯率的過(guò)度影響，更好地保持人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定性。l 注：克魯格曼不可能三角形（三元悖論）在固定匯率制、自由資本流動(dòng)和獨(dú)立貨幣政策之間存在三難選擇。當(dāng)其中一項(xiàng)存在時(shí)，另外兩項(xiàng)中至少有一項(xiàng)不存在。若要想選擇獨(dú)立貨幣政策和固定匯率制度就必須放棄資本自由流動(dòng)，實(shí)行資本管制（我國(guó)以前）；若實(shí)行資本自由流動(dòng)與固定匯率制，則必須放棄獨(dú)立的貨幣政策（香港聯(lián)系匯率制）；若要保持貨幣政策的獨(dú)立性并實(shí)現(xiàn)資

28、本的自由流動(dòng)，則必須放棄固定匯率制，實(shí)行浮動(dòng)匯率制。七（補(bǔ)）、1994年我國(guó)外匯管理體制改革的內(nèi)容1、建立以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。2、實(shí)行外匯收入結(jié)匯制，取消外匯留成(分成)。3、實(shí)行銀行售匯制，允許人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下有條件可兌換。4、建立銀行間外匯市場(chǎng)，改進(jìn)匯率形成機(jī)制，保持合理及相對(duì)穩(wěn)定的人民幣匯率。5、強(qiáng)化外匯指定銀行的依法經(jīng)營(yíng)和服務(wù)職能。6、對(duì)資本項(xiàng)目的外匯收支仍繼續(xù)實(shí)行計(jì)劃管理和審批制度。7、外資企業(yè)的外匯收支準(zhǔn)許保留外匯帳戶，外匯收支自行平衡。8、取消境內(nèi)外幣計(jì)價(jià)結(jié)算，禁止外幣在境內(nèi)流通。9、取消外匯收支的指令性計(jì)劃，強(qiáng)化國(guó)際收支的宏觀調(diào)控。10、建立BP統(tǒng)計(jì)

29、申報(bào)制度，加強(qiáng)外匯收支和BP平衡狀況及變化趨勢(shì)的分析、預(yù)測(cè)，逐步完善BP宏觀調(diào)控體系。八（補(bǔ)）、我國(guó)1996年的外匯體制改革1、實(shí)現(xiàn)經(jīng)常賬戶下人民幣的完全可兌換2、經(jīng)常賬戶下的外匯收支管理仍然存在：如企業(yè)的強(qiáng)制結(jié)售匯制度3、對(duì)資本與金融賬戶實(shí)行較嚴(yán)格的管制，基本原則是“管理從緊”，嚴(yán)格審批和登記一切資本輸出入、鼓勵(lì)外商直接投資、嚴(yán)格控制外債規(guī)模、結(jié)構(gòu)、目的和流向、對(duì)本國(guó)資本輸出實(shí)行嚴(yán)格管理4、根據(jù)1996年1月29日國(guó)務(wù)院頒布的中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例，外匯管理的主要內(nèi)容有：（1）經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理l 境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入必須調(diào)回境內(nèi)，按照國(guó)務(wù)院關(guān)于結(jié)匯、售匯及付匯管理的規(guī)定結(jié)售給外匯指定

30、銀行，或者經(jīng)批準(zhǔn)在外匯指定銀行開(kāi)立外匯帳戶，不得違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定將外匯擅自存放在境外。ü 結(jié)匯：外匯收入所有者將外匯賣給外匯指定銀行，外匯指定銀行根據(jù)交易行為發(fā)生之日的人民幣匯率付給等值人民幣的行為。ü 售匯：外匯指定銀行將外匯賣給外匯使用者，并根據(jù)交易行為發(fā)生之日的人民幣匯率收取等值人民幣的行為。ü 付匯：經(jīng)批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)有關(guān)售匯以及付匯的管理規(guī)定，審核用匯單位和個(gè)人提供的規(guī)定的有效憑證和商業(yè)單據(jù)后，從其外匯帳戶中或?qū)⑵滟?gòu)買的外匯向境外支付的行為。l 境內(nèi)機(jī)構(gòu)的經(jīng)常項(xiàng)目用匯，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院關(guān)于結(jié)匯、售匯及付匯管理的規(guī)定，持有效憑證和商業(yè)單據(jù)向外

31、匯指定銀行購(gòu)匯支付。 l 境內(nèi)機(jī)構(gòu)的出口收匯和進(jìn)口付匯，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家關(guān)于出口收匯核銷管理和進(jìn)口付匯核銷管理的規(guī)定辦理核銷手續(xù)。ü 出口收匯核銷：是以出口貨物的價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)核對(duì)是否有相應(yīng)的外匯收回國(guó)內(nèi)的一種事后管理措施。ü 出口收匯核銷單：指由外匯局制發(fā)、出口單位憑以向海關(guān)出口報(bào)關(guān)、向外匯指定銀行辦理出口收匯、向外匯局辦理出口收匯核銷、向稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理出口退稅申報(bào)的有統(tǒng)一編號(hào)及使用期限的憑證。ü 進(jìn)口付匯核銷：是以付匯的金額為標(biāo)準(zhǔn)核對(duì)是否有相應(yīng)的貨物進(jìn)口到國(guó)內(nèi)或有其他證明抵沖付匯的一種事后管理措施。ü 貿(mào)易進(jìn)口付匯核銷單：指由國(guó)家外匯管理局制定格式、進(jìn)口單位填

32、寫、外匯指定銀行審核并憑以辦理進(jìn)口付匯的憑證。一份核銷單只可憑以辦理一次付匯。l 屬于個(gè)人所有的外匯，可以自行持有，也可以存入銀行或賣給外匯指定銀行。個(gè)人的外匯儲(chǔ)蓄存款，實(shí)行存款自愿、取款自由、存款有息、為儲(chǔ)戶保密的原則。 l 個(gè)人因私用匯，在規(guī)定限額以內(nèi)購(gòu)匯。超過(guò)規(guī)定限額的，需向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)后方可購(gòu)匯。l 個(gè)人攜帶外匯進(jìn)出境，應(yīng)當(dāng)在海關(guān)辦理申報(bào)手續(xù)，攜帶外匯出境，超過(guò)規(guī)定限額的 ，還應(yīng)向海關(guān)出具有效憑證。l 個(gè)人移居境外后，其境內(nèi)資產(chǎn)產(chǎn)生的收益，可以持規(guī)定的證明材料和有效憑證向外匯指定銀行購(gòu)匯匯出或攜帶出境。 l 居住在境內(nèi)的中國(guó)公民持有的外幣支付憑證、外幣有價(jià)證券等形式的外

33、匯資產(chǎn)，未經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，不得攜帶或者郵寄出境。 l 駐華機(jī)構(gòu)和來(lái)華人員的合法人民幣收入，需要匯出境外的，可以持有關(guān)證明材料和憑證到外匯指定銀行兌付。 l 駐華機(jī)構(gòu)和來(lái)華人員由境外匯入或者攜帶入境的外匯可以持有效憑證匯出或攜帶出境。（2）資本與金融項(xiàng)目外匯管理l 境內(nèi)機(jī)構(gòu)的資本項(xiàng)目外匯收入，除國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，應(yīng)當(dāng)調(diào)回境內(nèi)，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定在外匯指定銀行開(kāi)立外匯帳戶，或經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，賣給外匯指定銀行。l 境內(nèi)機(jī)構(gòu)向境外投資，由外匯管理機(jī)關(guān)審查其外匯資金來(lái)源。 經(jīng)主管部門批準(zhǔn)后，按照國(guó)務(wù)院關(guān)于境外投資外匯管理的規(guī)定辦理資金匯出手續(xù)。 l 借用國(guó)外貸款，由國(guó)務(wù)院確定的政府部門、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)

34、的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理。外商投資企業(yè)借用國(guó)外貸款，應(yīng)報(bào)外匯管理機(jī)關(guān)備案。l 金融機(jī)構(gòu)在國(guó)外發(fā)行外幣債券，須經(jīng)國(guó)務(wù)院外匯管理部門批準(zhǔn)，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理。（3）金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理 l 金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)須經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，領(lǐng)取外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證。未經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)。經(jīng)批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)不得超出批準(zhǔn)的范圍。 l 經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定為客戶開(kāi)立外匯帳戶，辦理有關(guān)外匯業(yè)務(wù)。 l 金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，交存外匯存款準(zhǔn)備金，遵守外匯資產(chǎn)負(fù)債比例管理的規(guī)定并建立呆賬準(zhǔn)備金。 l 外匯指

35、定銀行辦理結(jié)匯業(yè)務(wù)所需的人民幣資金，應(yīng)當(dāng)使用自有資金。外匯指定銀行的結(jié)算周轉(zhuǎn)外匯，實(shí)行比例幅度管理，具體幅度由中國(guó)人民銀行根據(jù)實(shí)際情況核定。 l 金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)接受外匯管理機(jī)關(guān)的檢查、監(jiān)督。（4）外匯市場(chǎng)管理l 外匯指定銀行和經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的其它金融機(jī)構(gòu)是銀行間外匯市場(chǎng)的交易者。l 外匯市場(chǎng)交易應(yīng)當(dāng)遵循公平、公開(kāi)、公正和誠(chéng)實(shí)守信的原則。l 外匯市場(chǎng)交易的品種和形式由國(guó)務(wù)院外匯管理部門規(guī)定和調(diào)整。 l 國(guó)務(wù)院外匯管理部門依法監(jiān)督管理全國(guó)的外匯市場(chǎng)。l 中國(guó)人民銀行根據(jù)貨幣政策的要求和外匯市場(chǎng)的變化，依法對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控。第三節(jié) 2008年我國(guó)的外匯管理?xiàng)l例一、經(jīng)常項(xiàng)目的外匯管理1、經(jīng)

36、常項(xiàng)目的外匯管理原則（1）經(jīng)常項(xiàng)目可兌換原則（2）真實(shí)性審核原則（3）貿(mào)易便利化原則（4）均衡化原則2、經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理的內(nèi)容（1）貨物貿(mào)易外匯管理（2）服務(wù)貿(mào)易外匯管理（3）經(jīng)常項(xiàng)目賬戶外匯管理（4）個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理二、資本項(xiàng)目外匯管理1、資本項(xiàng)目外匯管理原則（1）均衡管理原則（2）穩(wěn)步開(kāi)放原則（3）國(guó)民待遇原則2、資本項(xiàng)目的管理內(nèi)容（1）直接投資管理l 外商直接投資管理l 境外直接投資管理（2）外債管理l 借用外債l 境外發(fā)行債券l 對(duì)外擔(dān)保（3）證券投資管理l 合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）l 合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）l 境外上市外資股（H股）管理l 境內(nèi)上市外資股（B股）管理

37、三、2008年外匯管理?xiàng)l例的作用1、完善跨境流動(dòng)資金的監(jiān)管，建立了國(guó)際收支應(yīng)急保障機(jī)制，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。2、實(shí)現(xiàn)藏匯于民（企業(yè)），有利于“走出去”戰(zhàn)略的貫徹與實(shí)施。3、減少外匯占款與市場(chǎng)流動(dòng)性泛濫。4、有效防范國(guó)際流動(dòng)資本的沖擊，抑制逃、套、騙匯的發(fā)生。5、改善運(yùn)營(yíng)條件，促進(jìn)涉外企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的加強(qiáng)與經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。第四節(jié) 我國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的外匯管理一、涉外企業(yè)外匯收支管理的總原則1、經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入可以調(diào)回境內(nèi)也可存放境外2、必須進(jìn)行真實(shí)合法交易，外匯資金流與物（服務(wù)）流相對(duì)稱3、經(jīng)常項(xiàng)目收支與資本項(xiàng)目收支要涇渭分明，不得混淆二、出口結(jié)匯管理1、實(shí)行出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查辦法2、預(yù)收貨

38、款和延期收款（90天以上）等級(jí)制（1）網(wǎng)上登記（2）聯(lián)網(wǎng)核查（3）注銷登記（4）額度調(diào)整3、貫徹安全及時(shí)收匯原則，正確選擇結(jié)算方式4、一般不允許自寄單據(jù)，自行收匯5、出口外匯收入不能抵減其他項(xiàng)目的外匯支出三、進(jìn)口付匯管理1、進(jìn)口付匯核銷制2、預(yù)付貨款、延期付款登記制3、服務(wù)貿(mào)易的對(duì)外支付四、逃、套、騙匯等違法行為1、逃匯（1）概念：違反國(guó)家規(guī)定，逃避監(jiān)管，將外匯資金移存境外的行為。（2）表現(xiàn)：l 違反國(guó)家規(guī)定，擅自將外匯存放在境外的；l 不按國(guó)家規(guī)定將外匯賣給指定銀行的；l 違反國(guó)家規(guī)定將外匯匯出或攜帶出境的；l 未經(jīng)外管局批準(zhǔn)將外匯存款憑證、外幣有價(jià)證券攜帶或郵寄出境的。2、套匯（1）概念：

39、違反國(guó)家規(guī)定與監(jiān)管，通過(guò)第二者或第三者采取欺騙或虛假手段，以人民幣或物資套（騙）取外匯的行為。（2）表現(xiàn)：l 違反國(guó)家規(guī)定，以人民幣支付或以實(shí)物償付應(yīng)當(dāng)以外匯支付的進(jìn)出口貨款或其他類似支出的；l 以人民幣為他人支付在境內(nèi)的費(fèi)用，由對(duì)方付給外匯的；l 未經(jīng)外匯管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，境外投資者以人民幣或境內(nèi)所購(gòu)物資在境內(nèi)進(jìn)行投資的；l 以虛假或無(wú)效的憑證、合同、單據(jù)等向外匯指定銀行騙購(gòu)?fù)鈪R的。3、當(dāng)前逃套匯的主要特點(diǎn)與表現(xiàn)形式（1）特點(diǎn)：境內(nèi)外企業(yè)相互勾結(jié)，以經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支掩蓋非法短期資本的流出入。（2）逃套匯手段：l 高報(bào)出口貨價(jià)，出口多收匯；l 低報(bào)出口貨價(jià)，出口少收匯；l 高報(bào)進(jìn)口貨價(jià)，進(jìn)口多付匯

40、；l 低報(bào)進(jìn)口貨價(jià)，進(jìn)口少付匯。第五節(jié)（補(bǔ)充） 人民幣國(guó)際化一、人民幣國(guó)際化的定義1、定義人民幣國(guó)際化是指人民幣能夠跨越國(guó)界，在境外流通，成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過(guò)程。2、條件關(guān)于一國(guó)貨幣成為國(guó)際貨幣的條件，理論界一直存在爭(zhēng)論。一般認(rèn)為，從民間部門的角度看，具備國(guó)際貿(mào)易計(jì)價(jià)尺度、國(guó)際支付手段和價(jià)值儲(chǔ)存手段這三項(xiàng)功能的貨幣就是國(guó)際貨幣；從公共部門的角度看，可以作為其他經(jīng)濟(jì)體匯率設(shè)定基準(zhǔn)、外匯市場(chǎng)干預(yù)工具和官方儲(chǔ)備這三項(xiàng)功能的貨幣就是國(guó)際貨幣。3、人民幣國(guó)際化的進(jìn)程（1）2007年6月 首只人民幣債券在香港登陸，此后內(nèi)地多家銀行先后多次在香港推行兩年或三年期的人民幣債券，總額超過(guò)

41、200億元人民幣。 （2）2008年7月10日 國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)中國(guó)人民銀行三定方案，新設(shè)立匯率司，其職能包括“根據(jù)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)”。 （3）2008年12月4日 中國(guó)與俄羅斯就加快兩國(guó)在貿(mào)易中改用本國(guó)貨幣結(jié)算進(jìn)行了磋商；12日，中國(guó)人民銀行和韓國(guó)銀行簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，兩國(guó)通過(guò)本幣互換可相互提供規(guī)模為1800億元人民幣的短期流動(dòng)性支持。（4）2008年12月25日 國(guó)務(wù)院決定，將對(duì)廣東和長(zhǎng)江三角洲地區(qū)與港澳地區(qū)、廣西和云南與亞細(xì)安的貨物貿(mào)易進(jìn)行人民幣結(jié)算試點(diǎn)；此外，中國(guó)已與包括蒙古，越南，緬甸等在內(nèi)的周邊八國(guó)簽訂了自主選擇雙邊貨幣結(jié)算協(xié)議，人民幣區(qū)域化的進(jìn)程大步加快。（5

42、）2009年2月8日 中國(guó)與馬來(lái)西亞簽訂的互換協(xié)議規(guī)模為800億元人民幣/400億林吉特。 （6）2009年3月9日 央行行長(zhǎng)助理郭慶平介紹，國(guó)務(wù)院已經(jīng)確認(rèn)，人民幣跨境結(jié)算中心將在香港進(jìn)行試點(diǎn)。具體的試點(diǎn)方案和辦法目前還在研究，尚未出臺(tái)。（7）2009年3月11日 中國(guó)人民銀行和白俄羅斯共和國(guó)國(guó)家銀行宣布簽署雙邊貨幣互換協(xié)議，目的是通過(guò)推動(dòng)雙邊貿(mào)易及投資促進(jìn)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（8）2009年3月23日 中國(guó)人民銀行和印度尼西亞銀行宣布簽署雙邊貨幣互換協(xié)議，目的是支持雙邊貿(mào)易及直接投資以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并為穩(wěn)定金融市場(chǎng)提供短期流動(dòng)性。 （9）2009年4月2日 中國(guó)人民銀行和阿根廷中央銀行簽署雙邊貨幣

43、互換協(xié)議。 （10）2009年7月 六部門發(fā)布跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法，我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)正式啟動(dòng)。（11）2010年6月 六部門發(fā)布關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)范圍將擴(kuò)大至沿海到內(nèi)地20個(gè)省區(qū)市，境外結(jié)算地?cái)U(kuò)至所有國(guó)家和地區(qū)。 （12）2011年8月 人民銀行8月23日明確表示，河北、山西等11個(gè)省的企業(yè)可以開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。至此，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)大至全國(guó)。（13）2012年11月人民幣國(guó)際化進(jìn)程正式在南非起步，我國(guó)和南非之間的貿(mào)易都直接將法蘭特兌換成人民幣來(lái)結(jié)算。二、人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀人民幣境外流通現(xiàn)狀近年來(lái)，

44、人民幣在中國(guó)周邊國(guó)家和地區(qū)的適用范圍不斷擴(kuò)大，人民幣逐漸作為對(duì)外貿(mào)易的交易貨幣和國(guó)際結(jié)算貨幣。目前持有人民幣的周邊國(guó)家和地區(qū)主要包括香港和澳門、蒙古、巴基斯坦、越南、柬埔寨、臺(tái)灣、孟加拉國(guó)、緬甸、老撾、馬來(lái)西亞、菲律賓、新加坡、韓國(guó)、朝鮮、俄羅斯、尼泊爾、哈薩克斯坦、吉爾吉斯坦、印度尼西亞、錫金等22個(gè)國(guó)家和地區(qū)。調(diào)查表明，在越南、泰國(guó)、緬甸、朝鮮、蒙古、俄羅斯、巴基斯坦、尼泊爾等國(guó)家，人民幣作為支付和結(jié)算貨幣已被普遍接受；香港、臺(tái)灣、孟加拉國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓、新加坡、韓國(guó)等國(guó)家和地區(qū)，與人民幣有關(guān)的部分業(yè)務(wù)開(kāi)始陸續(xù)出現(xiàn)；尤其是在東南亞的許多國(guó)家和地區(qū)，人民幣已經(jīng)成為硬通貨，其中柬埔寨把人民

45、幣作為國(guó)家儲(chǔ)備貨幣，廣西中越邊境出口貿(mào)易約有90%以上以人民幣結(jié)算。目前，人民幣區(qū)已經(jīng)成為世界第五大貨幣區(qū)，規(guī)模約為1.7萬(wàn)億美元。1、人民幣在周邊國(guó)家流通情況及使用范圍可分為三種類型（1）在新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、韓國(guó)等國(guó)家人民幣的流通使用主要是伴隨旅游業(yè)的興起而得到發(fā)展的。中國(guó)每年都有大批旅游者到這些國(guó)家觀光旅游，因而在這些國(guó)家可以用人民幣購(gòu)買商品的購(gòu)物店越來(lái)越多，可以用人民幣兌換本國(guó)貨幣的兌換店和銀行也開(kāi)始出現(xiàn)。在韓國(guó)比較知名的購(gòu)物商場(chǎng)、酒店、賓館等每日都公布人民幣與本地貨幣、本地貨幣與美元的比價(jià)。人民幣同本地貨幣和美元一樣，可以用于支付和結(jié)算。在韓國(guó)幾乎所有的商業(yè)銀行都辦理人民幣與韓幣

46、、人民幣與美元的兌換業(yè)務(wù)，也可以隨時(shí)用人民幣兌換歐元、日元、英鎊等所有的硬通貨。（2）在中越、中俄、中朝、中緬、中老等邊境地區(qū)人民幣的流通使用主要是伴隨著邊境貿(mào)易、邊民集市貿(mào)易、民間貿(mào)易和邊境旅游業(yè)的發(fā)展而得到發(fā)展的。人民幣作為結(jié)算貨幣、支付貨幣已經(jīng)在這些國(guó)家中大量使用，并能夠同這些國(guó)家的貨幣自由兌換，在一定程度上說(shuō)，人民幣已經(jīng)成為一種事實(shí)上的區(qū)域性貨幣。在朝鮮羅津先峰自由經(jīng)濟(jì)貿(mào)易區(qū)的集市貿(mào)易市場(chǎng)上，當(dāng)?shù)氐臄傊鱾儫o(wú)論是銷售中國(guó)的商品還是朝鮮的地方產(chǎn)品，大都習(xí)慣于用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算。人民幣在朝鮮幾乎所有的邊境城市甚至在全境，已經(jīng)成為人們結(jié)算貨款、進(jìn)行商品交易、當(dāng)作硬通貨儲(chǔ)備的貨幣之一。在越南、俄羅

47、斯、朝鮮、緬甸等國(guó)家大多與旅游有關(guān)的行業(yè)、部門以及商品零售業(yè)均受理人民幣。并且逐日公布人民幣與本國(guó)貨幣的比價(jià)。隨著中國(guó)與周邊國(guó)家、地區(qū)經(jīng)貿(mào)往來(lái)的進(jìn)一步擴(kuò)大以及旅游業(yè)的不斷發(fā)展，人民幣的流通和使用范圍也越來(lái)越廣，人民幣區(qū)域化的范圍也必將進(jìn)一步擴(kuò)大，區(qū)域性貨幣的地位也將日益鞏固，盡而推進(jìn)人民幣走向國(guó)際化。（3）在中國(guó)的香港和澳門地區(qū)由于內(nèi)地和港澳地區(qū)存在著密切的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，每年相互探親和旅游人數(shù)日益增多，人民幣的兌換和使用相當(dāng)普遍。資料顯示，目前在香港已有100多家貨幣兌換店和近20家銀行開(kāi)辦了人民幣兌換業(yè)務(wù)。很多賓館、購(gòu)物商場(chǎng)、尤其是游人的購(gòu)物點(diǎn)都報(bào)出人民幣與港幣的匯率并直接受理人民幣。由于港幣可

48、以隨時(shí)兌換成美元，實(shí)際上人民幣也可以隨時(shí)通過(guò)港幣這個(gè)中介兌換成美元。據(jù)專家估算，目前在香港流通的人民幣已達(dá)700多億元，成為僅次于港幣的流通貨幣，據(jù)國(guó)家外匯管理局研究人員調(diào)查統(tǒng)計(jì)，人民幣每年跨境的流量大約有1000億元，在境外的存量大約是200億元。中國(guó)人民幣供給量(M2)約為20000億元，這意味著境外人民幣大約是人民幣總量的1%。由此可見(jiàn)，人民幣已經(jīng)在一定程度上被中國(guó)周邊國(guó)家或地區(qū)廣泛接受，人民幣國(guó)際化處于漸進(jìn)發(fā)展的階段。2、世界五大貨幣區(qū)分布（1）美元區(qū)：12萬(wàn)億美元（2）歐元區(qū)：10.5萬(wàn)億美元（3）日元區(qū)：5萬(wàn)億美元（4）英鎊區(qū)：2萬(wàn)億美元（5）人民幣區(qū)：1.7萬(wàn)億美元3、人民幣周邊

49、流通的主要原因目前，形成人民幣在周邊國(guó)家和地區(qū)流通的這種局面是自發(fā)的民間行為，而不是政府推動(dòng)的結(jié)果。（1）從我國(guó)的角度看l 直接原因：我國(guó)與周邊國(guó)家的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)與合作密切l(wèi) 政策原因：我國(guó)與周邊國(guó)家和地區(qū)的政府對(duì)人民幣在我國(guó)境外流通采取較為寬松的政策。l 根本原因：中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和人民幣匯率的穩(wěn)定。（2）從周邊國(guó)家角度看：良幣驅(qū)逐劣幣三、充當(dāng)國(guó)際貨幣的貨幣須具備的條件1、具有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力并保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，這是一國(guó)貨幣國(guó)際化的基礎(chǔ)；2、該國(guó)政治必修保持長(zhǎng)期的穩(wěn)定并且在世界各國(guó)政治中具有較強(qiáng)的地位；3、該國(guó)的貨幣價(jià)值必修保持相對(duì)穩(wěn)定；4、擁有具備相當(dāng)廣度和深度的金融市場(chǎng)；5、該國(guó)貨幣享有

50、較高的國(guó)際信用地位，即國(guó)際上對(duì)該國(guó)貨幣的價(jià)值有充分的信賴度。四、人民幣國(guó)際化的條件1、保持人民幣幣值的相對(duì)穩(wěn)定；2、提高本國(guó)貿(mào)易在國(guó)際貿(mào)易中的比重；3、以人民幣的可兌換為前提；4、在海外開(kāi)設(shè)我國(guó)銀行的分支機(jī)構(gòu)；5、還必須以一個(gè)發(fā)達(dá)的與世界有密切聯(lián)系的金融市場(chǎng)為前提。五、人民幣國(guó)際化的收益1、獲得國(guó)際鑄幣稅收入； 實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化后最直接、最大的收益就是獲得國(guó)際鑄幣稅收入。鑄幣稅是指發(fā)行者憑借發(fā)行貨幣的特權(quán)所獲得的紙幣發(fā)行面額與紙幣發(fā)行成本之間的差額。在本國(guó)發(fā)行紙幣，取之于本國(guó)用之于本國(guó)。而發(fā)行世界貨幣則相當(dāng)于從別國(guó)征收鑄幣稅，這種收益基本是無(wú)成本的。目前中國(guó)擁有數(shù)額較大的外匯儲(chǔ)備，實(shí)際是相當(dāng)于對(duì)外國(guó)政府的巨額無(wú)償貸款，同時(shí)還要承擔(dān)通貨膨脹稅。人民幣國(guó)際