財(cái)務(wù)管理第七章

1、第七章：營(yíng)運(yùn)資金管理財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)管理學(xué)到目前為止，格蘭仕應(yīng)該算是中國(guó)成長(zhǎng)最快的企業(yè)之一。從2000年29.6億的銷售額至2005年的130億銷售額，格蘭仕僅僅用了六年的時(shí)間。并且在國(guó)內(nèi)空調(diào)業(yè)業(yè)績(jī)普遍下滑的2006年，格蘭仕不降反升，上半年銷售額已經(jīng)達(dá)到123億，其中空調(diào)內(nèi)銷增長(zhǎng)19.28，外銷增長(zhǎng)76.67。格蘭仕連續(xù)27年來(lái)高增長(zhǎng)的背后，一定有許多原因，但是其中最主要的原因之一就是其低成本戰(zhàn)略，首當(dāng)其沖的一個(gè)表現(xiàn)就是良好的存貨管理，也就是本章主要討論的內(nèi)容之一 。引引 例例為了實(shí)施低成本的存貨管理，早在1996年，格蘭仕就開(kāi)始在集團(tuán)內(nèi)部引入了信息化這個(gè)概念，到了2003年6月，格蘭仕的信息

2、化系統(tǒng)已經(jīng)覆蓋了財(cái)務(wù)管理、倉(cāng)庫(kù)管理、制造管理、營(yíng)銷管理、客戶關(guān)系、電子商務(wù)等領(lǐng)域，并逐步地建立起“零庫(kù)存”管理模式，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)庫(kù)存進(jìn)行數(shù)字化管理，具體到每個(gè)型號(hào)的產(chǎn)品在工廠有多少庫(kù)存、經(jīng)銷商倉(cāng)庫(kù)里有多少臺(tái)產(chǎn)品、每個(gè)時(shí)期的產(chǎn)品庫(kù)存周轉(zhuǎn)率，都有了準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，使企業(yè)流動(dòng)資金的管理效率大為提高。正是零庫(kù)存管理給格蘭仕低成本戰(zhàn)略以有力支持。本章學(xué)習(xí)內(nèi)容本章學(xué)習(xí)內(nèi)容l營(yíng)運(yùn)資金的含義及特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的含義及特點(diǎn)l現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理l應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理l存貨規(guī)劃及控制存貨規(guī)劃及控制第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金的概念廣義：流動(dòng)資產(chǎn)總額狹義：流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)

3、債的差額l營(yíng)運(yùn)資本管理主要解決兩個(gè)問(wèn)題l如何確定流動(dòng)資產(chǎn)的最佳持有量l如何籌措流動(dòng)資金營(yíng)運(yùn)資本與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)營(yíng)運(yùn)資本與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn)存 貨 周 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn) 帳時(shí) 間應(yīng) 付 賬 款 周 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn) 賬 采 購(gòu) 原 料 支 付 命 令 付 出 現(xiàn) 金訂 貨 收 到 貨 物 銷 售 對(duì) 方 付 款 收 到 現(xiàn) 金 現(xiàn)現(xiàn) 金金 周周 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn) 圖圖營(yíng)運(yùn)資金管理的原則營(yíng)運(yùn)資金管理的原則l認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、合理確定營(yíng)運(yùn)資金的需要數(shù)量 l在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，節(jié)約使用資金 l加速營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效率 l合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，保障企業(yè)有足夠的短期償債能力 流動(dòng)資產(chǎn)的特征與分

4、類流動(dòng)資產(chǎn)的特征與分類l流動(dòng)資產(chǎn)具有以下幾個(gè)突出特點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)具有以下幾個(gè)突出特點(diǎn)周轉(zhuǎn)速度快周轉(zhuǎn)速度快 變現(xiàn)能力強(qiáng)變現(xiàn)能力強(qiáng) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小 流動(dòng)資產(chǎn)按不同標(biāo)準(zhǔn)可作不同分類流動(dòng)資產(chǎn)按不同標(biāo)準(zhǔn)可作不同分類按實(shí)物形態(tài)按實(shí)物形態(tài)按照在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)循環(huán)中所處的流程按照在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)循環(huán)中所處的流程現(xiàn)金現(xiàn)金短期投資短期投資應(yīng)收及預(yù)付款應(yīng)收及預(yù)付款存貨存貨生息領(lǐng)域中的短期資產(chǎn)生息領(lǐng)域中的短期資產(chǎn)流通領(lǐng)域中的短期資產(chǎn)流通領(lǐng)域中的短期資產(chǎn)生產(chǎn)領(lǐng)域中的短期資產(chǎn)生產(chǎn)領(lǐng)域中的短期資產(chǎn)l現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本 l現(xiàn)金持有量決策現(xiàn)金持有量決策 l現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金的日常管理 現(xiàn)金管理是在現(xiàn)金現(xiàn)金管理是在現(xiàn)

5、金的流動(dòng)性與收益性的流動(dòng)性與收益性之間進(jìn)行權(quán)衡選擇之間進(jìn)行權(quán)衡選擇的過(guò)程。的過(guò)程。第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本 現(xiàn)金的概念現(xiàn)金的概念l現(xiàn)金是指公司占用在各種貨幣形現(xiàn)金是指公司占用在各種貨幣形態(tài)上的資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀態(tài)上的資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金行存款及其他貨幣資金l企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)l同時(shí)也是盈利能力最差的資產(chǎn)同時(shí)也是盈利能力最差的資產(chǎn) 現(xiàn)金的現(xiàn)金的 持有動(dòng)機(jī)持有動(dòng)機(jī)l支付動(dòng)機(jī)支付動(dòng)機(jī) l預(yù)防動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī) l投資動(dòng)機(jī)投資動(dòng)機(jī) 現(xiàn)金現(xiàn)金 的成本的成本l持有成本持有成本 l管理成本管理成本 l短缺成本

6、短缺成本 l現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本l現(xiàn)金持有量決策現(xiàn)金持有量決策 l現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金的日常管理 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始到最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過(guò)程。包括三個(gè)方面：存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。 所需的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=現(xiàn)金需要期-現(xiàn)金持有期（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式例題：某公司原材料購(gòu)買和產(chǎn)品銷售均采取信用銷售（賒銷）方式，其應(yīng)付款的平均付款天數(shù)為35天，應(yīng)收帳款的收款期為70天，公司從原材料購(gòu)買到產(chǎn)品銷售的期限（平均存貨期限）為85天，預(yù)期公司全年經(jīng)營(yíng)性支出為1200萬(wàn)，問(wèn)該公司的最佳現(xiàn)金持有量為多少？l現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天

7、數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)= =平均存貨轉(zhuǎn)換周期平均存貨轉(zhuǎn)換周期+ +應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)- -應(yīng)付帳款付款天數(shù)應(yīng)付帳款付款天數(shù)l現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期858570703535120120（天）（天）l平均每天現(xiàn)金需求平均每天現(xiàn)金需求12001200萬(wàn)萬(wàn)/360=3.33(/360=3.33(萬(wàn)元萬(wàn)元) )l最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量3.333.33* *120120400400（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）l確定最佳貨幣資金的周期模式反映了貨幣資金持有量確定最佳貨幣資金的周期模式反映了貨幣資金持有量與其周轉(zhuǎn)率呈反比例變動(dòng)，在貨幣資金需求一定的情與其周轉(zhuǎn)率呈反比例變動(dòng)，在貨幣資金需求一定的情況下，貨幣資金周

8、轉(zhuǎn)速度越快，貨幣持有量就越少。況下，貨幣資金周轉(zhuǎn)速度越快，貨幣持有量就越少。（二）存貨模式（二）存貨模式l在存貨模式中假設(shè)收入是每隔一段時(shí)間發(fā)生的，而支出則是在一定時(shí)間內(nèi)均勻發(fā)生的。在此期間內(nèi)，企業(yè)可通過(guò)銷售有價(jià)證券獲得現(xiàn)金。 t2 時(shí)間 平均余額lN N/2l0 t1 確定現(xiàn)金余額確定現(xiàn)金余額的存貨模型的存貨模型 現(xiàn)金余額存貨模式的目的：求出使總成本最小的N值。持有成本l企業(yè)因保留一定量現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。 機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量有價(jià)證券利率 轉(zhuǎn)換成本l在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)將其他資產(chǎn)變現(xiàn)而給公司造成的損失 現(xiàn)金的總成本現(xiàn)金的總成本 總成本 持有 成本 轉(zhuǎn)換成本最

9、佳持有量 最低成本lO成本 現(xiàn)金持有量N2NTT Cib考慮現(xiàn)金持有成本和轉(zhuǎn)換成本考慮現(xiàn)金持有成本和轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本最佳現(xiàn)金余額 2NTbilTC總成本；lb現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本；lT特定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需求總額；lN理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換數(shù)量(最佳現(xiàn)金余額)；li短期有價(jià)證券利息率。222NTiTbTCibNN 令TC=0， 例例 題題新宇公司預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金150 000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次200元，有價(jià)證券的利息率為15%。則新宇公司的最佳現(xiàn)金余額為： 2 150 000 2002000015%N，元元 這就意味著公司從有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的次

10、數(shù)為7.5次(150000/20000) 局限性 ：l模型假設(shè)現(xiàn)金收入只在期初或期末發(fā)生 l模型假設(shè)現(xiàn)金支出均勻發(fā)生 l沒(méi)有考慮現(xiàn)金安全庫(kù)存 l因素分析模式是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動(dòng)情況來(lái)確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法。l最佳現(xiàn)金余額=（上年現(xiàn)金平均占用額 - 不合理占用額）x （1預(yù)計(jì)銷售收入變化的百分比）l例題：教材p209頁(yè) 例7-3（三）因素分析（三）因素分析模式模式（四）米勒（四）米勒- -歐爾歐爾模式模式假定每日現(xiàn)金流量為正態(tài)分布，現(xiàn)金與有價(jià)證券之間能夠自由兌換假定每日現(xiàn)金流量為正態(tài)分布，現(xiàn)金與有價(jià)證券之間能夠自由兌換 現(xiàn)金余額的均衡點(diǎn)*Z 現(xiàn)金余額上限現(xiàn)金余額下限均衡點(diǎn)現(xiàn)金

11、余額lUZ*LlO時(shí)間 確定現(xiàn)金余額的米勒歐爾模型確定現(xiàn)金余額的米勒歐爾模型最佳現(xiàn)金余額的均衡點(diǎn)*Z 23334bULr 而上限為： 控制下限受到企業(yè)每日最低現(xiàn)金需要、管理水平和風(fēng)險(xiǎn)傾向等因素影響 ，最低可確定為0。 恒遠(yuǎn)公司的日現(xiàn)金余額標(biāo)準(zhǔn)差為恒遠(yuǎn)公司的日現(xiàn)金余額標(biāo)準(zhǔn)差為50005000元，每次證券交易的成本為元，每次證券交易的成本為500500元，有元，有價(jià)證券的日收益率為價(jià)證券的日收益率為0.06%0.06%，公司每日，公司每日最低現(xiàn)金需要為最低現(xiàn)金需要為0 0，那么恒遠(yuǎn)公司的現(xiàn)，那么恒遠(yuǎn)公司的現(xiàn)金最佳持有量和持有量上限分別為多金最佳持有量和持有量上限分別為多少？少？ 例例 題題22*3

12、333 500 500002500044 0.06%bZLr（元）22*3333 500 50003037500044 0.06%bULr （元）l現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本 l現(xiàn)金持有量決策現(xiàn)金持有量決策 l現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金的日常管理 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金收入的管理 郵政信箱法 銀行業(yè)務(wù)集中法現(xiàn)金支出的管理閑置現(xiàn)金的利用第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款的管理應(yīng)收賬款的管理增加銷售增加銷售減少存貨減少存貨 功能功能 目標(biāo)目標(biāo)強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大銷售的功能強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大銷售的功能降低成本，提高應(yīng)收賬款投資的效益降低成本，提高應(yīng)收賬款投資的效益 機(jī)會(huì)成本：

13、一般按有價(jià)證券的利息率計(jì)算機(jī)會(huì)成本：一般按有價(jià)證券的利息率計(jì)算 管理成本：調(diào)查費(fèi)用、收集信息費(fèi)用、記錄費(fèi)用、管理成本：調(diào)查費(fèi)用、收集信息費(fèi)用、記錄費(fèi)用、 收賬費(fèi)用、其他收賬費(fèi)用、其他 壞賬成本壞賬成本 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款成本成本信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件信用條件收賬政策收賬政策 信用政策信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)5C5C評(píng)估法評(píng)估法l品德(Character)l能力(Capacity)l資本(Capital)l抵押品(Collateral)l情況(Conditions)信用政策信用政策信用政策信用政策信用條件信用條件l企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件。企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件。l信用期限信用期限

14、l企業(yè)為客戶規(guī)定的最長(zhǎng)付款期限。企業(yè)為客戶規(guī)定的最長(zhǎng)付款期限。l折扣期限折扣期限l企業(yè)為客戶規(guī)定的可以享受現(xiàn)金折扣的企業(yè)為客戶規(guī)定的可以享受現(xiàn)金折扣的付款期限。付款期限。l現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣 例，例，2/102/10，n/30n/30信用政策信用政策收賬政策收賬政策 l收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)公司所采取的收賬策略與措施。付賬款時(shí)公司所采取的收賬策略與措施。l積極的收賬政策，可能會(huì)減少應(yīng)收賬款，減少積極的收賬政策，可能會(huì)減少應(yīng)收賬款，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。壞賬損失，但要增加收賬成本。 l消極的收賬政策，則可能會(huì)增加應(yīng)收賬款，

15、增消極的收賬政策，則可能會(huì)增加應(yīng)收賬款，增加壞賬損失，但會(huì)減少收賬費(fèi)用。加壞賬損失，但會(huì)減少收賬費(fèi)用。信用政策信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)壞賬損失率(%)信用條件收賬政策00.50.51從寬信用條件(60天付款)消極收賬政策(拖欠20天不催收)1225一般信用條件(45天付款)一般收賬政策(拖欠10天不催收)5101020從嚴(yán)信用條件(30天付款)積極收賬政策(拖欠立即催收) 20以上不予賒銷綜合信用政策的基本模式綜合信用政策的基本模式信用政策信用政策收賬政策收賬政策壞賬損失F 收賬費(fèi)用圖圖1 10 0- -4 4 收收賬賬費(fèi)費(fèi)用用與與壞壞賬賬損損失失的的關(guān)關(guān)系系F F為收賬費(fèi)為收賬費(fèi)用飽和點(diǎn)用飽和

16、點(diǎn)應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理企業(yè)的信用調(diào)查企業(yè)的信用調(diào)查監(jiān)控應(yīng)收賬款監(jiān)控應(yīng)收賬款催收拖欠款項(xiàng)催收拖欠款項(xiàng)應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理企業(yè)的信用調(diào)查企業(yè)的信用調(diào)查l直接調(diào)查直接調(diào)查l間接調(diào)查間接調(diào)查l財(cái)務(wù)報(bào)表l信用評(píng)估機(jī)構(gòu)lAAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、Cl銀行l(wèi)其他應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理監(jiān)控應(yīng)收賬款監(jiān)控應(yīng)收賬款 l賬齡分析表 l應(yīng)收賬款平均賬齡 (兩種方法) l建立壞賬準(zhǔn)備金制度賬齡金額（元）百分比0天-30天12 10044.82%30天-60天8 60031.85%60天-90天6 30023.33%90天以上00合計(jì)27 000100.

17、00%法1：計(jì)算所有個(gè)別的沒(méi)有清償?shù)陌l(fā)票的加權(quán)平均賬齡。使用的權(quán)數(shù)是個(gè)別的發(fā)票占應(yīng)收賬款總額的比例。 法2：賬齡在0天-30天的應(yīng)收賬款被假設(shè)其賬齡為15天，賬齡為30天-60天的應(yīng)收賬款，其賬齡假定為45天，依此類推。 應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理催收拖欠款項(xiàng)催收拖欠款項(xiàng)l信函通知l電話催收l(shuí)個(gè)人拜訪l收款機(jī)構(gòu)l訴訟程序應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理l企業(yè)信用政策的制訂與實(shí)施從很大程度上受社會(huì)文化的影響。如果一個(gè)社會(huì)普遍缺乏信任機(jī)制，惡意欺詐嚴(yán)重，則企業(yè)的信用策略就會(huì)受到很大的影響。l據(jù)科法斯中國(guó)2005年底做的中國(guó)企業(yè)信用調(diào)查報(bào)告，企業(yè)拖欠貨款的原因惡意欺騙占21%，同時(shí)調(diào)查

18、對(duì)象中，外資企業(yè)使用賒銷的比例大于內(nèi)資企業(yè)。l另一份資料顯示，中國(guó)企業(yè)在海外應(yīng)收賬款大約有1000億美元，其中至少一半的拖欠款項(xiàng)竟然來(lái)自海外的華資企業(yè)。資料還顯示，美國(guó)企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為37天，而中國(guó)企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為90120天，是歐美企業(yè)的34倍；美國(guó)追賬公司追賬的成功率至少在60以上，而在中國(guó)僅為18.9；目前中國(guó)出口企業(yè)的壞賬率超過(guò)5，而發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)卻只有0.25至0.5的水平，國(guó)際平均水平也只在1左右。一組數(shù)字一組數(shù)字l存貨的功能與成本存貨的功能與成本 l存貨決策存貨決策l存貨控制存貨控制 6. 存貨的管理存貨包括各類材料、存貨包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成商品、在

19、產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等，可以品、產(chǎn)成品等，可以分為三大類：原材料分為三大類：原材料存貨、在產(chǎn)品存貨和存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。產(chǎn)成品存貨。第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理存貨的功能與成本存貨的功能與成本存貨的功能存貨的功能l儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行；l儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；l適當(dāng)儲(chǔ)存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；l留有各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外事件造成的損失。存貨的功能與成本存貨的功能與成本存貨的成本：存貨的成本：l采購(gòu)成本：由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等構(gòu)成l訂貨成本：為訂購(gòu)材料、商品而發(fā)生的成本l儲(chǔ)存成本：在物資儲(chǔ)存過(guò)程中發(fā)生的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)

20、費(fèi)、占用資金支付的利息費(fèi)等l存貨的功能與成本存貨的功能與成本 l存貨決策存貨決策l存貨控制存貨控制 存貨決策包括兩個(gè)方存貨決策包括兩個(gè)方面的內(nèi)容，一是應(yīng)當(dāng)面的內(nèi)容，一是應(yīng)當(dāng)訂購(gòu)多少，二是應(yīng)當(dāng)訂購(gòu)多少，二是應(yīng)當(dāng)何時(shí)開(kāi)始訂貨何時(shí)開(kāi)始訂貨 。第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理存貨決策存貨決策2AFC經(jīng)濟(jì)批量經(jīng)濟(jì)批量A代表全年需要量Q代表每批訂貨量F代表每批訂貨成本，C代表每件存貨的年儲(chǔ)存成本 Q*訂貨成本儲(chǔ)存成本存貨成本訂貨量經(jīng)濟(jì)批量 =2AACQF（）經(jīng)濟(jì)批數(shù)總成本l一定時(shí)期儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購(gòu)批量2AFC 新宇公司全年需要甲零件新宇公司全年需要甲零件12001200件，每件，每次訂貨的成

21、本為次訂貨的成本為400400元，每件存貨的元，每件存貨的年儲(chǔ)存成本為年儲(chǔ)存成本為6 6元。計(jì)算新宇公司的元。計(jì)算新宇公司的經(jīng)濟(jì)批量：經(jīng)濟(jì)批量：例例 題題22 1200 400400()6AFQC經(jīng)濟(jì)批量（ ）件1200 63()22 400AACQF經(jīng)濟(jì)批數(shù)（）批22 1200 400 62400()TAFC總成本（ ）元 公式法公式法 逐批逐批 測(cè)試法測(cè)試法 項(xiàng)目各種批量訂購(gòu)批數(shù)（批）123456訂購(gòu)批量（件）1200600400300240200年儲(chǔ)存成本（元）360018001200900720600年訂貨成本（元）4008001200160020002400年總成本合計(jì)（元）4000

22、26002400250027203000*全年需要量=1200件存貨決策存貨決策 圖示法圖示法 l教材教材p222p222頁(yè)頁(yè)“圖圖7-6 7-6 經(jīng)濟(jì)批量經(jīng)濟(jì)批量的圖示法的圖示法” ” 思思 考考假設(shè)所需零件的每件價(jià)格為假設(shè)所需零件的每件價(jià)格為1010元，但元，但如果一次訂購(gòu)超過(guò)如果一次訂購(gòu)超過(guò)600600件，可給予件，可給予2%2%的的批量折扣，問(wèn)應(yīng)以多大批量訂貨？批量折扣，問(wèn)應(yīng)以多大批量訂貨？答案：公司應(yīng)該盡量取得數(shù)量折扣答案：公司應(yīng)該盡量取得數(shù)量折扣 l見(jiàn)教材見(jiàn)教材p222-223p222-223頁(yè)頁(yè) 例例7-127-12存貨決策存貨決策存貨的再訂貨點(diǎn)存貨的再訂貨點(diǎn)l訂貨點(diǎn)：訂購(gòu)下一批

23、存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量。l影響訂貨點(diǎn)的因素l原材料的使用率，即每天消耗的數(shù)量l在途時(shí)間：從發(fā)出訂單到貨物驗(yàn)收完畢所用的時(shí)間l確定訂貨點(diǎn)的公式：nRntt存貨決策存貨決策保險(xiǎn)儲(chǔ)備保險(xiǎn)儲(chǔ)備l為了保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一般企業(yè)都不會(huì)允許庫(kù)存原料降低為零，而是會(huì)保留一個(gè)庫(kù)存儲(chǔ)備，這個(gè)庫(kù)存就叫做保險(xiǎn)儲(chǔ)備。 圖圖1 10 0- -7 7 安安全全庫(kù)庫(kù)存存預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需要預(yù)計(jì)原料使用情況實(shí)際原料使用情況安全儲(chǔ)備時(shí)間再訂貨點(diǎn)數(shù)量(公斤)存貨決策存貨決策l保險(xiǎn)儲(chǔ)備S的計(jì)算公式 ：l考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備情況下的再訂貨點(diǎn)： 1()2Smrnt保險(xiǎn)儲(chǔ)備保險(xiǎn)儲(chǔ)備11()()22RntSntmrntmrnt存貨決策存貨決策 預(yù)

24、計(jì)恒遠(yuǎn)公司的最大日消耗量為預(yù)計(jì)恒遠(yuǎn)公司的最大日消耗量為1212件，預(yù)件，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)收貨時(shí)間為計(jì)最長(zhǎng)收貨時(shí)間為2525天，現(xiàn)計(jì)算恒遠(yuǎn)的保天，現(xiàn)計(jì)算恒遠(yuǎn)的保險(xiǎn)儲(chǔ)備和再訂貨點(diǎn)險(xiǎn)儲(chǔ)備和再訂貨點(diǎn)例例 題題1()2112 25 10 20250Smrnt保險(xiǎn)儲(chǔ)備（ ）（）（件）1()210 2050125 10 202250RntSmrnt訂貨點(diǎn)（ ）（12）（件）存貨決策存貨決策例例 題題l圖圖7-7 訂貨點(diǎn)圖訂貨點(diǎn)圖存貨規(guī)劃考慮不確定因素的存貨成本考慮不確定因素的存貨成本總成本總成本= =訂貨成本訂貨成本+ +儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本+ +缺貨成本缺貨成本新宇公司每年需要某零配件新宇公司每年需要某零配件1000

25、010000件，訂貨成本為每次件，訂貨成本為每次200200元，儲(chǔ)存成本元，儲(chǔ)存成本為每件為每件2525元。公司在交貨期內(nèi)的平均需求量是元。公司在交貨期內(nèi)的平均需求量是4040件。為避免可能的缺貨件。為避免可能的缺貨成本，公司準(zhǔn)備持有成本，公司準(zhǔn)備持有0 0至至3030件保險(xiǎn)儲(chǔ)備，并對(duì)不同保險(xiǎn)儲(chǔ)備量下的缺貨件保險(xiǎn)儲(chǔ)備，并對(duì)不同保險(xiǎn)儲(chǔ)備量下的缺貨成本進(jìn)行了估算（如表成本進(jìn)行了估算（如表9-239-23所示）?，F(xiàn)對(duì)新宇公司的最優(yōu)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和所示）?，F(xiàn)對(duì)新宇公司的最優(yōu)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和再訂貨點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算如下。再訂貨點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算如下。22 10000 200400()25AFQC經(jīng)濟(jì)批量（ ）件10000254

26、00AQ訂貨次數(shù)（次）25 2005000AFQ訂貨成本（元）計(jì)算訂貨成本計(jì)算訂貨成本: :存貨規(guī)劃12002SQS平均存貨=（件）1252002SQCS儲(chǔ)存成本（）（元）計(jì)算儲(chǔ)存成本計(jì)算儲(chǔ)存成本計(jì)算總成本計(jì)算總成本保險(xiǎn)儲(chǔ)備a（件）再訂貨點(diǎn)b（件）平均存貨c（件）訂貨成本d（元）儲(chǔ)存成本e（元）缺貨成本f（元）總成本g（元）0402005,0005,0002,50012,5005452055,0005,1251,25011,37510502105,0005,25060010,85015552155,0005,37525010,62520*60*2205,0005,50012010,620*25652255,0005,6255010,67530702305,0005,750010,750l存貨的功能與成本存貨的功能與成