公司投資控制管理體系說(shuō)明

1、公司投資控制管理體系說(shuō)明淺談公司投資控制體系李來(lái)?。ㄍ瑵?jì)大學(xué)中德學(xué)院，上海，92）【摘要】本文簡(jiǎn)要論述投資控制的重要性，指出建立完善的投資控制體系是實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要措施，并簡(jiǎn)要介紹國(guó)外某公司的投資控制體系以供借鑒?！娟P(guān)鍵字】：投資控制投資控制決策程序Introduce of the corporate investment controlling systemLi Laijun(CDHK of Tongji University, Shanghai, 92)Abstract： This paper discusses about the importance of investmen

2、t controlling, and it has pointed out that it is a feasible measure to establish a perfect investment controlling system in order to realize a continuous development. Moreover, a model system of a Germany corporate is provided.Keywords: Investment, controlling, investment controlling, decision proce

3、dure1.引言1983年殼牌石油公司的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，1970年名列 財(cái)富 雜志” 500大企業(yè)”排行榜的公司，有三分之一已經(jīng)銷聲匿跡。依殼 牌石油公司的估計(jì)，大型企業(yè)平均壽命不及四十年。與此相類似，近年來(lái)國(guó)內(nèi)有不少知名企業(yè)在短短的幾年時(shí)間內(nèi)便榮極而衰，甚至一夜之間破產(chǎn)倒閉也不鮮見。種種現(xiàn)狀促使我們來(lái)思考，如何才能讓企業(yè)持久的發(fā)展下去。眾所周知，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是追求股東價(jià)值最大化。這里的股東價(jià)值最大化是一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)，不是指今年或明年的利潤(rùn)最大化。這就要求經(jīng)營(yíng)者經(jīng)過(guò)管理實(shí)現(xiàn)企業(yè)的平穩(wěn)持續(xù)發(fā)展。任何企業(yè)的發(fā)展都要依賴于它向市場(chǎng)所提供的產(chǎn)品，而每個(gè)產(chǎn)品，從產(chǎn)品生命周期理論的角度來(lái)看，都要經(jīng)歷產(chǎn)生，

4、發(fā)展，成熟與衰退的過(guò)程。一個(gè)企業(yè)要維持現(xiàn)狀或有所發(fā)展，就必須在現(xiàn)有的產(chǎn)品衰退前有新產(chǎn)品發(fā)展成熟起來(lái)，因此，企業(yè)在今日就必須為明日的產(chǎn)品而 投資。投資就一定能造就明日的輝煌嗎？未必！由于投資目標(biāo)多數(shù)為固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)，這類投資對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)會(huì)產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)的影響，因而一項(xiàng)合適的項(xiàng)目投資，會(huì)給企業(yè)帶來(lái) 持久的收益，而一項(xiàng)不適當(dāng)?shù)耐顿Y則會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)成為企業(yè) 經(jīng)營(yíng)中的負(fù)擔(dān)，甚至將企業(yè)帶入破產(chǎn)的深淵。在企業(yè)的快速增長(zhǎng)階 段，經(jīng)營(yíng)者常常由于盲目樂觀過(guò)度追求擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，無(wú)所顧忌的進(jìn)行投資，而當(dāng)外界環(huán)境發(fā)生變化時(shí),由于過(guò)度規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的現(xiàn) 金流枯竭，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。失敗的根源恰恰是投資的失 誤。要實(shí)現(xiàn)

5、持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，在做出投資決策時(shí)必須保證做到兩點(diǎn)：1) Dong the right things. 2) Do the things right.這兩點(diǎn)正是投資控制的任務(wù)。因此，實(shí)施謹(jǐn)慎的投資控制是保證企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要措施。本文將從控制及投資控制角度，經(jīng)過(guò)建立一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展型的投 資控制體系與決策程序，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，并簡(jiǎn)要介紹德國(guó)某 知名制藥公司的投資體系與實(shí)際操作。2.投資控制體系綜述控制是管理的一項(xiàng)基本職能，其基本含義是：組織在動(dòng)態(tài)環(huán)境中 為保證既定目標(biāo)和任務(wù)而采取得檢查和調(diào)整活動(dòng)或過(guò)程。從企業(yè) 管理活動(dòng)的整體來(lái)看，控制和管理的其它職能如計(jì)劃，組織與決策 是不可分割的。這一點(diǎn)在

6、下文介紹投資控制的程序時(shí)能夠體現(xiàn)出 來(lái)。控制根據(jù)對(duì)未來(lái)影響時(shí)間長(zhǎng)短及目標(biāo)不同可分為戰(zhàn)略控制(strategy controlling) 和業(yè)務(wù)控制(operative controlling) 。戰(zhàn)略控制一般根據(jù)戰(zhàn)略計(jì)劃保證未來(lái)5 -的發(fā)展方向，也就是要確保未來(lái) 5內(nèi)" Do the right things : 其最終目標(biāo)能夠簡(jiǎn) 單的定義為保證企業(yè)的長(zhǎng)期生存。業(yè)務(wù)控制是根據(jù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，保證有效率的做好計(jì)劃做的事，也就是確保"Do the thing right ”，其最終目標(biāo)能夠簡(jiǎn)單的定義為保證企業(yè)有效率的經(jīng)營(yíng)。投資控制，從狹義的角度來(lái)看，是指比較項(xiàng)目投資計(jì)劃與實(shí)際實(shí)施狀投

7、資控制的高豐任務(wù)收獎(jiǎng)規(guī)劃與校調(diào)極資執(zhí)行19日體項(xiàng)傳、二.一4 一!''.7.-藩必軍具體仔缶： 一施工挖制具體仟各:投桎制圖，投資控制的基區(qū)任委況，并對(duì)出現(xiàn)的偏差分析原因，提出修正措施。當(dāng)前國(guó)內(nèi)多數(shù)文章 討論的投資控制，如工程成本控制，工程施工控制，召投標(biāo)控制都是 狹義含義上的投資控制。而國(guó)外的文章，多數(shù)是把投資控制作為管理的一項(xiàng)職能，從廣義上定義為企業(yè)對(duì)項(xiàng)目由項(xiàng)目建議提出到項(xiàng)目 評(píng)議，投資決策，具體實(shí)施，直到項(xiàng)目完工后的財(cái)務(wù)處理的整個(gè)過(guò)程 的參與與控制。本文將借鑒這一廣義概念。投資控制的職能主要體現(xiàn)在以下的三個(gè)階段：投資規(guī)劃與協(xié)調(diào)，項(xiàng)目執(zhí)行和投資控制。在每個(gè)階段內(nèi)都有具體的不

8、同任務(wù)（見圖1）。需要特別指出的是，投資控制部是典型的參謀型部門，只提供建議而不參與實(shí)際執(zhí)行，實(shí)際執(zhí)行與決策由直線管理者負(fù)責(zé)。因此 在項(xiàng)目執(zhí)行階段投資控制部的職能僅僅體現(xiàn)為狹義的控制職能，也就是比較投資計(jì)劃與實(shí)際執(zhí)行狀況 ，分析出現(xiàn)的偏差并提出建議。如圖1所示，投資規(guī)劃階段的具體任務(wù)包括：項(xiàng)目建議，信息收 集，協(xié)調(diào)投資預(yù)算和計(jì)算項(xiàng) 目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。投資控制階 段的主要任務(wù)包括：現(xiàn)有項(xiàng) 目的復(fù)核，特別是經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 的復(fù)核，預(yù)算控制等。投資控制的關(guān)鍵目標(biāo)之-L錚現(xiàn)值法確定性投資決策非確定性投資次簫2,內(nèi)部收益率法3 .報(bào)貨回收期法（動(dòng)態(tài)/靜態(tài)）4 .原本收童芬/起.線性規(guī)劃法1234567衡分險(xiǎn)析落板

9、整平性風(fēng)分而調(diào)虧感資率特物險(xiǎn)盈»投概工差風(fēng)分析分法魯法析法析法法I圖2常見投資評(píng)價(jià)方法一是選出最優(yōu)的項(xiàng)目和項(xiàng)目的最優(yōu)執(zhí)行方案，也就是項(xiàng)目評(píng)價(jià)。項(xiàng)目評(píng)價(jià)的方法為眾多學(xué)者的 研究重點(diǎn)，到當(dāng)前已提出不計(jì)其數(shù)的評(píng)價(jià)方法。簡(jiǎn)單的總結(jié)能夠分為以下幾種類型（見圖2）。評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)包括贏利性指標(biāo) ，流動(dòng) 性指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)性指標(biāo)。但不同的項(xiàng)目有不同特點(diǎn)，評(píng)價(jià)方法宜靈活選擇，并無(wú)定式。3.案例分析建立有效的投資控制體系是實(shí)施投資控制的基礎(chǔ)。本文結(jié)合德 國(guó)某制藥公司現(xiàn)行投資控制的程序框架，從投資控制的組織和程序兩個(gè)角度討論該公司的投資控制是如何進(jìn)行的。3.1 投資控制的組織結(jié)構(gòu)圖3為德國(guó)某制藥公司現(xiàn)行投資控制的程序框架（注:R =responsibility 負(fù)責(zé),S = support支持協(xié)助）。如圖所示，項(xiàng)目投 資決策與控制的參與者有董事會(huì)，投資控制部，工程技術(shù)人員和基層各部門。一般情況下，具體的基層各個(gè)部門是項(xiàng)目建議的提出者 項(xiàng)目實(shí)施方案的設(shè)計(jì)者與實(shí)施的