企業(yè)會計(jì)舞弊淺析—以康美藥業(yè)為例

1、企業(yè)會計(jì)舞弊淺析一以康美藥業(yè)為例目錄一、緒論2（一）研究背景2（二）研究意義1二、會計(jì)舞弊的定義及動因1（-）會計(jì)舞弊定義1（二）會計(jì)舞弊動因2（三）會計(jì)舞弊預(yù)防2三、康美藥業(yè)情況介紹2（-）康美藥業(yè)簡介2（二）康美藥業(yè)優(yōu)勢3四、會計(jì)舞弊指標(biāo)分析一一以康美藥業(yè)為例2（一）毛利率高于同行業(yè)的平均水平4（二）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流差5（三）存貸雙高6（四）關(guān)聯(lián)交易存在問題8（五）銷售方面存在問題9（六）海外收入存在漏洞9（七）股票質(zhì)押比例過高10（八）公司分紅較少10（九）審計(jì)公司的無保留意見10五、案件處理結(jié)果11六、會計(jì)舞弊防范手段一一以康美藥業(yè)為例11（-）完善法律規(guī)范，提高違法成本11（二）

2、加大政府和社會監(jiān)督力度12（三）企業(yè)加強(qiáng)自我管理和約束12（四）強(qiáng)化管理層的主體責(zé)任 12結(jié)論13參考文獻(xiàn)14摘要每年我國都有數(shù)十家上市公司被暴露出財(cái)務(wù)舞弊問題而聲名狼藉受到社會譴責(zé)和法 律處罰，而這些公司卻也只占了很少一部分，仍然有很多上市公司逃過了處罰。上市公司 財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問題已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了我國市場規(guī)范化運(yùn)作，打破了制度透明性，成為一個(gè)備 受關(guān)注的社會問題。因此探討上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊并提出防治對策對于配置經(jīng)濟(jì)資源、 規(guī)范市場運(yùn)行和市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展具有十分重要的意義。以康美藥業(yè)為例，經(jīng)調(diào)查康美 藥業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假：使用虛假銀行單據(jù)虛增存款，通過偽造業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行收入造 假，部分資

3、金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶買賣本公司股票。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊；舞弊分析防治；康美藥業(yè)一、緒論（一）研究背景社會主義下市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生與發(fā)展使企業(yè)成為最具活力和效率的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行載體。不同 于以往的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，市場經(jīng)濟(jì)不再單純以政府來計(jì)劃調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，而是以“看不見的 手”來配置社會資源，這就使企業(yè)有了很大的自主性。而企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，其最 主要的特征就是盈利性，任何一個(gè)企業(yè)都是以盈利為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)自己的最大利潤，所以一 些企業(yè)不能抵制住經(jīng)濟(jì)利益的誘惑，無視國家的法律法規(guī)和企業(yè)的準(zhǔn)則規(guī)范，采用不法手 段而頻頻走上財(cái)務(wù)舞弊甚至是財(cái)務(wù)造假的道路。這在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中衍生出許多弊端： 不僅損害消費(fèi)者的合法權(quán)益，而且

4、其造成的假象嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者作出不合理的經(jīng)濟(jì)判 斷，也擾亂了資本市場正常有序地運(yùn)行。令人遺憾地是這種現(xiàn)象并沒有得到有效遏制而是 持續(xù)在發(fā)酵并且愈演愈烈。（二）研究意義對于企業(yè)來講，短期內(nèi)的確可以獲得與公司當(dāng)前運(yùn)營條件不匹配的重大利益，但這 是一種飲鴆止渴和掩耳盜鈴的行為，在你獲得了短期的利益之后欲望會逐漸膨脹，總有一 天人們會發(fā)現(xiàn)企業(yè)的不法行為，當(dāng)其暴露在陽光之下的時(shí)候也就是企業(yè)接受法律制裁的時(shí) 候。與此同時(shí)企業(yè)的自身形象和市場地位會受到挑戰(zhàn)，更為嚴(yán)重的話甚至?xí)苯訉?dǎo)致公司 破產(chǎn)，而任何與財(cái)務(wù)造假相關(guān)的公司管理層或者負(fù)責(zé)人都會受到法律處罰。極其出名的美 國第七大公司安然公司造假后股票狂跌至1美

5、元以下，終于支撐不住于2011年12月2日 宣布破產(chǎn)山。而另一知名事件就是湖南省紅太陽公司在因?yàn)樨?cái)務(wù)造假和非法集資而對其董 事長周陽紅判處無期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身并沒收個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)，其余負(fù)責(zé)人也被判處 了時(shí)間不等的有期徒刑。為了避免悲劇再次發(fā)生，實(shí)現(xiàn)市場的平等公平競爭，這就需要企 業(yè)明確財(cái)務(wù)舞弊的基本和主要手段，從根本上進(jìn)行識別企業(yè)的會計(jì)舞弊，從源頭上杜絕一 切悲劇發(fā)生的根源。二、會計(jì)舞弊定義及動因（一）會計(jì)舞弊定義內(nèi)部審計(jì)具體準(zhǔn)則第6號一一舞弊的預(yù)防檢查與報(bào)告中對“舞弊”的定義是指 “組織內(nèi)、外人員采用欺騙等違法違規(guī)手段，損害或謀取組織經(jīng)濟(jì)利益，同時(shí)可能為個(gè)人 帶來不正當(dāng)利益的行為”。注冊

6、會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則中第1141號認(rèn)為財(cái)務(wù)的舞弊是被審計(jì)企 業(yè)或公司為了獲取非法收益或滿足其某種目的的企業(yè)內(nèi)部員工、管理人員或依靠第三方采 用欺騙的手段隱瞞乃至扭曲企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的現(xiàn)象。不管是在國內(nèi)還是國外，財(cái)務(wù)舞弊的側(cè)重方面基本一致，有幾個(gè)基本特點(diǎn)：（1）主觀 上是有目的、有計(jì)劃的欺騙行為。（2）財(cái)務(wù)舞弊對象主要是公司的各類財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào) 告。（3）財(cái)務(wù)舞弊的實(shí)施人員一般是企業(yè)的主要管理層。（二）會計(jì)舞弊動因提升股價(jià)：企業(yè)為達(dá)到減輕融資壓力、融通資金、平衡企業(yè)內(nèi)部資金供求的目的。在 增發(fā)和配股時(shí)得到更多資金，提高公司的知名和美譽(yù)度，企業(yè)會刻意粉飾企業(yè)業(yè)績和報(bào)表 數(shù)據(jù)來吸引更多的投資者。滿足財(cái)務(wù)指標(biāo)

7、：為了滿足特定的利益相關(guān)方對于特定財(cái)務(wù)指標(biāo) 的要求，避免金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)因?yàn)檫_(dá)不到財(cái)務(wù)指標(biāo)條件而采取限制措施，比如公司為使銀 行減少對其償債能力的懷疑，提高取得銀行貸款的可能性。減輕納稅負(fù)擔(dān)：若企業(yè)的年度 利潤很大，企業(yè)為了減少納稅數(shù)量或者分期繳稅，就會減少報(bào)表盈利數(shù)量或推遲確認(rèn)。公 司的三大主要財(cái)務(wù)報(bào)表有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。三者之間存在鉤稽關(guān)系，現(xiàn) 金流量表乂是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表編制的，不同的報(bào)表上的會計(jì)科目乂可以進(jìn)行舞 弊。如對于固定資產(chǎn)，可以從它的初始確認(rèn)、折舊進(jìn)行舞弊；應(yīng)收帳款在計(jì)提壞賬進(jìn)行舞 弊：利潤表中的投資收益進(jìn)行改動，多記錄或少記錄發(fā)生額。（三）會計(jì)舞弊預(yù)防哲學(xué)上

8、講內(nèi)因是變化的根據(jù)，外因是變化的條件，外因通過內(nèi)因起作用。不能否認(rèn)的 確有一些公司因?yàn)樽陨硭讲坏轿欢鴮?dǎo)致基于一些重大失誤和經(jīng)營管理不善等外部因素 或者非主觀因素而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生了財(cái)務(wù)舞弊，但是最重要的一定是內(nèi)因，即主觀因素。所 以應(yīng)該從源頭上進(jìn)行防范和管理一即對企業(yè)的內(nèi)部控制制度進(jìn)行加強(qiáng)和完善。（1）加強(qiáng)貨 幣資金的使用控制，提高資金利用率，加強(qiáng)固定資產(chǎn)的過程控制，保證信息真實(shí)可靠等； 加強(qiáng)債權(quán)債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)減少損失。（2）完善內(nèi)部監(jiān)督：企業(yè)對會計(jì)核算制 度和財(cái)務(wù)管理制度的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行嚴(yán)格核對和審查，減少或消除人為操縱因素。（3）加強(qiáng) 信息與溝通：避免信息的不對稱性使企業(yè)難以準(zhǔn)確、

9、及時(shí)收集與傳遞信息，進(jìn)而妨礙企業(yè) 與外部的有效良好溝通。三、康美藥業(yè)情況介紹（一）康美藥業(yè)簡介康美藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“康美藥業(yè)”）成立于1997年，是一家以制劑、中 藥材、化學(xué)原料藥生物制品、精神藥品生產(chǎn)為主導(dǎo)，同時(shí)銷售電子產(chǎn)品、金屬材料、工藝 百貨，投資房地產(chǎn)、飼養(yǎng)禽畜、種植水果的大型醫(yī)藥企業(yè)和國家級重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。企 業(yè)生產(chǎn)規(guī)模大、品種豐富多樣化，業(yè)務(wù)類型多樣。藥品作為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)其品種主要有康 美利樂、康美培宇等。其加工型飲片龍頭產(chǎn)能在全國范圍內(nèi)遙遙領(lǐng)先，深受人們的信賴與 認(rèn)可。（二）康美藥業(yè)優(yōu)勢1 .理念先進(jìn)、服務(wù)優(yōu)質(zhì)康美藥業(yè)自成立以來就一直秉持著用愛感動世界、用心經(jīng)營健康的

10、理念，我們從其口 號和理念中不難發(fā)現(xiàn)康美藥業(yè)確實(shí)是想造福人民，用心為人們治療疾病來保障他們的健 康。同時(shí)抗美藥業(yè)擁有一只專業(yè)化的營銷隊(duì)伍，他們采用先進(jìn)的營銷方式、營銷手段，能 夠長期地為醫(yī)療機(jī)構(gòu)和醫(yī)療企業(yè)提供高質(zhì)量的、多樣化的服務(wù)。2 .企業(yè)延長產(chǎn)業(yè)鏈、增加產(chǎn)品附加值一個(gè)企業(yè)僅僅發(fā)展單一業(yè)務(wù)是絕對不夠的，康美藥業(yè)有效避免了這一點(diǎn)。上至中醫(yī)藥 材的種植及交易，下至各類產(chǎn)品生產(chǎn)開發(fā)和業(yè)務(wù)俏售，其產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)滞暾拘纬闪松稀?中、下三個(gè)部分的產(chǎn)業(yè)鏈一體化，每個(gè)部分都有自己的主營業(yè)務(wù)，既相互獨(dú)立乂相互聯(lián)系, 加強(qiáng)了資金的交流和流動。通過多種類型的業(yè)務(wù)，從而整合產(chǎn)業(yè)鏈的有利資源，避免了資 源的過度浪費(fèi)

11、，滲透進(jìn)產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)同時(shí)增加了企業(yè)的競爭力和市場上的影響力。3 .科技發(fā)達(dá)、物流完善?？得浪帢I(yè)的物流配送占地面積超過一萬平方米，花費(fèi)巨大資金建立了目前全國規(guī)模最 大、最為先進(jìn)的現(xiàn)代化的物流配送基地，這讓其業(yè)務(wù)流通范圍不僅僅局限在一個(gè)城市、一 個(gè)地區(qū)，而是能在全國范圍內(nèi)流通甚至走向國際市場。同時(shí)康美藥業(yè)配備多種現(xiàn)代化設(shè)施、 建立完善的管理體系，采用自動化、智能化的識別、搬運(yùn)、監(jiān)控系統(tǒng)，大大提高了企業(yè)運(yùn) 營效率。4 .打造“互聯(lián)網(wǎng)+”的商業(yè)模式公司實(shí)行中醫(yī)院與互聯(lián)網(wǎng)深度融合，圍繞“大健康+大平臺+大數(shù)據(jù)+大服務(wù)”體系， 實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)會診、網(wǎng)絡(luò)購藥；整合其他醫(yī)療資源提供咨詢、問診等便利服務(wù)；以在線聊

12、天 電話等方式實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域的醫(yī)患溝通，具備高效性、及時(shí)性，打破了時(shí)間和空間上的限制； 運(yùn)用大數(shù)據(jù)進(jìn)行醫(yī)療分析和報(bào)告，給政府提供精準(zhǔn)信息；率先打造智慧藥房，整合全產(chǎn)業(yè) 鏈資源優(yōu)勢，上門配送服務(wù)更加便民利民，服務(wù)更加貼心、精準(zhǔn)。5 .構(gòu)建大健康體系為響應(yīng)近幾年的“健康中國”理念，康美藥業(yè)構(gòu)建了網(wǎng)絡(luò)藥房、智慧藥房，建立了健 康智庫，運(yùn)用了智慧醫(yī)療、智慧養(yǎng)老，通過了第三方支付等，如此多樣化的方式和手段使 得康美藥業(yè)形成了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的超級大平臺，為健康中國做了良好示范。5四、會計(jì)舞弊指標(biāo)分析以康美藥業(yè)為例（一）毛利率高于同行業(yè)的平均水平毛利率二毛利潤/營業(yè)收入二（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入。毛利率排名

13、前十的行 業(yè)有房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、餐飲業(yè)，其毛利率水平達(dá)到30%以上；交通運(yùn)輸業(yè)、倉 儲業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)毛利率有望超過30%,而建筑業(yè)、批發(fā)業(yè)、零 售貿(mào)易業(yè)，電氣水行業(yè)的毛利率平均水平就較低，僅僅超過了 10%,這也是下文將要分析 到的。我們在對某個(gè)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊分析時(shí)，第一個(gè)關(guān)注和研究的指標(biāo)就是毛利率，毛利率 是作為投資者十分關(guān)心的指標(biāo)，如果一個(gè)公司的毛利率高于它的競爭對手，說明這家公司 的競爭力要大于它的競爭對手，但是當(dāng)一個(gè)公司的毛利率過高以至于達(dá)到不太真實(shí)的地步 時(shí)，這個(gè)公司可能就存在問題。企業(yè)通過虛增收入或虛減成本，使毛利率變高來給人造成 假象，因此毛利率是

14、否異常是判斷上市公司財(cái)務(wù)是否存在問題的關(guān)鍵指標(biāo)。毛利率異常分 幾種情況：一是毛利率與行業(yè)的平均值相差很大，或高于很多，或低于很多，缺乏穩(wěn)定性。 二是存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降但是毛利率卻與之相反，逐年上升，因?yàn)榇尕浿苻D(zhuǎn)率與毛利率二 者之間是正相關(guān)關(guān)系。三是毛利率與現(xiàn)金循環(huán)周期二者雙高。企業(yè)的高毛利率說明企業(yè)在 資金鏈上處于有利地位，它會利用這個(gè)有利條件減少客戶的賒賬期限，從而降低現(xiàn)金的循 環(huán)周期，甚至處于負(fù)值也不足為奇。當(dāng)毛利率出現(xiàn)這三個(gè)違背公司常理的情況時(shí)，我們就 應(yīng)該警惕企業(yè)的盈利能力和賬務(wù)真實(shí)性了。圖1為康美藥業(yè)中藥材貿(mào)易收入明細(xì)，能夠看到中藥材貿(mào)易毛利率平均高達(dá)24%及以 上，而應(yīng)該知道一般貿(mào)

15、易業(yè)的毛利率平均水平通常是在10%5%之間的，康美藥業(yè)足足 高出幾倍，這顯然是不科學(xué)的。康美藥業(yè)即使經(jīng)營再好，毛利率也不可能超過行業(yè)平均水 平。圖1康美藥業(yè)歷年毛利率水平（二）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流差經(jīng)營現(xiàn)金流指的是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的變化，當(dāng)它減去企業(yè)構(gòu)建固定資 產(chǎn)、無形資產(chǎn)或其他資產(chǎn)而產(chǎn)生的資本支出時(shí)，就得出自由現(xiàn)金流。自由現(xiàn)金流屬于股東 自己可以自由支配的，也可以用來衡量企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。通常情況下經(jīng)營現(xiàn)金流差的原因 有兩個(gè)：一應(yīng)收賬款高估，該收的沒有收回；二是存貨高估，該付的已經(jīng)付了。用公式表 示即凈利潤現(xiàn)金含量=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/凈利潤，即企業(yè)獲得一元的凈利潤能夠?qū)崿F(xiàn)多少 現(xiàn)金。

16、我們可以通過觀察凈利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額二者的關(guān)系來預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營狀 況。當(dāng)凈利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流保持較為同步的增長態(tài)勢，表明公司經(jīng)營狀況良好，具有較 大的成長空間；凈利潤增長的同時(shí)經(jīng)營性現(xiàn)金流卻在下滑，甚至為負(fù)，說明公司在進(jìn)行大 幅度的賒俏行為，比如應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的大幅增長；凈利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流同時(shí)下滑, 說明企業(yè)的投資、籌資活動都處于不景氣的狀態(tài)，這通常是由外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部治理因 素共同決定的。凈現(xiàn)比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/負(fù)債總額，對于周轉(zhuǎn)較快的企業(yè)來說，凈現(xiàn)比較高，對 于周轉(zhuǎn)較滿的企業(yè)來說，凈現(xiàn)比較低，不需要擠壓過多的資金。一般從十年以上的較長周 期來看，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/凈利

17、潤應(yīng)該大于1,說明這樣的公司還是值得投資的。第 二個(gè)指標(biāo)是收現(xiàn)比，即經(jīng)營活動現(xiàn)金流入/營業(yè)收入，即公司的營業(yè)收入中多少收回了現(xiàn)金。表1 20132018年康美藥業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：億元時(shí)間201820172016201520142013凈利潤25. 92-10. 9533. 3727.5622. 8618.80財(cái)務(wù)費(fèi)用8.312. 358.966. 114.954. 14存貨的減少-12. 98-36. 67-28. 70-25. 26-25. 85-7. 18經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-17. 93-18.55-2.33一5. 68-9. 48-5. 18經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加-2. 6916. 3

18、40.74-0. 6816. 414. 38經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額4.5218. 4316. 035. 0911. 3216. 74凈現(xiàn)比17%45%48%18%50%89%由表1可以看出康美藥業(yè)的凈現(xiàn)比,近6年均達(dá)不到100%,最高的凈現(xiàn)比是89%, 尤其是2018年和2015年，凈現(xiàn)比只有17%和18%,從2013年到2018年，康美藥業(yè)的凈 現(xiàn)比總體呈現(xiàn)下降趨勢，這說明公司的盈利能力越來越差。表2 20152017年不同醫(yī)藥行業(yè)主要經(jīng)營指標(biāo)單位：億元公司三年凈利潤三年經(jīng)營現(xiàn)金流凈現(xiàn)比康美藥業(yè)101. 9839. 5539%恒瑞醫(yī)藥79.7774. 1793%云南白藥88. 3663.

19、 2072%紅星醫(yī)藥83. 9063. 1175%現(xiàn)金流可以反映出一個(gè)企業(yè)的盈利能力、債務(wù)償還能力及抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，而經(jīng)營性現(xiàn) 金流乂是反映企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的最重要指標(biāo)，且不同行業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流有各自不同的 特點(diǎn)。由表2可以看出，整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流普遍不好，恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、復(fù)星 醫(yī)藥分別為0.93、0.72、0.75,這些主要醫(yī)藥公司凈現(xiàn)比都小于1,但是即使如此對比，康 美藥業(yè)的凈現(xiàn)比在主要的醫(yī)藥行業(yè)中還是最低，僅僅占到了 0.39,與其他醫(yī)藥行業(yè)相差較 大。（三）存貸雙高存貸雙高指的是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中存款和貸款均較高的情況，若一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)了長期 的存貸雙高，這就會有很大的幾率是進(jìn)行了會

20、計(jì)舞弊。為什么這么說呢？因?yàn)榇尜J雙高的 不合理性在于企業(yè)在保留大量資金的同時(shí)卻也大量舉債，企業(yè)是以盈利為主要目的，所以 存貸都是根據(jù)企業(yè)價(jià)值最大化進(jìn)行的，在企業(yè)有大量現(xiàn)金時(shí)卻大量舉債，會增加借貸利息 費(fèi)用，帶來較高的財(cái)務(wù)成本。企業(yè)資金那么高何必去借貸，而借貸金額那么高，現(xiàn)金為什 么不還貸，這不符合商業(yè)邏輯，所以不禁讓人懷疑企業(yè)資金的真實(shí)性，但也并不是所有的 存貸雙高均代表企業(yè)財(cái)務(wù)造假。表3存貸雙高的上市公司單位：十億公司名稱貨幣資金有息貸款行業(yè)萬科A188.4257.2房地產(chǎn)中興通訊24. 2923. 71通信蘇寧易購48. 0434. 29商業(yè)貿(mào)易上海建工54. 5939. 11建筑裝飾海航

21、控股37.9335. 58交通運(yùn)輸由表3可知，存在多家上市公司都有存貸雙高的情況，但是它們都是正常經(jīng)營并沒有 財(cái)務(wù)造假。大體有幾類公司可能會出現(xiàn)存貸雙高的情況：一是國有企業(yè)或央企。二是擁有 特有的商業(yè)模式和經(jīng)營模式的企業(yè)。三是擁有眾多子公司的大型公司，它們手中同時(shí)擁有 現(xiàn)金和負(fù)債，這可能是公司的財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)問題而不真的代表存在財(cái)務(wù)造假，簡而言之存 貸雙高只是一個(gè)必要條件，而不是充分條件。表4康美藥業(yè)資產(chǎn)數(shù)額及占比單位：億元項(xiàng)目2017 年2016 年增長率庫存現(xiàn)金0. 020. 020. 52%銀行存款34027225. 04%其他貨幣資金1.040.959.86%由表4可知,2016年和20

22、17年這兩年康美藥業(yè)賬上流動資金很充足，特別是銀行存款 達(dá)到了幾百億，而且呈現(xiàn)增長的趨勢，但是卻仍然大規(guī)模舉債，就不得不讓人感到懷疑。450140%期末貨幣資金（億元）I I有息負(fù)債（億元）貨幣資金占鬲資產(chǎn)比例-有息負(fù)債占凈賁產(chǎn)比例圖2康美藥業(yè)存貸雙高為了避免僅僅從存貸雙高來過于絕對地下定結(jié)論，我們應(yīng)該從別的指標(biāo)更加全面、更 加詳盡地進(jìn)行分析。一是比較利息收入與利息費(fèi)用的大小：資金能夠帶來利息收入，我們 可以從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中的貨幣資金來觀察利率水平?？得浪帢I(yè)經(jīng)營期間其貨幣資金利率 遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于有息負(fù)債利率，說明企業(yè)籌資時(shí)利率較高，存款時(shí)利率較低，存在虛構(gòu)資金的可 能。二是觀察應(yīng)收賬款與收入的比值

23、，康美藥業(yè)在2018年的比值達(dá)到200%多，說明明顯 存在虛增利潤的情況來支撐股價(jià)和增加市場的競爭力，而虛增應(yīng)收賬款乂不會影響企業(yè)的 現(xiàn)金流，所以成為判斷公司是否進(jìn)行粉飾的一個(gè)重要細(xì)化判斷標(biāo)準(zhǔn)。川.9)三三=三=三=_25%20%利息支出（億元）工5% I 仔利泅（億元）利息支出占比10%5%0%2018Z017201620152014201J圖3康美藥業(yè)利息支出及占比由圖3可以看出最近兒年康美藥業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤和利息支出均很高：2013年到2017 年利息支出從年.8億一直上升到40.95億,凈利潤從4.06億上升到12.18億。2018年上半 年實(shí)現(xiàn)凈利潤25.92億元，利息支出高達(dá)8.01

24、億元，占比31%。2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤實(shí)現(xiàn)畸 高達(dá)到40.95億元，利息支出12.18億元，占比30%,實(shí)在違背了公司正常的盈利規(guī)律。（四）關(guān)聯(lián)交易存在問題公司可以利用關(guān)聯(lián)方交易來虛構(gòu)利潤、掩飾虧損，使得關(guān)聯(lián)方交易非關(guān)聯(lián)化，出現(xiàn)頻 率最高的關(guān)聯(lián)方舞弊行為包括：關(guān)聯(lián)方之間不正常的資金往來；通過虛構(gòu)的關(guān)聯(lián)方交易套 取公司資金：隱瞞來自關(guān)聯(lián)方的收入等。如北生藥業(yè)通過向關(guān)聯(lián)方騰盛建筑支付預(yù)付款的 形式向其轉(zhuǎn)移資金6500萬元；北大荒鑫亞公司與青楓亞麻訂立虛假合同，虛增年度利潤; 亞星化學(xué)與亞星集團(tuán)的年度報(bào)告信息披露存在虛假記載及。關(guān)聯(lián)交易是操縱利潤的常見方 式，將利潤轉(zhuǎn)移到子公司和控股公司，來獲得更大

25、的控制權(quán)；向稅負(fù)低的公司轉(zhuǎn)移利潤進(jìn) 行避稅。關(guān)聯(lián)方交易使關(guān)聯(lián)企業(yè)更容易實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一操作，所以我們要特別注意從以下幾個(gè)方 面識別：從其他應(yīng)收款中的應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司的款項(xiàng)分析公司經(jīng)營狀況和風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債 率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)收益率等指標(biāo)與其同行業(yè)進(jìn)行對比分析公司經(jīng)營狀況。2016 年1月1日至2018年12月31日，康美藥業(yè)在未經(jīng)過決策審批的情況下，累計(jì)向關(guān)聯(lián)方 提供非經(jīng)營性資金116.19億元用于替代關(guān)聯(lián)方支付價(jià)款、償還利息和墊付款項(xiàng)等。在2018 年的財(cái)務(wù)報(bào)表中發(fā)現(xiàn)，對康淳藥業(yè)有限公司和康都藥業(yè)有限公司等關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款被占 用，且用途未按規(guī)定進(jìn)行披露。2019年5月17日，證監(jiān)會對康美藥業(yè)進(jìn)

26、行通報(bào)，其中一 項(xiàng)就是部分資金被轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)賬戶買賣公司股票。公司與關(guān)聯(lián)方存在88.79億元的資金往來, 甚至涉嫌挪用上市公司資金進(jìn)行股價(jià)操縱和內(nèi)幕交易等行為。（五）銷售方面存在問題箱售客戶存在問題：主要客戶公司自身規(guī)模與交易規(guī)模二者匹配度較低，比如與客戶 進(jìn)行的交易金額出現(xiàn)大規(guī)模增長，或者與關(guān)聯(lián)方或關(guān)聯(lián)方的客戶發(fā)生大額交易、直接通過 關(guān)聯(lián)方為客戶提供融資擔(dān)保。銷售情況與行業(yè)平均狀況差別較大。銷售交易存在問題：實(shí) 際銷售情況與訂單差異較大，在未指定客戶的情況下隨意進(jìn)行商品發(fā)放，已經(jīng)銷售的產(chǎn)品 短期之內(nèi)被退回且交易后不立即進(jìn)行結(jié)算而是長期拖延。銷售合同出現(xiàn)問題：銷售合同必 備的簽名和蓋章二者均不存在

27、，揍至合同客戶存在虛構(gòu)等行為；銷售合同的主要內(nèi)容缺失, 如交貨時(shí)間和付款時(shí)間等限制缺失：發(fā)票開具存在時(shí)間差或隨意開發(fā)票；對銷售合同的日 期進(jìn)行造假等。（六）海外收入存在漏洞海外收入由于界定難和核查難度大等問題，被很多公司利用漏洞來進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，比 如海外收入核查難度大，且存在各式各樣的漏洞被企業(yè)進(jìn)行利用來隱藏造、進(jìn)行逃稅。比 如與柬埔寨、烏克蘭、俄羅斯、坦桑尼亞等國家或地區(qū)建立了通訊方面的合作關(guān)系的信威 集團(tuán)在2015年和2016年國外實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入33億和27億，占比超過90%,同時(shí)收入的毛 利率高達(dá)91%和85%,沒有任何一個(gè)企業(yè)能達(dá)到如此夸張的地步，所以必然存在問題。果 然不到短短的兩年時(shí)

28、間，在2017年之后，信威集團(tuán)的國外收入就驟降至0.88億和0.02億。10公司不可能視而不見。但直到康美藥業(yè)被證監(jiān)會調(diào)查之后，正中珠江審計(jì)公司的非標(biāo)鑒定 意見才姍姍來遲，審計(jì)公司如此長時(shí)間的包庇和隱瞞也為康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊提供了一個(gè) 隱秘的條件。表6康美藥業(yè)操作手段及目的操作虛構(gòu)現(xiàn)金少計(jì)存貨提供資金虛增收入虛增成本虛增收入虛增支出目的炒高股價(jià)或融資優(yōu)化運(yùn)營 指標(biāo)買賣公司 股票炒高股價(jià)匹配鉤稽 關(guān)系匹配鉤稽 關(guān)系匹配鉤稽關(guān)系五、案件處理結(jié)果證監(jiān)會表示：康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊時(shí)間跨度長、舞弊手段多樣化、計(jì)劃謹(jǐn)慎嚴(yán)密、有組 織有預(yù)謀，對社會造成了惡劣影響。所以對于該公司的董事長兼總經(jīng)理馬興田、許冬瑾和

29、 邱錫偉等主要的決策者和實(shí)施者在內(nèi)的二十二名當(dāng)事人進(jìn)行行政處罰，涉嫌犯罪的移送司 法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。六、會計(jì)舞弊防范手段以康美藥業(yè)為例（一）完善法律規(guī)范，提高違法成本為了規(guī)范我國的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表，我國出臺了會計(jì)法公司法等多部具有 權(quán)威性的法律，這些法律都是為了調(diào)整經(jīng)濟(jì)生活中的會計(jì)關(guān)系，但市場環(huán)境千變?nèi)f化、違 法手段也多種多樣，這些原則性規(guī)定難以完全適應(yīng)公司的動態(tài)操作，缺乏強(qiáng)有力的針對性 和執(zhí)行性，所以在貫徹和執(zhí)行的過程中極易被公司的不法人員鉆了會計(jì)漏洞和法律漏洞， 進(jìn)行違法行為。應(yīng)該完善法律法規(guī)，對會計(jì)監(jiān)督方式、會計(jì)核算方法、會計(jì)機(jī)構(gòu)的組成部 分、會計(jì)人員的法律責(zé)任等多方面制定詳細(xì)而明確

30、的規(guī)則，對公司的會計(jì)行為進(jìn)行明確而 具體的規(guī)范，保證會計(jì)憑證和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、可靠性、完整性；最后是加大對財(cái)務(wù)舞 弊和財(cái)務(wù)造假等會計(jì)不端行為的懲處力度，不能僅僅依靠罰款進(jìn)行懲處，要配合法律手段, 加大懲處力度，提高企業(yè)違法違規(guī)成本。（二）加大各方面的監(jiān)督力度按照會計(jì)法的規(guī)定，財(cái)政部門是國家行政機(jī)關(guān)中專門負(fù)責(zé)管理財(cái)政工作的機(jī)構(gòu)， 包括省、自治區(qū)、直轄市、市、自治州、自治縣及基層的財(cái)政所等機(jī)構(gòu)，形成了一個(gè)比較 完整的體系。財(cái)政部門能夠?qū)ω?cái)務(wù)、財(cái)政、會計(jì)等多種事項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)督，比如制定年度監(jiān)督 計(jì)劃、對企業(yè)的會計(jì)核算過程和財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行監(jiān)督、進(jìn)行重大事項(xiàng)的事中、事前和事后監(jiān) 督，充分發(fā)揮政府監(jiān)督手段。同

31、時(shí)，發(fā)揮注冊會計(jì)師的社會監(jiān)督作用，對企業(yè)經(jīng)營管理層 的企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表等報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行鑒證審計(jì)、查找和糾正問題、并出具審計(jì)報(bào)告。因 為注冊會計(jì)師開展業(yè)務(wù)的一個(gè)最重要特點(diǎn)就是獨(dú)立性，這個(gè)特點(diǎn)也就決定了其在開展業(yè)務(wù) 時(shí)能夠進(jìn)行主觀的判斷，不受其他客觀因素影響。在難以獲取企業(yè)違法相關(guān)的證據(jù)的情況 下，這就需要財(cái)政監(jiān)督人員和注冊會計(jì)師對企業(yè)經(jīng)營管理特點(diǎn)、方式和手段等有明確而清 晰的界定，并根據(jù)自己的專業(yè)業(yè)務(wù)素質(zhì)和素養(yǎng)進(jìn)行相應(yīng)判斷。最后發(fā)揮媒體的輿論監(jiān)督手 段：媒體應(yīng)該對不法分子和違法公司的行為進(jìn)行披露和報(bào)告，使違法企業(yè)承受道德壓力來 制約其他企業(yè)的自身行為，同時(shí)對遵紀(jì)守法的企業(yè)進(jìn)行宣傳，發(fā)揮典型企業(yè)的良好示范作 用，引導(dǎo)企業(yè)樹立正確的經(jīng)營觀、財(cái)富觀和價(jià)值觀，使社會形成遵紀(jì)守法的和諧氛圍，引 導(dǎo)市場秩序朝著一個(gè)公平、平等、和諧、有序的方向發(fā)展。（三）企業(yè)加強(qiáng)自我管理和約束宏觀上企業(yè)自身要承擔(dān)并履行好經(jīng)濟(jì)責(zé)任，在追求利潤最大化的同時(shí)應(yīng)該遵守所有的 法律法規(guī)，落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任和社會責(zé)任，樹立企業(yè)良好的形象