專有技術(shù)評(píng)估案例

1、：“AB”專有技術(shù)評(píng)估案例一、委托單位概況SA公司成立于1985年8月，它是為實(shí)現(xiàn)國(guó)家高技術(shù)主題項(xiàng)目最終戰(zhàn)略目標(biāo)而設(shè)立的，其宗旨是發(fā)展高技術(shù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。SA公司自成立之始，任務(wù)就是立足于主題關(guān)鍵目標(biāo)產(chǎn)品的研制開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)集成，開(kāi)發(fā)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的高性能技術(shù)產(chǎn)品及其應(yīng)用系統(tǒng)，進(jìn)行與關(guān)鍵目標(biāo)產(chǎn)品有關(guān)的高技術(shù)基礎(chǔ)研究與新產(chǎn)品預(yù)研，建立高技術(shù)研究開(kāi)發(fā)基地，培養(yǎng)高技術(shù)攻關(guān)的科研人員。 二、評(píng)估目的、范圍和資產(chǎn)狀況 1評(píng)估目的對(duì)擬投入合資經(jīng)營(yíng)的SA公司無(wú)形資產(chǎn)“AB”專有技術(shù)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。 2評(píng)估范圍所評(píng)估的“AB”專有技術(shù)包括系統(tǒng)樣機(jī)、硬件設(shè)計(jì)圖紙和資料、系統(tǒng)軟件及相關(guān)技術(shù)文檔資料。 3資產(chǎn)狀況“

2、AB”專有技術(shù)是采用20世紀(jì)90年代最新技術(shù)，我國(guó)自主研制的高智能技術(shù)系統(tǒng)，其各項(xiàng)指標(biāo)均達(dá)到世界先進(jìn)水平，已通過(guò)國(guó)家科委組織的技術(shù)鑒定。它不但是一項(xiàng)科研成果，而且是一個(gè)具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的性能價(jià)格比高的高科技產(chǎn)品。 三、評(píng)估基準(zhǔn)日期根據(jù)委托方的要求，確定1995年1月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日。 四、評(píng)估依據(jù)（1）國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)定， （2）“AB”科學(xué)技術(shù)鑒定證書及鑒定資料；（3）SA公司提供的“AB”專有技術(shù)文件資料及有關(guān)各項(xiàng)申報(bào)資料。 五、評(píng)估方法根據(jù)“AB”專有技術(shù)研制開(kāi)發(fā)過(guò)程及自身特點(diǎn)，評(píng)估采用重置成本法和超額收益法。 六、評(píng)估過(guò)程 （一）重量成本法 1設(shè)備費(fèi)SA公司從1990年3月至19

3、93年10月22日，共購(gòu)進(jìn)計(jì)算機(jī)等研究開(kāi)發(fā)設(shè)備142臺(tái)，歷史成本合計(jì)16 822 57833元，見(jiàn)表61。我們對(duì)這134臺(tái)設(shè)備，特別是價(jià)值超過(guò)50萬(wàn)元的設(shè)備的使用情況進(jìn)行了詳細(xì)的調(diào)查，查閱了計(jì)算機(jī)的機(jī)時(shí)記錄，并與有關(guān)工作人員進(jìn)行了針對(duì)性的分析，認(rèn)為1990年所購(gòu)設(shè)備應(yīng)分?jǐn)傆糜凇癆B”專有技術(shù)研究開(kāi)發(fā)時(shí)間約占其整個(gè)使用時(shí)間的45，其他時(shí)間應(yīng)由其他科研項(xiàng)目分?jǐn)偂?991年的分?jǐn)偙壤秊?0，1992年和1993年的分?jǐn)偙壤秊?5和80。另外，我們對(duì)1990年、1991年、1992年、1993年所購(gòu)設(shè)備的價(jià)格進(jìn)行了考察，并收集了大量相近功能的設(shè)備，在評(píng)估基準(zhǔn)日的價(jià)格進(jìn)行了對(duì)比分析，認(rèn)為1990年、19

4、92年、1993年所購(gòu)設(shè)備的價(jià)格，僅相當(dāng)于相近功能設(shè)備在基準(zhǔn)日的40、50、65、80（表62）。說(shuō)明：1折現(xiàn)系數(shù)為年底系數(shù)并乘以1994年12月31日至1995年1月31日的折現(xiàn)率（1+15%×1/12）。 2攤銷期以購(gòu)物時(shí)間及價(jià)值量為依據(jù)，采用“約當(dāng)”法求出。最后，我們根據(jù)計(jì)算機(jī)產(chǎn)品的有效使用年限進(jìn)行攤銷，并充分考慮其資金成本即利息的因素，將其折算至評(píng)估基準(zhǔn)日。 2軟件費(fèi)SA公司自1989年12月17日至1993年10月5日購(gòu)入計(jì)算機(jī)軟件及板卡賬面金額合計(jì)為4 104 63322元人民幣。我們分別分析了各軟件、板卡的價(jià)格及相近功能軟件、板卡在基準(zhǔn)日的價(jià)格，并參考了大量的軟件報(bào)價(jià)單

5、認(rèn)為1990年、1991年、1992年、1993年的軟件價(jià)格上升幅度分別為5、5、15、12%對(duì)1994年12月31日至1995年1月31日的價(jià)格上升幅度未予考慮。我們了解到許多軟件和板卡，特別是1991年和1992年購(gòu)進(jìn)的軟件、板卡是為研制開(kāi)發(fā)“AB”專有技術(shù)而專門購(gòu)進(jìn)的。雖然它們可能在今后的科學(xué)研究中會(huì)起到一定的作用，但這些作用是不可準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)的我們根據(jù)各華度所購(gòu)軟件、板卡在“AB”專有技術(shù)中的作用，并與科研技術(shù)人員進(jìn)行專門性討論，認(rèn)為1989年、1990年、1991年、1992年、1993年購(gòu)進(jìn)的軟件、板卡“AB”專有技術(shù)應(yīng)承擔(dān)的比例分別為45%、50、65、80、10（表63）。3場(chǎng)地租

6、金（表6-4）SA公司地處北京市海淀區(qū)中關(guān)村，是計(jì)算機(jī)技術(shù)研究開(kāi)發(fā)的黃金地段。我們根據(jù)中關(guān)村地區(qū)房屋租金的調(diào)查以及辦公室、機(jī)房的裝修水平確定辦公用房的租金為每天每平方米45元；機(jī)房的租金為每天每平方米55元。SA公司的辦公用房面積為58134平方米，機(jī)房面積為60205平方米。 “AB”專有技術(shù)應(yīng)分?jǐn)偟谋壤罢郜F(xiàn)系數(shù)的計(jì)算同設(shè)備費(fèi)評(píng)估一樣。4.科研經(jīng)費(fèi)SA公司1990年至1993年的科研經(jīng)費(fèi)支出共為643.39萬(wàn)元。我們根據(jù)科研經(jīng)費(fèi)的用途用1990年至1994年底的物價(jià)上漲幅度分別確定了調(diào)整指數(shù)，并將調(diào)整后金額按“AB”專有技術(shù)應(yīng)分?jǐn)偟谋壤M(jìn)行了分?jǐn)?，?jiàn)表6-5。另外，1992年3月由國(guó)家直接

7、撥13.944萬(wàn)美元（以1995年1月31日匯率折合人民幣117.55萬(wàn)元）用于“AB”專有技術(shù)在美國(guó)進(jìn)行設(shè)施和生產(chǎn)，這部分撥款的現(xiàn)值為117.55×1.15×1.15×（1+15%×10/12）=174.89（萬(wàn)元）。故科研經(jīng)費(fèi)合計(jì)應(yīng)為：686.58+174.89=861.47（萬(wàn)元）。 5人工成本“AB”專有技術(shù)的開(kāi)發(fā)研制成功不僅是SA公司科研人員的勞動(dòng)成果，而且包括了許多大專院校、科研機(jī)構(gòu)的科研人員的大力協(xié)作。開(kāi)發(fā)研制過(guò)程中共涉及128名科研人員。我們根據(jù)他們?yōu)椤癆B”專有技術(shù)直接、間接所提供的勞動(dòng)將他們分為三類，列表如6-6。經(jīng)過(guò)與有關(guān)工作人員的

8、更為詳細(xì)的交流，我們確定工作量占其日常工作量10080的平均取值為95；工作量占其日常工作量8050的平均取值為65；工作量占其日常工作量50以下的平均取值為30。另外，根據(jù)我們的了解，高級(jí)職稱人員的人工成本（含工資及其福利等）為每年每人25 000元，中級(jí)職稱人員人工成本為每年每人16 800元，初級(jí)職稱人員人工成本每年每人10 000元。據(jù)此，我們進(jìn)行了人工成本估算，見(jiàn)表67、表68。由于“AB”專有技術(shù)自1990年3月啟動(dòng)至1993年10月通過(guò)鑒定，所以 1990年、1993年的人工成本分別應(yīng)乘以1012。 6評(píng)估值的確定綜上所述，經(jīng)過(guò)對(duì)設(shè)備、軟件、場(chǎng)地、科研經(jīng)費(fèi)及人工成本評(píng)估值匯總計(jì)算

9、，最終確定“AB”專有技術(shù)在評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估值為2 29712萬(wàn)元。 （二）超額收益法超額收益法計(jì)算公式：1預(yù)測(cè)期的確定“AB'專有技術(shù)是一個(gè)采用20世紀(jì)90年代最新技術(shù)，我國(guó)自主研制的第一臺(tái)高智能技術(shù)系統(tǒng)，達(dá)到了90年代初同類產(chǎn)品的國(guó)際先進(jìn)水平。盡管如此，由于當(dāng)今技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展極為迅速，產(chǎn)品更新?lián)Q代周期很短，因此，確定評(píng)估預(yù)測(cè)期為3年（19951997年）。 2行業(yè)基準(zhǔn)收益率的確定根據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒（1994）公布的工業(yè)平均資金利潤(rùn)率，并考慮到實(shí)際情況，確定基準(zhǔn)收益率為18。3折現(xiàn)率的選取經(jīng)過(guò)對(duì)“AB”專有技術(shù)的技術(shù)鑒定，確認(rèn)它的問(wèn)世是我國(guó)在該產(chǎn)品領(lǐng)域的一個(gè)重大突破，其水平達(dá)到了90

10、年代初同類產(chǎn)品的國(guó)際先進(jìn)水平，其產(chǎn)品功能價(jià)格比較高，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。但目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，進(jìn)口產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上所占份額占有絕對(duì)多數(shù)，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)收益率取4安全收益率采用3年期國(guó)債利率即14，最終確定綜合折現(xiàn)率為18。缺表格 4收益的預(yù)測(cè)（1）銷售收入預(yù)測(cè)?！癆B”專有技術(shù)于1992年1月1日通過(guò)國(guó)家科技成果鑒定，自1994年開(kāi)始產(chǎn)品投放市場(chǎng)隨著市場(chǎng)宣傳及開(kāi)拓的不斷深入，產(chǎn)品銷售量將在1994年基礎(chǔ)上有大幅度提高，預(yù)計(jì)今后3年累計(jì)生產(chǎn)在1020臺(tái)左右，考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的因素，以及用戶購(gòu)買產(chǎn)品有多向選擇性，銷售量按生產(chǎn)量的 95測(cè)算另外考慮到“AB”專有技術(shù)的升級(jí)產(chǎn)品具有更好的性能、價(jià)格

11、，因此，升級(jí)產(chǎn)品銷售價(jià)格會(huì)隨之有所下降（見(jiàn)表69）。2）成本費(fèi)用預(yù)測(cè)。成本費(fèi)用包括生產(chǎn)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)攤銷等，預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是依據(jù)各年生產(chǎn)情況，并考慮一定的物價(jià)上漲指數(shù)等因素推算而出的表610。（3）流動(dòng)資金。參考1994年實(shí)際生產(chǎn)情況，測(cè)算出今后三年所需流動(dòng)資金分別為1520萬(wàn)元、2980萬(wàn)元、4040萬(wàn)元。（4）稅后利潤(rùn)額預(yù)測(cè)。合銷售收入預(yù)測(cè)表和成本費(fèi)用預(yù)測(cè)表，編制稅后利潤(rùn)額預(yù)測(cè)表。由于“AB”專有技術(shù)是屬于高科技產(chǎn)品，根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅法規(guī)定：經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)的高新技術(shù)，暫減按15的稅率征收所得稅；新辦的高新技術(shù)企業(yè)自投產(chǎn)之日起免征所得稅兩年。由此測(cè)算出所得稅額表6-11。（5）稅后利潤(rùn)率預(yù)測(cè)。在上述預(yù)測(cè)基礎(chǔ)之上，再根據(jù)生產(chǎn)資金占用表（表 612），編制出稅后利潤(rùn)率預(yù)測(cè)表（表613）。5評(píng)估值的確定依據(jù)超額收益法公式并折現(xiàn)，計(jì)算得出“AB”專有技術(shù)在基準(zhǔn)日的評(píng)估值為2358萬(wàn)元。 七、評(píng)估結(jié)果根據(jù)重置成本法和超額收益法公式得出的評(píng)估結(jié)果分別為2297萬(wàn)元和2358萬(wàn)元，對(duì)用兩種評(píng)估方法得出的結(jié)果加權(quán)平均，分別取權(quán)數(shù)為0.8和0.2，計(jì)算得出SA公司所擁有的“AB”專有技術(shù)在基準(zhǔn)日1995年1月31日的評(píng)估值為2309萬(wàn)元。 八、“AB”專有技術(shù)評(píng)估分析在專有技術(shù)的評(píng)估